Báo Cáo Thực Tập Tổng Hợp Công Ty TNHH Xây Dựng Và Khai Thác Đá Phương Trang

Phòng Quan hệ khách hàng Hà Nội, ngày tháng 12 năm 2008 Số: / QHKH2 Báo cáo đề xuất tín dụng I Thông tin tóm tắt Khách hàng: Tên khách hàng: Công ty TNHH Xây dựng Khai tác đá Phơng Trang Mã CIF: 2128397 Địa chỉ: Nhà Thái Thịnh, Xã Quỳnh Phơng, Huyện Quỳnh Lu, Tỉnh Nghệ An Hoạt động kinh doanh chính: Vận chuyển thuỷ bộ, dịch vụ bến bãi; Thăm dò, thai thác, sản xuất, mua bán chế biến khoáng sản; Khai thác đá, mua bán vật liệu xây dựng; Xây dựng công trình, dân dụng, giao thông Vốn Điều lệ: 30.000.000.000 đồng Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 072569 (cấp lần đầu ngày 26/10/1999, đăng ký thay đổi lần 04 ngày 20/03/2008) Phòng Đăng ký kinh doanh - Sở Kế hoạch Đầu t tỉnh Nghệ An cấp Giấy chứng nhận đăng ký thuế số: 2900394865 Cục Thuế tỉnh Nghệ An cấp ngày 01/6/2000 Hình thức sở hữu: Công ty TNHH Đơn vị chủ quản: Không Xếp hạng tín dụng: Khách hàng xếp nhóm theo Điều QĐ 493 Cấp phê duyệt tín dụng: Hội đồng tín dụng chi nhánh Dự án đầu t: - Tên dự án: "Mua tàu chở hàng khô trọng tải 3.200 tấn" - Địa điểm đầu t: Xuân Trờng - Nam Định - Tổng mức đầu t: 35.700.000 đồng Trong đó: - Vốn tự có tham gia 10.700.000.000 đồng: Chiếm tỷ lệ 30% vốn đầu t - Vốn vay BIDV dự kiến 25.000.000.000 đồng: Chiếm tỷ lệ 70% vốn đầu t Đề nghị vay vốn khách hàng - Tổng trị giá đề nghị vay: 25.000.000.000 đồng - Mục đích: Đầu t dự án: "Mua tàu chở hàng khô trọng tải 3.200 tấn" - Lãi suất: Theo qui định Ngân hàng - Thời hạn vy: 84 tháng Thời gian ân hạn: 06 tháng Thời gian trả nợ: 78 tháng Phòng QHKH 2: - Nguồn trả nợ: Nguồn thu từ khai thác tàu để trả nợ ngân hàng - Tài sản đảm bảo: + Thế chấp cho ngân hàng toàn tài sản đầu t đợc hình thành vốn tự có vốn vay ngân hàng tàu biển trọng tải 3.200 thuộc dự án: "Mua 01 tàu biển vận tải Biến trọng tải 3.200 tấn" + Thế chấp xe ô tô Santa Fe Gold hãng Hyundai + Cam kết chấp giá trị quyền sử dụng đất bên thúe ba TP Hồ Chí Minh, giá trị tạm tính khoảng tỷ đồng Ngoài ra, bên vay cam kết bổ sung: + Số d tài khoản tiền gửi tài khoản Công ty Ngân hàng ĐT & PT Bắc Hà Nội TCTD khác + Các khoản phải thu từ hợp đồng kinh tế phát triển mà bên vay bên thụ hởng + Các tài sản khác mà công ty sở hữu hợp pháp II Thông tin khách hàng: T cách lực pháp lý, lực điều hành quản lý SXKD khách hàng: 1.1 Đánh giá lịch sử hoạt động khách hàng: Công ty TNHH Xây dựng khai thác đá Phơng Trang đợc thành lập từ năm 1999 xã Quỳnh Phơng - huyện Quỳnh Lu - tỉnh Nghệ An, thành viên sáng lập công ty ban đầu có 05 thành viên Ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Vận chuyển thuỷ bộ, dịch vụ bến bãi; Thăm dò, khai thác, sản xuất, mua bán chế biến khoáng sản; Khai thác đá, mua bán vật liệu xây dựng; Xây dựng công trình, dân dụng, giao thông 1.2 Đánh giá t cách lực pháp lý: Công ty TNHH Xây dựng khai thác đá Phơng Trang đợc Sở Kế hoạch Đầu t tỉnh Nghệ An cấp phép thành lập theo Luật Doanh nghiệp, công ty có đăng ký kinh doanh, mã số thuế, dấu trụ sở riêng Các thành viên sáng lập có lực dân t cách nhân thân rõ ràng Công ty bắt đàu đặt quan hệ tín dụng với Chi nhánh Nhận xét: Công ty TNHH Xây dựng khai thác Phơng Trang có đầy đủ t cách lực pháp lý để thực vay vốn ngân hàng 1.3 Đánh giá mô hình tổ chức bố trí lao động khách hàng: Tính đến thời điểm 30/11/2008 tình hình lao động Công ty TNHH Xây dựng khai thác đá Phơng Trang nh sau: Trình độ đại học, đại học: ngời Trình độ trung cấp, cao đẳng: 22 ngời Công nhân, bảo vệ, lái xe: 20 ngời Cơ cấu tổ chức công ty tốt, có đầy đủ phận nh Ban giám đốc, phòng kinh doanh, phòng kế toán, phòng tổ chức hành nhằm vận hành hoạt động kinh doanh công ty đợc thông suốt, ổn định Nhận xét: Mô hình tổ chức doanh nghiệp đợc bố trí hợp lý tinh giảm gọn nhẹ nhng đảm bảo vận hành hoạt động kinh doanh diễn thông suốt hiệu 1.4 Đánh giá lực quản trị điều hành Các thành viên sáng lập công ty: Bà Nguyễn Thị Huệ, Bà Nguyễn Thị Chính, Ông Mạch Duy Hoan, Ông Mạch Duy Hoằng, Ông Nguyễn Ngọc Hùng ngời có trình độ chuyên môn, có kinh nghiệm kinh doanh lĩnh vực khách sạn nhà hàng, cho thuê kho bãi khai thác than, khai thác vận tải biển Hiện năm thành viên công ty, ông Mạch Duy Hoằng ngời có kinh nghiệm nhiều năm lĩnh vực kinh doanh tàu biển khai thác vận tải biển, Ông có nhiều năm công tác công ty CP VTB Vitaco, Công ty CP VTB Hậu Giang với chức danh quản lý điều hành đội tàu làm thuyền trởng nhiều năm công tác Nhận xét: Năng lực quản trị đội ngũ thành viên sáng lập công ty việc định hớng kinh doanh nh hiệu kinh doanh cho phơng án khả quan Đánh giá hoạt động kinh doanh khách hàng 2.1 Thông tin chung: Công ty TNHH Xây dựng khai thác đa Phơng Trang đợc thành lập từ năm 1999 Công ty TNHH với 05 thành viên sáng lập Ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp Vận chuyển thủy dịch vụ bến bãi; Thăm dò, khai thác, sản xuất, mua bán chế biến khoáng sản; Khai thác đá, mua bán vật liệu xây dựng; Xây dựng công trình, dân dụng, giao thông 2.2 Tình hình sản xuất kinh doanh: Từ thành lập, công ty tập trung kinh doanh lĩnh vực khách sạn, nhà hàng cho thuê kho bãi khai thác than xã Quỳnh Phơng - huyện Quỳnh Lu - tỉnh Nghệ An Đến năm 2007, công ty bắt đầu chuyển sang lĩnh vực khai thác tàu biển Đến thời điểm công ty có đợc đội tàu khai thác 7.000 chuyên chạy chuyến Quảng Ninh - Sài Gòn để vận chuyển than cho Tập đoàn Than Việt Nam Ngành nghề khai thác vận tải biển theo định hớng phát triển công ty phù hợp với định hớng Chính phủ Ngân hàng