Ngành nghề kinh doanh của công ty bao gồm : - Môi giới chứng khóan - Tự doanh chứng khoán - Bảo lãnh phát hành chứng khoán - Quản lý danh mục đầu tư - Tư vấn : + Tư vấn đầu tư chứng khoá
Trang 1MỤC LỤC
Trang 2Phần I: Khái quát tổng quan về công ty chứng khoán Bảo Việt
1.1 Sự hình thành và phát triển của công ty chứng khóan Bảo Việt
Công ty cổ phần chứng khóan Bảo Việt là một trong những công ty chứng khóan đầu tiên tại Việt Nam được thành lập từ năm 1999 Vốn điều lệ của công ty tại thời điểm cuối năm 2007 là 150.000.000.000 đồng đến ngày 28/2/2008 công ty đã tăng vốn lên 450.000.000.000 đồng Trụ sở chính của công ty nằm tại số 8 Lê Thái Tổ, quận Hòan Kiếm, Hà Nội Ngành nghề kinh doanh của công ty bao gồm :
- Môi giới chứng khóan
- Tự doanh chứng khoán
- Bảo lãnh phát hành chứng khoán
- Quản lý danh mục đầu tư
- Tư vấn :
+ Tư vấn đầu tư chứng khoán
+ Tư vấn cổ phần hóa và chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp+ Tư vấn tài chính và quản trị doanh nghiệp
+ Tư vấn phát hành chúng khoán
+ Tư vấn tái cơ cấu , mua bán và sát nhập doanh nghiệp
- Lưu ký chứng khoán
*Sự ra đời của công ty chứng khóan Bảo Việt
Công ty chứng khóan Bảo Việt (bvsc) chính thức hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo giấy phép hoạt động à hoạt động theo số 01/GPHĐKD do
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh
số 056655 đăng ký lần đầu 20/07/1999, thay đồi lần thứ 5 ngày 15/11/2006 do
Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp Cổ đông sáng lập của công ty
là Tổng công ty Bảo hiểm Việt Nam, trực thuộc Bộ Tài chính Công ty chính thức đi vào hoạt động từ ngày 26/11/1999 với mức vốn điều lệ là 43 tỷ đồng
*Quá trình phát triển của CTCK Bảo Việt
Sau tám năm hoạt động trên thị trường tài chính Việt Nam, công ty chứng khóan Bảo Việt đã phát triển cả về quy mô lẫn chất lượng hoạt động Trải qua hai lần tăng vốn điều lệ, đến cuối năm 2007 vốn điều lệ của công ty đạt 150 tỷ đồng :
+ Vốn điều lệ khi thành lập (11/1999) 43 tỷ đồng
Trang 3+ Vốn điều lệ sau đợt tăng vốn lần 1 (04/2006) 49,45 tỷ đồng
+ Vốn điều lệ sau đợt tăng vốn lần 2 (11/2006) 150 tỷ đồng
Cuối tháng 12 năm 2007, Đại hội đồng cổ đông của công ty đã thông qua quyết định tăng vốn điều lệ lần thứ 3 bằng việc chào bán 30 triệu cổ phiếu cho
cổ đông hiện hữu Ngòai ra, việc trở thành một thành viên của một tập đoàn tài chính hàng đầu Việt Nam cũng góp phần nâng cao vị thế và sức mạnh tài chính của công ty Ngày 28/11/2005, BVSC trở thành một thành viên của Tập đòan Tài chính – Bảo hiểm Bảo Việt Tập đoàn được thành lập theo đề án cổ phần hóa Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam do Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 310/2005/QĐ- TTG Bên cạnh sự tăng trưởng về quy mô, chất lượng hoạt động của công ty cũng được chú trọng và cải tiến Năm 2006 được đánh giá là năm thành công của công ty chứng khoán Bảo Việt khi công ty nhận được hai danh hiệu có uy tín dành cho các doanh nghiệp Việt Nam:
+ 13/10/2006: BVSC nhận giải Nhãn hiệu cạnh tranh cấp quốc gia trong cuộc bình chọn Nhãn hiệu Cạnh tranh – Nổi tiếng Quốc gia do Hội sở hữu trí tuệ Việt Nam tổ chức
+ Trong năm 2006, BVSC được bình chọn là Thương hiệu Việt Uy tín Chất lượng do Mạng Thương hiệu Việt bình chọn, đón nhận bảng vàng và thư chúc mừng của Quốc hội và Ủy ban Trung ương Mặt trận Tổ quốc Việt Nam.Việc cổ phiếu của công ty được chính thức niêm yết trên sàn giao dịch chứng khóan tập trung vào ngày 18 tháng 12 năm 2006 đã khẳng định uy tín, chất lượng, hiệu quả kinh doanh và quy mô hoạt động của BVSC
1.2 Cơ cấu tổ chức và bộ máy hoạt động
Ra đời từ năm 1999 khi Luật Chứng khóan chưa có tại Việt Nam, công
ty chứng khóan Bảo Việt được thành lập và hoạt động theo Luật Doanh nghiệp do Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khóa X kỳ họp thứ V thông qua ngày 12/6/1999 Hiện nay, hoạt động của công ty chịu sự chi phối của Luật Doanh nghiệp được thông qua ngày 29/11/2005, Luật
Trang 4Chứng khoán, các luật khác có liên quan và Điều lệ hoạt động của công ty.
