Quản trị vốn chủ sở hữu tại ngân hàng thương mại cổ phần quân đội (MB)

Các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM là một đề tài được đề cập nhiều trong các tài liệu nghiên cứu ở những khía cạnh khác

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH



LÊ THỊ LỢI

LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ

HÀ NỘI – 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH



LÊ THỊ LỢI

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan bản luận án là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu nêu trong luận án là trung thực Những kết luận khoa học của luận án chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác

TÁC GIẢ LUẬN ÁN

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

MỤC LỤC ……… ii

DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU vi

DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ VÀ MINH HỌA vii

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN viii

MỞ ĐẦU ……… 1

1 Tính cấp thiết của Đề tài 1

2 Tổng quan về tình hình nghiên cứu đề tài 2

2.1 Các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 2

2.2 Câu hỏi và khoảng trống cần nghiên cứu 4

3 Đóng góp mới của nghiên cứu 5

4 Mục đích nghiên cứu 6

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 6

Đối tượng nghiên cứu của đề tài 6

Phạm vi nghiên cứu của đề tài 6

6 Phương pháp nghiên cứu 6

7 Các nguồn số liệu 7

8 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của luận án 7

9 Kết cấu của luận án 8

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ QUẢN TRỊ VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 9

1.1 Lý luận cơ bản về vốn chủ sở hữu của NHTM ………….……… 9

1.1.1 Nguồn vốn của Ngân hàng thương mại 9

1.1.2 Vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại 14

1.2 Quản trị vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại 22

1.2.1 Khái niệm……… 22

1.2.2 Mục đích quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại 23

1.2.3 Nội dung quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng 33

1.2.4 Tiêu chí đo lường năng lực quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại……….…41

1.2.5 Những nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn chủ sở hữu NHTM 57

1.3 Kinh nghiệm quốc tế về quản trị vốn chủ sở hữu và bài học cho các ngân hàng thương mại Việt Nam 60

1.3.1 Kinh nghiệm của các NHTM Mỹ, Châu Âu, Malaysia, Singapore về quản trị vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại 60

1.3.2 Bài học cho các ngân hàng thương mại Việt Nam 64

Kết luận chương 1 67

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN CHỦ SỞ HỮU TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI 68

2.1 Khái quát về Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội 68

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội……….68

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội………69

2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội thời gian qua 73

2.2 Thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại MB 81

2.2.1 Thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại MB qua quy mô và hiệu quả……… 81

2.2.2 Thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội qua quản trị tài chính hiện đại 90

2.2.3 Thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần

Quân đội qua hệ số an toàn vốn 96

2.3 Đánh giá thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội 102

2.3.1 Những kết quả đạt được 102

2.3.2 Một số hạn chế trong quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội 108

2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 109

Kết luận chương 2 111

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN TRỊ VỐN CHỦ SỞ HỮU TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI ………113

3.1 Định hướng nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội 113

3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội đến năm 2020: 113

3.1.2 Định hướng nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội đến 2020 119

3.2 Giải pháp nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội 121

3.2.1 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 121

3.2.2 Tăng cường năng lực quản trị sự thay đổi 123

3.2.3 Tăng cường kỹ năng quản trị và lãnh đạo 124

3.2.4 Hoàn thiện mô hình tính toán, đo lường trong quản trị vốn chủ sở hữu……….126

3.2.5 Tăng cường đầu tư cơ sở vật chất và hạ tầng công nghệ ngân hàng……… 127

3.2.6 Hoàn thiện nội dung công tác quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng

thương mại cổ phần Quân Đội 128

3.2.7 Lập kế hoạch dự án quản trị vốn chủ sở hữu một cách khoa học và hợp lý……… 133

3.2.8 Công tác triển khai, lộ trình và các công việc tổng thể 139

3.3 Kiến nghị 143

3.3.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 143

3.3.2 Đối với các cơ quan quản lý 146

Kết luận chương 3 148

KẾT LUẬN ……….149

DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 151

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 152

DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU

Bảng 1.1: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản có rủi ro theo Basel 29

Bảng 1.2: Tính toán lợi nhuận sau phân bổ vốn 52

Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu hoạt động ngành ngân hàng năm 2015 76

Bảng 2.2: Kết quả tái cơ cấu các tổ chức tín dụng đến cuối 2015 78

Bảng 2.3: Kết quả hoạt động giai đoạn 2010 - 2015 của MB 79

Bảng 2.4: Quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu 2010 - 2015 của MB 80

Bảng 2.5: Vốn chủ sở hữu và Vốn điều lệ MB 83

Bảng 2.6: Các cổ đông lớn của M đến 31 12 2015 84

Bảng 2.7: Chỉ tiêu ROE các ngân hàng 86

Bảng 2.8: Bảng tính hệ số an toàn vốn MB 2010 – 2015 98

Bảng 2.9: Ví dụ về kế hoạch sử dụng vốn chủ sở hữu của M năm 2013 100

Bảng 2.10: ảng hệ số an toàn vốn của một số NHTM 103

Bảng 2.11: ảng chỉ số hiệu quả và hệ số đ n ảy tài chính 103

Bảng 3.1: Kế hoạch về Tài sản của M 2016 – 2020 116

Bảng 3.2: Kế hoạch về Nguồn vốn của MB 2016 – 2020 117

Bảng 3.3: ế hoạch Thu nhập và Chi phí của MB 2016 - 2020 118

DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ VÀ MINH HỌA

Biểu đồ 1.1: Sự khác biệt giữa vốn pháp định và vốn kinh tế 33

Biểu đồ 1.2: Khung ICAAP 47

Biểu đồ 1.3: Các yếu tố liên quan tác động tới ICAAP 47

Biểu đồ 1.4: Tác dụng của đánh giá hiệu quả vốn 54

Biểu đồ 1.5: Ví dụ điều chỉnh mô hình kinh doanh theo đánh giá hiệu quả vốn 56

Biểu đồ 2.1: Mô hình tổ chức M giai đoạn 2011 – 2015 70

Biểu đồ 2.2: Chỉ số kinh tế vĩ mô và tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam 74

Biểu đồ 2.3: Quy mô tài sản, vốn và hiệu quả trên vốn 81

Biểu đồ 2.4: Vốn chủ sở hữu và vốn điều lệ MB 82

Biểu đồ 2.5: Lợi nhuận và hiệu quả vốn của MB 85

Biểu đồ 2.6: Tương quan tổng tài sản, ROE và RO của một số ngân hàng 86 Biểu đồ 2.7: Tăng trưởng quy mô tài sản các ngân hàng 2010 - 2015 87

Biểu đồ 2.8: Tăng trưởng quy mô vốn các ngân hàng 2010 - 2015 88

Biểu đồ 2.9: Tương quan tăng trưởng vốn và tài sản 90

Biểu đồ 3.1 Mô hình phân bổ vốn của MB 130

Biểu đồ 3.2: Lược đồ triển khai dự án quản trị vốn chủ sở hữu tại MB 134

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN

ABC Activity Based Cost Phân bổ chi phí theo mỗi hoạt

động ACB Asia Commercial Bank Ngân hàng thương mại cổ phần

Á Châu Agribank Bank for Agriculture and

Rural Development of Vietnam

Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam

ALCO Asset-Liability Committee Ủy Ban quản lý Tài sản- Nguồn

vốn ALM Asset-Liability

Uỷ ban Basel giám sát về các hoạt động ngân hàng thuộc Ngân hàng Thanh toán Quốc tế BIDV Bank for Investment and

Development of Vietnam

Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam BIS Bank for International

Settlement

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế

Growth Rate

Tỷ lệ tăng trưởng bình quân kép

CAR Capital Adequacy Ratio Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu

CIC Credit Information Centre Trung tâm thông tin tín dụng

ES Expected Shortfall Thâm hụt dự kiến

EVA Economic Value Added Giá trị kinh tế gia tăng

Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt

GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội

GFC Global Financial Crisis Khủng hoảng tài chính toàn cầu

Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng hải

NSFR Net Stable Funding Ratio Tỷ lệ cấp vốn ổn định ròng

ROA Return on Assets Thu nhập trên tổng tài sản

ROE Return on Equity Thu nhập trên vốn chủ sở hữu

Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt

RWA Risk Weighted Assets Tài sản có rủi ro

Sacombank Saigon Thuong tin

Commercial Joint-stock Bank

Ngân hàng thương mại cổ phần Sài g n thương tín

Commercial Joint-stock Bank

Ngân hàng TMCP Sài gòn - Hà Nội

Techcombank Commercial Joint-stock

Bank for Technology

Ngân hàng thương mại cổ phần

Kỹ thương

TT HĐQT Standing Committee of

the Board of Directors

Thường trực Hội đồng quản trị

VIB Vietnam International

Commercial Joint-stock Bank

Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế Việt Nam

Vietcombank Bank for Foreign Trade of

Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh vượng

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của Đề tài

Trong hơn 10 năm qua, ngành ngân hàng Việt Nam đã có những ước phát triển mạnh mẽ cùng với sự phát triển kinh tế đất nước Cũng trong thời gian đó, nền kinh tế Việt Nam cũng phải đối diện với với các cuộc khủng hoảng kinh tế và tài chính toàn cầu từ sau cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á

