BỘ GIÁO ĐỤC VÀ ĐÀO TẠO
NG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC ĐÂN HÀ NỘI
ERERESHKKLERPR FET RK
Bùi Xuân Chỉnh
GIẢI PHÁP GÓP PHẦN CỦNG CỐ VÀ NÂNG CAO VAI TRÒ
Trang 2
CONG TRINH BUGC HOAN THANH TAI TRUGNG DAI HOC KINH TE QUOC DAN HA NOI
Người hướng dẫn khoa học:
1.PGS, PTS Đô Văn Thành 2 PTS Trần Thị Hà
Phản biện 1: GS, PTS Luong Trong Yém Phan bién 2: PGS PTS Nguyén Cong Nghiép Phan bién 3: GS.PTS Hồ Xuân Phuong
Luận án sẽ được bảo vệ tại Hội đồng chấm luận án cap Nha nước,
Vào hồi giờ ngày tháng năm 1999
Có thể tìm hiểu Luận án tại Thư viện Quốc gia, Thư viện Trường
Đại học Kinh tế Quốc dân, Thư viện Học viện Ngân hàng
Trang 3LOI MO DAU
1 Tính cấp thiết của đề tài
Một trong những giải pháp cơ bản thực hiện đường lối đổi mới kinh
tế của nước ta là đổi mới cơ cấu kinh tế, bao gồm cơ cấu ngành, vùng và
thành phẩn kinh tế Với lợi thế so sánh, vùng kinh tế Dong Nam bo (DNB)
đã và đang trở thành trung tâm phát triển kinh tế hàng đầu và được cơi như là vùng động lực cất cánh nền kinh tế nước ta theo hướng rồng bay
Do vậy, tìm kiếm các giải pháp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của vùng có ý nghĩa rất quan trọng vì mỗi sự tăng trưởng kinh tế của ĐNB đều
ảnh hưởng lớn đến sự tăng trưởng kinh tế chưng của cả nước, đặc biệt là các giải phấp thuộc lĩnh vực tài chính, nhất là trong điều kiện nền kinh tế nước ta đang trong quá trình phát triển, còn nhiều khó khăn về vốn
Một trong những hướng xử lý vấn đẻ này là khai thác triệt để vai
trò các trung gian tài chính (TGTC) trên địa bàn Tuy nhiên, thực tiễn
hoạt động của chúng trong những năm gần đây cũng đã và đang bộc lộ
những bất cập trước yêu cầu ổn định và phát triển kinh tế, do vậy tác gia chon dé tài “ Giải pháp góp phần củng cố và nâng cao vai trò các TGTC trong chiến lược tăng trưởng kinh tế vùng ĐNB”
2 Mục đích nghiên cứu
Nghiên cứu phương thức thu hút, chuyển dịch vốn từ riết kiệm sang đầu tư thông qua sự TGTC để đáp ứng yêu cầu tăng trưởng kinh tế
~ Tổng kết quá trình thu hút và chuyển dịch các nguồn vốn sang lĩnh
vực đầu tư, cho vay của các TGTC trong quá trình phát triển kinh tế vùng
DNB
- Đề xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm củng cố và nâng cao vai
trò của các TGTC trong việc khai thác và sử dụng vốn một cách hiệu quả,
góp phần đáp ứng mục tiêu tăng trưởng kính tế trong Chiến lược phát triển
ving DNB
3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đổi tượng nghiên cứu là vai trò các TGTC trong nên kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước
Trang 4các ngân hàng thương mại (NHTM), công ty tài chính và các công ty
bảo hiểm - các tổ chức hoạt động vì mục tiêu kiếm lợi trong quá trình
thực hiện chức năng khai thác và sử dụng vốn đấp ứng yêu cầu tăng
trưởng kinh tế Luận án lấy địa bàn ĐNB để nghiên cứu
4 Phương pháp nghiên cứu
Luận án sử dụng phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch
sử; phương phát thống kê và so sánh; và trên cơ sở kế thừa các công
trình nghiên cứu khoa học trước đó
Š Những đóng góp của Luận án
Thứ nhất, khái quát hoá về mặt lý luận các vấn để cơ sở hình
thành các TGTC; hoạt động cơ bản của mỗi loại hình va rút ra mội số
nguyên tắc hoạt động chung của chúng
Thứ hai hệ thống hoá mối quan hệ giữa vốn và tăng trưởng kinh
tế; vai trồ của các TGTC trong nền kinh tế thị trường nói chung và trong điều kiện nước ta nói riêng, đặc biệt là việc khai thác và sử dụng các
nguồn vốn sắn có để đáp ứng yêu cầu tăng trưởng kinh tế
Thứ ba, nghiên cứu rút ra bài học kinh nghiệm có thể vận dụng vào nước ta từ việc thiết lập và quản lý các TGTC ở mội số nước thuộc
NIEs va ASEAN
Thứ tư, đánh giá thực trạng hoạt động các TGTC trên địa bàn DNB trong viéc thực hiện vai trò trên trong quá trình phát triển kinh tế
Thứ năm, xây dựng hệ thống giải pháp và kiến nghị nhằm củng
Cố và nâng cao vai trò của các TGTC trên địa bàn để góp phần thực hiện mục tiêu tăng trưởng kinh tế trong chiến lược phát triển vùng ĐNB
6 Nội dung và kết cấu luận án
Ngoài phần mở đầu và kết luận , Luận án được chia làm 3 chương:
Chương 1: Vai trò các TGTC trong chiến lược tăng trưởng kinh tế
Chương 2: Thực trạng hoạt động các TGTC trên địa bàn ĐNB
Trang 5Chương 1
VAI TRO CÁC TGTC TRONG CHIẾN LƯỢC TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ
1.1 - Các TGTC trong nên kinh tế thị trường 1.1.1 Cơ sở hình thành các TGTC
Trên cơ sở phân tích các quan niệm về TGTC, Luận án đã làm rõ khái niệm về loại hình tổ chức này, đồng thời phân biệt với các hoạt động
trung gian khác ở đây, các TGTC là người thực hiện trao đổi hai lần "khế
ước” nợ giữa người có vốn và người cần vốn mới kiếm được lợi
Từ việc nghiên cứu lịch sử hình thành các TGTC, Luận án đã khẳng
định sự hình thành TGTC trong nền kinh tế thị trường có sự điều tiết của Nhà nước dựa trên 2 cơ sở: Thứ nhất, phải xuất phất từ yêu cầu của nền sản xuất Thứ hai, hoạt động theo mô hình tổ chức được định sẵn và chịu sự quản lý giám sát chặt chẽ bởi các qui định của Nhà nước
1.1.2 Hoại động cơ bản của các TGTC
Luận án đã giới thiệu và mô tả nội dung hoạt động cơ bản của
mỗi loại hình TGTC, phân biệt giữa chúng với nhau Nếu như nét nổi bật
của các NHTM là nhận tiền gửi không kỳ hạn, làm dịch vụ thanh toán và cho vay ngắn hạn là chủ yếu, và trên cơ sở các hoạt động này, chúng có thể tác động mở rộng hay thu hẹp lượng tiền cung ứng, thì ngược lại, các công ty tài chính và công ty bảo hiểm không thực hiện các nghiệp vụ này và hoạt động đầu tư, cho vay của chúng chủ yếu là trung đài hạn Vì
thế, khả năng tham gia quá trình tạo tiên của các tổ chức tài chính phi ngân hàng này rất hạn chế và họ cũng không phải lo lắng nhiều khi có đồng tiền rút ra
Từ việc nghiên cứu cơ chế hoạt động của các TGTC và tính chất đặc thù của lĩnh vực tiền tệ, Luận án rút ra một số nguyên tắc hoạt động đối với loại hình đoanh nghiệp này: 7 hứ nhất, các dịch vụ tài chính được cung cấp trước hết phải bảo đảm lợi ích cho khách hàng và trong đó có lợi ích của mình 7hứ hai, phải thực hiện các biện pháp đâm bảo an toàn
trong hoạt động kinh doanh, chẳng hạn: cần duy trì mức vốn nhất định
nhằm tương hợp ý muốn với người tiết kiệm, có khả năng chống đỡ những biến động của thị trường; lựa chọn khách hàng, hạn chế tín dụng (hạn chế đền bù đối với hoạt động bảo hiểm), giám sát thực hiện; đa
Trang 6dạng hoá tài sản để phân tán rủi ro; sử dụng thị trường tiết kiệm ky han hoặc thị trường lựa chọn các công cụ vav nợ và phương pháp đổi chéo lãi
suất để hạn chế rủi ro lãi suất, tỷ giá
