THỰC TRẠNG về KHẢ NĂNG THANH TOÁN tại CÔNG TY TNHH POONGSHINVINA GIAI đoạn 2013 2015

Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lí cần phải nhanh chóng nắm bắt những tínhiệu của thị trường,xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP 3

I Khả năng thanh toán của doanh nghiệp 3

1 Sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán 3

1.1.Khái niệm về khả năng thanh toán 3

1.2.Sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán 3

2 Nội dung phân tích khả năng thanh toán 4

2.1 Khả năng thanh toán tổng quát 4

2.2.Khả năng thanh toán dài hạn 5

2.3.Khả năng thanh toán ngắn hạn 7

2.4 Khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp 9

2.5 Khả năng thanh toán nhanh 10

2.6.Khả năng thanh toán tức thời 11

2.7 Phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12

2.7.1 Phân tích tổng lưu chuyển tiền thuần và cơ cấu dòng tiền 12

2.7.2 So sánh tiền thu, chi (lưu chuyển tiền thuần của các hoạt động) 13

3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp 16

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TYTNHH POONGSHIN VINA 20

I Lịch sử hình thành và phát triển của công ty 20

II Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh 21

III Giới thiệu chung về công ty TNHH POONGSHIN VINA 22

IV Thực trạng về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của công ty 25

1 Phân tích chỉ số phản ánh khả năng thanh toán 25

1.1 Khả năng thanh toán tổng quát 25

1.2.Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 28

1.2.1.Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 28

1.2.2 Khả năng thanh toán nhanh 33

1.2.3.Khả năng thanh toán hiện thời 35

1.2.4.Khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp 37

1.3 Khả năng thanh toán nợ dài hạn 39

1.4 Phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 44

1.4.1 Phân tích tổng lưu chuyển dòng tiền thuần và cơ cấu dòng tiền 44

1.4.2 Phân tích khả năng thanh toán từ các hoạt động 49

2 Đánh giá chung về khả năng thanh toán tại công ty 50

2.1.Kết quả đạt được 50

2.2.Hạn chế 51

2.3 Nguyên nhân 51

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁNTẠI CÔNG TY 53

3.1 Phương hướng phát triển của công ty giai đoạn 2016-2018 53

3.2 Biện pháp nâng cao khả năng thanh toán tại công ty 53

KIẾN NGHỊ 58

KẾT LUẬN 59

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 60

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1: Bảng thể hiện tình hình tài chính của công ty 23

Bảng 2: Bảng phân tích khả năng thanh toán tổng quát 26

Bảng 3 :Bảng phân tích khản năng thanh toán nợ ngắn hạn 28

Bảng 4: Phân tích khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn 30

Bảng 5: phân tích khả năng công nợ cho người bán 31

Bảng 6: Bảng phân tích khả năng thanh toán nhanh 35

Bảng 7: Bảng phân tích khả năng thanh toán hiện thời 37

Bảng 8: Bảng phân tích khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp 37

Bảng 9 : Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn 39

Bảng 10 :Phân tích hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào tài sản dài hạn 41

Bảng 11: Hệ số tự tài trợ cho tài sản dài hạn giai đoạn 2013-2015 43

Bảng 12: Bảng phân tích tình hình dòng tiền của công ty giai đoạn 20113-2015 46

Bảng 13: phân tích tỷ lệ thu/chi các hoạt động của công ty giai đoạn 2013-2015 50

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 1: Sơ đồ tình hình tài chính của công ty 22

Biểu đồ 2: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán tổng quát 26

Biểu đồ 3: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 28

Biểu đồ 4: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán nhanh 33

Biểu đồ 5: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán hiện thời 36

Biểu đồ 6: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán bằng tiền 38

Biểu đồ 7: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán nợ dài hạn 40

Biểu đồ 8: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 47

LỜI MỞ ĐẦU1.Lý do chọn đề tài

Hiện nay chúng ta đang chứng kiến sự dịch chuyển cơ cấu kinh tế nước nhà từmột nền kinh tế dựa vào nông nghiệp là chủ yếu sang một nền kinh tế có tỷ trọngcông nghiệp và dịch vụ cao,dựa trên nền tảng của kinh tế tri thức và xu hướng gắnvới kinh tế toàn cầu Chính sự dịch chuyển này đã tạo cơ hội và điều kiện thuận lợicho nhiều nghành kinh tế phát triển Tuy vậy,điều đó cũng làm phát sinh nhiều vấn

đề phức tạp, đặt ra cho các doanh nghiệp những yêu cầu và thách thức mới, đòi hỏicác doanh nghiệp phải tự vận động vươn lên để vuợt qua những thử thách,tránhnguy cơ bị đào thải bởi quy luật cạnh tranh khắc nghiệt của cơ chế thị trường

Trong bối cảnh kinh tế như thế, các doanh nghiệp muốn đứng vững trênthương trường cần phải nhanh chóng đổi mới,trong đó đổi mới về quản lí tài chính

là một trong các vấn đề được quan tâm hàng đầu và có ảnh hưởng trực tiếp đến sựsống còn với nhiều doanh nghiệp Việt Nam Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lí cần phải nhanh chóng nắm bắt những tínhiệu của thị trường,xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động nguồn vốn

để đáp ứng nhu cầu kịp thời,sử dụng vốn hợp lí,đạt hiệu quả cao nhất.Muốn vậy,cácdoanh nghiệp cần nắm bắt những nhân tố ảnh hưởng,mức độ và xu hướng tác độngcủa từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp.Điều này chỉ có thể thực hiệnđược trên cơ sở phân tích.Tuy vậy, trong khả năng hạn hẹp của mình em chỉ xinphép được trình bày phần nhỏ nhưng cũng chiếm phần quan trọng trong hoạt độngphân tích tài chính.Đó là phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp

2 Mục tiêu nghiên cứu

Nội dung đề tài là tập trung nghiên cứu khả năng thanh toán để thấy rõ thựctrạng khả năng thanh toán của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề xuất những giải pháp

và kiến nghị giúp cải thiện tình hình tài chính và giúp doanh nghiệp hoạt động hiệuquả hơn

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

-Đối tượng nghiên cứu: khả năng thanh toán của công ty TNHH Poong shinvina

- Phạm vi nghiên cứu:

+ Phạm vi về không gian: Tại công ty TNHH Poong shin vina

+ Phạm vi về thời gian: Giai đoạn 2013-2015

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu được vận dụng trong đề tài chủ yếu là phương pháp

so sánh và tổng hợp số liệu thực tế thu thập được trong quá trình thực tập tại doanhnghiệp Các số liệu trên báo cáo tài chính và các thông tin có được từ việc phỏngvấn trực tiếp các nhân viên ở phòng kế toán để xác định xu hướng phát triển, mức

độ biến động của các số liệu cũng như các chỉ tiêu, và từ đó đưa ra nhận xét Ngoài

ra còn sử dụng các phương pháp khác như: phương pháp phân tích tỷ số, phươngpháp liên hệ…Từ kết quả thu được có thế đưa ra các nhận xét về thực trạng hoạtđộng và các đề suất giải pháp phù hợp để khắc phục những hạn chế và phát huyđiểm mạnh của doanh nghiệp