1997 và sau đó là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 Ở khía cạnh khác, những quy định trong hoạt động ngân hàng cũng phát triển trong thời gian này cùng với sự phát triển của ngành, một trong những vấn đề được quan tâm và quản trị hàng đầu chính là vốn của các ngân hàng

Ngân hàng thương mại (NHTM) là một tổ chức kinh tế đặc biệt, đóng vai trò là trung gian giữa người gửi tiền và người đi vay và là trung gian thanh toán cùng với một số chức năng khác, thực hiện đầy đủ các chức năng của một NHTM đặt dưới sự giám sát chặt chẽ của các cơ quan quản lý nhà nước trong đó vốn chủ ở hữu của các ngân hàng được xem như sự đảm bảo cho các nghĩa vụ đối với người gửi tiền, cũng như thước đo cho quy mô kinh doanh được các cơ quan quản lý giám sát chặt chẽ Vốn chủ sở hữu của ngân hàng

và quản trị vốn chủ sở hữu trong NHTM là một trong những mối quan tâm lớn của cả các cơ quan quản lý nhà nước và các NHTM nhằm đảm bảo các NHTM thực hiện đúng các chức năng của mình, đóng góp tích cực vào phát triển và ổn định kinh tế-xã hội với vai trò là trung gian tiền tệ Vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu phải đảm bảo tính an toàn trong hoạt động bảo

vệ mỗi ngân hàng và cả hệ thống ngân hàng tránh khỏi và vượt qua được các cuộc khủng hoảng tài chính, tránh gây đổ vỡ toàn hệ thống Do vậy, quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng theo những quy tắc và thông lệ tốt nhất đồng thời tính đến đặc điểm của ngành ngân hàng tại Việt Nam nói chung và các

NHTM nói riêng trong đó có Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội (MB)

là mục tiêu hướng đến và mỗi một ngân hàng cần đặt ưu tiên hàng đầu để phát triển ổn định, bền vững Điều này còn quan trọng hơn nữa khi ngành ngân hàng Việt Nam đang trong các giai đoạn đầu tiên trong quá trình tái cơ cấu ngành ngân hàng

Những lý thuyết cũng như thực tiễn trong quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM đã được nghiên cứu nhiều trên thế giới Tuy nhiên tại Việt Nam, quản trị vốn chủ sở hữu trong các NHTM trong một nền kinh tế chuyển đổi có nhiều đặc thù riêng chưa được nghiên cứu và đề cập một cách đầy đủ và thích đáng Xuất phát từ đ i hỏi lý luận và thực tiễn nêu trên, tác giả tập trung

nghiên cứu đề tài luận án: “Quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội (MB)”

2 Tổng quan về tình hình nghiên cứu đề tài

2.1 Các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài

Vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM là một đề tài được đề cập nhiều trong các tài liệu nghiên cứu ở những khía cạnh khác nhau, chủ yếu từ những khía cạnh liên quan đến góc nhìn của cơ quan quản lý nhà nước về an toàn hoạt động ngân hàng, hoặc từ góc nhìn NHTM về rủi ro tín dụng hoặc hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu nói riêng và nguồn vốn nói chung, hoặc liên quan đến năng lực tài chính của các NHTM trong đó phân tích về vốn chủ sở hữu ngân hàng Cũng có một vài nghiên cứu khác đề cập đến đề tài vốn chủ sở hữu nhưng quan sát từ khía cạnh đầu tư nói chung và cấu trúc vốn chủ sở hữu đối với các doanh nghiệp nói chung, không có nhiều liên hệ đến ngành ngân hàng Có thể nói, nội dung cụ thể liên quan đến vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu trong NHTM còn khá mới mẻ

Các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài hoặc một phần đề tài này trong những năm vừa qua gồm: [1, 6, 26, 37, 60, 61, 66, 70, 71, 91, 91]; Các công trình nghiên cứu có liên quan đến M như: [3, 7, 18, 20, 38, 39] Các công trình nghiên cứu được nêu trên không đề cập trực tiếp đến vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM mà chỉ phân tích một số khía cạnh có liên quan, hoặc nêu đến khía cạnh mức vốn của các NHTM Việt Nam còn thấp và chưa đáp ứng được đầy đủ được yêu cầu phát triển Những

đề xuất trong các nghiên cứu này liên quan đến vốn nhằm chủ yếu vào việc nâng cao chất lượng vốn, mức vốn chủ sở hữu hoặc đưa ra một số chỉ tiêu đánh giá về vốn Các câu hỏi nghiên cứu chưa được giải đáp thỏa đáng trong các nghiên cứu đó và do vậy trong luận án tiến sĩ này, tác giả tập trung nghiên cứu, trình bày có hệ thống về chủ đề vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu trong NHTM từ góc nhìn của các nhà quản trị, điều hành ngân hàng, đồng thời đưa ra những đề xuất nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại

MB nói riêng và các NHTM nói chung

Các công trình nghiên cứu nêu trên liên quan đến vốn chủ sở hữu và hoạt động ngân hàng nói chung hoặc liên quan đến một số khía cạnh trong hoạt động và quản trị tại MB Những điểm lớn của các nghiên cứu này bao gồm:

- Phân tích một số điểm liên quan đến quan niệm về vốn, đưa ra các định nghĩa về vốn chủ sở hữu, đưa ra các kinh nghiệm về nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và các tiêu chí đo lường hiệu quả vốn Nghiên cứu cũng đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của các NHTM trong đó chủ yếu nhấn mạnh về phát triển kinh doanh và dịch vụ toàn diện nhằm đảm bảo và nâng cao lợi nhuận ngân hàng trên đồng vốn đã ỏ ra

- Một số nghiên cứu phân tích các khái niệm liên quan đến vốn chủ sở hữu và các rủi ro có liên quan được phân tích sơ ộ dưới góc nhìn từ phía các

cơ quan quản lý nhà nước trong tổng thể các nội dung giám sát như giám sát

về vốn, về các rủi ro trong hoạt động của NHTM, về các quy trình thủ tục báo cáo giám sát, …Tuy nhiên, những phân tích cũng như các số liệu nhằm đánh giá tài sản rủi ro hay về vốn cũng chưa thực sự đầy đủ và chưa có được góc nhìn từ phía nhà quản trị ngân hàng mà chủ yếu từ phía các cơ quan quản lý nhà nước và từ góc độ tuân thủ Về vốn chủ sở hữu, các nghiên cứu này mới chỉ phân tích và đưa ra các giải pháp nâng cao năng lực tài chính, chủ yếu là nâng cao quy mô vốn chủ sở hữu cũng như nâng cao hiệu quả trên vốn

- Một nghiên cứu khác về quản lý rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại Việt Nam nêu ra một số đề xuất trong đó có

đề xuất các điều kiện để áp dụng phương pháp quản lý rủi ro lãi suất bằng phương pháp tài sản rủi ro (giá trị có thể tổn thất - Value at Risk) tại các ngân hàng thương mại Việt nam và sự cần thiết phải kiểm chứng các giá trị VaR Ở một khía cạnh nhất định trong quản trị vốn hiện đại, việc tính toán và kiểm chứng VaR để tính toán sự đầy đủ của vốn là một trong những yếu tố quan trọng trong quản trị vốn chủ sở hữu

- Các nghiên cứu có liên quan đến MB chủ yếu liên quan đến phát triển mảng nghiệp vụ ngân hàng bán lẻ, phát triển tín dụng hoặc nâng cao hiệu quả quản trị chi phí, … mà chưa đề cập đến quản trị vốn chủ sở hữu tại M

