Bài giảng Kinh tế quốc tế - Chương 9- Cán cân thanh toán quốc tế (Balance of Payments – BOP)

Khái niệm cán cân thanh toán quốc tế: Cán cân thanh toán quốc tế là một báo cáo thống kê có hệ thống, ghi lại tất cả các giao dịch kinh tế của một quốc gia với phần còn lại của thế giới

I Giới thiệu cán cân thanh toán (BOP)

1 Khái niệm cán cân thanh toán quốc tế:

Cán cân thanh toán quốc tế là một báo cáo thống kê có hệ thống, ghi lại tất cả các giao dịch kinh tế của một quốc gia với phần còn lại của thế giới trong một thời kỳ nhất định (thường là 1 năm, có thể hàng tháng, quý,

nửa năm).

Trạng thái BOP ảnh hưởng trực tiếp lên tỷ giá hối đoái, phát tín hiệu quan trọng về tình trạng nền kinh tế, các vấn đề kinh tế vĩ mô

CHƯƠNG 9: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

QUỐC TẾ (Balance of Payments (Balance of Payments – – BOP) BOP)

2 Một số khái niệm

a) Người cư trú và Người không cư trú:

Các chủ thể của nền kinh tế chia ra 2 đối tượng:

Người cư trú và Người không cư trú

Người cư trú (NCT) Người cư trú (NCT) – – Resident: Resident:

Hộ gia đình và pháp nhân lưu trú hoặc hoạt động tại quốc gia này trên một năm, và tại đây tập trung

đây tập trung lợi ích kinh tế chủ yếu lợi ích kinh tế chủ yếu của họcủa họ

●Pháp nhân Pháp nhân: :

các công ty, chi nhánh của công ty nước

ngoài, các tổ chức phi thương mại, các cơ quan nhà nước,…

●Lợi ích kinh tế chủ yếu:

Hộ gia đình hay pháp nhân được cho là có lợi ích kinh tế chủ yếu tại 1 quốc gia nếu:

Hiện diện trên lãnh thổ kinh tế của quốc gia

đó, tiến hành các hoạt động kinh tế và và

thực hiện các giao dịch kinh tế trong khoảng thời gian không dưới 1 năm

Sở hữu bất động tại 1 quốc gia thì có thể cho rằng lợi ích kinh tế tập trung tại quốc gia đó

Ví dụ: Ví dụ: Ai là NCT của Việt Nam? Ai là NCT của Việt Nam?

Công dân Việt Nam đi lao động 3 năm ở Hàn Quốc?

Giám Giám đốc đốc doanh doanh nghiệp nghiệp FDI FDI người người Nhật Nhật làm làm việc

việc tại tại Việt Việt Nam? Nam?

Sinh Sinh viên viên Lào Lào học học tại tại ĐHQG TP.HCM ĐHQG TP.HCM trong trong 4 4 năm

năm? ?

Khách Khách du du lịch lịch nước nước ngoài ngoài người người Mỹ Mỹ? ?

Công Công nhân nhân Thái Thái Lan Lan làm làm việc việc tại tại Việt Việt Nam Nam

trong

trong 6 6 tháng tháng? ?

Bệnh Bệnh nhân nhân Cam Cam pu pu chia chia điều điều trị trị tại tại Việt Việt Nam Nam trong

trong 2 2 năm năm? ?

Đại Đại sứ sứ quán quán Mỹ Mỹ tại tại Việt Việt Nam? Nam?

Nhân Nhân viên viên người người Việt Việt của của sứ sứ quán quán Mỹ Mỹ? ?

IMF, WB,…?

Nhân Nhân viên viên IMF IMF làm làm việc việc tại tại Việt Việt Nam 3 Nam 3 năm năm? ?

Ngoại lệ lệ: : sinh sinh viên viên, , bệnh bệnh nhân nhân,… ,…

● Các Các tổ tổ chức chức quốc quốc tế tế ((Liên Liên hiệp hiệp quốc quốc, , Quỹ Quỹ

tiền

tiền tệ tệ quốc quốc tế tế…) …) là là người người không không cư cư trú trú đối đối với

với tất tất cả cả các các quốc quốc gia gia

● Đại Đại sứ sứ quán quán nước nước ngoài ngoài tại tại một một quốc quốc gia gia là là người

người không không cư cư trú trú của của quốc quốc gia gia này này

Giao dịch làm phát sinh dòng thanh toán chảy

ra nước ngoài, được ghi nợ (

ra nước ngoài, được ghi nợ ( ) (debit) ) (debit).

Nguyên tắc hạch toán kép (double entry)

Mỗi giao dịch quốc tế được phản ánh trong

trong CCTT hai lần với giá trị như nhau:

II Cấu trúc cán cân thanh toán quốc tế

2 hạng mục lớn:

Tài khoản vãng lai (Current Account)

Tài khoản vốn và tài chính (Capital and

Financial Account)

Và 1 hạng mục điều chỉnh:

“Lỗi và sai sót” (Errors and omissions)

(Hàng hoá – – Goods) Goods)

Cán cân dịch vụ (Services Cán cân dịch vụ (Services – – S) S)

Cán cân thu nhập ( Cán cân thu nhập (IIncomes ncomes – – IInc) nc)

Cán cân chuyển giao vãng lai (Current

Transfers

Transfers – – CTr) CTr)

CA = TB + S + Inc + CTr

(X – – xuất khẩu; M xuất khẩu; M – – nhập khẩu) nhập khẩu)

● TB TB – – Chênh lệch giữa xuất khẩu và nhập Chênh lệch giữa xuất khẩu và nhập khẩu hàng hoá

Xuất khẩu

Xuất khẩu – – hạch toán có (+) hạch toán có (+)

Nhập khẩu

Nhập khẩu – – hạch toán nợ ( hạch toán nợ ( ))

Xuất khẩu và nhập khẩu tính bằng

Xuất khẩu và nhập khẩu tính bằng giá FOB giá FOB

● Ví dụ: TB = 600 Ví dụ: TB = 600 – – 750 = 750 = – – 150 150

xây dựng, tin học, phí bản quyền, văn hoá và giải trí,

giải trí, … …

● Ví dụ: S = 100 Ví dụ: S = 100 – – 80 = + 20 80 = + 20

1.3 Cán cân thu nhập (Incomes

1.3 Cán cân thu nhập (Incomes – –Inc) Inc)

Inc = I in – – II out

●II in – – Thu nhập nhận từ nước ngoài Thu nhập nhận từ nước ngoài

●II out – – Thu nhập chuyển ra nước ngoài Thu nhập chuyển ra nước ngoài

●Thu nhập thống kê theo loại thu nhập:

Thu nhập từ lao động:

là các khoản tiền lương, tiền thưởng (của

công nhân làm việc ngắn hạn)

Thu nhập từ đầu tư:

lợi nhuận từ đầu tư trực tiếp, gián tiếp, lãi

suất tiền gửi, các khoản cho vay,…

(bao gồm lợi nhuận phân chia và tái đầu tư)

Ví dụ: Inc = 150

Ví dụ: Inc = 150 – – 180 = 180 = 30 30

1.4 Cán cân chuyển giao vãng lai

(Current Transfers

(Current Transfers CTr) CTr) CTr

CTr = = CTr CTr in – – CTr CTr out

●CT CTrr in – – Nhận Nhận chuyển chuyển giao giao ((Vào Vào))

●CT CTrr out – – Chuyển Chuyển giao giao ra ra nước nước ngoài ngoài (Ra) (Ra)

●Hạch Hạch toán toán các các khoản khoản viện viện trợ trợ, , quà quà tặng tặng, , quà quà biếu

biếu,… ,… bằng bằng tiền tiền hoặc hoặc hiện hiện vật vật chocho mục mục đích đích tiêu

tiêu dùng dùng Tiền Tiền lương lương NLĐ NLĐ dài dài hạn hạn > 1 y > 1 y

●Chuyển Chuyển giao giao từ từ người người không không cư cư trú trú tới tới người người cư

cư trú trú được được ghi ghi có có (+) ( (+) (Vào Vào))

●Chuyển Chuyển giao giao từ từ người người cư cư trú trú tới tới người người không không cư

cư trú trú được được ghi ghi nợ nợ (( ) (Ra) ) (Ra)

●Phản Phản ánh ánh 1 1 số số các các giao giao dịchdịch không không diễn diễn ra ra

Ví

Ví dụ dụ: : CTr CTr = 90 = 90 – – 30 = + 60 30 = + 60

Tài khoản vãng lai (Cán cân vãng lai)

(Cán cân vãng lai) – – CA CA

CA = TB + S + Inc + CTr

=

= – – 150 + 20 150 + 20 – – 30 + 60 = 30 + 60 = – – 100 100

Ví Ví dụ dụ thảo thảo luận luận: : hạch hạch toán toán vào vào BOP VN BOP VN

•• Doanh Doanh nghiệp nghiệp Việt Việt Nam Nam xuất xuất khẩu khẩu hàng hàng giá giá trị trị

200

200 ngàn ngàn USD USD

•• Doanh Doanh nghiệp nghiệp FDI ( FDI (vốn vốn 100% 100% của của Mỹ Mỹ) ) xuất xuất

khẩu

khẩu sang sang Mỹ Mỹ trị trị giá giá 50 50 ngàn ngàn USD USD

•• Tàu Tàu Vinalines Vinalines chở chở hàng hàng xuất xuất khẩu khẩu của của Việt Việt

Nam từ từ Mỹ Mỹ (DN (DN trả trả cước cước, DN , DN Mỹ Mỹ trả trả cước cước) )

•• Tàu Tàu Vinalines Vinalines chở chở hàng hàng nhập nhập khẩu khẩu của của Trung Trung Quốc

Quốc ((từ từ Việt Việt Nam, Nam, Mỹ Mỹ))

•• Công Công nhân nhân Việt Việt Nam Nam tại tại Hàn Hàn Quốc Quốc (3 (3 năm năm) )

chuyển

chuyển tiền tiền 10 10 ngàn ngàn USD USD về về nước nước

•• Chuyên Chuyên gia gia Mỹ Mỹ tới tới Việt Việt Nam Nam tư tư vấn vấn marketing marketing cho

cho DN DN Việt Việt Nam Nam

•• Công Công nhân nhân Lào Lào llao động ao động ngắn ngắn hạn hạn tại tại Việt Việt

2 Tài khoản vốn và tài chính (Capital and Financial Account) Bao gồm:

Chuyển giao vốn (Capital Transfers Chuyển giao vốn (Capital Transfers KTr) KTr)

Đầu tư trực tiếp (Direct Invesment Đầu tư trực tiếp (Direct Invesment – – D DII) )

Đầu tư gián tiếp (Portfolio Investment Đầu tư gián tiếp (Portfolio Investment P PII))

Đầu tư khác (Other Đầu tư khác (Other IInvestment nvestment O OII))

Tài sản dự trữ (Reserve assets Tài sản dự trữ (Reserve assets RA) (Dự trữ RA) (Dự trữ chính thức)

KA = KTr + DI + PI + OI + RA

2.1 Chuyển giao vốn

(Capital Transfers

(Capital Transfers KTr) KTr) KTr = KTr in – – KTr KTr out

● KTr in – – Nhận chuyển giao (Vào) Nhận chuyển giao (Vào)

● KTr Rout – – Chuyển giao ra nước ngoài (Ra) Chuyển giao ra nước ngoài (Ra)

● Là chuyển giao:

 Có sự thay đổi quyền sở hữu đối với tài sản

cố định, ví dụ: chuyển giao cơ sở hạ tầng: sân bay, cầu cảng, bệnh viện…

 Viện trợ, tặng, biếu,… cho mục đích đầu tư

2.2 Đầu tư trực tiếp (Direct Invesment (Direct Invesment – – DI) DI)

DI = DI in DI DI out

●D DII in – – Đầu tư trực tiếp chảy vào Đầu tư trực tiếp chảy vào

●D DII out – – Đầu tư trực tiếp ra nước ngoài Đầu tư trực tiếp ra nước ngoài

●Đầu tư trực tiếp bao gồm:

Xây dựng chi nhánh, cty con, liên doanh ở nước ngoài

Mua cổ phần từ 10%

Nhà đầu tư trực tiếp mua cổ phần của công

ty mà nhà đầu tư kiểm soát

Lợi nhận tái đầu tư của nhà đầu tư trực tiếp

Vay nội bộ mà công ty mẹ cho công ty con, các công ty dưới quyền kiểm soát vay

Mua bất động sản ở nước ngoài

●Ví dụ: DI = 350 Ví dụ: DI = 350 – – 150 = + 200 150 = + 200

2.3 Đầu tư gián tiếp (Portfolio Investment (Portfolio Investment PI) PI)

Tài sản sản nước nước ngoài ngoài do do người người cư cư trú trú nắm nắm giữ giữ

● Giao Giao dịch dịch làm làm tăng tăng tài tài sản sản có có: : ghi ghi nợ nợ (( ))

● Giao Giao dịch dịch làm làm giảm giảm tài tài sản sản có có: : ghi ghi có có (+) (+)

● Trong Trong tài tài sản sản có có các các giao giao dịch dịch được được hạch hạch

toán

toán theo theo từng từng dạng dạng tài tài sản sản::

 Cổ Cổ phiếu phiếu, , các các khoản khoản hùn hùn vốn vốn

 Trái Trái phiếu phiếu, , cổ cổ phiếu phiếu ưu ưu đãi đãi

 Các Các công công cụ cụ thị thị trường trường tiền tiền tệ tệ: : hối hối phiếu phiếu

Công cụ tài chính phái sinh: Quyền chọn

(Options), hợp đồng hoán đổi (Swaps), hợp

đồng kỳ hạn (Forwards), hợp đồng tương lai (futures)

Tài sản nợ

Tài sản trong nước do người không cư trú

nắm giữ

●Giao dịch làm tăng tài sản nợ: ghi có (+)

●Giao dịch làm giảm tài sản nợ: ghi nợ ( Giao dịch làm giảm tài sản nợ: ghi nợ ( ))

●Tài sản nợ cũng hạch toán theo từng dạng tài sản (giống tài sản có)

Ví dụ: PI = +160 (A)

Ví dụ: PI = +160 (A) – – 270 (P) = 270 (P) = – – 110 110

2.4 Đầu tư khác

(Other Investment

(Other Investment – – OI): OI):

Hạch toán theo Tài sản có và Tài sản nợ

Tài sản có và tài sản nợ hạch toán theo dạng tài sản:

● Tín dụng thương mại (Commercial Credits)

Tài sản dự trữ bao gồm các khoản mục:

●Dự trữ vàng của chính phủ (NHTW)

●Dự trữ ngoại hối quốc gia

●Dự trữ SDR (Special Drawing Right Dự trữ SDR (Special Drawing Right – – Quyền Quyền rút vốn đặc biệt)

●Dự trữ tại IMF (25% hạn ngạch góp vốn)

●Các tài sản khác

●Giao Giao dịch dịch làm làm dự dự trữ trữ chính chính thức thức tăng tăng ghi ghi nợ nợ (( ) )

●Giao Giao dịch dịch làm làm dự dự trữ trữ chính chính thức thức giảm giảm ghi ghi có có (+).

Ví

Ví dụ dụ: RA = : RA = – – 140 140

Tài khoản vốn và tài chính

Tài khoản vốn và tài chính – – KA KA

(Capital and Financial Account)

3 Lỗi và sai sót

3 Lỗi và sai sót – – EO EO

(Errors and omissions):

Thực tế luôn có sai sót và lỗi trong lập cán

cân thanh toán, nên luôn chênh lệch

Do vậy, đưa thêm khoản mục “Lỗi và sai sót”

để đảm bảo Cán cân thanh toán luôn cân

bằng:

CA + KA + EO = 0

Khoản mục “Lỗi và sai sót” nằm ngay trên

“Dự trữ chính thức”

III Thặng dư, thâm hụt

cán cân thanh toán

Tổng tất cả các hạng mục của BOP Tổng tất cả các hạng mục của BOP bằng 0 bằng 0

Trạng thái của cán cân thanh toán thâm hụt hay thặng dư là trạng của một trong những cán cân bộ phận:

Cán cân bộ phận có thể là:

● Cán cân thương mại: Cán cân thương mại: TB = X TB = X – – M M

● Cán cân vãng lai: Cán cân vãng lai: CA = TB + S + Inc + CTr CA = TB + S + Inc + CTr

CA + KA = 0

Cán cân vốn (KA) là cán cân cân bằng

● Cán cân tổng thể (Overall Balance Cán cân tổng thể (Overall Balance – – OB): OB):

Trạng thái cân cân thanh toán là trạng thái

của cán cân tổng thể (OB)

Đối với các quốc gia có chế độ tỷ giá thả nổi (hoàn toàn):

Trạng thái cân cân thanh toán là trạng thái

của cán cân vãng lai (CA)

☻ Ví dụ hạch toán BOP (thuyết trình)

Hạch toán các giao dịch sau vào BOP của cả

2 quốc gia tham gia giao dịch (

2 quốc gia tham gia giao dịch (có giải thích có giải thích))

Ví dụ 1:

Cty A của Việt Nam xuất khẩu hàng trị giá 100 ngàn USD cho Cty B của Mỹ Cty B thanh toán bằng chuyển tiền từ tài khoản (TK) tại ngân

hàng Mỹ sang TK của Cty A tại Ngân hàng Mỹ

Ví dụ 2:

Cty A của Việt Nam xuất khẩu hàng hóa trị giá

100 ngàn USD cho Cty B của Mỹ Cty B thanh toán bằng chuyển tiền từ tài khoản tại ngân

hàng Mỹ sang TK của Cty A tại Ngân hàng

Việt Nam (VCB)

Ví dụ 6:

Cty Ford của Mỹ mua toàn bộ phần vốn của

đối tác Việt Nam trong Cty liên doanh tại Việt Nam với trị giá 20 triệu USD Thanh toán bằng chuyển khoản từ tài khoản của Ford tại Việt

Nam sang tài khoản của đối tác Việt Nam tại

ngân hàng Việt Nam:

Ví dụ 7:

Chính phủ Việt Nam thanh toán 50.000 USD lãi suất cổ phiếu chính phủ cho nhà đầu tư Mỹ,

bằng tiền chuyển từ tài khoản tại Ngân hàng

Việt Nam vào tài khoản nhà đầu tư Mỹ tại Ngân hàng Việt Nam

Việt kiều Mỹ gửi giúp nhân dân miền Trung

thuốc chữa bệnh trị giá 20 ngàn USD

Ví dụ 10:

Việt kiều Mỹ giúp nhân dân miền Trung 1 triệu USD xây trường bằng tiền mặt

Ví dụ 11:

Một người Việt Nam mua xe máy ở Thái Lan

giá 2000 USD và trả chi phí vận chuyển về Việt Nam cho DN vận tải Thái Lan hết 300 USD

Thanh toán bằng tiền mặt.