Đầu t Phát triẻn Việt Nam Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty nh sau: TT Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 30/11/2008 Doanh thu 2,499,529,472 7,524,470,516 17,525,250,000 Giá vốn hàng bán 1,582,654,912 2,919,646,096 12,150,000,000 Lãi gộp 916,874,560 4,604,824,420 5,375,250,000 Doanh thu từ hoạt động tài Chi phí tài 195,840,000 264,960,000 2,611,875,000 Chi phí bán hàng CP QLDN 241,034,560 499,570,480 500,375,000 Lợi nhuận từ HĐKD 480,000,000 3,840,293,940 2,263,000,000 Thu nhập khác 10 Chi phí khác 11 Lợi nhuận khác 12 Lợi nhuận trớc thuế 480,000,000 3,840,293,940 2,263,000,000 13 Thuế TNDN 134,400,000 1,075,282,303 633,640,000 14 Lợi nhuận sau thuế 345,600,000 2,765,011,637 1,629,360,000 Qua báo cáo kết sản xuất kinh doanh năm tài 2006, 2007 11 tháng đầu năm 2008 ta thấy tình hình hoạt động khách hàng nh sau: Về doanh thu: cuối năm 2007, doanh thu công ty đạt 7.524 triệu đồng, tăng gấp lần so với năm 2006 (2.500 triệu đồng) Đến 30/11/2008, doanh thu công ty đạt 17.525 triệu đồng, tăng gần 2,3 lần so với năm 2007 gấp lần so với năm 2006 Doanh thu tăng mạnh thời gian vừa qua công ty mở rộng qui mô khách sạn mở rộng đầu t sang lĩnh vực khai thác vận tải biển Về tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu kinh doanh: Năm 2006 63,3% cuối năm 2007 38,8% đến tháng 11/2008 tỷ lệ 69,3% Tỷ trọng thấp công ty khai thác hiệu lợi kinh doanh khách sạn, nhà hàng mình, cho thấy hiệu khai thác công ty tơng đối tốt Sang đến 2008, với việc đầu t mở rộng sang lĩnh vực vận tải biển, tỷ trọng lên nhiên công ty đạt đợc hiệu kinh doanh Lợi nhuận sau thuế: Năm 2006, lợi nhuận sau thuế công ty đạt 346 triệu đồng Sang năm 2007, lợi nhuận tăng lên 2.765 triệu đòng (gấp lần năm 2006), chiếm 37% doanh thu Đến 30/11/2008, lợi nhuận sau thuế đạt 1.629 triệu đồng, chiếm 9,3% doanh thu Chỉ tiêu cho thấy hoạt động kinh doanh khách sạn nhà hàng công ty đạt hiệu cao, mở rộng đầu t sang lĩnh vực vận tải biển chi phí nhiều dẫn đến việc tiêu giảm xuống Phân tích hoạt động triển vọng khách hàng Điểm mạnh Điểm yếu Thị trờng Phát triển thị trờng bán Thị trờng giai đoạn ảm hàng nhờ thành viên đạm nên nguồn hàng hạn chế, sáng lập, thị trờng chủ yếu không đa dạng tuyến vận chuyển đối tác có tiềm lực tài mạnh Sản phẩm, dịch vụ Có chất lợng tốt có Trong trình hội nhập quốc tế đầy đủ kiểm định chất sản phẩm phải cạnh tranh lợng quan đăng giá chất lợng với sản phẩm kiểm, chất lợng sản phẩm nhập nớc phát triển đợc nhà máy đóng tàu Ngoài tiến độ hoàn thành sản công ty thờng xuyên giám phẩm phụ thuộc vào bên thứ ba sát sản phẩm đạt có lúc bỏ lỡ tiêu chuẩn chất lợng theo hội kinh doanh yêu cầu đăng kiểm thị trờng Kênh phân phối Từ mối quan hệ thành viên công ty nên nguồn hàng tơng đối ổn định Cơ hội Thách thức Thị trờng Nhiều đối thủ cạnh tranh Suy giảm kinh tế toàn giới gặp khó khăn hội để việc kinh tế nớc gặp khó công ty tìm nhiều khăn việc khai thác tàu biển bạn hàng dẫn tới nhu cầu đầu t khai thác tàu biển giảm Sản phẩm, dịch vụ Sản phẩm đợc đóng Do suy giảm kinh tế toàn cầu dẫn nhà máy đóng tàu có đến việc đầu t khai thác kinh kinh nhiệm, chất lợng sản doanh vận tải biển không hiệu phẩm đợc đảm bảo quả, sản phẩm bị cạnh tranh giá bán sản phầm loại chủ đầu t có nhu cầu bán thị trờng Trên sở phân tích đánh giá, đa nhận xét ngắn gọn triển vọng phát triển khách hàng trong: - Ngắn hạn: Khá - Dài hạn: Tốt Phân tích tình hình quan hệ với ngân hàng 4.1 Quan hệ giao dịch với BIDV: - Công ty TNHH Xây dựng Khai thác đá Phơng Trang đặt quan hệ tín dụng với Ngân hàng Đầu t Phát triển Bắc Hà Nội Công ty có quan hệ tín dụng với BIDV Bắc Nghệ An + Doanh số cho vay: Năm 2008: 39.000 triệu đồng + Doanh số thu nợ: triệu đồng 4.2 Quan hệ giao dịch với tổ chức tín dụng khác: hiện, doanh nghiệp có quan hệ tín dụng với Ngân hàng Công thơng 4.3 Quan hệ tín dụng nhóm khách hàng có liên quan: Không có III Phân tích tình hình tài khách hàng Công ty TNHH Xây dựng khai thác đá Phơng Trang đợc thành lập vào năm 1999, theo báo cáo tài doanh nghiệp gửi Ngân hàng kết kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp nh sau: TT Chỉ tiêu 2006 2007 30/11/2008 I Tổng tài sản 7,724,650,893.00 31,622,061,523.00 94,390,542,692.00 A Tài sản ngắn hạn 1,309,638,769 24,925,753,399 23,816,957,568 Tiền khoản 857,300,212 2,912,300,212 tơng đơng tiền Đầu t tài 9,000,000,000 ngắn hạn Các khoản phải 550,294,000 23,185,372,380 11,897,576,549 thu 3.1 Phải thu khách 1,375,002,380 1,375,002,380 hàng 3.3 Trả trớc cho ngời 550,294,000 21,810,370,000 10,522,574,169 bán 3.4 Phải thu khác Hàng tồn kho 876,000,000 Tài sản ngắn hạn 759,344,769 7,080,807 7,080,807 khác B Tài sản dài hạn 6,415,012,124 6,696,308,124 70,573,585,124 II A 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 B 1.1 1.2 1.3 III 1.1 1.2 Tài sản cố định Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế Chi phí xây dựng dở dang Bất động sản đầu t Các khoản đầu t tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng nguồn vốn Nợ phải trả Nợ phải trả Vay ngắn hạn Phải trả ngời bán Ngời mua trả tiền trớc Thuế khoản phải nộp nhà nớc Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Nợ dài hạn Nguồn vốn CSH Vốn chủ sở hữu Vốn đầu t chủ sở hữu Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận cha phân phối Nguồn kinh phí quĩ khác Chỉ tiêu phân tích tài Chỉ tiêu phản ánh khả toán Khả toán hành Khả 6,415,012,124 6,942,306,124 (527,294,000) 6,696,308,124 6,942,306,124 (704,598,000) 70,573,585,124 