1.2 - Vai trò của các TGTC trong chiến lược tăng trưởng kinh tế
1.2.1 Quan hệ giữa vốn đâu tư và tăng trưởng kinh tế
Khi dé cập tới các vấn đề tăng trưởng và phát triển kinh tế, Luận án
đã làm rõ hai khái niệm này; phân tích các yếu tố tác động đến tăng trưởng,
phát triển, đặc biệt là yếu tố vốn đầu tư Trên cơ sở lý thuyết giá trị dựa vào
vốn (mô hình tăng trưởng của Harrod- Domar), Luận án đã làm sáng tỏ mối
quan hệ này Vốn là tiền để cho sự tảng trưởng kinh tế và khi tăng trưởng
Kỉnh tế cao sẽ tạo cơ sở tăng nguồn vốn đầu tư Tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào qui mô và hiệu quả vốn đầu tư
Đề thấy được các nguồn vốn và luồng vận động của chúng trong nền kinh tế, Luận án đã khái quát các tụ điểm vốn, làm rõ các kênh thu
hút và chuyển dịch vốn sang đầu tư, cho vay dưới hình thức trực tiếp,
thong qua thị trường lài chính và đán tiếp qua các TGTC; phân tích rõ những trở ngại trong quan hệ chuyển dịch này ở đây, Luận án khẳng định chỉ những doanh nghiệp lớn, có đủ uy tín và sẵn sàng cung cấp thêm thông tin về hoạt động của mình thì mới vay mượn dễ đàng hơn
1.2.2 Vai trò của các TGTC trong chiến lược tăng trưởng kinh tế
Nếu như, các nghiệp vụ hoạt động kính doanh tiền tệ nảy sinh từ
yêu cầu của nên sản xuất hàng hoá thì khi hình thành và hoạt động có hiệu quả, chúng có vai trò tác động tích cực trở lại nên kinh tế: cung cấp
các phương tiện thanh toán cho nên kinh tế, tiết kiệm chỉ phí lưu thông, tạo điều kiện sản xuất phát triển; thu hút và chuyển dich các nguồn vốn dé dau tư, cho vay phát triển kinh tế; thúc đẩy thị trường tiền tệ phái triển, hỗ trợ sự hình thành, phát triển thị trường vốn; và là công cụ để Nhà nước tác động thực hiện phất triển cân đối vĩ mô
Luan án đã phân tích các khía cạnh làm nổi bật khả năng mang tính
đặc thù về chuyên môn của các TGTC như: lựa chọn người vay hoặc chứng
khoán tốt, chia sẻ rủi ro; giảm thiểu chỉ phí giao địch do tiết kiệm theo qui
rnô; và việc quyết định cho vay mang tính riêng rẽ nên họ có thể hưởng trọn
ven lợi ích do chỉ phí thu thập thông tin đem lại Trên cơ sở đó khẳng định
Trang 7vai trò của các TGTC trong chiến lược tăng trưởng kinh tế là:
Thứ nhất tập trung, thu hút các nguồn vốn sắn có trong nền kinh tế
(kể cả tiền tạm thời nhàn rỗi) để tạo lập nguồn vốn đầu tư
Thứ hai, mở rộng và nâng cao hiệu quả đầu tư, cho vay, giảm thiểu
chị phí giao dich và phân tấn rủi ro
Thực hiện vai trò này, giữa các TGTC vừa cạnh tranh vừa hỗ trợ, bổ
sung cho nhau mà sự khác biệt của mỗi loại hình là ưu thế riêng.Trong điều
kiện thị trường chứng khoán chưa được thiết lập hoặc hoạt động chưa hiệu
quế thì vai trò này càng quan trọng hơn vì khi đó hầu hết mọi nguồn tài trợ từ bên ngoài cho các doanh nghiệp đều thông qua các TGTC
1.3- Kinh nghiệm về việc thiết lập nà quản lý hệ thống TƠTC ở một số nước NIEs và ASEAN trong chiến lược tăng trưởng kinh tế
Luan án đã nghiên cứu các vấn dé vé việc thiết lập hệ thống
TƠTC; sử đụng công cụ lãi suất để tác động thu hút vốn và đầu tư; kinh
nghiệm về quản lý và điều hành hoạt động các TGTC từ cuộc khủng hoảng tài chính của chính những nước này Những bài học kinh nghiệm
có khả năng vận dụng vào nước ta được rút ra là:
Một là, quá trình đa dạng hoá các TGTC và hoà nhập với thị trường, tài chính thế giới, cần tạo điển kiện cho các TGTC trong nước phát triển và có bước quá độ trong việc phân biệt đối sử với TGTC của nước ngoài
Nai là, vai trò Nhà nước trong việc thiết lập các tổ chức tài chính
của mình để hỗ trợ những ngành, lĩnh vực kinh tế mà các TGTC chưa có điều kiện với tới, bị bổ rơi hoặc để thúc đẩy phát triển lĩnh vực kinh tế
then chốt; củng cố sắp xếp các doanh nghiệp Nhà nước (ÔNNN), tăng
cường quản lý kinh tế ngoài quốc doanh và tích cực ngăn chặn tệ tham
nhũng, buôn lậu, thực hành tiết kiệm để tạo môi trường kinh tế thuận lợi
cho các TGTC khai thác nguồn vốn, phát huy nội lực sẵn có
Ba là, lành mạnh hoá hệ thống TOTC, đặc biệt là các tổ chức tín
dụng (TCTD) thông qua việc phân tích xử lý dứt điểm những tồn tai để tang
SỨC cạnh tranh, nang cao chất lượng tín đụng và công tác thanh tra, kiểm soát
hoạt động ngân hàng, bảo hiểm
Đối: là, tính toán và có bước đi thận trọng trong quá trình tự do
hoá đầu tư vào lĩnh vực tài chính tiên tệ, tỷ giá, lãi suất quan hệ giữa vốn
Trang 8vay ngắn hạn và vốn vay trung dài hạn khi gọi vốn nước ngoài, đặc biệt khi thị trường chứng khoán đi vào hoạt động
Năm là, nâng cao năng lực quản lý kinh tế vĩ mô, đảm bảo tính
đồng bộ các cơ chế, chính sách để nền kinh tế phát triển lành mạnh
Tóm lại, trong chương này, Luận án đã hệ thống hoá về mặt lý luận
các TGTC, làm rõ mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế với vốn đầu tr Trên cơ sở đó phân tích vai trò của TGTC trong việc khai thác, sử dụng vốn phục vụ tàng trưởng kinh tế Đồng thời nghiên cứu những thành công cũng như thất bại từ việc thiết lập và quản lý hoạt động các TGTC ở một số nước NIEs
và ASEAN để rút ra các bài học kinh nghiệm có thể vận dụng vào nước ta Chương 2
THUC TRANG HOẠT ĐỘNG CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH
TREN DIA BAN DNB
2.1- Céc TGTC trén dia ban Dong Nam bé
2.1.1 Quá trình hình thành và phái triển hệ thống TGTC nước ta Luận án đã nghiên cứu quá trình này và coi nó như là mội yếu tố
tác động đến cấu trúc hệ thống và hoạt động TGTC trên địa bàn Trước
thời kỳ đổi mới, nước ta chưa có hệ thống TGTC hoạt động theo cơ chế
thị trường nên vai trò của chúng còn rất hạn chế Từ khi thực hiện Pháp
lệnh Ngân hàng, Hợp tác xã tín dụng và Công ty tài chính; thực hiện
Nghị định 100/CP về đổi mới hoạt động kinh doanh bảo hiểm, các TGTC
được hình thành đa dạng hơn về loại hình tổ chức cũng như nghiệp vụ kinh doanh, từ đó từng bước thúc đẩy tăng trưởng, phát triển kinh tế
2.1.2 Các TGTC trên địa bàn ĐNE
Với nét đặc thù về sự phát triển kinh tế, hệ thống TGTC trên địa bàn
ĐNB dược thiết lập phong phú đa dạng, là vùng có đây đủ các loại hình
TGTC hiện có ở nước ta Đến cuối năm 1997 có 31 Chi nhánh NHTMQD
tỉnh và thành phố với 72 chi nhánh quận huyện; 30 ngân hàng cổ phần
{NHCP) với 5I chỉ nhánh, 3 ngân hàng liên doanh (NHLD) và 1 chỉ nhánh phụ 13 Chỉ nhánh ngân hàng nước ngoài (NHNN) với 7 chỉ nhánh phụ, 96 qui tín dung (QTD) co sé va 2 QTD khu vực 9 Chi nhánh của Bảo Việt
Công ty Bảo hiểm Bảo Minh và Công ty Bảo hiểm cổ phần Bảo Long và các
Trang 9chỉ nhánh của các công ty bảo hiểm: chuyên ngành Dầu khí (PVIC), tái bảo hiểm Quốc gia (Vina Re) và Nhân thọ miền Nam Đến cuối năm 1998 có 7
