Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại công ty cổ phần dịch vụ vận tải biển thái bình dương

Danh mục bảng biểu Bảng 1:Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2008-2010 Bảng 2:Bảng cân đối kế toán tóm tắt công ty trong giai đoạn 2008-2010 Bảng3: Báo cáo kết quả kinh

Mục lục

Lời mở đầu 4

Chơng 1: NHữNG Lí LUậN CHUNG Về CÔNG Nợ Và KHả NĂNG THANH TOáN TRONG DOANH NGHIệP. 5

1.1.Công nợ và khả năng thanh toán 5

1.1.1.Công nợ và tác động của nó đến tình hình tài chính của DN 5

1.1.2.Khả năng thanh toán và tác động của nó đến tình hình tài chính của DN. 5

1.2.Phân tích khả năng thanh toán của DN 6

1.2.1.Phân tích khái quát khả năng thanh toán công nợ của DN 6

1.2.2.Phân tích các khoản phải thu và nợ phải trả của DN 9

1.2.3 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 12

1.2.3.1 Phân tích khả năng tạo ra tiền của DN 12

1.2.3.2 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 13

1.2.4.Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn. 15

1.2.4.1.Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn thông qua bảng cân đối kế toán 16

1.2.4.2.Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh 17

1.3 Các biện pháp nâng cao khả năng thanh toán tại công ty 19

Chơng 2 : PHÂN TíCH TìNH HìNH CÔNG Nợ Và KHả NĂNG THANH TOáN TạI CÔNG TY Cổ PHầN DịCH Vụ VậN TảI BIểN THáI BìNH DƯƠNG 20

2.1 Giới thiệu chung về công ty 20

2.1.1 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của Công ty Cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng 20

2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý doanh nghiệp 21

2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty 21

2.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ từng phòng ban trong công ty 22

2.1.3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong giai đoan 2008-2010. 23

2.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Công cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng 24

2.2.2 Phân tích khái quát khả năng thanh toán tại công ty 35

2.2.3 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 37

2.2.4 Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn 41

2.3 Đánh giá chung về tình hình công nợ và khả năng thanh toán của DN 44

Chơng 3: CáC BIệN PHáP NÂNG CAO KHả NĂNG THANH TOáN TạI CÔNG TY 45

3.1 Phơng hớng phát triển của công ty trong thời gian tới: 45

3.2 Mét sè biÖn ph¸p n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹i c«ng ty 45 KÕt luËn 53

TµI LIÖU THAM KH¶O 54

Danh mục bảng biểu

Bảng 1:Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2008-2010

Bảng 2:Bảng cân đối kế toán (tóm tắt) công ty trong giai đoạn 2008-2010

Bảng3: Báo cáo kết quả kinh doanh(tóm tắt) cuối 3 năm 2008, 2009,2010

Bảng4: Bảng phân tích tình hình công nợ của công ty trong giai đoạn 2010(đơn vị tính :1000d)

2008-Bảng 5: Các chỉ tiêu phân tích của các khoản phải thu, các khoản phải trả

Bảng 6: Các chỉ tiêu phân tích khái quát khả năng thanh toán của DN

Bảng7: Các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Bảng 8: Hệ số khả năng chi trả thực tế

Bảng 9: Các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn

Danh mục biểu đồ

Biểu đồ 1: Cơ cấu nợ của DN qua các năm

Biểu đồ 2: Các chỉ tiêu phân tích khái quát khả năng thanh toán

Lời mở đầu

Công nợ là một vấn đề phức tạp và quan trọng vì nó tồn tại trong suốt quátrình sản xuất kinh doanh, công nợ ảnh hởng rất lớn đến hiệu quả sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Một doanh nghiệp biết cân đối về tình hình công nợ đ-

ợc xem là kinh doanh có hiệu quả và ngợc lại

Vì vậy việc phân tích tình hình tài chính trong đó phân tích về công nợ

đóng vai trò quan trọng Đặc biệt trong giai đoạn hiện nay khi đất nớc đangchuyển mình sang một nền kinh tế thi trờng tham gia hội nhập kinh tế khu vực

và thế giới thì tình hình tài chính đợc xem nh thớc đo sức khỏe cho doanhnghiệp.Phân tích tình hình công nợ sẽ cung cấp những thông tin hữu ích về tìnhhình công nợ giữa doanh nghiệp với các chủ nợ và khách nợ Trên cơ sở phântích, các nhà quản trị có những quyết định đúng đắn để giải quyết các vấn đề của

đơn vị mình một cách hiệu quả góp phần làm lành mạnh thêm tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp hiện tại cũng nh trong tơng lai

Nhận thức đợc tầm quan trọng của vấn đề này, trong thời gian tìm hiểu thực

tế tại công ty em đã lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình công nợ và khả năngthanh toán tại Công ty cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng”

Kết cấu đề tài gồm 3 ch ơng:

Chơng 1: Lý luận chung về tình hình công nợ và khả năng thanh toán tạidoanh nghiệp

Chơng 2: Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Công ty

cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng

Chơng 3: Các biện pháp nâng cao khả năng thanh toán tại công ty

Chơng 1: NHữNG Lí LUậN CHUNG Về CÔNG Nợ Và

KHả NĂNG THANH TOáN TRONG DOANH NGHIệP.

