THỰC TRẠNG về KHẢ NĂNG THANH TOÁN tại CÔNG TY TNHH POONGSHIN VINA

Từ đó tìm ra nguyên nhân của mọi sự ngừng trệ trong các thanh toán hoặc có thể khai thác được khả năng tiềm tàng giúp doanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính, nó có một ý nghĩa đặc biệt

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

SINH VIÊN: NGUYỄN THỊ PHƯƠNG

THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TY TNHH POONGSHIN VINA

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Hải Phòng, năm 2016

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

KHOA KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

SINH VIÊN: NGUYỄN THỊ PHƯƠNG

THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TY TNHH POONGSHIN VINA

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: ThS ĐỖ THỊ THÙY TRANG

Hải Phòng, năm 2016

Đề tài: Phân tích khả năng thanh toán tại công ty TNHH Poong shin vina

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

2 mục tiêu nghiên cứu

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

4 Phương pháp nghiên cứu

5 Kết cấu đề tài

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP I.Doanh nghiệp và hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

1 Khái niệm

2.Hoạt động của doanh nghiệp

II.Khả năng thanh toán của doanh nghiệp

1.sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán

1.1.Khái niệm về khả năng thanh toán

1.2.Sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán

2 Nội dung phân tích khả năng thanh toán

2.1 Khả năng thanh toán tổng quát

2.2.Khả năng thanh toán dài hạn

2.3 Khả năng thanh toán lãi vay

2.5 khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp

2.6 Khả năng thanh toán nhanh

2.7.Khả năng thanh toán tức thời

2.8 Phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TY TNHH POONGSHIN VINA I Giới thiệu chung về công ty TNHH POONGSHIN VINA

1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

2 Đặc điểm tình hình sản suất kinh doanh

2.1 Sự cần thiết của công ty TNHH POONGSHIN VINA

2 2 Nhiệm vụ sản xuất kinh doanh

3.Đặc điểm quy trình kỹ thuật công nghệ sản xuất sản phẩm

3.1 Sơ đồ công nghệ xưởng may

3.2 Sơ đồ công nghệ xưởng sản xuất đệm bảo vệ

4 Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh

II: TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1, Bảng số liệu thể hiện tình hình tài chính của công ty

2, Phân tích tình hình tài chính của công ty

III Thực trạng về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của công ty

1.Phân tích chỉ số phản ánh khả năng thanh toán

1.2 Khả năng thanh toán tổng quát

1.3.Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

1.5 Phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

2.Đánh giá chung về khả năng thanh toán tại công ty

2.1.Kết quả đạt được

2.2 Hạn chế

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY 3.1 Phương hướng phát triển của công ty

3.2 Biện pháp nâng cao khả năng thanh toán tại công ty

Kết luận

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1:bảng phân tích khả năng thanh toán tổng quát

Bảng 2: phân tích khản năng thanh toán nợ ngắn hạn

Bảng 3: phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn

Bảng 4:bảng phân tích khả năng thanh toán qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

LỜI MỞ ĐẦU

1.Lý do chọn đề tài

Hiện nay chúng ta đang chứng kiến sự dịch chuyển cơ cấu kinh tế nước nhà từ một nền kinh tế dựa vào nông nghiệp là chủ yếu sang một nền kinh

tế có tỷ trọng công nghiệp và dịch vụ cao,dựa trên nền tảng của kinh tế tri thức

và xu hướng gắn với kinh tế toàn cầu chính sự dịch chuyển này đã tạo cơ hội và điều kiện thuận lợi cho nhiều nghành kinh tế phát triển.tuy vậy,điều đó cũng làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp , đặt ra cho các doanh nghiệp những yêu cầu và thách thức mới , đòi hỏi các doanh nghiệp phải tư vận động vươn lên để vuợt qua những thử thách,tránh nguy cơ bị đào thải bởi quy luật cạnh tranh khắc nghiệt của cơ chế thị trường.

Trong bối cảnh kinh tế như thế , các doanh nghiệp muốn đứng vững trên thương trường cần phải nhanh chóng đổi mới,trong đó đổi mới về quản lí tài chính là một trong các vấn đề được quan tâm hàng đầu và có ảnh hưởng trực tiếp đến sự sống còn với nhiều doanh nghiệp Việt Nam Bởi lẽ,để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lí cần phải nhanh chóng nắm bắt những tín hiệu của thị trường ,xác định đúng nhu cầu về vốn , tìm kiếm

và huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời ,sử dụng vốn hợp lí,đạt hiệu quả cao nhất muốn vậy ,các doanh nghiệp cần nắm bắt những nhân tố ảnh hưởng ,mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp điều này chỉ có thể thực hiện được trên cơ sở phân tích Tuy vậy,trong khả năng hạn hẹp của mình em chỉ xin phép được trình bày phần nhỏ nhưng cũng chiếm phần quan trọng trong hoạt động phân tích tài chính Đó là phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp

2 Mục tiêu nghiên cứu

Nội dung đề tài là tập trung nghiên cứu khả năng thanh toán để thấy rõ thực trạng khả năng thanh toán của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề xuất những giải pháp và kiến nghị giúp cải thiện tình hình tài chính và giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: khả năng thanh toán của công ty TNHH Poong

shin vina

- Phạm vi nghiên cứu:

+ Phạm vi về không gian: Tại công ty TNHH Poong shin vina

+ Phạm vi về thời gian: Giai đoạn 2013-2015

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu được vận dụng trong đề tài chủ yếu là phương pháp so sánh và tổng hợp số liệu thực tế thu thập được trong quá trình thực tập tại doanh nghiệp Các số liệu trên báo cáo tài chính và các thông tin có được từ việc phỏng vấn trực tiếp các nhân viên ở phòng kế toán để xác định xu hướng phát triển, mức độ biến động của các số liệu cũng như các chỉ tiêu, và từ đó đưa

ra nhận xét Ngoài ra còn sử dụng các phương pháp khác như: phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp liên hệ…Từ kết quả thu được có thế đưa ra các nhận xét về thực trạng hoạt động và các đề suất giải pháp phù hợp để khắc phục những hạn chế và phát huy điểm mạnh của doanh nghiệp

5 Kết cấu đề tài

Ngoài lời mở đầu và kết luận thì đề tài được chia làm 3 chương:

- Chương 1: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP

- Chương 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÔNG TY TNHH POONGSHIN VINA GIAI ĐOẠN 2013-2015

- Chương 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG

THANH TOÁN TẠI CÔNG TY

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG

DOANH NGHIỆP I.Doanh nghiệp và hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

Các hình thức phân loại của doanh nghiệp:

- Phân loại doanh nghiệp theo chức năng:

 doanh nghiệp sản xuất

 doanh nghiệp cung ứng dịch vụ

 doanh nghiệp thương mại: mua bán,xuất nhập khẩu hàng hóa

- Phân loại theo hình thức sở hữu:

 doanh nghiệp nhà nước

- Doanh nghiệp nhà nước(DNNN)

DNNN là tổ chức kinh tế do Nhà nước thành lập,đầu tư vốn và quản lí với tưcách là chủ sở hữu,hoạt động kinh doanh hoặc hoạt động công ích nhằm thực hiện cácmục tiêu kinh tế - xã hội do nhà nước giao

Đặc điểm của doanh nghiệp Nhà nước:

 DNNN là tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân

 Tự chịu trách nhiệm về toàn bộ hoạt động kinh doanh trong phạm vi sốvốn doanh nghiệp quản lí

 Vốn của DNNN là vốn do Nhà nước giao cho doanh nghiệp quản lí và

sử dụng

 Mục tiêu của DNNN là mục tiêu lợi nhuận và các mục tiêu xã hội

- Công ty trách nhiệm hữu hạn(TNHH)

Công ty TNHH là một doanh nghiệp trong đó các thành viên cùng góp vốn,cùng chia nhau lợi nhuận, cùng chịu lỗ tương ứng với phần góp vốn và chịu tráchnhiệm hữu hạn về các khoản nợ của công ty trong phạm vi vốn góp

Các loai hình của công ty TNHH:

 Không được phép phát hành cổ phiếu

 Chủ sở hữu không được trực tiếp rút vốn bằng việc chuyển nhượng vốn

đã góp

+ Công ty TNHH hai thành viên

 Thành viên tham gia thành lập doanh nghiệp hoặc tổ chức cá nhân sôlượng dưới 50

 Có tư cách pháp nhân

 Không được phát hành cổ phiếu

 Quản lí công ty: Hội đồng thành viên,Ban giám đốc

- Công ty cổ phần

Công ty cổ phần là loại hình doanh nghiệp mà ở đó có sự kết hợp ba loại lợi ích : Các

cổ đông (chủ sở hữu), của hội đồng quản trị và của các nhà quản lí Theo truyềnthống , cổ đông kiểm soát toàn bộ phương hướng, chính sách và hoạt động của công

ty Cổ đông bầu nên hội đồng quản trị ,sau đó hội đồng quản trị lựa chọn ban quản

lí.Các nhà quản lí quản lí hoạt động của công ty theo hình thức mang lại lợi ích tốtnhất cho cổ đông.

Đặc điểm của công ty cổ phần :

 Vốn điều lệ được chia làm nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần

 Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác củadoanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp

 Cổ đông có thể là tổ chức hoặc cá nhân ,số lượng tối thiểu là 3, không hạn chếtối đa

 Cổ đông có quyền tự do chuyển nhượng cổ phần của mình trừ trường hợp dopháp luật quy định

- Công ty hợp danh

Công ty hợp danh là doanh nghiệp trong đó :

 Có ít nhất 2 thành viên hợp danh, ngoài ra có thể có cá nhân góp vốn

 Thành viên hợp danh là cá nhân có trình độ chuyên môn và uy tín nghề nghiệp

và phải chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình về các nghĩa vụ của công ty

 Thành viên góp vốn chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn về các khoản nợ của công tytrong phạm vi số vốn góp vào công ty

Đặc điểm công ty hợp danh:

 Công ty hợp danh có tư cách pháp nhân

 Không được phát hành bất kì một loại chứng khoán nào

- Doanh nghiệp tư nhân

Doanh nghiệp tư nhân là đơn vị kinh doanh do một cá nhân làm chủ và tự chịu tráchnhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình về mọi hoạt đông của doanh nghiệp

Đặc điểm của doanh nghiệp tư nhân:

 Chủ doanh nghiệp tư nhân có toàn quyền quyết định đối với tất cả hoạt độngcủa doanh nghiệp

 Không có tư cách pháp nhân, chủ doanh nghiệp tư nhân là đại diện của doanhnghiệp theo pháp luật.

 Gọn nhẹ, dễ thành lập,dễ chuyển hướng kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trường , các doanh nghiệp bao gồm các chủ thể kinh tế sau:

 Chủ doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn đối với các nghĩa vụ và các khoản

nợ ,không có sự tách biệt giữa tài sản cá nhân và tài sản của doanh nghiệp

 Thời gian hoạt động của doanh nghệp phụ thuộc vào tuổi thọ của người chủKinh doanh góp vốn

 Việc thành lập doanh nghiệp này dễ dàng và chi phí thành lập thấp Đối với cáchợp đồng kinh tế phức tạp cần được viết tay.Một trong số trường hợp cần giấy phépkinh doanh

 Các thành viên chính thức có trách nhiệm vô hạn với các khoản nợ Mỗi thànhviên có trách nhiệm đối với phần tương ứng với phần vốn góp Nếu như một thànhviên không hoàn thành trách nhiệm trả nợ của mình ,phần còn lại sẽ do các thành viênkhác hoàn trả

 Doanh nghiệp tan vỡ khi một trong các thành viên chính thức chết hay rút vốn

 Quyền sở hữu có thể dễ dàng chuyển cho cổ đông mới

 Sự tồn tại của công ty không phụ thuộc vào sự thay đổi số lượng cổ đông

 Trách nhiệm của các cổ đông chỉ giới hạn ở phần vốn mà cổ đông góp vào côngty(trách nhiệm hữu hạn)

Mỗi loại hình doanh nghiệp có những ưu điểm ,nhược điểm riêng và phù hợpvới quy mô và trình độ phát triển nhất đinh Hầu hết các doanh nghiệp lớn hoạt độngvới tư cách là công ty Đây là loại hình phát triển nhất của doanh nghiệp

2.Hoạt động của doanh nghiệp

Để đạt được mức doanh lợi như mong muốn, doanh nghiệp phải có nhữngquyết định về tổ chức hoạt động sản xuất và vận hành quá trình trao đổi Mọi quyếtđịnh đều phải gắn kết với môi trường xung quanh Bao quanh doanh nghiệp là mộtmôi trường kinh tế - xã hội phức tạp và luôn biến động Có thể kể đến một số yếu tốkhách quan tác động trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp

Doanh nghiệp luôn phải đối đầu với công nghệ Sự phát triển của công nghệ làmột yếu tố góp phần thay đổi phương thức sản xuất , tạo ra nhều kĩ thuật mới dẫn đếnnhững thay đổi mạnh mẽ trong quản lí tài chính doanh nghiệp

Doanh nghiệp là đối tượng quản lí của Nhà nước Sự thắt chặt hay nới lỏng hoạtđộng của doanh nghiệp được điều chỉnh bằng luật và các văn bản quy phạm phápluật,bằng cơ chế quản lí tài chính

Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường phải dự tính được khả năng xảy rarủi ro , đặc biệt là rủi ro tài chính để có cách ứng phó kịp thời và đúng đắn Doanhnghiệp,với sức ép của thị trường cạnh tranh phải chuyển dẫn từ chiến lược trọng cung

cổ điển sang chiến lược cầu hiện đại Những đòi hỏi về chất lượng,mã cầu,giá cả hànghóa ,về chất lượng dịch vụ ngày càng cao hơn,tinh tế hơn của khách hàng buộc cácdoanh nghiệp phải thường xuyên thay đổi chính sách sản phẩm ,đảm bảo sản xuất-kinh doanh có hiệu quả và chất lượng cao

Doanh nghiệp thường phải đáp ứng được đòi hỏi của đối tác về mứ vốn chủ sởhữu trong cơ cấu vốn.Sự tăng lên,giảm đi của vốn chủ sở hữu có tác đông đáng kể đếnhoạt động của doanh nghiệp,đặc biệt trong các điều kiện kinh tế khác nhau

Muốn phát triển bền vững , các doanh nghiệp phải làm chủ và dự đoán đượctrước sự thay đổi của môi trường để sẵn sàng thích nghi với nó Trong môi trường đó ,quan hệ tài chính của doanh nghiệp được thể hiện rất phong phú và đa dạng

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệpvới các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu baogồm:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nước

Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối vớinhà nước, khi nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính

Quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tàitrợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn đê đáp ứng nhu cầuvốn ngắn hạn.Ngược lại,doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay,trả laaxi cổ phần chocác nhà tài trợ Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền và các ngấn hàng, đầu tư chứngkhoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệpkhác trên thị trường hàng hóa dịch vụ , thị trường sức lao động Đây là những thịtrường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc,thiết bị,tìm kiếm lao động

….Điều quan trọng là thông qua thị trường,doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầuhàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngânsách đầu tư , kế hoạch sản xuất ,tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất-kinh doanh ,giữa cổ đông và ngườiquản lí , giữa cổ đông và chủ nợ ,giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn Cácmối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệpnhư:chính sách cổ tức(phân phối thu nhập, chính sách đầu tư,chính sách về cơ cấuvốn,chi phí…

II.Khả năng thanh toán của doanh nghiệp

1.sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán

1.1.Khái niệm về khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là một thuật ngữ dùng để chỉ khả năng thực hiện các khoản phải thu, khoản phải trả của một tổ chức kinh tế, của ngân hàng, của ngân

sách nhà nước trong một thời kì nhất định Với mỗi đối tượng cụ thể, nó lại có một cách định nghĩa khác nhau:

- Đối với doanh nghiệp: Khả năng thanh toán là khả năng của một doanh nghiệp có thể hoàn trả các khoản nợ đến hạn Khi một doanh nghiệp, công ty mất khả năng thanh toán, toà án tuyên bố phá sản, vỡ nợ.

- Trong kinh tế thị trường, khả năng thanh toán là chỉ khả năng của những người tiêu thụ có đủ sức mua bằng tiền để mua hàng hoá trên thị trường

1.2.Sự cần thiết của việc phân tích khả năng thanh toán

Phân tích tài chính là quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lí và điều hành tài chính ở doanh nghiệp được phản ánh trên các báo cáo tài chính đồng thời đánh giá những gì đã làm được ,dự kiến những gì sẽ xảy ra,trên cở đó kiến nghị những biệ pháp để tận dụng những điểm mạnh,khắc phục những điểm yếu Phân tích tình hình tài chính, khả năng thanh toán là đánh giá tính hợp lý về

sự biến động các khoản phải thu và phải trả giúp ta có những nhận định chính xác hơn về thực trạng tài chính của doanh nghiệp Từ đó tìm ra nguyên nhân của mọi sự ngừng trệ trong các thanh toán hoặc có thể khai thác được khả năng tiềm tàng giúp doanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính, nó có một ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

Hoạt động tài chính mà cụ thể ở đây là tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, có ý nghĩa quan trọng trong việc hình thành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

Hoạt động tài chính mà cụ thể ở đây là tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, có ý nghĩa quan trọng trong việc hình thành,tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.Do đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng tới khả năng thanh toán của doanh nghiệp.Ngược lại, khả năng thanh toán của doanh nghiệp cao hay thấp đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh.Vì thế,cần phải thường xuyên, kịp thời đánh

giá, kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Qua việc phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, mới góp phần đánh giá chính xác tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đưa ra những quyết định qua trọng trong việc nâng cáo hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp củng cố tốt hơn trong hoạt động tài chính của mình

Phân tích khả năng thanh toán là một bộ phận trong phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, nó là công cụ không thể thiếu , phục vụ cho công tác quản lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà Nước , xem xét việc cho vay vốn.

2 Nội dung phân tích khả năng thanh toán

2.1 Khả năng thanh toán tổng quát

Khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản

Nợ phải trả

- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán một cách tổng quát các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp Hệ số này cho biết mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng với tổng số nợ phải trả (gồm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn), phản ánh một đồng vay nợ có mấy đồng tài sản đám bảo

- Đánh giá:

+ Khi giá trị của hệ số này nhỏ hơn 1 có nghĩa là tổng tài sản nhỏ hơn tổng

nợ, như vậy toàn bộ số tài sản hiện có của công ty không đủ để thanh toán các khoản nợ, chứng tỏ công ty mất khả năng thanh toán, gặp khó khắn trong tài chính và có nguy cơ phá sản

+ Ngược lại, nếu hệ số này quá cao thì cần phải xem xét lại vì khi đó việc

sử dụng đòn bẩy tài chính của công ty sẽ kém hiệu quả Thông thường, các chủ

nợ yên tâm hơn với các công ty có hệ số này cao (tối thiểu phải là 2 để tỷ lệ nguồn vốn nợ/nguồn vốn chủ là 1/1

Bảng phân tích khả năng thanh toán tổng quát

Chỉ tiêu Đơn vị Năm N Năm

N+1

So sánh N+1/N Tuyệt đối Tỷ lệ %

2.2 . Khả năng thanh toán dài hạn

Khả năng thanh toán nợ dài

2.3 Khả năng thanh toán lãi vay

Khả năng thanh toán lãi vay = EBIT

Chi phí lãi vay

- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết toàn bộ lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) sinh ra trong mỗi kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh toán được bao nhiêu lần tổng lãi vay phải trả từ huy động nguồn vốn nợ

- Đánh giá:

+ Nếu chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và đó là cơ sở đảm bảo cho tình hình thanh toán của doanh nghiệp lành mạnh

+ Ngược lại, nếu chỉ tiêu này càng gần 1 thì hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp kém hiệu quả là nguyên nhân khiến cho tình hình tài chính bị đe dọa

+ Khi chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 cho thấy hoạt động kinh doanh đang bị lỗ, thu nhập trong kỳ không đủ bù đắp chi phí, nếu kéo dài sẽ khiến doanh nghiệp phải phá sản

Bảng phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn

Chỉ tiêu Năm N Năm N+1 Tuyệt đối So sánh N/N+1 Tỷ lệ %

toán lãi vay Lần

2.4.Khả năng thanh toán ngắn hạn

Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có thể thanh toán được bao nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn hiện có (tài sản có khả năng chuyển đổi thành tiền trong 1 năm hoặc trong 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh)

- Đánh giá:

Khả năng thanh toán hiện hành hay còn gọi là hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn Hệ số này thể hiện mức độ bảo đảm của TSNH với NNH Nợ ngắn hạn là những khoản nợ mà DN buộc phải thanh toán trong kỳ, do đó DN phải sử dụng những tài sản mà DN thực có và DN tiến hành hoán chuyển những tài sản này thành tiền và dùng số tiền đó để thanh toán các khoản nợ đến hạn Những tài sản có khả năng hoán chuyển thành tiền nhanh nhất là những tài sản ngắn hạn,

đó là những tài sản mà DN đang quản lý và thuộc quyền sử dụng của DN.

Nếu Hn.h > 1: DN có khả năng thanh toán các khoản nợ vay và nếu

hệ số này gia tăng thì nó phản ánh mức độ mà DN đảm bảo chi trả các khoản nợ

là càng cao, rủi ro phá sản của DN thấp, tình hình tài chính được đánh giá là tốt, nhưng nếu hệ số này quá cao thì không tốt, nó cho thấy sự dồi dào của DN trong

việc thanh toán nhưng lại giảm hiệu quả sử dụng vốn do DN đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn và có thể dẫn đến 1 tình hình tài chính xấu.

Nếu Hn.h < 1: Khả năng thanh toán của DN là không tốt, tài sản

ngắn hạn của DN không đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và các khoản

Theo kinh nghiệm của các nhà phân tích, người ta nhân thấy rằng nếu hệ

số này = 2 là tốt nhất Tuy nhiên số liệu này chỉ mang tính chất tham khảo bởi vì

nó biến động tùy thuộc vào nhiều nhân tố và điều kiện khác nhau của từng ngành.Tuy nhiên ở đây xuất hiện mâu thuẫn:

Thứ nhất, khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp là chỉ tiêu

phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp, không thể nói một cách đơn giản tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt nếu khả năng thanh toán ngắn hạn lớn

Khả năng thanh toán ngắn hạn lớn có thể do: các khoản phải thu (tức nợ không đòi được hoặc không dùng để bù trừ được) vẫn còn lớn, hàng tồn kho lớn (tức nguyên vật liệu dự trữ quá lớn không dùng hết và hàng hóa, thành phẩm tồn kho không bán được không đối lưu được) tức là có thể có một lượng lớn

Tài sản lưu động tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu quả, vì bộ phận này không vận động không sinh lời Và khi đó khả năng thanh toán của doanh nghiệp thực tế sẽ là không cao nếu không muốn nói là không có khả năng thanh toán.

Thứ hai, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn có thể được hình thành từ

vốn vay dài hạn như tiền trả trước cho người bán; hoặc được hình thành từ nợ khác (như các khoản ký quỹ, ký cược…) hoặc được hình thành từ nguồn vốn

chủ sở hữu Chính vì thế có thể vốn vay ngắn hạn của doanh nghiệp nhỏ nhưng

nợ dài hạn và nợ khác lớn Nếu lấy tổng tài sản lưu động chia cho nợ ngắn hạn

để nói lên khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp thì chẳng khác gì kiểu dùng nợ để trả nợ vay

Chính vì vậy, không phải hệ số này càng lớn càng tốt Tính hợp lý của hệ

số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, ngành nghề nào có tài sản lưu động chiếm tỷ trọng cao (chẳng hạn Thương mại) trong tổng tài sản thì hệ số này cao và ngược lại

2.5 khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán bằng tiền = Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ

Nợ ngắn hạn bình quân

- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh: bằng dòng tiền thuần tạo ra trong kỳ doanh nghiệp có thể được hoàn trả bao nhiêu lần tổng dư nợ ngắn hạn bình quân.

- Đánh giá:

+ Lưu chuyển tiền thuần phản ánh dòng tiền biến động trong mỗi kỳ của doanh nghiệp thông qua chênh lệch của dòng tiền thu về với dòng tiền chi ra Nếu trong mỗi kỳ lưu chuyển tiền thuần dương sẽ gia tăng thêm dự trữ tiền cho

kỳ sau, lượng tiền gia tăng này đủ để hoàn trả tổng dư nợ ngắn hạn bình quân tức là khả năng thanh toán thực của doanh nghiệp rất cao và an toán cho chủ nợ

+ Ngược lại, nếu lưu chuyển tiền thuần âm thì sẽ gây khó khan lớn cho doanh nghiệp khi ứng phó với nhu cầu thanh toán ngắn hạn do lượng tiền dự trữ cuối kỳ suy giảm, tình hình lưu chuyển tiền thuần âm là dấu hiệu không tốt với khả năng thanh toán

2.6 Khả năng thanh toán nhanh:

Các DN khi tiến hành thanh toán các khoản nợ thì trước tiến DN phải chuyển các tài sản ngắn hạn thành tiền nhưng trong các loại tài sản của DN thì

không phải tài sản nào cũng có khả năng hoán chuyển thành tiền nhanh mà có những tài sản tồn kho nên loại bỏ ra khỏi tử số vì đó là bộ phận dự trữ thường xuyên cho kinh doanh mà giá trị của nó và thời gian hoán chuyển thành tiền kém nhất, chẳng hạn như vật tư hàng hóa tồn kho (các loại vật tư công cụ, dụng cụ, thành phẩm tồn kho…) thì không thể chuyển đổi ngay thành tiền, do đó nó có khả năng thanh toán kém nhất Tùy theo mức độ kịp thời của việc thanh toán nợ

hệ số khả năng thanh toán nhanh có thể được xác định theo công thức sau:

Khả năng thanh toán nhanh = TSNH – HTK

- Đánh giá:

Hnhanh thông thường biến động từ 0,5 đến 1, lúc đó khả năng thanh toán của DN được đánh giá là khả quan Tuy nhiên, để kết luận hệ số này tốt hay xấu thì cần phải xem xét đến bản chất và điều kiện kinh doanh của DN Nếu hệ số này < 0,5 thì DN đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ và để trả nợ thì

DN có thể phải bán gấp hàng hóa, tài sản để trả nợ Nhưng nếu hệ số này quá cao thì cũng không tốt bởi vì tiền mặt tại quỹ nhiều hoặc các khoản phải thu lớn

sẽ ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn

Khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp cao hay thấp, tình hình tài chính được đánh giá tốt hay xấu tùy thuộc vào lượng tiền và các khoản đầu tư tài

chính ngắn hạn lớn hay bé, nợ ngắn hạn nhỏ hay lớn Tuy nhiên hệ số thanh toán nhanh có một số điểm:

Thứ nhất, công thức này vô hình chung đã triệt tiêu năng lực thanh toán

"không dùng tiền" của doanh nghiệp trong việc trả các khoản nợ đến hạn Tức là chưa tính đến khả năng doanh nghiệp dùng một lượng hàng hóa mà thị trường

có nhu cầu cao có thể bán ngay được hoặc xuất đối lưu; cũng như chưa tính đến khoản phải thu mà khi cần đơn vị có thể thỏa thuận để bù trừ khoản nợ phải trả cho các chủ nợ Và như vậy sẽ là sai lầm khi lượng tiền của doanh nghiệp có thể

ít, khoản đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp không có nhưng lượng hàng hóa, thành phẩm tồn kho có thể bán ngay bất cứ lúc nào lớn, khoản phải thu có thể bù trừ ngay được cho các khoản phải trả nhiều, mà lại đánh giá khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp thấp.

Thứ hai, nợ ngắn hạn có thể lớn nhưng chưa cần thanh toán ngay thì khả

năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp cũng có thể được coi là lớn Nợ ngắn hạn chưa đến hạn trả mà buộc doanh nghiệp phải tính đến khả năng trả nợ ngay trong khi nợ dài hạn và nợ khác phải trả hoặc quá hạn trả lại không tính đến thì sẽlàkhônghợplý.

Nhìn chung hệ số này bằng 1 là lý tưởng nhất Tuy nhiên giống như hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, độ lớn của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh và

kỳ hạn thanh toán các món nợ trong kỳ.

Chỉ tiêu này cho phép đánh giá tốt hơn rủi ro phá sản của doanh nghiệp Tuy nhiên do các chi phí trả trước cũng như các khoản phải thu có quá trình chuyển đổi sang tiền mặt chậm hơn nhiều nên có thể sử dụng chỉ tiêu khác để bổ sung

2.7.Khả năng thanh toán tức thời

Chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời (Htt) chỉ xem xét các khoản có thể sử dụng

để thanh toán nhanh nhất đó là tiền.

Khả năng thanh toán tức thời cho biết, với số tiền và các khoản tương đương tiền, doanh nghiệp có đảm bảo thanh toán kịp thời các khoản nợ ngắn hạn hay không

Khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn

- Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có khả năng thanh toán ngay bao nhiêu lần nợ quá hạn, nợ đến hạn bằng các khoản tiền và tương đương tiền hiện có, đồng thời chỉ tiêu này thể hiện việc chấp hành kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp với chủ nợ

- Đánh giá: Nói chung hệ số này thường xuyên biến động từ 0,5 đến 1 Tuy nhiên, giống như trường hợp của khả năng thanh toán hiện hành (khả năng thanh toán ngắn hạn) và khả năng thanh toán nhanh, để kết luận giá trị của hệ số thanh toán tức thời là tốt hay xấu ở một doanh nghiệp cụ thể còn cần xem xét đến bản chất kinh doanh và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp đó Nhưng nếu hệ số này quá nhỏ thì nhất định doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.

So với các chỉ số thanh khoản khác ngắn hạn khác như chỉ số thanh toán hiện thời (current ratio), hay chỉ số thanh toán nhanh (quick ratio), chỉ số thanh toán tiền mặt đòi hỏi khắt khe hơn về tính thanh khoản Hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn bị loại khỏi công thức tính do không có gì bảo đảm

là hai khoản này có thể chuyển nhanh chóng sang tiền để kịp đáp ứng các khoản

nợ ngắn hạn.

Có rất ít doanh nghiệp có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn, do đó chỉ số thanh toán tiền mặt rất ít khi lớn hơn hay bằng 1 Điều này cũng không quá nghiêm trọng Một doanh nghiệp giữ tiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức cao để bảo đảm chi trả các khoản nợ ngắn hạn là một việc làm không thực tế vì như vậy cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp không biết sử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao này một cách có hiệu quả Doanh nghiệp hoàn toàn có thể sử dụng số tiền và các khoản tương đương tiền này để tạo ra doanh thu cao hơn (ví

dụ cho vay ngắn hạn)