2.2 Câu hỏi và khoảng trống cần nghiên cứu

Các câu hỏi lớn liên quan đến vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM nói chung, MB nói riêng, bao gồm: (i) Thế nào là quản trị vốn chủ

sở hữu, (ii) Tiêu chí nào để đo lường năng lực quản trị vốn chủ sở hữu, (iii) Nhân tố nào tác động đến quản trị vốn chủ sở hữu, (iv) Thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại M như thế nào, (v) Giải pháp nào để năng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu của M trong môi trường hoạt động ngân hàng đang

tiệm cận dần tới các thông lệ tốt trên thế giới Đây là câu hỏi nghiên cứu cần

có lời giải đáp Ở khía cạnh khác, MB với những đặc điểm và kết quả hoạt động trong thời gian qua, bao gồm cả những chương trình phát triển nâng cao năng lực quản trị tài chính và quản trị vốn chủ sở hữu đã có được những kết quả nhất định nhưng khoảng cách với những quy định và thông lệ tốt nhất trên thế giới vẫn còn rộng, làm thế nào để thu hẹp, rút ngắn khoảng cách này cũng là một vấn đề cần có những giải pháp cụ thể và chi tiết

3 Đóng góp mới của nghiên cứu

Thứ nhất, Luận án đã làm rõ những vấn đề cơ ản về vốn chủ sở hữu

và quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM như: khái niệm, mục đích, nội dung, tiêu chí đo lường và các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản trị vốn chủ sở hữu NHTM Đây là những lý luận nền tảng cần thiết cho việc nghiên cứu đề tài này

Thứ hai, Qua nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế về quản trị vốn chủ sở

hữu của một số NHTM, luận án rút ra một số bài học kinh nghiệm có giá trị tham khảo tốt cho các NHTM Việt Nam

Thứ ba, Bằng nguồn số liệu phong phú, cập nhật, có nguồn gốc rõ ràng,

luận án đã phân tích đánh giá thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại M trong những năm 2010-2015 trên các mặt: quy mô và hiệu quả sử dụng vốn, quản trị tài chính hiện đại, hệ số an toàn vốn Trên cơ sở đó, luận án đã chỉ rõ những kết quả đạt được, hạn chế và nguyên nhân của các hạn chế

Thứ tƣ, trên cơ sở mục tiêu và định hướng nâng cao năng lực quản trị

vốn chủ sở hữu tại M đến 2020, luận án đã đề xuất một hệ thống các giải pháp nhằm nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại MB trong thời gian tới Các giải pháp đồng bộ, có cơ sở khoa học, phù hợp thực tiễn, có

tính khả thi Đồng thời luận án đã đề xuất kiến nghị với cơ quan quản lý và NHNN Việt nam để hoàn thiện công tác quản trị vốn chủ sở hữu cho M

4 Mục đích nghiên cứu

- Hệ thống hoá những vấn đề lý luận về vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ

sở hữu trong hoạt động kinh doanh của NHTM

- Tham khảo kinh nghiệm của các nước trong quản trị vốn chủ sở hữu của các NHTM, từ đó rút ra những ài học kinh nghiệm cho M

- Đánh giá thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại M trong thời gian qua, chỉ ra những kết quả đạt được, những hạn chế và nguyên nhân

- Đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại M trong thời gian tới

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài

- Quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM nói chung và MB nói riêng

Phạm vi nghiên cứu của đề tài

- Về nội dung: Quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM

- Về không gian: Luận án tập trung đánh giá thực trạng quản trị vốn chủ

sở hữu tại M giai đoạn 2010-2015 Đồng thời, đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại M đến 2020

- Thời gian nghiên cứu: Giai đoạn từ 2010-2015

6 Phương pháp nghiên cứu

Để giải quyết những nhiệm vụ đặt ra, trong quá trình thực hiện luận án, tác giả đã sử dụng các phương pháp sau:

Phương pháp luận của chủ nghĩa duy vật biện chứng, duy vật lịch sử và

phương pháp hệ thống: Việc nghiên cứu công tác quản trị vốn chủ sở hữu tại

M được thực hiện một cách đồng ộ gắn với hoàn cảnh, điều kiện và các giai đoạn cụ thể Các nội dung của quản trị vốn chủ sở hữu đối với M được xem xét trong mối liên hệ chặt chẽ với nhau cả về không gian và thời gian

Phương pháp thống kê: Tác giả sử dụng số liệu thống kê thích hợp để

phục vụ cho việc phân tích thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại M

Phương pháp phân tích tổng hợp: Trên cơ sở phân tích từng nội dung cụ

thể, tác giả đưa ra những đánh giá chung về thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại M

Phương pháp so sánh, đối chiếu: Quản trị vốn chủ sở hữu tại M được

xem xét trên cơ sở có sự so sánh đối chiếu giữa các giai đoạn, cũng như so sánh với thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu của các NHTM khác trong nước và trên thế giới

7 Các nguồn số liệu

- Các nguồn tài liệu thứ cấp bao gồm: Các số liệu thống kê, các văn ản

do các cơ quan Chính phủ, NHNN, MB hoặc các tổ chức khác công bố Các công trình nghiên cứu, luận án, các ấn phẩm xuất bản, các bài báo có liên quan đến đề tài Thu thập và hệ thống các tài liệu của các tác giả ngoài nước

- Các số liệu và tư liệu sơ cấp: Các số liệu thu thập trên các nguồn có tính chính xác, có sự đối chiếu, có tính đầy đủ, kịp thời hoàn toàn phù hợp với

đề tài nghiên cứu

8 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của luận án

Ý nghĩa khoa học: Trên cơ sở sưu tầm, tổng hợp, luận án đã hệ thống hoá

và làm rõ hơn một số vấn đề lý luận và thực tiễn về vốn chủ sở hữu và quản

trị vốn chủ sở hữu của NHTM Bên cạnh đó, luận án cũng đã sưu tầm kinh nghiệm về quản trị vốn chủ sở hữu của một số NHTM ở một số quốc gia trên thế giới, từ đó rút ra những kinh nghiệm có thể tham khảo, vận dụng cho công tác quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM nói chung và MB nói riêng

Ý nghĩa thực tiễn: Luận án đã tổng hợp và phân tích một cách hệ

thống về thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại M trong giai đoạn 2010-

2015 Trên cơ sở phân tích những kết quả đạt được, những hạn chế, luận án cũng đã chỉ ra nguyên nhân dẫn đến những hạn chế trong quản trị vốn chủ sở hữu tại M ết hợp với kinh nghiệm quản trị vốn chủ sở hữu của các NHTM

ở một số quốc gia trên thế giới, luận án đã đề xuất các giải pháp thiết thực nhằm góp phần nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại MB trong thời gian tới

9 Kết cấu của luận án

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục công trình công bố của tác giả, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, kết cấu của luận án gồm 3 chương

Chương 1, Cơ sở khoa học về quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng

thương mại

Chương 2, Thực trạng quản trị vốn chủ sở hữu tại Ngân hàng thương

mại cổ phần Quân Đội

Chương 3, Giải pháp nâng cao năng lực quản trị vốn chủ sở hữu tại

Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ QUẢN TRỊ VỐN CHỦ SỞ

HỮU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Lý luận cơ bản về vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại 1.1.1 Nguồn vốn của Ngân hàng thương mại

1.1.1.1 Khái niệm

Theo lý luận chung, nguồn vốn của NHTM là toàn bộ các khoản tiền gửi huy động từ các khách hàng cá nhân, tổ chức kinh tế và các tổ chức khác, vay của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và của các tổ chức tài chính khác, phần vốn của các người góp vốn là các cổ đông ngân hàng Những tiếp cận khác nhau đối với nguồn vốn ngân hàng được thể hiện qua những định nghĩa Ở đây tác giả tham khảo những định nghĩa liên quan đến nguồn vốn ngân hàng, theo những quy định của pháp luật cũng như theo các định nghĩa chung nhất về vốn và nguồn vốn

Nguồn vốn của NHTM là toàn bộ các nguồn tiền tệ mà ngân hàng tạo lập, huy động được để cho vay, đầu tư và triển khai các dịch vụ ngân hàng Nguồn vốn của ngân hàng bao gồm các cấu phần: Vốn chủ sở hữu, vốn huy động, vốn trong thanh toán và các khoản vay của các tổ chức tín dụng (TCTD), của ngân hàng trung ương (NHTW)

Nguồn vốn của NHTM là một bộ phận thu nhập quốc dân tạm thời nhàn rỗi trong quá trình sản xuất, phân phối, tiêu dùng mà khách hàng gửi vào ngân hàng

để thưc hiện các mục đích khác nhau Hay nói cách khác họ chuyển quyền sử dụng tiền tệ cho ngân hàng để nhận được một khoản thu nhập từ phía ngân hàng Như vậy, NHTM đã thực hiện vai trò tập trung và phân phối lại vốn cho nền kinh tế dưới hình thức tiền tệ, kết quả làm kết nối và tăng nhanh quá trình luân chuyển vốn, phục vụ và kích thích mọi hoạt động sản xuất-kinh doanh phát triển Đồng thời, chính các hoạt động đó lại quyết định sự tồn tại và phát triển hoạt động kinh doanh của ngân hàng