5 Kết cấu đề tài

Ngoài lời mở đầu và kết luận thì đề tài được chia làm 3 chương:

- CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP

- CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG

TY TNHH POONGSHINVINA GIAI ĐOẠN 2013-2015

- CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TY

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆPI.Khả năng thanh toán của doanh nghiệp

1 Sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán

1.1.Khái niệm về khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là một thuật ngữ dùng để chỉ khả năng thực hiện cáckhoản phải thu, khoản phải trả của một tổ chức kinh tế, của ngân hàng, của ngânsách nhà nước trong một thời kì nhất định Với mỗi đối tượng cụ thể, nó lại có mộtcách định nghĩa khác nhau:

- Đối với doanh nghiệp: Khả năng thanh toán là khả năng của một doanhnghiệp có thể hoàn trả các khoản nợ đến hạn Khi một doanh nghiệp, công ty mấtkhả năng thanh toán, toà án tuyên bố phá sản, vỡ nợ

- Trong kinh tế thị trường, khả năng thanh toán là chỉ khả năng của nhữngngười tiêu thụ có đủ sức mua bằng tiền để mua hàng hoá trên thị trường

1.2.Sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán

Phân tích tài chính là quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lí và điềuhành tài chính ở doanh nghiệp được phản ánh trên các báo cáo tài chính đồng thờiđánh giá những gì đã làm được,dự kiến những gì sẽ xảy ra,trên cở đó kiến nghịnhững biện pháp để tận dụng những điểm mạnh,khắc phục những điểm yếu

Phân tích tình hình tài chính, khả năng thanh toán là đánh giá tính hợp lý về sựbiến động các khoản phải thu và phải trả giúp ta có những nhận định chính xác hơn

về thực trạng tài chính của doanh nghiệp Từ đó tìm ra nguyên nhân của mọi sựngừng trệ trong các thanh toán hoặc có thể khai thác được khả năng tiềm tàng giúpdoanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính, nó có một ý nghĩa đặc biệt quan trọng đốivới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

Hoạt động tài chính mà cụ thể ở đây là tình hình và khả năng thanh toán củadoanh nghiệp có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh của mộtdoanh nghiệp, có ý nghĩa quan trọng trong việc hình thành,tồn tại và phát triển củadoanh nghiệp.Do đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng tớikhả năng thanh toán của doanh nghiệp.Ngược lại, khả năng thanh toán của doanhnghiệp cao hay thấp đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản

xuất kinh doanh.Vì thếcần phải thường xuyên, kịp thời đánh giá, kiểm tra tình hìnhtài chính của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Qua việc phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, mới góp phần đánhgiá chính xác tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốncủa doanh nghiệp.Trên cơ sở đó đưa ra những quyết định quan trọng trong việcnâng cáo hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp củng cố tốt hơn trong hoạt độngtài chính của mình

Phân tích khả năng thanh toán là một bộ phận trong phân tích tình hình tàichính của doanh nghiệp, nó là công cụ không thể thiếu, phục vụ cho công tác quản

lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thựchiện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà Nước, xem xét việc cho vay vốn

2 Nội dung phân tích khả năng thanh toán

2.1 Khả năng thanh toán tổng quát

2.2.Khả năng thanh toán dài hạn

Nợ dài hạn: Đó là các khoản nợ mà đơn vị có nghĩa vụ thanh toán trong thờihạn trên 1 năm kể từ ngày phát sinh Nợ dài hạn của doanh nghiệp là một bộ phậncủa

nguồn vốn ổn định dùng để đầu tư các tài sản dài hạn như tài sản cố định, bất độngsản đầu tư,chứng khoán dài hạn… Khi phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn tathường dùng những chỉ tiêu sau:

 Khả năng thanh toán nợ dài hạn

Là chỉ tiêu cho biết với số tài sản hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trangtrải nợ dài hạn hay không.Trị số chỉ tiêu càng cao, khả năng đảm bảo thanh toán nợdài hạn càng lớn

 Hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào tài sản dài hạn

Để đảm bảo khả năng thanh toán nợ dài hạn mà không ảnh hưởng đến khảnăng thanh toán nợ ngắn hạn, tránh cho doanh nghiệp không rơi vào tìnhtrạng bị phá sản, các nhà quản ký phải xác định giới hạn đầu tư an toàn vàotài sản dài hạn Nguyên tắc đầu tư tài sản dài hạn đòi hỏi tổng các khoản nợ

dài hạn và chủ sở hữu phải luôn luôn lớn hơn hoặc bằng tổng giá trị tài sảndài hạn.

Công thức:

Hệ số giới hạn đầu tư an

toàn vào tài sản dài hạn =

Tài sản dài hạnTổng nợ dài hạn vàvốn chủ sở hữuNếu trị số của chỉ tiêu này lớn hơn 1, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việcthanh toán nợ ngắn hạn, nguy cơ lâm vào tình trạng phá sản dễ xảy ra.Trong trườnghợp này, một bộ phận nợ ngắn hạn đã được doanh nghiệp sử dụng để đầu tư tài sảndài hạn Vì thế, các nhà quản lý phải có giải pháp kịp thời huy động và tăng cườngcác nguồn lực để đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, đồng thời phải nhanhchóng xử lý số tài sản dài hạn không cần dung hoặc điều chỉnh cơ cấu đầu tư

Trong trường hợp “Hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào tài sản dài hạn” có trị sốnhỏ hơn 1 nhưng chỉ tiêu “Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn” lại có trị >= 1,doanh nghiệp không những đảm bảo được khả năng thanh toán nợ dài hạn mà cònthừa khả năng thanh toán nợ dài hạn An ninh tài chính của doanh nghiệp trongtrường hợp này hoàn toàn đảm bảo cho hoạt động của doanh nghiệp Còn trongtrường hợp chỉ tiêu “Hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào tài sản dài hạn” và chỉ tiêu “

Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn” đều có trị số < 1, doanh nghiệp sẽ khôngđảm bảo được khả năng thanh toán nợ dài hạn nhưng an ninh tài chính vẫn đảmbảo,doanh nghiệp không gặp khó khăn trong thanh toán

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn

“Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn” hay hệ số vốn chủ sở hữu trên tài sản dàihạn là chỉ tiêu phản ánh khả năng trang trải tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu.Công thức:

Tỷ suất tự tài trợ tài sản

Vốn chủ sở hữuTài sản dài hạnNếu trị số của chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ số vốn chủ sở hữu càng có thừakhả năng để trang trải tài sản dài hạn và do vậy doanh nghiệp sẽ ít gặp khó khănhơn trong thanh toán các khoản nợ dài hạn đến hạn Do đặc điểm của tài sản dài hạn

là thời gian luân chuyển dài ( thường là một năm hay chu kỳ kinh doanh) nên nếuvốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không đủ tài trợ tài sản dài hạn của mình mà phải

sử dụng nguồn vốn khác( kể cả vốn chiếm dụng dài hạn) thì các khoản nợ khi đáo

hạn, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong thanh toán và ngược lại Điều này tuy giúpdoanh nghiệp đảm bảo về mặt tài chính nhưng hiệu quả kinh doanh sẽ không cao dovốn đầu tư vào tài sản dài hạn, khả năng quay vòng vốn không cao.