1.1. Công nợ và khả năng thanh toán

1.1.1 Công nợ và tác động của nó đến tình hình tài chính của DN

Tình hình công nợ của DN là một trong những nội dung cơ bản mà các nhàquản trị quan tâm, các khoản công nợ ít, không dây da kéo dài sẽ tác động tíchcực đến tình hình tài chính, thúc đẩy các hoạt đông kinh doanh phát triển Cáckhoản công nợ tồn đọng nhiều sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau,

ảnh hởng đến uy tín của DN và làm cho hoạt động kém hiệu quả Tình trạngcông nợ của DN chịu tác động của khả năng thanh toán, do vậy DN thờngxuyên phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán trong quan hệ mấtthiết với nhau để đánh giá chính xác tình hình tài chính của DN với thực trạng

nh thế nào

1.1.2.Khả năng thanh toán và tác động của nó đến tình hình tài chính của DN.

Khả năng thanh toán của DN là một nội dung cơ bản của hoạt động tàichính, nhằm cung cấp thông tin cho các cấp quản lý đa ra các quyết định đúng

đắn cho DN Các quyết đinh cho vay bao nhiêu tiền, thời hạn bao nhiêu, có nênbán hàng chịu hay không Tất cả các quyết định đó đều dựa vào thông tin khảnăng thanh toán của DN Khả năng thanh toán của DN vừa phải khi đó sẽ đápứng nhu cầu thanh toán cho các khoản công nợ, đồng thời nâng cao hiệu qủa sửdung vốn và tiết kiệm chi phí Khả năng thanh toán của DN quá cao có thể dẫntới tiền mặt hoặc hàng dự trữ quá nhiều khi đó hiệu quả sử dụng vốn thấp Khảnăng thanh toán quá thấp kéo dài có thể dẫn tới DN có thể bị phá sản Do vậyphân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán là một nội dung cơ bảnnhằm cung cấp thông tin cho các nhà quản lý đa ra các quyết định đúng đắntrong kinh doanh góp phần đảm bảo an toàn và phát triển vốn

1.2. Phân tích khả năng thanh toán của DN

1.2.1 Phân tích khái quát khả năng thanh toán công nợ của DN

Để đánh giá khái quát khả năng thanh toán công nợ của DN, ta thờng xemxét mối quan hệ giữa khả năng thanh toán và nhu cầu thanh toán Khả năngthanh toán và nhu cầu thanh toán là tổng hợp cac chỉ tiêu tài chính tại một thời

điểm phân tích

Khả năng thanh toán của DN bao gồm tất cả các tài sản mà DN có khảnăng thanh toán theo giá trị thực tại thời điểm nghiên cứu Các tài sản đó có thể

đợc sắp xếp theo trình tự tốc độ vòng quay của vốn nh:

+Tài sản ngắn hạn đó là các tài sản có khả năng thu hồi vốn trong vòng 12tháng hoặc 1 chu kì kinh doanh,gồm:

-Tiền và các khoản tơng đơng tiền: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đangchuyển, chứng khoán dễ thanh khoản

-Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn: Cổ phiếu, trái phiếu,

-Các khoản phải thu ngắn hạn: Phải thu của ngời mua, phải thu của ngờibán, phải thu nội bộ, phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng , phải thu khác -Hàng tồn kho: vật liệu, thành phẩm, hàng hóa, công cụ

-Các khoản đầu t tài chính dài hạn nh góp vốn liên doanh, mua cổ phiếu dàihạn

Khả năng thanh toán của DN cũng có thể đợc sắp xếp theo thời hạn thanhtoán nh khả năng thanh toán ngay, khả năng thanh toán của tháng tới, khả năngthanh toán của quý tới

Nhu cầu thanh toán của DN cũng bao gồm các khoản công nợ ngắn hạn,dài hạn dợc sắp xếp theo thứ tự thời gian: cha đến hạn, đến hạn, quá hạn baonhiêu ngày hoặc cũng có thể đợc sấp xếp theo đối tợng phải trả:

-Phải trả cán bộ công nhân viên bao gồm các khoản tiền lơng , thởng,BHXH

-Phải trả cho Ngân sách nhà nớc bao gồm các khoản thuế theo quy định nhthuế GTGT, thuế thu nhâp DN và các loại thuế khác

-Phải trả các khoản tiền vay của các đối tơng nh Ngân hàng, kho bạc, công

ty tài chính bao gồm các khoản tiền vay ngắn hạn, dài hạn

-Phải trả cho ngời bán vế số tiền mua vật t, hàng hóa, dịch vụ, các yếu tố

đầu vào của quá trình sản xuất

-Phải trả cho các đối tợng khác về việc nhận kí cợc, ký quỹ

Khi phân tích khả năng thanh toán khái quát của DN ta thờng xác định khảnăng thanh toán chung Hk

Nhu cầu thanh toánChỉ tiêu này có thể dựa vào các thông tin của Bảng cân đối kế toán để tínhcho một thời điểm hoặc có thể dựa vào số d của các tài khoản trên hệ thống sổ kếtoán chi tiết, tổng hợp để tính cho một thời kì