1.1.1.2 Vai trò của nguồn vốn đối với hoạt động kinh doanh của NHTM

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của bất cứ một doanh nghiệp nào, nguồn vốn luôn giữ vị trí vô cùng quan trọng Đối với hoạt động kinh doanh của NHTM, vai trò của nguồn vốn được thể hiện như sau:

a Nguồn vốn là cơ sở để NHTM tiến hành hoạt động kinh doanh

Đối với doanh nghiệp, nguồn vốn là điều kiện tiên quyết để duy trì và phát triển sản xuất kinh doanh Ngân hàng với đặc trưng là doanh nghiệp kinh doanh loại hàng hoá đặc biệt nên vốn là phương tiện kinh doanh chủ yếu của các NHTM

Vì vậy, nguồn vốn có vai trò quyết định trực tiếp tới qui mô kinh doanh của ngân hàng Những NHTM có vốn lớn sẽ có nhiều thế mạnh trong kinh doanh, ngược lại những NHTM có ít vốn đồng nghĩa với việc gặp nhiều khó khăn khi tiến hành kinh doanh

Nguồn vốn là điểm khởi đầu trong chu kỳ kinh doanh của hoạt động ngân hàng Nếu như vốn chủ sở hữu giữ vai trò quyết định trong việc thành lập ngân hàng thì sau khi đi vào hoạt động, vốn huy động cũng giữ vị trí quan trọng quyết định đến lợi nhuận và thu nhập của ngân hàng Khi vốn huy động không đáp ứng

đủ nhu cầu sử dụng vốn của nền kinh tế thì vốn vay giúp ngân hàng tiến hành hoạt động kinh doanh bình thường tránh tình trạng thiếu hụt vốn kinh doanh dẫn tới phá sản Do vậy, trong quá trình hoạt động, các NHTM luôn phải quan tâm tới việc tăng trưởng nguồn vốn một cách bền vững và ổn định

b Nguồn vốn quyết định qui mô kinh doanh của NHTM

Nguồn vốn quyết định đến việc mở rộng hay thu hẹp hoạt động kinh doanh của ngân hàng Thực tế đã chứng minh, những ngân hàng có nguồn vốn lớn thường có khoản mục đầu tư và cho vay đa dạng, phạm vi và khối lượng cho vay cũng lớn hơn so với các ngân hàng có qui mô vốn nhỏ

Không những thế, các NHTM lớn còn có thể vươn ra thị trường quốc tế trong khi các NHTM nhỏ thường bị giới hạn trong phạm vi thị trường ngành, thị trường địa phương Hơn nữa, do lượng vốn hạn hẹp nên các NHTM nhỏ không

phản ứng nhạy bén với sự biến động lãi suất thị trường, ảnh hưởng đến khả năng thu hút vốn đầu tư từ dân cư cũng như các tổ chức kinh tế Vốn nhỏ cũng ảnh hưởng đến việc mở rộng mạng lưới, đầu tư trang thiết bị công nghệ, không đáp ứng được xu thế thời đại Vì vậy, khi khả năng vốn của ngân hàng dồi dào chắc chắn sẽ mở rộng và đáp ứng được nhu cầu vay vốn, có điều kiện mở rộng thị trường tín dụng, tăng khả năng thanh toán và đa dạng hoá các dịch vụ ngân hàng phục vụ tốt hơn cho sự phát triển của ngân hàng và nền kinh tế

c Nguồn vốn đảm bảo cho khả năng thanh toán và uy tín của NHTM trên thị trường

Trong hoạt động ngân hàng, uy tín là yếu tố quan trọng, quyết định trực tiếp đến thương hiệu và sự sống còn của ngân hàng Uy tín của ngân hàng trong kinh doanh được thể hiện trước hết ở khả năng thanh toán cho khách hàng, khả năng thanh toán của ngân hàng càng cao thì nguồn vốn khả dụng của ngân hàng càng lớn Vì vậy, loại trừ các nhân tố khác, khả năng thanh toán của ngân hàng

tỷ lệ thuận với qui mô vốn của ngân hàng Như vậy, với tiềm năng nguồn vốn lớn, ngân hàng có thể hoạt động kinh doanh với qui mô ngày càng mở rộng, cạnh tranh có hiệu quả nhằm giữ chữ tín và nâng cao vị thế của ngân hàng trên thị trường

1.1.1.3 Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của NHTM

Nguồn vốn của NHTM gồm: vốn chủ sở hữu, vốn huy động, vốn đi vay và vốn khác Mỗi loại vốn đều có tính chất và vai trò riêng trong tổng nguồn vốn kinh doanh của NHTM, cụ thể như sau:

a Nguồn vốn chủ sở hữu

Nguồn vốn chủ sở hữu của NHTM bao gồm vốn điều lệ, các quỹ dự trữ và các tài sản nợ khác theo qui định

Vốn điều lệ: là số vốn được ghi trong điều lệ hoạt động của NHTM

Các quỹ dự trữ: như quỹ dự trữ ổ sung vốn điều lệ, quỹ dự ph ng tài

chính Các quỹ này được hình thành và tạo lập trong quá trình hoạt động của các

NHTM để sử dụng vào các mục đích nhất định Các quỹ dự trữ này được trích lập từ lợi nhuận sau thuế hàng năm của ngân hàng theo qui định của Pháp luật

Các quỹ khác: như quỹ phát triển nghiệp vụ… các quỹ này cũng được

trích lập và sử dụng theo quy định của pháp luật

Các tài sản nợ khác: Theo qui định, một số tài sản nợ khác được tính là vốn

chủ sở hữu của ngân hàng bao gồm:Thặng dư vốn, vốn đầu tư xây dựng và mua sắm tài sản do Nhà nước cấp (nếu có), các khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỉ giá, lợi nhuận để lại chưa phân phối

Vốn chủ sở hữu nói chung và vốn điều lệ nói riêng chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh của ngân hàng nhưng nó lại có vai trò rất to lớn đối với hoạt động của các NHTM Trước hết, đây là điều kiện trong nền kinh

tế thị trường mở cửa và hội nhập, cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các NHTM trong nước cũng như ngoài nước thì vốn chủ sở hữu được xem như là một trong những nhân tố căn ản đánh giá năng lực tài chính, mức độ chịu đựng rủi ro, điều kiện để tiếp cận với các dự án đầu tư của tổ chức tài chính tín dụng quốc tế

b Nguồn vốn huy động

Nguồn vốn huy động là những giá trị tiền tệ mà NHTM huy động được từ các tổ chức và cá nhân trong xã hội thông qua quá trình thực hiện các nghiệp vụ tiền gửi, thanh toán, nghiệp vụ kinh doanh khác và được dùng làm nguồn vốn để kinh doanh

Nguồn vốn huy động bao gồm vốn huy động từ tiền gửi và nguồn vốn huy động thông qua phát hành các giấy tờ có giá (trái phiếu, tín phiếu )

- Nguồn vốn huy động từ tiền gửi: bao gồm tiền gửi của tổ chức kinh tế,

tiền gửi của các cá nhân và tiền gửi khác

- Nguồn vốn huy động thông qua phát hành các giấy tờ có giá: Đây là

nguồn vốn mà NHTM có được qua việc phát hành các giấy tờ có giá như kỳ phiếu ngân hàng, trái phiếu ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi

Nguồn vốn huy động là nguồn vốn chủ yếu, chiếm tỷ trọng lớn (trên 80%) trong toàn bộ vốn kinh doanh của NHTM Đây là nguồn vốn có ảnh hưởng rất

lớn đến chi phí và khả năng mở rộng kinh doanh của ngân hàng Nguồn vốn này

có xu hướng ngày càng gia tăng phù hợp với xu thế phát triển của nền kinh tế, cải tiến và nâng cao chất lượng dịch vụ của ngân hàng

c Nguồn vốn vay của TCTD khác và của NHTW

Vốn đi vay là nguồn vốn được hình thành trên quan hệ vay mượn giữa NHTM và NHTW, hoặc giữa các NHTM với nhau Các NHTM sẽ đi vay vốn để

bổ sung vốn hoạt động của mình khi NHTM đã sử dụng hết vốn khả dụng mà vẫn không đủ vốn hoạt động

