Kết quả thẩm định dự án dự án xây dựng nhà máy chế biến nông sản tây nguyên CÔNG TY TNHH đầu tư NÔNG lâm NGHIỆP tây NGUYÊN

I Thông tin dự án đầu tư .3 Thông tin chủ đầu tư Mô tả dự án II a) Các thông tin dự án b) Sự cần thiết xây dựng dự án: c) Mục tiêu dự án: d) Chi phí đầu tư ban đầu dự án: e) Sản phẩm dự án: f) Tổng mức đầu tư:  Phương án vay g) Tiến độ thực dự án: .7 h) Khác: Kết thẩm định dự án Phân tích tính khả thi tài dự án .7 a) Bảng báo cáo thu nhập lãi lỗ: .7 b) Ngân lưu ròng dự án: c) Khả trả nợ: 10 d) Phân tích tiêu tài để xem xét tính khả thi dự án: 12 Phân tích rủi ro dự án: 12 a) Phân tích rủi ro xảy dự án: .12 b) Phân tích độ nhạy 13 c) Kết mô phỏng: 15 download by : skknchat@gmail.com III Kết luận khuyến nghị 17 Kết luận 17 Đề xuất kiến nghị 17 download by : skknchat@gmail.com I Thông tin dự án đầu tư Thơng tin chủ đầu tư CƠNG TY TNHH ĐẦU TƯ NÔNG LÂM NGHIỆP TÂY NGUYÊN  Địa chỉ: Số nhà 17, thôn 7, Xã Khuê Ngọc Điền, Huyện Krông Bông, Tỉnh Đắk Lắk  Người đại diện phát luật: Nguyễn Văn Trương  Ngày hoạt động: 04/02/2021  Lĩnh vực kinh doanh: Bán buôn loại vật liệu, máy móc thiết bị xây dựng, loại thực phẩm, trồng, xây dựng nhà ở, thiết bị lắp đặt khác xây dựng, Mô tả dự án a) Các thông tin dự án  Tên dự án: Dự án xây dựng nhà máy chế biến nông sản Tây Nguyên  Địa điểm xây dựng nhà máy dự án: Xã Khuê Ngọc Điền, Huyện Krơng Bơng, Tỉnh Đắk Lắk  Hình thức quản lí: Chủ đầu tư trực tiếp quản lí,điều hành khai thác dự án b) Sự cần thiết xây dựng dự án: Ngành nông nghiệp hướng tới tăng giá trị, giảm chi phí đầu vào, chuyển từ quan niệm sản xuất nông nghiệp sang khái niệm kinh tế nơng nghiệp Trong đó, lĩnh vực chế biến – phát triển thị trường nơng sản đóng vai trị, sứ mệnh đặc biệt quan trọng, chiếm gần 50% toàn chuỗi khép kín nơng sản từ sản xuất tới tay người tiêu dùng Giá trị nông sản, gia tăng chủ yếu thông qua khâu chế biến sâu… khẳng định Bộ Nơng nghiệp Phát triển nông thôn buổi làm việc với Cục Chế biến Phát triển thị trường nông sản ngày 5/11 số định hướng, nhiệm vụ công tác Cục thời gian tới Hơn 10 năm qua công nghiệp chế biến nông, lâm, thủy sản Việt Nam có bước phát triển đáng kể với tốc độ tăng trưởng giá trị gia tăng năm đạt khoảng 5-7%, tạo chuyển biến tích cực chuyển đổi cấu sản xuất, hiệu hoạt động ngành nâng cao thu nhập, cải thiện đời sống cho người dân nông thôn Nông sản Việt Nam có mặt download by : skknchat@gmail.com 180 quốc gia vùng lãnh thổ Kim ngạch xuất nông sản năm 2020 ước đạt 41 tỷ USD, cà phê, gạo, hạt điều, rau quả, tơm, gỗ sản phẩm từ gỗ… mặt hàng nông sản Việt Nam đạt giá trị kim ngạch tỷ USD Hệ thống công nghiệp chế biến nông sản hình thành phát triển với 