Lập dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU TAIWAN của công ty cổ phần giày sao vàng

MỞ ĐẦU Kinh tế giới trải qua năm đầy biến động khó khăn Nhưng đến khủng hoảng tài giới Chính phủ nước kiểm soát Đây dấu hiệu tốt cho kinh tế giới nói chung kinh tế Viêt Nam nói riêng Cùng với tăng trưởng kinh tế hoạt động thương mại đầu tư bước phục hồi phát triển tạo điều kiện tốt cho nghành xuất Việt Nam Nền kinh tế Việt Nam có nghành đạt kim ngạch xuất cao là: dầu thô, dệp may da giầy Ngành da giầy ngành có nhu cầu lao động cao chủ yếu lao động nữ chiếm khoảng 70% số lao động công ty Ngành Nhà nước quan tâm tạo điều kiện khuyến khích phát triển góp phần thay đổi mặt kinh tế nước nhà đồng thời ngành giải vấn đề lao động, tạo công ăn việc ổn định, giảm bớt áp lực cho xã hội Theo xu chung Công ty cổ phần giày Sao Vàng tận dụng hội sử dụng lợi để lên phát triển trở thành doanh nghiệp xuất sắc Hải Phòng Nhằm cao sản lượng, đáp ứng yêu cầu từ bạn hàng Công ty cổ phần giầy Sao Vàng định lập dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN trị giá khoảng 259.811USD Sau tìm hiểu kết thúc học phần: "Quản trị dự án đầu tư" để hoàn thành đề tài: "Lập dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN Công ty cổ phần giày Sao Vàng" Đề tài gồm nội dung sau: Chương 1: Tổng quan dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU TAIWAN Công ty cổ phần giày Sao Vàng Chương 2: Các tiêu dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN Công ty cổ phần giày Sao Vàng Chương 3: Lập dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN Công ty cổ phần giày Sao Vàng Em xin chân thành cảm ơn Thầy giáo - TS Vũ Thế Bình dạy hướng dẫn em thời gian qua Sinh viên Nguyễn Thị Thùy Linh CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ I, SỰ CẦN THIẾT CỦA DỰ ÁN Theo đánh giá chủ quan công ty dự án có nhiều tính khả thi, phù hợp hiệu kinh tế lý sau: -Đáp ứng sản lượng theo đơn đặt hàng khách hàng -Dự án tạo nhiều việc làm cho người lao động -Nguồn vốn đầu tư cho dự án vừa đủ với khả tự có Công ty phần lại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam chấp nhận cho vay -Trên toàn quốc nói chung Hải Phòng nói riêng đẩy mạnh trình Công nghiệp hóa- đại hóa Các vùng nông thôn diễn trình Đô thị hóa việc đầu tư dây truyền để đáp ứng phát triển theo chủ trương định hướng Đảng, Nhà nước Do việc đầu tư giúp Công ty đứng vững khẳng định thương hiệu doanh nghiệp thị trường nước nước II, CÁC THÔNG SỐ CƠ BẢN 1,Các thông số kỹ thuật -Máy trụ kim Model: PU- 810 -Máy trụ kim Model: PU-820 -Tốc độ may: 2500 vòng/ phút -Kim: DP x -Chiều dài mũi may: ~ mm QUY TRÌNH ĐÓNG GIÀY Thiết kế tách chi tiết Cắt chi tiết Dãy chi tiết May chi tiết Gò đế giày Hoàn thiện chi tiết Giáp đế giày Hoàn thiện đôi giày Để có đôi giày người công nhân phải trải qua công đoạn công đoạn chế biến mũ giày giáp đế giày Với công đoạn chế biến mũ giày phải trải qua công đoạn nhỏ: Thiết kế tách chi tiết: Đây công đoạn quan trọng quy trình sản xuất Mẫu mã có thu hút người tiêu dùng hay không phụ thuộc chủ yếu vào công đoạn Người thợ cần phải tách chi tiết đôi giày, mẫu bìa, phân loại chi tiết ngoài, chi tiết Tùy mẫu, mã giày có phần tách chi tiết khác Mỗi chi tiết tách nhỏ để thuận tiện cho trình sản xuất Cắt chi tiết: Công đoạn đòi hỏi người làm việc phải làm việc trực tiếp với thuộc da Từ vẽ bìa giấy người thợ phải cắt tỉa cho kích cỡ, số đo có sẵn Người thợ phải làm việc cách tỷ mỉ để đảm bảo xác số đo tiết kiệm tối đa lượng da thuộc Dãy chi tiết: Những chi tiết cắt sẵn da chuyển xuống phận dãy để gấp chi tiết Bộ phận có trách nhiệm gấp đường theo kích cỡ giày May chi tiết: Sau chi tiết gấp chuyển xuống phận may Ở chi tiết may tách biệt Hoàn thiện chi tiết: Các chi tiết sau thiết kế, cắt, gấp, may Phần phần ghép chi tiết theo thiết kế có sẵn Kết thúc bước việc chế biến mũ giày cũng hoàn thiện Song song với việc sản xuất mũ giày phần giáp đế giày thực Với công đoạn người thợ phải thực công việc gò giáp đế Như trước mà chưa có máy chuyên dụng cho nghề da giày việc gò đế giày thực hoàn toàn tay Nhưng đến nay, công nghệ phát triển việc làm thủ công nữa, người thợ việc bấm máy, phút phần gò hoàn thiện Hiện Việt Nam có sở có máy đại nhập từ Đài Loan Sau đế giày gò xong tiến hành đến phần giáp đế Công đoạn chủ yếu thực máy Nhưng trước tiến hành giáp đế công nhân phải bôi keo lên phần đế dùng máy sấy khô vòng phút Tiếp sau phần mũ giày phần đế giáp lại với máy chuyên dụng máy ép chiều máy ép chiều chia bên sườn phần hậu đôi giày Kết thúc phân đoạn việc bắn đinh cho sản phẩm có đôi giày hoàn chỉnh Ước tính người thợ khoảng tiếng để hoàn thành đôi giày Trong vòng năm xưởng sản xuất từ 12.000 đến 13.000 đôi với dây truyền sản xuất gồm 20 công nhân 2,Các thông số kinh tế -Vốn đầu tư: 5.442.000.000 đồng +Vốn cố định: 2.942.000.000 đồng • Thiết bị: 2.942.000.000 đồng BẢNG GIÁ MÁY MÓC THIẾT BỊ STT TÊN PU-910Z PU-810 PU-820 PU-910 PU-920 ĐƠN SỐ VỊ LƯỢNG Cái 20 Cái 15 Cái 25 Cái 15 Cái 25 Tổng giá trị NƯỚC SẢN XUẤT Đài Loan Đài Loan Đài Loan Đài Loan Đài Loan GIÁ TRỊ 700.000.000 637.000.000 500.000.000 480.000.000 625.000.000 2.942.000.000 +Vốn lưu động dự kiến là: 2.500.000.000 đồng -Vốn vay: 55% -Lãi suất vay: 6%/ năm -Thời hạn hoàn vốn vay: năm -Kỳ trả nợ vay: kỳ/ năm -Thời gian kinh doanh: 10 năm 3,Định mức nhân *Tổ chức máy quản lý công ty Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty Cổ Phần Giày Sao Vàng theo cấu trực tuyến – chức để tránh cồng kềnh, qua tải, máy quản lý phân công phù hợp cho phận Bao gồm: Ban Giám đốc, phòng nghiệp vụ chuyên môn, phận quản lý trực tiếp phân xưởng Ban Giám đốc công ty trực tiếp đạo hoạt động toàn công ty, phòng ban nghiệp vụ giúp giám đốc điều hành quản lý công ty SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC QUẢN LÝ CÔNG TY CỔ PHẦN GIÀY SAO VÀNG HỘI ĐÔNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT BAN GIÁM ĐỐC PHÒNG TCHC LĐTL PHÒNG TIẾN ĐỘ SẢN XUẤT PHÂN XƯỞNG CHẶT PHÂN XƯỞNG IN PHÒNG KỸ THUẬT MẪU PHÒNG XUẤT NHẬP KHẨU PHÂN XƯỞNG ĐẾ PHÒNG TÀI VỤ KẾ TOÁN PHÂN XƯỞNG MAY PHÂN XƯỞNG THÀNH HÌNH  Hội đồng quản trị: - Quyết định chiến lược kinh doanh công ty phương án đầu tư công ty - Kiến nghị loại cổ phần số cổ phần loại trao bán - Bổ nhiệm, miễn nhiệm Giám đốc, Phó giám đốc, Kế toán trưởng công ty - Quyết định cấu tổ chức, quản lý nội công ty, định thành lập công ty con, lập chi nhánh, văn phòng đại diện việc góp vốn mua cổ phần doanh nghiệp khác  Chủ tịch hội đồng quản trị - Lập chương trình hoạt động kế hoạch Hội đồng quản trị - Chuẩn bị chương trình, nội dung tài liệu phục vụ cho họp, triệu tập chủ tọa họp Hội đồng quản trị - Theo dõi trình tổ chức thực định Hội đồng quản trị  Giám đốc - Quyết định vấn đề liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày công ty - Được quyền định hợp đồng mua, bán, cho vay hợp đồng khác có giá trị nhỏ 10%giá trị tài sản ghi sổ kế toán công ty - Tổ chức thực định Hội đông quản trị - Bổ nhiệm, miễn nhiệm chức danh quản lý công ty, trừ chức danh Hội đồng quản trị bổ nhiệm - Kiến nghi phương án bố trí cấu tổ chức, quản lý nội công ty  Ban kiểm soát - Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh - Thẩm định báo cáo tài hàng năm công ty - Thường xuyên báo cáo với Hội đồng quản trị kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Kiến nghị biện pháp bổ sung sửa đổi cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh công ty  Phó giám đốc - Là người ủy quyền giải vấn đề Giám đốc vắng mặt - Chịu đạo trực tiếp giám đốc giúp giám đốc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh công ty  Phòng Tài vụ - Kế toán - Là phận tham mưu quan trọng giúp giám đốc nắm rõ thực lực tài công ty khứ, tương lai nơi cung cấp kịp thời đầy đủ hồ sơ, sở liệu tài giúp Giám đốc đưa định tài - Phân tích đánh giá hoạt động tài công ty để tìm biện pháp sử dụng nguồn tài có hiệu - Chịu trách nhiệm trực tiếp tính trung thực báo cáo tài chứng từ tài – kế toán  Phòng tổ chức hành – lao động tiền lương - Tham mưu cho Giám đốc việc đổi kiện toàn cấu tổ chức, quản lý kinh doanh công ty - Chịu trách nhiệm công tác tuyển dụng, đào tạo phát triển nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu không ngừng khả quản lý hệ thống chất lượng, góp phần nâng cao lực hoạt động hiệu tổ chức công ty - Thiết lập sách nguồn lực dựa định sản xuất kinh doanh công ty  Phòng xuất nhập - Giữ vị trí trọng yếu hoạt động công ty toàn nguyên vật liệu đầu vào nhập toàn sản phẩm công ty xuất - Thông qua nghiệp vụ xuất nhập khẩu, phòng có chức củng cố phát triển với đối tác công ty, với khách hàng quốc tế góp phần tích cực vào việc nâng cao khả cạnh tranh công ty thị trường giới, cải thiện vị trí công ty góp phần nâng cao vị Việt Nam trường quốc tế  Phòng tiến độ sản xuất - Lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch giá thành, kế hoạch nhập, xuất nguyên vật liệu trực tiếp điều hành phân xưởng sản xuất - Lập tiến độ sản xuất phù hợp với đơn đặt hàng, sở lực thực tế công ty - Kiểm tra đôn đốc việc thực tiến độ đề  Phòng kỹ thuật mẫu - Hỗ trợ Giám đốc theo dõi kỹ thuật, quản lý chất lượng sản phẩm từ khâu đầu đến khâu cuối quy trình công nghệ để có hướng xem xét, thiết kế mẫu cho phù hợp với đơn đặt hàng - Thực công tác thống kê, chất lượng, phân tích diễn biến chất lượng nguyên vật liệu, vật tư đưa vào sản xuất *Cơ cấu lao động công ty Bảng: Cơ cấu lao động công ty Năm Mức phản 2011 2012 So sánh ánh Số lượng % đối(+/-) đối(%) 2404 100% 2209 100% -195 8,11% Cán quản 62 2,58% 64 2,89% +2 3,125% lý Nhân viên CN kỹ thuật CN phổ thông 23 53 2266 0,95% 2,20% 94,27 21 55 2069 0,95% 2,48% 93,68 -2 +2 -197 8,69% 3,77% 8,69% % 0,083 % 0,226 +3 50% 50 24 2328 % 2,08% 0,99% 96,83 54 25 2125 % 2,44% 1,13% 96,19 +4 +1 -203 8% 4,16% 8,72% 21 2364 % 0,87% 98,34 23 2140 % 1,04% 96,87 +2 -224 9,52% 9,47% 43 2144 % 0,79% 89,18 46 2020 % 2,09 91,44 +3 -124 6,97% 5,78% 258 % 10,82 189 8,56 -69 26.74% LĐ 2-Cơ cấu chất LĐ Số lượng Chỉ tiêu 1-Tổng số theo tính % 2012/2011 Tuyệt Tương 3-Cơ cấu Trên ĐH theo trình độ ĐH, CĐ TC Phổ thông 4-Cơ cấu < 18 tuổi 18-36 tuổi theo độ tuổi > 36 tuổi Nữ 5-Cơ cấu theo giới Nam tính % Nhận xét: - Cơ cấu lao động theo tính chất lao động: Căn vào trình độ, lực người lao động, hoàn thành nhiệm vụ giao tiến nghề nghiệp 10 -Nhà cung cấp: Nhà cung cấp cho doanh nghiệp nguồn nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Đối với ngành sản xuất gia công giày nước ta nói chung hoạt động sản xuất xuất Công ty cổ phần Sao Vàng nói riêng, nguồn nguyên vật liệu phải nhập từ nước Nguyên nhân nước nguồn sản xuất nguyên vật liệu có sản xuất chất lượng không đảm bảo giá thành cao so với giá nhập Hợp đồng sản xuất thực tốt trình sản xuất tốt, trình sản xuất tốt đảm bảo nguồn nguyên vật liệu đầu vào đầy đủ số lượng, chủng loại, mẫu mã, chất lượng thời hạn giao nhận Nguồn cung ứng nguyên vật liệu quan trọng có tác động lớn đến hiệu hoạt động xuất công ty Công ty thực hoạt động hỗ trợ hay giúp đỡ nhà cung ứng việc vận chuyển hàng hóa để trì mối quan hệ tốt với nhà cung ứng ngày thắt chặt mối quan hệ 3,Thị trường tiêu thụ sản phẩm Hiện ngành Da Giầy giới có xu hướng dịch chuyển sang nước phát triển đặc biệt hướng vào môi trường đầu tư thuận lợi, trị ổn định an toàn Việt Nam tạo nhiều hội cho công ty bên cạnh nghành Da Giầy gặp khó khăn phải cạnh tranh với doanh nghiệp Da Giầy Trung Quốc, từ ngày 1/1/2009 EU thức loại mặt hàng Da Giầy Việt Nam khỏi danh sách nước hưởng ưu đãi thuế quan luật chống phá giá Với khó khăn nghành Da Giầy nói chung cạnh tranh khốc liệt công ty cần phải có số biên pháp như: tổ chức máy quản lý làm việc hiệu hơn, tuyển dụng người có trình độ chuyên môn, bồi dưỡng nâng cao chuyên môn nghiệp vụ cho nhân viên, chủ động sâu tìm hiểu nghiên cứu thị trường, tạo dựng mối quan hệ tốt với bạn hàng, xác định rõ phương hướng nhiệm vụ chiến lược kinh doanh để hoàn thành mục tiêu công ty đáp ứng nhu cầu khách hàng 14 - Công ty cổ phần giầy Sao Vàng chủ yếu xuất giầy sang thị trường EU Nam Mỹ - Sản lượng giầy dép xuất công ty chiếm tỷ trọng nhỏ tổng sản lượng xuất nước - Trong năm gần công ty cố gắng đa dạng hóa thị trường xuất từ việc tập trung xuất nước EU ( Năm 2005 80% sản lượng xuất sang thị trường EU ) chuyển dần sang số nước Châu Á Nam Mỹ thị trường bớt khó tính EU( Năm 2008 xuất sang EU 70%) CHƯƠNG 2: TÍNH CÁC CHỈ TIÊU CỦA DỰ ÁN 15 I,DỰ TÍNH NĂNG SUẤT VÀ MỨC SẢN LƯỢNG Hiện công ty có dây chuyên sản xuất giầy thể thao xuất với 2200 cán công nhân viên nhà máy sản lượng năm đạt 750.000 đôi Khi đưa dây truyền vào hoạt động ước tính người thợ khoảng tiếng để hoàn thành đôi giày Trong vòng năm xưởng nâng cao sản lượng từ 25.000 đến 40.000 đôi với dây truyền sản xuất Như với số lượng cán công nhân viên doanh nghiệp năm sản lượng đạt 775.000 ~ 790.000 đôi Với uy tín doanh nghiệp thị trường hoàn thành đáp ứng điều kiện khắt khe sản lượng chất lượng sản phẩm hợp đồng từ phía đối tác ký kết II,DỰ TÍNH DOANH THU BÌNH QUÂN TỪ DÂY TRUYỀN ĐẦU TƯ Bảng: dự tính doanh thu bình quân STT TÊN SẢN PHẨM SỐ LƯỢNG SẢN PHẨM DỰ KIẾN TIÊU THỤ Giày thể thao chạy 8389 Giày thể thao tennis 7800 Giày đá bóng 7525 Giày thể thao thời trang 7527 Giày thể thao cầu lông 8300 Tổng doanh thu ĐƠN GIÁ (đồng/sp) 146615 167560 140000 104725 105000 DOANH THU (đồng) 1229776925 1306968000 1053500000 788265075 871500000 5.250.000.000 Vậy doanh thu dự kiến hàng năm là: 5.250.000.000 đồng III,TÍNH CÁC KHOẢN CHI PHÍ 1,Tiền lương cán bộ, công nhân viên Doanh nghiệp áp dụng hình thức tiền lương theo thời gian Là hình thức tiền lương mà tiền lương người lao động nhận phụ thuộc vào thời gian làm việc thực tế bậc lương người lao động giữ 16 Áp dụng: Cho lực lượng lao động quản lý, phục vụ quản lý công việc chưa xây dựng mức lao động khoa học công việc có yêu cầu tiêu chuẩn, độ xác cao L tháng i = H i x L tt + Các phụ cấp có Trong đó: L tháng i : Tiền lương tháng người lao động i Hi : Hệ số lương người lao động i L tt : Mức lương tối thiểu (Nếu người lao động làm đủ số ngày công theo chế độ) Mức lương tối thiểu áp dụng theo Nghị định 103/2012/NĐ-CP Thủ tướng Chính phủ quy định mức lương tối thiểu vùng người lao động làm việc doanh nghiệp, hợp tác xã, tổ hợp tác, quan tổ chức có thuê mướn lao động… Hải Phòng thuộc vùng 2, doanh nghiệp hoạt động địa bàn áp dụng mức lương tối thiểu 2.100.000đồng/ tháng -Nếu làm thêm vào ngày thường thì: Tiền lương làm thêm = 1,5 x Tiền lương làm việc -Nếu làm thêm vào ngày nghỉ cuối tuần ngày lễ thì: Tiền lương làm thêm = x Tiền lương làm việc Phân bổ cán bộ, công nhân viên làm việc dây truyền sau: • Cán phụ trách dây truyền: người, hệ số lương: 1,92 , phụ cấp trách nhiệm 0,5 Lương/ tháng/ người: 2.100.000 x 1,92 + 2.100.000 x 0,5 = 5.082.000 đồng • Công nhân trực tiếp thực hiện: 30 người, hệ số lương: 1,48 Lương/ tháng/ người: 2.100.000 x 1,48 = 3.108.000 đồng Tổng lương năm: (5.082.000 + 3.108.000 x 30) x 12 = 1.179.864.000 đồng/ năm 2,Bảo hiểm xã hội Chi phí bảo hiểm xã hội = 23% x Chi phí lương = 23% x 1.179.864.000 = 271.368.720 đồng/ năm 17 3,Vật liệu • Da chưa thuộc: 15.000 (đ/kg) x 20.800 = 312.000.000 đồng/ năm • Chất liệu giả da:12.000 (đ/kg) x 20.000 = 240.000.000 đồng/ năm • Chỉ khâu: 5.000 (đ/cuộn) x 15.600 = 78.000.000 đồng/ năm Chi phí vật liệu = 630.000.000 đồng/ năm 4,Nhiên liệu Mỗi ngày cần dùng trung bình 10 lít dầu dienzen 15 lít xăng lượng nhiên liệu tiêu dung trung bình năm • Dầu dienzen : 21.400 (đ/lít) x 10 x 300 = 64.200.000 đồng/ năm • Xăng : 24.050 (đ/ lít) x 15 x 300 = 108.225.000 đồng/ năm Chi phí nhiên liệu = 172.425.000 đồng/ năm 5,Khấu hao Doanh nghiệp áp dụng theo thông tư số 203/2009 /TT- BTC ngày 20/10/2009 Bộ Tài Chính Sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng A= A: mức khấu hao trung bình hàng năm NG: Nguyên giá TSCĐ Tsd : Thời gian sử dụng định mức TSCĐ • Khấu hao thiết bị = = 294.200.000 đồng/ năm 6,Chi phí quản lý Bao gồm chi phí như: chi phí lương cho cán quản lý, giá trị vật liệu xuất dùng cho công tác quản lý ( giấy, bút, mực ), vật liệu sử dụng cho việc sửa chữa TSCĐ, công cụ dụng, giá trị dụng cụ đồ dùng văn phòng cho công tác quản lý, chi phí thuế môn bài, chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí hội nghị tiếp khách… Dự tính trích hàng năm cho khoản 2% Doanh thu = 2% x 5.250.000.000 = 105.000.000 đồng 7,Chi phí điện nước 18 Trên thực tế giá điện tính theo bậc thang tiêu áp dụng với doanh nghiệp sản xuất Để giản ước việc ước lương nên lấy mức giá trung bình số điện +Chi phí điện: 3.100 đồng/số x 500 số/ngày x 300 ngày = 465.000.000 đồng/năm +Chi phí nước: 7.000 đồng/khối x 417 khối/ngày x 300 ngày = 875.051.180 đồng/năm Tổng chi phí điện nước là: 465.000.000 + 875.051.180 = 1.340.051.180 đồng/năm 8,Chi phí bao gói Giày đựng hộp Chi phí bao gói = 100 đồng/hộp x 39.541đôi = 3.954.100 đồng/năm 9,Các chi phí khác Các chi phí sửa chữa khác chi phí sửa chữa thường xuyên, kinh phí công đoàn… Dự tính trích 2% doanh thu = 2% x 5.250.000.000 = 105.000.000 đồng BẢNG TỔNG HỢP CHI PHÍ TÍNH GIÁ THÀNH Đơn vị tính: Đồng STT KHOẢN MỤC Chi phí tiền lương SỐ TIỀN 1.179.864.000 Bảo hiểm xã hội Chi phí vật liệu Chi phí nhiên liệu Chi phí khấu hao Chi phí quản lý Chi phí điện nước Chi phí bao gói Chi phí khác Tổng 271.368.720 630.000.000 172.425.000 294.200.000 105.000.000 1.340.051.180 3.954.100 105.000.000 4.101.863.000 Giá thành đơn vị sản phẩm = = = 103.737 đồng IV, TÍNH DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN Doanh thu là: 5.250.000.000 đồng 19 Lợi nhuận trước thuế = Doanh thu - Tổng chi phí - Lãi vay = 5.250.000 - 4.101.863.000 - 0,06 x 55% x 5.442.000 = 968.551.000 đồng Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập doanh nghiệp = 968.551.000 - 25% x 968.551.000 = 726.413.250 đồng 20 CHƯƠNG III: LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ I,CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN Giá trị (NPV- Net Present Value)  Giá trị giá trị dòng lợi ích gia tăng hiệu số giá trị dòng chi phí chiết khấu với lãi suất thích hợp  Công thức tính: n NPV= NCFi ∑ (1 + r ) i =0 i i i i NCF =CFI - CFO Trong đó: • i CFI bao gồm doanh thu, giá trị lý tài sản cố định, nguồn thu từ bán phế liệu, phế phẩm, phụ tùng thay • i CFO bao gồm chi phí hoạt động, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí đầu tư, nghĩa vụ với bạn hàng, dự phòng giảm giá • r: Tỉ suất chiết khấu chọn • n: Số năm hoạt động dự án • Nếu NPV> 0: phương án đáng giá • Nếu NPV< 0: loại • Nếu NPV= 0: phương án hòa vốn Một nhược điểm giá trị đại nhạy cảm với lãi suất chọn, thay đổi lãi suất có ảnh hưởng lớn đến giá trị dòng lợi ích giá trị dòng chi phí Dự án thường khoản lớn n năm đầu vốn đầu tư thực lãi suất xuất năm sau dự án vào hoạt động Bởi lãi suất tăng giá trị dòng lợi ích giảm nhanh hơn, giá trị dự án giảm xuống Như giá trị tiêu chuẩn tốt không xác định lãi suất thích hợp Trong việc xác định lãi suất vấn đề khó khăn, phân tích tài dự án lãi suất thường chọn vào chi phí hội tức chi phí thực cho dự án Hầu hết dự 21 án lấy chi phí từ nguồn khác nhau: vốn cổ phần, vốn vay ngân hàng,… nên lãi suất mức chỉnh bình chi phí từ nguồn khác r= Trong đó: Ki : Vốn vay lấy từ nguồn vốn i ri: Lãi suất phải cha nguồn vốn r : Mức lãi suất chỉnh bình Thông thường dòng lợi ích chi phí cần kết cấu mức không đổi Tuy lãi suất phả xét thay đổi để phản ánh điều kiện kinh tế Trong trường hợp lãi suất thay đổi theo thời gian, giá trị tài dựa án tính theo chi phí Khi sử dụng giá trị để đáng giá dự án người ta chấp nhận tất NPV dương Khi tổng lợi ích chiết khấu lớn tổng chi phí chiết khấu dự án có khả sinh lợi Ngược lại NPV âm lợi ích không đủ để bù đắp chi phí bỏ bị bác bỏ Giá trị tiêu chuẩn tốt để lựa chọn phương án loại trừ lẫn theo nguyên tắc: Dự án chọn dự án đem lại giá trị lớn Tuy tiêu chuẩn tuyệt đối NPV mức độ hiệu dự án không dùng để xếp hạng dự án Bảng: Giá trị dự án Năm Vốn đầu tư Chi phí Doanh thu GTCL 5442000000 427899605 525000000 (1+r)t NPV -5442000000 0 424307885 525000000 1.06 916041462.3 0 420716165 525000000 1.1236 896156238.9 0 417124445 525000000 1.191016 875587187.7 0 413532725 525000000 1.26247696 854475435.3 0 411287900 525000000 1.338225578 832948322.3 0 411287900 525000000 1.418519112 1.503630259 801625434.8 756250410.1 22 0 411287900 525000000 0 411287900 525000000 1.593848075 713443782.9 0 1.068947896 411287900 525000000 10000000 1063775891 10 0 1.790847697 Giá trị toàn dự án 690801904.6 2959106070 Tỷ suất nội hoàn (IRR- internal rate of return) - Tỷ suất nội hoàn lãi suất mà giá trị dòng lợi ích giá trị dòng chi phí hay nói cách khác giá trị - IRR phản ánh lãi suất tối thiểu mà dự án chấp nhận hay với tỷ suất chiết khấu dự án hoàn vốn - Nguyên tắc sử dụng: Chấp nhận dự án có tỷ suất nội hoàn lớn chi phí hội vốn đầu tư ( lãi suất) Lúc dự án có mức lãi suất cao lãi suất thực tế phải trả cho nguồn vốn sử dụng dự án Ngược lại tỷ suất nội hoàn nhỏ chi phí hội dự án bác bỏ Do tiêu chuẩn đánh giá tương đối, tỷ suất nội hoàn sử dụng việc so sánh xếp hạng dự án độc lập, ý nghĩa dự án có tỷ suất cao ưu tiên Công thức tính IRR (có phương pháp) • Thứ nhất, dựa công thức thử tỷ suất chiết khấu r công thức • • Thứ hai, vẽ đồ thị Thứ ba, sử dụng phương pháp nội suy để tìm IRR IRR=r1+ (r2- r1) NPV NPV1 − NPV Trong đó: - r1: lãi suất nhỏ 23 - r2: lãi suất lớn -NPV1: giá trị ứng với r1 -NPV2: giá trị ứng với r2  Giá trị tỷ suất nội hoàn dự án Chi phí hội vốn mức chỉnh bình chi phí từ nguồn r = 6% IRR dự án xác định phương pháp ngoại suy Khi sử dụng phương pháp nội suy không nên sử dụng nội suy rộng thể khoảng cách lãi suất chọn không vượt 5% *Nguyên tắc sử dụng: Khi đánh giá dự án IRR ta chấp nhận dự án có IRR lớn chi phí hội vốn, lúc dự án có mức lãi suất cao mức lãi suất thực tế phải trả cho nguồn vốn sử dụng dự án, ngược lại IRR nhỏ chi phí hội vốn dự án bị bác bỏ Là tiêu chuẩn đánh giá tương đối IRR sử dụng việc so sánh xếp hạng dự án độc lập theo nguyên tắ: dự án có IRR cao phản ánh mức sinh lời lớn có vị trí ưu tiên Tuy nhiên IRR dẫn tới định không xác lựa chọn dự án loại trừ lẫn nhau, dự án có IRR cao quy mô nhỏ có NPV nhỏ, dự án có IRR thấp có NPV cao Bởi lựa chọn dự án có IRR cao bỏ qua hội thu NPV lớn IRR tiêu chuẩn dùng để mô tả tính hấp dẫn dự án tiêu chuẩn hữu ích để tổng kết tính doanh lợi dự án Tuy IRR tiêu hoàn toàn tin cậy trước hết IRR tồn dòng lợi ích dự án có giá trị âm tất năm dương lãi suất lớn đến NPV dương Vấn đề thứ quan trọng xảy tình có mà có nhiều IRR gây khó khăn cho đánh giá dự án Cho r1 = 12% ta có bảng NPV1 sau: Năm Vốn đầu tư Chi phí Doanh thu GTCL (1+r1)t NPV1 544200000 5442000000 24 4278996050 5250000000 4243078850 5250000000 4207161650 5250000000 1.12 866967813 1.2544 802711376 1.404928 742271739 1.573519 4171244450 5250000000 36 685568654 1.762341 4135327250 5250000000 683 632495254 1.973822 4112879000 5250000000 685 576100887 2.210681 4112879000 5250000000 407 514375792 2.475963 4112879000 5250000000 176 459264100 2.773078 4112879000 5250000000 757 410057232 1000000 3.105848 10 4112879000 5250000000 Tổng 00 208 398319852 646132700 Chọn r2 = 17% ta có bảng NPV2 sau: Năm Vốn đầu tư 5442000000 Chi phí 4278996050 4243078850 4207161650 4171244450 4135327250 4112879000 4112879000 4112879000 4112879000 Doanh thu (1+r2)t GTCL NPV2 -5442000000 1.17 829917906 1.3689 735569545 1.601613 651117561 1.87388721 575677951 2.192448036 508414672 2.565164202 443293649 3.001242116 378883461 3.511453276 323832018 4.108400333 276779502 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 5250000000 10000000 10 4112879000 5250000000 Tổng 4.806828389 257367416 -461146318 25 Vậy IRR = r1 + (r2 - r1) NPV1 NPV1 − NPV2 = 0,12 + (0,17 – 0,12) x 646132700 646132700-(-461146318) = 14,91% Từ bảng số liệu cho thấy NPV= 2959106070>0 Chỉ tiêu cho biết tổng số tiền lời phương án đầu tư đem lại sau khai thác hết đối tượng đầu tư 2959106070 đồng Ngoài tiêu IRR= 14,91% lãi suất mà giá trị dòng lợi ích giá trị dòng chi phí hay nói cách khác giá trị thuần=0 II,TƯ VẤN HOẠT ĐỘNG DỰ ÁN Sau thời gian tìm hiểu nghiên cứu dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN Công ty cổ phần giày Sao Vàng cá nhân nhận thấy số lĩnh vực quý Công ty cần quan tâm để tối đa hóa hiệu hoạt động dây truyền công nghệ Công ty cổ phần giày Sao Vàng nói riêng ngành da giày nói chung nguồn nguyên vật liệu phải nhập từ nước Nguyên nhân nước nguồn sản xuất nguyên vật liệu có sản xuất chất lượng không đảm bảo giá thành cao so với giá nhập Hợp đồng sản xuất thực tốt trình sản xuất tốt, trình sản xuất tốt đảm bảo nguồn nguyên vật liệu đầu vào đầy đủ số lượng, chủng loại, mẫu mã, chất lượng thời hạn giao nhận Nguồn cung ứng nguyên vật liệu quan trọng có tác động lớn đến hiệu hoạt động xuất công ty Công ty nên tạo mối quan hệ gắn bó nhà cung cấp quý công ty Đồng thời thường xuyên trao đổi để tìm nguồn nguyên vật liệu phù hợp với điều kiện sản xuất, mẫu mã sản phẩm, tiết kiệm chi phí từ vận chuyển, nhập khẩu… 26 Để sử dụng hiệu tối đa hóa công suất dây truyền Công ty cần trọng tới người lao động trực tiếp sử dụng vận hành dây truyền Đào tạo để nâng cao tay nghề cho người lao động Tập huấn kỹ thuật cho thợ phân xưởng chủ động xử lý tình cố bất ngờ kỹ thuật Đồng thời trao đổi kinh nghiệm với cán quản lý để có biện pháp phù hợp điều hành hoạt động phân xưởng Công ty đầu tư hoàn thiện đổi dây truyền công nghệ theo giai đoạn theo chiến lược kinh doanh Công ty để chủ động nguồn vốn đồng thời nâng cao suất lao động, tối đa hóa lợi nhuận Trên số ý kiến đóng góp nhằm nâng cao hiệu hoạt động dây truyền công nghệ nói riêng toàn công ty nói chung KẾT LUẬN Trên toàn nghiên cứu đánh giá em khía cạnh doanh nghiệp, môi trường, tài chính, tính hiệu kinh tế dự án Theo đánh giá chủ quan em dự án có nhiều tính khả thi, phù hợp với hiệu kinh tế lý sau: -Đáp ứng sản lượng theo đơn đặt hàng khách hàng -Dự án tạo nhiều việc làm cho người lao động -Nguồn vốn đầu tư cho dự án vừa đủ với khả tự có Công ty phần lại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam chấp nhận cho vay -Trên toàn quốc nói chung Hải Phòng nói riêng đẩy mạnh trình Công nghiệp hóa- đại hóa Các vùng nông thôn diễn trình Đô thị hóa việc đầu tư dây truyền để đáp ứng phát triển theo chủ trương định hướng Đảng, Nhà nước Do việc đầu tư từ giúp công ty đứng vững phát triển năm tới 27 Qua thời gian tìm hiểu Công ty cổ phần giày Sao Vàng giúp em tiếp cận với thực tế vận dụng kiến thức trang bị học phần: "Quản trị dự án đầu tư" để hoàn thành đề tài: " Lập dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN Công ty cổ phần giày Sao Vàng" Do thời gian tìm hiểu không nhiều trình độ kiến thức hạn chế nên tập em không tránh khỏi thiếu xót Vậy em kính mong nhận hướng dẫn, bảo tận tình Thầy giáo - TS Vũ Thế Bình Em xin chân thành cảm ơn thầy Sinh viên Nguyễn Thị Thùy Linh 28 [...]... lời của phương án đầu tư đem lại sau khi khai thác hết đối tư ng đầu tư là 2959106070 đồng Ngoài ra chỉ tiêu IRR= 14,91% là lãi suất mà tại đó giá trị hiện tại của dòng lợi ích bằng giá trị hiện tại của dòng chi phí hay nói cách khác giá trị hiện tại thuần=0 II,TƯ VẤN HOẠT ĐỘNG DỰ ÁN Sau một thời gian tìm hiểu và nghiên cứu về dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN của Công ty cổ phần giày. .. vận dụng các kiến thức được trang bị của học phần: "Quản trị dự án đầu tư" để hoàn thành đề tài: " Lập dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN của Công ty cổ phần giày Sao Vàng" Do thời gian tìm hiểu không nhiều và trình độ kiến thức còn hạn chế nên bài tập của em không tránh khỏi những thiếu xót Vậy em kính mong nhận được sự hướng dẫn, chỉ bảo tận tình của Thầy giáo - TS Vũ Thế Bình Em xin... Chấp nhận mọi dự án có tỷ suất nội hoàn lớn hơn chi phí cơ hội của vốn đầu tư ( lãi suất) Lúc đó dự án có mức lãi suất cao hơn lãi suất thực tế phải trả cho các nguồn vốn sử dụng trong dự án Ngược lại tỷ suất nội hoàn nhỏ hơn chi phí cơ hội của dự án thì bác bỏ Do tiêu chuẩn đánh giá tư ng đối, tỷ suất nội hoàn được sử dụng trong việc so sánh và xếp hạng các dự án độc lập, ý nghĩa của dự án có tỷ suất... tài chính, tính hiệu quả kinh tế của dự án Theo đánh giá chủ quan của em thì đây là dự án có nhiều tính khả thi, phù hợp với hiệu quả kinh tế vì các lý do sau: -Đáp ứng sản lượng theo các đơn đặt hàng của khách hàng -Dự án tạo ra nhiều việc làm cho người lao động -Nguồn vốn đầu tư cho dự án này là vừa đủ với khả năng tự có của Công ty và phần còn lại được Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam chấp nhận... trong dự án, ngược lại khi IRR nhỏ hơn chi phí cơ hội của vốn thì dự án sẽ bị bác bỏ Là một tiêu chuẩn đánh giá tư ng đối IRR được sử dụng trong việc so sánh và xếp hạng các dự án độc lập theo nguyên tắ: những dự án có IRR cao hơn sẽ phản ánh mức sinh lời lớn hơn sẽ có vị trí ưu tiên hơn Tuy nhiên IRR có thể dẫn tới những quyết định không chính xác khi lựa chọn những dự án loại trừ lẫn nhau, những dự án. .. trong kinh doanh để hoàn thành mục tiêu của công ty đáp ứng nhu cầu của khách hàng 14 - Công ty cổ phần giầy Sao Vàng chủ yếu xuất khẩu giầy sang thị trường EU và Nam Mỹ - Sản lượng giầy dép xuất khẩu của công ty chỉ chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong tổng sản lượng xuất khẩu của cả nước - Trong những năm gần đây công ty đã cố gắng đa dạng hóa thị trường xuất khẩu của mình từ việc tập trung xuất khẩu ở... nói riêng đang đẩy mạnh quá trình Công nghiệp hóa- hiện đại hóa Các vùng nông thôn đang diễn ra quá trình Đô thị hóa do đó việc đầu tư dây truyền để đáp ứng sự phát triển theo chủ trương định hướng của Đảng, Nhà nước Do vậy việc đầu tư ngay từ bây giờ sẽ giúp công ty đứng vững và phát triển hơn trong những năm tới 27 Qua thời gian tìm hiểu về Công ty cổ phần giày Sao Vàng đã giúp em tiếp cận với thực... mạnh của công ty - Cơ cấu lao động theo giới tính: Tỷ lệ nam - nữ chênh lệch khá lớn, điều này là do tính chất sản xuất kinh doanh của công ty nên lao động nữ là chủ yếu Số lượng lao động nữ có xu hướng giảm do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính nên quy mô sản xuất của công ty đã bị thu hẹp hơn 11 III, PHƯƠNG ÁN KINH DOANH 1,Phương hướng phát triển Với mục tiêu xây dựng Công ty cổ phần giày. .. hoàn của dự án Chi phí cơ hội của vốn là mức chỉnh bình của các chi phí từ các nguồn r = 6% IRR của dự án được xác định bằng phương pháp ngoại suy Khi sử dụng phương pháp nội suy thì không nên sử dụng nội suy quá rộng thể khoảng cách giữa 2 lãi suất được chọn không vượt quá 5% *Nguyên tắc sử dụng: Khi đánh giá dự án bằng IRR ta chấp nhận mọi dự án có IRR lớn hơn chi phí cơ hội của vốn, lúc đó dự án có... gian tìm hiểu và nghiên cứu về dự án đầu tư dây truyền máy may giày PUFU - TAIWAN của Công ty cổ phần giày Sao Vàng cá nhân tôi nhận thấy một số lĩnh vực quý Công ty cần quan tâm hơn để tối đa hóa hiệu quả hoạt động dây truyền công nghệ này Công ty cổ phần giày Sao Vàng nói riêng và ngành da giày nói chung nguồn nguyên vật liệu chính phải nhập khẩu từ nước ngoài Nguyên nhân chính bởi trong nước không