hệ thống tài chính singapore

Hệ thống tài chính Singapore là hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng làm trung tâm (cấp tín dụng) (Bank based financial system) với mạng lưới hệ thống các trung tâm tài chính lớn mạnh nhất thế giới. Khối lượng tín dụng do ngân hàng cung ứng cho các doanh nghiệp là rất lớn. Đóng góp vào tăng trưởng GDP của Singapore trong những năm qua chủ yếu đến từ khu vực dịch vụ tài chínhbảo hiểm và sản xuất.Các phương thức luân chuyển vốn trong hệ thống tài chính SingporeVới đặc điểm là hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng, vốn được huy động chủ yếu từ các tổ chức, cá nhân gửi tiền vào ngân hàng và các tổ chức tài chính. Một phần không thể thiếu từ thị trường chứng khoán. Dòng vốn cũng sẽ được luân chuyển từ người có vốn đến người cần vốn theo cả phương thức trực tiếp lẫn phương thức gián tiếp.Sự liên kết giữa các tổ chức trong hệ thốngVốn cũng có thể chuyển giao giữa các tổ chức tài chính với nhau. Các công ty bảo hiểm, các quỹ cũng có thể gửi tiền của mình vào ngân hàng hoặc các công ty tài chính để nhân lãi suất hoặc đầu tư sinh lời. Các tổ chức này cũng có thể đầu tư tiền gửi trên thị trường chứng khoán giúp dòng vốn lưu chuyển hữu ích cho nền kinh tế. Các tổ chức trong hệ thống liên hệ mật thiết với nhau, hỗ trợ nhau cung cấp đầy đủ các dịch vụ tài chính cho nền kinh

II Thực trạng

1 Sự ra đời và phát triển

Singapore là quốc gia nhỏ nhất ở Đông Nam Á, nằm phía nam của bán đảo Mã Lai, tiếp

giáp tiểu bang Johor của Malaysia về phía bắc và đối diện đảo Riau của Indonesia về phía nam

Được thành lập như một thuộc địa mậu dịch của Anh vào năm 1819, từ khi giành được độc lập, đất nước này đã trở thành một trong những quốc gia thịnh vượng nhất thế giới.Sau thời gian dài là thuộc địa của Anh, Singapore đã giành quyền tự trị năm 1959 dưới sự lãnh đạo của Thủ tướng Lý Quang Diệu; nhập vào với Malaysia năm 1963 và tách ra thành một quốc gia độc lập năm 1965 Ban đầu vô cùng khó khăn

Gần như ngay lập tức, tổng thống Lý Quang Diệu đã thành lập ra Ban Phát triển Kinh tế (EDB) ngay từ năm 1961 với mục đích tạo lập nên các chính sách kinh tế quốc gia

Thúc đẩy Phát triển hệ thống ngân hàng, hệ thống tài chính và đặc biệt là hệ thống tài chính đa quốc gia

Trong vòng 50 năm kể từ sau khi giành độc lập, GDP bình quân đầu người của Singapore tăng hơn 100 lần, sánh ngang các nước phát triển phương Tây Sự bứt phá kỳ diệu của đảo quốc sư tử chính là minh chứng rõ ràng cho tài lãnh đạo của ông Lý Quang Diệu.Cùng với sự phát triển thần kì của kinh tế, hệ thống tài chính của Singapore cũng ra đời

và phát triển mạnh mẽ Quá trình phát triển kinh tế với tốc độ tăng trưởng cao trong quá trình công nghiệp hoá của quốc gia này cần phải kể đến sự thành công của lĩnh vực tài chính, ngân hàng, những toà nhà chọc trời tập trung ở khu vực trung tâm kinh tế lớn trở thành biểu tượng hùng vĩ của ngành dịch vụ tài chính Singpore Đến cuối thập niên 80 ở Singapore đã có hơn 200 ngân hàng thương mại (commercial bank), và ngân hàng dịch

vụ thương mại (merchant bank ) với vốn tự có lên đến 200 – 300 tỷ USD Đến giữa thập niên 90, Singapore đã có trên 140 ngân hàng thương mại sau giai đoạn cải cách sắp xếp lại hệ thống ngân hàng nhằm xây dựng hệ thống ngân hàng vững mạnh có khả năng cung cấp đầy đủ dịch vụ tài chính đáp ứng cho nền kinh tế cùng với sự phát triển của thị