công ty tài chính, gồm: 2 công ty cổ phần Sài gòn (SFC) và Seaprodex
(Seafic); 3 công ty cho thuê tài chính; 2 công ty trong Tổng công ty Cao su và Dệt may Sự đa đạng đó là yếu tố thuận lợi để khai thác và chuyển dịch
vốn từ tiết kiệm sang đầu tư, cho vay Tuy nhiên, do lịch sử hình thành, quá
trình chuyển đổi cơ chế kinh tế và điều kiện kinh tế của vùng, hệ thống
TGTC trên địa bàn phát triển không đều, tập trung chủ yếu tại vùng kinh tế
trọng điểm phía Nam, trong đó TP Hồ Chí Minh chiếm 76% NHCP, 100% NHLD, 92,3% Chi nhánh NHNN và 100% công ty tài chính Các TƠTC thuộc sở hữu Nhà nước là chủ yếu, trong đó các chỉ nhánh của chúng có
những điểm khác biệt so với các TGTC hoạt động độc lập
2.2- Thực trạng hoạt động của các TGƠTC trong quá trình phát
triển kinh tế vàng ĐNB
2.2.1 Khái quát tình hình kinh tế xã hội vùng ĐNB
Nghiên cứu vấn dé này, Luận án đã làm nổi bật những nét đặc thù
cha ving PNB, né vita tác động thuận lợi cho các địch vụ tài chính, tiền tệ hình thành và phát triển, vừa tạo ra những thách thức về vốn cũng như những nguy cơ rủi ro đối với các TGTC Đây là vùng có những lợi thế so sánh về vị
trí địa lý, về tài nguyên đầu khí, nguồn nước và thuỷ điện, đất công nghiệp, hệ thống cơ sở hạ tầng Chính những nhân tố đó đã giúp ĐNB trong quá
trình phát triển luôn dẫn đầu cả nước về tăng trưởng kinh tế và thu nhập bình
Trang 10Tuy nhiên, ĐNB cũng có những khó khăn như: tỉnh trạng các DNNN thiếu vốn, côns nghệ lạc hậu, trình độ kinh nghiệm quản trị còn
yếu; ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng tài chính các nước trong khu vực, hạn chế đến việc thu hút vốn đầu tư nước ngoài và thị trường xuất nhập khẩu; và tăng trưởng kinh tế có những biểu hiện chững lại, giảm dân
(1997 là 12,4% năm và năm 1998 khoảng 9,2%) Bên cạnh đó nảy sinh
nhiều vấn đề kinh tế không lành mạnh như vụ án Nước hoa Thanh
hương, Tammexco, Epco-Minh phụng
2.2.2 Hoạt động của các TƠTC
2.2.2.1 Ngân hàng thương mại
* Những kết quả đạt được: Thứ nhất, đã huy động được một
khối lượng vốn đáng kể và ngày càng tăng, góp phần tháo gỡ khó khăn
vốn dé đầu tư, cho vay thúc đẩy tăng trưởng, phát triển kinh tế
Biểu 2 Tăng trưởng nguồn vốn lnú@ động của các Ngân hàng
1994 1995 1996 1997 1998
ấn lu động ( đồng) | 11.929 ] 24.715 25.523 35.665 40.106
Ty 1é% so năm truéc - 207,18 103.26 139,73 112,45
Tỷ lộ % M2IGDP 37 313 | 378 -
Nguồn: Báo cáo của các Chỉ nhánh: ngân hàng Nhà nước ở Vùng ĐNB
Thứ hai, khối lượng vốn cung ứng cho nên kinh tế ngày càng tăng và với cơ cấu đầu tư, cho vay hợp lý bon, theo hướng nâng dẫn tỷ trọng cho vay trung và đài hạn và mở rộng ra thành phần kinh tế ngoài
quốc đoanh, thể hiện:
Biểu 3 Tăng trưởng và cơ cấu dt nợ của các ngân hàng 1994 1995 1996 1997 1998 Tổng dư nợ (tý đêng) | 12770 | 18.993 | 28644 | 34343 | 40.100 1- Tỷ lệ tăng so năm trước - | 148,73 | 150,00 | 121,64 | 11508 2- Tỷ lệ dự nợ T, dài hạn 19,85 | 17447 1750 | 23,12 33,66 3 Tỷ lệ d nợ kinh tế NỌD |_ 4683] 55A] 6577] 68241 | 6882
Nguồn: Báo cáo của các Chỉ nhánh ngân hàng Nhà nước ở vàng ĐNB
Ngoài ra, các hình thức bảo lãnh nhập hàng trả chậm cũng được mở
ra cùng với các hình thức đầu tư khác Năm 1994 số dư bảo lãnh mở LC mua
hàng trả chậm trên 200 triệu USD đến 1997 đạt trên 562 triệu USD
Trang 11chưa tương xứng với tiểm năng và có biểu hiện chững lại Mặc dù có những
thuận lợi như tăng trưởng kinh tế vùng vẫn ở tốc độ cao, tỷ lệ tích luỹ có xu hướng tăng (1994: 16,5%;1997:18,3% GDP), ít chịu tác động sự cạnh tranh
giành lượng tiết kiệm qua kênh khấc như trái phiếu doanh nghiệp, song ty lệ
vốn huy động/GDP còn thấp So với các nước trong khu vực, chẳng hạn năm
1996, M2/GDP của Thái lan là 79,5%, Indonexia là 54,3% nhưng nước ta
chỉ đạt 25%
Thứ hai, cơ cấu nguồn vốn và cho vay còn chưa hợp lý, chủ yếu là cho vay ngắn hạn, thiếu vốn cho vay trung và dal han Thi ba, hiệu quả hoạt
động đầu tư, cho vay còn thấp, biểu hiện: (¡) Nợ quá hạn/tổng dư nợ tăng từ
dưới 2% năm 1994 lên 17,4% năm 1998, so với cả nước thì đây là vùng cao nhất Nhiều NHCP nợ quá hạn đã vượt xa vốn tự có và điều nghiêm trọng
hơn là trong tổng số nợ quá hạn này có tới 47,8% là nợ khó đòi (¡/)Về bảo
lãnh mở LC nhập hàng trả chậm vượt qúa tỷ lệ cho phép, nhiền món doanh
nghiệp không trả được ngân hàng phải gánh chịu (ii) Viéc tìm chọn đối tác
tham gia về hừn vốn mua cổ phần chưa tốt, chưa đảm bảo về mặt hồ sơ pháp
lý hoặc tham gia với tỷ lệ vượt quá qui định
Nguyên nhân tên tại trên là: Một là, môi trường kinh tế cồn
nhiều yếu tố chưa thuận lợi như: tình trạng đoanh nghiệp thiếu vốn tự có lớn, kinh doanh kém hiệu quả, ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng tài
chính , hoặc về phía bản thân các TGTC cũng có khó khăn do cơ chế cũ
để lại về cơ cấu tổ chức, nợ tồn đọng Hai là, quản lý Nhà nước cồn những biểu hiện chưa đáp ứng được yêu cầu, như: cơ chế, chính sách
chưa đồng bộ; chất lượng và hiệu quả công tác thanh tra chưa cao, nhiều
khi cấp uỷ, chính quyền còn can thiệp quá sâu vào hoại động của các TGTC Ba là, quá trình hoạt động các NHTM còn nhiều bất cập về: qui
mô hoạt động nhỏ; các hình thức huy động vốn còn đơn điệu, thiếu tính
lỏng và lãi suất nhiều khi chưa hấp đẫn; chưa thực sự lấy hiệu quả của dự án làm tính chác chắn để hạn chế rủi ro mà chủ yếu dựa vào tài sản thế chấp trong khi việc xử lý tài sản này không dễ dàng; trình độ nhiều cán
bộ còn yếu kém và nhiều trường hợp cố tình vi phạm pháp luật để tư túi
Trang 122.2.2.2 Cong ty tai chinh
* Những kết quả đại được: bước đầu các công ty tài chính (Sài gòn và Seaprodex) đã huy động được khối lượng vốn nhất định, tăng
bình quân 33,4%/năm để đầu tư, cho vay, tăng 24%/năm, thể hiện:
Biểu 4 Huy động vốn và đầu tư cho vay của 2 công ty tài chính, 1995 1996 1997 1998 1- Vốn điều lệ (tỷ đồng) 20,01 20.07 26.80 31⁄4 2- V hy động(tý đồng) 100.00 157.65 160.0 225,60 Tđó bằng kỳ phiếu(%) - 100.00 | 93/70 81,82 3- Đầu tr, cho vay ˆ 15228] 17744 233,28 T.đó cho vay ngắn hạn (%) - 88,91 70,50 76.15
Nguồn: Báo cáo của các Chỉ nhánh ngân hàng Nhà nước ở Vùng ĐNB Nhìn chung, quá trình hoạt động, các công ty tài chính đã hướng
ra thị trường để khai thác vốn với các hình thức huy động kỳ phiếu bằng
nội tệ, ngoại tệ, vàng và sử dụng công cụ lãi suất ngày mội linh hoạt
hơn, tuy nhiên hoạt động của chúng còn những tồn tại