Chỉ tiêu cho biết để đầu tư vào 100 đồng tài sản dài hạn doanh nghiệp phải

sử dụng bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu:

+ Nếu tỷ suất > 1 chứng tỏ khả năng doanh nghiệp có thể dùng vốn chủ sở hữu tựtrang bị tài sản dài hạn cho doanh nghiệp mình

+ Nếu tỷ suất < 1 nghĩa là bộ phận tài sản dài hạn của doanh nghiệp được tài trợbằng vốn vay và đặc biệt mạo hiểm là vốn vay ngắn hạn

2.3.Khả năng thanh toán ngắn hạn

Công thức:

Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạnKhả năng thanh toán hiện hành hay còn gọi là hệ số khả năng thanh toán ngắnhạn Hệ số này thể hiện mức độ bảo đảm của tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn Nợngắn hạn là những khoản nợ mà doanh nghiệp buộc phải thanh toán trong kỳ, do đódoanh nghiệp phải sử dụng những tài sản mà doanh nghiệp thực có và doanhnghiệp tiến hành hoán chuyển những tài sản này thành tiền và dùng số tiền đó đểthanh toán các khoản nợ đến hạn Những tài sản có khả năng hoán chuyển thànhtiền nhanh nhất là những tài sản ngắn hạn, đó là những tài sản mà doanh nghiệpđang quản lý và thuộc quyền sử dụng củdoanh nghiệp

Nếu Hn.h> 1: Doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ vay và nếu

hệ số này gia tăng thì nó phản ánh mức độ mà doanh nghiệp đảm bảo chi trả cáckhoản nợ là càng cao, rủi ro phá sản của doanh nghiệp thấp, tình hình tài chínhđược đánh giá là tốt, nhưng nếu hệ số này quá cao thì không tốt, nó cho thấy sự dồidào củadoanh nghiệp trong việc thanh toán nhưng lại giảm hiệu quả sử dụng vốn dodoanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn và có thể dẫn đến 1 tình hìnhtài chính xấu

Nếu Hn.h< 1: Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là không tốt, tài sản

ngắn hạn của doanh nghiệp không đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và cáckhoản nợ đến hạn phải trả

Nếu Hhh tiến dần về 0 thì doanh nghiệp khó có khả năng có thể trả được nợ,tình hình tài chính của doanh nghiệp đang gặp khó khăn và doanh nghiệp có nguy

cơ bị phá sản

Hệ số chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn:

Công thức:

Hệ số chuyển đổi thành

tiền của tài sản ngắn hạn =

Tiền và các khoản tương đương tiền

Tài sản ngắn hạnChỉ tiêu này cho biết khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạntrong doanh nghiệp tại thời điểm phân tích.Chỉ tiêu này cao quá, chứng tỏ khả năngchuyển đổi thành tiền lớn làm cho khả năng thanh toán dồi dào.Chỉ tiêu này nhỏ chothấy khả năng chuyển đổi kém, sẽ gây áp lực tài chính trong quá trình đi tìm nguồnthanh toán.Chỉ tiêu này thường phụ thuộc vào điều lệ thanh toán của doanh nghiệpđối với các khách hàng trong các hợp đồng kinh tế

Khả năng thanh toán công nợ cho người bán:

Trong các khoản phải trả, phải trả nhà cung cấp thường có ý nghĩa quan trọng đốivới khả năng thanh toán và uy tín của doanh nghiệp.Khi các khoản phải trả ngườibán không có khả năng thanh toán, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, uy tín củadoanh nghiệp giảm đi.Khi các khoản phải trả người bán đúng hạn, uy tín của doanhnghiệp được nâng cao, đó là nhân tố góp phần xây dựng thương hiệu của doanhnghiệp.Mặt khác các khoản phải trả quá hạn chiếm tỷ trọng lớn, mà doanh nghiệpkhông có khả năng thanh toán, tất nhiên nguy cơ phá sản dễ xảy ra Do vậy doanhnghiệp thường xuyên phân tích tình hình phải trả người bán trên những phương diệnsau:

Phân tích tình hình phải trả người bán qua những chỉ tiêu sau:

 Số vòng quay phải trả người bán:

Công thức:

Số vòng quayphải trả người bán =

Gía vốn hàng bán

Số dư bình quân phải trả người bánChỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải trả người bán quayđược bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thanh toán kịpthời, ít đi chiếm dụng vốn hơn Tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá có thể do doanh

nghiệp thừa tiền luôn thanh toán mức độ hợp lí các khoản trải trả đối với từng mặthàng cụ thể của doanh nghiệp mua trên thị trường.

Trong đó, số dư bình quân các khoản phải trả người bán được tính như sau:

Số dư bình quân các khoảnphải trả người bán =

Số dư phải trả người bánđầu kỳ và cuối kỳ

2

Số dư các khoản phải trả người bán đầu kỳ và cuối kỳ được lấy từ chỉ tiêu mã

số 312 trên bảng cân đối kế toán

Tổng số tiền hàng mua chịu = Tổnggiá thực tế hàng mua trong kỳ - Tổng tiềnmặt, tiền gửi ngân hàng đã thanh toán ngay cho người bán trong kỳ

Giá vốn hàng bán lấy từ chỉ tiêu mã số 11 thuộc báo cáo kết quả hoạt độngkinh doanh

Bên cạnh đó ta còn xác định thời gian của một vòng quay các khoản phải trảngười bán hay kỳ thu tiền bình quân

Kỳ trả tiền bình quân

Công thức:

Kỳ trả tiền bình quân = Thời gian kỳ phân tích

Số vòng quay phải trả người bánChỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ khả năng thanh toán tiền hàng càng nhanh, doanhnghiệp ít đi chiếm dụng vốn của đối tác Ngược lại thời gian của một vòng quaycàng dài, chứng tỏkhả năng thanh toán chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụngnhiều ảnh hưởng tới uy tín và thương hiệu trên thương trường

Khi phân tích chỉ tiêu này ta có thể so sánh thời gian 1 vòng quay trong kỳ phân tíchvới kế hoạch hoặc so sánh thời gian mua hàng quy định ghi trong các hợp đồng kinh

tế đối với nhà cung cấp.Qua phân tích ta thấy được tình hình thanh toán công nợ củadoanh nghiệp, để từ đó có các biện pháp huy động vốn, đáp ứng nhu cầu thanh toángóp phần ổn định tài chính.Thời gian của kỳ phân tích có thể là quý, có thể là năm

2.4 Khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán bằng tiền = Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ

Nợ ngắn hạn bình quân

- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh bằng dòng tiền thuần tạo ra trong kỳ doanhnghiệp có thể được hoàn trả bao nhiêu lần tổng dư nợ ngắn hạn bình quân

- Đánh giá:

+ Lưu chuyển tiền thuần phản ánh dòng tiền biến động trong mỗi kỳ củadoanh nghiệp thông qua chênh lệch của dòng tiền thu về với dòng tiền chi ra Nếutrong mỗi kỳ lưu chuyển tiền thuần dương sẽ gia tăng thêm dự trữ tiền cho kỳ sau,lượng tiền gia tăng này đủ để hoàn trả tổng dư nợ ngắn hạn bình quân tức là khảnăng thanh toán thực của doanh nghiệp rất cao và an toán cho chủ nợ