2. Thực trạng của hệ thống tài chính Singapore

Hệ thống tài chính Singapore là hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng làm trung

tâm (cấp tín dụng) (Bank based financial system) với mạng lưới hệ thống các

trung tâm tài chính lớn mạnh nhất thế giới Khối lượng tín dụng do ngân hàng

cung ứng cho các doanh nghiệp là rất lớn Đóng góp vào tăng trưởng GDP của

Singapore trong những năm qua chủ yếu đến từ khu vực dịch vụ tài chính-bảo

hiểm và sản xuất

Cơ cấu hệ thống tài chinh Singapore

Cơ quan giám sát và điều hành

Bảo hiểm và các quỹ trợ cấp

Các trung gian đầu tư

Ngân hàng

Tài chính tín dụng ngân hàng và phi ngân hàng

Thị trường cầm cố tài sản

Thị trường cho thuê tài chính

Thị trường tín dụng trung và dài hạn

Thị trường chứng khoánThị trường mở

Thị trường liên ngân hàngThị trường hối đoái

Các phương thức luân chuyển vốn trong hệ thống tài chính Singpore

Với đặc điểm là hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng, vốn được huy động chủ yếu từ các

tổ chức, cá nhân gửi tiền vào ngân hàng và các tổ chức tài chính Một phần không thể thiếu từ thị trường chứng khoán Dòng vốn cũng sẽ được luân chuyển từ người có vốn đến người cần vốn theo cả phương thức trực tiếp lẫn phương thức gián tiếp

Sự liên kết giữa các tổ chức trong hệ thống

Vốn cũng có thể chuyển giao giữa các tổ chức tài chính với nhau Các công ty bảo hiểm, các quỹ cũng có thể gửi tiền của mình vào ngân hàng hoặc các công ty tài chính để nhân lãi suất hoặc đầu tư sinh lời Các tổ chức này cũng có thể đầu tư tiền gửi trên thị trường chứng khoán giúp dòng vốn lưu chuyển hữu ích cho nền kinh tế Các tổ chức trong hệ thống liên hệ mật thiết với nhau, hỗ trợ nhau cung cấp đầy đủ các dịch vụ tài chính cho nền kinh tế

Vai trò của các trung gian tài chính đối với hệ thống tài chính Singapore

Ngân hàng có một vị trí vô cùng quan trọng trọng hệ thống tài chính của Singapore, nó làm trung tâm cấp vốn cho mọi hoạt động kinh tế, ổn định cả toàn thể hệ thống tài chính toàn thể

Singapore được đánh giá mức tín nhiệm AAA với nền kinh tế được đánh giá còn có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, tiếng tăm và vị thế ổn định trong việc mở rộng kinh doanh cũng như đầu tư

A. Khu vực ngân hàng

Là một trung tâm tài chính quốc tế, Singapore cung cấp cho các tổ chức tài chính quốc một môi trường kinh doanh với chi phí rất cạnh tranh, với một môi trường pháp lý hiệu quả, cơ sở hạ tầng tuyệt vời với một đội ngũ các chuyên gia tài chính kỹ thuật cao và có tính quốc tế Singapore đang ở một vị thế rất tốt để phát triển

Hệ thống ngân hàng Singapore bao gồm Ủy ban tiền tệ Singapore, ngân hàng thương mại, ngân hàng thương mại dịch vụ, ngân hàng tiết kiệm bưu điện, công

ty tài chính…Trong đó Ủy ban tiền tệ Singapore do Bộ tài chính Singapore thành lập từ năm 1971 để giám sát các tổ chức tài chính và thực thi chính sách tiền tệ

Singapore có hơn 200 ngân hàng, một số lượng lớn trong số đó cũng đã lựa chọn

để đặt trụ sở hoạt động ở đây để phục vụ các hoạt động khu vực của họ Các ngân hàng lớn nhất phải kể đến là DBS, OCBC, UOB, Citybank, Maybank, khu vực ngân hàng có tác động rất mạnh đến Singapore trong việc tài trợ phát triển của địa

phương và khu vực Ví dụ, để tạo thuận lợi thương mại, tài chính doanh nghiệp và xây dựng hạ tầng.

Những ngân hàng ở Singapore

Trong khu vực châu Á, DBS, OCBC và United Overseas của Singapore được đánh giá là những ngân hàng an toàn nhất Theo báo cáo năm 2009 của Tạp chí Tài chính Toàn cầu, hàng loạt những ngân hàng quốc tế có uy tín đều đặt trụ sở tại Singapore Singapore có một lợi thế rất lớn đó là múi giờ, khi mà thị trường ở Mỹ đóng cửa thì mọi người sẽ

chuyển qua giao dịch với thị trường châu Âu, ngay thời điểm đó đã mở cửa trở lại Với tình hình chính trị ổn định và cơ sở hạ tầng tốt, Singapore là quốc gia thích hợp nhất trong việc đóng vai trò trung gian cho các dòng tài chính trong khu vực châu Á

Ngân hàng thương mại ở Singapore

Các ngân hàng thương mại của Singapore cung cấp những dịch vụ ngân hàng phổ biến như cung cấp dịch vụ tín séc, nhận tiền gửi và cho vay Những ngân hàng thương mại của Singapore còn cung cấp những dịch vụ mà họ được ủy quyền từ Cơ quan quản lý tiền tệ Singapore như: môi giới bảo hiểm, dịch vụ tư vấn tài chính và dịch vụ thị trường vốn Kể

từ tháng 7 năm 2001, những ngân hàng thương mại của Singapore không được phép tham gia vào những hoạt động không liên quan đến lĩnh vực tài chính tại Singapore