65,298,762,124 (1,398,777,000) 458,600,000 6,673,600,000 - 7,724,650,893 2,575,869,810 2,575,869,810 2,300,000,000 33,444,649 31,622,061,523 5,582,061,583 5,582,061,583 1,500,000,000 2,507,632,000 - 92,390,542,692 61,562,542,692 61,562,542,692 5,500,000,000 2,000,000,000.00 227,425,161 129,268,891 - 15,000,000 1,144,160,692 4,812,542,692.00 5,148,781,083 5,148,781,083 4,680,000,000 51,250,000.00 26,039,999,940 30,828,000,000.00 26,039,999,940 30,828,000,000 25,200,000,000 30,000,000,000 468,781,083 839,999,940 828,000,000.00 - - - 0.51 4.47 2.31 - 4.31 2.31 toán nhanh 1.3 Khả 0.15 0.28 toán tức thời Chỉ tiêu phản ánh hiệu hoạt động 2.1 Vòng quay vốn lu 0.60 0.72 động 2.2 HS quay vòng 0.63 1.00 khoản phải thu 2.3 HS Quay vòng 6.67 6.67 hàng tồn kho Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời 3.1 Khả sinh lời 0.06 0.50 0.07 Tổng TS (ROA) 3.2 Khả sinh lời 0.07 0.11 0.05 VCSH (ROE) 3.3 Tỷ suất SN/Doanh 0.14 0.37 0.09 thu Chỉ tiêu phản ánh cấu vốn 4.1 Hệ số nợ 0.33 0.18 0.67 4.2 Tỷ lệ TSCĐ/Tổng 0.83 0.21 0.76 tài sản 4.3 Tỷ lệ TSLĐ/Tổng 0.17 0.79 0.24 TS Năm 2006 tổng tài sản công ty 7.725 triệu đồng, tập trung tải sản dài hạn, đạt 6.415 triệu đồng chiếm 83% tổng tài sản, giá trị nhà xởng doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn 1.310 triệu đồng chiếm 17% tổng tài sản Đến năm 2007, tổng tài sản công ty 31.622 triệu đồng tăng gấp lần so với năm 2006, tài sản ngắn hạn đạt 24.926 triệu đồng chiếm 78,8% TTS; tài sản ngắn hạn tập trung vào khoản phải thu ngắn hạn với giá trị 23.185 triệu đồng khoản mục trả trớc cho ngời bán chiếm 21.810 triệu đồng (đây khoản trả trớc cho công ty bán tàu) Tài sản cố định đạt 6.696 triệu đồng chiếm tỷ lệ 21,2% Sang đến tháng 11 năm 2008 TTS công ty tăng vọt lên 94.391 triệu đồng tăng gần gấp lần so với năm 2007, TTS tăng mạnh nh công ty hoàn thành mua xong 02 tàu biển 2.000 3.000 cấp hạn chế chạy tuyến nội địa nên giá trị tài sản dài hạn tăng lên 70.574 triệu dồng chiếm 74,8% TTS Tài sản ngắn hạn đạt 23.817 triệu đồng chiếm 25,2% TTS; tài sản ngắn hạn tập trung chủ yếu vào khoản đầu t tài ngắn hạn 9.000 triệu đồng (cho bạn hàng vay thời gian ngắn) khoản phải thu ngắn hạn 11.898 triệu đồng trả trớc cho ngời bán 10.523 triệu đồng (tiền ứng trớc cho công ty bán tàu) Tổng nguồn vốn Năm 2006, TNV công ty là: 7.725 triệu đồng tơng ứng với TTS, Nợ ngắn hạn 2.576 triệu đồng (chiếm 33,3% TNV); tập trung chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu 5.149 triệu đồng (chiếm 66,7% TNV) Năm 2007, TNV công ty 31.622 triệu đồng, tăng gấp lần so với năm 2006 TNV tăng mạnh nh thành viên công ty bổ sung thêm vốn chủ sở hữu để đầu t vào đội tàu VCSH tăng từ 5.149 triệu đồng năm 2006 lên tới 26.582 triệu đồng chiếm 17,7% TNV vay ngắn hạn 1.500 triệu đồng phải trả ngời bán 2.508 triệu đồng Năm 2008, TNV công ty 94.391 triệu đồng, tăng gấp lần so với năm 2007 TNV tăng mạnh công ty tăng khoản nợ dài hạn, đạt 51.250 triệu đồng chiếm 54,3% TNV Đây khoản vay công ty Ngân hàng ĐT & PT Bắc Nghệ An Ngân hàng Công thơng Nghệ An để mua 02 tàu 2.000 3.000 vận tải biển cấp hạn chế tuyến quốc tế 02 tàu 2.000 S1 vận tải sông Ngoài ra, thành viên công ty bổ sung thêm 4.800 triệu đồng vào vốn chủ sở hữu nâng vốn chủ sở hữu công ty lên 30.000 triệu đồng (chiếm 31,8% TNV) Nợ ngắn hạn công ty đạt 12.313 triệu đồng chiếm 13,9% TNV Sự tăng trởng doanh nghiệp: Tổng tài sản nguồn vốn công ty tăng trởng mạnh qua năm công ty có định hớng kinh doanh tốt bắt đầu mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh vận tải biển Việc mở rộng đầu t thời gian gặp nhiều khó khăn nhiên công ty có mối quan hệ tốt có tiềm lực tài nên vấn đề đầu công ty hạn chế đợc khó khăn tạm thời giai đoạn Việc công ty kinh doanh hiệu lĩnh vực nhà hàng khách sạn cho thuê kho bãi khai thác than giúp công ty tăng trởng qua năm Kết luận: Tình hình kinh doanh doanh nghiệp có lãi, doanh nghiệp chủ động có định hớng rõ ràng kinh doanh, nguồn vốn góp chủ sở hữu tơng đối phù hợp với loại hình công ty, tình hình tài lành mạnh Doanh nghiệp có khả thực dự án kinh doanh có nguồn vốn đảm bảo IV Thông tin dự án đầu t Hồ sơ pháp lý dự án: - Giấy đề nghị vay vốn ngày 26/12/2008 - Dự án mua tàu chở hàng khô trọng tải 3.200 - Hợp đồng kinh tế số: 01/2008/HĐMB ngày 22/12/2008 Công ty TNHH Xây dựng khai thác đá Phơng Trang Công ty CP Viễn Dơng việc mua 01 tàu biển chở hàng khô, cấp hạn chế 3, tuyến nội địa - Biên xác nhận khối lợng công việc hoàn thành đóng 01 tàu vận tải biển trọng tải 3.200 ngày 30/12/2008 Công ty CP VTB Viễn Dơng Công ty TNHH XD&KT Phơng Trang có xác nhận nhà máy đóng tàu - Biên thỏa thuận 04 bên Công ty CP VTB Viễn Dơng, Công ty TNHH XD&KT đá Phơng Trang, Công ty TNHH Việt Tiến Ngân hàng ĐT&PT Bắc Hà Nội ngày - Biên họp HĐTV Công ty số 17-BB/PT-2008 ngày 26/12/2008 việc thống đầu t dự án tàu chở hàng khô trọng tải 3.200 - Quyết định Chủ tịch HĐTV số 18-QĐ/PT-2008 ngày 26/12/2008 việc thống đầu t dự án tàu chở hàng khô trọng tải 3.200 Sự cần thiết phải đầu t + Các yếu tố thị trờng: Đối với hoạt động xuất nhập khẩu, năm 2007 năm nớc ta đợc hớng qui chế thành viên WTO Điều tạo hội cho hàng xuất tiếp cận với nhiều thị trờng hơn, không bị áp đặt hạn ngạch, đợc hởng mức thuế thấp hơn, từ góp phần tăng kim ngạch xuất Tuy nhiên, phải thực mở cửa thị trờng cắt giảm thuế nhập theo lộ trình cam kết nên nhập tăng mạnh Các hoạt động XNK diễn sôi động Có nhiều sở để dự báo triển vọng XNK Việt Nam năm 2007 lạc quan Phải kể đến đà tăng tốc lĩnh