- Nguồn vốn vay của TCTD khác: Trong quá trình kinh doanh của các

NHTM luôn có tình trạng tạm thời thừa hoặc thiếu vốn, đó là khi huy động vốn nhưng chưa cho vay, đầu tư hết hay khi khách hàng có nhu cầu vay lớn nhưng khi nguồn vốn lại không đủ hoặc khách hàng rút tiền trước thời hạn trong khi đó vốn cho vay chưa đến hạn thu hồi Như vậy, các NHTM có thể gửi cho vay các TCTD khác để hưởng lãi hay đi vay vốn để tận dụng cơ hội kinh doanh hoặc đảm bảo khả năng thanh toán Hầu hết các NHTM được tổ chức thành hệ thống gồm nhiều chi nhánh và hạch toán kinh doanh toàn hệ thống, thực hiện điều chuyển nguồn vốn giữa các chi nhánh qua hội sở, khi thừa vốn các chi nhánh được nhận vốn điều chuyển về hội sở chính, khi thiếu vốn các chi nhánh nhận được vốn điều chuyển từ hội sở chính Vì vậy, việc vay vốn của các TCTD khác trong và ngoài nước thường chỉ thực hiện ở hội sở chính của từng hệ thống Khi cần thiết có thể vay vốn tại các TCTD nước ngoài

- Nguồn vốn vay của NHNN

NHNN là ngân hàng của các ngân hàng và là ngân hàng cho vay cuối cùng trong nền kinh tế, vì vậy các NHTM có thể được NHNN cho vay vốn khi cần thiết

Vốn đi vay của TCTD khác và NHNN thường chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh của ngân hàng, là nguồn vốn hỗ trợ cho kinh doanh của các ngân hàng khi thiếu vốn và có ý nghĩa trong việc đảm bảo khả năng thanh toán thường xuyên của các NHTM

là nguồn vốn mà ngân hàng có được do làm đại lý của các tổ chức trong và ngoài nước để thực hiện đầu tư cho những chương trình, dự án Trong thời gian nguồn vốn đã được ngân hàng tiếp nhận nhưng chưa giải ngân hết theo kế hoạch hoặc vốn cho vay đã thu hồi về nhưng chưa đến hạn chuyển lại cho chủ đầu tư, ngân hàng có được một số vốn để kinh doanh Mặt khác, thực hiện nghiệp vụ này NHTM sẽ được hưởng phí hoa hồng Ngoài ra, ngân hàng c n làm đại lý bán cổ phiếu, trái phiếu cho các doanh nghiệp cũng như thu hộ lợi tức chứng khoán cho khách hàng…qua nghiệp vụ này cũng tạo thêm được nguồn vốn cho ngân hàng

Các nguồn vốn khác của ngân hàng có thể không nhiều, thời gian sử dụng đôi khi rất ngắn, nhưng có điều đáng quan tâm là ngân hàng không phải tốn kém chi phí huy động nhưng lại có điều kiện phát triển các nghiệp vụ và dịch vụ ngân hàng khác, phục vụ tốt nhất nhu cầu kinh doanh của ngân hàng

1.1.2 Vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại

1.1.2.1 Khái niệm

Vốn chủ sở hữu của ngân hàng có thể được quan sát từ những góc nhìn khác nhau, cách tính toán quy mô vốn chủ sở hữu cũng khác nhau từ những góc nhìn này:

- Cách tính dựa trên quan niệm những giá trị nào không phải hoàn trả theo cam kết đều thuộc sở hữu của chủ ngân hàng:

Vốn chủ sở hữu = (b ng) Tổng tài sản có – (trừ) Tổng công nợ

- Cách tính mở rộng: dựa trên quan điểm mở rộng từ thực tiễn là có một số khoản nợ lưỡng tính: trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi có thời hạn, …

- hi đánh giá theo theo giá trị thị trường của các tài sản và công nợ

Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản đánh giá theo giá trị thị trường – Tổng công

nợ theo giá trị thị trường

Hay nói cách khác, Vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu (1) +/- giá trị đánh giá lại theo giá trị thị trường

- Về phía nhà đầu tư có thể tính toán theo giá trị vốn hóa thị trường, trong trường hợp này

Vốn chủ sở hữu = Thị giá cổ phiếu x (nhân) Số lượng cổ phiếu phổ thông được phát hành

Khái niệm về giá trị rủi ro có liên quan mật thiết đến vốn chủ sở hữu và việc tính toán này là cơ sở xác định tỷ lệ vốn tối thiểu Trong các áo cáo thường niên, báo cáo kiểm toán của các NHTM Việt Nam, phần ghi chú/thuyết minh có những mục nêu chi tiết về tóm tắt các chính sách kế toán chủ yếu và phần quản

lý rủi ro tài chính, những phần này đề cập đến rủi ro, giá trị rủi ro trong hoạt động ngân hàng

Trong các quy định của Ủy an asel, đặc biệt trong Hiệp ước Basel III, những định nghĩa, cách xác định về vốn (Capital) ngân hàng được đưa ra rất cụ thể, Ủy an asel đã xuất bản một ấn phẩm hỏi đáp về định nghĩa vốn Trong dài hạn, những quy định về vốn ngân hàng sẽ đi theo những quy định này, tất yếu ngành ngân hàng Việt Nam cũng đi theo các quy định mới nhất là Basel III sau khi căn ản hoàn tất tuân thủ theo asel II và ngành ngân hàng ước sang những giai đoạn phát triển mới đồng hành với nền kinh tế Những định nghĩa, cách xác định phần lớn tương tự như những quy định trong Basel II

Đối với các NHTM, về cơ ản, vốn chủ sở hữu ngân hàng có thể được hiểu như sau Ở nghĩa hẹp, vốn chủ sở hữu là khoản tiền mà các cổ đông, các chủ sở hữu đóng góp (vốn thực góp) để được hưởng các thu nhập của ngân hàng trong tương lai Ở nghĩa rộng và sâu sắc hơn, vốn chủ sở hữu ngân hàng được nhìn

nhận như các khoản nguồn vốn của chủ ngân hàng dành cho việc hỗ trợ các hoạt động ngân hàng Định nghĩa như vậy bao gồm các quỹ dự trữ của ngân hàng và được gọi là nguồn vốn của các cổ đông Trải qua quá trình hoạt động, vốn chủ sở hữu có thể tích tụ tăng lên hoặc giảm xuống Tuy nhiên đối với các nhà quản lý nhà nước, vấn đề về tính đầy đủ của vốn ngân hàng là vô cùng trọng yếu, đặc biệt sau khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu khiến một trong những giải pháp mà chính phủ một số nước hay sử dụng để cứu vãn hệ thống ngân hàng là cứu trợ-quốc hữu hóa, sử dụng nguồn vốn của chính phủ để cứu vãn sự sụp đổ của các ngân hàng Thực tế là các nhà quản trị ngân hàng và các cơ quan quản lý có chủ đề nghiên cứu liệu mức vốn chủ sở hữu có được xem là thích hợp

và đầy đủ đối với mức rủi ro ngày càng gia tăng

Theo Luật tổ chức tín dụng của Việt nam năm 2010 của có qui định về vốn

tự có, trong luật này cũng nêu về vốn pháp định và yêu cầu các tổ chức tín dụng

phải duy trì giá trị thực của vốn điều lệ hoặc vốn được cấp không thấp hơn vốn pháp định Với các ngân hàng TMCP Việt Nam, vốn điều lệ là một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất trong đánh giá về quy mô của một ngân hàng, và được quy định là vốn góp hay vốn thực góp (paid-in capital) bởi các cổ đông của ngân hàng Trước đây, khái niệm về vốn tự có (tiếng Pháp: capitaux propres) thường được sử dụng rộng rãi hơn khái niệm vốn chủ sở hữu, và về cơ ản vốn tự có chỉ bao gồm vốn góp của các cổ đông và các loại vốn khác hình thành trong quá trình hoạt động của ngân hàng, trong khi thời gian gần đây khái niệm vốn chủ sở hữu được dùng phổ biến hơn, đặc biệt khi các hiệp ước Basel về vốn ngân hàng được áp dụng trong các ngân hàng trên toàn cầu Do vậy khi nói về vốn ngân hàng, cần xác định rõ giữa các khái niệm này, bởi hiệp ước asel đề cập đến vốn ngân hàng (Capital) là nói đến vốn chủ sở hữu (shareholders’ equity) và các nguồn vốn khác tương đương vốn chủ sở hữu

1.1.2.2 Kết cấu vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu là vốn thuộc quyền sở hữu của NHTM, là những giá trị tiền tệ mà ngân hàng tạo lập được Vốn chủ sở hữu bao gồm: vốn điều lệ, vốn

chủ sở hữu bổ sung, các quỹ dự trữ, các tài sản nợ khác Vốn chủ sở hữu là điều kiện đầu tiên để ngân hàng được luật pháp cho phép hoạt động và đây là loại vốn ngân hàng có thể sử dụng lâu dài, hình thành nên trang thiết bị, đầu tư cơ sở vật chất, hạ tầng cho ngân hàng