Khả năng thanh toán có thể lấy từ chỉ tiêu tổng cộng tài sản mã số 270, nhucầu thanh toán có thể lấy từ chỉ tiêu nợ phải trả mã số 300

Khi Hk>=1: Chứng tỏ DN có đủ và thừa khả năng thanh toán, khi đó tìnhhình của DN khả quan, tác đông tích cực đến hoạt đông kinh doanh của DNKhi Hk<1: DN không có khả năng thanh toán, chỉ tiêu này càng nhỏ có thểdẫn tới DN sắp bị giải thể hoặc phá sản

Trên cơ sở phân tích này các nhà quản lý thờng tiến hành so sánh giữ khảnăng thanh toán và nhu cầu thanh toán của từng thời điểm phân tích theo nộidung tơng ứng Thông qua các thông tin thu nhận đợc để đa ra các quyết địnhứng xử cho từng hoạt đông kinh doanh hàng ngày và kì tới nhằm tăng cờng khảnăng thanh toán góp phần ổn định cho hoạt đông tài chính của DN

Khi phân tích khả năng thanh toán chung của DN ta có thể sử dụng các chỉ tiêusau:

Hệ số khả năng thanh = Tổng giá trị tài sản thuần hiện có

toán hiện tại Tổng nợ phải trả

Chỉ tiêu này cho biết tại mỗi thời điểm nghiên cứu, toàn bộ giá trị tài sảnthuần hiện có của DN có đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ của DNhay không Chỉ tiêu này càng lớn khả năng thanh toán hiện tai càng cao, đó lànhân tố tích cực góp phần ổn định tình hình tài chính của DN Chỉ tiêu này càngthấp, khả năng thanh toán hiện tại càng kém, trờng hợp kéo dài sẽ ảnh hởng đến

uy tín, chất lợng kinh doanh của DN

Khi phân tích chi tiêu này, các thông tin thờng lấy từ Bảng cân đối kếtoán,tổng giá trị thuần lấy từ chỉ tiêu có mã số 270, tổng nợ phải trả lấy từ chỉtiêu có mã số 300

Bên cạnh chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán hiện tại ta còn phân tíchthêm các chỉ tiêu sau:

Hệ số nợ trên tổng tài sản cho biết, DN có 1 đồng tài sản thì bao nhiêu đồng

đợc đầu t từ các khoản công nợ, chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ tính chủ đôngtrong hoạt động sản xuấtt kinh doanh càng cao và ngơc lại

Tổng nợ phải trả đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 300, tổng tài sản đợc lấy từ chỉtiêu mã số 270 trên Bảng cân đối kế toán

Tổng nợ phải trả đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 300, tổng vốn chủ sở hữu đợclấy từ chỉ tiêu mã số 400

1.2.2 Phân tích các khoản phải thu và nợ phải trả của DN

Để phân tích rõ nét tình hinh khả năng thanh toán của DN, ta có thể nghiêncứu chi tiết các khoản phải thu, công nợ phải trả sẽ tác đông đến khả năng thanhtoán của DN nh thế nào Khi hoạt động tài chính DN tốt tình hình chiếm dụngvốn của nhau thấp , khả năng thanh toán dồi dào Khi hoạt động tại chính kémdẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau nhiều, các khoản phải thu, nợ phảitrả dây da kéo dài, khi đó cần phải xác đinh số vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng

là bao nhiêu để thấy đợc khả năng thanh toán thực sự của DN Số vốn chiếmdụng đó là các khoản phải trả cho ngời bán, phải trả cho các đối tơng khác quáthời hạn cha trả Số vốn bị chiếm dụng đó là các khoản phải thu của ngời mua,phải thu của các đối tợng khác quá hạn cha thu về đợc.

Để phân tích tình hình thanh toán, các nhà phân tích thờng tính ra và so sánhkì phân tích với kì gốc các chỉ tiêu phẩn ánh các khoản phải thu, phải trả của DN:

Tỉ lệ các khoản phải thu so =

với các khoản nợ phải trả

Tổng các khoản phải thu x100%

Tổng nợ phải trả

Chỉ tiêu này phản ánh các khoản phải thu so với các khoản nợ cuả DN Chỉtiêu này thờng phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh, ngành nghề kinh doanh, hìnhthức sở hữu vốn của các DN

Chỉ tiêu này lớn hơn 100%, chứng tỏ vốn của DN bị chiếm dung nhiều

Ng-ợc lại, chỉ tiêu này càng nhỏ hơn 100%, chứng tỏ DN đi chiếm dụng vốn nhiều.Thực tế cho thấy số đi chiếm dụng lớn hơn hay nhỏ hơn đều phản ánh tình hìnhtài chính không lành mạnh và đều ảnh hởng đến uy tín và hiệu quả kinh doanhcủa DN

Tổng các khoản phải thu bao gồm các khoản phải thu ngắn hạn mã số 130,các khoản phải thu dài hạn mã số 210 trên Bảng cân đối kế toán