Mô hình tổ chức công ty chứng khóan Bảo Việt cũng tương tự như mô hình tổ chức hiện đại của các tổ chức tài chính, bao gồm khối kinh doanh và khối văn phòng
+ Khối kinh doanh (front office): gồm bộ phận Tư vấn tài chính; bộ phận môi giới; bộ phận tự doanh và bộ phận phân tích Các bộ phận này thực hiện các hoạt động kinh doanh cơ bản của công ty
+ Khối văn phòng (back office): gồm bộ phận Quan hệ công chúng tiến hành hoạt động quảng bá sản phẩm và quan hệ công chúng; bộ phận Kế hoạch – Tổng hợp thực hiện các công việc liên quan đến hành chính tổng hợp, quản trị ; bộ phận kế toán thực hiện các nghiệp vụ tài chính kế toán; bộ phận Dịch
vụ khách hàng hỗ trợ khách hàng; bộ phận IT đảm nhiệm quản trị hệ thống
Trang 5Cũng giống các công ty cổ phần khác, cơ cấu bộ máy quản lý của công
ty bao gồm Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc, Ban Kiểm sóat và các phòng ban
ĐẠI HỘI ĐỒNG
CỔ ĐÔNG
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT
BAN TỔNG GIÁM ĐỐC
PHÒNG
KẾ HOẠCH – TỔNG HỢP
PHÒNG QUAN HỆ QUỐC TẾ PHÒNG TƯ VẤN
Trang 6+ Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan quyền lực cao nhất của công ty, gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và người do cổ đông ủy quyền
+ Hội đồng quản trị: do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản
lý cao nhất của công ty, có nghĩa vụ quản trị công ty giữa 2 kỳ đại hội Hội đồng quản trị của công ty gồm có 5 thành viên, nhiệm kỳ của Hội đồng quản trị và của mỗi thành viên là 3 năm
+ Ban Kiểm soát: do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ trong quản trị và điều hành hoạt động kinh doanh, các báo cáo tài chính của công ty Ban Kiểm soát công ty gồm có 3 thành viên, nhiệm kỳ của Ban Kiểm soát và của mỗi thành viên là 3 năm
+ Ban Tổng Giám đốc: do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ chức điều hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của công ty theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã được Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị thông qua Giám đốc là người đại diện trước pháp luật của công
ty, thành viên ban Tổng giám đốc có nhiệm kỳ là 3 năm
Trang 7Phần 2 Hoạt động cơ bản của công ty
2.1 Hoạt động môi giới
Theo Luật Chứng khóan, môi giới chứng khoán là việc công ty chứng
khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng
Đây là hoạt động quan trọng nhất của công ty chứng khóan Bảo Việt vì hoạt động này mang lại doanh thu chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng doanh thu của công ty Năm 2005, tỷ trọng doanh thu từ môi giới còn khá khiếm tốn 14,34% Trong năm 2006, doanh thu từ hoạt động môi giới đã lên tới 34,8 tỷ đồng, chiếm 42,17% tổng doanh thu và đạt 195% kế hoạch Chỉ riêng 9 tháng đầu năm 2007, doanh thu môi giới đã là 111,306 tỷ đồng, đạt 89,76% mức kế hoạch Tầm quan trọng của hoạt động môi giới ở BVSC còn thể hiện ở tốc độ tăng doanh thu của hoạt động này và tốc độ tăng số lượng tài khỏan mở tại công ty
Bảng 2.1 – Doanh thu hoạt động môi giới qua các năm
(đơn vị: VNĐ)
Bảng 2.2 - Số lượng tài khoản mở tại công ty qua các năm
Trang 8Theo số liệu thống kê, BVSC có thị phần môi giới cao nhất trên thị trường , năm 2005 là 22% còn năm 2006 là 17% Ngoài ra, khách hàng của BVSC rất đa dạng, không chỉ là các cá nhân tổ chức trong nước, mà còn bao gồm cá nhân và các tổ chức tài chính lớn nước ngòai Một số tổ chức nước ngòai có danh tiếng như Merrill Lynch, UBS, JP Morgan Chase, Citi group, Deustch Bank.