* Những tôn tại: Thứ nhất, quì mô hoạt động còn bé, chưa đảm bảo mức qui định (Seafc mới dat 20% va SFC đạt 82,84%) Thứ hai, khối lượng vốn huy động, đầu tư, cho vay chưa nhiều và chủ yếu là nợ ngắn hạn: vốn huy động chỉ đạt 4-5 lần so vốn tự có; đư nợ cho vay chỉ
chiếm 0,5% tổng dư nợ trên địa bàn, trong đó 81,52% là nợ ngắn hạn Thứ ba, nợ quá hạn còn cao trong khi qui bù đấp rủi ro chưa có, biển hiện: nợ quá hạn/vốn tự có năm 1996 là 53,5%, 1997: 50,6%, 1998:
16,3% và so với tổng dư nợ là: 11,2%, 15,7% và 5,7%
Nguyên nhân: ngoài sự tác động từ môi trường đầu tư nêu ở phần trên, những tồn tại này cũng còn do các nguyên nhân: Một là, mô hình mới
mé, chua tao lập được uy tín trên thị trường nên việc huy động vốn bị hạn hạn chế và kém ưu thế so với các NHTM khi họ cùng huy động vốn ngắn
hạn và mặt bằng lãi suất.Việc quy định công ty tài chính không được nhận tiền gửi có kỳ hạn mà chỉ được phát hành tín phiếu khi đã có dự án đầu tr
đã hạn chế khả năng huy động và cho vay của họ Hai là, tính chất đặc thù
của loại hình này là huy động vốn trung đài hạn nhưng các điểu kiện cần
Trang 13thiết cho nó chưa chín mùi, như thiếu sự ốn định tiền tệ, thị trường vốn mới
Sơ khai hình thành, trong đó thị trường thứ cấp chưa có, mất đi tính tính hấp dẫn - "tính lỏng” của những công cụ huy động vốn Ba là, hoạt động các
công ty có nhiều khác biệt so với các NHTM, nhưng lại chịu tác động bởi
cùng các công cụ quản lý giấm sát, tác động, đặc biệt là việc áp dụng cùng
tỷ lệ dự trữ bắt buộc, càng làm cho các công ty tài chính hoạt động khó khăn
hơn Bốn là, phạm vị hoạt động không chỉ bị bó hẹp bởi nội dung mà khả
năng vươn ra ngoài địa bàn cũng khó thực hiện Sự đơn điệu về nghiệp vụ
cho vay khiến cho việc giảm chi phí hoạt động theo qui mô khó thực hiện
Năm là, bản thân các chủ sở hữu của các công ty tài chính này (là các DNNN) cũng còn nhiều khó khăn về vốn, và bản thân công ty hoạt động hiệu quả chưa cao (tý lệ lãi/vốn tự có năm 1997, chỉ đạt ở mức 5,6%/năm và
năm 1997 dat 10,1%/nam) nén chưa hấp dẫn họ bỏ thêm vốn đầu tư hoặc
việc thu hút từ bên ngoài cũng khó khăn Sáu là, trình độ cán bộ trong điều
hành cũng còn yếu kém
2.2.2.3 Công ty bảo hiểm
* Những kết quả dạt được: Thứ nhất, thu hút-được lượng vốn đáng
kể, tăng dan kha nang tích luỹ cho nền kinh tế, thể hiện qua biểu sau:
Biểu Š Tăng trưởng và cơ cấu nguồn thu phí bảo hiểm 1995 1996 1997 1998 ]- Tỷ lệ lăng của cả nước(%) 100.00 122,70 | 112,00 | 129,30 2- Đông Nam bộ (tỷ đồng)* 429,46 585,99 | 577,12 | 705.28 T dé bdo hiểm Nhân tho 0 0 9,97 33.63 3- Tỷ lệ tăng trưởng của ĐNB 100,00 129,46 | 10380 | 122,20
Nguén-[4],[26].*Chi bao gém 2 cong ty Bảo hiểm và Chỉ nhánh Bảo Việt Thứ hai, từng bước mở rộng qui mô và hình thức đầu tư góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Năm 1994 vốn đầu tư gần 338,3 tý (gồm Bảo Việt và Bảo Minh) thì năm 1997 đạt gần 900 tỷ đồng, nguồn
lãi thu về tăng từ 27,9 tỷ năm 1995 lên 81,2 tỷ năm 1998
* Những tồn tại: Thứ nhất, khả năng thu hút các hợp đồng bảo
hiểm còn thấp so với tiểm năng thực tế, biểu hiện: (/) Tổng doanh thu
phí cả hệ thống năm 1996 sọ với GDP chỉ đạt 0,48%, 1997 đạt khoảng
0,45% trong khi ở cấc nước phát triển và đang phát triển trong chỉ số này
Trang 14khá cao: Nhật Bản năm 1993 là 13,2%, Singapore năm 1994 là 5,4%,
Malaxia là 3,7% (¡¡) Tốc độ tăng thu phí bảo hiểm có chiều hướng giảm đần, mặc dù kinh tế ĐNB tiếp tục ổn định và tăng trưởng cao Thứ hai,
hoạt động đầu tư, cho vay chưa tương xứng nguồn vốn hiện có, mới chủ yếu nắm giữ tín phiếu kho bạc và tiền gửi có kỳ hạn Bình quân toàn thị trường 3 năm gần đây vốn đầu tư tín phiếu kho bạc là 18,4%, gửi có kỳ
hạn là 46,3%
Nguyên nhân: Một là, do thu nhập của nhiều cá nhân và các doanh nghiệp còn thấp trong khi khi tập quán tham gia bảo hiểm mới đang từng bước hình thành; nên kinh tế còn tiềm ẩn mức lạm phát cao, càng tác động
mạnh đến tâm lý sợ mất giá đồng tiền, nhất là nghiệp vụ bảo hiểm trung đài
hạn như bảo hiểm nhân thọ Hai là, tác động khủng hoảng kinh tế đã ảnh hưởng đến các nghiệp vụ bảo hiểm có liên quan hoạt động đầu tư nước
ngoài, xuất nhập khẩu Một số nghiệp vụ bảo hiểm liên quan đến thiên tai
mà khả năng chế ngự của con người còn thấp, thiếu cơ sở đảm bảo cho hoạt động kinh doanh như bảo hiểm cây lúa, tỷ lệ đên bù lên tới 120% phí thu
được Ba là, thị trường vốn phát triển còn sơ khai, chưa tác động tích cực đến
hoạt động đầu tư, Bốn là, quản lý Nhà nước về hoạt động này cũng còn nhiều
yếu tố bất cập: chưa hình thành đủ các văn bản pháp lý về hợp đồng bảo
hiểm, chuyển giao hợp đồng giữa các công ty bảo hiểm, các trường hợp về
thay đối cơ cấu sở hữu trong đoanh nghiệp, thành lập công ty con, thanh lý
và phá sản số lượng công ty bảo hiểm còn ít và thiếu vắng các công ty bảo
hiểm nước ngoài nên động lực cạnh tranh chưa cao Nhiều nơi chính quyền
hoặc các Tổng công ty cồn can thiệp bằng mệnh lệnh hành chính, buộc đối tượng quản lý của mình phải mua bảo hiểm tại 1 doanh nghiệp Năm 1a, do
các yếu tố chủ quan trong quá trình hoạt động: (¡) Các loại hình bảo hiểm
còn đơn điệu, qui mô và phạm vi bảo hiểm còn hẹp, biểu hiện: bảo hiểm tàu thuyên chỉ khoảng 20% số tàu hiện có, qua cơn bão số 5 cho thấy trong số gần 7.600 tỷ đồng thiệt hại nhưng mức đền bù chỉ chiếm 0,6%; số doanh nghiệp tham gia bảo hiểm chủ yếu là các DNNN, bảo hiểm hành khách khoảng 60%; bảo hiểm tiên gửi mới thực hiện thí điểm ở các QTD; bảo hiểm
nhân thọ cũng mới được triển khai gần đây qui mô chưa lớn, đồng thời hình thức cũng còn đơn điệu, mức phí còn cao so với thu, chỉ của người lao
Trang 15dong (ii) Trình độ cán bộ nhiều nơi, nhiều khâu còn hạn chế như việc quản lý các đại lý, hoặc đánh giá không đúng khách hàng dẫn đến chất lượng hợp đồng chưa cao, giảm khả năng tích luy Nhiều đại lý hoạt động chạy theo số
lượng để hưởng hoa hồng dẫn đến phải hủy bỏ hợp đồng, chẳng hạn bảo hiểm
nhân thọ, năm 1998 hủy bỏ 4,62% tổng số hợp đồng đang còn hiệu luv (iii) Tam lý sợ rủi ro cùng với việc qui định nội bộ tập trung hết các nguồn vốn được phép
sử dụng để đầu tư về Tổng công ty nên các chi nhánh trên địa bàn không có điều
kiện cho vay hoặc các công ty chưa tích cực thực hiện các nghiệp vụ này (07) Tiểm lực tài chính của các công ty bảo hiểm còn hạn chế nhiều khi không cho
phép họ thực hiện các hợp đồng bảo hiểm lớn mà phải chấp nhận nhượng tái bảo
hiểm
2.2.3 Tác động hoạt động của các TGTC đến sự tăng trưởng, phát triển kinh tế vàng ĐNB
Từ việc phân tích kết quả trên, Luận án khẳng định vai trò tác động tích cực của các TGTC: đến sự tăng trưởng, phát triển kinh tế, biểu hiện: (¿)