vực bắt nguồn từ kết khả quan đạt đợc lĩnh vực thơng mại với Qui chế thơng mại bình thờng vĩnh viễn (PNTR) cho Việt Nam, từ phía Mỹ có sở để xem xét lại mức thuế u đãi cho hàng nhập từ Việt Nam Hơn nữa, có PNTR thành viên WTO, hàng hóa xuất Việt Nam tăng 10 nhanh Trên bình diễn vĩ mô, kinh tế Việt Nam tăng trởng với mức cao ổn định Nằm xu chung đó, hoạt động giao thơng xuất nhập đạt mức tăng trởng cao Theo thống kê, tỷ trọng lợng hàng hóa xuất nhập đờng biển chiếm chừng 80% toàn lợng hàng xuất nhập Do vậy, ngành kinh doanh vận tải biển dịch vụ phụ trợ nh địa lý hàng hải, môi giới hàng hải, kho bãi giao nhận có tiềm phát triển lớn 2007 2004 2005 2006 (dự báo) Tăng trởng GDP (%) 7.7 8.4 8.0 8.5 Giá trị xuất (tỷ USD) 26,503 32,233 37,390 43,373 Tăng trởng xuất (%) 31.5 21.6 16 16 Giá trị nhập 31.954 36,881 43,704 51,352 Tăng trởng nhập 26.5% 15.4% 18.5% 17.5% Nguồn World bank: Country's fact books Thống kê lợng tàu biển hàng hóa vận chuyển qua hệ thống cảng biển Việt Nam qua năm Tiêu thức 2002 2003 2004 2005 2006 A Số lợng tàu qua 14,418 25,448 19,921 19,944 21,987 cảng B H.hóa thông qua cảng (x1.000MT) Nhập 25,717 28,878 28,826 32,696 38,164 Xuất 15,365 17,438 24,693 29,348 36,455 Nội địa 15,156 17,572 21,099 23,270 27,947 Số Container 1,253,362 1,534,122 1,922,980 2,293,548 2,777,219 Tổng khối lợng (tấn) 56,238 63,888 74,618 85,314 102,566 (Nguồn: Tổng hợp số liệu từ Hiệp hội cảng Việt Nam) Trong năm vừa qua kinh tế nớc ta liên tục tăng trởng mức độ ổn định (đứng thứ hai khu vực Châu sau Trung Quốc) dự báo tiếp tục phát triển năm (trong năm 2005 GDP tăng 8,4%, kim ngạch xuất tăng 20%, kim ngạch nhập tăng 17% lợng hàng thông qua cảng nớc) Để có đợc tăng trởng mạnh mẽ đó, không nói tới lĩnh vực hàng hóa XNK đóng góp phần không nhỏ vào thành công chung mà vận tải biển loại hình vận tải chiếm u có điểm mạnh riêng Do đó, nhu cầu vận tải đờng biển quốc tế tăng lên nhanh chóng + Chính phủ khuyến khích u đãi phát triển ngành hàng hải Đến nay, thị phần chuyên chở doanh nghiệp nớc 11 đạt 15% lợng hàng hóa XNK Nhận thức đợc vai trò quan trọng ngành hàng hải bối cảnh kinh tế mở cửa, Chính phủ có kế hoạch đẩy mạnh đầu t phát triển ngành vận tải biển dịch vụ phụ trợ nhằm vào thị trờng nớc mà phục vụ nhu cầu nớc thuộc hành lang kinh tế Đông Tây vốn thuận lợi giao thông vận tải biển nh campuchia, Myanmar nh vùng Tây Nam Trung Quốc rộng lớn Theo "Qui hoạch phát triển vận tải biển Việt Nam đến năm 2010 định hớng đến năm 2020" đợc Thủ tớng phủ phê duyệt theo Quyết định số 1195/QĐ-TTg ngày 01/11/2003, mục tiêu phát triển hoạt động vận tải biển nâng cao thị phần vận chuyển hàng hóa xuất nhập đến năm 2010 25%, đến năm 2020 35% vận tải nội địa đạt 100% Thêm vào đó, lĩnh vực vận tải biển nhận đợc nhiều quan tâm khuyến khích Chính phủ việc phát triển ngành đóng tàu nớc (theo Quyết định số 117/2000/QĐ-TTg) Theo chiến lợc phát triển kinh tế biển vùng biển đến năm 2002 mà Bộ Kế hoạch Đầu t trình Chính phủ kinh tế biển vùng ven biển phải có mức tăng trởng chung chiếm 35% tổng GDP nớc năm 2020 Nh mặt định hớng chung, việc đóng tàu vận tải biển quốc tế hoàn toàn phù hợp với chủ trơng, sách Nhà nớc + Năng lực hãng vận tải nớc quốc tế tuyến quốc tế: So với đội tàu nớc khu vực đội tàu Việt Nam nhỏ bé Theo báo cáo cho biết đội tàu biển Việt Nam chiếm 15% thị phần vận chuyển hàng hóa xuất nhập khẩu, đội tàu doanh nghiệp nhà nớc (các doanh nghiệp thuộc Tổng công ty hàng hải Việt Nam) chiếm 12% thị trờng Nh đội tầu thành phần kinh tế khác chiếm tỷ lệ nhỏ bé khoảng 3% Bên cạnh độ tuổi trung bình đội tàu Việt Nam có tuổi cao (trung bình 17,5 tuổi), chi phí khai thác thờng cao, không cạnh tranh đợc với đội tàu nớc Còn đội tàu t nhân quản lý, khai thác: Hầu hết dừng lại qui mô khai thác tuyến nội địa, chất lợng tàu biển không đáp ứng đợc yêu cầu quốc tế (trang thiết bị phơng tiện tàu cha đạt tiêu chuẩn bắt buộc tàu chạy tuyến quốc tế, chủ yếu loại tàu biển đáy) nên nhìn chung khai thác tập trung tuyến nớc Hầu hết hợp đồng vận hành xuất Việt Nam chuyển đờng biển rơi vào hãng 12 vận tải nớc Trong đó, nhu cầu vận chuyển tàu quốc tế cao, đặc biệt tuyến khu vực Đông Nam á, Nam Nh qua phân tích đánh giá việc doanh nghiệp đầu t vào phơng tiện vận tải biển nội địa (đáp ứng tiêu chuẩn chạy tuyến nội địa) hoàn toàn hợp lý Phân tích hiệu dự án Hiệu kinh tế khả đảm bảo nợ vay đợc tính toán theo bảng tính hiệu dự án (có bảng tính kèm theo) - Lãi suất vốn bình quân gia quyền: 11,4%/năm - Thời gian vay vốn: năm = 84 tháng - Thời gian ân hạn gốc lãi: 06 tháng - Hình thức trả gốc: gốc trả theo quí quí III/2009 - Cớc phí vận tải bình quân: 204.000 VND/ - Tuyến khai thác đặc trng: Hải Phòng - TP Hồ Chí Minh - Hải Phòng, chiều dài 820 hải lý (2 chiều) - Khấu hao tài sản 10 năm - Tỷ lệ thay đổi giá cớc vận tải 05 năm đầu tiên: 01/năm - Mức thay đổi chi phí hoạt động giá dầu tăng: 3%/ năm - Lãi vay vốn lu động: 11,5%/ năm - Số ngày khai thác 01 năm: 300 ngày - Hệ số tận dụng tải trọng tàu: 88% Cụ thể số phản ánh hiệu nh sau: - NPV theo quan điểm ngân hàng: 4.723 triệu đồng > - IRR theo quan điểm ngân hàng: 14,02% > 11,4% = WACC - NPV theo quan điểm chủ đầu t: 6.744 triệu đồng > - IRR theo quan điểm chủ đầu t: 15,92% > 10% = chi phí bảo toàn vốn - Khả trả nợ bình quân: 1,15 lần (Chi tiết có bảng tính kèm) V Biện pháp bảo đảm tiền vay Thế chấp cho ngân hàng toàn tài sản đầu t đợc hình thành vốn tự có vốn vay ngân hàng tầu biển trọng tải 3.200 thuộc dự án: "Mua 01 tàu biển vận tải biển trọng