+ Ngược lại, nếu lưu chuyển tiền thuần âm thì sẽ gây khó khăn lớn cho doanhnghiệp khi ứng phó với nhu cầu thanh toán ngắn hạn do lượng tiền dự trữ cuối kỳsuy giảm, tình hình lưu chuyển tiền thuần âm là dấu hiệu không tốt với khả năngthanh toán

2.5 Khả năng thanh toán nhanh

Các doanh nghiệp khi tiến hành thanh toán các khoản nợ thì trước tiếndoanhnghiệp phải chuyển các tài sản ngắn hạn thành tiền nhưng trong các loại tài sản củadoanh nghiệp thì không phải tài sản nào cũng có khả năng hoán chuyển thành tiềnnhanh mà có những tài sản tồn kho nên loại bỏ ra khỏi tử số vì đó là bộ phận dự trữthường xuyên cho kinh doanh mà giá trị của nó và thời gian hoán chuyển thành tiềnkém nhất, chẳng hạn như vật tư hàng hóa tồn kho(các loại vật tư công cụ, dụng cụ,thành phẩm tồn kho…) thì không thể chuyển đổi ngay thành tiền, do đó nó có khảnăng thanh toán kém nhất Tùy theo mức độ kịp thời của việc thanh toán nợ hệ sốkhả năng thanh toán nhanh có thể được xác định theo công thức sau:

Khả năng thanh toán nhanh = TSNH – HTK

- Đánh giá:

Hnhanh thông thường biến động từ 0,5 đến 1,0 lúc đó khả năng thanh toán củadoanh nghiệp được đánh giá là khả quan Tuy nhiên, để kết luận hệ số này tốt hayxấu thì cần phải xem xét đến bản chất và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp.Nếu hệ số này <0,5 thì doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ và

để trả nợ thì doanh nghiệp có thể phải bán gấp hàng hóa, tài sản để trả nợ Nhưngnếu hệ số này quá cao thì cũng không tốt bởi vì tiền mặt tại quỹ nhiều hoặc cáckhoản phải thu lớn sẽ ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn

2.6.Khả năng thanh toán tức thời

Chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời (Htt) chỉ xem xét các khoản có thể sửdụng

để thanh toán nhanh nhất đó là tiền

Khả năng thanh toán tức thời cho biết, với số tiền và các khoản tương đươngtiền, doanh nghiệp có đảm bảo thanh toán kịp thời các khoản nợ ngắn hạn haykhông

2.7 Phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Tronghoạt động đầu tư khi phân tích và đánh giá một doanh nghiệp các nhàđầu tư thường quan tâm chú trọng đến các chỉ tiêu lợi nhuận, sức sinh lời hay khảnăng thanh toán và thường thông báo qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ sau một kì hoạtđộng nhằm đánh giá chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp kì vừa qua, là

cơ sở quan trọng để xây dựng dự toán tiền khoa học cho kì tới nhằm đáp ứng khảnăng thanh toán để nâng cao độ tin cậy của các quyết định kinh doanh

Báo cáo dòng tiền sẽ hữu ích cho các nhà quản trị tài chính và những người cóquan tâm phân tích được dòng tiền của doanh nghiệp Các nhà quản lí có thể chú ýđặc biệt tới những phân loại chính trên dòng tiền hoặc những khoản mục riêng biệttrên dòng tiền thu vào và chi ra để đánh giá xem xét chính sách tài chính của doanhnghiệp có mâu thuẫn với nhau hay không

Phân tích khả năng tạo tiền, sử dụng tiền là cơ sở để đánh giá khả năng thanhtoán của doanh nghiệp Khả năng tạo tiền của doanh nghiệp bao gồm tiền thu từhoạt động bán hàng, tiền thu từ hoạt động đầu tư, tiền thu từ hoạt động tài chính.Tình hình sử dụng tiền cho các mục đích: sản xuất kinh doanh, đầu tư, tài chính Tàiliệu phục vụ chủ yếu cho việc phân tích là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các sổ kếtoán chi tiết, tổng hợp

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực chất là một bảng cân đối về thu chi tiền tệ thểhiện qua phương trình cân đối của quá trình lưu chuyển tiền tệ Phương trình cânđối của dòng tiền trong doanh nghiệp là:

Tiền tồn đầu kì + tiền thu trong kì + tiền chi trong kì + tiền tồn cuối kì

Khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ là nguồnthông tin hữu ích cho sự đánh giá khả năng tạo tiền, khả năng thanh toán của doanhnghiệp Việc phân tích dòng tiền và so sánh dòng tiền thu vào cũng như chỉ ra theotừng hoạt động của doanh nghiệp Cụ thể, việc đánh giá khả năng thanh toán củadoanh nghiệp thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm những nội dung sau :

2.7.1 Phân tích tổng lưu chuyển tiền thuần và cơ cấu dòng tiền.

 Phân tích cơ cấu dòng tiền thu:

Trước hết, việc phân tích được thực hiện trên cơ sở xác định tỉ trọng dòng tiền thucủa từng hoạt động, tỷ trọng này cho biết mức độ đóng góp của từng hoạt động trong việc tạo tiền của doanh nghiệp:

+ Nếu tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh cao thể hiện tiền tạo ra chủyếu từ hoạt động bán hàng, thu từ khách hàng.

+ Nếu tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao chứng tỏ doanh nghiệp đãthu hồi các khoản đầu tư từ chứng khoán, thu lãi từ hoạt động đầu tư, bán tài sản cốđịnh

+ Nếu qua phân tích cho thấy các nghiệp vụ thu, chi tiền của từng hoạt động chothấy dòng tiền thu vào trong kỳ của doanh nghiệp không phải bởi hoạt động kinhdoanh thì đó là điều không bình thường, do vậy cần xác định các nguyên nhân ảnhhưởng đến dòng tiền thu trong kỳ

 Phân tích cơ cấu dòng tiền chi :

Tiếp theo, việc phân tích tỷ trọng của dòng tiền chi sẽ đánh giá được việc sửdụng tiền của doanh nghiệp:

Nếu tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động kinh doanh cao, chứng tỏ tiền doanhnghiệp được sử dụng chủ yếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu tỷ trọngdòng tiền chi từ hoạt động đầu tư cao, cho thấy doanh nghiệp sử dụng tiền vào hoạtđộng đầu tư Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động tài chính cao thì chứng tỏ doanhnghiệp sử dụng nhiều tiền cho hoạt động tài chính

Việc phân tích tỷ trọng dòng tiền thu chi, các nhà đầu tư cũng như doanh nghiệp

có thể so sánh đối chiếu giữa tỷ trọng các thành phần trong dòng tiền thu và dòngtiền chi, để xem tỷ trọng của các hoạt động có cân đối không, chính sách tài chínhcủa doanh nghiệp có hiệu quả hay không