Kết quả trên đạt được một phần do sự phát triển vượt bậc của thị trường
và một phần do BVSC đã chú trọng đầu tư, nâng cấp cơ sở hạ tầng nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ BVSC là một trongnhững công ty chứng khóan có số lượng máy nhập lệnh nhiều nhất, gồm 9 máy tại HOSE và 5 máy tại HASTC Hơn nữa, công ty còn triển khai dịch vụ đặt lệnh trực tuyến với công nghệ sử dụng do Bloomberg cung cấp
Để hỗ trợ, tư vấn cho nhà đầu tư, BVSC còn cung cấp thông tin đến
Trang 9khách hàng thông qua các kênh như Bản tin tuần, Bản tin tháng, trang tin điện
tử, báo cáo phân tích thị trường Đồng thời, BVSC liên kết với các tổ chức tài chính khác để cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài chính cho khách hàng như cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứg khóan, cho vay hỗ trợ kinh doanh chứng khóan
2.2 Hoạt động tự doanh
Theo Luật Chứng khóan,tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng
khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình Đây là hoạt động bắt buộc phải có nếu công ty muốn triển khai hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khóan , theo Điều 60 Luật Chứng khóan 2007
Hoạt động tự doanh chưa phải là môt thế mạnh của công ty Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động tự doanh còn khá khiêm tốn Năm 2005 hoạt động này chỉ mang về hơn 1,7 tỷ đồng doanh thu chiếm 7,7% tổng doanh thu Năm
2006 doanh thu từ tự doanh tăng lên 18,7 tỷ (22,71%) và 9 tháng đầu năm
2007 hoạt động này có sự tăng trưởng mạnh, doanh thu lên tới 118,1 tỷ đồng (39,11%) – tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu Nếu so sánh với một số các công ty chứng khóan khác cũng đã hoạt động hơn 5 năm trên thị trường chứng khóan thì tỷ trọng này còn khiêm nhường Ví dụ như SSI, công ty chứng khóan Sài Gòn được thành lập từ năm 2000, hoạt động tự doanh luôn chiếm hơn 50% tổng doanh thu của công ty Tuy nhiên, do SSI có mức vốn điều lệ tăng trưởng khá cao và cao hơn nhiều so với BVSC nên công ty có điều kiện kinh doanh với quy mô lớn
Trang 10Bảng 2.3- Mức vốn điều lệ của SSI và BVSC qua các năm
(đơn vị: tỷ đồng)
2.3 Hoạt động bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khóan
Theo Luật Chứng khóan, bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ
chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng
Do hoạt động bảo lãnh được đặc biệt chú trọng trong chiến lược phát triển dài hạn của công ty nên tỷ trọng doanh thu từ hoạt động này của BVSC
là tương đối cao so với các công ty chứng khóan khác Đồng thời, BVSC cũng là công ty chiếm thị phần bảo lãnh lớn nhất ở Việt Nam Năm 2005, doanh thu từ bảo lãnh chiếm tỷ trọng lớn nhất hơn 45%, tương đương với 10,1 tỷ Năm 2006 và 9 tháng đầu năm 2007 mặc dù doanh thu từ bảo lãnh tăng (13 tỷ trong năm 2006 và 48 tỷ trong ba quý đầu năm 2007) nhưng tỷ trọng doanh thu từ dịch vụ này giảm hẳn chỉ còn chiếm 15%-16,8% Tuy
Trang 11nhiên nếu so sánh với công ty chứng khóan Sài Gòn thì tỷ lệ này chỉ chiếm dưới 10% Trên đồ thị về thị phần hoạt động bảo lãnh của các công ty chứng khoán ở Việt Nam, BVSC luôn chiếm thị phần tương đối lớn trong hai năm
2005 và 2006 Nếu như năm 2005 BVSC chiếm 25% và chỉ đứng sau công ty chứng khóan của Ngân hàng ngoại thương, thì đến năm 2006, BVSC đã dẫn đầu với thị phần chiếm 26%
Là một thành viên của Tập đoàn Tài chính – Bảo hiểm Bảo Việt, BVSC
có ưu thế về uy tín và duy trì được nhiều mối quan hệ đối tác Điều này giúp công ty ký được nhiều hợp đồng bảo lãnh với các khách hàng lớn, ví dụ như công ty cổ phần sữa Việt Nam và công ty cổ phần Nhựa Bình Minh Ngoài
ra, BVSC còn tiến hành nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, ví dụ như đợt phát hành 600 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp của Tổng công ty Điện lực Việt Nam
2.4 Hoạt động tư vấn
Theo Luật Chứng khóan, tư vấn đầu tư chứng khoán là việc công ty
chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán
Với các hình thức tư vấn phong phú và đa dạng, BVSC đã duy trì một thị phần khá ổn định cho mình trên thị trường tư vấn ở Việt Nam mặc dù thị phần của BVSC không phải là cao so với các công ty chứng khoán khác Điều này thể hiện ở việc thị phần của BVSC không có biến động lớn trong các năm
2005 và 2006 Năm 2005, thị phần của BVSC là 19% chiếm tỷ trọng cao nhất, đến năm 2006, BVSC rút xuống vị trí thứ 3 (17%) sau công ty chứng khóan Sài Gòn và công ty chứng khóan của Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam (BSC) Về mặt giá trị, doanh thu từ hoạt động tư vấn không có biến động nhiều qua các năm, từ năm 2005 đến 9 tháng đầu năm 2007, hoạt động này mang lại khoảng 4-6 tỷ đồng doanh thu, vì vậy tỷ trọng doanh thu từ tư vấn giảm mạnh theo các năm Năm 2005 doanh thu hoạt động này chiếm 18%
Trang 12thì năm 2006 chỉ còn 8% và 3 quý đầu năm 2007 là 1,7%.