Tổng số nợ phải trả lấy từ chỉ tiêu mã số 300

Tỷ lệ vốn chiếm dụng so =

với vốn bị chiếm dụng

Tổng số vốn chiếm dụng x100Tổng số vốn bị chiếm dụngChỉ tiêu này quá cao hoặc quá thấp đều không tốt, ảnh hởng đến chất lợngtài chính của DN Khi phân tích chỉ tiêu này cần liên hệ đến đặc điểm kinhdoanh của DN, ngành nghề kinh doanh, hình thức sở hữu vốn, tính chất của cácsản phẩm và sự canh tranh trên thị trờng sẽ quyết định đến mức độ chiếm dụng

và bị chiếm dụng vốn kinh doanh

Ta còn phân tích số vòng luân chuyển các khoản phải thu , phải trả sẽ tác

động đến khả năng thanh toán của DN nh thế nào

Số d bình quân các = Tổng số các khoản phải thu đầu kì và cuối kì

khoản phải thu 2

Số d các khoản phải thu đầu kì và cuối kì đợc lấy từ chi tiêu mã số 131, 211trên Bảng cân đối kế toán Tổng số tiền hàng bán chịu = tổng doanh thu thực tếtrong kì- Tổng tiền mặt , tiền gửi ngân hàng thu ngay từ hoạt bán hàng trongkỳ.Bên canh đó ta còn xác định thời gian một vong quay các khoản phải thu

Thời gian 1 vòng quay =

các khoản phải thu

Thời gian của kì phân tích

Số vòng luân chuyển các khoản phải thuChỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, DN ít

bị chiếm dụng Ngợc lại thời gian của một vòng quay càng dài, chứng tỏ tốc độthu hồi vốn càng chậm, số vốn DN bị chiếm dụng nhiều

Khi phân tích chỉ tiêu này ta có thể so sánh thời gian của một vòng quay kìphân tích với kì kế hoạch hoặc so sánh thời gian bán hàng quy định ghi trong cáchợp đồng kinh tế cho khách hàng chịu Qua phân tích thấy đợc tình hình thu hồicác khoản nợ của DN, để từ đó có các biện pháp thu hồi nhằm góp phần ổn địnhtài chính Thời gian của kì phân tích có thể là quý 90 ngày, năm 365 ngày

Số vòng luân chuyển các khoản phải trả là chỉ tiêu phản ánh trong kì phântích các khoản phải trả quay đợc bao nhiêu vòng

Số vòng luân chuyển =

các khoản phải trả

Tổng số tiền hàng mua chịu

Số d bình quân các khoản phải trả

Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ DN thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đichiếm dụng vốn, uy tín DN đợc nâng cao Ngợc lại chỉ tiêu này càng thấp chứng

tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng càng chậm, DN đi chiếm dụng vốn nhiều

Tổng số tiền hàng mua chịu= Tổng giá thực tế của các yếu tố đầu vào mua

về - Tổng số tiên mặt, tiền gửi ngân hang thanh toán ngay trong kì

Chỉ tiêu này cũng thờng phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của DN,ngành nghề kinh doanh và tính chất cụ thể của các yếu tố đầu vào mà DN cungứng

Số d bình quân =

các khoản phải trả

Tổng số nợ phải trả đầu kì và cuối kì

2Các thông tin về tổng số nợ phải thu và phải trả đều căn cứ vào sổ chi tiếttheo dõi các khoản công nợ của kế toán để đảm báo chính xác của các chỉ tiêu cầnphân tích.

Thời gian một vòng =

quay các khoản phải trả

Thời gian của kì phân tích

Số vong luân chuyển các khoản phải trả

Thời gian một vòng quay các khoản phải trả càng ngắn, chứng tỏ tốc độthanh toán tiền hàng càng nhanh, khả năng tài chính của DN càng dồi dào Nếuchỉ tiêu này quá cao sẽ dẫn tới DN đị chiếm dụng nhiều, công nợ sẽ dây da kéodài, ảnh hởng tới chất lợng tài chính và uy tín của DN Khi phân tích chỉ tiêu này

ta có thể so sánh thời gian của một vòng quay kì phân tích với kì kế hoạch hoặc

so sánh thời gian mua hàng chịu quy đinh ghi trong các hợp đồng kinh tế của

ng-ời bán Qua phân tích ta thấy đợc tình hình thanh toán các khoản công nợ chongời bán, từ đó có các biện pháp huy động vốn nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toángóp phần ổn định tình hình tài chính và nâng cao uy tín của DN

Thông qua việc phân tích để xác định nguyên nhân ảnh hởng đến tình hìnhthu hồi các khoản công nợ và khả năng thanh toán của DN Các nguyên nhân cóthể ảnh hởng đến các khoản phải thu bao gồm:

-Tình hình tài chính của ngời mua gặp khó khăn, ngời mua có thể bị giảithể hoặc phá sản Hàng tồn kho của ngời mua không tiêu thụ đợc Ngời mua chatiếp nhận đợc kinh phí kế hoạch, từ công nợ của ngời mua gặp khó khăn tác động

đến các khoản thanh toán cho ngời bán không thuận tiện dẫn đến tình trạngchiếm dụng vốn của nhau

1.2.3 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

1.2.3.1 Phân tích khả năng tạo ra tiền của DN

Phân tích khả năng tạo ra tiền là cơ sở để đánh giá khả năng thanh toán của

DN Khả năng tạo ra tiền của DN bao gồm tiền thu từ hoạt động bán hàng, tiềnthu từ hoạt đông đầu t tài chính, tiền thu từ hoạt động khác, tiền đi vay Tài liệuphục vụ cho phân tích chủ yếu là Báo cáo lu chuyển tiền tệ, các sổ kế toán chitiết, dự toán tiền