Trong tổng số nguồn vốn kinh doanh của NHTM, vốn chủ sở hữu chiếm một tỷ trọng nhỏ trong các khoản mục tạo nên nguồn vốn (thường chỉ chiếm 5% -10% trong tổng nguồn vốn) nhưng nó có vai tr vô cùng quan trọng đối với các ngân hàng Do tính chất thường xuyên ổn định nên ngân hàng có thể sử dụng nó vào các mục đích khác nhau như trang ị cơ sở vật chất kỹ thuật, đầu tư mua sắm tài sản cố định phục vụ cho ngân hàng, có thể sử dụng cho vay, đầu tư góp vốn liên doanh, mua cổ phần Mặt khác, với chức năng ảo vệ, vốn thuộc sở hữu của ngân hàng được coi như là tài sản đảm ảo gây dựng l ng tin với khách hàng, duy trì khả năng thanh toán cho khách hàng khi ngân hàng hoạt động thua

lỗ Hơn nữa nó là một căn cứ quyết định đối với qui mô và khối lượng vốn huy động cũng như hoạt động cho vay và ảo lãnh của ngân hàng Quy mô và sự tăng trưởng vốn chủ sở hữu của ngân hàng sẽ quyết định năng lực phát triển của NHTM hi đánh giá về qui mô của một NHTM thì tiêu chí đầu tiên được đề cập là vốn chủ sở hữu của ngân hàng đó

Vốn chủ sở hữu của NHTM ao gồm:

- Vốn điều lệ

Vốn điều lệ là mức vốn được hình thành khi NHTM được thành lập Vốn

điều lệ luôn lớn hơn hoặc ằng vốn pháp định Vốn pháp định là mức vốn tối

thiểu phải có khi thành lập một ngân hàng do pháp luật qui định

Vốn điều lệ là số vốn được ghi trong điều lệ hoạt động của NHTM.Tùy theo hình thức sở hữu mà vốn điều lệ của NHTM được hình thành từ các nguồn khác nhau Nếu là ngân hàng tư nhân thì đó là vốn do cá nhân tự ỏ ra; nếu là ngân hàng thuộc sở hữu Nhà nước thì do ngân sách Nhà nước cấp; nếu là ngân hàng cổ phần thì do cổ đông đóng góp thông qua mua các cổ phần (cổ phiếu); nếu là ngân hàng liên doanh thì do các ên tham gia liên doanh góp Trường hợp

của ngân hàng cổ phần có thể được hình thành từ cổ phần phổ thông và cổ phần

ưu đãi Vốn an đầu thường phải tuân thủ các qui định của NHNN Các qui định thường nêu rõ số vốn tối thiểu-vốn pháp định mà chủ ngân hàng cần phải có để

ắt đầu kinh doanh ngân hàng NHNN có quy định cụ thể cho từng loại ngân hàng trong từng điều kiện cụ thể Vốn thường không phải hoàn trả Các cổ đông

có thể án cổ phiếu trên thị trường vốn (thị trường chứng khoán) Các cổ phần thường được hưởng cổ tức cao hay thấp tuỳ thuộc vào kết quả kinh doanh và chính sách phân chia lợi nhuận của ngân hàng

- Vốn chủ sở hữu bổ sung trong quá trình hoạt động

Vốn chủ sở hữu của NHTM có thể gia tăng theo nhiều phương thức khác nhau, tùy thuộc vào điều kiện hoạt động kinh doanh cụ thể của NHTM

đó, ao gồm:

Nguồn vốn bổ sung từ lợi nhuận: khi hoạt động kinh doanh tạo ra lợi nhuận,

NHTM có thể chuyển một phần lợi nhuận thành nguồn vốn chủ sở hữu nhằm tái đầu tư Lượng vốn tích lũy từ thu nhập tùy theo chiến lược kinh doanh của NHTM trong từng thời kỳ

Nguồn vốn bổ sung từ việc phát hành thêm cổ phiếu, góp thêm, cấp thêm: để

mở rộng quy mô hoạt động, để đổi mới trang thiết ị, hoăc để đáp ứng nhu cầu gia tăng vốn chủ sở hữu do NHNN quy định Đặc điểm của hình thức tạo vốn này là không thường xuyên, song giúp cho NHTM có được lượng vốn chủ sở hữu lớn vào lúc cần thiết

- Các quỹ dự trữ của ngân hàng

Để đảm ảo duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh của mình, trong quá trình hoạt động các NHTM được trích lập các quỹ dự trữ Các quỹ này được thực hiện theo quy định từng quốc gia và từng thời kỳ về mức độ trích lập, quy

mô của quỹ và mục đích sử dụng Các quỹ này được trích lập từ lợi nhuận r ng hàng năm của ngân hàng và được sử dụng vào mục đích nhất định Quỹ dự trữ của NHTM ao gồm:

+ Quỹ dự trữ ổ sung vốn điều lệ: Quỹ dự trữ ổ sung vốn điều lệ hàng năm được trích theo một tỷ lệ nhất định trên tổng lợi nhuận sau khi ù lỗ năm trước và nộp thuế thu nhập doanh nghiệp

+ Quỹ dự ph ng tài chính: Được hình thành trên sơ sở trích lập từ lợi nhuận sau thuế hàng năm theo qui định của pháp luật Quỹ này được sử dụng để ù đắp phần c n lại của các tổn về tài sản xảy ra trong quá trình kinh doanh sau khi đã được ù đắp ằng ồi thường của các tổ chức, cá nhân gây ra tổn thất hoặc đã được ồi thường của tổ chức ảo hiểm

+ NHTM c n tiến hành trích lập các quỹ từ lợi nhuận như quỹ phát triển kỹ thuật, nghiệp vụ ngân hàng Các quỹ này tỷ lệ trích lập theo quyết định của đại hội

cổ đông hoặc theo chính sách phân phối lợi nhuận của Nhà nước

- Các tài sản nợ khác:

Theo quy định của pháp luật một số tài sản nợ khác được coi như vốn chủ

sở hữu của NHTM bao gồm:

Vốn đầu tư xây dựng và mua sắm tài sản do nhà nước cấp (nếu có)

Các khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá

Lợi nhuận được để lại chưa phân phối

Các khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá, vốn đầu

tư xây dựng mua sắm do Nhà nước cấp ên cạnh đó, trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phần ưu đãi do NHTM phát hành đây là thành phần khá đặc iệt trong nguồn vốn chủ sở hữu ởi nó được hình thành từ các khoản vay trung hạn và dài hạn của ngân hàng Một số ngân hàng phát hành các trái phiếu dài hạn nhằm huy động vốn, người nắm giữ những trái phiếu này đến một thời hạn nào đó có thể sẽ chuyển thành cổ đông của ngân hàng và được hưởng lợi tức thay vì tiền lãi Nguồn vốn này xuất hiện ở các ngân hàng sắp cổ phần hoá

có tác dụng làm tăng lượng vốn dài hạn trong thời điểm hiện tại và tăng vốn chủ sở hữu trong tương lai

Vốn chủ sở hữu là yếu tố tài chính quan trọng nhất, nó vừa cho thấy quy

mô của ngân hàng, vừa phản ánh khả năng đảm bảo các khoản nợ của ngân hàng

đối với khách hàng Vốn chủ sở hữu càng lớn, sức chịu đựng của ngân hàng càng lớn khi mà tình hình kinh tế và tình hình hoạt động kinh doanh đang trong giai đoạn khó khăn, vốn chủ sở hữu càng lớn khả năng tạo ra lợi nhuận càng lớn

vì có thể đa dạng hoá các nghiệp vụ ngân hàng Tuy nhiên, ở góc nhìn khác không phải vốn chủ sở hữu càng lớn càng tốt vì nếu quá lớn thì chỉ số hiệu quả trên vốn sẽ giảm, theo đó lợi nhuận chia cho các cổ đông sẽ giảm, giá cổ phiếu

có thể sẽ ị giảm Ngược lại, vốn chủ sở hữu quá nhỏ sẽ cản trở hoạt động của ngân hàng

1.1.2.3 Vai trò của vốn chủ sở hữu trong hoạt động ngân hàng thương mại

Vốn chủ sở hữu của NHTM đóng vai tr sống còn trong việc duy trì các hoạt động và đảm bảo cho ngân hàng khả năng phát triển lâu dài qua các vai

tr sau:

Vai trò bảo vệ cho NHTM

- Giúp ngân hàng chống lại rủi ro phá sản, ù đắp những thua lỗ về tài chính và nghiệp vụ Vốn chủ sở hữu đóng vai tr là một tấm đệm giúp chống lại rủi ro cho tới khi ngân hàng có thể tập trung giải quyết các vấn đề tồn tại và đưa ngân hàng trở lại trạng thái hoạt động ình thường