Góp phan nâng dần tỷ lệ tích luỹ trong nước thông qua việc cung cấp các hình thức huy động vốn đa dạng cùng với sự mở rộng mạng lưới giao dịch (7/) Giúp cho quá trình lưu thơng hàng hố được thuận lợi hơn, từ đó tác động tích cực trở lại khâu sản xuất thông qua việc ứng dụng các công nghệ tin học điện tử vào dich vụ thanh toán để huy động vốn (//) Giảm bớt gánh nặng cho ngân sách và sự lệ thuộc vào nước ngoài trong việc đáp ứng
vốn đầu tư và góp phần duy trì, phát triển sản xuất, tạo công ăn việc làm
thông qua việc mở rộng cho vay với lãi suất ngày càng phù hợp Năm 1995
đoanh số cho vay trung đài hạn là 2.749 tỷ (kể cả cho vay đầu tư xây dựng theo kế hoạch của Nhà nước), chiếm 39,8 % tổng vốn đầu tư xây dựng cơ
bản do địa phương quản lý; năm 1996 là 8.638 tỷ, chiếm 88,34%; năm 1997: 10.282 tỷ và năm 1998 cho vay 12.354,8 ty déng.fiiii) Thúc đẩy các doanh nghiệp, đặc biệt là các DNNN chuyển mạnh sang hạch tốn kinh doanh thơng qua việc ưu đãi các dự án, khách hàng làm ăn có hiệu quả Đồng thời
là công cụ đắc lực để Nhà nước thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô như
cho vay khai thác hải sản xa bờ, cho vay ưu đãi hộ nghèo, thu mua lương
1996 đến bù 248 tý, năm 1997 là 317 tỷ đồng), góp phần khắc phục hậu quả
Trang 16rủi ro về mặt tài chính, từng bước ổn định sản xuất và đời sống đân cư và giảm bớt gánh nặng Ngân sách
Nhìn một cách tổng quát cho thấy, với những lợi thế so sánh về điều
kiện kinh tế tự nhiên, xã hội và quá trình phát triển, hệ thống TGTC trên địa bàn được hình thành ngày càng sự đa dạng và phong phú về tính chất loại hình cũng như số lượng (mật độ) và khả năng mở rộng đầu tư, cho vay so với các vùng kinh tế khác Sự phát triển đồ không chỉ có tác động tích cực đến
sự tăng trưởng, phát triển kinh tế của vùng mà cồn thể hiện vị trí chiến lược
của chúng đối với hệ thống TGTC nước ta hiện nay Nếu như tỷ lệ GDP hàng nam cia ving PNB chiếm ở mức 31-32% thì khối lượng vốn huy động và đầu tư, cho vay của các TGTC cũng ở mức 35-38%/năm so với cả nước Tuy nhiên, quá trình hoạt động, hệ thống TGTC cũng còn những tồn tại cả về cơ cấu tổ chức, qui mô và mặt quản lý lẫn các nghiệp vụ kinh doanh Sự yếu
kém này khiến cho hệ thống NHTMI vốn là lực lượng cơ bản trong hệ thống
TGTC (chiếm 99,5% nguồn vốn và cho vay) nhưng lại biểu hiện mong
manh; các công ty tài chính hoạt động còn mang tính cầm chừng, chưa tỏ rõ
ưu thế của mình; và các công ty bảo hiểm chưa thể hiện: rõ vai trò TGTC Những tổn tại này đã hạn chế sự phát huy vai trò tác dụng, đồng thời dẫn đến
hệ quả là mặt trái hoạt động tài chính không chính thức có điều kiện phát
triển
Kết luận, chương này, Luận án đã khái quát cơ cấu hệ thống TGTC trên địa bàn trong mối quan hệ với hệ thống TGTC cả nước, đồng
thời nêu lên những đặc điểm riêng biệt của hệ thống tổ chức này Luận
ấn cũng đã phân tích, đánh giá những mặt đạt được và sự tác động của
chúng trong việc thúc đấy tăng trưởng, phát triển kinh tế trong vùng, đồng thời, phân tích và làm rõ các nguyên nhân của những tồn tại trong
việc thu hút và chuyển vốn sang đầu tư, cho vay
Chương 3:
GIẢI PHÁP GÓP PHAN CỦNG CỔ VÀ NÂNG CAO VAI TRÒ CUA CAC TGTC TRONG CHIẾN LƯỢC TĂNG TRƯỞNG KINH TE VUNG DNB
3.1-Phương hướng hoạt dộng của các TƠTC trong chiến lược
tăng trưởng kinh tế
Trang 173.1.1 Chiến lược tăng trưởng kinh tế:
Cũng với lợi thế so sánh về vị trí và quá trình phát triển, tiểm
năng kinh tế ĐNB tuy không đa dạng như các vùng kinh tế khác song qui
mô đủ lớn để phát triển công nghiệp tập trung và phát triển nông nghiệp theo hướng sản xuất hàng hoá, do vậy Chiến lược phát triển các ngành kinh tế
ĐNB đã đặt ra mục tiêu tăng trưởng cao mà ở đó nhụ cầu vốn đầu tư cũng lớn, trong đó, năm 2010 ti trọng công nghiệp trong GDP vượt quá
50% nhịp độ tăng trưởng bình quân hàng năm kìm ngạch xuất khẩu 29-31%
thời kỳ 1996-2000 và đạt 11-12 tỉ USD vào năm 2010
Biểu 6 Dự báo tăng trưởng % GDP vùng ĐNB Thời kỳ 1996-2000 | 2010 - 2010 1991-1995 PAI PA2 PA 1 PA 2 1 Cá nước 8.2 10.0 10.5 11.0 11.50 I Ving DNB 13.50 12.93 13.20 12.30 12.00 -Céng nghiép 14.20 1470 11500 | 13.50 | 13.30 - Xáy dung 14.00 1500 | 15.15 | 13.50 11330 - Nóng, lâm, ngư 5.30 5.00 5.00 4.10 4.10 - Dịch vụ 11.20 12.50 | 12.81 | 11.74 | 11.24 *7.dé Ving KTTDPN 13.62 13.20 | 13.44 | 12.42 | 12.04
Neguén Báo cáo tóm tắt Qui hoạch phát triển kinh tế vùng DNB
Để thực hiện các mục tiêu này, Chiến lược cũng đã xác định nhu cầu
vốn và khả năng cân đối nguồn vốn đầu tư cho cả thời kỳ này (1996 -2010), trong đó, vốn từ Ngân sách là 30%, từ đân và doanh nghiệp khoảng 39%
tổng nhu cầu, phần còn lại được huy động từ bên ngoài
Biéu 7 Nhu cdu von dau tu (tinh theo gid 1995, 1USD=11 00" ND) 1996 - 2000 2001 - 2010 1996 - 2010 PAI PA 2 PAI PA2 PA I PA2 T.số (tệ đồng) 177.635 182.409 893.647 868.914 1.071.282 | 1051.323 1, Công nghiệp 87.842 90.169 473.502 468.049 561.344 358.217 2 Xây dựng 11.769 11.922 61.688 60.580 73.457 72.502 3.N, lâm, ngư 3.874 3.871 9.316 9.316 13.190 13.190 4 Dịch vụ 74.151 76.445 349.140 330.969 423.291 407.414
Nguôn Báo cáo tóm tắt Qui hoạch phát triển kinh tế vàng ĐNB 3.1.2- Phương hướng hoại động của các TGTC
Trang 18Là một kênh huy động vốn và đầu tư_ phục vụ cho mục tiêu tăng trưởng kinh tế nêu trên, vấn đề đặt ra cho hệ thống TGTC trên địa bàn phải có đủ lực và sức mạnh để không chỉ phục vụ kịp thời các nhu cầu về vay vốn ngắn hạn và các dịch vụ tài chính khác mà điều quan trọng là họ
phải góp phần thu hút và chuyển dịch các nguồn tích luỹ trong các doanh
nghiệp, cá nhân và tổ chức xã bội sang đầu tr, cho vay theo định hướng phát triển của Chiến lược ( 418.648 tỷ đồng), đồng thời có khả năng hỗ trợ tích cực cho việc thu hút nguồn vốn đầu tư từ bên ngoài
Vì vây, yêu cầu đối với hệ thống TGTC trong Chiến lược này là: (¿Vẻ cấu trúc hệ thống đòi hỏi phải có sự đa đạng các loại hình, hình
thức sở hữu để tăng cường sự cạnh tranh và hợp tác giữa chúng trong
việc đáp ứng nhu cầu dịch vụ tài chính đa dạng, thu hút và phân bổ các nguồn lực tài chính trong và ngoài nước một cách hiệu quả () Qui mô vốn tự có của mỗi loại hình TGTC đòi hỏi ở mức cao hơn, do địa bàn
tập trung khá nhiều doanh nghiệp, hộ sản xuất kinh doanh cũng như tính
chất các dự ấn đầu tư trong Chiến lược phát triển có qui mô lớn và bản thân các TGTC có điều kiện đa năng hoá hoạt động kinh doanh trên thị
trường chứng khoán, cho thuê tài chính .(i) Phải sẵn sàng chuẩn bị trước các điều kiện cần thiết để có thể tham gia các nghiệp vụ mới như:
lưu ký chứng khoán, môi giới, tư vấn đầu tư trên thị trường (/i/) Tăng
cường kiểm tra, giám sát từ phía Nhà nước để đảm bảo an toàn chung
Xuất phát từ những yêu cầu trên, từ thực trạng hoạt động của các TTC trên địa bàn, kinh nghiệm từ cuộc khủng hoảng tài chính của một số nước trong khu vực và định hướng phát triển hệ thống TCTD và cdc công ty bảo hiểm của Nhà nước hiện nay thì việc củng cố và nâng cao vai trò của các TGTC trong chiến lược tăng trưởng kinh tế vùng DNB là rất cần thiết và được tập trung ở các hướng sau:
Thứ nhất, cùng cố lại hệ thống TGTC nhằm hoàn thiện hệ thống tổ chức, bộ máy và phương thức điều hành, đặc biệt là năng lực tài chính và
nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ của đội ngũ cần bộ để thực hiện
chuyển biến về chất, nâng cao uy tín và sức cạnh tranh của mỗi loại hình và ca hé thong TGTC
Trang 19Thứ hai, tiếp tục đa dạng hoá các TGTC và chuyển mạnh hoạt động các TGTC hiện có sang cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, trên cơ sở đó đáp ứng kịp thời đảm bảo chất lượng và hiệu quả các nhu cầu dịch vụ tài chính và phải hướng vào việc khai thác các nguồn lực sắn có mà Chiến
lược phát triển theo ngành và không gian lãnh thổ đã đề ra, đặc biệt là việc mở rộng các hoạt động đầu tư, cho vay để vừa đáp ứng yêu cầu trước mất
cũng như lâu dài, khi mà Nhà nước tăng cường các biện pháp nhằm kích
thích tổng cầu hiện nay
Việc làm này phải tiến hành đồng bộ, từ các khâu khai thác và sử đụng vốn của bản thân các TGTC đến việc tăng cường vai trò quản lý Nhà nước và phải đảm bảo: (/ƑTiến hành từng bước, phù hợp với đặc
điểm của mỗi loại hình và điều kinh tế trên địa bàn và được dat trong
mối quan hệ với cơ cấu, tổ chức hệ thống các TGTC cả nước trong giai đoạn hiện nay, đồng thời gắn với việc hoàn thiện cơ chế chính sách kinh
tế vĩ mô nhằm khuyến khích tích luỹ và đầu tư hién qua (i JTinh da dang két hợp với sự phát triển số lượng mỗi loại hình TGTC (¡i¡) Quyền tự chủ, tự
Chịu trách nhiệm cho các TGTC trong quá trình hoạt động, phải phân định rõ những hoạt động có tính chất chính sách với hoạt động mang tính thương mại (ii) Các nguyên tắc hoạt động của các TGTC trong nên kinh tế thị Nhà nước vào các quan hệ tài chính
“4 ỹ “ 3.2- Giải pháp góp phần củng cố và nâng cao vai trò của các TGTC 3.2.1 Hồn thiện mơ hình tổ chức, tạo cơ sở cho việc huy động vốn: và mở rộng đầu tư, cho vay
3.2.1.1 Cũng cốvề mặt tổ chức và điều hành của các TGTC hiện có
Thứ nhất, bổ sung vốn tự có để nảng cao năng lực tài chính, lăng cường sức cạnh tranh
+ Với NHCP, việc tăng vốn điểu lệ theo hai hướng chủ yếu: Khuyến khích, tạo điều kiện cho các NHCP đủ tiêu chuẩn, đang hoạt động
bình thường tự nguyện tăng vốn điều lệ Với các NHCP không đủ vốn điều lệ
theo qui định, hoặc hoạt động kém hiệu quả, nếu không thể thực hiện theo
hình thức tự nguyện sáp nhập, hợp nhất hoặc mua lại thì cần thiết thu hồi giấy phép hoặc bi bắt buộc sáp nhập, hợp nhất, hoặc bán và Nhà nước chỉ
Trang 20định ngân hàng khác mua lại Luận án cũng đã phân tích cần có phương pháp định giá giá trị của một TCTD để đảm bảo lợi ích các bên tham gia, đồng thời đặt ra tình huống nên xử lý trong các trường hợp phải hợp nhất, sáp nhập hoặc mua lại để tránh xáo trộn trên thị trường tiền tệ
+ Đối với công ty tài chính, cũng giống như các NHCP, vấn đề bổ sung vốn tự có được đặt ra trong trường hợp tự nguyện hoặc bất buộc
Luận án cho rằng, việc sáp nhập hoặc hợp nhất hai ciông ty tài chính cổ
phần hiện nay là thích hợp, vì chúng cùng chung một mô hình hoạt động Trường hợp phải bán thì người mua được chỉ định là NHTMQD
+ Đốt với các NHTMQD, trong điều kiện khả năng Ngân sách
không thể đấp ứng ngay được, thì việc bổ sung vốn cho các ngân hàng này có thể được tiến hành: bằng nguồn thu Ngân sách cấp hàng năm, từ vốn thu
vẻ đo cổ phần hoá DNNN, hoặc đáp ứng từ nguồn phát hành trái phiếu Nhà nước, nguồn tài trợ cho dự án phát triển ngân hàng ODA Trong tương lai, cần sáp nhập một số ngân hàng này lại với nhau, khi lực lượng ngân hàng
ngoài quốc doanh phát triển Về phía tổ chức nội bộ NHTMQD, khi điều hoà
vốn nội bộ, đặc biệt là việc đầu tư cho các dự án cũng cần căn cứ vào qui
hoạch tổng thể cả vùng và gắn với phạm vỉ toàn quốc
Thứ hai, tăng cường công tác kiém tra, kiển soát nội bộ để nâng cao
chất lượng các mặt hoạt động, ngăn chặn các rủi ro từ phía bản thân TCTD,tăng thêm uy tín đối với những người gửi tiền ở đây cần hoàn thiện
qui trình kiểm soát, lề lối làm việc, phân định rõ trách nhiệm Ban kiểm soát
với Hội đồng quản trị và Ban điều hành và thực hiện kiểm soát hàng ngày Thứ ba, nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ Thông qua việc phân tích vai trò đặc điểm hoạt động kinh doanh tiền tệ, Luận án khẳng định việc đào tạo và sử đụng họ phải quan tâm cả vẻ trình độ, năng lực, phẩm chất, được ưu tiên vào các khâu then chốt, như: cán bộ quản lý điều hành, cán bộ tín dụng, thẩm
định và cán bộ kiểm soát hoặc cán bộ làm công tác giám định bởi thường Đồng
thời, cần phải điều chỉnh phương thức phân công cán bộ tín dựng theo hướng chuyên sâu, theo ngành kinh tế, đặc biệt là trên địa bàn lớn
Thứ tư, củng cố, phái triển mạng lưới giao dịch để tăng khả năng
tiếp cận của khách hàng Trên cơ sở Qui hoạch phát triển theo không gian lãnh thổ vùng ĐNB, những nơi hội đủ các điều kiện cần thiết mở
Trang 21rộng mạng lưới giao dịch dưới các hình thức: chỉ nhánh, bàn tiết kiệm Với công ty bảo hiểm, cùng với việc củng cố các đại lý hiện có thì việc phát triển thêm các đại lý, cộng tác viên, đặc biệt là với các TCTD để
chúng vừa hỗ trợ cho nhau vừa dễ tiếp cận khách hàng hơn
3.2.1.2 Thiết lập bổ sung một số loại hình TGTC phà hợp với Chiến lược phát triển vùng ĐNB
"Trên cơ sở phân tích các yếu tố thuận lợi về kinh tế mang tính đặc thù của vùng ĐNB và các yếu tố pháp lý, kinh nghiệm từ một số nước trong khu vực, thực tế hoạt động của các TGTC, Luận án đã đề cập các biện pháp để thành lập mới và bổ sung một số loại hình TGTC, như:
- Tiết lập các quã đầu tư, công ty quản lý quĩ đẩu tư để đáp ứng
nhu cầu đầu tư trên thị trường chứng khoán của công chúng
- Thành lập bổ sung các công ty tài chính, trước mắt, để tận dụng nguồn lực sẵn có và đáp ứng nhu cầu dịch vụ tài chính, các tổng công ty (kể
các các NHTM, công ty bảo hiểm) cần thiết thành lập thêm hoặc tham gia cổ phần thành lập các công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính ở đây, Luận