2.7.2 So sánh tiền thu, chi (lưu chuyển tiền thuần của các hoạt động)

Trong trường hợp dòng tiền thu nhỏ hơn dòng tiền chi của các hoạt động thìnhìn chung khả năng thanh toán của doanh nghiệp hạn chế, do vậy cần xây dựng dự

án tiền khoa học nhằm đáp ứng khả năng thanh toán

Phân tích dòng tiền thu vào và chi ra theo từng hoạt động giúp cho các đốitượng quan tâm có cái nhìn sâu hơn về dòng tiền thu, chi của doanh nghiệp, từ đóxác định các nguyên nhân ảnh hưởng tác động đến tình hình tăng, giảm tiền trong

kỳ của doanh nghiệp Thông qua việc phân tích để có các biện pháp huy động và sửdụng tiền có hiệu quả nhằm nâng cao tính khả thi của dự toán tiền cho kỳ tới, ổnđịnh tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp •

Tỷ lệ thu/chi hoạt động đầu tư

Hoạt động đầu tư là nét đặc trưng của doanh nghiệp trong nền kinh tế thịtrường Ngoài ra doanh nghiệp thường đầu tư vào các lĩnh vực dài hạn khác: đầu tưkinh doanh bất động sản,cho thuê dài hạn tài sản cố định, liên doanh, hoàn vốn…nhằm tìm kiếm thêm nguồn thu nhập ổn định và dài lâu.

Dòng tiền ra để gia tăng các khoản đầu tư, ngược lại một sự thu hồi các khoảnđầu tư thể hiện trên báo cáo là các dòng tiền vào

Tỷ lệ thu/chi từ hoạt động đầu tư lớn hơn 1:có thể có 2 trường hợp xảy ra

+ Thứ nhất, đây là thời kỳ doanh nghiệp thu hồi vốn gốc,cổ tức, lợi nhuận nhiềulàm cho khả năng thanh khoản tốt

+ Thứ 2, lưu chuyển tiền thuần từ dương (thu>chi) cũng có thể thể hiện quy môcủa doanh nghiệp bị thu hẹp Vì số tiền thu được từ khấu hao, bán tài sản cố định sẽlớn hơn số tiền mua sắm tài sản cố định khác Khi hệ số dòng tiền từ hoạt động đầu

tư cao là thời điểm ngân hàng xem xét để thu hồi các khoản nợ của khách hàng.Ngược lại, tỷ lệ thu/chi < 1 có thể chứng tỏ doanh nghiệp đang tiến hành đầu tư, sửdụng nguồn vốn hợp lý.Tuy nhiên, điều này cũng ảnh hưởng đến lương tiền trongdoanh nghiệp

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư bao gồm các khoản mục sau:

+ Chi đầu tư tài sản cố định

+ Vốn lưu động ban đầu

+ Chi góp vốn kinh doanh

+ Thu từ góp vốn kinh doanh

+ Giá trị thu hồi: Gía trị thanh lí tài sản cố định, vốn lưu động thu hồi cuối kì

• Tỷ lệ thu/chi hoạt động kinh doanh

Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh cho biết tỷ lệ tạo ra nguồn tiền vào

từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp.Thông thường nếu doanh nghiệpkhông có những biến động tài chính đặc biệt thì tỷ này khá cao(khoảng 80%).Đây lànguồn tiền chủ yếu dùng để trang trải cho hoạt động đầu tư dài hạn, trả lãi vay, nợgốc, cổ tức

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh nếu dương (thu> chi) thể hiệndoanh nghiệp làm ăn hiệu quả, có khả năng trả các khoản nợ đến hạn; có khả năngthanh toán dồi dào trong kỳ tới Khi doanh nghiệp muốn nâng cao hiệu quả sử dụngvốn cần có các hướng đầu tư khác

Dòng tiền vào từ các hoạt đông kinh doanh bao gồm các khoản sau:

- Lợi nhuận ròng

- Khấu hao cơ bản

- Chi phí trả lãi vay

- Tăng giảm nhu cầu vốn lưu động

Nói tóm lại nhìn chung nếu dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương sẽduy trì mọi hoạt động chung của doanh nghiệp được liên tục

• Tỷ lệ thu/chi hoạt động tài chính

Nếu lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư buộcdoanh nghiệp phải điều phối từ hoạt động tài chính.Lưu chuyển tiền thuần từ hoạtđộng tài chính dương thể hiện lượng vốn cung cấp từ bên ngoài từ bên ngoài vàdoanh nghiệp có thể phải phụ thuộc vào các nguồn vốn từ bên ngoài

Hoạt động tài chính là những nghiệp vụ làm thay đổi cơ cấu tài chính của doanhnghiệp Cụ thể nó làm tăng, giảm vốn chủ sở hữu khi huy động, phát hành cổ phiếu,mua lại trái phiếu,cổ phiếu,trả cổ tức,lợi nhuận giữ lại

Nếu lưu chuyển tiền thuần không đủ cho hoạt động đầu tư buộc doanh nghiệpphải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài chính.Đó có thể là một khoản vay sẽ đượctăng lên, phát hành thêm cổ phiếu hay là sự giảm đi hoặc thậm chí là ngưng trả cáckhoản cổ tức

Khi hệ số này càng cao chứng tỏ cơ cấu tài chính của doanh nghiệp thay đổi.Điều này thể hiện tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ từ bên ngoài vàdoanh nghiệp có thể bị phụ thuộc vào các nguồn vốn từ bên ngoài Nếu không chấphành kỷ luật thanh toán có thể dẫn đến nguy cơ rủi ro Trường hợp dòng tiền thu từhoạt động tài chính lớn hơn dòng tiền chi của hoạt động, thì nhìn chung khả năngthanh toán của doanh nghiệp hạn chế, do vậy cần xây dựng dự toán tiền khoa họcnhằm đáp ứng khả năng thanh toán

Dòng tiền từ hoạt động tài chính bao gồm các khoản mục sau:

 Trả lãi vay

 Chi trả cổ tức, quỹ phúc lợi , khen thưởng

Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính trong một kì nào đókhông nhất thiết phải dương.Nhiều khi dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư và hoạtđộng tài chính âm lại thể hiện doanh nghiệp đang phát triển và trả được nợ nhiềuhơn đi vay

3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Đối với mỗi doanh nghiệp, để đảm bảo được khả năng thanh toán, thì phải kiểmsoát điều chỉnh các nhân tố trong doanh nghiệp của mình, đồng thời nắm rõ cácnguyên nhân ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.Có nhiều nhân

tố có ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp, bao gồm cả nguyênnhân khách quan và chủ quan

3.1 Nhân tố khách quan

 Cơ chế chính sách của nhà nước:

Đây là những yếu tố mà doanh nghiệp buộc phải nắm rõ và tuân thủ vô điềukiện vì yếu tố này thể hiện ý chí của nhà nước.Những quay định trong các văn bảnpháp luật của nhà nước ảnh hưởng chặt chẽ đến mọi hoạt động của doanh nghiệptrong đó có khả năng thanh toán

Ngoài ra các chính sách ưu tiên, khuyến khích hay hạn chế phát triển đối vớingành nghề kinh doanh cũng ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động thanh toán củadoanh nghiệp

 Sự biến động của tỷ giá hối đoái:

Đối với mọi doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu thì tỷ giáhối đoái là một nhân tố ảnh hưởng không nhỏ.Nhu cầu thanh toán của doanh nghiệpphụ thuộc rất nhiều vào sự biến động của tỷ giá hối đoái, do đó khả năng thanh toáncũng bị ảnh hưởng

 Sự phát triển của thị trường tài chính:

Kinh tế hàng hóa và thị trường luôn là những khái niệm gắn bó với nhau.Những hàng hóa thông thường được mua bán trên thị trường còn những hàng hóađặc biệt, tài sản tài chính, lại được mua bán trên thị trường đặc biệt – thị trường tàichính

 Thị trường cạnh tranh

Là một chuỗi chủ thể kinh tế, khả năng thanh toán của doanh nghiệp gắn bóchặt chẽ với nhân tố thị trường.Thị trường chính là môi trường hoạt động của doanhnghiệp.Trong môi trường này, các doanh nghiệp phải tự đổi mới, nâng cao chấtlượng sản phẩm, đồng thời phải cạnh tranh với các doanh nghiệp khác để chiếm lĩnhthị trường Một doanh nghiệp chiếm lĩnh thị trường sẽ dễ dàng trì hoãn được cáckhoản nợ đến hạn, đồng thời có khả năng chuyển hàng tồn kho thành tiền mặt mộtcách nhanh chóng, do đó đáp ứng được nhu cầu thanh toán một cách nhanh nhất.

3.2 Nhân tố chủ quan

 Cơ cấu tài sản và cơ cấu tài sản lưu động:

Cơ cấu tài chính là tỷ trọng giữa các nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạncủa doanh nghiệp.Một doanh nghiêp có tổng số các khoản nợ ngắn hạn lớn hơn tàisản lưu động của mình thì tình hình tài chính của doanh nghiệp đó là thiếu lànhmạnh, khả năng thanh toán quá yếu kém

Trong các nguồn tài trợ của doanh nghiệp, nợ ngắn hạn là nguồn tài trợ

có chi phí tương đối nhỏ nhưng lại yêu cầu doanh nghiệp phải theo dõi chặt chẽ, sátsao bởi nó gây áp lực lên hoạt động thanh toán của doanh nghiệp

Khả năng doanh nghiệp có thể trì hoãn các khoản là rất thấp hoặc nếu có trìhoãn thì chi phí sẽ rất cao.Thông thường các doanh nghiệp cố gắng duy trì mức nợngắn hạn bằng 50% tổng tài sản lưu động.Tuy nhiên, việc duy trì tỷ trọng nợ ngắnhạn trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp còn phụ thuộc vào nguồn vốn tự có củadoanh nghiệp, khả năng huy động vốn dài hạn, khả năng linh hoạt về mặt tài chínhcủa doanh nghiệp

 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

Doanh nghiệp sử dụng vốn hợp lí sẽ tạo điều kiện bảo toàn và phát triển vốn,tránh được lãng phí vốn, đồng thời tạo được uy tín với bạn hàng Việc doanh nghiệptiết kiệm được nhiều vốn lưu động sẽ giúp doanh nghiệp một cách gián tiếp nângcao khả năng thanh toán

Vì vậy, trong quản lý vốn lưu động, doanh nghiệp cần xác định được lượng vốnlưu động cần thiết trrong kì kinh doanh, nhanh chóng thu hồi các khoản phải thunhằm ngăn chặn hiện tượng chiếm dụng vốn, tránh ứ đọng vốn, thúc đẩy tốc độ luân

chuyển vốn và thương xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động để

có biện pháp điều chỉnh kịp thời,đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp

 Quan hệ với khách hàng và nhà cung cấp:

Trong nền kinh tế thì trường, các doanh nghiệp có thể tận dụng nguồn vốn bằngcách mua bán hàng hóa chịu lẫn nhau Đây là hình thức tín dụng nhà cung cấp haytín dụng thương mại Hình thức tín dụng này xuất hiện do sự cách biệt giữa sản xuất

và tiêu thụ sản phẩm, gây ra hiện tượng có một số doanh nghiệp có hàng hóa muốnbán nhưng không có nhu cầu ngay về tiền mặt Trong khi đó, có một số doanhnghiệp khác muốn mua nhưng không có tiền

Trong điều kiện như vậy, doanh nghiệp với tư cách là người bán có thể bán chịuhàng hóa của mình cho người mua, mà thực chất là cho vay dưới dạng hàng hóa,dịch vụ và sẽ thu lại giá trị cho vay với lợi tức bằng tiền Ngược lại, với tư cách làngười mua, doanh nghiệp có thể mua chịu hàng hóa Nguồn này trong bảng cân đốicủa doanh nghiệp dưới dạng khoản phải trả người bán và phải thu người mua

Một doanh nghiệp có mối quan hệ tốt với nhà cung cấp không chỉ tận dụngđược các khoản tín dụng thương mại với các điều kiện ưu đãi mà còn có khả năngtrì hoãn các khoản nợ phải trả với chi phí thấp hơn, giúp giảm bớt áp lực nên hoạtđộng thanh toán Doanh nghiệp giảm được ít nhiều nguy cơ chiếm dụng vốn, hànghóa tiêu thụ sẽ được dễ dàng hơn, nâng cao được khả năng thanh toán

 Năng lực của bản thân doanh nghiệp:

Trong nhiều trường hợp, phía người mua trả chậm (doanh nghiệp vay nợ) cónhững sai sót chủ quan, thậm chí cố ý không hoàn trả món nợ, các khoản nợ nàythuộc nhóm rủi ro đạo đức.Một số công ty trong ngành xây dựng trúng thầu côngtrình với giá bỏ thầu quá thấp, bị thua lỗ và không thể trả nợ đúng hạn, thậm chí cónguy cơ phá sản Nhiều doanh nghiệp không dự đoán đúng thị trường, mức bánhàng và doanh số, quyết định mua một khối lượng hàng hoá, dịch vụ quá lớn, thanhtoán trả chậm, nhưng không thể bán được hàng, hoặc các nguyên nhân khác làm ứđọng hàng hoá, dẫn tới việc không thể thanh toán các khoản nợ phải trả Có nhiềunguyên nhân hạn chế khả năng thanh toán xuất phát từ nội bộ doanh nghiệp như:việc xử lí hàng tồn kho, dự trữ tiền mặt, các mối tương quan giữa tài sản và nợ Vìvậy, nếu doanh nghiệp không có khả năng phân tích và điều chỉnh các yếu tố này,

khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng, thậm chí dẫn đến mất khảnăng thanh toán.