- Kinh doanh ngân hàng gắn liền với rất nhiều rủi ro hi đó, các khoản tổn thất của ngân hàng sẽ được ù đắp bằng vốn chủ sở hữu (đầu tiên là các quỹ dự trữ, sau đó là lợi nhuận tích luỹ chưa phân phối, thặng dư và cuối cùng

Trường hợp ngân hàng phá sản hoặc ngừng hoạt động, thứ tự các khoản được hoàn trả là: các khoản tiền gửi, nghĩa vụ với chính phủ và người lao động, các khoản vay, sau đó là các giấy nợ có khả năng chuyển đổi, cổ phần ưu đãi và cuối cùng là cổ phần thường Do đó, nếu quy mô vốn chủ sở hữu càng lớn, người gửi tiền và người cho vay sẽ thấy yên tâm hơn đồng thời cũng góp phần giảm bớt rủi ro cho cơ quan ảo hiểm tiền gửi

- Cung cấp năng lực tài chính cho quá trình tăng trưởng, điều tiết sự tăng trưởng, phát triển mở rộng quy mô, phát triển các sản phẩm dịch vụ của ngân hàng, vốn chủ sở hữu góp phần điều chỉnh các hoạt động của ngân hàng: rất nhiều các quy định về hoạt động ngân hàng của các cơ quan quản lý có liên quan chặt chẽ với vốn chủ sở hữu như: quy mô nguồn tiền gửi tính theo tỷ lệ với vốn chủ sở hữu, quy mô cho vay tối đa đối với một hoặc một nhóm khách hàng, nắm giữ cổ phần của công ty khác, mở mạng lưới chi nhánh, mua sắm tài sản cố định, thành lập công ty con đều tính theo tỷ lệ với vốn chủ sở hữu Như vậy, quy mô

và cấu trúc hoạt động của ngân hàng được điều chỉnh theo vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng nguồn vốn của ngân hàng nhưng lại có vai trò rất quan trọng như phân tích trên

Vai trò hoạt động của vốn chủ sở hữu

Là điều kiện bắt buộc theo quy định của pháp luật để ngân hàng có thể hoạt động, vốn chủ sở hữu tạo lập tư cách pháp nhân và duy trì hoạt động của ngân hàng

Để hoạt động, an đầu ngân hàng phải có được số vốn tối thiểu (vốn pháp định) Số vốn này trước hết dùng để đầu tư trang thiết bị, công nghệ ngân hàng, nhà cửa cần thiết cho quá trình kinh doanh, phần còn lại tham gia vào hoạt động

tự doanh của ngân hàng như cho vay hoặc kinh doanh đầu tư khác theo qui định của Pháp luật

Để cạnh tranh tốt, các ngân hàng không ngừng đổi mới công nghệ ngân hàng, nâng cao năng suất lao động và an toàn cho ngân hàng vốn chủ sở hữu

được sử dụng để đầu tư công nghệ mới, mở thêm chi nhánh, quầy giao dịch, văn

ph ng đại diện

- Cung cấp năng lực tài chính cho quá trình tăng trưởng, mở rộng quy mô, phạm vi hoạt động cũng như sự phát triển của các sản phẩm dịch vụ mới

Vai trò điều chỉnh

Các cơ quan quản lý có thể điều chỉnh hoạt động Ngân hàng thông qua

qui định các giới hạn liên quan trên vốn chủ sở hữu

- Quy định về mức vốn tối thiểu khi thành lập;

- Quy định về giới hạn huy động vốn;

- Quy định về giới hạn sử dụng vốn;

- Quy định quy mô vốn và mức độ tăng trưởng vốn để cho phép mở rộng quy mô của ngân hàng;

- Quy định về tỉ lệ an toàn trong kinh doanh

Ngoài ra, Vốn chủ sở hữu có vai tr điều chỉnh các hoạt động của ngân hàng: thông thường theo Luật tổ chức tín dụng và các quy chế an toàn trong kinh doanh tiền tệ thì phạm vi hoạt động cũng như quy mô kinh doanh của một ngân hàng hoàn toàn phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu được dùng vào các giới hạn sau đây: tỷ lệ đầu tư cổ phần hoặc liên doanh với vốn chủ sở hữu, tỷ

lệ cho vay các đối tượng ưu đãi so với vốn chủ sở hữu; là căn cứ để giới hạn các hoạt động kinh doanh tiền tệ Nếu có sự vi phạm vượt các mức giới hạn quy định thì NHTM bị đánh giá ở tình trạng mất an toàn

1.2 Quản trị vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại

1.2.1 Khái niệm

Với việc quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng, nhìn chung vẫn chưa có những định nghĩa thống nhất về quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng, mà chỉ liên quan nhiều đến mục đích của quản trị vốn chủ sở hữu Theo tác giả, định nghĩa khái lược về quản trị vốn chủ sở hữu của NHTM là một hệ thống phương pháp luận và hành động đảm bảo vốn ngân hàng được đầy đủ và sử dụng hiệu quả

theo những khẩu vị rủi ro đã được xác định, tuân thủ theo các quy định của pháp luật, đem lại lợi ích kinh tế cho các chủ sở hữu và đảm bảo ngân hàng vẫn sẽ tiếp tục tồn tại và phát triển

Quản trị vốn chủ sở hữu thực chất là xây dựng các quy định về quản lý vốn cùng các công cụ đo lường và trên cơ sở đó ngân hàng xác định quy mô và cấu trúc vốn chủ sở hữu đảm bảo đáp ứng tuân thủ pháp luật, đáp ứng yêu cầu kinh doanh, bảo toàn và phát triển vốn chủ sở hữu có hiệu quả theo các tiêu chí được xác định tùy thuộc vào bên liên quan đến vốn chủ sở hữu Các nội dung thể hiện cho những điểm đã nêu trên đó là:

Quản trị vốn chủ sở hữu được đặt trong mối quan hệ mật thiết với rủi ro Khung quản trị vốn chủ sở hữu là quá trình tổ chức, tập hợp các ước cơ ản để

đo lường, đánh giá, phân bổ vốn và ra quyết định tác động đến vốn và tài sản trong mối quan hệ giữa vốn và rủi ro

Khung quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại gồm có:

 Xác định vốn tự có;

 Đo lường vốn và xác định nhu cầu vốn;

 Phân bổ vốn;

 Đánh giá mức độ đầy đủ của vốn và đánh giá hiệu quả sau phân bổ vốn;

 Ra các quyết định liên quan đến quản trị vốn chủ sở hữu

 Tổ chức triển khai khung quản trị vốn chủ sở hữu chủ

1.2.2 Mục đích quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại

Đối với quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng từ những khía cạnh hay đối tượng khác nhau có thể khác nhau về mục đích, cụ thể:

- Đối với cơ quan quản lý nhà nước, mục đích quản trị vốn chủ sở hữu các ngân hàng nhằm đảm bảo quyền lợi của những người gửi tiền, đồng thời đảm bảo ngân hàng có đủ vốn chủ sở hữu để phòng ngừa được các rủi ro trong hoạt

động ngân hàng, đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng trong tổng thể nền kinh tế;

- Đối với cổ đông người sở hữu ngân hàng, mục đính chủ yếu trong quản trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng là có lợi ích tối đa trên mỗi đồng vốn bỏ ra, đồng thời không bị mất vốn do các rủi ro trong hoạt động và kinh doanh;

- Đối với ban quản trị ngân hàng, vốn chủ ngân hàng phải được cung cấp đầy đủ để đảm bảo triển khai được các mô hình kinh doanh, phòng chống rủi ro

và đảm bảo theo các tỷ lệ an toàn vốn theo yêu cầu của pháp luật và đảm ảo hiệu quả sử dụng vốn

- Đối với khách hàng, bất kể vốn ngân hàng thế nào thì ngân hàng cũng phải đưa ra được các đề xuất có giá trị, đáp ứng được các yêu cầu của khách hàng, thực hiện cam kết của ngân hàng với khách hàng

Hoạt động kinh doanh ngân hàng chính là việc tạo ra thu nhập ngân hàng

từ những giả thiết được tính toán kỹ lưỡng và quản trị các rủi ro Mục tiêu của các chủ nợ và nhà đầu tư vào ngân hàng chính là việc kỳ vọng nhà quản trị ngân hàng chấp nhận các rủi ro được tính toán cân nhắc và có mức giá tương ứng với các rủi ro nhằm đảm bảo rằng các khoản tiền đầu tư được hoàn trả cùng với mức lãi mang tính bền vững và giá trị của ngân hàng được bồi đắp gia tăng trong dài hạn Rủi ro và cơ hội cùng với những chi phí hợp lý luôn được các nhà ngân hàng tìm kiếm và cân nhắc, để thành công, các ngân hàng đảm bảo mức thu nhập hợp lý đối với các rủi ro được chấp nhận Một số vấn

đề sau được các nhà quản trị ngân hàng thường xuyên xem xét nhằm đạt được mục đích như vậy:

- Rủi ro là gì, các rủi ro mà ngân hàng gặp phải hay phát sinh trong quá trình kinh doanh, có thể đo lường các rủi ro này một cách nhất quán để có thể so sánh với nhau, mức độ hay mức giá trị của rủi ro (trên thị trường) là bao nhiêu

và các rủi ro nào mà ngân hàng xác định có thể chấp nhận;

- Cấu trúc vốn của NHTM nên như thế nào, vốn cấp 1, cấp 2 và các nguồn

dự trữ khác;

- Ngân hàng có đủ vốn chủ sở hữu để hỗ trợ các rủi ro mà ngân hàng có thể chấp nhận;

- Ngân hàng có thể đặt ra một hệ thống giới hạn chặn đối với toàn bộ rủi ro và các mảng kinh doanh nhằm đảm bảo ngân hàng không gặp phải quá nhiều rủi ro;

- Rủi ro có thể tích hợp được vào hệ thống đo lường đánh giá hoạt động và

hệ thống khuyến khích các mảng kinh doanh đảm bảo lợi ích của các nhân viên thống nhất với lợi ích của ngân hàng

Nhằm giải quyết các vấn đề này, nhiều ngân hàng đã phải đưa ra các hệ thống giám sát và kể cả việc tái thiết kế lại các quy trình và phương pháp luận nội bộ

Theo [91] hai vấn đề vô cùng mấu chốt trong quản trị vốn chủ sở hữu của

ngân hàng là quản trị vốn chủ sở hữu, liên quan đến việc xác lập cấu trúc vốn tối

ưu của ngân hàng, phân bổ vốn liên quan đến các lựa chọn và quy trình ra quyết

định phân bổ vốn tối ưu xuyên suốt qua các đơn vị kinh doanh trong ngân hàng Tất cả các quá trình ra quyết định dẫn đến việc phân bổ vốn, do vậy sẽ bao gồm việc xác lập các mục tiêu lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro đối với từng đơn vị/lĩnh vực kinh doanh khác nhau và việc đánh giá thực hiện mục tiêu của các đơn

vị đó Ở đây vai tr hỗ trợ của quản trị rủi ro trong ngân hàng được thể hiện trong việc đưa ra mức vốn chủ sở hữu cần thiết để các nhà quản trị, lãnh đạo ngân hàng

có thể có được các công cụ và thước đo khách quan để có được các quyết định về cấu trúc vốn tối ưu, đo lường được lợi nhuận đánh giá hoạt động của các đơn vị kinh doanh trong ngân hàng để có được các quyết định về phân bổ vốn

Cấu trúc vốn chủ sở hữu tối ưu trong hoạt động ngân hàng được xác lập dựa trên cơ sở tối đa hóa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và mang tính bền vững, cụ thể

là vốn cổ phần và tối đa giá trị vốn hóa ngân hàng Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, một số các khoản nợ, công cụ nợ, trái phiếu do ngân hàng phát hành

có thể được tính vào trong vốn chủ sở hữu để tính toán tỷ lệ an toàn vốn theo các quy định pháp luật Dựa trên những quy định này, các ngân hàng có thể hướng tới

việc xác định cấu trúc vốn chủ sở hữu tối ưu và tạo giá trị cho cổ đông thông qua việc phát hành trái phiếu-công cụ nợ dài hạn với các tiêu chí để xác lập như mức chi phí so sánh giữa chi phí vốn góp, các vốn chủ sở hữu khác và chi phí tài chính phải trả cho trái phiếu, hay nói cách khác việc phát hành trái phiếu dài hạn để được tính tương đương như vốn chủ sở hữu trong tính toán tỷ lệ an toàn vốn CAR được dựa trên các nguyên tắc: (i) chi phí tài chính cho trái phiếu phải thấp hơn chi phí vốn chủ sở hữu khác và (ii) xác định chính xác khối lượng phát hành để tránh lãng phí khi phần trái phiếu phát hành vượt quá ngưỡng được phép theo quy định pháp luật Việc xác định chi phí vốn chủ sở hữu thông thường được thực hiện thông qua phương pháp Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM-Capital Asset Pricing Model)

Tuy nhiên, thực tiễn lại khác hơn rất nhiều như việc quản trị vốn chủ sở hữu vô cùng khó khăn khi vấn đề quản trị rủi ro tại ngân hàng không có được các thước đo chính xác hay hợp lý cho các rủi ro mà ngân hàng gánh chịu trong quá trình kinh doanh Đối với nhiều rủi ro đã có công cụ đo lường tính toán nhưng, ngay cả khi đã có phương pháp đối với một loại rủi ro nhất định thì cũng không phải lúc nào cũng đưa vào áp dụng, đôi khi chỉ là lý do đơn giản là chi phí quá lớn để áp dụng chẳng hạn Thêm vào đó, đo lường giá trị rủi ro cho các rủi

ro khác nhau đôi khi rất khác nhau và phức tạp để khó có thể tổng hợp được một con số về vốn Và ngay cả khi có được con số đó, các quyết định liên quan đến cấu trúc và số lượng vốn còn phụ thuộc nhiều các yếu tố khác nữa (ví dụ nhà đầu

tư, các tổ chức xếp hạng tín nhiệm) Tương tự vậy đối với vấn đề phân bổ vốn, việc phân bổ vốn không chỉ là việc phân bổ các nguồn vốn, tài sản giản đơn trong ngân hàng giữa các đơn vị kinh doanh hay nghiệp vụ khác nhau, ví dụ quản trị rủi ro có thể ước lượng chính xác về lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro trong quá khứ, nhưng lợi nhuận trong tương lai có thể khác và chỉ có thể thực hiện ước lượng được thông qua sự thấu hiểu về các khía cạnh chiến lược của mỗi nghiệp vụ kinh doanh Việc tái phân bổ vốn giữa các lĩnh vực kinh doanh có thể tác động đến chiến lược của ngân hàng và có thể làm thay đổi đến chiến lược

ngân hàng Việc thay đổi chiến lược ngân hàng không chỉ đơn giản dựa trên việc

đo lường các kết quả tài chính trong quá khứ Hơn nữa, thực tiễn là việc đo lường kết quả và phân bổ vốn liên quan đến yếu tố con người mà không chỉ thuần túy là kỹ thuật Để hiểu rõ hơn về vốn chủ sở hữu và quản trị vốn chủ sở hữu có liên quan tới rủi ro và vốn kinh tế được nghiên cứu qua các nội dung sau:

NHTM Thêm nữa, do các ngân hàng phải đối diện với nhóm các loại rủi ro lớn

và các ngân hàng đã tìm thấy việc hoạch định vốn kinh tế đã giúp cho các ngân hàng xác định được các rủi ro, kết nối các rủi ro với các hoạt động kinh doanh cụ thể và trong quá trình đó hiểu được ở đâu và như thế nào mà các hoạt động kinh

doanh kiến tạo ra giá trị cho các cổ đông.Tuy nhiên, mặc dầu các ngân hàng trên

toàn cầu đã có những tiến bộ nhất định, các ngân hàng vẫn tiếp tục đề cập nghiên cứu các vấn đề kỹ thuật gắn liền với quản trị vốn chủ sở hữu kinh tế

Theo mô tả trên, vốn luật định sẽ quyết định mức vốn tối thiểu mà một ngân hàng phải duy trì theo các quy định pháp luật Vốn luật định căn cứ vào các rủi ro tín dụng và thị trường tiềm ẩn và theo quy định hiện hành tại Việt Nam mức vốn này phải đạt tối thiểu là 9% trên tài sản có rủi ro

Tỷ lệ vốn tối thiểu =

Trong đó CR: Vốn luật định

RWA: Tài sản có rủi ro

Công thức này được cụ thể như sau:

Điều 9 của TT 36 cũng đưa ra công thức này, các phụ lục của Thông tư đưa ra cách xác định vốn riêng lẻ và vốn hợp nhất cũng như cách xác định tổng tài sản có rủi ro riêng lẻ và hợp nhất, đồng thời quy định mức tối thiểu tỷ

lệ an toàn vốn

Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu riêng lẻ (%) = Vốn tự có riêng lẻ x 100%

Tổng tài sản Có rủi ro riêng lẻ

Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hợp nhất (%)= Vốn tự có hợp nhất x100%

Tổng tài sản Có rủi ro hợp nhất Các hiệp ước asel cũng quy định rõ ràng về tỷ lệ này như ảng 1.1, qua đây có thể quan sát yêu cầu về vốn với các ngân hàng ngày càng nâng cao, điều