Báo cáo lu chuyển tiến tệ là 1 trong những BCTC dùng để khái quát dòngtiền thu, chi và tình hình sử dụng tiền của DN trong kì hoạt động

Báo cáo cung cấp thông tin cho ngời sử dụng đánh giá các thay đổi trongtài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi ra tiền của tài sản, khả năngthanh toán tiền của tài sản, khả năng thanh toán của DN dựa vào các luồng tiềntao ra Báo cáo lu chuyển tiền tệ dùng để xem xét và dự đoán khả năng tạo ratiền của DN trong kì tới, từ đó phân tích khả năng thanh toán của DN

Tiền tồn đầu

kì

+ Tiền thu =trong kì

Tiền chi + trong kì

Tiền tồn cuối kì

Báo cáo lu chuyển tiền tệ là nguồn thông tin hữu ích cho sự đánh giá khảnăng tao ra tiền, khả năng thanh toán của DN Việc phân tích khả năng tạo ratiến của DN thờng đi vào các nội dung sau:

Việc phân tích đợc thực hiện trên cơ sở xác định tỉ trong dòng tiền thu củatừng hoạt động, tỉ trọng này cho biết mức độ đóng góp của từng hoạt động trongviệc tạo ra tiền của DN

Nếu tỉ trọng dòng tiền thu từ hoạt đông kinh doanh cao thể hiện tiền tạo rachủ yếu từ hoạt động bán hàng, thu từ khách hàng Nếu tỉ trọng dòng tiền thu từhoạt động đầu t cao chứng tỏ DN đã thu hồi các khoản đầu t chứng khoán, thu lãi

từ hoạt động đầu t, bán tài sản cố định Việc phân tích nghiệp vụ thu chi tiền của

từng hoạt đông cho thấy dòng tiền thu vào của DN không phải bởi hoạt độngkinh doanh thì đó là điều không bình thờng, do vậy cần xác định các nguyênnhân ảnh hởng đến dòng tiền thu trong kì.

Phân tích khả năng chi trả thc tế của DN Khi phân tích ta có thể xác địnhchỉ tiêu khả năng hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn dựa vào dòng tiền thuần từ hoạt

đông kinh doanh

Hệ số khả năng trả =

nợ ngắn hạn

Dòng tiền thuần từ hđkdTổng nợ ngắn hạn Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh lấy từ chỉ tiêu mã số 20 trên Báocáo lu chuyển tiên tệ, tổng nợ ngắn hạn lấy từ chỉ tiêu mã số 310 trên Bảng cân

t-1.2.3.2 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.

Năng lực duy trì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN là yếu tố quantrọng đối với tất cả những ngời sử dụng Báo cáo tài chính khi phân tích để đa racác quyết định kinh doanh Khi DN không duy trì đợc khả năng thanh toán nợngắn hạn thì khả năng thanh toán nợ dài hạn càng khó khăn.Khả năng thanh toán

nợ ngắn hạn nếu không đáp ứng đợc, ngay cả những Dn làm ăn có lãi cũng bịphá sản Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn còn liên quan đén khả năng tạo ratiền của DN.Khi phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ta thấy có mối liên

hệ chặt chẽ giữa tài sản ngắn hạn nh tiền mặt, đầu t chứng khoán ngắn hạn, hàngtồn kho với nợ ngắn hạn Lợi nhuận của công ty thờng không quyết định đếnkhả năng thanh toán nợ ngắn hạn, có những công ty lợi nhuận cao nhng không

có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, có những công ty lơi nhuận thấp nhng cókhả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Các khoản nợ ngắn hạn của DN thờng phải trả trong thời hạn dới 12 thánghoặc 1 chu kì kinh doanh Thuộc các khoản nợ ngắn hạn bao gồm phải trả côngnhân viên, phải trả ngời bán, phải nộp thuế, phải thanh toán tiền vay Các khoảncông nợ này, DN thờng phải có nghĩa vụ thanh toán trong một chu kì kinhdoanh Khi phân tích khả năng thanh toán của DN ta thờng quan tâm nhiều đếnkhả năng thanh toán các khoản công nợ ngắn hạn, vì đây là các khoản nợ trớc

mắt, DN phải có nghĩa vụ thanh toán ngay khi mới góp phần ổn định tình hìnhtài chính hiện tại để an tâm trong hoạt động kinh doanh.