7.500 doanh nghiệp, công suất thiết kế đảm bảo chế biến khoảng 120 triệu nguyên liệu nông sản/năm Một số ngành hàng có cơng nghệ thiết bị chế biến đại mang tầm khu vực giới, như: Chế biến hạt điều, cà phê, lúa gạo, tôm, cá tra… Nhiều doanh nghiệp, tập đoàn lớn quan tâm triển khai dự án đầu tư vào lĩnh vực chế biến nông sản, ứng dụng khoa học công nghệ tiên tiến, đại nâng cao hiệu quả, lực cạnh tranh phát triển thương hiệu nông sản Việt Nam Tuy nhiên, công nghiệp chế biến nông sản Việt Nam nay, nhìn chung tổng thể cịn gặp nhiều khó khăn trình độ cơng nghệ, lực chế biến Cơ giới hố, tự động hóa hạn chế, suất thấp, giá thành sản xuất tổn thất sau thu hoạch cao Khả chế biến số ngành hàng yếu, thiếu sở công suất chế biến, chưa đáp ứng nhu cầu, cao điểm mùa vụ Trong đó, mặt hàng rau quả, thịt, khối lượng đưa vào chế biến chiếm 810% sản lượng năm Với mặt hàng mía đường, lúa gạo, cà phê, rau quả, thủy sản… không đủ công suất chế biến vào vụ nên tổn thất sau thu hoạch cịn lớn Nơng sản Việt Nam chủ yếu xuất dạng thô, tươi, tỷ lệ sản phẩm chế biến sâu thấp, tỷ lệ xuất rau chế biến nước ta chiếm chưa tới 19% mặt hàng rau Chế biến đóng vai trị vơ quan trọng nơng nghiệp Ngồi việc đáp ứng thị hiếu người tiêu dùng thị trường xuất sản phẩm chế biến có thời gian bảo quản lâu dài nên giảm tổn thất chưa thể xuất Phát triển công nghệ chế biến, công nghệ bảo quản sau thu hoạch giúp sản phẩm nông sản thâm nhập thị trường lớn, phần lớn rào cản thuế quan nhiều mặt hàng nông sản chế biến dỡ bỏ theo cam kết Hiệp định thương mại tự hệ Với lợi nằm vùng Tây Nguyên với điều kiện khí hậu, thổ nhưỡng vùng nguyên liệu dồi Đây xem điều kiện thuận lợi để phát triển ngành công nghiệp chế biến nông sản Việt Nam Từ vấn đề trên, với mục tiêu chung tay xây dựng ngành chế biến nông sản tỉnh nhà, phát triển nâng cao lực hoạt động Công ty giai đoạn tới Công ty Nông – Lâm nghiệp Tây Nguyên tiến hành nghiên cứu lập dự án “Nhà máy chế biến trái sản phẩm nơng nghiệp” Kính trình quan ban ngành tổ chức tín dụng xem xét chấp thuận dự án đầu tư c) Mục tiêu dự án: Đầu tư nhà máy với dây chuyền công nghệ đáp ứng nhu cầu chế biến trái (Bơ, chanh dây, long, chôm chôm, sầu riêng,… ) với công suất: 10.000 sản phẩm/năm; dược liệu: 800 sản phẩm/năm Góp phần thúc đẩy liên kết sản xuất chuỗi giá trị, nhằm tăng khả cạnh tranh thị trường nơng sản nói chung thị trường xuất nói riêng download by : skknchat@gmail.com Nhà máy đạt tiêu chuẩn HACCP GMP chế biến nông sản Tất sản phẩm dự án dán mã vạch để truy xuất nguồn gốc nhằm tạo sản phẩm chất lượng cao phục vụ thị trường nước xuất Tăng lực sản xuất doanh nghiệp thời kỳ hội nhập sâu rộng d) Chi phí đầu tư ban đầu dự