Phân tích gian lận công ty cổ phần khí hóa lỏng miền bắc
Trang 1K12.1
Trang 2MỤC LỤC
GIAN LẬN TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Cổ phần Kinh doanh khí hóa lỏng miền Bắc - PVG
Từ trước đến nay, báo cáo tài chính là công cụ được sử dụng để công bố những hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Vậy mà, nhiều công ty đã sử dụng chính công cụ này
để “che dấu” những thua lỗ trong kinh doanh, lừa dối các nhà đầu tư Điều này đã dẫn đến “một nghịch lý đáng buồn đối với báo cáo tài chính, một công cụ vốn được xem là
Trang 3cái gậy của các cơ quan quản lý nhằm duy trì tính minh bạch trong các hoạt động kinh doanh, đó là càng che dấu tài chính bao nhiêu thì lại càng dễ phơi bày những lỗi lầm bấy nhiêu”.
I. Giới thiệu công ty1
Lịch sử hình thành:
* Công ty Cổ phần kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc (PVGAS NORTH), tiền thân là Xí nghiệp kinh doanh sản phẩm Khí hóa lỏng Miền Bắc được thành lập 11/2000 là doanh nghiệp thành viên Công ty Chế biến và Kinh doanh sản phẩm Khí(PVGAS) nay là Tổng Công ty Khí, thuộc Tập đoàn Dầu Khí Quốc Gia Việt Nam
* Công ty cổ phần Kinh doanh Khí hoá lỏng Miền Bắc được chuyển sang mô hình công
ty cổ phần theo quyết định số 3733/QĐ-BCN ngày 20 tháng 12 năm 2006 của Bộ Công nghiệp
* Ngày 02/03/2007, Công ty đã thực hiện bán đấu giá bán cổ phần lần đầu ra công chúng tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội
* Ngày 25/06/2007, Công ty cổ phần Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc được Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu số 0103018088
Ngành nghề kinh doanh:
* Xuất nhập khẩu khí hoá lỏng và các sản phẩm dầu khí
* Đầu tư, xây dựng kho bãi, trạm chiết nạp phục vụ hoạt động kinh doanh khí hoá lỏng, chiết nạp và dịch vụ chiết nạp khí hoá lỏng
* Uỷ thác nhập khẩu, dịch vụ vận tải khí hoá lỏng và môi giới các dịch vụ về ngành gas
* Đại lý mua bán, ký gửi hàng hoá
1 Công ty Kinh Doanh Khí Hóa Lỏng Miền Bắc
Trang 4* Tư vấn thiết kế, đầu tư, chuyển giao công nghệ, bảo dưỡng, sửa chữa, lắp đặt máy thiết bị và các dịch vụ khác phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh gas
* Đào tạo lao động kỹ thuật ngành gas
* Xuất nhập khẩu các mặt hàng Công ty kinh doanh
* Đầu tư tài chính.Phân tích báo cáo tài chính:
II. Phân tích báo cáo tài chính:
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN2
Lợi thế thương mại
2 Nguồn: Báo cáo thường niên Công ty cổ phần kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc
Trang 5TỔNG TÀI SẢN
1,328,861
1,458,34 1
1,336,53 0
1,039,77 9
1,458,34 1
1,336,53 0
1,039,77 9
3,993,583
2,754,851
1,539,717
1,294,03
Giá vốn hàng bán
2,313,972
3,776,751
2,605,316
1,389,617
Chi phí bán hàng 25,320 137,209 105,811 96,247 71,741 72,823Chi phí quản lý doanh nghiệp 8,154 49,418 32,097 28,924 17,499 12,644
Tổng chi phí hoạt động 56,209 227,725 156,338 161,990 101,236 85,577
Tổng doanh thu hoạt động tài
Trang 6Lợi nhuận thuần từ hoạt động
Tổng lợi nhuận kế toán
Chi phí lợi nhuận
Chi phí thuế thu nhập doanh
Lợi nhuận sau thuế thu nhập
1.Lợi nhuận trước thuế 179175
2.Điều chỉnh cho các khoản -3,769 7,440 -29,018
- Các khoản dự phòng 13157 -832 12,474 -2,081
- Lợi nhuận thuần từ đầu tư vào công ty
liên kết
- Xóa sổ tài sản cố định (thuần)