Để phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, ta lần lợt xem xét các chỉ tiêutài chính sau:

Hệ số khả năng =

thanh toán nhanh

Tiền và các khoản tơng đơng tiền Tổng nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của DN đối với các khoảncông nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cao chứng tỏ năng thanh toán của DN dồi dào,tuy nhiên chỉ tiêu này quá cao sẽ dẫn đến vốn bằng tiền của DN nhàn rỗi, ứ

đọng, dẫn đến tình trạng sử dụng vốn thấp Chỉ tiêu này qua thấp chứng tỏ DNkhông có đủ khả năng thanh toán các khoản công nợ Trờng hợp chỉ tiêu này quáthấp kéo dài sẽ dẫn đến DN có thể bị giải thể hoặc phá sản

Tiền và các khoản tơng tiền đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 110, tổng nợ ngắn hạn

Tổng giá trị thuần của tài sản ngắn hạn đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 100

Hệ số khả năng chuyển đổi ra =

tiền của tài sản ngắn hạn

Tiền và các khoản tơng đơng tiềnTổng giá trị thuần của các tài sản NH Chỉ tiêu này cho biết khả năng chuyển đổi thành tiền của các tài sản ngắnhạn, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tốc độ chuyển đổi thành vốn bằng tiền,chứng khoán dễ thanh khoản càng nhanh, góp phần nâng cao khả năng thanhtoán

tuyệt đối và tơng đối để thấy đợc quy mô và tốc độ tăng giảm, sự ảnh hởng đếnkhả năng thanh toán của DN.

1.2.4 Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn.

Nợ dài hạn của DN là một bộ phận nguồn vốn ổn định dùng để đầu t các tàisản đài hạn nh tài sản cố định, bất động sản đầu t, chứng khoán dài hạn Khiphân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn ta cần kết hợp tổng thể nội dung nhsau: phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn thông qua bảng cân đối kế toán,thông qua báo cáo kết quả kinh doanh, thông qua thơng hiệu và uy tín của DN

1.2.4.1 Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn thông qua bảng cân đối kế toán.

Trớc khi phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn của DN ta cần xác định

tỉ trọng của nợ dài hạn so với tổng các khoản công nợ, tổng tài sản thuần của DN

để đánh giá khả năng thanh toán hiện tại và sắp tới

Hệ số nợ dài hạn so =

với tổng nợ phải trả

Tổng nợ dài hạn Tổng nợ phải trả

Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ nhu cầu thanh toán ngay càng thấp nhng

DN phải có kế hoạch cho kì tới

Tổng nợ dài hạn đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 320, tổng nợ phải trả đợc lấy từchỉ tiêu mã số 300

Hệ số nợ dài hạn so =

với tổng tài sản

Tổng nợ dài hạn tổng tài sảnChỉ tiêu này càng cao chứng tỏ các tài sản của DN đợc đầu t từ vốn vay dàihạn là chủ yếu, một phần thể hiện sự ổn định trong kinh doanh, một phần thểhiện trách nhiệm của DN trong việc thanh toán các khoản nợ của DN trong tơnglai

Để phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn ta thờng xác định các chỉ tiêudựa vào Bảng cân đối kế toán

đánh giá khả năng trả nợ của DN đối với công nợ dài hạn ta thờng tính các chỉtiêu cụ thể sau:

Tổng giá trị thuần của tài sản dài hạn đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 200, tổng nợdài hạn đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 320

Song để đánh giá chính xác công nợ dài hạn ta thờng xét khả năng thu hồivốn đầu t của DN thông qua chính sách khấu hao dùng để thanh toán các khoảntiền gốc.

Hệ số thanh toán nợ =

dại hạn của năm tới

Vốn khấu hao thu hồi dự kiến năm tới

Nợ dài hạn đến hạn trả phải của năm tớiChỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nợ dài hạn đến hạn trả của nămtới bằng nguồn vốn khấu hao dự kiến Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ DN cóthừa và đủ khả năng thanh toán các khoản tiền gốc vay dài hạn đến hạn trả, đó lànhân tố giúp DN chủ động trong các kế hoạch của mình Chỉ tiêu này thấp(<1)chứng tỏ DN cần phải có các biện pháp huy đông vốn để chuẩn bị thanh toán nợgốc tiền vay đến hạn thanh toán nh vay khác, lấy từ lợi nhuận sau thuế

1.2.4.2 Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn thông qua Báo cáo kết quả

kinh doanh

Các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh thể hiện khả năng sinh lợi của

DN trong tơng lai, bởi vì chính chỉ tiêu này sẽ tác đông đến khả năng có điềukiện để thanh toán công nợ dài hạn

Khả năng thanh toán nợ dài hạn của DN có thể đợc xem xét thông qua cácchỉ tiêu thuộc Báo cáo kết quả hoạt đông kinh doanh Báo cáo kết quả kinhdoanh cho biết lơi nhuận thi về theo thời gian kinh doanh, nếu số lợi nhuận thu

về hoàn toàn có khả năng thanh toán đợc các lãi vay của các khoản nợ thỉ DN chỉcần có các biện pháp để thanh toán số nợ gốc đến hạn trả Thông thờng DN thựchiện tôt ;lãi vay ổn định trong nhiều năm, có uy tín thì có thể tiếp tục vay thêm

lãi tiền vay dài hạn

Lợi nhuận sau thuế TNDN và chi phí lãi vay- Lãi cổ phần Chi phí lãi vay

Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN đợc lấy từ chỉ tiêu mã số 60, chi phí lãivay lấy từ chỉ tiêu mã số 60, chi phí lãi vay lấy từ chỉ tiêu mã số 23 thuộc Báocáo kết quả kinh doanh, lãi cổ phần lấy từ chỉ tiêu mã số 36 thuộc Báo cáo luchuyển tiền tệ.