án: STT Nội dung Thành tiền sau thuế (1.000 đồng) A Xây dựng 38.350.895 B Thiết bị 24.200.000 C Chi phí quản lý dự án 1.585.040 D Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng 3.401.908 E Chi phí khác 2.093.228 F Dự phịng phí 6.963.107 Tổng cộng 76.594.178 e) Sản phẩm dự án: Cà phê, gạo, hạt điều, rau quả, tôm, gỗ sản phẩm từ gỗ… download by : skknchat@gmail.com Một số ngành hàng có cơng nghệ thiết bị chế biến đại mang tầm khu vực giới, như: Chế biến hạt điều, cà phê, lúa gạo, tôm, cá tra… Các mặt hàng rau quả, thịt, với mặt hàng mía đường, lúa gạo, cà phê, rau quả, thủy sản… Sản phẩm chế biến từ trái bơ, chanh dây, long, chôm chôm, sầu riêng,… Các sản phẩm từ dược liệu f) Tổng mức đầu tư:  Tổng mức đầu tư: 76.594.178.000 đồng Trong đó: Vốn tự có: 26.553.462.000 đồng Vốn vay tín dụng: 50.040.716.000 đồng  Phương án vay Số tiền: 50.040.716.000 đồng Thời hạn: 10 năm (120 tháng) Lãi suất, phí : đề nghị hưởng lãi suất 9%/năm Tài sản bảo đảm tín dụng: chấp tồn tài sản hình thành từ vốn vay Lãi vay, hình thức trả nợ gốc Thời hạn trả nợ vay 10 năm Lãi suất vay cố định 9% /năm download by : skknchat@gmail.com Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 6% /năm Chi phí sử dụng vốn bình qn WACC 7,96% /năm Hình thức trả nợ: (1: trả gốc đều; 2: trả gốc lãi đều; 3: theo lực dự án) g) Tiến độ thực dự án: Hoàn thành việc lập kế hoạch dự án xin chủ trương đầu tư vào năm 2021 Thời gian xây dựng lắp đặt máy móc thiết bị: từ tháng năm 2022 đến tháng 12 năm 2022 Thời gian bắt đầu vận hành sản xuất kinh doanh: từ tháng 01 năm 2023 Thời gian thực hiện: 10 năm kể từ ngày chấp thuận chủ trương đầu tư h) Khác: Nhân lực dự án có 540 nhân cơng có 500 lao động sản xuất 40 lao động quản lí với mức lương 15 triệu đồng/tháng/người năm đầu đầu tiên, năm tiếp theo, tốc độ tăng mức lương theo giá thực 5% tăng theo tỉ lệ lạm phát hàng năm Diện tích đất thuê dự án 40.000 m2 bao gồm đất dành cho nhà xưởng chế biến, tin, nhà nhân viên, download by : skknchat@gmail.com Về nguồn nguyên liệu trực tiếp, nguyên vật liệu dự án, trình sản xuất kinh doanh, dự án thu mua nông sản dược liệu để chế biến sản phẩm với mức giá 65 triệu đồng/tấn nông sản 85 triệu đồng/tấn dược liệu II Kết thẩm định dự án Phân tích tính khả thi tài dự án a) Bảng báo cáo thu nhập lãi lỗ: Dựa vào kết phân tích báo cáo thu nhập lãi lỗ dự án, nhà đầu tư quan có thẩm quyền hồn tồn n tâm tính khả thi dự án Bởi vì: download by : skknchat@gmail.com Doanh thu dự án tương đối cao bì đắp chi phí hoạt động, khấu hao, lãi vay, thuế suốt thời gian thực dự án Tính khả thi dự án cịn đánh giá cao qua việc hồn tồn có khả trả nợ vay lãi vay thời hạn Ngoài ra, phần lợi