Bảng 2.4 – Doanh thu từ hoạt động tư vấn qua các năm
(đơn vị: VNĐ)
*Các hình thức tư vấn của BVSC
+ Tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp
Hoạt động tư vấn chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp bao gồm
hỗ trợ tái cấu trúc vốn trước và sau khi chuyển đổi, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khóan Trong năm 2005, tổng số hợp đồng ký kết và thực hiện đạt hơn 185 hợp đồng mang về hơn 4 tỷ đồng doanh thu, tăng 140% so với năm 2004 Một số khách hàng lớn sử dụng dịch vụ tư vấn của BVSC như : Công ty Bóng đèn Điện Quang; Công ty Kinh doanh phát triển Nhà Hà Nội; Công ty Cổ phần Nhựa Bao Bì Tân Tiến, Công ty Dây cáp điện Taya Việt Nam, Công ty Xi măng Hà Tiên, Công ty May Việt Tiến, Công ty Vận tải Dầu khí
Trang 13+ Tư vấn tài chính doanh nghiệp và phát hành chứng khóan
Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp và phát hành chứng khóan bao gồm đánh giá tình hình và tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, tư vấn nâng cao năng lực quản trị của doanh nghiệp Một số khách hàng lớn của công ty như: Công ty Cổ phần Gas Petrolimex, Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam, Công ty
Cổ phần Sông Đà 10, Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông.+ Tư vấn niêm yết chứng khóan
Hoạt động tư vấn niêm yết chứng khóan bao gồm hỗ trợ doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu vốn, đạt đủ các điều kiện để được niêm yết chứng khóan trên thị trường tập trung, xác định giá niêm yết, soạn thảo hổ sơ và thực hiện các thủ tục đăng ký niêm yết theo quy định pháp luật Một số khách hàng lớn của công ty như: công ty Kinh Đô, công ty Kinh Đô miền Bắc, công ty Phương Nam và công ty Taya Năm 2006 BVSC đã tư vấn thành công cho 33 doanh nghiệp niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh
và trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội Đến quý III năm 2007, trong số
206 doanh nghiệp niêm yết trên thị trường thì đã có 54 doanh nghiệp do BVSC tư vấn niêm yết (chiếm 40%)
+ Tư vấn quản trị doanh nghiệp, tư vấn đầu tư
Hoạt động tư vấn quản trị doanh nghiệp bao gồm tư vấn quản trị hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng Điều lệ tổ chức và hoạt động, quy chế điều chỉnh hoạt động của Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban kiểm soát và quy trình công
bố thông tin Trong hoạt động tư vấn đầu tư, công ty cung cấp cho khách hàng các sản phẩm phân tích cơ bản và kỹ thuật đối với từng loại mã chứng khóan
và với toàn thị trường
2.5 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư
Trang 14Theo Luật Chứng khóan, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là
việc công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện quản lý theo uỷ thác của từng nhà đầu tư trong mua, bán và nắm giữ chứng khoán
Mặc dù doanh thu hoạt động quản lý danh mục đầu tư của BVSC có tăng lên qua các năm cả về giá trị lẫn tỷ trọng nhưng hoạt động này vẫn chưa phải
là một nguồn thu lớn của công ty do tỷ trọng doanh thu khá thấp so với các hoạt động khác Năm 2005, BVSC thực hiện quản lý danh mục với tổng giá trị nhận ủy thác lên tới 120 tỷ đồng, mang về hơn 200 triệu đồng doanh thu, chiếm gần 1% Năm 2006 doanh thu từ hoạt động này tăng lên gấp 6 lần đạt 1,3 tỷ đồng (1,6%), 9 tháng đầu năm 2007 con số này là 3,6 tỷ (1,2%)
Bảng 2.5 – Doanh thu từ quản lý danh mục đầu tư
(đơn vị: VNĐ)
2.6 Hoạt động lưu ký chứng khoán
Theo Luật Chứng khóan, lưu ký chứng khoán là việc nhận ký gửi, bảo