tải 3.200 tấn" Thế chấp xe ô tô Santa Fe Gold hãng Hyundai Cam kết chấp giá trị quyền sử dụng đất bên thứ ba TP Hồ Chí Minh, giá trị tạm tính khoảng tỷ đồng 13 Ngoài ra, bên vay cam kết bổ sung: - Số d tài khoản tiền gửi tài khoản công ty Ngân hàng ĐT & PT Bắc Hà Nội TCTD khác - Các khoản phải thu từ hợp đồng kinh tế phát sinh mà bên vay bên thụ hởng - Các tài sản khác mà công ty sở hữu hợp pháp VI Đánh giá rủi ro biện pháp phòng ngừa - Rủi ro kinh tế vĩ mô: Nền kinh tế giới gặp nhiều khó khăn thực quốc gia giới: tỷ lệ thất nghiệp tăng, thị trờng chứng khoán giảm mạnh, thị trờng tín dụng có nguy đổ vỡ, nhiều tập đoàn tài lớn doanh nghiệp hàng đầu phá sản, bối cảnh kinh tế Việt Nam bị ảnh hởng rõ rệt: tỷ lệ lạm phát cao, kinh tế phát triển chậm lại, thị trờng chứng khoán suy giảm, thị trờng bất động sản đóng băng Những khó khăn buộc Chính phủ thực đồng thời nhiều giải pháp tích cực có sách giảm lãi suất, nới lỏng tiền tệ để kích cầu đầu t tiêu dùng Do doanh nghiệp thực phơng án kinh doanh bối cảnh kinh tế gặp khó khăn nhiên doanh nghiệp lại đợc hởng lợi từ sách giảm lãi suất từ phía ngân hàng, phơng án kinh doanh có đợc đầu đảm bảo rủi ro kinh tế vĩ mô gián tiếp ảnh hởng thông qua trờng hợp nhà máy đóng tàu gặp khó khăn tài Tuy nhiên rủi ro đợc giảm thiểu kế hoạch vốn đóng tàu đợc định lợng cụ thể - Rủi ro kinh doanh: Rủi ro kinh doanh đợc tính đến bối cảnh kinh tế không thuận lợi tác động trực tiếp đến nhu cầu đầu t khai thác tàu biển, giá cớc khai thác vận tải biển giảm việc sản phẩm phải cạnh tranh với nhiều sản phẩm loại có thị trờng phải tính đến, nhiên với thời gian quan hệ với đối tác bán hàng khả đàm phán đạt đợc hiệu hợp đồng kinh tế khả quan, rủi ro đợc giảm thiểu - Rủi ro hoạt động: Trong thời buổi kinh tế gặp khó khăn việc gia tăng chi phí hoạt động doanh nghiệp ảnh hởng đến phơng án kinh doanh, nhiên với tổ chức máy gọn nhẹ phân công lao động hợp lý rủi ro hoạt động doanh nghiệp đợc giảm thiểu - Rủi ro tài chính: Rủi ro tài xảy trờng hợp có biến động tỷ giá hối đoái lãi suất vay vốn, nhiên doanh nghiệp thực nhận nợ tiền VNĐ nên rủi ro tỷ giá đợc loại trừ, rủi ro mặt lãi suất trờng hợp lãi suất tăng bất thờng không kể đến 14 kinh tế cần đợc kích thích đầu t tiêu dùng lãi suất vay vốn phải đợc trì ổn định giảm phù hợp với giai đoạn - Rủi ro đặc thù khác: + Rủi ro hoàn trả vốn vay: Khi tiến độ thi công tàu không đạt dẫn đến tiến độ bàn giao cho không kế hoạch ảnh hởng tới kế hoạch trả nợ công ty ngân hàng, khoản vay phải cấu lại nợ Tuy nhiên rủi ro đợc giảm thiểu đối tác bán tàu có tiềm lực tài đơn vị thi công tàu có kinh nghiệm uy tín việc đóng tàu + Rủi ro đạo đức: Xảy doanh nghiệp phối hợp với Nhà máy đóng tàu không thực cam kết với ngân hàng dẫn đến khả rủi ro xảy với khoản vay, nhiên rủi ro đợc loại trừ Nhà máy đóng tàu doanh nghiệp khách hàng có thời gian quan hệ với chi nhánh đợc đánh giá khách hàng có uy tín - Các biện pháp phòng ngừa: + Doanh nghiệp thực vay vốn ngân hàng toán tiền khối lợng kịp thời cho nhà máy đóng tàu, bám sát đôn đốc nhà máy đóng tàu thực thi công đảm bảo tiến độ chất lợng theo thiết kế đợc duyệt Ngoài việc thỏa thuận với đối tác bán tàu tiến độ thi công nguồn vốn phải thờng xuyên liên tục, đảm bảo đợc tính khả thi phơng án kinh doanh + Ngân hàng phát vay kịp thời, mục đích, đối tợng nhận nợ vay cho doanh nghiệp, thờng xuyên kiểm tra việc sử dụng tiền vay tiến độ thi công tàu nhà máy, theo dõi diễn biến thờng xuyên thị trờng tiền tệ có biến động đảm bảo phối hợp với doanh nghiệp tình khó khăn cụ thể lãi suất, nguồn toán VII Chính sách tín dụng BIDV - Khách hàng đợc xếp vào nhóm theo Điều QD 493 - Nhu cầu vay vốn khách hàng phù hợp với định hớng cho vay BIDV VIII Đề xuất phòng QHKH - Đề xuất sách quan hệ với khách hàng thời gian tới: tăng cờng - Các loại sản phẩm quan hệ: + Đối với khách hàng tín dụng theo món: Đề nghị cấp TD trị giá: 25.000.000.000 đồng Mục đích: Thực dự án: "Mua 01 tàu biển vận tải biển trọng tải 3.200 tấn" theo hợp dồng kinh tế số 01/2008/HĐMB ký ngày 22/12/2008 Công ty TNHH Xây dựng khai thác đá Phơng Trang với Công ty CP VTB Viễn Dơng 15 Sản phẩm tín dụng: Cho vay Bảo lãnh Chiết khấu L/C Lãi suất/ phí: 11,5%/ năm áp dụng năm 2008 Từ năm 2009 áp dụng lãi suất thả điều chỉnh 03 tháng lần theo thông báo lãi suất cho vay BIDV, lãi suất điều chỉnh đợc thông báo vào tháng 01, 04, 07, 10 năm Bắt đầu trả lãi từ ngày 25/07/2009, lãi luỹ kế 06 tháng đầu năm đợc phân bổ trả 05 tháng cuối năm Thời gian vay: 84 tháng Thời gian ân hạn: 06 tháng Thời gian trả nợ: 78 tháng Hình thức đảm bảo: VI Các điều kiện TD khác: 16 I II III IV Biểu số 1: Thông số dự án Nội dung đầu t Mục đích: Đóng tàu hàng khô Thông số kỹ thuật tầu - Trọng tải toàn tầu - Máy chính: - Loại tàu: Chở hàng khô - Cấp tầu: Hạn chế III, khai thác tuyến nội địa - Dung tích đăng ký toàn Vốn đầu t (Triệu VNĐ) - Vốn tự có chủ đầu t - Vốn vay NHTM Tổng cộng - Khả tăng vốn đầu t 3,200 DWT 2,400 CV Chi phí sử dụng vốn, điều kiện sử dụng vốn - Lãi vay vốn NHTM - Vốn tự có (chi phí bảo toàn vốn) - Chi phí vốn bình quân gia quyền - Thời gian vay vốn - Thời gian ân hạn - Hình thức trả nợ vốn vay Hình thức - Trả gốc theo quí; Hình thức - Trả gốc + Lãi hàng năm Thông số khai thác Hệ số tận dụng tải trọng Số ngày năm Số ngày nghỉ bảo dỡng, sửa chữa, chở hàng Số ngày tầu hoạt động năm Tuyến khai thác: - Hành trình đặc trng: H.Phòng - TP.HCM - H Phòng - Chiều dài hàng trình: - Vận tốc trung bình tầu 1,599 Giá trị 10,700 25,00 