nhuận sau trừ khoản thuế, chi phí dự án tương đối cao, tăng dần qua năm thời gian vận hành khai thác dự án (từ khoảng tỷ năm lên đến 17 tỷ đồng lợi nhuận năm cuối dự án) b) Ngân lưu ròng dự án: Bng ngân lưu ti chnh bng phương php trc tip theo quan điểm tổng đầu tư (TIPV) Bng ngân lưu ti chnh theo quan điểm chủ đầu tư (EPV) download by : skknchat@gmail.com  Phân tích tài ước tính lợi ích tài rịng mà dự án mang lại cho chủ đầu tư người đóng góp nguồn lực tài khác cho dự án cách xem xét tất khoản thu chi tài vịng đời dự kiến dự án  Mục tiêu cơng tác phân tích tài để đánh giá tính vững mạnh mặt tài dự án quan điểm chủ đầu tư, chủ nợ, tổ chức vận hành,v.v…  Cơ sở để ước tính lợi ích tài rịng dự án xác định ước tính ngân lưu vào ngân lưu mặt tài vòng đời dự kiến dự án  Ngân lưu rịng tài chính: Ngân lưu rịng dịng tiền cuối thuộc người có quyền lợi dự án chủ sở hữu chủ nợ Nói cách khác, ngân lưu rịng dự án ngân lưu chủ sở hữu cộng với ngân lưu chủ nợ Dự án thẩm định mặt tài dựa việc ước lượng đánh giá ngân lưu rịng Ngân lưu tài khác với khoản thu chi mặt kế toán Do vậy, hạng mục ngân lưu, chi phí đầu tư, doanh thu, chi phí hoạt động, chi trả lãi vay nợ gốc, thuế, ta phải xác định khoản thuộc ngân lưu tài khoản khơng 10 download by : skknchat@gmail.com  Dựa vào bảng số liệu trên, xem xét ngân lưu ròng dự án hai phương diện tổng đầu tư chủ đầu tư, ta thấy ngân lưu rịng dự án tăng dần qua năm Do vậy, tính khả thi dự án hồn tồn đáng tin cậy c) Khả trả nợ: · Theo thơng số báo cáo thu nhập dự án hồn tồn có khả trả nợ thời gian vận hành dự án  Kế hoạch hoàn trả vốn vay Kết thúc năm phải tiến hành trả lãi vay giải ngân năm từ năm thứ trả nợ gốc thời gian trả nợ vịng 10 năm dự án, trung bình năm trả tỷ đồng theo hình thức trả gốc Theo phân tích khả trả nợ dự án cho thấy, khả trả nợ dự án cao  Thời gian hoàn vốn giản đơn: 11 download by : skknchat@gmail.com Năm Vốn đầu tư ban đầu cần Thu nhập ròng năm Vốn đầu tư lại cần thu thu hồi hồi 76594,2 20034,3 56559,9 56559,9 19379,4 37180,5 37180,5 19990,7 17189,8 17189,8 20641,6 Theo ta nhận thấy đến năm thứ thu hồi vốn có dư thu nhập ròng năm thứ lớn số vốn đầu tư cần phải thu hồi, cần xác định số tháng năm thứ để xác định thời gian hồn vốn xác Số tháng năm 4= số vốn đầu tư cần thuhồi năm thứ 17189,8 thu nhập ròngcủa nămthứ = 20641,6 12 12 = 9,993 Như thời gian hoàn vốn dự án năm 10 tháng kể từ ngày dự án vào hoạt động có doanh thu d) Phân tích tiêu tài để xem xét tính khả thi dự án: NPV danh nghĩa IRR danh nghĩa IRR thc 49763,4 24,22% 18,30%  Phân tích theo phương pháp giá (NPV) Theo bảng phụ lục tính tốn NPV = 49763.4 triệu đồng Như vòng 10 năm thời kỳ phân tích dự án, thu