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái 2773 -516 338
- Lãi, lỗ từ thanh lý TSCĐ
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư 130076 -42,758 -39,859 -46,648
- Lãi tiền gửi
- Thu nhập lãi
3 Nguồn: Báo cáo thường niên Công ty cổ phần kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc qua các năm: 2007 đến quý 2
năm 2012
Trang 7- Các khoản chi trực tiếp từ lợi nhuận
3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
trước thay đổi vốn lưu động 103851 33,543 35,712 -20,129Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng
6 Chi đầu tư ngắn hạn
7 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị
8 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn
9 Lãi tiền gửi đã thu
10 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi
11 Tiền chi mua lại phần vốn góp của
các cổ đông thiểu
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận
2 Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở
hữu, mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp
đã phát hàn
3 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 391129 167,705 93,000
Trang 84 Tiền chi trả nợ gốc vay 408317 -150,000
5 Tiền chi trả nợ thuê tài chính
6 Tiền chi khác từ hoạt động tài chính
7 Tiền chi trả từ cổ phần hóa
8 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở
9 Vốn góp của các cổ đông thiểu số
vào các công ty con
10 Chi tiêu quỹ phúc lợi xã hội
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 11470 -174,185 107,194 49,542
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 73966 280,333 173,139 222,680
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối
đoái quy đổi ngoại tệ
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 62496 106,148 280,333 173,139
Trang 9TỔNG NGUỒN VỐN 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
TÀI SẢN:
Ta nhận thấy rằng qua các năm thì tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn trong tổng tài sản
Về cơ câu thì nhìn chung tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn cũng có biến động nhưng không đáng kể
Tài sản ngắn hạn chiếm 2/3 tổng tài sản
- Tỉ lệ các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn và thất thường qua các năm:
+ Từ 2007-2011 tăng mạnh từ 22.45 % lên 48.57 %
+ Quý 2 năm 2012 giảm xuống còn 43.04%
Trang 10- Tỉ lệ hàng tồn kho trong tổng tài sản có xu hướng biến đổi nhưng không nhiều Năm 2007 là 2.88 % tăng lên 6.98% năm 2010 nhưng lại giảm xuống 3.05% quý 2 năm 2012.
- Tỉ lệ tiền mặt trong tổng tài sản tăng giảm thất thuờng Đặc biệt giảm mạnh từ
2009 đến 2010
- Tỉ lệ các tài sản ngắn hạn khác trong tổng tài sản nhìn chung không có nhiều biến động
- Đầu tư tài chính không đồng đều giữa các năm
Phần tài sản dài hạn: chiếm 1/3 trong tổng tài sản
- Tài sản cố định tăng nhanh và tăng đều theo các năm
- Công ty ít và không có các khoản phải thu dài hạn
- Các khoản đầu tư tài sản chính dài hạn tăng nhẹ từ năm 2007 đến 2008 và sau đó giảm mạnh Nhất là từ năm 2008 đến 2010 giảm từ 13.84% đên 2.18%
Qua biểu đồ dưới cho thấy vốn vay được ưu tiên sử dụng hơn vốn chủ sở hữu
- Tỉ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn chiếm tỷ trọng cao Tỉ trọng nợ ngắn hạn có xu hướng giảm mạnh nhất từ 2007 đến 2008 và sau đó ít biến động hơn
b. Phân tích chỉ số bảng cân đối kế toán (%):