 Sự biến động của thị trường và các rủi ro trong kinh doanh:

Trong điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt và nền kinh tế biến đổi phức tạpnhư hiện nay, làm nhiều doanh nghiệp khó có khả năng thích ứng kịp thời, hoặckinh doanh khó khăn dẫn tới mất khả năng thanh toán Vì vậy trong thời kỳ hộinhập và cạnh tranh quốc tế như hiện nay, các doanh nghiệp cần chú ý những biếnđộng về kinh tế trong nước cũng như thế giới như biến động giá cả, sự thay đổi luậtkinh tế, cung cầu tiêu dùng…

 Rủi ro về cơ cấu tài trợ:

Nếu cơ cấu về nguồn vốn của doanh nghiệp không cân đối, mức độ rủi ro tàitrợ cao, doanh nghiệp phụ thuộc quá nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, chi phí sửdụng vốn cao hơn mức trung bình của nghành….thì cũng sẽ gây ảnh hưởng khôngnhỏ tới khả năng thanh toán của doanh nghiệp Đây là các nguyên nhân tiềm tàngnhưng cần được lưu tâm vì khi rủi ro này xuất hiện thì doanh nghiệp khó có khảnăng đảm bảo được khả năng thanh toán, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN

TẠI CÔNG TYTNHH POONGSHIN VINA

I Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

Công ty TNHH PoongShin ViNa là một công ty được thành lập theo hình thứccông ty TNHH một thành viên và được đầu tư 100% vôn nước ngoài, hạch toánkinh tế độc lập không phụ thuộc vào các công ty thuộc công ty POONG SHIN HànQuốc, có tư cách pháp nhân, tự chủ về tài chính, có con dấu riêng và hoạt động theoluật doanh nghiệp

Tên gọi: Công ty trách nhiệm hữu hạn PoongShin ViNa

Tên giao dịch Quốc tế: PS VINA Company limited

Trụ sở chính tại: 56-60 SOONGIN-DONG, JONGROGU, SEOUL,KOREA

Công ty TNHH PoongShin ViNa được đặt tại khu công nghiệp Phúc Khánh

Ngày 16tháng 1 năm 2001 Công ty thành lập văn phòng đại diện thương nhânnước ngoài tại Hà Nội theo giấy phép số 13/2001/GP-UB do UBND Thành phố HàNội cấp

Ngày 8/8 năm 2003 công ty TNHH Poongshin ViNa được thành lập theo giấyphép đầu tư số 28/GP-TB do UBND Tỉnh thái bình cấp Công ty lúc đầu có vốnđiều lệ là 1.040.000 USD Sau một năm hoạt động công ty đã đề nghị tăng vốn điều

lệ lên 3.489.720 USD

Ngày 15 tháng 12 năm 2005 công ty xin thành lập công ty PSINC theo giấyphép kinh doanh số 101-86-19975 tại 56*60 SOONGIN-DONG, JONGROGU,

Xuất hàng theo chỉ thị KH

SEOUL, KOREA Công ty có nhiệm vụ cung cấp các phụ liệu hàng may mặc vàsản xuất đệm bảo vệ cho mặt hàng đua ôtô

Từ khi thành lập cho đến nay công ty luôn luôn chú trọng đến việc đầu tưđổi mới trang thiết bị sản xuất và nâng cao trình độ tay nghề cho cán bộ công nhânviên trong công ty Cụ thể là hàng năm công ty thường mở các cuộc thi tay nghềcho công nhân sản xuất nhằm lựa chọnn ra những công nhân có tay nghề cao, độngviên khuyến khích kịp thời từ đó tạo ra được sự thúc đẩy cho công nhân trong cáctruyền sản xuất cố gắng phấn đấu hơn nữa Hơn thế nữa, nhằm mở rộng thị trường

và quản lý tốt chất lượng sản phẩm công ty đã áp dụng hệ thống quản lý chất lượngtiên tiến ISO 9001-2000 Chính vì vậy chỉ trong một thời gian rất ngắn Côg ty đãchiếm được thị phần khá lớn trong thị trường ngành dệt may Trong tương lai cácsản phẩm của công ty sẽ còn vươn xa hơn nữa để hội nhập với nền kinh tế mở cửa

II Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh

Hiện tại công ty có tổng số lao động (CNV)khoảng 1800người, trong đó tổng

số lao động trực tiếp là 1200 người và tổng số lao động gián tiếp là khoảng 600người

Việc điều hành quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh được thực hiện theo

sơ đồ sau:

III Giới thiệu chung về công ty TNHH POONGSHIN VINA

Bảng số liệu thể hiện tình hình tài chính của công ty

Trong những năm gần đây tình hành sản xuất của công ty đang phát triển, doanhthu tiêu thụ của công ty có những biến động thể hiện qua bảng số liệu và biểu đồsau:

Biểu đồ 1: Sơ đồ tình hình tài chính của công ty

Bảng 1: Bảng thể hiện tình hình tài chính của công ty

Đơn vị: triệu đồng

So Sánh năm 3013 và 2014

So sánh năm 2014 và 2015

(Nguồn: báo cáo tài chính của công ty TNHH POONG SHIN VINA giai đoạn 2013-2015)

- Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2013-2015

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013-2015

Qua kết quả hoạt động có thể nói công ty TNHH PoongShin ViNa đã đạt đượcnhững kết quả đáng khích lệ theo mục tiêu mà công ty đã đề ra Trên cơ sở mở rộngquy mô sản xuất cả chiều sâu, chiều rộng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với nhà nước

và mở rộng thị trường tiêu thị quốc tế

- Qua kết quả trên chúng ta thấy :

 Vốn chủ sở hữu giai đoạn 2013-2015 có xu hướng tăng dần qua các năm Năm

2013 vốn chủ sở hữu là 6.500 triệu đồng Năm 2014 là 7.100 triệu đồng, tăng 600triệu đồng so với năm 2013 tương ứng với tốc độ tăng là 9,23% Năm 2015 là12.900 triệu đồng, tăng 5.800 triệu đồng so với năm 2014 tương ứng với tốc độ tăng

là 81,7% Vốn đầu tư trong giai đoạn này tăng không phải do chủ sở hữu góp vốnthêm hay đầu tư thêm mà do chủ sở hữu được chia cổ tức bằng cổ phần từ cuối năm

2012 Điều này phù hợp với việc tăng vốn trong khi chi phí vốn vay ở mức cao Tốc

độ tăng của vốn chủ sỏa hữu cao hơn tốc độ tăng của nợ phải trả nên tỷ trọng củavốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn tăng qua các năm

 Vốn nhà nước : Qua 3 năm vốn do nhà nước cấp có xu hướng tăng dần Năm

2013 vốn nhà nước là 8.500 triệu đồng, năm 2014 là 10.200 triệu đồng tăng 1.700triệu đồng so với năm 2013 tuơng ứng với tốc độ tăng là 20% Năm 2015 vốn nhànước là 14.800 triệu đồng tăng 4.600 triệu đồng so với năm 2014,tương ứng với tốc

độ tăng là 45% Doanh nghiệp được nhà nước cấp vốn sẽ làm giảm khả năng phásản, thúc đẩy hoạt động sản xuất phát triển

 Tổng doanh thu: Tổng doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công tyqua 3 năm có biến động tăng Cụ thể là năm 2013, tổng doanh thu là 166.138 triệuđồng, năm 2014 là 168.660 triệu đồng, tăng lên 2.522 triệu đồng so với năm 2013,tương ứng với tốc độ tăng là 1,52% Năm 2015 là 176.446 triệu đồng, tăng 7.786triệu so với năm 2014, tương ứng với tốc độ tăng là 4,6% Nguyên nhân làm tăngtổng doanh thu qua 3 tăng là do trong giai đoạn này nền kinh tế khởi sắc, doanhnghiệp nhờ đó mà thanh lý được số lượng hàng tồn kho lớn, việc xuất khẩu hàngqua nước ngoài cũng dễ dàng hơn làm cho doanh thu của công ty trong giai đoạnnày tăng lên Điều này phù hợp với việc mở rộng quy mô sản xuất của công ty, đặcbiệt là tạo quan hệ bạn hàng với các doanh nghiệp trong và ngoài nước