nhập đạt sau trừ giá trị tổng mức đầu tư quy giá là: 49763.4 triệu đồng > chứng tỏ dự án có hiệu cao  Phân tích theo tỷ suất hồn vốn nội (IRR) Theo phân tích thể bảng phân tích phụ lục tính tốn cho thấy IRR = 24.22% > 7,96% (WACC danh nghĩa trước thuế) số lý tưởng, chứng tỏ dự án có khả sinh lời cao Phân tích rủi ro dự án: 12 download by : skknchat@gmail.com a) Phân tích rủi ro xảy dự án: Các rủi ro xảy yếu tố tác động đến dự án như:  Rủi ro môi trường, khí hậu: điều kiện thi cơng xây dựng chủ yếu mơi trường ngồi trời nên yếu tố thời tiết, khí hậu ảnh hưởng lớn đến thời gian thực dự án, chất lượng chi phí thi cơng Đặc biệt điều kiện khí hậu nóng ẩm mưa nhiều nước ta, dự án dễ bị ngưng trệ tiến hành vào mùa mưa  Rủi ro đến từ biến động thị trường: Biến động thị trường tác động lớn đến vấn đề tài tiến độ thi cơng Bởi ngành xây dựng có quan hệ trực tiếp với nhiều ngành dịch vụ khác thị trường chiếm tỷ trọng lớn phân bổ ngân sách vốn đầu tư kinh tế Những biến động xảy biến động giá nguyên vật liệu, thị trường lao động, thị trường vốn…  Rủi ro trình giám sát, nghiệm thu, bàn giao: rủi ro xử lý thủ tục hành chính, pháp lý, rủi ro thi cơng, xây dựng cơng trình: chậm tiến độ thi công, tai nạn lao động,  Các rủi ro thi công xây dựng nguyên nhân kỹ thuật: rủi ro đầu tư máy móc, thiết bị, khả thu hồi vốn thấp, hao mòn theo thời gian, thiết bị khơng có đồng bộ, rủi ro sử dụng máy móc, thiết bị, b) Phân tích độ nhạy ĐỘ NHẠY THEO LẠM PHÁT NPV 49984.7 7% 51646.5 8% 52463.5 9% 53271.7 13 download by : skknchat@gmail.com IRR 24.23% 7% 26.65% 8% 27.85% 9% 29.06% Kết phân tích độ nhạy chiều cho thấy tỉ lệ lạm phát biến động -> 9%, dự án khả thi mặt tài Đồng thời, kết phân tích cho thấy giá trị NPV IRR nhạy so với lạm phát Giá trị NPV biến thiên chiều với thay đổi lạm phát, lạm phát cao giá trị NPV IRR lớn Dòng ngân lưu dự án chủ yếu đến từ doanh thu dự án, giá bán sản phẩm nơng sản dược liệu điều chỉnh tăng theo lạm phát, nên lạm phát tăng làm tăng dòng ngân lưu vào dự án ĐỘ NHẠY THEO LẠM PHÁT VÀ LÃI SUẤT VAY NỢ LÃI SUẤT VAY NỢ LẠM PHÁT 49984.7 7% 8% 10% 49241.75 50027.36 11% 46921.25 47676.76 12% 44681.33 45408.04 13% 42518.55 43217.68 9% 50804.48 48424.14 46126.95 43909.35 LÃI SUẤT VAY NỢ 24.23% 10% 11% 12% 13% LẠM PHÁT 7% 8% 26.78% 27.99% 26.92% 28.12% 27.06% 28.26% 27.19% 28.40% 9% 29.19% 29.33% 29.46% 29.60% NPV IRR 14 download by : skknchat@gmail.com Đối với NPV: Phân tích độ nhạy hai chiều tỉ lệ lạm phát thay đổi từ 5%-9% lãi suất vay nợ thay đổi từ 9%-13% cho thấy NPV Dự án dương thay đổi khơng đáng kể, đó, độ biến động lạm phát lãi suất vay nợ không ảnh hưởng đáng kể đến NPV tài Dự án - Đối với IRR: Phân