Trang 112012 Tài Sản
Trang 12Tổng Nguồn Vốn 180.14 251.77 414.56 272.33 153.23 100%Lợi ích của cổ đông thiểu số 81.29 62.04 102.80 38.80 40.44
Ta lấy năm 2007 làm năm gốc
Qua số liệu tính toán và biểu đồ trên ta thấy:
Qua 6 năm từ 2007 đến quý 2 năm 2012 tốc độ gia tăng tài sản khá ổn định và đang có xu hướng tăng dần, Nó đạt giá trị cao nhất vào năm 2011 Trong đó tài sản ngắn hạn tăng mạnh hơn so với tổng tài sản
Biểu đồ thể hiện sự gia tăng tỷ lệ của các loại tài sản ngắn hạn
Tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho vượt trội so với các khoản khoản khác và tăng khá nhanh từ năm 2007 đến 2010
Tài sản dài hạn:
Biểu đồ thể hiện tỷ lệ gia tăng tài sản dài hạn so với gia tăng tổng tài sản
Trang 13Theo biểu đồ ta thấy, tỷ lệ tăng truởng tổng tài sản chủ yếu là do tăng trưởng tài sản cố
định.Tài sản cố định tăng trưởng rất nhanh từ năm 2007 đên quý 2 năm 2012
1.2 Phân tích khối và chỉ số bảng báo cáo hoạt động kinh doanh:
a. Phân tích khối:
Phân tích khối bảng báo cáo hoạt động kinh doanh(%):
Phân tích khối(%)
Kết quả kinh doanh Quý 2- 2012 2011 2010 2009 2008 2007
Giá vốn hàng bán 97.971 94.570 94.572 90.251 95.201 91.309
Chi phí hoạt động
Chi phí tài chính 0.963 1.029 0.669 2.391 0.927 0.012Trong đó chi phí lãi vay 0.615 0.598 0.000 0.000 0.944 0.000Chi phí bán hàng 1.072 3.436 3.841 6.251 5.544 7.813Chi phí quản lý doanh nghiệp 0.345 1.237 1.165 1.879 1.352 1.357
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 0.498 4.690 1.354 1.901 0.687 1.879
Chi phí lợi nhuận
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 0.012 1.119 0.053 0.108 0.084 0.398Lợi ích của cổ đông thiểu số 0.000 0.002 0.001 0.000 0.000 0.000
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh
Nhìn vào bảng ta thấy, giá vốn hàng bán không ổn định, và đang tăng khá mạnh, đây
là dấu hiệu không tốt cho công ty
Trang 14- Tỉ trọng lợi nhuận gộp trong tổng doanh thu có nhiều biến động, năm 2007 đên
2008 giảm 8.691 xuống 4.799 Nhưng đến năm 2009 lại tăng lên 9.749, sau đó lại giảm xuống 2.029 ở quý 2 năm 2012
- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh có biến động Tăng giảm nhẹ từ năm 2007 đến 2010 Từ năm 2010 đến 2011 tăng khá mạnh sau đó lại giảm xuống
Trang 15b Phân tích chỉ số bảng báo cáo hoạt động kinh doanh(%):
37361.818
16754.545
33471.818
10905.455
100%Trong đó chi phí lãi vay
Chi phí bán hàng 34.769 188.414 145.299 132.166 98.514 100%Chi phí quản lý doanh nghiệp 64.489 390.842 253.852 228.757 138.398 100%
Tổng chi phí hoạt động 65.682 266.105 182.687 189.292 118.298 100%Tổng doanh thu hoạt động tài
Tổng lợi nhuận kế toán trước
1069.37
3 213.035 167.135 50.754
100%
Chi phí lợi nhuận
Chi phí thuế thu nhập doanh
1205.71
9 39.385 44.915 29.242
100%Lợi ích của cổ đông thiểu số
Tổng chi phí lợi nhuận 7.472 1207.66 39.844 44.915 29.242 100%
Trang 16Biểu đồ tăng trưởng doanh thu của công ty
Nhìn vào biểu đồ ta thấy, doanh thu thuần của công ty tăng khá đều đặn
So sánh Doanh thu và các loại lợi nhuận:
-Tỷ lệ gia tăng từ doanh thu đến lợi nhuận gộp phụ thuộc vào hoạt động sản xuất và chính sách định giá và phát triển thị trường, Từ năm 2007 đến 2011 doanh thu tăng lên đến 428.472% trong khi đó lợi nhuận gốp tăng lên 267.681%, đây là một thành công trong hoạt động sản xuất và chinh sách định giá thị trường vì việc gia tăng tỷ lệ giá vốn hàng bán mặc dù tăng nhưng không bằng doanh thu