Chỉ tiêu càng cao, khả năng thanh toán lãi vay của DN là tốt, khi đó DNkhông những có khả năng thanh toán lãi vay mà còn thanh toán nợ gốc vay,chứng tỏ tiền vay đã sử dụng có hiêu quả Khi tỷ lệ sinh lời của vốn đầu t caohơn lãi suất ngân hàng thì DN có thể tiếp tục vay thêm để đầu t

Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn cần xem xét khả năng sinh lờicủa DN dựa vào Báo cáo kết quả kinh doanh hoặc Báo cáo thu nhập theo từng bộphận Căn cứ vào Báo cáo kết kinh doanh ta thấy khả năng sinh lời của các tàisản có đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán tiền vay dài hạn và sự tích lũy của DN đểgóp phần cho sự tăng trởng, phát triển của DN

1.3 Các biện pháp nâng cao khả năng thanh toán tại công ty

Khả năng thanh toán thấp Đạt tỷ suất thanh toán cao

- Bị khách hàng chiếm dụng vốn - Thu hồi nợ phải thu của ngời mua

-Tăng cờng thu hồi các khoản phải

thu của các nhà đầu t

- Giảm các khoản tiền tạm ứng

-Giảm bớt tiền ứng trớc cho ngời

bán

- Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ

- Thu hồi nợ phải thu nội bộ - Gia hạn nợ, khất nợ phải trả

- Đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa, sản

phẩm

- Thanh toán bớt các khoản nợ đến

hạn và quá hạn thanh toán

Chơng 2

PHÂN TíCH TìNH HìNH CÔNG Nợ

Và KHả NĂNG THANH TOáN TạI CÔNG TY Cổ PHầN

DịCH Vụ VậN TảI BIểN THáI BìNH DƯƠNG

2.1 Giới thiệu chung về công ty

2.1.1 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của Công ty Cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng

Công ty Cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng đợc thành lập theogiấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0203003199 do Sở kế hoạch và đầu tThành phố Hải Phòng cấp ngày 12/06/2007 với ngành nghề chủ yếu là vận tảihàng hoá ven biển và viễn dơng

Công ty Cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng là công ty Cổ phần,

đợc thành lập trên cơ sở vốn của chủ đầu t là các cá nhân, Công ty đã mạnh dạn

và năng động trong việc đầu t vào lĩnh vực mua, đóng mới và khai thác tàu vậntải bình quân từ 2000 MT đến trên 5.000 MT Đợc thành lập và tổ chức theo môhình công ty cổ phần hạch toán kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân đầy đủ theoquy định của pháp luật Việt Nam Công ty tự chủ về tài chính, tự chịu tráchnhiệm về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty đợc thành lập để huy

động và sử dụng vốn phục vụ sản xuất kinh doanh có hiệu quả cao, tạo công ănviệc làm cho ngời lao động, tăng lợi tức cho các cổ đông và không ngừng đónggóp cho ngân sách nhà nớc theo luật định, phát triển công ty ngày càng vữngmạnh trên các lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

Với đội ngũ cán bộ nhân viên có trình độ, kinh nghiệm và giàu nhiều huyết,tận tình đóng góp công sức và trí tuệ cho quá trình xây dụng, phát triển của công

ty Các cán bộ nhân viên trong công ty đều là những kỹ s, cử nhận và đã có kinhnghiệm làm việc trong các công ty kinh doanh vận tải biển

Tên công ty : Công ty Cổ phần dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng

Tên Giao dịch Quốc tế: Pacific Ocean Sea Transport Service Joint StockCompany

Tuy mới thành lập từ năm 2007, với một đội ngũ cán bộ nhân viên có trình

độ và có bề dày kinh nghiệm kinh doanh khai thác vận tải đờng thuỷ, Công ty đãdần từng bớc phát triển đội tàu, nâng cao năng lực vận tải, tăng tính cạnh tranh,phù hợp với nhu cầu vận tải hàng hoá trên tuyến ven biển nội địa và quốc tế hiệnnay, góp phần tạo thêm công việc cho lực lợng lao động trong ngành hàng hải vàcác lĩnh vực liên quan, chủ động đợc trong dịch vụ vận tải mà hiện nay công ty

đang làm, từng bớc nâng cao đợc doanh thu và lợi nhuận nhờ việc ký thêm hợp

đồng vận tải mới, tăng thu ngân sách, góp phần gia tăng giá trị sản xuất côngnghiệp cho Thành phố Hải Phòng

2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý doanh nghiệp

2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty

Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý

Cơ cấu tổ chức của Công ty đợc tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng Đây

là mô hình trong đó Giám đốc là ngời chịu trách nhiệm quản lý và điều hành caonhất mọi hoạt động của Công ty

2.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ từng phòng ban trong công ty

 Chủ tịch hội đồng quản trị kiêm giám đốc : Là ngời điều hành toàn diện, trựctiếp chỉ đạo hoạt động của các phòng ban khác trong Công ty

 Phó giám đốc điều hành : Thay Giám đốc điều hành công việc khi Giám đốcvắng mặt

 Phòng kỹ thuật, vật t :

- Chịu trách nhiệm về vật t cũng nh các vấn đề liên quan đến kỹ thuật, sửachữa, bảo quản, bảo dỡng máy móc thiết bị dới tàu, đảm bảo cho tàu yên tâmkhai thác