ấn cũng đề cập đến vai trò Nhà nước, cần có qui định riêng về tý lé an toàn cho phù hợp tính chất và phạm vi hoạt động công ty con
- Thành lập bổ sung các công ty bảo hiển, đặc biệt là các công
ty bảo hiểm nhân thọ trên cơ sở có sự tham gia vốn của các TGTC hiện có; công ty bảo hiểm tiền gửi (chuyên ngành); từng bước (số lượng , phạm vi hoạt động) cho phép thành lập công ty bảo hiểm 100% vốn nước
ngoài để thu hút vốn đầu tư, chuyển giao công nghệ, đào tạo cán bộ Đầu
tư thành lập mới quï trợ cấp hoặc quĩ hưu trí để thu hút các nguồn vốn dự phòng khi mất việc làm hoặc khi nghỉ hưu, trên cơ sở Nhà nước thiết lập mô hình và có cơ chế hoạt động cho chúng
- Ngoài ra, Luận án cũng để cập hướng thiết lập thêm các tổ
chức ngân hàng ở một số khu vực trong vùng để tăng cường thêm tính cạnh tranh trong việc huy động vốn và đầu tư, cho vay
3.2.2 Mở rộng và nâng cao hiệu quả đầu tư cho vay
3.2.2.1 ĐẨY mạnh việc huy động vốn tạo cơ sở cho việc đầu tt, cho van:
Trang 22các hình thức mới mà gắn với chúng là các yếu tố thuận lợi, giảm chỉ phí giao địch, mang tính lỏng cao, được đảm bảo an toàn
+ Với các NHTM, do khả năng vươn ra của các công ty tài chính trước mắt cồn hạn chế, vì thế cần mở rộng hơn hình thức huy
động bằng trái phiếu ngân hàng để vừa khắc phục tình trạng mất cân đối
hiện nay, vừa tăng thêm nguồn vốn trung và đài hạn
+ Với công ty tài chính, cần cho phép họ được huy động thêm dưới hình thức tiền gửi có kỳ hạn, không nên áp dụng tỷ lệ dự trữ bất
buộc như các NHTM và được phép hoạt động cho thuê tài chính mà
không phải thành lập công ty con
+ Với công ty bảo hiểm, bên cạnh tiếp tục mỡ rộng các nghiệp
vụ còn tiểm năng còn lớn, thì phát triển thêm các nghiệp vụ bảo hiểm
mang tinh dài hạn như báo hiểm trọn đời, bảo hiểm hưu trí, đặc biệt đối
với các tỉnh ngoài cực tăng trưởng phía Nam, vì nhu cầu này thường
chưa đủ lớn để thành lập các công ty độc lập Với bảo hiểm cây lúa,
Luận án cho rằng nghiệp vụ này là cần thiết song khó thực hiện theo phương thức kinh doanh được, vì thế muốn mở rộng đồi hỏi phải có sự
hỗ trợ của Nhà nước Ngoài ra, để tăng cường sự hợp tác, chia sẻ rủi ro, giữa các công íy bảo hiểm cần thiết thực hiện "bảo hiểm kép” và tham ra thiết lập Hiệp hội ngành nghề của mình (Hiệp hội Bảo hiểm)
b Sử dụng linh hoạt công cụ lối suất (hoặc phí bảo hiểm dé huy động vốn và mở rộng cho vay Việc sử dụng công cụ lãi suất phải đáp ứng
quan hệ cung cẩu trên thị trường và đảm bảo lãi suất thực dương Trong điều
kiện nh trạng giảm phát, để điều chỉnh kịp thời cũng như có điều kiện mở
rộng cho vay, cần thiết hạ lãi suất huy động và cho vay Ngoài ra, để cạnh
tranh giành lượng tiết kiệm với bình thức vay mượn trực tiếp trên thị trường
chứng khoán, bản thân các TGTC cũng phải tiết giảm chỉ phí giao dịch Với các cơng ty bảo hiểm, ngồi việc xác định phí phù hợp, trong đó có tính đến yếu tố lãi suất, cần nâng cao chất lượng hợp đồng bảo hiểm như: lựa chọn, đánh giá đúng tiểm năng khách hàng, thực hiện các điều khoản hạn chế,
mức độ đền bù khi rủi ro xảy ra có thể theo tỷ lệ hoặc khấu trừ theo mức cố
định, tăng cường phòng ngừa gian lận để có điều kiện giảm phí
c Thực hiện bảo hiển tiên gửi nhằm bảo đẳm sự an toàn cho
Trang 23người gửi tiên (KẾ cả sự an toàn cho của hệ thống, đặc biệt là các
NHTM) Luận án đã phân tích việc mua bảo hiểm tiền gửi do các TCTD đứng ra thực hiện, mua phí bảo hiểm từ công ty bảo hiểm chuyên ngành
3.2.2.2 Đa dạng hoá các hình thức đâu ue, cho vay
Thứ nhất, da dạng các phương thức đầu tư, cho vay nhằm đáp ứng nhụ câu da dạng hoạt động kinh doanh của các thành phân kinh rế Tuỳ
theo thế mạnh của mỗi loại hình, các TGTC cẩn đa dạng hoá các phương thức cho vay như: cho vay theo hạn mức tín dụng, cho vay theo han mức tín dụng dự phòng, cho vay trả góp, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành và
sử dụng thể tín dụng ở những nơi có điều kiện, ở đây, các công ty bảo hiếm
cần phát triển nghiệp vụ cho vay, đặc biệt là đối tượng vốn là khách hàng
của mình; hoặc đầu tư vào các chứng khoán (chủ yếu đối với các TGTC phi ngân hàng) Ngoài ra, các TGTC cần tiếp tục phát triển hình thức bảo lãnh ngân hàng và mở ra nghiệp vụ chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá
Thứ hai, tăng cường sự hợp tác, hỗ trợ bổ sung lẫn nhau trong việc
mô rộng đâu tư, cho vay Ngoài việc tham gia vốn cổ phần thành lập các
công ty quan ly qui dau tư, công ty tài chính hoặc công ty chứng khoán để
đa năng hoá nghiệp vụ kinh doanh, phân tấn rủi ro, tăng cường khả năng cho vay và chuyển dich co cấu đầu tư, Luận án đã phân tích sự cần thiết và
cách thức tiến hành hợp tác giữa các TGTC với nhau thông qua việc: (¡) Cho vay hợp vốn (ii) Thực hiện quan hệ "bán buôn" vốn giữa các TGTC có khả
năng huy động vốn tốt hơn như các NHTMQD cho các TCTD có qui mô
hoạt động bé trên địa bàn như các NHCP, QTD hoặc các tổ liên doanh vay
von (iii) Phat trién mối quan hệ mua bán nợ lẫn nhau
3.2.2.3 Nâng cao chất lượng, hiệu quả đầu tư, cho vay
a Nâng cao hiệu quả đầu tư, cho vay: để thực hiện việc này, Luận
án đã phân tích, tập trung vào các khía cạnh:
Thứ nhất, tập trung vốn vào các chương trình phát triển kinh tế trọng điểm của vùng
Thứ hai, thực hiện các biện pháp nhằm đảm bảo an toàn vốn vay
như: hoàn thiện qui trình tín dụng, trong đó việc thẩm định và cho vay được thực hiện bởi hai bộ phận khác nhau, độc lập và kiếm tra lẫn nhau; tăng cường kiểm tra trước khi cho vay để sàng lọc, lựa chọn khách hàng tốt: thiết
Trang 24lập mối quan hệ lâu dài, có chính sách đối với những khách hàng quen
thuộc; kết hợp chun mơn hố với đa dạng hoá trong hoạt động đầu tư, tín
dung dé phân tán rủi ro ở đây, đối với công ty tài chính, trước mắt, do hoạt
động đầu tư, cho vay còn bị giới hạn, cần thiết kết hợp thực hiện các dịch vụ
kinh doanh khác như bảo lãnh, nhận uỷ thác đầu tư để đa dạng hoá nghiệp
vụ, phân tán rủi ro, đồng thời giảm thiểu chỉ phí Với các công ty tài chính
thuộc Tổng công ty Nhà nước, cần mở ra nghiệp vu cho vay tiêu dùng gắn
với việc bán sản phẩm của Tổng công ty và có chiến lược đành một tỷ lệ vốn
đầu tư thích hợp vào ngành kinh tế có hướng vận động lợi tức ngược chiều
với những dự án đầu tư cho các thành viên tổng công ty để phân tán rủi ro
b Đẩy mạnh việc xử lý thu hồi nợ quá hạn để nâng cao chất lượng tín dụng, để lành mạnh hoá về mặt tài chính và tái tạo nguồn vốn hoạt động,
thông qua các biện pháp như: tiến hành đánh giá phân loại khách hàng;
thành lập một bộ phận để quản lý, khai thác tài sản thế chấp, gan no, xiết
nợ và tài sản liên quan đến vụ án
` 3.2.2 Kiến nghị các vấn để liên quan đến việc quản lý nhà nước đối với hệ thống TGTC
- Hoàn thiện các cơ chế: đảm bảo tiền vay; xây dựng cơ chế trích lập dự phòng rủi ro, trên cơ sở đó xoá bỏ các hình thức khoanh nợ;
xây dựng cơ chế bảo hiểm tiền gửi để tăng thêm tính an toàn cho hệ
thống TGTC, người gửi tiền; hoàn thiện các qui định về thành lập chỉ
nhánh phụ để tăng cường tính cạnh tranh và nên hạn chế số lượng trên
mỗi địa bàn quận, huyện tối đa 1 chỉ nhánh; hoàn thiện chính sách tin dụng đối với các lĩnh vực, ngành kinh tế nhằm tách biệt hoạt động kinh
doanh với hoạt động có sự hỗ trợ của Nhà nước; ban hành Luật Bảo hiểm để nâng tầm pháp lý, trước mắt, cần ban hành một mức phí sàn tối thiểu và
cấm sự can thiệp bằng mệnh lệnh hành chính tới người mua bảo hiểm, đồng
thời tạo điều kiện cho các công ty bảo hiểm thành lập Hiệp hội Bảo hiểm
- Sử dụng các công cụ chính sách riền tệ tác động phái triển kinh tế văng: sử dụng công cụ hạn mức tín dựng, tấi cấp vốn và lãi suất để kích thích các TŒTC mở rộng hay thu hẹp đầu tư,cho vay Chuyển dan từ ấn định lãi suất trần sang quản lý theo lãi suất cơ bản của Nhà nước mà ở đó các
Trang 25TGTC; sử dụng công cụ dự trữ bất bude dé khuyén khich hinh thanh thém
các TŒTC hoặc huy động vốn trung dài hạn
* Củng cố phát triển thị trường tiên tệ và thiết lập thị trường vốn trên địa bàn Với thị trường liên ngân hàng, tín phiếu kho bạc củng cố theo
hướng mở rộng đối tượng là các tổ chức tài chính phi ngân hàng, xây dựng
quy chế thế chấp tín phiếu, trái phiếu ghi số để các thành viên vay mượn lẫn
nhau dễ đàng hơn và xây dựng nghiệp vụ thị trường mở
-_ Náng cao chất lượng công tác thanh tra giám sát hoạt động
các TOTC: nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ kết hợp hoàn thiện qui chế
thanh tra; áp dụng rộng rãi chế độ kiểm toán kết hợp với những đợt kiểm
tra đột xuất của Thanh tra Nhà nước; bố trí cấn bộ theo hướng chuyên
sân kết hợp có sự hoán đổi Trước mắt, tăng cường kiểm tra, xử lý vi
phạm đối với các TCTD; giúp TCTD xử lý thu nợ
- Từng bước cải thiện môi trường kinh tế khác để tạo điều kiên cho
việc huy động vốn và mở rộng đầu tư, cho vay Luận án đã phân tích các cơ
sở để từ đó đưa ra các kiến nghị:
+ Tổ chức tốt việc thực hiện Pháp lệnh Thực hành tiết kiệm,
chống lãng phí gắn với việc chống tham nhũng, buôn lậu Tăng cường việc tuyển truyền nâng cao nhận thức các tầng lớp dân cư về hoạt động
ngân hàng và bảo hiểm
+ Cùng với việc duy trì sự ổn định tiền tệ, cần đẩy mạnh các biện
phấp củng cố năng lực di vay của các doanh nghiệp
+ Thiết lập qui dau tu phat triển vùng để cung ứng và điều phối
các nguồn tài chính cho nhu cầu các dự án ưu tiên, nhất là đầu tư vào cơ
sở hạ tầng Đồng thời, triển khai một cách hiệu quả mơ hình Qụ tiết
kiệm Bưu điện vào hoạt động để tận dụng nguồn lực sẵn có đồng thời
tăng thêm tính cạnh tranh
+ Tăng cường mối quan hệ giữa các tỉnh thành phố trong việc xây dựng và thực hiện các chương trình hợp tác nhằm khai thác thế mạnh tiểm
năng kinh tế vùng và thúc đẩy các quan hệ thị trường ở đây, Chính Phủ cũng cần thiết lập cơ quan nghiên cứu, tư vấn phát triển vùng, giúp các địa phương, xây dựng, phân loại ưu Hiên các trọng điểm đầu tư và các dự án đầu tư lớn có tính chất khả thi, hiệu quả và phù hợp với quy hoạch tổng thể
+ Cũng cố va phát triển mạng lưới thôna tin
+ Tăng cường quản lý thị trường tài chính không chính thức
Trang 26PHAN KET LUAN
Huy động vốn để đầu tr thúc đẩy tăng trưởng kinh tế có thể thực
hiện bằng nhiều con đường khác nhau song không thể thiếu được kênh TGTC Để khai thác "nguồn lực " sẵn có này - hệ thống TGTC phục vụ mục tiêu tăng trưởng kinh tế vùng ĐNB, Luận án đã nghiên cứu vai trò của chúng Qua ba chương, Luận án đã luận giải các vấn đề:
1 Làm rõ các vấn đề lý luận cơ bản về hệ thống TGTC, nguyên tắc
hoạt động, vai trò của TGTC trong nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước nói chung và trong chiến lược tăng trưởng kinh tế nói riêng, và xác định mối quan hệ giữa chúng trong việc thực hiện các vai trò này Đồng thời, nghiên cứu, rút ra một số bài học kinh nghiệm thành công và thất bại từ cuộc khủng hoảng tài chính trong việc thiết lập và quản lý hệ thống TGTC phục
vụ phát triển kinh tế ở một số nước NIEs và ASEAN
2 Đánh giá, phân tích thực trạng hoạt động các TGTC trên địa bàn
ĐNB trong mối quan hệ với tổng thể nền kinh tế, hệ thống TGTC cả nước và
môi trường kinh tế xã hội vùng ĐNB, làm rõ những kết quả đạt được, những tổn tại và nguyên nhân, từ đó thấy được sự tác động trở lại của chúng đối với
quá trình phát triển kinh tế xã hội trên địa bàn
3 Trên cơ sở những vấn dé chung này, định hướng phát triển hệ thống
Ngân hàng và thị trường bảo hiểm của Nhà nước và yêu cầu hoàn thiện hệ thống
TGTC trong Chiến lược phát triển vùng ĐNB, Luận án đã khẳng định sự cần thiết
và đưa ra các giải pháp, kiến nghị cả tâm vĩ mô và vi mô cho mỗi loại hình TỚTC nhằm củng cố, nâng cao vai trò của chúng trong Chiến lược này
4 Củng cố và nâng cao vai trò của các TGTC trong Chiến lược tăng trưởng kinh tế ĐNB là vấn đề lớn, đòi hỏi nhiều công sức Luận án chưa có điều kiện đi sâu phân tích chiến lược phat triển ving DNB ma chủ yếu dựa trên chiến lược đã đề ra và chỉ nghiên cứu trong phạm vi giới hạn đã nêu ở phần trên Do khuôn khổ giới han, cả vẻ thời gian, điều kiện công tác và khả năng tiếp cận còn nhiều hạn chế trong khi nhiều vấn đề còn mới cả về lý luận và thực tiễn nên quá trình hoàn thành Luận án không tránh khỏi những khiếm khuyết., chúng tôi xin tiếp thu sự đóng góp ý kiến của các nhà khoa học để tiếp tục nghiên cứu, bổ sung vi
Chiến lược phát triển kinh tế là lâu dài
Trang 27CAC CONG TRINH CUA TAC GIA DA DUOC CONG BO CO LIEN QUAN DEN LUAN AN
1.Bùi Xuân Chỉnh: ” Tính lỏng của tài sản tiền gửi - mội yêu cầu cần thiết đối với người gửi tiền ", Tạp chí Khoa học Ngân hàng, tháng
2/1995
2 Bùi Xuân Chỉnh - Nguyễn Trọng Tài: "Một số ý kiến vẻ tín đựng ưu
dai", Tap chi Ngan hang, thang 6/1998
3 Bùi Xuân Chỉnh: "Mối quan hệ giữa các trung gian tài chính trong việc thu hút và chuyển dịch các nguồn tiết kiệm sang đầu tư”, Tạp chí
Ngân hàng, tháng 2/1999
4 Bùi Xuân Chỉnh: " Nhan tố thúc đẩy và xu hướng thành lập các công
ty tài chính từ thực tiễn Thành phố Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh",
Tạp chí Ngân hàng, tháng 4/1999
5 Bùi Xuân Chỉnh: ”Vai trò ngân hàng thương mại với mục tiêu tăng, trưởng kinh tế vùng Đông Nam bộ", Tạp chí Thị trường tài chính tiên tỆ,