35,700 0% GRT Tỷ trọng 30% 70% 100% 12.00% 10% 11,40% 1 /năm /năm /năm năm năm 88% 365 62 300 T.trọngt/bộ ngày/năm ngày/năm ngày/năm 820 hải lý 12 hải lý/h A a b B a b C a b 10 V 10 11 12 13 V Thông số khai thác Chặng Hải Phòng - TP HCM - Hải phòng Giá cớc Thời gian tàu chạy chuyến khép kín Thời gian xếp hàng Thời gian dỡ hàng Thời gian vào cảng, tiếp nhiên liệu Thời gian chở hàng Tổng thời gian chạy Tổng số chuyến/ năm Khấu hao bản: Theo phơng pháp đờng thẳng Tỷ lệ thay đổi giá cớc vận tải năm Các khoản mục chi phí hoạt động hàng năm Tiền ăn sĩ quan, thuyền viên Chi lơng cho sĩ quan, thuyền viên Bảo hiểm xã hội Chi nhiên liệu, dầu nhớt loại Chi phí quản lý Chi phí bảo hiểm Lệ phí cảng biển Chi phí vật rẻ tiền mau hỏng Chi sửa chữa lớn Chi sửa chữa thờng xuyên Phí hoa hồng Khấu hao bản: Theo phơng pháp đờng thẳng Mức thay đổi chi phí hoạt động giá dầu tăng Chế độ khác Thuế thu nhập doanh nghiệp Miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong: Giảm 50 thuế thu nhập doanh nghiệp trong: Thuế VAT Lãi vay vốn lu động Biểu số 2: Tính khấu hao Số TT Khoản mục Giá trị tài sản đầu kỳ Đầu t kỳ Đầu t 35,700 35,700 - 32,130 - 28,560 - 24,990 - 17 21,420 - Năm khai thác 17,850 14,280 - 12.0 5.69 1.94 1.94 19.6 15.33 12.0 1.00% USD ngày ngày chuyến năm /năm 145 1,440 19% 5,088 1% 661 435 159 680 1% 1% 10 3.00% trđ/năm trđ/năm chi lơng trđ/năm D thu trđ/năm trđ/năm trđ/năm trđ/năm trđ/năm D thu năm /năm 28% 10% 11,5% năm năm đầu năm /năm Đơn vị tính: Triệu VNĐ 10,710 - 7,140 - 10 3,570 - 11 12 Mức trích khấu hao kỳ Khấu hao tích luỹ Giá trị tài sản cuối kỳ 35,700 3,570 3,570 32,130 3,570 7,140 28,560 3,570 10,710 24,990 3,570 14,280 21,420 3,570 17,850 17,850 3,570 21,850 14,280 3,570 24,990 10,710 3,570 28,560 7,140 3,570 32,130 3,570 Biểu số 3: Kế hoạch trả nợ vốn vay Số TT Số TT 6 Số TT Khoản mục D nợ đầu kỳ Nợ phát sinh kỳ Trả lãi kỳ Trả nợ gốc kỳ, gồm: - Trả gốc hàng năm - Trả gốc lãi Tổng mức trả gốc - lãi (3+4) D cuối kỳ Đầu t 25,000 25,00 Khoản mục HS điều chỉnh giá cớc hàng năm Doanh thu tuyến đặc trng Doanh thu vận chuyển HH VAT đầu phải nộp Doanh thu bao gồm VAT Đầu t 1,00 Khoản mục Hệ số điều chỉnh giá Tiền ăn sĩ quan, thuyền viên Lơng cho sĩ quan, thuyền viên Bảo hiểm xã hội Chi nhiên liệu, dầu nhớt loại Chi phí quản lý Chi phí bảo hiểm hàng năm Lệ phí cảng biển 25,000 3,000 1,900 1,900 2,755 4,900 23,100 23,100 2,772 3,800 3,800 3,086 6,572 19,300 19,300 2,316 3,800 3,800 3,456 6,116 15,500 15,500 1,860 3,800 3,800 3,871 5,660 11,700 1,02 17,964 16,331 16,331 17,964 1,03 18,143 16,494 16,649 18,143 1,04 18,325 16,659 1,666 18,325 11,700 1,404 3,800 3,800 4,335 5,204 7,900 1,05 18,508 16,825 1,683 18,508 Năm khai thác 1,05 1,05 18,508 18,508 16,825 16,825 1,683 1,683 18,508 18,508 1,16 168 1,16 168 10 1,16 168 11 1,16 168 12 1,16 168 1,669 317 5,899 185 766 405 1,669 317 5,899 185 766 504 1,669 317 5,899 185 766 405 1,669 317 5,899 185 766 504 1,669 317 5,899 185 766 405 Biểu số 5: Tính toán chi phí hoạt động Đầu t 1,00 1,03 150 1,06 154 1,09 159 1,13 163 1,16 168 Năm khai thác 1,16 1,16 168 168 1,483 282 5,241 178 681 448 1,528 290 5,398 180 701 461 1,574 299 5,560 181 722 475 1,621 308 5,727 183 722 490 1,669 317 5,727 185 744 504 1,669 317 5,899 185 766 405 18 Đơn vị tính: Triệu VNĐ Năm khai thác 7,900 4,100 948 492 3,800 4,100 3,800 4,100 4,855 4,748 4,592 4,100 - Biểu số 4: Doanh thu hoạt động vận tải hàng năm 1,01 17,786 16,169 16,169 17,786 3,570 35,700 - 1,669 317 5,899 185 766 504 - - 10 - 11 - 12 - Đơn vị tính: Triệu VNĐ 1,05 18,508 16,825 1,683 18,508 1,05 18,508 16,825 1,683 18,508 10 1,05 18,508 16,825 1,683 18,508 11 1,05 18,508 16,825 1,683 18,508 12 1,05 18,508 16,825 1,683 18,508 Đơn vị tính: Triệu VNĐ 10 11 12 13 14 a b 15 Chi phí vật rẻ tiền mau hỏng Chi sửa chữa lớn 700 Chi sửa chữa thờng xuyên Phí hoa hồng Tổng chi phí hoạt động (1+2++12) Thuế VAT (b-a) - Thuế VAT đầu vào - Thuế VAT đầu Tổng chi phí hoạt động sau thuế (13+14) 164 721 178 178 926 691 1,617 10,608 169 743 180 180 9,682 922 711 1,633 10,884 174 765 181 181 9,962 918 732 1,649 11,168 179 788 183 183 10,250 913 753 1,666 11,460 19 184 788 185 185 10,547 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 184 788 185 185 10,852 908 775 1,683 11,760 Biểu số 5.1: Tính toán chi phí nhiên liệu Số TT Số TT 10 Khoản mục Mức tiêu hao nhiên liệu máy - Dầu nhớt - Dầu Diezel Máy phát điện - Dầu nhớt - Dầu Diezel Tổng cộng CP nhiên liệu Đầu t Khoản mục Tổng doanh thu Tổng chi phí Các khoản phải thu AR (10% doanh thu) DAR = A2 (thay đổi khoản phải thu) Các khoản phải trả AP (5% tổng CP hoạt động) DAP = AP2 (thay đổi khoản phải trả) Tổn quĩ tiền mặt CB (15% tổng CP HĐ) DCB=CB2 (thay đổi tồn quĩ tiền mặt) Nhu cầu vốn lu động (3+7-5) Lãi vay vốn lu động 4,732 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 4,432 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 4,732 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 4,432 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 4,732 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 Năm khai thác 4,432 4,732 584,42 584,42 4,147.50 4,147.50 366.31 366.31 43.98 43.98 312.34 312.34 5,088 5,088 Biểu số 6: Nhu cầu vốn lu động Đầu t 17,786 10,608 1,779 Năm khai thác 18,508 18,508 11,760 11,760 1,851 1,851 17,964 10,884 1,796 18,143 11,168 1,814 18,325 11,460 1,832 18,508 11,760 1,851 18,508 11,760 1,851 (1,779) (18) (18) (18) - - - 530 544 558 573 588 588 (530) (14) (14) (15) (15) 1,591 1,633 1,675 1,719 1,591 2,839 327 41 2,885 332 43 2,931 337 44 2,978 343 Đơn vị tính: Triệu VNĐ 4,432 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 4,732 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 10 4,432 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 11 4,732 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 12 4,432 584,42 4,147.50 366.31 43.98 312.34 5,088 Đơn vị tính: Triệu VNĐ 18,508 11,760 1,851 18,508 11,760 1,851 10 18,508 11,760 1,851 11 18,508 11,760 1,851 12 18,508 11,760 1,851 - - - - - - 588 588 588 588 588 588 588 - - - - - - - - 1,764 1,764 1,764 1,764 1,764 1,764 1,764 1,764 1,764 45 3,027 348 3,027 348 3,027 348 3,027 348 3,027 348 3,027 348 3,027 348 3,027 348 3,027 348 Biểu số 7: Kết kinh doanh Đơn vị tính: Triệu VNĐ Số TT Khoản mục Tổng doanh thu Tổng chi phí hoạt động Đầu t - 17,786 17,505 17,964 17,558 18,143 17,391 18,325 17,232 20 18,508 17,082 Năm khai thác 18,508 18,508 16,626 16,170 18,508 15,678 18,508 15,678 10 18,508 15,678 11 18,508 15,678 12 18,508 15,678 - Chi phí sản xuất - Khấu hao - Chi phí trả lãi vốn vay NHTM Lãi vay vốn lu động Thu nhập trớc thuế Thuế thu nhập Lợi nhuận ròng Lợi nhuận tích luỹ - 10,608 3,570 10,884 3,570 11,168 3,570 11,460 3,570 11,760 3,570 11,760 3,570 11,760 3,570 11,760 3,570 11,760 3,570 11,760 3,570 11,760 - 11,760 - - 3,000 2,772 2,316 1,860 1,404 948 492 - - - - - - 327 281 281 281 332 406 406 406 337 752 105 647 647 343 1,093 153 940 940 348 1,426 200 1,226 1,226 348 1,882 263 1,619 1,619 348 2,338 327 2,011 2,011 348 2,830 396 2,434 2,434 348 2,830 396 2,434 2,434 348 2,830 369 2,434 2,434 348 6,400 896 5,504 5,504 348 6,400 896 5,504 5,504 21 Biểu số 8: NGân luau theo quan điểm ngân hàng (TIP) Đơn vị tính: Triệu VNĐ Số TT a b c a b c a b c d e f Khoản mục Ngân lu vào Tổng doanh thu Thay đổi khoản phải thu Thanh lý TSCĐ Ngân lu Tổng doanh thu Thay đổi khoản phải thu Thanh lý TSCĐ Ngân lu Chi phí đầu t Chi phí sản xuất Thay đổi khoản phải trả Thay đổi tồn quĩ tiền mặt Thuế VAT phải nộp Thuế TNDN Ngân lu ròng NCF (1-2) NPV - PTP @ 12% IRR - TIP Đầu t 35,700 35,700 35,700 (35,700) 4,770 14.05% 16,007 17,786 (1,779) 11,669 17,786 (1,779) 11,669 9,682 (530) 1,591 926 4,338 17,946 17,964 (18) 10,912 17,964 (18) 10,912 9,962 (14) 41 922 105 7,034 18,125 18,143 (18) 11,302 18,143 (18) 11,302 10,250 (14) 43 918 153 6,824 18,307 18,325 (18) 11,642 18,325 (18) 11,642 10,547 (15) 44 913 200 6,665 18,490 18,508 (18) 11,990 18,508 (18) 11,990 10,852 (15) 45 908 263 6,500 Năm khai thác 18,508 18,508 18,508 18,508 12,023 12,087 18,508 18,508 12,023 12,087 10,852 10,852 908 908 327 396 6,485 6,421 18,508 18,508 12,156 18,508 12,156 10,852 908 396 6,352 18,508 18,508 12,156 18,508 12,156 10,852 908 396 6,352 10 18,508 18,508 12,156 18,508 12,656 10,852 908 896 6,352 11 18,508 18,508 12,656 18,508 12,656 10,852 908 896 5,852 12 21,508 18,508 12,656 18,508 3,00 12,656 10,852 908 8,852 Biểu số 9: Ngân lu theo quan điểm chủ đầu t (EPV) Đơn vị tính: Triệu VNĐ Số TT a b c a b c d Khoản mục Ngân lu vào Tổng doanh thu Thay đổi khoản phải thu Giá trị phần vốn vay NHTM Thanh lý TSCĐ Ngân lu Chi đầu t Chi phí sản xuất Thay đổi khoản phải trả Thay đổi tồn quĩ tiền mặt Đầu t 25,000 25,00 35,700 35,7000 - 16,007 17,786 (1,779) 16,569 9,682 (530) 1,591 17,946 17,964 (18) 17,484 9,962 (14) 41 18,125 18,143 (18) 17,418 10,250 (14) 43 18,307 18,325 (18) 17,302 10,547 (15) 44 22 18,490 18,508 (18) 17,194 10,852 (15) 45 Năm khai thác 18,508 18,508 18,508 18,508 16,771 16,679 10,852 10,852 - 18,508 18,508 12,156 10,852 - 18,508 18,508 12,156 10,852 - 10 18,508 18,508 12,156 10,852 - 11 18,508 18,508 12,656 10,852 - 12 21,508 18,508 12,656 10,852 - e f h Trả nợ vốn vay NHTM (gốc + lãi) Thuế VAT phải nộp Thuế TNDN Ngân lu ròng NCF (1-2) VPV_EPV@15% IRR_EPV - 4,900 6,572 6,116 5,660 5,204 4,748 4,592 - - - - - (10,700) 6,090 15,78% 926 (562) 922 462 918 105 708 913 153 1,005 908 200 1,296 908 263 1,737 908 327 1,829 908 396 6,352 908 396 6,352 908 396 6,352 908 896 6,352 908 896 8,852 23 Biểu số 10: Khả hoàn trả nợ vay Đơn vị tính: Triệu VNĐ Số TT II III Khoản mục Nguồn trả nợ - Khấu hao - Lãi vay vốn NHTM Nợ phải trả theo kế hoạch - Trả nợ gốc - Trả lãi vay vốn NHTM Hệ số đánh giá khả trả nợ 6,851 3,570 3,000 4,900 1,900 3,000 6,748 3,570 2,772 6,572 3,800 2,772 6,533 3,570 2,316 6,116 3,800 2,316 6,370 3,570 1,860 5,660 3,800 1,860 6,200 3,570 1,404 5,204 3,800 1,404 Năm khai thác 6,137 6,073 3,570 3,570 948 492 4,748 4,592 3,800 4,100 948 492 1.40 1.03 1.07 1.13 1.19 1.29 24 1.32 6,004 3,570 - 6,004 3,570 - 10 6,004 3,570 - 11 5,504 - 12 5,504 - Biểu số 11: Phân tích độ ổn định hiệu đầu t Mức tăng tổng vốn đầu t Các tiêu đợc khảo sát Phơng 1% 2% 3% 4% NPV_TIP@12% 4,770 4,461 4,152 3,482 3,532 IRR_TIP 14.05% 13.84% 13.64% 13.44% 13.24% NPV_EPV@15% 6,090 5,756 5,421 5,086 4,751 IRR_EPV 15.78% 15.36% 14.96% 14.58% 14.20% Hệ số KN T/nợ trung bình 1.20 1.20 1.20 1.21 1.21 Nhận xét: Hiệu đầu t Dự án nhạy cảm với biến động tổng mức VĐT đóng tầu Kể tr/hợp tổng mức VĐT tăng thêm đến 4% so với mức dự kiến Dự án vấn đảm bảo hiệu Chi phí tăng đầu vào tăng giá dầu tăng, trợt giá Các tiêu đợc khảo sát Phơng 0% 1% 2% 3% NPV_TIP@12% 4,770 10,258 8,489 6,660 4,770 IRR_TIP 14.05% 16.83% 15.96% 15.03% 14.05% NPV_EPV@15% 6,090 12,037 10,120 8,139 6,090 IRR_EPV 15.78% 21.01% 19.36% 17.62% 15.78% Hệ số KN T/nợ trung bình 1.20 1.36 1.31 1.26 1.20 Các tiêu đợc khảo sát NPV_TIP@12% IRR_TIP NPV_EPV@15% IRR_EPV Hệ số KN T/nợ trung bình Các tiêu đợc khảo sát NPV_TIP@12% IRR_TIP NPV_EPV@15% IRR_EPV Hệ số KN T/nợ trung bình Các phí vận tải biến động -1.0% 1% (1,546) 4,770 10.48% 14.05% (764) 6,090 9.23% 15.78% 1.02 1.20 Hình thức trả nợ Phơng án Các tiêu đợc khảo sát ban đầu NPV_TIP@12% 4,770 (537) (343) IRR_TIP 14.05% 12.69% 12.74% NPV_EPV@15% 6,090 (2,710) (1,860) IRR_EPV 15.78% 13.72% 14.07% Hệ số KN T/nợ trung bình 1.20 1.18 1.15 Nhận xét: Hiệu đầu t dự án không phụ thuộc nhiều vào hình thức trả nợ vốn vay Tuy nhiên, trả nợ gốc + lãi phù hợp Nhận xét: Khả chịu đợc thay đổi/ tăng lên mặt giá yếu tố đầu vào Dự án cao Khi chi phí đầu vào tăng lên đến 1% so với mức tính toán phơng án ban đầu, lúc dự án Phơng 4,770 14.05% 6,090 15.78% 1.20 -2% (4,551) 8.59% (4,022) 5.84% 0.93 2% 8,080 15.75% 9,692 18.96% 1.30 Nhận xét: Khi giá cớc vận tải giảm 1% so với mức giá đa vào tính toán phơng án ban đầu, lúc Dự án bắt đầu có NPV = Khả hoàn trả nợ vay đảm bảo Tuy nhiên, khả giảm cớc vận 4,770 14.05% 6,090 15.78% 1.20 Tỷ giá VND/USD biến động từ 2% đến 10% 17,340 17,680 18,360 18,700 6,558 10,203 17,786 28,023 15.02% 16.95% 20.82% 25.84% 8,001 11,899 20,007 30,953 17.63% 21.47% 29.78% 41.77% 1.26 1.36 1.59 1.89 Nhận xét: Cho dù có số khoản chi phí tính USD nhng cớc phí vận tải đợc tính USD nên đồng VND giá Dự án trở nên hiệu 25 [...]... đích: Thực hiện dự án: "Mua mới 01 tàu biển vận tải biển trọng tải 3.200 tấn" theo hợp dồng kinh tế số 01/2008/HĐMB ký ngày 22/12/2008 giữa Công ty TNHH Xây dựng và khai thác đá Phơng Trang với Công ty CP VTB Viễn Dơng 15 Sản phẩm tín dụng: Cho vay Bảo lãnh Chiết khấu L/C Lãi suất/ phí: 11,5%/ năm áp dụng trong năm 2008 Từ năm 2009 áp dụng lãi suất thả nổi điều chỉnh 03 tháng một lần theo thông báo. .. phí khai thác thờng cao, không cạnh tranh đợc với các đội tàu nớc ngoài Còn đối với đội tàu do t nhân quản lý, khai thác: Hầu hết mới chỉ dừng lại ở qui mô khai thác tuyến nội địa, chất lợng tàu biển không đáp ứng đợc yêu cầu quốc tế (trang thiết bị phơng tiện trên tàu cha đạt các tiêu chuẩn bắt buộc đối với tàu chạy tuyến quốc tế, chủ yếu là các loại tàu biển 1 đáy) nên nhìn chung chỉ khai thác tập. .. tài chính và đơn vị thi công tàu đã có kinh nghiệm và uy tín trong việc đóng tàu + Rủi ro đạo đức: Xảy ra khi doanh nghiệp phối hợp với Nhà máy đóng tàu không thực hiện đúng các cam kết với ngân hàng sẽ dẫn đến khả năng rủi ro xảy ra với khoản vay, tuy nhiên rủi ro này đợc loại trừ do Nhà máy đóng tàu và doanh nghiệp đã là những khách hàng đã có thời gian quan hệ với chi nhánh và đã đợc đánh giá là... tiền gửi trên tài khoản của công ty tại Ngân hàng ĐT & PT Bắc Hà Nội và các TCTD khác - Các khoản phải thu từ các hợp đồng kinh tế phát sinh mà bên vay là bên thụ hởng - Các tài sản khác mà công ty đang sở hữu hợp pháp VI Đánh giá rủi ro và các biện pháp phòng ngừa - Rủi ro kinh tế vĩ mô: Nền kinh tế thế giới gặp nhiều khó khăn hiện thực ở các quốc gia trên thế giới: tỷ lệ thất nghiệp tăng, thị trờng... phù hợp với các chủ trơng, chính sách của Nhà nớc + Năng lực của các hãng vận tải trong nớc và quốc tế đối với các tuyến quốc tế: So với đội tàu của các nớc trong khu vực thì đội tàu của Việt Nam còn nhỏ bé Theo các báo cáo cho biết thì đội tàu biển Việt Nam chỉ chiếm 15% thị phần vận chuyển hàng hóa xuất nhập khẩu, trong đó đội tàu của các doanh nghiệp nhà nớc (các doanh nghiệp thuộc Tổng công ty hàng... với tổ chức bộ máy gọn nhẹ và sự phân công lao động hợp lý vì rủi ro về hoạt động tại doanh nghiệp là đợc giảm thiểu - Rủi ro về tài chính: Rủi ro về tài chính xảy ra trong trờng hợp có sự biến động về tỷ giá hối đoái và lãi suất vay vốn, tuy nhiên doanh nghiệp thực hiện nhận nợ bằng tiền VNĐ nên rủi ro về tỷ giá là đợc loại trừ, ngoài ra rủi ro về mặt lãi suất trong trờng hợp lãi suất tăng bất thờng... nớc Hầu hết các hợp đồng vận hành xuất khẩu của Việt Nam chuyển bằng đờng biển đều rơi vào các hãng 12 vận tải nớc ngoài Trong khi đó, nhu cầu vận chuyển các tàu quốc tế rất cao, đặc biệt tại các tuyến khu vực Đông Nam á, Nam á Nh vậy qua những phân tích đánh giá trên thì việc doanh nghiệp đầu t vào phơng tiện vận tải biển nội địa (đáp ứng mọi tiêu chuẩn chạy tuyến nội địa) là hoàn toàn hợp lý 3 Phân... không kể đến do nền 14 kinh tế đang cần đợc kích thích đầu t và tiêu dùng do vậy lãi suất vay vốn phải đợc duy trì ổn định và giảm là phù hợp với giai đoạn hiện nay - Rủi ro đặc thù khác: + Rủi ro hoàn trả vốn vay: Khi tiến độ thi công tàu không đạt dẫn đến tiến độ bàn giao cho không đúng kế hoạch sẽ ảnh hởng tới kế hoạch trả nợ của công ty tại ngân hàng, khoản vay sẽ phải cơ cấu lại nợ Tuy nhiên rủi... 35% và vận tải nội địa đạt 100% Thêm vào đó, lĩnh vực vận tải biển hiện nay cũng nhận đợc nhiều sự quan tâm khuyến khích của Chính phủ trong việc phát triển ngành đóng tàu trong nớc (theo Quyết định số 117/2000/QĐ-TTg) Theo chiến lợc phát triển kinh tế biển và vùng biển đến năm 2002 mà Bộ Kế hoạch Đầu t đã trình Chính phủ thì kinh tế biển và vùng ven biển phải có mức tăng trởng chung và chiếm 35% tổng. .. nền kinh tế không thuận lợi đã tác động trực tiếp đến nhu cầu đầu t khai thác tàu biển, do giá cớc khai thác vận tải biển giảm do vậy việc sản phẩm phải cạnh tranh với nhiều sản phẩm cùng loại hiện đang có ở thị trờng cũng phải tính đến, tuy nhiên với thời gian quan hệ với đối tác bán hàng thì khả năng đàm phán và đạt đợc hiệu quả của hợp đồng kinh tế là khả quan, do vậy rủi ro đợc giảm thiểu - Rủi ro