- Chịu trách nhiệm về tình hình kỹ thuật máy móc, trang thiết bị dới tàu

- Thờng xuyên kiểm tra, giám sát tình hình hoạt động của tàu, có chế độ bảoquản, bảo dỡng kịp thời máy móc thiết bị trên tàu

Phó giám đốc

Phòng tổ chức hành chính

Phòng

kế toán

Phòng khai thác

Phòng

kĩ thuật

vật t

Chủ tịch HDQTkiêm giám đốc

Đội tàu công ty

- Chỉ đạo, đôn đốc thuyền viên dới tàu sử dụng an toàn, đúng quy cách các

thiết bị dới tàu

- Cung cấp đầy đủ, kịp thời vật t cho tàu khi cần thiết

- Tính toán lợng dầu, nhớt cần thiết đảm bảo cho tàu chạy đủ chuyến hành

trình

 Phòng khai thác:

- Chịu trách nhiệm về hàng hoá cũng nh hành trình tàu chạy

- Đảm bảo kịp thời nguồn hàng cho tàu sao cho tàu khai thác thờng xuyên, liên

tục

- Tính toán số lợng hàng xếp dỡ, cũng nh cảng xếp, dỡ để kịp tiến độ sản xuất

kinh doanh

- Cập nhật cảng hành trình, hàng hoá chuyên chở, tính toán mọi chi phí để lựa

chọn tuyến hành trình hiệu quả nhất

 Phòng kế toán:

- Quản lý việc sử dụng vốn, tổ chức hạch toán kế toán theo pháp luật Nhà nớc

quy định

- Thờng xuyên báo cáo cho ban lãnh đạo tình hình tài chính của công ty

- Tham mu cho ban giám đốc trong lĩnh vực tài chính

 Phòng tổ chức hành chính : Quản lý nhân sự, lao động, tiền lơng và hành

chính bảo vệ

 Đội tàu của Công ty : Là đơn vị trực tiếp tham gia hoạt động sản xuất kinh

doanh của công ty, trực tiếp sử dụng, quản lý máy móc thiết bị, điều khiển tàu

theo sự điều động của phòng khai thác và ban lãnh đạo công ty Phải thờng

xuyên có kế hoạch bảo dỡng tàu, có trách nhiệm giữ gìn vệ sinh chung trên tàu

Đảm bảo khai thác hàng hoá đúng với kế hoạch mà ban lãnh đạo đề ra

2.1.3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong giai đoan

Năm 2009 tăng 75% so với năm 2008 tơng ứng với 39.056.298(Nđ) Tuy nhiên

đến năm 2010 doanh thu tăng đột biến với 631,8% tơng ứng 572.461.625(nđ)

chủ yếu là do thu nhập khác và thu nhập từ hoạt đông đầu t tài chính tăng

nhanh.Đồng thời, tổng chi phí cũng tăng nhanh tơng ứng cùng với mức tăng của

doanh thu Chính vì vậy lợi nhuân trớc thuế năm 2009 chỉ tăng so vói năm 2008

là 41.721(nđ) tơng ng với 25,3%.Tuy nhiên lợi nhuận trớc thuế năm 2010 so vói

2009 tăng cao 419,4 % tơng ứng 649.355(nđ) Theo đó, lợi nhuận sau thuế cũng

tăng tơng ứng so với lợi nhuận trớc thuế.Qua xem xét ta thấy DN làm ăn có hiệu

quả hơn và quy mô sản xuất của công ty đã đợc mở rộng

2.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Công cổ phần

dịch vụ vận tải biển Thái Bình Dơng

Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại công ty cần sử dụngcác tài liệu Báo cáo tài chính năm 2008,2009,2010 đợc lu giữ tại phòng Tài

I Tiền và các khoản tơng đơng tiền 1.001.630 1.592.552 1.750.278

II Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 15.151.671 17.139.503 15.191.043

1 Phải thu của khách hàng 9.824.000 9.773.756 7.825.297

2 Trả trớc cho ngời bán 5.327.671 5.034.000 5.034.000

IV Hàng tồn kho 5.973.400 4.131.586 3.378.043

II Nợ dài hạn 35.140.572 39.940.751 40.350.752

B NGUồN VốN CHủ Sở HữU 49.769.232 51.051.260 47.174.645

I Vốn chủ sở hữu 49.769.232 51.051.260 47.174.645

1 Vốn đầu t của chủ sở hữu 49.000.000 50.000.000 46.130.000

6 Lợi nhuận cha phân phối 769.232 1.051.261 1.044.645

( Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty)

Bảng3: Báo cáo kết quả kinh doanh(tóm tắt) cuối 3 năm 2008, 2009,2010

1 Doanh thu từ hoạt động bán

hàng và cung cấp dịch vụ

5 Chi phí hoạt động tài chính

Trong đó: chi phí lãi vay

17.624.318341.668

21.694.551456.720

64.914.458532.812

12 Lîi nhuËn kÕ to¸n sau thuÕ 123.540 154.830 804.186

(Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh t¹i c«ng ty)

B¶ng b¸o c¸o lu chuyÓn tiÒn tÖ( tãm t¾t)