Tiểu luận về mô hình phân tích quan hệ giữa FDI với tăng trưởng nền kinh tế việt nam

Kỳ vọng này được thể hiện trong tư tưởng của các nhà kinh tế và các nhà hoạch định chính sách [16] với ba lý do chính: i FDI góp phần góp phần vào tăng thặng dư của tài khoản vốn, góp ph

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Sau 25 năm tiến hành công cuộc Đổi mới, Việt Nam đã đạt được những thành tựu khá thuyết phục về kinh tế và xã hội Giai đoạn 2001 – 2010, hàng năm nền kinh tế Việt Nam đều đạt tốc độ tăng trưởng tương đối khá, bình quân mỗi năm tổng sản phẩm trong nước tăng 7,26%, trong đó, Kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội 5 năm 2001 – 2005 tăng 7,51%/năm [20], Kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội

5 năm 2006 – 2010 tăng 7,01%/năm

Thành tựu trên là dấu hiệu tốt của quá trình chuyển đổi kinh tế và là kết quả của các chính sách mà Việt Nam đã và đang thực hiện trước những thay đổi nhanh chóng của nền kinh tế thế giới, đặc biệt là xu thế toàn cầu hoá Trên cơ sở những đổi mới tư duy kinh tế và đổi mới cơ chế quản lý được đề ra tại Đại hội VI của Đảng Cộng sản Việt Nam, năm 1987 Quốc hội khoá VIII đã thông qua và ban hành “Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam” với mục tiêu tiếp tục hoàn thiện môi trường pháp lý cho hoạt động sản xuất, kinh doanh nói chung và môi trường pháp lý cho hoạt động đầu

tư nước ngoài nói riêng Việt Nam đã thiết lập quan hệ ngoại giao với hơn 170 quốc gia trên thế giới, mở rộng quan hệ thương mại, xuất khẩu hàng hoá tới trên 230 thị trường của các nước và vùng lãnh thổ Tháng 7/1995 Việt Nam đã gia nhập Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (ASEAN) và chính thức tham gia Khu vực thương mại tự

do ASEAN (AFTA), đây được coi là một bước đột phá về hành động trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam Tiếp đó, năm 1996 Việt Nam tham gia sáng lập Diễn đàn hợp tác Á- Âu (ASEM) và đến năm 1998 được kết nạp vào diễn đàn hợp tác kinh tế Châu Á – Thái Bình Dương (APEC)

Ngoài ra, Việt Nam cũng tham gia các tổ chức kinh tế, tài chính quốc tế như: chương trình phát triển Liên Hợp quốc (UNDP), Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên Hợp Quốc (FAO), Tổ chức phát triển công nghiệp Liên Hợp Quốc (UNIDO), Tổ chức lao động quốc tế (ILO), Tổ chức Giáo dục, Khoa học, và Văn hoá của Liên Hợp quốc (UNESCO), Ngân hàng thế giới (WB),… Đặc biệt, tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam đã có một bước đi quan trọng khi đã trở thành thành viên thứ 150 của Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) vào năm 2007 sau 11 năm đàm phán gia

nhập tổ chức này Việc chính thức gia nhập WTO nói riêng và những kết quả đạt được trong những hoạt động kinh tế đối ngoại giai đoạn 2001 – 2010 nói chung đã đưa nền kinh tế Việt Nam hội nhập ngày càng đầy đủ với nền kinh tế khu vực và thế giới, góp phần nâng cao vị thế của Việt Nam trên trường quốc tế

Các nỗ lực của Chính phủ Việt Nam đã đem lại những kết quả đáng khích lệ

về thu hút vốn FDI vào Việt Nam Tính đến hết tháng 12/2012, theo thống kê của Cục Đầu tư nước ngoài, Bộ Kế hoạch và Đầu tư Việt Nam đã thu hút được 14.522

dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài với tổng vốn đăng ký đạt 210,5 tỷ USD, trong đó vốn giải ngân đạt 71,9 tỷ USD, thu hút được 100 quốc gia và vùng lãnh thổ đến đầu

tư tại hầu hết các lĩnh vực quan trọng như: công nghiệp chế biến, chế tạo, xây dựng, thông tin và truyền thông, khai khoáng, dịch vụ lưu trú và ăn uống… [20]

Khu vực có vốn đầu tư nước ngoài là khu vực phát triển năng động nhất với tốc độ tăng GDP luôn cao hơn tốc độ tăng của cả nước Năm 1995, GDP của khu vực FDI tăng 14,98% trong khi GDP cả nước tăng 9,54%; năm 2000 tốc độ này tương ứng là 11,44% và 6,79%; năm 2005 là 13,22% và 8,44%; năm 2010 là 8,12%

và 6,78% Tỷ lệ đóng góp của khu vực FDI vào GDP tăng dần từ 2% năm 1992 lên

tới 12,7% năm 2000; 16,98% năm 2006 và 18,97% vào năm 2011 [10]

Tác động của khu vực FDI cũng đã góp phần quan trọng vào xuất khẩu Trước năm 2001, xuất khẩu của khu vực FDI chỉ đạt 42,5% tổng kim ngạch kể cả dầu thô

Từ năm 2003, xuất khẩu của khu vực này bắt đầu vượt khu vực trong nước và dần trở thành nhân tố chính, thúc đẩy xuất khẩu, chiếm 64% tổng kim ngạch xuất khẩu vào năm 2012 FDI cũng góp phần vào ngân sách này ngày càng tăng [2]

Ngoài những đóng góp vào tăng trưởng kinh tế, khu vực FDI đã góp phần nhất định vào chuyển dịch cơ cấu kinh tế thông qua việc áp dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất nông nghiệp, tạo công ăn việc làm cho 2 triệu lao động trực tiếp và 3-4 triệu lao động gián tiếp Khu vực FDI cũng được đánh giá là kênh chuyển giao công nghệ quan trọng, góp phần nâng cao trình độ công nghệ của nền kinh tế Theo thống kê, từ năm

1993 đến tháng 3/2013, Việt Nam đã có 951 hợp đồng chuyển giao công nghệ được phê duyệt, đăng ký; trong đó 605 hợp đồng là của khu vực doanh nghiệp FDI, chiếm 63,6% tổng số hợp đồng chuyển giao công nghệ được phê duyệt, đăng ký,… đó là những tiền đề làm cho tác động lan tỏa của khu vực FDI đối với nền kinh tế là rất lớn

Mặc dù đã đạt được những kết quả nhất định nhưng vẫn có nhiều ý kiến cho rằng Việt Nam vẫn chưa tận dụng các cơ hội thu hút FDI và chưa tối đa được lợi ích

mà đầu tư trực tiếp nước ngoài có thể mang lại Cơ sở dẫn đến các nhận xét trên là diễn biến bất thường về dòng vốn FDI chảy vào Việt Nam, tỷ lệ FDI thực hiện so với vốn đăng ký còn thấp, tập trung FDI chỉ trong một số ngành, vùng, khả năng tuyển dụng lao động còn khiêm tốn,… Việt Nam chưa được chọn là điểm đầu tư của phần lớn các công ty đa quốc gia có tiềm năng lớn về công nghệ và sẵn sàng chuyển giao công nghệ và tri thức Thực trạng này cùng với áp lực cạnh tranh ngày càng gay gắt hơn về thu hút FDI của Trung Quốc và các nước trong khu vực đang đặt ra thách thức rất lớn cho Việt Nam

FDI có thể ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực kinh tế, văn hoá và xã hội Tuy nhiên, đối với các nước đang phát triển, nhất là các nước nghèo, kỳ vọng lớn nhất của việc thu hút FDI chủ yếu là nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế Kỳ vọng này được thể hiện trong tư tưởng của các nhà kinh tế và các nhà hoạch định chính sách [16] với ba lý

do chính: (i) FDI góp phần góp phần vào tăng thặng dư của tài khoản vốn, góp phần cải thiện cán cân thanh toán nói chung và ổn định kinh tế vĩ mô; (ii) các nước đang phát triển thường có tỷ lệ tích luỹ vốn thấp và vì vậy FDI được coi là một nguồn vốn bổ sung quan trọng nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế; (iii) FDI tạo cơ hội cho các nước nghèo tiếp cận và chuyển giao công nghệ tiên tiến, tiếp cận với cách thức tổ chức, quản

lý cả ở tầm vi mô (các doanh nghiệp) và tầm vĩ mô (các cơ quan hoạch định chính sách), cùng với quá trình này là quá trình phổ biến kiến thức và nâng cao chất lượng nguồn lao động, … Tác động này được xem là các tác động lan toả về năng suất của FDI, góp phần làm tăng năng suất của các doanh nghiệp trong nước và cuối cùng là đóng góp vào tăng trưởng kinh tế nói chung Đã có vài quốc gia thu hút được dòng vốn FDI khá lớn nhưng tác động lan toả hầu như không xảy ra Ở một tình thế khác, vốn FDI đổ vào một quốc gia có thể làm tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế nhưng đóng góp của nguồn vốn này vào tăng trưởng là thấp Cả hai trường hợp trên đều được xem là không thành công với chính sách thu hút FDI hay chưa tận dụng triệt để và lãng phí nguồn lực này dưới góc độ tăng trưởng kinh tế Thực trạng này khiến cho các nhà kinh

tế ngày càng quan tâm nhiều hơn đến việc tác động của FDI đến tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là của các nước đang phát triển trong đó có Việt Nam

Nhận thức được tầm quan trọng của cách tiếp cận định lượng xuất phát từ các lập luận nêu trên để đánh giá mối liên hệ giữa FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam, Nghiên cứu sinh đã chọn đề tài nghiên cứu theo hướng tiếp cận bằng các mô

hình có thể ước lượng được, với tên đề tài: “Mô hình phân tích mối quan hệ của

FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam”

2 Mục tiêu nghiên cứu của luận án

Mục tiêu tổng quát: phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam

- Đề xuất một số hàm ý chính sách thực hiện đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong thời gian tới

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

3.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của luận án là các mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam:

- Mô hình đo lường quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế (cách tiếp cận theo

Phạm vi về thời gian và không gian:

- Luận án đo lường quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012

- Luận án đánh giá ảnh hưởng của FDI đến các doanh nghiệp trong nước và tác động của FDI đến sản lượng đầu ra của các doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2000 – 2011

4 Phương pháp nghiên cứu

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, luận án sử dụng phương pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử làm phương pháp nghiên cứu cơ bản để phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế

Phương pháp thống kê: được sử dụng nhằm làm rõ hơn những phân tích định tính bằng các bảng biểu, hình vẽ cụ thể

Phương pháp mô hình toán: luận án vận dụng và xây dựng mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam theo cách tiếp cận mô hình VAR, phương pháp bán tham số của Levinsohn - Petrin, mô hình số liệu mảng Ngoài ra, luận án còn sử dụng một số phương pháp cụ thể khác như: phương pháp phân tích hệ thống, tổng hợp logic, lịch sử, so sánh đối chiếu tổng kết thực tiễn,… để hệ thống hoá các vấn đề lý luận, phân tích thực trạng tăng trưởng kinh tế

và thu hút FDI tại Việt Nam

5 Những đóng góp khoa học của luận án

* Về mặt học thuật, lý luận

Trên cơ sở tổng quan lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm, luận án đã phân tích thực trạng thu hút FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam giai đoạn 1990-2012, làm rõ tác động qua lại của FDI đối với nền kinh tế Việt Nam trong giai đoạn này và từ đó lựa chọn được các mô hình kinh tế lượng phù hợp để phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế Việt Nam ở cả tầm vĩ mô và vi mô

Luận án đã sử dụng mô hình véc tơ tự hồi quy (VAR) để đo lường và phân tích thực nghiệm quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1990-2012 Điểm mới của luận án thể hiện ở việc lựa chọn các biến đại diện trong mô hình:

GDP, FDI, KAP (vốn trong nước), OPEN (độ mở nền kinh tế), EM (lao động), HK (số lượng học sinh tốt nghiệp THPT), LIB (khủng hoảng tài chính) - vấn đề mà các công trình nghiên cứu trước đây chưa từng đề cập tới

Luận án đã sử dụng mô hình đánh giá ảnh hưởng của FDI đến các doanh nghiệp trong nước bằng cách tiếp cận phương pháp bán tham số của Levinsohn-Petrin trên cơ

sở sử dụng nguồn số liệu cho ngành chế tác được lấy từ bộ số liệu điều tra doanh nghiệp của Tổng cục Thống kê giai đoạn 2000-2011 với tổng số quan sát được trong 12

năm là 45.720 quan sát (bao gồm 3.810 doanh nghiệp hoạt động trong mỗi năm) Với

cách tiếp cận vi mô, mô hình này cho phép nhận biết vai trò của các doanh nghiệp, ngành kinh tế trong việc sử dụng hiệu quả FDI

Để đánh giá tốt hơn tác động của FDI đến sản lượng đầu ra của doanh nghiệp trong nước, bên cạnh cách tiếp cận phương pháp bán tham số của Levinsohn-Petrin, luận án sử dụng mô hình hồi quy số liệu mảng trên cùng bộ số liệu thu thập được Với hồi quy GMM trên số liệu mảng, luận án đã khắc phục được hiện tượng phương sai sai

số thay đổi và tự tương quan của mô hình

* Những đề xuất rút ra từ kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu khẳng định quan hệ tương tác hai chiều theo hướng tích cực của FDI và các chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế Nhịp tăng vốn FDI sẽ ảnh hưởng đến nhịp tăng các chỉ tiêu kinh tế-xã hội ngay ở thời kỳ thứ nhất ngoại trừ nhịp tăng GDP Quá trình tăng FDI có tính quán tính với chính nó rất rõ ràng và có thể duy trì quán tính trong 2 năm, sau đó có thể tốc độ tăng giảm dần vào các năm tiếp theo Một hệ thống chính sách thu hút nguồn vốn FDI tốt sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng, tích luỹ vốn, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, mở rộng hội nhập của Việt Nam vào nền kinh tế toàn cầu

Kết quả nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự hiện diện của đầu tư trực tiếp nước ngoài có tác động tích cực đến tăng trưởng sản lượng của tất cả các doanh nghiệp trong ngành chế tác trong đó có các doanh nghiệp nội địa trong khi sở hữu Nhà nước không tác động tích cực đến tăng trưởng sản lượng của ngành Vì vậy, việc cổ phần hoá các doanh nghiệp Nhà nước tại Việt Nam sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng nguồn lực của các doanh nghiệp nội địa, tạo sự cạnh tranh công bằng giữa các thành phần kinh tế và tác động tích cực đến sản lượng của các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

Sự hiện diện của vốn đầu tư nước ngoài đã trực tiếp và gián tiếp làm tăng hiệu quả sản xuất của các doanh nghiệp và sự tồn tại của các doanh nghiệp FDI đã có tác động tích cực đến sản xuất và tăng hiệu quả của toàn ngành

Từ kết quả nghiên cứu, luận án cho rằng để góp phần tăng trưởng kinh tế ở Việt

Nam, Chính phủ cần phải có chính sách thu hút nguồn vốn FDI theo hướng: đầu tư cho

giáo dục đào tạo, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực; kích thích tiết kiệm và đầu tư;

đẩy nhanh quá trình hội nhập kinh tế quốc tế; thực hiện ưu đãi đối với FDI trong ngành

chế tác; thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp phụ trợ cho khu vực đầu tư

nước ngoài; tạo môi trường thu hút FDI; phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn

ngang tầm với các nước trong khu vực, tạo môi trường hấp dẫn thu hút FDI để phát

triển kinh tế các tỉnh thuộc khu vực Tây Nguyên

6 Kết cấu của luận án

Tên luận án: “Mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng

kinh tế ở Việt Nam”

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, nội

dung của luận án được chia làm 4 chương:

Chương 1: Lý luận chung về FDI và tăng trưởng kinh tế

Chương 2: Tổng quan các mô hình lý thuyết và thực nghiệm về mối quan hệ của

FDI và tăng trưởng kinh tế

Chương 3: Thực trạng về FDI và tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam giai đoạn

1990 – 2012

Chương 4: Kết quả ước lượng thực nghiệm

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CHUNG VỀ FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ

Tăng trưởng kinh tế trong mỗi thời kỳ được thể hiện bởi một hệ thống đặc trưng phù hợp với nội dung, mục tiêu của các quốc gia Để đạt được các chỉ tiêu tăng trưởng trong các chiến lược phát triển kinh tế, các quốc gia luôn luôn tìm cách khai thác và tổ chức các nguồn lực hiệu quả nhất Trong giới hạn của mục tiêu nghiên cứu của luận án, chương này thực hiện tổng quan các lý thuyết về tăng trưởng, từ đó thấy được các nhân tố ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế theo các quan điểm kinh tế khác nhau Đồng thời các vấn đề về lý luận chung cũng như các lý

thuyết kinh tế về FDI cũng được tổng quan

1.1 Lý luận chung về tăng trưởng kinh tế

1.1.1 Khái niệm về tăng trưởng kinh tế

Tăng trưởng kinh tế được xem là một trong những vấn đề trọng yếu nhất trong nghiên cứu kinh tế phát triển Hầu hết các nhà kinh tế đều thống nhất với nhau rằng tăng trưởng kinh tế là sự gia tăng thu nhập hay sản lượng được tính cho toàn bộ nền kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định (thường là một năm) Sự gia tăng được thể hiện ở quy mô tăng trưởng phản ánh sự gia tăng nhiều hay ít, còn tốc độ tăng trưởng được sử dụng với ý nghĩa so sánh tương đối và phản ánh sự gia tăng nhanh hay chậm giữa các thời kỳ Thu nhập của nền kinh tế có thể biểu hiện dưới dạng hiện vật hoặc giá trị Thu nhập bằng giá trị phản ánh qua các chỉ tiêu tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tổng thu nhập quốc dân (GNI) và được tính cho toàn thể nền kinh

tế hoặc tính bình quân trên đầu người [18]

Hiện nay có nhiều cách hiểu khác nhau về chất lượng tăng trưởng kinh tế Theo nghĩa hẹp thì chất lượng tăng trưởng có thể hiểu trong giới hạn ở một khía cạnh đó là: hiệu quả của đầu tư, đánh giá qua chỉ tiêu hệ số ICOR, hoặc coi tương đương với khái niệm năng suất nhân tố tổng hợp, đánh giá chỉ tiêu TFP Theo nghĩa rộng thì chất lượng tăng trưởng có thể tiến tới nội hàm của quan điểm về phát triển bền vững, chú trọng tới tất cả ba thành tố: kinh tế, xã hội và môi trường

Mối quan hệ giữa phát triển và phát triển bền vững, tăng trưởng và chất lượng tăng trưởng là mối quan hệ tương hỗ, bổ sung cho nhau, trong đó vẫn đảm bảo nguyên tắc tăng trưởng kinh tế là một yếu tố quan trọng của phát triển Tăng trưởng

về lượng nhưng không được duy trì ổn định và không đi đôi với cải thiện về phúc lợi thì mục tiêu phát triển cũng không đạt được Như vậy, khi nghiên cứu quá trình tăng trưởng, cần phải xem xét một cách đầy đủ hai mặt của hiện tượng tăng trưởng kinh tế là số lượng và chất lượng của tăng trưởng

1.1.2 Một số quan điểm về tăng trưởng kinh tế

1.1.2.1 Quan điểm cổ điển về tăng trưởng kinh tế

Giai đoạn thế kỷ XVII trở về trước, Thomas Robert Malthus đã giải thích rằng khi cung lương thực, thực phẩm tăng lên thì dân số cũng tăng lên, thậm chí với tốc

độ còn nhanh hơn [6]

Nhưng đến thế kỷ XVIII, khi mà cả hai nền kinh tế Anh và Hà Lan đã thành công trong việc nâng cao thu nhập bình quân, dưới áp lực của tăng dân số và quy luật lợi tức giảm dần trong nông nghiệp, của cải được tạo ra nhanh hơn tốc độ tăng dân số Mô hình Thomas Robert Malthus không còn phù hợp Lý thuyết cổ điển về tăng trưởng kinh tế do các nhà kinh tế học cổ điển nêu ra mà các đại diện tiêu biểu là Adam Smith và David Ricardo được coi là sự kế thừa có phát triển mô hình Malthus

Adam Smith (1723-1790) được coi là người sáng lập ra khoa kinh tế học và là người đầu tiên nghiên cứu lý luận tăng trưởng kinh tế một cách có hệ thống Trong tác phẩm “ Của cải của các quốc gia”, ông đã nghiên cứu về tính chất, nguyên nhân tăng trưởng kinh tế và làm thế nào để thúc đẩy cho kinh tế tăng trưởng thông qua các học thuyết về “Giá trị lao động”, học thuyết về “Bàn tay vô hình” và lý thuyết

về phân phối thu nhập theo nguyên tắc “Ai có gì được nấy”

Theo Adam Smith, chính lao động được sử dụng trong những công việc có ích và hiệu quả là nguồn gốc tạo ra giá trị cho xã hội và coi sự gia tăng tư bản là yếu

tố quyết định tăng trưởng kinh tế Các kết luận của Adam Smith được các nhà kinh

tế học chấp nhận cho đến thế kỷ XX, khi mà sự phát triển lý luận kinh tế đã làm

thay đổi quan niệm truyền thống và đưa các nhà kinh tế học đến chỗ ủng hộ kế hoạch hoá tập trung và sự kiểm soát của Chính phủ, coi đó là cách tốt hơn để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đặc biệt ở những nước đang phát triển [8]

Nếu Adam Smith được coi là người sáng lập ra khoa kinh tế học thì David Ricardo (1772 – 1823) được coi là tác giả cổ điển xuất sắc nhất David Ricardo kế thừa các tư tưởng của Adam Smith và chịu ảnh hưởng tư tưởng về dân số học của Thomas Robert Malthus

Lý thuyết tăng trưởng kinh tế của David Ricardo nhấn mạnh: Nông nghiệp là ngành kinh tế quan trọng nhất, các yếu tố cơ bản của tăng trưởng kinh tế là đất đai, lao động và vốn, trong từng ngành và phù hợp với một trình độ kỹ thuật nhất định Các yếu tố này kết hợp với nhau theo một tỷ lệ cố định, không thay đổi

David Ricardo cho rằng trong nông nghiệp, năng suất cận biên của đất đai, tư bản, lao động đều giảm dần và bất cứ biện pháp nào có thể thúc đẩy việc nâng cao năng suất cận biên đều làm tăng lợi nhuận, từ đó làm tăng tỷ lệ hình thành tư bản, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Tuy xuất phát từ góc độ phân phối thu nhập để nghiên cứu tăng trưởng kinh tế nhưng David Ricardo vẫn đặc biệt nhấn mạnh tích lũy tư bản là nhân tố chủ yếu quyết định sự tăng trưởng kinh tế còn các chính sách của

Chính phủ không có tác động quan trọng tới hoạt động của nền kinh tế

1.1.2.2 Quan điểm của Karl.Marx về tăng trưởng kinh tế

Theo Karl Marx [65] các yếu tố tác động đến quá trình tái sản xuất là đất đai, lao động, vốn và tiến bộ kỹ thuật Karl Marx đặc biệt quan tâm đến vai trò của lao động trong việc tạo ra giá trị thặng dư Sức lao động đối với nhà tư bản là một loại hàng hoá đặc biệt, giá trị sử dụng của hàng hoá sức lao động không giống như giá trị sử dụng của các loại hàng hoá khác, vì nó có thể tạo ra một giá trị lớn hơn giá trị của bản thân nó, giá trị đó bằng giá trị sức lao động cộng với giá trị thặng dư

Karl Marx cho rằng do các nhà tư bản cần nhiều vốn hơn để khai thác tiến bộ

kỹ thuật nhằm nâng cao năng suất lao động của công nhân nên các nhà tư bản phải chia giá trị thặng dư thành hai phần: một phần để tiêu dùng cho nhà tư bản, một phần để tích luỹ phát triển sản xuất và đây chính là nguồn gốc tích lũy của chủ nghĩa tư bản

Karl Marx đã bác bỏ ý kiến về “cung tạo nên cầu”, nhận định rằng khủng hoảng kinh tế là một giải pháp nhằm khôi phục lại thế thăng bằng đã bị rối loạn và các chính sách kinh tế của Nhà nước có ý nghĩa quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng, đặc biệt là chính sách khuyến khích nâng cao mức cầu hiện có

1.1.2.3 Quan điểm tân cổ điển về tăng trưởng kinh tế

Cuối thế kỷXIX là thời kỳ đánh dấu sự chuyển biến mạnh mẽ của khoa học kỹ thuật Hàng loạt các phát minh khoa học ra đời, cùng với nó nhiều nguồn tài nguyên quý được đưa vào khai thác làm cho nền kinh tế thế giới có bước phát triển mạnh

mẽ Sự chuyển biến này có ảnh hưởng mạnh đến các nhà kinh tế, hình thành một trường phái kinh tế mới mà ngày nay ta gọi là trường phái tân cổ điển, đứng đầu là Alfred Marshall (1842 - 1924), tác phẩm chính của ông là “Các nguyên lý của kinh

tế học”, xuất bản năm 1890, đánh dấu sự ra đời của trường phái tân cổ điển

Các nhà kinh tế tân cổ điển bác bỏ quan điểm cổ điển cho rằng sản xuất trong một tình trạng nhất định đòi hỏi những tỷ lệ nhất định về lao động và vốn, họ cho rằng vốn và lao động có thể thay thế cho nhau và trong quá trình sản xuất có thể có nhiều cách kết hợp giữa các yếu tố đầu vào Đồng thời họ cho rằng tiến bộ khoa học kỹ thuật

là yếu tố cơ bản để thúc đẩy sự phát triển kinh tế Do đó cần chú trọng đến các nhân tố đầu vào của sản xuất Lý thuyết tân cổ điển còn được gọi là lý thuyết trọng cung

1.1.2.4 Quan điểm hiện đại về tăng trưởng kinh tế

Các nhà kinh tế học hiện đại ủng hộ việc xây dựng một nền kinh tế hỗn hợp, trong đó thị trường trực tiếp xác định những vấn đề cơ bản của hoạt động kinh tế, Nhà nước tham gia điều tiết có mức độ nhằm hạn chế những mặt trái của thị trường Thực chất nền kinh tế hỗn hợp là sự kết hợp học thuyết kinh tế tân cổ điển và học thuyết kinh tế của Keynes trong điều tiết kinh tế Những ý tưởng cơ bản của học thuyết này được trình bày trong tác phẩm ‘Kinh tế học” của P.Samuelson xuất bản năm 1948

Kinh tế học hiện đại quan niệm về sự cân bằng kinh tế theo mô hình của Keynes, nghĩa là sự cân bằng của nền kinh tế thường dưới mức tiềm năng, trong điều kiện hoạt động bình thường của nền kinh tế vẫn có lạm phát và thất nghiệp

Nhà nước cần xác định tỷ lệ thất nghiệp và mức lạm phát có thể chấp nhận được Sự cân bằng này của nền kinh tế được xác định tại giao điểm của đường tổng cung và đường tổng cầu

Về phía cung: lý thuyết tăng trưởng kinh tế hiện đại thống nhất với cách xác

định của mô hình kinh tế tân cổ điển về các yếu tố tác động đến sản xuất Họ cho rằng tổng mức cung ( )Y của nền kinh tế được xác định bởi các yếu tố đầu vào của sản xuất: lao động ( )L , vốn sản xuất ( )K , tài nguyên thiên nhiên được sử dụng

a: phản ánh tác động của khoa học công nghệ đến tăng trưởng kinh tế

Để tăng trưởng sản xuất, các nhà sản xuất có thể lựa chọn công nghệ sử dụng nhiều vốn, hoặc công nghệ sử dụng nhiều lao động Samuelson cho rằng một trong những đặc trưng quan trọng của nền kinh tế hiện đại là “kỹ thuật công nghiệp tiên tiến hiện đại dựa vào việc sử dụng vốn lớn” Do đó, vốn là cơ sở để phát huy tác dụng của các yếu tố khác, vốn là cơ sở để tạo ra việc làm, để có công nghệ tiên tiến

Vì vậy, trong phân tích và dự báo kinh tế ngày nay hệ số ICOR được coi là cơ sở để xác định tỷ lệ đầu tư cần thiết phù hợp với tốc độ tăng trưởng kinh tế:

∆K, ∆Y tương ứng là mức gia tăng vốn và mức gia tăng đầu ra

slà tỷ lệ tiết kiệm và g là tốc độ tăng trưởng

Về phía cầu: các yếu tố tác động đến tổng mức cầu như cách tiếp cận của

Keynes qua hàm:

Trong đó: C: tiêu dùng của hộ gia đình

G: chi tiêu của Chính phủ

I : đầu tư tư nhân

NX : xuất khẩu ròng

Lý thuyết tăng trưởng kinh tế hiện đại cho rằng thị trường là yếu tố cơ bản điều tiết hoạt động của nền kinh tế Sự tác động qua lại giữa tổng cung và tổng cầu tạo ra mức thu nhập thực tế, công ăn việc làm – tỷ lệ thất nghiệp, mức giá – tỷ lệ lạm phát, đó là cơ sở để giải quyết ba vấn đề cơ bản của nền kinh tế: sản xuất cái gì? Sản xuất cho ai? Sản xuất như thế nào?

Mặt khác, vai trò của Chính phủ ngày càng được coi trọng Việc mở rộng kinh

tế thị trường đòi hỏi phải có sự can thiệp của Nhà nước, không chỉ vì thị trường có những khuyết tật mà còn vì xã hội đặt ra mục tiêu mà thị trường dù hoạt động tốt cũng không thể đáp ứng được

1.1.3 Các nhân tố tác động tới tăng trưởng kinh tế

Theo các nghiên cứu hiện đại về tăng trưởng kinh tế thì các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế có thể chia thành hai nhóm: nhóm các nhân tố kinh tế và nhóm các nhân tố phi kinh tế

1.1.3.1 Các nhân tố kinh tế

Các nhân tố kinh tế là các nguồn lực có tác động trực tiếp đến các biến đầu vào và đầu ra của nền kinh tế Biểu diễn mối quan hệ đó bằng cách xây dựng hàm tổng quát như sau:

Y =F X( )i (1.1.6) Trong đó: Ylà giá trị đầu ra

X i i( = 1, 2, , )n là các biến số biểu thị giá trị của các nhân tố kinh tế trực tiếp tạo ra giá trị sản lượng

Trong nền kinh tế thị trường, giá trị đầu ra của nền kinh tế không chỉ phụ thuộc chính vào sức mua và khả năng thanh toán của nền kinh tế mà còn phụ thuộc vào các biến số đầu vào có liên quan trực tiếp đến sản xuất

* Các nhân tố kinh tế tác động đến tăng trưởng từ phía tổng cung

Thông thường, nói đến các yếu tố tổng cung tác động đến tăng trưởng kinh tế

là nói đến 4 yếu tố nguồn lực chủ yếu: vốn (K), lao động (L), tài nguyên đất đai (R),

và công nghệ kỹ thuật (T) thường được kết hợp theo một hàm sản xuất có dạng:

( , , , )

Trong đó:

Vốn (K): là yếu tố vật chất đầu vào quan trọng có tác động trực tiếp đến tăng

trưởng kinh tế Vốn sản xuất đứng trên gốc độ vĩ mô được xét vốn vật chất chứ không phải là dưới dạng tiền (giá trị) Nó là toàn bộ tư liệu vật chất được tích lũy lại của nền kinh tế và bao gồm: nhà máy, thiết bị, máy móc, Ở các nước đang phát triển thì tăng trưởng thường theo chiều rộng, sự đóng góp của vốn sản xuất vào tăng trưởng kinh tế thường chiếm tỷ trọng cao nhất

Lao động (L): trước đây, thường chỉ quan niệm lao động là yếu tố vật chất

đầu vào giống như yếu tố vốn và được xác định bằng số lượng dân số, nguồn lao động của mỗi quốc gia có thể tính bằng đầu người hay thời gian lao động Tuy nhiên, những mô hình tăng trưởng kinh tế hiện đại gần đây đã nhấn mạnh cả đến khía cạnh phi vật chất của lao động gọi là vốn nhân lực, đó là kỹ năng, sáng kiến và phương pháp mới của người lao động Xét yếu tố lao động theo hai nội dung đó có

ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong việc phân tích lợi thế và vai trò của lao động trong tăng trưởng kinh tế Hiện nay, tăng trưởng kinh tế của các nước đang phát triển xét theo yếu tố lao động được đóng góp nhiều bởi quy mô, số lượng lao động hơn là đóng góp của chất lượng lao động

Tài nguyên (R): yếu tố quan trọng trong sản xuất nông nghiệp và là yếu tố

không thể thiếu được trong việc thực hiện bố trí các cơ sở kinh tế thuộc các ngành công nghiệp, dịch vụ Tài nguyên thiên nhiên từ trong lòng đất, không khí, rừng và

biển được chia ra làm hai loại: tài nguyên có thể tái tạo và tài nguyên không thể tái tạo Tài nguyên là yếu tố quan trọng nhưng không phải là yếu tố quan trọng nhất trong tăng trưởng kinh tế Một nền kinh tế nghèo tài nguyên (Nhật) nhưng được sử dụng hiệu quả thì tăng trưởng kinh tế vẫn tốt hơn nước giàu tài nguyên (Việt Nam)

Khoa học công nghệ (T): được coi là nhân tố tác động ngày càng mạnh đến tăng

trưởng kinh tế trong điều kiện hiện đại Yếu tố công nghệ kỹ thuật cần được hiểu đầy

đủ ở hai góc độ: thứ nhất, khoa học công nghệ là những thành tựu khoa học, những nguyên lý, thử nghiệm và cải tiến sản phẩm, quy trình công nghệ hay thiết bị kỹ thuật; thứ hai, khoa học công nghệ là sự áp dụng phổ biến các kết quả nghiên cứu, thử nghiệm vào thực tế nhằm nâng cao trình độ phát triển chung của sản xuất

Theo đó, K Marx xem khoa học công nghệ như là “chiếc đũa thần tăng thêm

sự giàu có của cải xã hội” Solow thì cho rằng “tất cả các tăng trưởng bình quân đầu người trong dài hạn đều thu được nhờ tiến bộ kỹ thuật” Kuznets hay Samuelson đều khẳng định “công nghệ kỹ thuật là sợi chỉ đỏ xuyên suốt quá trình tăng trưởng kinh tế bền vững” [8]

Năng suất nhân tố tổng hợp (TFP): thể hiện hiệu quả của yếu tố công nghệ

kỹ thuật hay các tác động của tiến bộ khoa học kỹ thuật đến tăng trưởng kinh tế được xác định bằng phần dư của tăng trưởng sau khi đã loại trừ tác động của các yếu tố vốn và lao động TFP được coi là yếu tố chất lượng của tăng trưởng hay tăng trưởng theo chiều sâu Ngày nay, tác động của thể chế, chính sách mở cửa, hội nhập hay phát triển của vốn nhân lực đã giúp cho các nước đang phát triển tiếp cận được nhanh chóng những công nghệ hàng đầu thế giới, tạo nên sự rượt đuổi dựa trên năng suất và sự đóng góp của TFP ngày càng cao trong quá trình thực hiện mục tiêu tăng trưởng nhanh của các nước trên thế giới

Có thể thấy nguồn tăng trưởng do nhiều yếu tố hợp thành, vai trò của nó phụ thuộc vào hoàn cảnh và thời kỳ phát triển của mọi quốc gia Đối với các nước nghèo, vốn vật chất đóng vai trò rất quan trọng Các công trình nghiên cứu về

nguồn gốc tăng trưởng của Romer (1990) [74] đều cho rằng trong bối cảnh chuyển

đổi nền kinh tế từ hậu công nghiệp sang kinh tế tri thức thì nhân lực (vốn con

người) và khoa học công nghệ vượt trội hơn các yếu tố truyền thống khác như tài nguyên thiên nhiên, vốn vật chất và lao động thô sơ

* Các nhân tố kinh tế tác động đến tăng trưởng từ phía tổng tổng cầu

Yếu tố liên quan trực tiếp đến đầu ra của nền kinh tế chính là khả năng chi tiêu, sức mua và năng lực thanh toán (tổng cầu của nền kinh tế) Theo kinh tế học vĩ

mô, có bốn yếu tố trực tiếp cấu thành tổng cầu bao gồm:

Chi cho tiêu dùng cá nhân: bao gồm các khoản chi cố định, chi thường

xuyên và các khoản chi tiêu khác ngoài dự kiến phát sinh Chi cho tiêu dùng cá nhân phụ thuộc vào tổng thu nhập khả dụng và xu hướng tiêu dùng biên được xác định tuỳ theo từng giai đoạn phát triển nhất định của nền kinh tế

Chi tiêu của Chính phủ: bao gồm các khoản mục chi mua hàng hoá và dịch

vụ của Chính phủ Nguồn chi tiêu của Chính phủ phụ thuộc vào khả năng thu ngân sách bao gồm chủ yếu là các khoản thu từ thuế và lệ phí

Chi cho đầu tư: đây thực chất là các khoản chi tiêu cho các nhu cầu đầu tư

của các doanh nghiệp và các đơn vị kinh tế, bao gồm đầu tư vốn cố định và đầu tư vốn lưu động Nguồn chi cho đầu tư được lấy từ khả năng tiết kiệm từ các khu vực của nền kinh tế Đầu tư khôi phục là đầu tư bù đắp giá trị hao mòn được lấy từ quỹ khấu hao Đầu tư ròng được lấy từ các khoản tiết kiệm của khu vực nhà nước, các

hộ gia đình và doanh nghiệp

Chi tiêu qua hoạt động xuất nhập khẩu: thực tế giá trị hàng hoá xuất khẩu

là các khoản chi tiêu phải sử dụng đến các yếu tố nguồn lực trong nước còn giá trị nhập khẩu là giá trị của các loại hàng hoá sử dụng trong nước nhưng lại không phải

bỏ ra các khoản chi về các yếu tố nguồn lực trong nước nên chênh lệch giữa kim ngạch xuất khẩu và nhập khẩu chính là khoản chi phí ròng phải bỏ ra cho quan hệ thương mại quốc tế

1.1.3.2 Các nhân tố phi kinh tế

Khác với các yếu tố kinh tế, các nhân tố chính trị, xã hội, thể chế hay còn gọi là các nhân tố phi kinh tế có tính chất và nội dung tác động khác Ảnh hưởng của chúng là gián tiếp và không thể lượng hoá cụ thể được mức độ tác động của

nó đến tăng trưởng kinh tế Các nhân tố phi kinh tế không tác động một cách riêng

rẽ mà mang tính tổng hợp đan xen, tất cả lồng vào nhau, tạo nên tính chất đồng thuận hay không đồng thuận trong quá trình tăng trưởng và phát triển kinh tế đất nước Chính vì vậy mà không thể phân biệt và đánh giá phạm vi, mức độ tác động của từng nhân tố đến nền kinh tế Các nhân tố phi kinh tế có thể ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế gồm:

Đặc điểm văn hoá xã hội: đây là nhân tố quan trọng có tác động nhiều tới quá trình phát triển của đất nước Nhân tố văn hoá – xã hội bao trùm nhiều mặt từ các tri thức phổ thông đến các tích lũy tinh hoa của văn minh nhân loại về khoa học, công nghệ, văn học, lối sống và cách ứng xử trong quan hệ giao tiếp, Trình độ văn hoá cao đồng nghĩa với trình độ văn minh cao và sự phát triển cao của mỗi quốc gia Trình độ văn hoá của mỗi dân tộc là một nhân tố cơ bản để tạo ra các yếu tố về chất lượng lao động, của kỹ thuật, của trình độ quản lý kinh tế – xã hội Xét trên khía cạnh kinh tế hiện đại thì nó là nhân tố cơ bản của mọi nhân tố dẫn đến quá trình phát triển Vì thế, trình độ văn hóa cao là một mục tiêu phấn đấu của sự phát triển Để tạo dựng quá trình tăng trưởng và phát triển bền vững thì đầu tư cho sự nghiệp phát triển văn hoá phải được coi là những đầu tư cần thiết và đi trước một bước so với đầu tư sản xuất

Nhân tố thể chế chính trị - kinh tế - xã hội: được thừa nhận tác động đến

quá trình phát triển đất nước theo khía cạnh tạo dựng hành lang pháp lý và môi trường cho các nhà đầu tư

Thể chế biểu hiện như một lực lượng đại diện cho ý chí của cộng đồng, nhằm điều chỉnh các mối quan hệ kinh tế, chính trị và xã hội theo lợi ích của cộng đồng đặt ra Thể chế được thể hiện thông qua các dự kiến mục tiêu phát triển, các nguyên tắc tổ chức quản lý kinh tế xã hội, các luật pháp, các chế độ chính sách, các công cụ

và bộ máy tổ chức thực hiện…

Một thể chế kinh tế - chính trị - xã hội ổn định và mềm dẻo sẽ tạo điều kiện để đổi mới liên tục cơ cấu và công nghệ sản xuất phù hợp với những điều kiện thực tế, tạo ra tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng Ngược lại, một thể chế không phù hợp sẽ gây ra cản trở, mất ổn định, thậm chí đến chỗ phá vỡ những quan hệ cơ bản

làm cho nền kinh tế đi vào tình trạng suy thoái, khủng hoảng trầm trọng hoặc gây ra những xung đột chính trị, xã hội

Một thể chế phù hợp với sự phát triển hiện đại mang trong mình những đặc trưng: có tính năng động, nhạy cảm và mềm dẻo, luôn thích nghi được với những biến đổi phức tạp do tình huống trong nước và quốc tế xảy ra, bảo đảm sự ổn định của đất nước, khắc phục được những mâu thuẩn và xung đột có thể xảy ra trong quá trình phát triển, tranh thủ vốn đầu tư và công nghệ tiên tiến của thế giới, tạo được đội ngũ đông đảo những người có năng lực quản lý, có trình độ khoa học kỹ thuật tiên tiến đủ sức lựa chọn và áp dụng thành công các kỹ thuật và công nghệ tiên tiến vào sản xuất trong nước cũng như đổi mới cơ chế quản lý kinh tế, tạo được sự kích thích mạnh mẽ mọi nguồn lực vật chất trong nước hướng vào đầu tư cho sản xuất và xuất khẩu

Cơ cấu dân tộc: trong cộng đồng quốc gia có các tộc người khác nhau cùng

sống, các tộc người có thể khác nhau về chủng tộc (sắc tộc, bộ tộc), khác nhau về khu vực sinh sống (miền núi, đồng bằng, trung du) và với quy mô khác nhau so với tổng dân số quốc gia (thiểu số, đa số, )

Sự phát triển của tổng thể kinh tế có thể đem đến những biến đổi có lợi cho dân tộc này nhưng bất lợi cho dân tộc kia Đó chính là những nguyên nhân nảy sinh xung đột giữa các dân tộc, làm ảnh hưởng không nhỏ đến quá trình phát triển kinh

tế đất nước Do vậy, các chính sách phát triển kinh tế phải đảm bảo tiêu chuẩn bình đẳng, cùng có lợi giữa các dân tộc trong cộng đồng, đồng thời phải bảo tồn được bản sắc riêng và các truyền thống tốt đẹp của mỗi dân tộc Điều đó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình tăng trưởng và phát triển kinh tế

Cơ cấu tôn giáo: vấn đề tôn giáo đi liền với vấn đề dân tộc, mỗi tộc người

đều theo một hay nhiều tôn giáo Các dân tộc ít người, ít tiếp xúc với thế giới hiện đại thường tôn thờ các thần linh tùy theo quan niệm Mỗi tôn giáo còn chia làm nhiều phái giáo Ngoài ra còn có nhiều đạo giáo riêng mà chỉ có một số dân tộc tôn thờ Mỗi đạo giáo có những quan niệm, triết lý tư tưởng riêng, bám sâu vào cuộc sống của các dân tộc từ lâu đời, tạo ra những ý thức tâm lý xã hội riêng của

dân tộc Những ý thức tôn giáo thường cố hữu, ít thay đổi theo sự phát triển của kinh tế xã hội Những thiên kiến của tôn giáo nói chung có ảnh hưởng tới sự tiến

bộ xã hội, tuỳ theo mức độ, song có thể là sự hoà hợp, nếu có chính sách đúng đắn của Chính phủ

Sự tham gia của cộng đồng: dân chủ và phát triển là hai vấn đề có tác dụng

tương hỗ lẫn nhau Sự phát triển là điều kiện làm tăng thêm năng lực thực hiện quyền dân chủ của cộng đồng dân cư trong xã hội Ngược lại, sự tham gia của cộng đồng là một nhân tố bảo đảm tính chất bền vững và tính động lực nội tại cho phát triển kinh tế xã hội Các nhóm cộng đồng dân cư tham gia trong việc xác định các mục tiêu của chương trình, dự án phát triển quốc gia, tham gia trong việc tổ chức cung cấp nguồn lực cần thiết, tham gia trong quá trình tổ chức thực hiện, kiểm tra giám sát các hoạt động phát triển tại cộng đồng và tự quản lý các thành quả của quá trình phát triển Đây chính là yếu tố cần thiết cho một xã hội phát triển nhằm tạo dựng sự nhất trí cao, tính hiệu quả và sự thích ứng, ổn định trong thực hiện mục tiêu phát triển, đồng thời khích lệ được tiềm năng của mọi cá nhân và cả cộng đồng vào quá trình phát triển kinh tế, giảm thiểu hiện tượng tham nhũng trong xã hội

Việc khai thác tốt các nhân tố kinh tế và các nhân tố phi kinh tế sẽ giúp các quốc gia đạt được tăng trưởng kinh tế về cả số lượng và chất lượng

1.1.4 Đo lường tác động và chất lượng tăng trưởng kinh tế

1.1.4.1 Các chỉ tiêu đo lường tăng trưởng kinh tế

Thước đo tăng trưởng kinh tế được xác định theo các chỉ tiêu trong hệ thống tài khoản quốc gia gồm: tổng giá trị sản xuất (GO), tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tổng thu nhập quốc dân (GNI), thu nhập quốc dân (NI), thu nhập quốc dân khả dụng (NDI), thu nhập bình quân đầu người

Tổng giá trị sản xuất (GO): là tổng giá trị sản phẩm vật chất và dịch vụ được

tạo nên trên phạm vi lãnh thổ của một quốc gia trong một thời kỳ nhất định (thường

là một năm) Chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất có thể tính theo hai cách: thứ nhất, chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất là tổng doanh thu bán hàng thu được từ các đơn vị, các ngành trong toàn bộ của nền kinh tế quốc dân; thứ hai, chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất

được tính trực tiếp từ sản xuất và dịch vụ bao gồm chi phí trung gian (IC) và giá trị gia tăng của sản phẩm vật chất và dịch vụ (VA)

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP): là tổng giá trị sản phẩm vật chất và dịch vụ

cuối cùng do kết quả hoạt động kinh tế trên phạm vi lãnh thổ của một quốc gia tạo nên trong một thời kỳ nhất định Có ba cách tiếp cận để tính GDP:

- Theo cách tiếp cận từ sản xuất, GDP là giá trị gia tăng tính cho toàn bộ nền kinh tế Nó được đo bằng tổng giá trị gia tăng của tất cả các đơn vị sản xuất thường trú trong nền kinh tế:

1

w i i

- Theo cách tiếp cận từ thu nhập, GDP được xác định trên cơ sở các khoản hình thành thu nhập và phân phối thu nhập lần đấu, bao gồm: thu nhập của người có sức lao động dưới hình thức tiền công và tiền lương (W); thu nhập của người có đất cho thuê (R); thu nhập của người có tiền cho vay ( )I n ; thu nhập của người có vốn

( )P r ; khấu hao cố định (D P) và cuối cùng là thuế kinh doanh ( )T I :

GDP=W+R+I n+P R+D P+T I (1.1.10)

Tổng thu nhập quốc dân (GNI): đây là chỉ tiêu xuất hiện trong bảng SNA

năm 1993 thay cho chỉ tiêu GNP sử dụng trong bảng SNA năm 1968 Về nội dung thì GNP và GNI là như nhau Tuy vậy, khi sử dụng GNI là muốn nói theo cách tiếp cận từ thu nhập chứ không phải nói theo góc độ sản phẩm sản xuất như GNP Như vậy, GNI hình thành từ GDP tiếp cận theo góc độ thu nhập và được điều chỉnh theo con số chênh lệch thu nhập nhân tố với nước ngoài:

GNI= GDP + chênh lệch thu nhập nhân tố với nước ngoài (1.1.11)

Sự khác nhau về giá trị giữa GDP và GNI là ở phần chênh lệch thu nhập nhân tố với nước ngoài Ở các nước đang phát triển thì GNI thường nhỏ hơn GDP vì thông thường phần chênh lệch này nhận giá trị âm

Thu nhập quốc dân (NI): là phần giá trị sản phẩm vật chất và dịch vụ mới

sáng tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định NI chính là tổng thu nhập quốc dân GNI sau khi đã loại trừ đi khấu hao vốn cố định của nền kinh tế (D P):

Thu nhập quốc dân sử dụng (NDI): là phần thu nhập của quốc gia dành cho

tiêu dùng cuối cùng và tích lũy thuần trong một thời kỳ nhất định Chỉ tiêu này được hình thành sau khi thực hiện phân phối thu nhập lần thứ hai, thực chất nó là thu nhập quốc dân (NI) sau khi đã điều chỉnh các khoản thu, chi về chuyển nhượng hiện hành giữa các đơn vị thường trú và không thường trú:

NDI = NI + chênh lệch về chuyển nhượng hiện hành với nước ngoài (1.1.13)

Thu nhập bình quân đầu người: (GDP/người, GNI/người) Chỉ tiêu này

phản ánh tăng trưởng kinh tế có tính đến sự thay đổi dân số Quy mô và tốc độ tăng thu nhập bình quân đầu người là những chỉ báo quan trọng phản ánh mức sống dân

cư Sự gia tăng liên tục của chỉ tiêu này là dấu hiệu thể hiện sự tăng trưởng bền vững của một quốc gia Thu nhập bình quân đầu người còn được sử dụng trong việc

so sánh mức sống dân cư giữa các quốc gia với nhau

Như vậy, các chỉ tiêu trên được sử dụng làm thước đo cho sự thay đổi trong

kinh tế và còn được sử dụng để xác định mục tiêu phấn đấu của quốc gia Tuy nhiên, các chỉ tiêu trên có một số hạn chế: không phản ánh được chính xác phúc lợi của các nhóm dân cư khác nhau trong xã hội, việc tính toán thu nhập ở các nước đang phát triển thường xác định không chính xác hoặc bỏ sót, dễ dẫn tới đánh giá sai lệch trong phân tích kinh doanh

1.1.4.2 Các chỉ tiêu đo chất lượng tăng trưởng kinh tế

Theo quan niệm của các nhà kinh tế, có ba nhóm chỉ tiêu đánh giá chất lượng tăng trưởng kinh tế: chuyển dịch cơ cấu, hiệu quả kinh tế, khả năng cạnh tranh của nền kinh tế

a Nhóm các chỉ tiêu phản ánh sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế

Cơ cấu kinh tế được hiểu là tương quan giữa các bộ phận trong tổng thể kinh

tế, thể hiện mối quan hệ hữu cơ và sự tác động qua lại cả về số lượng và chất lượng giữa các bộ phận với nhau Các mối quan hệ này được hình thành trong những điều kiện kinh tế – xã hội nhất định luôn luôn vận động và hướng vào những mục tiêu cụ thể Nếu các thước đo tăng trưởng phản ánh sự thay đổi về lượng thì xu thế chuyển dịch cơ cấu kinh tế là thể hiện mặt chất trong quá trình phát triển

Sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế có thể được thể hiện trong: cơ cấu ngành, vùng, thành phần khu vực kinh tế và tái sản xuất

Cơ cấu ngành kinh tế: về lý thuyết, cơ cấu ngành kinh tế thể hiện cả mặt

định lượng và định tính Mặt định lượng chính là quy mô và tỷ trọng trong GDP, lao động, vốn của mỗi ngành trong tổng thể kinh tế quốc dân Mặt định tính thể hiện vị trí và tầm quan trọng của mỗi ngành trong hệ thống kinh tế quốc dân

Trong quá trình phát triển, cơ cấu ngành kinh tế của mỗi quốc gia đều có sự chuyển đổi theo một xu hướng chung là tỷ trọng nông nghiệp có xu hướng giảm đi, trong khi đó tỷ trọng của các ngành công nghiệp và dịch vụ ngày càng tăng lên

Cơ cấu vùng kinh tế: sự phát triển kinh tế được thể hiện ở cơ cấu vùng kinh

tế theo góc độ thành thị và nông thôn Một xu hướng khá phổ biến của các nước đang phát triển là luôn có một dòng di dân từ nông thôn ra thành thị Đó là kết quả của cả “lực đẩy” từ khu vực nông thôn bởi sự nghèo khổ cũng như sự thiếu thốn đất đai ngày càng tăng và cả “lực hút” từ sự hấp dẫn của khu vực thành thị Mặt khác, việc thực hiện các chính sách công nghiệp hoá nông thôn, đô thị hoá, phát triển hệ thống công nghiệp, dịch vụ nông thôn, đô thị hoá… làm cho tỷ trọng kinh tế thành thị ở các nước đang phát triển ngày càng tăng lên, tốc độ tăng dân số thành thị cao hơn so với tốc độ tăng trưởng dân số chung và đó chính là xu thế hợp lý trong quá trình phát triển

Cơ cấu thành phần kinh tế: đây là dạng cơ cấu phản ánh tính chất xã hội

hoá về tư liệu sản xuất và tài sản của nền kinh tế Nhìn chung, các nước phát triển

và xu hướng ở các nước đang phát triển, khu vực kinh tế tư nhân thường chiếm tỷ

trọng cao và nền kinh tế phát triển theo con đường tư nhân hoá Ở Việt Nam hiện nay đang tồn tại 6 thành phần kinh tế là: thành phần kinh tế nhà nước, thành phần kinh tế tập thể, thành phần kinh tế cá thể, tiểu chủ, thành phần kinh tế tư bản tư nhân, thành phần kinh tế tư bản nhà nước, thành phần kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài Các thành phần kinh tế nói trên không có sự phân biệt về thái độ đối xử, đều

có môi trường và điều kiện phát triển như nhau, trong đó kinh tế nhà nước đóng vai trò chủ đạo

Cơ cấu khu vực thể chế: theo dạng cơ cấu này, nền kinh tế được phân chia dựa

trên cơ sở vai trò các bộ phận cấu thành trong sản xuất kinh doanh và qua đó đánh giá được vị trí của mỗi khu vực trong vòng luân chuyển kinh tế và mối quan hệ giữa chúng trong quá trình thực hiện sự phát triển kinh tế Các đơn vị thể chế thường trú trong nền kinh tế được chia thành các khu vực: khu vực chính phủ (bao gồm tất cả các hoạt động được thực hiện bằng ngân sách nhà nước) và khu vực tư nhân

Cơ cấu tái sản xuất: đây là cơ cấu kinh tế hiểu theo góc độ phân chia tổng

thu nhập của nền kinh tế theo tích lũy – tiêu dùng Phần thu nhập dành cho tích lũy tăng và chiếm tỷ trọng cao là điều kiện cung cấp vốn lớn cho quá trình tái sản xuất

mở rộng của nền kinh tế Tỷ trọng thu nhập dành cho tích luỹ ngày càng cao chính

là xu thế phù hợp trong quá trình phát triển, tuy vậy việc gia tăng tỷ trọng thu nhập dành cho tích lũy tái đầu tư phải có tác dụng dẫn đến gia tăng mức thu nhập dành cho tiêu dùng cuối cùng trong tương lai vì đó là kết quả của quá trình tích lũy Ngoài các dạng trên, cơ cấu kinh tế của đất nước còn được biểu hiện theo những góc độ khác nhau như: cơ cấu theo tính chất xã hội, cơ cấu theo tính chất kỹ thuật, theo quy mô sản xuất, cơ cấu thương mại quốc tế,… Mỗi dạng đều phản ánh những khía cạnh và tính chất của quá trình phát triển kinh tế của mỗi quốc gia

b Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh tế

Hiệu quả sản xuất của nền kinh tế được thể hiện dưới các góc độ: năng suất sử dụng các yếu tố đầu vào là vốn và lao động, đóng góp của TFP với tăng trưởng kinh tế

Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng lao động – Năng suất lao động: để

tính năng suất lao động cho toàn bộ nền kinh tế, có thể đơn giản lấy GO (theo giá cố định) chia cho số lao động (hoặc giờ lao động) Nếu GO bình quân trên mỗi lao

động càng lớn thì năng suất lao động càng cao

Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn – Hệ số ICOR: tỷ lệ gia tăng vốn

trên sản lượng (ICOR) là chỉ tiêu kinh tế tổng hợp cho biết: để tăng thêm một đơn vị tổng sản phẩm trong nước đòi hỏi phải tăng thêm bao nhiêu đơn vị vốn đầu tư thực hiện Vì vậy, hệ số này phản ánh hiệu quả của việc sử dụng vốn đầu tư tới tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng TFP và tỷ phần đóng góp của tốc độ tăng TFP: năng suất có

tính chất lượng là phần tăng GDP sau khi trừ đi đóng góp của tăng số lượng lao động và số lượng tài sản cố định dùng trong sản xuất Phần thặng dư có tính chất lượng này phản ánh việc tăng chất lượng tổ chức lao động, chất lượng máy móc, vai trò của quản lý và tổ chức sản xuất, được gọi chung là năng suất nhân tố tổng hợp TFP Nói một cách rõ ràng hơn, TFP là chỉ số phụ thuộc vào hai yếu tố: tiến bộ công nghệ và kỹ thuật; và hiệu quả sử dụng các yếu tố đầu vào

TFP chiếm tỷ trọng cao trong đóng góp của vào tăng trưởng kinh tế sẽ đảm bảo duy trì được tốc độ tăng trưởng dài hạn và tránh được những biến động kinh tế

Tốc độ tăng TFP là chỉ tiêu phản ánh đích thực và khái quát nhất hiệu quả sử dụng nguồn lực sản xuất, là căn cứ quan trọng để đánh giá tính chất phát triển và bền vững của kinh tế, là cơ sở để phân tích hiệu quả sản xuất xã hội, đánh giá tiến

bộ khoa học công nghệ, đánh giá trình độ tổ chức và quản lý sản xuất,…của mỗi ngành, mỗi địa phương hay mỗi quốc gia Chính vì vậy, tốc độ tăng trưởng TFP và

tỷ phần đóng góp của tốc độ tăng TFP là một trong những chỉ tiêu quan trọng để đánh giá chất lượng tăng trưởng

c Nhóm các chỉ tiêu phản ánh về khả năng cạnh tranh của nền kinh tế

Bao gồm: tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS), tỷ lệ xuất khẩu, tỷ lệ xuất khẩu sản phẩm sản xuất từ nguyên liệu trong nước, tỷ lệ xuất khẩu nông sản qua chế biến, mức tiêu thụ điện năng để tạo ra một đơn vị GDP hay Kwh/1 đơn vị GDP; các thước đo chất lượng tăng trưởng kinh tế liên quan đến các vấn đề phúc lợi: tăng trưởng kinh tế và giải quyết việc làm, tăng trưởng kinh tế và xoá đói giảm nghèo, tăng trưởng kinh tế và tiến bộ xã hội (chỉ số phát triển con người HDI), tăng trưởng kinh tế và công bằng xã hội; các thước đo về chất lượng tăng trưởng kinh tế liên quan đến bảo vệ và cải thiện môi trường… Mỗi quốc gia có đặc điểm riêng, nguồn lực riêng nên sự tác động của các nhân

tố này đến tăng trưởng kinh tế không giống nhau Việc khái quát những nhân tố tác động đến tăng trưởng kinh tế của các trường phái lý thuyết về tăng trưởng trong luận án này nhằm dẫn luận đến một chủ đề đang được tranh luận khá sôi nổi trong những năm gần đây và liên quan đến phạm vi đối tượng nghiên cứu của luận án đó

là nghiên cứu mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế Ở phần sau của luận án

sẽ làm rõ hơn vai trò của FDI đối với tăng trưởng kinh tế thông qua việc phân tích

cơ sở lý thuyết và các bằng chứng định lượng trên thế giới cũng như ở Việt Nam

1.2 Lý luận cơ bản về vốn và FDI

Theo cách phân loại của Liên Hợp Quốc, tài sản được sản xuất ra chia thành 9 loại: công xưởng, trang thiết bị văn phòng, phương tiện vận tải, cơ sở hạ tầng, tồn kho của tất cả các loại hàng hoá, các công trình công cộng, các công trình kiến trúc, nhà ở, các cơ sở quân sự

Dựa vào chức năng tham gia vào quá trình hoạt động kinh tế, 9 loại tài sản trên được chia thành hai nhóm:

- Nhóm thứ nhất: bao gồm 5 loại đầu, những tài sản này được sử dụng làm phương tiện trực tiếp phục vụ quá trình sản xuất và được gọi là tài sản sản xuất

Trong đó, 4 loại tài sản từ (1) đến (4) được gọi là tài sản cố định (vốn cố định), còn loại tài sản (5) được gọi là tài sản lưu động (vốn lưu động)

- Nhóm thứ hai: bao gồm 4 loại cuối, đều có tính chất chung là không tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất, được gọi là tài sản phi sản xuất (vốn phi sản xuất) Vậy, vốn sản xuất là giá trị của những tài sản được sử dụng làm phương tiện trực tiếp phục vụ cho quá trình sản xuất và dịch vụ, bao gồm vốn cố định và vốn lưu động

1.2.2 Vốn đầu tư

Để có thể tạo ra được những tài sản vật chất cụ thể, nhất thiết phải sử dụng vốn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư Tương ứng với sự phân biệt chức năng của hai loại tài sản: sản xuất và phi sản xuất, vốn đầu tư cũng được chia làm hai loại: vốn đầu tư sản xuất và vốn đầu tư phi sản xuất

Vốn đầu tư được hình thành thông qua quá trình hoạt động đầu tư dưới hai hình thức: đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp từ các nguồn trong nước và ngoài nước

1.2.3 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI)

Dựa vào nguồn gốc của vốn, đầu tư được chia thành đầu tư trong nước và đầu

tư nước ngoài Căn cứ vào quan hệ giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn, đầu tư được chia thành đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp

Đầu tư nước ngoài gián tiếp: là một hình thức đầu tư mà trong đó chủ đầu tư thông qua thị trường tài chính để tài trợ, mua cổ phiếu hoặc chứng khoán của các công ty nước ngoài nhằm thu lãi từ hoạt động tín dụng, lợi nhuận từ cổ phiếu hoặc

thu thập từ chứng khoán, nhưng không trực tiếp tham gia quản trị vốn mà họ đã bỏ ra

Đầu tư trực tiếp nước ngoài: hiện nay có nhiều khái niệm khác nhau về đầu

tư trực tiếp nước ngoài (FDI), nhưng sự khác biệt giữa các định nghĩa không nhiều

Theo tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD), đầu tư trực tiếp nước

ngoài phản ánh những lợi ích khách quan lâu dài mà một thực thể kinh tế tại một nước (nhà đầu tư) đạt được thông qua một cơ sở kinh tế tại một nền kinh tế khác Lợi ích lâu dài thể hiện ở chỗ sự tồn tại một mối quan hệ dài hạn giữa nhà đầu tư với doanh nghiệp được đầu tư Nhà đầu tư có được ảnh hưởng quan trọng và hiệu quả trong việc quản lý doanh nghiệp đó Đầu tư trực tiếp bao gồm việc thực hiện những giao dịch từ đầu và tất cả những giao dịch vốn tiếp theo giữa hai thực thể và các doanh nghiệp được liên kết một cách chặt chẽ Như vậy, FDI là đầu tư vốn nước ngoài có gắn liền với việc quản lý các hoạt động sản xuất kinh doanh đối với dự án, doanh nghiệp tiếp nhận phần vốn đó và có thời hạn lâu dài

Theo Uỷ ban Liên Hiệp Quốc về Thương mại và Phát triển (UNCTAD), FDI

là một khoản đầu tư bao gồm mối quan hệ trong dài hạn, phản ánh lợi ích và quyền kiểm soát lâu dài của một thực thể thường trú ở một nền kinh tế (nhà đầu tư nước ngoài hay công ty mẹ nước ngoài) trong một doanh nghiệp thường trú ở một nền kinh tế khác với nền kinh tế của nhà đầu tư nước ngoài (doanh nghiệp đầu tư nước ngoài trực tiếp, doanh nghiệp liên doanh hoặc chi nhánh nước ngoài)

Theo Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF), FDI là việc đầu tư vốn được thực hiện ở các doanh nghiệp hoạt động ở nước ngoài nhằm thu về những lợi ích lâu dài cho nhà đầu tư Mục đích của nhà đầu tư là giành được tiếng nói có hiệu quả trong việc quản

lý doanh nghiệp đó Cũng theo IMF, đầu tư trực tiếp nước ngoài xảy ra khi nhà đầu

tư nước ngoài mở rộng một mối quan hệ lâu dài với một doanh nghiệp của nước tiếp nhận đầu tư và có cổ phần trong doanh nghiệp đủ để duy trì một mức ảnh hưởng quan trọng trong việc quản lý doanh nghiệp này

Theo Ngân hàng Thế Giới (WB), FDI là dòng đầu tư ròng (thuần) vào một quốc gia đề nhà đầu tư có được quyền quản lý lâu dài (nếu nắm được ít nhất 10% cổ phần thường) trong một doanh nghiệp hoạt động trong một nền kinh tế khác (đối với chủ đầu tư)

Theo điều 2, Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam (12/11/1996): “Đầu tư trực tiếp nước ngoài là việc nhà đầu tư nước ngoài đưa vốn vào Việt Nam bằng tiền mặt hoặc bất cứ tài sản nào để tiến hành các hoạt động đầu tư theo quy định

của Luật này”

1.2.4 Một số lý thuyết kinh tế về FDI

Việc phát triển quan hệ đầu tư giữa các quốc gia trên thế giới có ý nghĩa rất quan trọng trong việc phát triển kinh tế, có nhiều lý thuyết kinh tế về FDI đã được nghiên cứu và phát triển bởi các nhà kinh tế học trên thế giới Các lý thuyết này được xây dựng để lý giải các nguồn gốc hình thành và phát triển của FDI, sự vận động của các yếu tố trong quá trình sản xuất, điển hình là các yếu tố: vốn, lao động, công nghệ, đặc biệt là vai trò của những công ty đa quốc gia trong đầu tư quốc tế 1.2.4.1 Lý thuyết về thương mại quốc tế

Lý thuyết thương mại cổ điển được khởi xướng bởi Adam Smith (1776) [27] Ông cho rằng các quốc gia sẽ tạo ra nhiều lợi ích hơn khi họ thực hiện hoạt động thương mại đối với những hàng hoá mà họ không có khả năng sản xuất hiệu quả và chỉ tập trung sản xuất những hàng hoá nào mà họ có khả năng sản xuất hiệu quả nhất Khái niệm về lợi thế tuyệt đối này được định nghĩa là một quốc gia sẽ chỉ sản xuất những hàng hoá nào mà họ có thể tận dụng tốt nhất nguồn tài nguyên tự nhiên của họ (các điều kiện về đất đai và môi trường) và các nguồn tài nguyên sẵn có (lực lượng lao động lành nghề, các nguồn vốn và sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật) Nhưng lợi thế tuyệt đối về thương mại như đã trình bày lại là một câu hỏi lớn Ví dụ, khi một quốc gia sản xuất toàn bộ hay một vài loại hàng hoá với mức chi phí thấp hơn đối tác thương mại tiềm năng của quốc gia đó, khi đó sẽ không có bất kỳ sự tham gia trao đổi thương mại nào xảy ra Năm 1910, Ricardo (1913) [72] đã đề xuất khái niệm về các lợi thế so sánh (lợi thế tương đối) với một mô hình gồm hai quốc gia và hai loại hàng hoá, nó xem xét những hiệu quả sản xuất tương đối của quốc gia khi họ thực hiện thương mại quốc tế Theo ông, quốc gia xuất khẩu nên xem xét những hiệu quả tương đối của sản xuất đối với các loại hàng hoá và chỉ thực hiện hoạt động thương mại khi

nó có thể sản xuất với mức hiệu quả cao nhất

Những lý thuyết cổ điển này đã giải thích vấn đề trao đổi thương mại giữa các hàng hoá và dịch vụ giữa các quốc gia bằng việc đơn giản hoá các hoạt động sản xuất đối với mô hình hai quốc gia và hai loại hàng hoá Tuy nhiên, những giả định

của họ về thông tin tuyệt đối trên thị trường quốc tế và các cơ hội, sự lưu động của toàn bộ các yếu tố về lao động và sản xuất cũng như sự cạnh tranh hoàn hảo trên thị trường là không thực tế trong điều kiện thực tế Chính vì vậy, những quốc gia này chỉ có thể đạt được một phần trong trao đổi thương mại quốc tế Bên cạnh đó, các

mô hình này chỉ xem xét các chi phí liên quan đến lao động trong quá trình sản xuất trong khi lại bỏ qua các chi phí từ các nhân tố đầu vào của quá trình sản xuất khác như chi phí giao dịch và chi phí về vốn

Ý tưởng của Ricardo đã được mở rộng thành lý thuyết tỷ lệ các yếu tố của Heckscher (1919) [48] và Ohlin (1933) [71] trong nỗ lực hướng đến tất cả các yếu

tố trong sản xuất vào thương mại quốc tế Họ cho rằng các nhân tố quyết định của các khoản chi phí so sánh dựa trên sự khác biệt về tỷ lệ các yếu tố của nền kinh tế hai quốc gia và theo cách thức hai loại hàng hoá được sản xuất Các nhân tố này bao gồm: đất đai, lao động, vốn, công nghệ và những kỹ năng quản lý Do đó, các quốc gia sẽ có được lợi thế trong việc sản xuất các hàng hoá vốn đòi hỏi nhiều yếu tố tham gia vì chúng tương đối rẻ hơn khi so sánh với các quốc gia khác, đồng thời tiết giảm được chi phí sản xuất Thông qua hoạt động thương mại quốc tế, họ có thể nhận được các sản phẩm từ các quốc gia khác với mức giá thấp tương đối hơn nếu

họ tự sản xuất Vì vậy, cả hai quốc gia đều trở nên tốt hơn khi tham gia thương mại Rybxzynski (1955) [75] đã mở rộng định lý H-O thành quá trình phân tích sự thay đổi năng động của tỷ lệ các yếu tố trong sản xuất Ông cho rằng tốc độ tăng trưởng của một yếu tố sản xuất phải luôn luôn dẫn đến sự gia tăng tuyệt đối trong đầu ra của hàng hoá với yếu tố tăng trưởng được ứng dụng đáng kể, trong khi điều đó cũng dẫn đến một sự giảm tuyệt đối ở đầu ra của hàng hoá sử dụng chủ yếu các yếu tố phi tăng trưởng Cũng tương tự như các lý thuyết trên, lý thuyết này giả định sự cạnh tranh hoàn hảo và thông tin hoàn hảo giữa các đối tác trao đổi thương mại và không quan tâm đến các chi phí giao dịch Bên cạnh đó, lý thuyết này bỏ qua tầm quan trọng của sự phát triển của công nghệ và những kỹ năng lao động cũng như các hoạt động chuyên môn về marketing và quản lý mà thực sự chúng có tác động đến hiệu quả của sự phân phối các nhân tố tham gia vào quá trình sản xuất Nhưng

lý thuyết này có sức thuyết phục trong việc giải thích các hành vi đầu tư quốc tế nếu xem các tác động của những hoạt động đầu tư nước ngoài như là sự mở rộng của định lý H-O khi xét đến các chi phí về vốn và vận chuyển hàng hoá Vì vậy, nó đã góp phần xây dựng một nền tảng cho các lý thuyết về sản xuất quốc tế hoặc FDI 1.2.4.2 Lý thuyết tân cổ điển về sự di chuyển vốn

Trước những năm 1960, các giải thích về sự luân chuyển vốn quốc tế chủ yếu dựa trên lý thuyết tân cổ điển về các dòng danh mục đầu tư Dưới điều kiện cạnh tranh hoàn hảo và không tồn tại các chi phí giao dịch, nguồn vốn luân chuyển tương ứng theo những thay đổi về sự chênh lệch lãi suất Theo đó, vốn được giả định là được giao dịch giữa những người mua và người bán độc lập Các công ty đa quốc gia không có vai trò nào cũng như không tồn tại một lý thuyết riêng biệt nào về đầu

tư trực tiếp nước ngoài Lý thuyết tân cổ điển về sự luân chuyển vốn đã xem sự luân chuyển dòng đầu tư nước ngoài như là một phần của sự luân chuyển các yếu tố quốc tế Dựa trên mô hình Hecksher – Ohlin (H – O), sự luân chuyển quốc tế của các yếu tố sản xuất, bao gồm đầu tư nước ngoài, được xác định bằng các tỷ lệ khác nhau của các yếu tố đầu vào sản xuất chính có sẵn ở các quốc gia Sự luân chuyển vốn quốc tế cho rằng có một dòng vốn đầu tư từ các quốc gia có lượng vốn tương đối nhiều sang các quốc gia có lượng vốn tương đối khan hiếm Nói cách khác, nguồn vốn di chuyển từ những quốc gia với năng suất biên về vốn thấp sang các quốc gia có năng suất biên về vốn cao hơn Theo đó, các khoản đầu tư quốc tế có thể mang lại lợi ích cho cả nước đầu tư và nước tiếp nhận vốn Nước tiếp nhận vốn đầu tư có thể có lợi thế trong việc gia tăng thu nhập từ hoạt động đầu tư nước ngoài trong phạm vi mà năng suất của hoạt động đầu tư vượt quá những gì nhà đầu tư đưa

ra khỏi nước tiếp nhận theo các hình thức về lợi nhuận hoặc tiền lời

Tuy nhiên, các giả định của lý thuyết tân cổ điển hầu như không tồn tại trong thực tế do thị trường cạnh tranh không hoàn hảo, sự luân chuyển không hoàn hảo của lao động và vốn, tồn tại chi phí giao dịch và thông tin không hoàn hảo Vì vậy,

lý thuyết tân cổ điển đã thất bại trong việc giải thích hành vi, đặc biệt là trường hợp các dòng vốn hai chiều giữa các quốc gia, ví dụ như FDI giữa các nước phát triển như Mỹ và Nhật Bản Hơn nữa, lý thuyết này vẫn chưa thể phân biệt được FDI với

những hình thức vốn khác

1.2.4.3 Phương pháp tổ chức công nghiệp

Trong những năm 1960, lý thuyết kinh tế (kinh tế học) đã bắt đầu giải thích được vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài bằng cách vận dụng phương pháp tổ chức công nghiệp trong đó FDI (vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài) được coi như một phần của nền sản xuất quốc tế Phương pháp này chủ yếu quan tâm đến đặc điểm doanh nghiệp đa quốc gia và cơ cấu thị trường hoạt động Hymer (1966) [49] liên hệ FDI với hành vi của các doanh nghiệp đa quốc gia và chỉ ra rằng đầu tư trực tiếp nước ngoài từ Mỹ có thể sẽ là hệ quả tự nhiên của sự tăng trưởng và mở rộng đối với các công ty độc quyền tập đoàn, người có ưu thế vượt trội hơn trong việc tìm kiếm quản

lý thị trường bất toàn để tối đa hóa nguồn lợi nhuận Hơn nữa, Caves (1971) [38] khẳng định rằng về bản chất các sản phẩm mới nhất thường có xu hướng độc quyền tập đoàn Họ cho rằng các công ty tham gia vào FDI là do tính chất độc quyền tập đoàn của mình và bởi vốn đầu tư cũng như các hoạt động của họ ở nước ngoài giúp

họ tồn tại nhờ vào việc mở rộng hệ thống độc quyền tập đoàn của mình [39] Theo

đó, cơ cấu thị trường và điều kiện cạnh tranh là những yếu tố quan trọng quyết định loại hình công ty gắn liền với FDI Thuyết này đã sử dụng những điều kiện thuận lợi đặc trưng của công ty, chẳng hạn như vị thế thị trường để giải thích về vốn đầu

tư quốc tế của các doanh nghiệp đa quốc gia Những lợi thế đặc trưng công ty bao gồm giấy phép độc quyền nhãn hiệu, trình độ tri thức cao, đặc trưng sản xuất, chuyên môn trong kỹ năng tổ chức và quản lý, tiếp cận thị trường nước ngoài Những lợi thế từ trong nước có thể được công ty tận dụng và mở rộng ra thị trường nước ngoài thông qua vốn đầu tư trực tiếp quốc tế

1.2.4.4 Thuyết định vị

Trái với phương pháp tổ chức công nghiệp, thuyết định vị tập trung vào tính chất đặc trưng quốc gia Thuyết này giải thích các hoạt động FDI liên quan đến điều kiện kinh tế gắn liền với đầu tư và các nước nhận đầu tư cũng như xem xét các vị trí trong đó việc thực hiện FDI đạt hiệu quả tốt hơn Phương pháp này bao gồm hai phân khu: phương pháp đầu vào theo định hướng và đầu ra theo định hướng Các yếu tố

đầu vào theo định hướng là các biến trọng cung, chẳng hạn như chi phí đầu vào, bao gồm cả lao động, nguyên liệu, năng lượng và vốn Các yếu tố đầu ra theo định hướng chú trọng vào các yếu tố quyết định nhu cầu thị trường, bao gồm quy mô dân số, thu nhập bình quân đầu người, và sự mở cửa thị trường ở các nước nhận đầu tư Do đó, các nhân tố đặc trưng quốc gia không những giúp các doanh nghiệp đa quốc gia xác định được vị trí để đầu tư FDI, mà còn tạo điều kiện thuận lợi giúp họ phân biệt các loại hình FDI khác nhau chẳng hạn như vốn đầu tư tìm kiếm thị trường và vốn đầu tư hiệu quả, tìm kiếm định hướng xuất khẩu

1.2.4.5 Lý thuyết vòng đời sản phẩm

Lý thuyết vòng đời sản phẩm được xây dựng bởi nhà kinh tế học Vernon (1966) [86] và được dùng để lý giải hoạt động FDI Theo quan điểm của Vernon thì chu kỳ của sản phẩm phát triển gồm ba giai đoạn: xây dựng sản phẩm, sản phẩm đi vào quá trình sử dụng và sản phẩm đi vào giai đoạn tiêu chuẩn hoá Tương ứng với

ba giai đoạn phát triển của sản phẩm là ba bước doanh nghiệp FDI tiến hành đưa sản phẩm vào sử dụng, mở rộng tiêu thụ sản phẩm và chuẩn hoá sản phẩm Cụ thể, vòng đời của một sản phẩm gồm ba giai đoạn như sau:

Giai đoạn 1: sản phẩm được chế tạo và sản xuất tại nước đi đầu tư Trong giai đoạn này, sản phẩm mới xuất hiện cần thông tin phản hồi nhanh nhằm mục đích xem xét sản phẩm có thoả mãn nhu cầu khách hàng sử dụng hay không và sản phẩm cũng chỉ được bán ra cho thị trường trong nước nhằm mục đích tối thiểu hoá chi phí sản xuất Phản ứng của thị trường là cơ sở để nhà sản xuất điều chỉnh sản phẩm cho phù hợp hơn Sản phẩm chủ yếu phục vụ cho nhu cầu trong nước, việc xuất khẩu sản phẩm sang nước khác không đáng kể, quy trình sản xuất chủ yếu là sản xuất nhỏ Cầu theo giá của sản phẩm mới trong giai đoạn này là không co giãn và các doanh nghiệp thường bán sản phẩm với giá cao và số lượng nhỏ

Giai đoạn 2: sau khi trải qua giai đoạn được chế tạo, sản phẩm đã được hoàn thiện hơn Trong giai đoạn này, sản phẩm chín muồi, nhu cầu tăng, cầu về sản phẩm

ở các quốc gia nhập khẩu tăng mạnh dẫn đến việc kích thích sản xuất, tạo ra sự cạnh tranh cao độ giữa các doanh nghiệp với nhau Xuất khẩu nhiều và đạt đến đỉnh

điểm, các nhà máy ở nước ngoài bắt đầu được xây dựng bởi các doanh nghiệp và cầu theo giá của sản phẩm đã co giãn Giá cả trở thành yếu tố quan trọng đối với quyết định của người tiêu dùng

Giai đoạn 3: sản phẩm đã được chuẩn hoá về chất lượng, thị trường ổn định, hàng hoá trở nên thông dụng Các doanh nghiệp không còn giữ vai trò độc quyền về sản xuất, phân phối sản phẩm, kể cả công nghệ sản xuất Các doanh nghiệp gánh chịu nhiều áp lực phải giảm chi phí càng nhiều càng tốt để tăng lợi nhuận hoặc giảm giá để tăng năng lực cạnh tranh Nhằm mục đích tìm kiếm thị trường tiêu thụ và lợi thế so sánh về chi phí sản xuất sản phẩm, các doanh nghiệp chế tạo ra sản phẩm đã tiến hành đầu tư tại các nước đang phát triển Sản phẩm được tiếp tục sản xuất ra tại các nước đang phát triển và được nhập khẩu ngược trở về lại những nước đi đầu tư Khi đó, quốc gia đi đầu tư trở thành nước nhập khẩu thuần tuý (vì sản phẩm trong nước không còn cạnh tranh được về giá bán trên thị trường quốc tế) và quốc gia tiếp nhận đầu tư lại trở thành nước xuất khẩu

sự gia tăng nhu cầu trong nước, sau đó lại trở thành yếu tố kích thích sự phát triển

các ngành công nghiệp

Bên cạnh việc phân tích sản phẩm hàng hóa như trong mô hình của Vernon, Akamatsu cũng đã đưa ra một mô hình khác về quá trình phát triển công nghiệp hóa, cho rằng công nghiệp hóa đi theo mô hình “đàn nhạn bay” từ ngành này sang ngành khác và do các nước phát triển với công nghệ tiên tiến dẫn dắt Việc đuổi kịp và thúc đẩy nền công nghiệp ở các nước phát triển sẽ nâng cao lợi thế cạnh tranh bằng vốn đầu vào, kỹ năng về quản lý và công nghệ, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh tế

1.2.4.7 Lý thuyết chiết trung

Đây là quan điểm được Dunning (1981) [43] phát triển, kết hợp các phương pháp tiếp cận tổ chức công nghiệp cùng lý thuyết về khu vực và thuyết nội hóa nhằm làm rõ khái niệm Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và sản xuất quốc tế Lý thuyết này đưa ra quan điểm cho rằng một công ty tham gia vào hoạt động FDI cần

có sự kết hợp giữa lợi thế sở hữu đặc trưng với lợi thế về nội hóa và lợi thế về khu vực trên thị trường mục tiêu

Lợi thế sở hữu đòi hỏi các công ty phải sở hữu những nguồn lực đặc thù để tiến hành hoạt động FDI, ví dụ như công nghệ, nguồn lực quản lý và kỹ năng tiếp thị, vốn là những yếu tố tạo ra hiệu quả trong sản xuất và mang đến lợi thế cạnh tranh quốc tế cho các hãng cao hơn so với cạnh tranh nội địa Việc lựa chọn khu vực đầu tư FDI đòi hòi nước sở tại phải có lợi thế về khu vực Để có được điều này cần phải xem xét đến các yếu tố như thị trường trong nước lớn hay có tiềm năng, sản xuất xuất khẩu có hiệu quả với chi phí thấp dựa trên nguồn lao động chất lượng cao, giá rẻ và dồi dào, chi phí vận chuyển thấp, ưu đãi rộng rãi về đầu tư và chính sách kinh tế vĩ

mô thuận lợi Lợi thế khu vực phụ thuộc rất lớn vào giai đoạn phát triển và chiến lược công nghiệp hóa của quốc gia sở tại Cuối cùng, lợi thế nội hóa sẽ cho phép các công

ty cân nhắc rủi ro và chi phí giữa đầu tư trực tiếp và các hình thức khác như cấp phép hay nhượng quyền thương mại Chỉ trong bối cảnh có được cả ba lợi thế sở hữu, đầu

tư FDI mới có thể được tiến hành ở một quốc gia cụ thể Việc tiếp cận thuyết chiết trung đưa đến sự thống nhất trong việc thảo luận về các yếu tố quyết định đối với việc

đầu tư FDI và lý giải sự hội nhập kinh tế trong khu vực

Thuyết chiết trung cùng các phương pháp tiếp cận đưa ra ở trên đều tập trung vào việc phân tích kinh tế vĩ mô để lý giải hành vi của các công ty đa quốc gia, đặc trưng, động cơ và các hình thức đầu tư FDI Chính vì vậy, thật khó có thể lý giải những ảnh hưởng kinh tế vĩ mô của đầu tư FDI đối với nước sở tại

1.2.4.8 Lý thuyết Kojima

Nhà kinh tế học Kojima (1973) [57] của Nhật Bản đã mở rộng mô hình của Akamatsu và đưa ra lý thuyết vĩ mô về đầu tư trực tiếp nước ngoài trong khuôn khổ các yếu tố sản xuất tương đối từ thuyết thương mại quốc tế của Heckscher-Ohlin và dựa trên những kinh nghiệm của Nhật Bản trong bối cảnh hậu chiến tranh Học thuyết này phân chia FDI thành hai hình thức: FDI định hướng thương mại (của Nhật Bản) và FDI đi ngược lại với mục đích thương mại (Mỹ) Hình thức FDI theo Nhật Bản chủ yếu là sự phản ứng theo xu hướng thương mại của việc theo đuổi các lợi thế so sánh trong quá trình sản xuất Thế nhưng, hình thức FDI theo Mỹ thì lại chủ yếu được thực hiện với một cơ cấu thị trường độc quyền nhóm, dẫn đến những bất lợi lâu dài là kết quả của việc đi ngược lại với mục đích thương mại ở cả nước đầu tư và nước sở tại Ông cho rằng đầu tư FDI hướng ra nên được thực hiện bởi các công ty sản xuất các sản phẩm trung gian yêu cầu về nguồn tài nguyên và năng lực mà các quốc gia đầu tư có lợi thế tương đối như là công nghệ, vốn tài chính và lực lượng lao động có tay nghề cao, thế nhưng việc tạo ra các hoạt động có giá trị gia tăng đòi hỏi nguồn tài nguyên và năng lực mà các quốc gia đầu tư có bất lợi tương đối, chẳng hạn như lao động giá rẻ và nguồn nguyên vật liệu Việc đầu tư FDI hướng vào nên thực hiện nhập khẩu các sản phẩm trung gian yêu cầu về nguồn tài nguyên và năng lực mà quốc gia sở tại gặp bất lợi như công nghệ cao, kỹ năng lao động, nhưng việc áp dụng chúng lại yêu cầu nguồn tài nguyên và năng lực ở các nước có lợi thế so sánh về những yếu tố này Chính vì lẽ đó, việc đầu tư FDI tạo nên mối quan hệ thương mại giữa các quốc gia đầu tư và quốc gia sở tại, sản phẩm trung gian nằm ở nước sở tại và sản phẩm cuối cùng sẽ trở về nước đầu tư Kojima cho rằng việc đầu tư FDI sẽ được thực hiện từ ngành công nghiệp tương đối khó khăn ở

nước đầu tư đến ngành công nghiệp có tương đối thuận lợi ở quốc gia sở tại [58] Chính vì thế, đầu tư FDI sẽ thúc đẩy việc nâng cấp cơ cấu công nghiệp của cả hai bên và tăng cường hợp tác thương mại giữa các quốc gia này Bằng cách so sánh dòng chảy nguồn vốn FDI từ Nhật Bản và Mỹ, Kojima lập luận rằng đầu tư FDI Nhật Bản đặc biệt vào các nước đang phát triển ở Châu Á với các ngành công nghiệp chủ yếu sử dụng nhiều lao động và tài nguyên, trong đó nước sở tại sẽ có nhiều lợi thế hơn Nhật Bản Việc đầu tư này sẽ góp phần tạo nên vị thế có lợi thế so sánh của Nhật Bản về các ngành công nghiệp yêu cầu công nghệ, giá trị gia tăng cao và sự phát triển quan hệ thương mại giữa các bên Đầu tư FDI của Mỹ tập trung tương đối vào các ngành công nghiệp có vốn lớn và công nghệ cao, vốn là lợi thế so sánh của đất nước này, được tiến hành bởi các hãng lớn và độc quyền trong ngành Bằng việc thiết lập các công ty con ở nước ngoài, các hãng này luôn tìm cách giữ vị trí độc quyền nhằm chống lại đối thủ cạnh tranh ở các quốc gia đầu tư lẫn quốc gia

sở tại, từ đó loại bỏ những lợi thế riêng của họ và tạo nên những hiệu quả thương mại thay thế

Trong lý thuyết vĩ mô về đầu tư FDI, Kojima đã tạo ra mối liên hệ giữa đầu tư FDI và thương mại Theo đó, đầu tư FDI thực sự có thể thúc đẩy sự phát triển thương mại đi ngược lại với các kết luận dựa trên lý thuyết tân cổ điển cho rằng FDI đối nghịch lại thương mại, hay có tác động “thay thế” thương mại quốc tế [59] Hơn nữa, Kojima cũng đã chỉ ra mối liên kết giữa FDI và sự tăng trưởng kinh tế Ông cho rằng vốn bằng tiền là một yếu tố đồng nhất của sản xuất, và sự vận động của nó

có thể dẫn đến sự mở rộng sản xuất đến điểm cân bằng mới với sự tăng cường các yếu tố chung vào chức năng sản xuất, tuy nhiên đầu tư FDI, thông qua việc đào tạo

và chuyển giao công nghệ, có ảnh hưởng từ từ đối với việc tăng cường khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp đặc thù tại quốc gia sở tại, và cuối cùng là nâng cao khả năng sản xuất của ngành công nghiệp đó Ông kết luận rằng khoảng cách về công nghệ giữa quốc gia đầu tư và quốc gia sở tại càng nhỏ thì việc chuyển giao và nâng cấp công nghệ sẽ càng dễ dàng hơn về sau này Thực tế, việc chuyển giao công nghệ cho các nước đang phát triển đối với các ngành công nghiệp cần sử dụng

nhiều lao động như dệt may sẽ dễ dàng hơn so với các ngành vốn đầu tư lớn như là thép và sản xuất máy tính

Tuy nhiên, vẫn còn khá ít những nhận định sát sao trong việc phân tích các tác động của đầu tư FDI đối với các yếu tố vĩ mô khác tại quốc gia đầu tư lẫn quốc gia

sở tại Ngoài ra, sự khác biệt giữa hai hình thức đầu tư FDI được đưa ra theo xu hướng thương mại (Nhật Bản) và đi ngược lại mục đích thương mại (Mỹ) không phải lúc nào cũng tồn tại Hai hình thức này có thể sẽ cùng xuất hiện trong cùng một quốc gia, thậm chí trong cùng một ngành Việc phân loại hai hình thức đầu tư này

đã làm cho phương pháp tiếp cận của ông trở nên ít mang tính thực tế hơn đối với các nghiên cứu thực nghiệm

1.2.5 Đặc điểm của FDI

Đầu tư trực tiếp nước ngoài có những đặc điểm cơ bản sau:

- FDI là loại hình chu chuyển vốn quốc tế, chủ sở hữu vốn tiến hành hoạt động đầu tư ở nước ngoài, có nghĩa là doanh nghiệp tiếp nhận vốn FDI không phụ thuộc quốc gia của chủ đầu tư

- FDI là loại hình đầu tư trực tiếp, nhà đầu tư nước ngoài có quyền điều hành doanh nghiệp tiếp nhận vốn Quyền này phụ thuộc vào tỷ lệ góp vốn của nhà đầu tư vào vốn pháp định Trong trường hợp góp 100% vốn pháp định thì nhà đầu tư có toàn quyền quyết định hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Thu nhập của chủ đầu tư phụ thuộc vào kết quả sản xuất kinh doanh và lãi hoặc lỗ được phân chia giữa các chủ đầu tư theo tỷ lệ góp vốn của các bên

- So với các loại hình đầu tư quốc tế khác, FDI ít chịu sự chi phối của Chính phủ hơn, đặc biệt ít phụ thuộc vào mối quan hệ chính trị giữa nước chủ nhà với nước đầu tư

- FDI là loại hình đầu tư dài hạn và trực tiếp Do đó, FDI là một khoảng vốn dài hạn tương đối ổn định và không phải là vốn vay nên nước chủ nhà có được một nguồn vốn dài hạn bổ sung cho đầu tư trong nước và không phải lo trả nợ Hơn nữa, vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài không chỉ bao gồm vốn đầu tư ban đầu mà còn có

vốn bổ sung trong quá trình đầu tư của các bên nước ngoài

- Các chủ đầu tư phải tuân thủ các quy định pháp luật của nước sở tại đối với

doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

- Do mục đích của các nhà đầu tư nước ngoài là lợi nhuận nên các lĩnh vực sản

xuất kinh doanh của FDI phần lớn là những lĩnh vực có thể mang lại lợi nhuận cao

- Về hình thức, các nhà đầu tư có thể thực hiện FDI theo các phương thức như

bỏ vốn thành lập doanh nghiệp mới ở nước ngoài hoặc mua lại một phần hay toàn

bộ các doanh nghiệp có sẵn hoặc mua cổ phiếu tiến tới thôn tính, sát nhập

- Xu hướng đa cực, đa biên và đa hình thức trong FDI ngày càng rõ nét,

thường nhiều bên cùng tham gia với tỷ lệ góp vốn khác nhau và với các hình thức tư bản khác nhau như tư bản nhà nước và tư nhân cùng tham gia

1.2.6 Các hình thức của FDI

Có nhiều cách phân loại hoạt động FDI như sau:

Buôn bán đối ứng: là hình thức đơn giản nhất của FDI và chỉ áp dụng đối với

những nước có chính sách hạn chế nhập khẩu và hạn chế đầu tư chặt chẽ Ở Việt Nam, hình thức này được áp dụng trước khi có Luật Đầu tư nước ngoài (năm 1987)

và đến nay hầu như không sử dụng nữa

Hợp đồng hợp tác kinh doanh: là hình thức đầu tư, theo đó bên nước ngoài

và bên chủ nhà cam kết thực hiện các nghĩa vụ và được hưởng các quyền lợi tương xứng ghi trong một hợp đồng hợp tác kinh doanh Đây là một hình thức đơn giản,

dễ thực hiện, do đó thường thích hợp với giai đoạn đầu mở cửa cho đầu tư FDI Bên nước ngoài thường đóng góp thiết bị, công nghệ, vật tư, tham gia kiểm soát chất

lượng; còn bên chủ nhà thường tổ chức sản xuất theo chỉ dẫn của nước ngoài

Liên doanh: là doanh nghiệp do các bên nước ngoài và nước chủ nhà thành

lập, trong đó các bên cùng góp vốn, cùng điều hành kinh doanh, cùng chia sẻ rủi ro

và lợi nhuận theo tỷ lệ góp vốn trên cơ sở hợp đồng liên doanh hoặc hiệp định ký kết giữa Chính phủ nước chủ nhà với Chính phủ nước ngoài Hình thức này ưu việt hơn hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh do sự gắn bó trách nhiệm và quyền hạn

chặt chẽ hơn giữa các bên

Hình thức liên doanh chỉ thích hợp trong giai đoạn đầu của quá trình thu hút vốn FDI, thích hợp với những lĩnh vực đầu tư bắt buộc cần phải có sự tham gia liên doanh của nước chủ nhà Đó là các dự án lớn ở các ngành công nghiệp và dịch vụ quan trọng, các dự án nông – lâm nghiệp, các dự án sử dụng nhiều tài nguyên

Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài: là doanh nghiệp hoàn toàn thuộc

quyền sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài, được thành lập tại nước tiếp nhận đầu tư, quản lý và chịu trách nhiệm về hoạt động cũng như kết quả sản xuất kinh doanh Đây là hình thức được nhiều nhà đầu tư FDI ưa thích, nhất là các công ty xuyên quốc gia Hình thức này rất phát triển ở những nước có môi trường đầu tư rõ ràng,

ổn định và thích hợp với nhiều ngành nghề khác nhau

Hợp đồng xây dựng – kinh doanh – chuyển giao (BOT): là văn bản ký

kết giữa các nhà đầu tư nước ngoài với cơ quan có thẩm quyền của nước chủ nhà

để đầu tư xây dựng công trình kết cấu hạ tầng (kể cả mở rộng, nâng cấp, hiện đại hoá công trình) và kinh doanh trong một thời gian nhất định để thu hồi vốn và có lợi nhuận hợp lý, sau đó chuyển giao không bồi hoàn toàn bộ công trình cho

nước chủ nhà

Hợp đồng xây dựng – chuyển giao – kinh doanh (BTO): được hình thành

tương tự như hợp đồng BOT nhưng sau khi xây dựng xong công trình, nhà đầu tư nước ngoài chuyển giao lại cho nước chủ nhà và được Chính phủ nước chủ nhà dành cho quyền kinh doanh công trình đó hoặc công trình khác trong một thời gian

đủ để hoàn lại toàn bộ vốn đầu tư và có lợi nhuận thoả đáng về công trình đã xây

dựng và chuyển giao

Hợp đồng xây dựng – chuyển giao (BT): được hình thành tương tự như hợp

đồng BOT nhưng sau khi xây dựng xong công trình, nhà đầu tư nước ngoài chuyển giao lại cho nước chủ nhà và được Chính phủ nước chủ nhà thanh toán bằng tiền hoặc bằng tài sản nào đó tương xứng với vốn đầu tư đã bỏ ra và một tỷ lệ lợi nhuận hợp lý

1.3 Vai trò của FDI đối với nền kinh tế

1.3.1 Lợi ích của FDI

1.3.1.1 Đối với nước chủ đầu tư

Đối với nước có chủ đầu tư bỏ vốn ra nước ngoài thì FDI có thể mang lại những lợi ích cơ bản sau:

FDI góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn: phần lớn các nước chủ đầu tư là

những nước công nghiệp phát triển và một số nước công nghiệp mới Các nước này phải đối mặt với sự giảm sút về hiệu quả tăng theo quy mô do thị trường đã phát triển cao Hơn nữa, đầu tư ra nước ngoài sẽ sử dụng được nguồn vốn dư thừa tương đối trong nước, mở rộng thị trường quốc tế và vận dụng được những lợi thế về các yếu tố sản xuất rẻ hơn và các chính sách ưu đãi khuyến khích đầu tư nước ngoài tại các nước tiếp nhận đầu tư, trên cơ sở đó giảm giá thành, tăng hiệu quả, khắc phục tình trạng tỷ suất lợi nhuận có xu hướng giảm dần Điều này gắn liền với động cơ

nâng cao hiệu quả của nhà đầu tư

FDI góp phần mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm: FDI giúp các nước chủ

đầu tư có thể bành trướng khu vực ảnh hưởng về sức mạnh kinh tế và chính trị trên trường quốc tế Thông qua các công ty con, nhà máy được xây dựng ở nước tiếp nhận đầu tư, các nước chủ đầu tư dễ dàng hơn trong việc mở rộng thị trường tiêu

thụ nước ngoài và tránh được các hàng rào bảo hộ mậu dịch các nước

Tác dụng này còn giúp các nhà đầu tư khắc phục tình trạng lão hoá sản phẩm Khi các công nghệ, máy móc đã phát triển tới trình độ cao và có thể bão hoà hoặc lão hoá tại quốc nội, họ có thể chuyển giao chúng tới những nước tiếp nhận đầu tư

để kéo dài hoặc phục sinh vòng đời của sản phẩm và tiếp tục thu lợi Đây còn là điều kiện giúp các nhà đầu tư có thể nhanh chóng đổi mới công nghệ, trang thiết bị, điều chỉnh cơ cấu sản xuất cũng như cơ cấu sản phẩm

FDI góp phần đảm bảo nguồn nguyên liệu: lợi ích này xuất phát từ động cơ tìm kiếm nguyên liệu của nhà đầu tư FDI cho phép các nhà đầu tư xây dựng, mở rộng, ổn

định và phát triển thị trường cung cấp nguyên liệu với giá cả hợp lý để bù đắp cho sự khan hiếm nguyên liệu trong nước Tác dụng chủ yếu này được thực hiện thông qua việc đầu tư vào các lĩnh vực khai thác nguyên liệu ở các nước chậm hoặc đang phát triển và thường được thực hiện bởi các nước công nghiệp phát triển khan hiếm nguyên liệu hoặc với giá cao Hình thức đầu tư thường là đầu tư theo chiều dọc, trong đó các công ty con được đầu tư ở nước ngoài có trách nhiệm khai thác nguyên, nhiên liệu của