tích độ nhạy hai chiều tỉ lệ lạm phát thay đổi từ 5%-9% lãi suất vay nợ thay đổi từ 9%-13% cho thấy IRR Dự án dương thay đổi không đáng kể, đó, độ biến động lạm phát lãi suất vay nợ không ảnh hưởng đáng kể đến IRR tài Dự án c) Kết mô phỏng: download by : skknchat@gmail.com 16 download by : skknchat@gmail.com Phân tích mơ Monte-Carlo (phần mềm Crystal Ball) cho phép xem xét mức độ biến động lúc nhiều biến rủi ro lên kết NPV kinh tế Dự án Luận văn sử dụng giả định cho biến rủi ro sau: • Thay đổi tỉ lệ lạm phát theo phân phối chuẩn có giá trị kỳ vọng 0% (giá trị kịch sở), độ lệch chuẩn 0% • Thay đổi lãi suất vay nợ theo phân phối chuẩn có giá trị kỳ vọng 0% (giá trị kịch sở), độ lệch chuẩn 0% • Thay đổi chi phí thuê đất thực theo phân phân phối chuẩn có giá trị nhỏ 1.000, giá trị lớn 1.600 triệu đồng Kết phân tích mơ sử dụng phần mềm Crystal Ball cho thấy với giả định độ biến động lúc biến rủi ro tỉ lệ lạm phát , lãi suất vay nợ, chi phí th đất, Dự án hồn tồn khả thi mặt kinh tế với xác suất 100% III Kết luận khuyến nghị Kết luận Với kết phân tích cho thấy hiệu tương đối cao dự án mang lại, đồng thời góp phần giải vấn đề môi trường tạo việc làm cho người dân vùng Cụ thể sau: - Các tiêu tài dự án NPV >0, IRR > tỷ suất chiết khấu, cho thấy dự án có hiệu mặt kinh tế - Hàng năm đóng góp vào ngân sách địa phương trung bình khoảng 3.5 tỷ đồng thơng qua nguồn thuế thu nhập từ hoạt động dự án - Hàng năm giải việc làm cho khoảng 500 lao động địa phương - Góp phần phát huy tiềm mạnh địa phương, đẩy nhanh tốc độ phát triển kinh tế - Dự án đề xuất đáp ứng nhu cầu lớn từ thực tế phát triển nông nghiệp địa phuuwong ngắn hạn dài hạn để tiến đến sản xuất nông nghiệp phát triển bền vững Đề xuất kiến nghị 17 download by : skknchat@gmail.com - Kính đề nghị quan tổ chức đơn vị chấp thuận dự án để chủ đầu tư tổ chức đầu tư xây dựng dự án vào hoạt động sớm - Kính đề nghị UBND tỉnh Đắk Lắk, sở kế hoạch đầu tư xem xét, ưu đãi, hỗ trợ - Kính đề nghị quan quan tâm giúp đỡ để dự án sớm triển khai vào hoạt động 18 download by : skknchat@gmail.com ... doanh: Bán bn loại vật liệu, máy móc thiết bị xây dựng, loại thực phẩm, trồng, xây dựng nhà ở, thiết bị lắp đặt khác xây dựng, Mô tả dự án a) Các thông tin dự án  Tên dự án: Dự án xây dựng nhà máy. .. xây dựng ngành chế biến nông sản tỉnh nhà, phát triển nâng cao lực hoạt động Công ty giai đoạn tới Công ty Nông – Lâm nghiệp Tây Nguyên tiến hành nghiên cứu lập dự án ? ?Nhà máy chế biến trái sản. .. máy chế biến nông sản Tây Nguyên  Địa điểm xây dựng nhà máy dự án: Xã Khuê Ngọc Điền, Huyện Krông Bông, Tỉnh Đắk Lắk  Hình thức quản lí: Chủ đầu tư trực tiếp quản lí,điều hành khai thác dự án