 Tổng chi phí của doanh nghiệp có biến động qua các năm Riêng năm 2014 dotiến hành đầu tư một số trang thiết thiết bị lên tổng chi phí của doanh nghiệp đã tăng

lên đáng kểdoanh thu tăng do doanh nghiệp đã áp dụng dây truyền sản xuất hiện đại

để sản xuất sản phẩm đáp ứng yêu cầu thị trường.Công tác quản lí quy mô và hiệuquả cao hơn cụ thể là: doanh nghiệp đã áp dụng máy vi tính vào quản lý và làm kếtoán trực tiếp trên máy vi tính

 Tổng số người lao động : Số lượng lao động qua 3 năm của công ty có xuhướng tăng Năm 2013 số lao động là 850 người, năm 2014 là 900 người, tăng 50người so với năm 2013 tương ứng với tốc độ tăng là 5,88% Năm 2015 số lao động

là 1200 người, tăng 300 người so với năm 2014, tương ứng với tốc độ tăng là 33%.Nguyên nhân làm cho tổng số lao động tăng qua các năm là do trong giai đoạn nàynền kinh tế đã được vực dậy, công ty có nhiều đơn hàng lớn nên cần số lượng côngnhân lớn để hoàn thành các đơn hàng đúng thời hạn, giúp nâng cao uy tín của công

ty trên thị trường

 Thu nhập BQ: Thu nhập bình quân qua các năm tăng Năm 2013 thu nhập bìnhquân là 3 triệu đồng, năm 2014 là 3,5 triệu đồng, tăng 0,5 triệu so với năm 2013tương ứng với tốc độ tăng là 16,67% Năm 2015 thu nhập bình quân là 4,2 triệuđồng, tăng 0,7 triệu đồng so với năm 2014 tương ứng với tốc độ tăng là 20%.Nguyên nhân làm cho thu nhập bình quân tăng là do trong giai đoạn này công tylàm ăn tốt, bán được hàng, một phần cũng là do công ty có chiến lược để giữ côngnhân của mình

IV Thực trạng về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của công ty

1 Phân tích chỉ số phản ánh khả năng thanh toán

1.1 Khả năng thanh toán tổng quát

Trước hết để có cái nhìn tổng quát nhất về khả năng thanh toán chung của công

ty, chúng ta sẽ đi vào phân tích khả năng thanh toán tổng quát Nhìn chung khảnăng thanh toán tổng quát của công ty có sự biến đổi tích cực qua các năm

Bảng 2: Bảng phân tích khả năng thanh toán tổng quát

Đơn vị:triệu đồng

Chỉ tiêu Đơ

n vị

Năm 2013

Năm 2014

Năm 2015

So sánh năm

2013 và 2014

So sánh năm

2014 và 2015 Tuyệt

đối

Tỷ lệ

%

Tuyệt đối

28.93

40,69

19.401 -40,1

-2 Nợ phải trả trđ 35.23

7

48.079

-(Nguồn: báo cáo tài chính của công ty TNHH POONG SHIN VINA giai đoạn 2013-2015)

- Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2013-2015

Biểu đồ 2: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán tổng quát

Tổng tài sản

nợ phải trả khả năng thanh toán tổng quát

Qua bảng trên ta có nhận xét sau:

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: Chỉ tiêu này cho biết với tổng tài sảnhiện có doanh nghiệp có đảm bảo trang trải được các khoản nợ phải trả hay không

Hệ số này của doanh nghiệp lớn hơn hoặc bằng 1 thì doanh nghiệp đảm bảo đượckhả năng thanh toán tổng quát.Hệ số này nhỏ hơn 1 doanh nghiệp không đảm bảođược khả năng trang trải các khoản nợ.Nhìn vào bảng phân tích ta thấy khả năngthanh toán tổng quát của doanh nghiệp trong giai đoạn 2013-2015có biến động Điều đó được thể hiện ở năm 2013 khả năng thanh toán tổng quát là 0,98 lần,tức là trung bình một đồng nợ phải trả được thanh toán bởi 0,98 đồng tài sản Chỉtiêu này năm 2014 là 1,005 lần, tăng 0,025 lần so với năm 2013 tương ứng với tốc

độ tăng là 2,55% Nguyên nhân tăng là do tốc độ tăng của tổng tài sản lớn hơn tốc

độ tăng của nợ phải trả,Tổng tài sản năm 2014 tăng 13.980 triệu đồng so với năm

2013 tương ứng với 40,69%, trong giai đoạn này công ty đã đầu tư, mua sắm thêmmáy móc, thiết bị cho quá trình sản xuất Bên cạnh đó công ty cũng tăng cường vay

và nợ ngắn hạn,Nợ phải trả năm 2014 tăng 12.842 triệu đồng so với 2013 tương ứngvới 36,44%, nhưng tốc độ tăng của tổng tài sản lớn hơn nên khả năng thanh toántổng quát của công ty trong giai đoạn này tăng

Năm 2015 khả năng thanh toán tổng quát là 0,71 lần,tức là trung bình một đồng nợphải trả được thanh toán bởi 0,71 đồng tài sản Chỉ tiêu này năm 2015giảm 0,295lần so với năm 2014 ứng với 29,35% Nguyên nhân là do tốc độ giảm của nợ phảitrả(14,76%) nhỏ hơn tốc độ giảm của tổng tài sản(40,1%) Điều này cho thấy công

ty chưa thanh toán tốt các khoản nợ của mình trong năm 2015

Mục đích công ty chủ động giảm hệ số khả năng thanh toán tổng quát là do khi cáckhoản nợ tăng, làm cho tổng chi phí tăng, giảm lợi nhuận sau thuế dẫn đến giảm chiphí thuế thu nhập Mặt khác khi công ty tận dụng được vay nợ sẽ tiết kiệm được chiphí thuế, tuy nhiên bên cạnh những lợi ích đạt được công ty cần phải chú ý có kếhoạch hoàn trả công nợ hợp lí để giảm bớt áp lực khả năng thanh toán

1.2.Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

1.2.1.Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Bảng 3:Phân tích khản năng thanh toán nợ ngắn hạn

Đơn vị:triệu đồng

Chỉ tiêu Đơ

n vị

Năm 2013

Năm 2014

Năm 2015

So sánh năm 2013 và 2014

So sánh năm 2014 và 2015 Tuyệt

đối

Tỷ lệ

%

Tuyệt đối

32.892

14.87

18.016 -54,77

-2 Nợ ngắn

32.206

45.195

(Nguồn: báo cáo tài chính của công ty TNHH POONG SHIN VINA giai đoạn 2013-2015)

- Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2013-2015

Biểu đồ 3: Sơ đồ sự biến động về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn