Nguồn vốn dài hạn Cho thuê tài chính

I Lý thuyết: Một số khái niệm: a) Nguồn vốn dài hạn: - Là nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài - ( lớn năm ) hoạt động kinh doanh Do tính chất ổn định thời gian dài nên nguồn vốn thường sử dụng để hình thành tài sản dài hạn phận tài sản ngắn hạn thường xuyên - doanh nghiệp Nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp thời điểm xác định: Nguồn vốn dài hạn = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn b) Nguồn tài trợ dài hạn: - Bao gồm nguồn chính: +) Nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp +) Nguồn tài trợ từ vay nợ: • Vay dài hạn ngân hàng thương mại tổ chức tài chính- tín dụng khác • Phát hành trái phiếu công ty • Thuê tài Thuê tài chính: - Khái niệm: Cho thuê tài hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác sở hợp đồng cho thuê bên cho thuê với bên thuê +) Bên cho thuê: Cam kết mua tài sản theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê +) Bên thuê: Sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thuê không huỷ bỏ hợp đồng trước hạn +) Kết thúc thời hạn thuê, bên thuê chuyển quyền sở hữu, mua lại tài sản thuê tiếp tục thuê theo điều kiện thoả thuận hợp đồng - Công ty cho thuê tài thành lập hoạt động Việt Nam hình thức sau: +) Công ty cho thuê tài trách TNHH hai thành viên trở lên +) Công ty cho thuê tài TNHH thành viên +) Công ty cho thuê tài cổ phần - Thời hạn thuê: có thời hạn thuê thức thời hạn thuê tự chọn +) Thời hạn thuê thức (cơ bản): Người thuê phải trả khoản tiền thuê cho người cho thuê để sử dụng tài sản không quyền hủy ngang hợp đồng chấp thuận bên Người cho thuê hy vọng thu hồi đủ số tiền bỏ ban đầu cộng với số tiền lãi vốn tài trợ +) Thời hạn thuê tự chọn: Giai đoạn người thuê tiếp tục thuê thiết bị tùy theo ý muốn họ Tiền thuê giai đoạn thường thấp so với giai đoạn trước - Phần giá trị lại: Kết thúc giao dịch TTC người cho thuê thường ủy quyền cho người thuê làm đại lý bán tài sản, người thuê hưởng phần tiền bán tài sản lớn so với giá trị lại tài sản, khấu trừ vào tiền thuê - So sánh cho thuê hoạt động cho thuê tài chính: Cho thuê hoạt động Cho thuê tài Thời hạn cho thuê ngắn so với thời gian hữu dụng tài sản Bên cho thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên quan đến tài sản Không có cam kết bán lại tài sản Thời hạn cho thuê tương đối dài so với thời gian hữu dụng tài sản Bên thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên quan đến tài sản Thông thường, bên cho thuê có cam kết bán lại tài sản cho bên thuê hết thời hạn hợp đồng Hiện giá khoản tiền chi trả tiền thuê gần với giá trị tài sản thuê Ưu điểm nhược điểm cho thuê tài chính: a) Ưu điểm: - Giải cách kịp thời khó khăn vốn dài hạn việc mở rộng - sản xuất kinh doanh Giúp doanh nghiệp bắt kịp với công nghệ, giảm tránh rủi ro giá lạc hậu tài sản, tạo điều kiện sản xuất hiệu quả, mở rộng sản xuất - nâng cao sức cạnh tranh thị trường DN thực nhanh chóng dự án đầu tư, chớp kịp thời hội kinh - doanh Thủ tục đơn giản, giao dịch cho thuê thực nhanh chóng linh hoạt Giúp giảm ngân quỹ chi phí cho tài sản hàng năm Chi phí thuê khấu trừ trước thuế, làm giảm thuế mà doanh nghiệp phải nộp b) Nhược điểm: - CP tương đối cao so với hình thức huy động vốn khác - Thời gian thuê dài không phép hủy ngang HĐ bên thuê - phải chịu rủi ro lạm phát, lãi suất… DN có nguy bị quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết thúc HĐ - không thực tiến độ toán Hành lang pháp lý cho thuê TC chưa đồng Năng lực cạnh tranh, quản lý kinh doanh bên thuê chưa thích ứng với môi trường KT nhiều biến động làm việc sử dụng tài sản thuê hiệu quả, vi - phạm HĐ thuê TC QLNN hoạt động sxkd thành phần KT quốc doanh nhiều bất cập, sơ hở dẫn đến lừa đảo gây thiệt hại TC cho công ty CTTC c) So sánh hình thức huy động vốn: Chỉ tiêu Thuê TC Vay dài hạn NHTM, Phát hành trái phiếu TCTD Tổng chi phí Thủ tục Cao Thấp Thấp Đơn giản, linh hoạt, Phức tạp Phức tạp Cần không nhanh chóng TS chấp Không Quy mô nguồn Không bị hạn chế Hạn chế Hạn chế Không sử dụng Sử dụng Sử dụng Không Có Có vốn vay Huy động vốn TM Kết thúc HĐ trước hạn Đối tượng sử Mọi DN (chỉ cần thỏa Khó khăn với DN dụng Khắt khe quy định thuận với bên thành lập, DN vừa luật pháp như: DNTN, công cho thuê) nhỏ ty hợp danh, DN thành lập không phát hành trái phiếu II Liên hệ thực tiễn: Công ty cho thuê tài Ngân hàng Á Châu – ACB Leasing Giới thiệu chung: ACB Leasing tổ chức tín dụng phi ngân hàng 100% trực thuộc Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu (ACB), thức hoạt động từ ngày 29/10/2007 Những hoạt động kinh doanh chính:      Cho thuê tài Mua cho thuê lại theo hình thức cho thuê tài (Leaseback) Cho thuê vận hành Thực dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản & bảo lãnh liên quan đến hoạt động cho thuê tài Tư vấn dịch vụ liên quan đến nghiệp vụ cho thuê tài 2 Cho thuê tài ACB Leasing: Cho thuê tài hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác sở hợp đồng cho thuê ACB Leasing bên thuê ACB Leasing cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thuê hai bên thỏa thuận Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê tiếp tục thuê theo điều kiện thỏa thuận hợp đồng cho thuê tài Tổng số tiền thuê loại tài sản quy định hợp đồng cho thuê tài chính, phải tương đương với giá trị tài sản thời điểm kí hợp đồng ACBL đưa số ưu đãi cho khác hàng thuê tài ACB để thu hút khách hàng:        Không yêu cầu tài sản để chấp, cầm cố Thời hạn thuê trung, dài hạn giúp việc toán thuận lợi Tỷ lệ tài trợ cao Tài sản khấu hao nhanh nên Quý khách sớm tích lũy, khai thác tài sản thuê Được tư vấn, chủ động lựa chọn tài sản nhà cung cấp tốt Nhanh chóng đổi công nghệ, tăng khả cạnh tranh Thủ tục đơn giản, thuận tiện a) Danh mục tài sản cho thuê tài (2012) Trong danh mục tài trợ ACB Leasing, công nghiệp chế biến, chế tạo chiếm tỷ lệ cao tổng dư nợ tài trợ 39%, bên cạnh ngành lại chủ yếu y tế, khí đốt, xây dựng, v.v ACB Leasing hướng đến đa dạng hóa loại tài sản tài trợ, chủ yếu máy móc thiết bị, dây chuyền sản xuất tập trung theo định hướng Nhà nước khuyến khích tập trung vốn cho doanh nghiệp sản xuất b) Quy trình cho thuê tài (1) Bên thuê chủ động lựa chọn thiết bị, máy móc thỏa thuận vs nhà cung cấp hợp đồng Ghi nhớ (2) Bên cho thuê – ACBL kí kết hợp đồng cho thuê Tài sở hồ sơ pháp lý/ phương án sản xuất kinh doanh/ hợp đồng mua máy móc thiết bị/ kết thẩm định cảu ACB Leasing đồng ý cho thuê (3) ACB Leasing – Nhà cung cấp kí kết hợp đồng mua bán máy móc thiết bị tài sản thuê theo thỏa thuận bên thuê nhà cung cấp (4) Nhà cung cấp giao hàng cho bên thuê, lắp đặt, chạy thử, nghiệm thu tài sản giao nhận (5) ACB Leasing toán tiền mua tài sản thuê cho Nhà cung cấp (6) Bên thuê toán tiền thuê tài theo hợp đồng cho thuê tài phị lục kèm theo c) Điều khoản cho thuê tài Tài sản cho thuê: + Phương tiện vận tải đường bộ: - Xe du lịch - Xe vận tải hành khách: xe khách chất lượng cao, xe taxi, xe buýt công - cộng, xe lửa, Xe vận tải hàng hóa: xe tải, xe container, Xe chuyên dụng: xe cứu thương, xe cứu hỏa, xe bồn chở xăng, chở hóa - chất, xe rửa đường, xe ủi đất, xe trộn beetong, xe chở tiền, Xe đầu kéo Xe máy thi công: loại xe phục vụ cho thi công công trường xe trộn bê tông, xe cẩu, xe xúc, xe đào, + Dây chuyền, máy móc, thiết bị phục vụ sản xuất ngành Thủy sản, Dệt may, Nhựa, Gỗ, Bao bì, In ấn, Thực phẩm, Y tế, Cơ khí, Điện, Xây dựng, + Các loại động sản khác Bên thuê: Cá nhân, hộ kinh doanh cá thể,cơ sở sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tư nhân, Công ty TNHH, Công ty cổ phần, doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước Địa bàn cho thuê: Các khách hàng nước Thời hạn thuê: đến năm Lãi suất: Thay đổi theo lãi suất huy động vốn 13 tháng ACB cộng phí thuê tài cố định Vốn tự có tham gia: Thông thường 5-35% Kí cược: 3-5% Giá trị mua lại: Tối đa 0,5%/Tổng giá trị tài sản thuê Hoạt động kinh doanh ACB Leasing: a) Nguồn vốn hoạt động Công ty cho thuê tài (ACB Leasing) tổ chức tín dụng phi ngân hàng 100% trực thuộc Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu (ACB) Công ty cho thuê tài ACB công ty ACB sở hữu 100% vốn Hiện nay, vốn điều lệ ACB Leasing 300 tỷ đồng b) Hoạt động kinh doanh (2012) Thị phần ACB Leasing liên tục tăng trưởng năm qua Đến 31/12/2012, dư nợ cho thuê tai ACB Leasing 925,2 tỷ đồng, tăng 12% so với năm 2011 Như vậy, ACB Leasing đa nâng thị phần thêm 1,23%, chiếm 5,95% tổng dư nợ cho thuê tai toan ngành (theo thống kê Hiệp hội Cho thuê tai Việt Nam) c) Tình trạng nợ tồn đọng (nợ xấu) Điểm bật hoạt động ACB Leasing năm vừa qua quản lý giám sát rủi ro Trước thực trạng bùng phát nợ xấu chất lượng tín dụng toàn ngành cho thuê tài nhìn chung giảm sút, ACB Leasing tập trung kiểm soát tốt rủi ro tín dụng, thường xuyên rà soát thực liệt công tác đôn đốc, thu hồi nợ Tỷ lệ nợ hạn năm 2012 ACB Leasing 0,04% d) Kết tài Lợi nhuận năm 2012 đạt 70,56 tỷ đồng, tăng 43,2% so với lợi nhuận năm 2011 Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn chủ sở hữu (ROEtt) đạt 35%, cao toàn hệ thống công ty cho thuê tài có vốn nước Lợi nhuận trước thuế ROEtt ACB Leasing qua năm sau: - 2013: + lợi nhuận trước thuế đạt 68,9 tỷ đồng + dư nợ cho thuê tài đạt 973 tỷ đồng + tỷ lệ nợ hạn mức thấp 0,04% e) Những vấn đề vướng mắc hoạt động Hoạt động cho thuê tài nước ta tiềm ẩn rủi ro cao, hàng lang pháp lý lỏng lẻo Chưa kể, huy động vốn toán khó với công ty cho thuê tài Đại diện Hiệp hội Cho thuê tài cho biết, khó khăn chế nguyên nhân đẩy công ty cho thuê tài đến chỗ phá sản Vì đa số công ty cho thuê tài chung số phận: thua lỗ, phải ngừng hoạt động để tập trung thu hồi nợ xấu, âm thầm đóng cửa Hiện ACB Leasing làm ăn có lãi, song lợi nhuận không tăng (từ 71 tỷ đồng năm 2012, xuống 69 tỷ đồng năm 2013) [...]...+ tỷ lệ nợ quá hạn ở mức thấp 0,04% e) Những vấn đề còn vướng mắc của hoạt động Hoạt động cho thuê tài chính ở nước ta tiềm ẩn rủi ro rất cao, vì hàng lang pháp lý còn lỏng lẻo Chưa kể, huy động vốn cũng đang là bài toán khó với các công ty cho thuê tài chính hiện nay Đại diện Hiệp hội Cho thuê tài chính cho biết, khó khăn về cơ chế là nguyên nhân chính đẩy các công ty cho thuê tài chính đến chỗ... công ty cho thuê tài chính hiện nay Đại diện Hiệp hội Cho thuê tài chính cho biết, khó khăn về cơ chế là nguyên nhân chính đẩy các công ty cho thuê tài chính đến chỗ phá sản Vì vậy đa số các công ty cho thuê tài chính đều chung số phận: thua lỗ, hầu như phải ngừng hoạt động để tập trung thu hồi nợ xấu, hoặc âm thầm đóng cửa Hiện ACB Leasing vẫn làm ăn có lãi, song lợi nhuận hầu như không tăng (từ 71 tỷ