-Tỷ lệ gia tăng lợi nhuận gộp đến lợi nhuận hoạt động phụ thuộc vào hiệu quả khác thác quy mô và kiểm soát chi phí Qua 5 năm thì lợi nhuận gộp tăng 267.681% trong khi đó lợi nhuận hoạt động tăng lên 1141.518 % đây cũng là một thành công trong việc khai thác hiệu quả quy mô và kiểm soát chi phí
Trang 17-Tỷ lệ gia tăng lợi nhuận hoạt động đến lợi nhuận ròng phụ thuộc vào hiệu quả của hoạt động đầu tư tài chính, biện pháp tài trợ và vị trí thuế Lợi nhuận ròng đạt tăng 1032.245
% năm 2010 trong khi đó lợi nhuận hoạt động chỉ tăng lên 1141.518 % Tiếp tục là một thành công nữa trong khâu hoạt động đầu tư tài chính và biện pháp tài trợ
Thông qua tỷ lệ gia tăng các yếu tố trên ta có thể thấy công ty đang hoạt động rất hiệu quả với sự gia tăng lợi nhuận đồng đều qua các năm và đặc biệt nó khai thác hiệu quả ở tất cả các khâu từ giá vốn hàng bán, chi phí thời kỳ cũng như là hiệu quả của hoạt động đầu tư tài chính
Biểu đồ thể hiện tỷ lệ tăng doanh thu và lợi nhuân:
2. Phân tích thông số:
Thông số
Năm Quý 2/
Trang 18Kỳ thu tiền bình quân 87.18 63.85 78.58 74.36 56.59 67.69
Vòng quay tồn kho 57.08 66.66 27.92 22.67 35.72 37.82
Trang 192.1 Phân tích khả năng thanh toán:
a. Khả năng thanh toán kịp thời:
b. Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán
Nhận xét: Ta thấy, tỷ lệ thanh toán nhanh của công ty >1 như vây công ty có khả năng
thanh toán ngắn hạn tốt, đảm bảo khả năng thanh toán cho khách hàng Nhất là năm
2008, 1 đồng nợ ngắn hạn đuợc đảm bảo bởi 2.08 đồng
c. Vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân:
Trang 20Vòng quay khoản phải thu của công ty là khá cao và biến động không lớn
Kỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian doanh số tồn tại dưới hình thức khoản phải thu được chuyển hóa thành tiền trong thời gian bao lâu Kỳ thu tiền bình quân khá dài, khách hàng sẽ hài lòng nhưng không tốt cho doanh nghiệp
d. Vòng quay tồn kho, kỳ dự trữ bình quân:
Vòng quay tồn kho 57.08 66.66 27.92 22.67 35.72 37.82
Kỳ dự trữ bình quân 6.31 5.40 12.89 15.88 10.08 9.52
Nhận Xét:Vòng quay tồn kho giảm nhẹ từ năm 2007 đến 2009 nhưng sau đó tăng lên
nhanh từ năm 2009 đến năm 2011 Từ đó chứng tỏ tình hình tiêu thụ hàng hóa của công
Trang 21Nhận Xét:Dựa vào bảng ta thấy, tỷ số nợ trên tổng tài sản ít có biến động Năm 2007, 1
đồng tài sản được tài trợ bởi 0.82 đồng nợ Năm 2008 giảm xuống 0.64 nhưng những năm sau đó tăng lên đến 0.76 năm 2010 Và năm 2011 giảm xuống 0.71
Thông số đòn bẩy 0.48 0.38 0.41 0.33 0.50 0.58
Nhận Xét: phản ánh vai trò của nợ dài hạn trong cấu trúc vốn của công ty Thông số đòn
bẫy của công ty giảm từ 0.58 đến 0.33 từ năm 2007 đến 2009 Sau đó có biến động và đến quý 2 năm 2012 là 0.48
Nhận Xét: Ta thấy, năm 2007 khả năng trang trải lãi vay của công ty là rất cao Nhưng
năm 2008, 2009 thì công ty không có khả năng trả lãi vay Từ năm 2010 đên 2011 khả năng chi trả lãi vay của công ty đã tăng lên Chứng tỏ tình hình hoạt động của công ty đang tiến triển theo hướng tốt
2.3 Phân tích khả năng sinh lợi:
Lợi nhuận gộp biên 0.02 0.05 0.05 0.10 0.05 0.09Lợi nhuận ròng biên 0.00 0.04 0.01 0.02 0.01 0.01
Trang 22Lợi nhuận gộp biên: Tính bằng cách lấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
chia cho doanh thu Thông số này đo lường hiệu quả trong hoạt động sản xuất và marketing Trong khoảng thời gian từ 2007 đến 2011, nhìn qua biểu đồ thì ta thấy rằng thống số lợi nhuận gộp biên không có biến động nhiều, xu hướng tăng giảm không đồng đều giữa các năm ,từ 2009 đến 2011 có xu hướng giảm ,từ 2007 đến 2009 chỉ tăng từ 0.09 đến 0.1 nguyên nhân của sự biến đổi này là do sự tăng giảm không đồng đều của cả lợi nhuận gộp và doanh thu từ hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận ròng biên: Đo lường khả năng sinh lợi trên doanh số sau khi tính đến tất
cả chi phí và thuế thu nhập doanh nghiệp Sau 5 năm thông số lợi nhuận ròng biên chỉ tăng lên thêm là 0,02
So sánh lợi nhuận gộp biên và lợi nhuận ròng biên
-Dựa vào số liệu ta có thể thấy chênh lệch giữa lợi nhuận gộp biên và lợi nhuận ròng biên là khá lớn ,lợi nhuận gộp biên chiếm tỉ trọng cao hơn nhiều so với lợi nhuận ròng biên ,và lợi nhuận gộp biên cũng biến động hơn so với lợi nhuận ròng biên
Trang 23Nhận xét: Ta thấy, Vòng quay tài sản cố định cho biết tốc độ chuyển hóa của tài sản
để tạo doanh thu, cho biết hiệu quả của việc sử dụng máy móc thiết bi, nhà xưởng, chỉ số này giảm mạnh từ năm 2007 đến 2009 sau đó tăng nhẹ từ năm 2009 đến 2011 Quý 2 năm 2012, 1 đồng tài sản cố định ròng tạo ra được 8.21 doanh thu thuần
Vòng quay tài sản ít có biến động
Thu nhập trên tài sản(ROA) giảm nhẹ từ năm 2007 đến 2008, nhưng sau đó tăng lên đến năm 2011 là 0.1
Trang 24ROE (đánh giá được hiệu quả của doanh nghiệp trong việc tạo ra giá trị lợi nhuận cho
cổ đông.) ROE cũng giảm từ năm 2007 đến 2008 sau đó tăng lên và tăng mạnh vào năm 2011
III. Phân tích gian lận
Theo chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240 (VSA 240), gian lận là những hành vi
cố ý làm sai lệch thông tin kinh tế, tài chính do một hay nhiều người trong Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc, các nhân viên hoặc bên thứ ba thực hiện, làm ảnh hưởng đến Báo cáo tài chính
Thông thường, gian lận phát sinh khi hội đủ các yếu tố sau:
- Một cá nhân hay tổ chức cố ý trình bày sai một yếu tố hay sự kiện quan trọng,
- Việc trình bày sai này sẽ làm cho người bị hại tin vào đó (người bị hại có thể là cá nhân hay tổ chức),
- Người bị hại dựa vào và ra các quyết định trên cơ sở sự trình bày sai này,
- Người bị hại chịu các khoản lỗ về tiền, tài sản… do việc dựa trên sự trình bày sai này
Gian lận có thể mang lại lợi ích cho cá nhân hay cho tổ chức Khi cá nhân thực hiện gian lận, lợi ích có thể là trực tiếp (như nhận tiền hay tài sản), hay gián tiếp (có ảnh hưởng nào đó, tăng quyền lực, sự đền ơn, tiền thưởng…) Khi tổ chức (thường là nhân viên hành động trên tư cách tổ chức) thực hiện gian lận thì lợi ích thu được thường là trực tiếp dưới hình thức thu nhập của công ty tăng lên
Kết quả nghiên cứu về gian lận theo công trình nghiên cứu của ACFE
Có ba loại gian lận như sau:
- Biển thủ tài sản: Xảy ra khi nhân viên biển thủ tài sản của tổ chức (ví dụ điển hình
là biển thủ tiền, đánh cắp hàng tồn kho, gian lận về tiền lương)
- Tham ô: Xảy ra khi người quản lý lợi dụng trách nhiệm và quyền hạn của họ tham
ô tài sản của công ty hay hành động trái ngược với các nghĩa vụ họ đã cam kết với tổ chức để làm lợi cho bản thân hay một bên thứ ba