Ngân hàng địa phương ở Singapore

Từ năm 2001, chính phủ Singapore đã gia tăng cấp phép cho các ngân hàng nước ngoài hoạt động trong lãnh thổ của mình để hỗ trợ việc củng cố ngành công nghiệp ngân hàng tại địa phương Việc hợp nhất ngân hàng nước ngoài với ngân hàng địa phương là nhằm mục đích tạo ra các tập đoàn ngân hàng lớn hơn Và những tập đoàn ngân hàng này đã được địa phương hóa và có thể cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài tốt hơn Số lượng ngân hàng địa phương ở Singapore đã được giảm xuống còn năm ngân hàng

Tổng tài sản của hệ thống ngân hàng Singapore

Tổng tài sản của các Ngân hàng Tăng liên tục và khá đều qua các năm:

- Năm 2005 Tổng tài sản chỉ khoảng 425 tỷ $ nhưng đến năm 2014 đã tăng lên đến

Trong mấy năm gần đây, quốc gia giàu có ở Đông Nam Á đã chứng kiến nợ của các hộ gia đình tăng mạnh Lãi suất ở mức thấp khiến người dân Singapore ồ ạt đi vay, buộc chính phủ phải vào cuộc để giảm bớt nhu cầu

Tỷ lệ vay mượn của các hộ gia đình so với GDP của Singapore đã tăng từ mức 64% của năm 2007 lên 77% - nằm trong nhóm cao nhất ở châu Á Các khoản vay mua nhà – bộ phận chiếm 3/4 tổng số vay nợ của các hộ gia đình – gia tăng mạnh mẽ trong những năm gần đây, cùng với sự bùng nổ của thị trường bất động sản

Giờ đây, với lợi suất trái phiếu bắt đầu tăng lên (lợi suất trái phiếu chính phủ Singapore

kỳ hạn 10 năm đã tăng từ 1,4% của tháng 5 lên 2,5%), nỗi lo về bong bóng nợ đang lớn dần

tỷ lệ đòn bẩy cao bắt đầu trở thành nguy cơ khi lãi suất ngắn hạn (vốn liên quan đến lãi suất thế chấp) bắt đầu tăng lên mọi người lo ngại có thể xảy ra vào năm 2014 nếu như Cục dự trữ liên bang Mỹ quyết định nâng lãi suất Lãi suất liên ngân hàng Singapore (SIBOR) – loại lãi suất được sử dụng để định giá các khoản vay mua nhà – có diễn biến sát với lãi suất ở Mỹ

“Đây là mối lo ngại lớn, bất kỳ đất nước nào có tỷ lệ nợ của hộ gia đình ở mức cao đều

sẽ phải đối mặt với nhiều vấn đề khi lãi suất tăng lên Mặc dù không đến mức phá sản, sẽ

có những cuộc chuyển biến dẫn đến nền kinh tế bị tổn thương

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia kinh tế cho rằng các tài sản tài chính của Singapore vẫn tăng trưởng khá lành mạnh Điều này sẽ giúp giảm bớt những tác động tiêu cực mà lãi suất mang lại Tài sản tài chính của các hộ gia đình (bao gồm tiền tệ, tiền gửi ngân hàng, cổ phiếu và các chứng khoán khác) đã tăng từ mức 72% GDP trong năm 2007 lên 86%

Trong những tháng cuối năm 2014, Ủy ban tiền tệ Singapore (MAS) – cơ quan có chức năng như NHTW của nước này – đã tung ra các biện pháp mới nhằm hạn chế nợ tiêu dùng

Sự hồi phục của các ngân hàng Singapore

Cơ quan tiền tệ Singapore báo cáo rằng các khoản cho vay kinh doanh từ tháng 8 năm

2009 gia tăng và những lĩnh vực cần vốn kinh doanh chủ yếu là thương mại, kho bãi và giao thông vận tải Theo như cơ quan quản lý tiền tệ Singapore (The Monetary Authority

of Singapore, MAS) thì đây là dấu hiệu hồi phục của nền kinh tế Singapore Mặc dù chính phủ Singapore đang thực hiện sáng kiến chia sẻ rủi ro nhằm giúp các ngân hàng và các doanh nghiệp, những doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn còn thận trọng về việc vay tiền của những tập đoàn lớn

Dù phải chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, nhưng các ngân hàng ở Singapore vẫn đang được vận hành rất tốt Singapore là trung tâm tài chính của khu vực châu Á, và có rất nhiều cơ hội tăng trưởng thêm nữa trong ngành công nghiệp ngân hàng.

B: Quản lý tài sản và bảo hiểm

do có một vị trí địa lý chiến lược, có sự liên kết kinh doanh cơsở hạ tầng, kết nối toàn cầu và thương mại tuyệt vời của Singapore cho phép các nhà đầu tư để thâm

nhập thị trường hơn 4 tỷ $ của châu Á trong vòng 7 giờ bay.

Hiện tại có hơn 500 công ty trong ngành quản lý tài sản hoạt động theo các giấy phép khác nhau

Singapore sẽ trở thành trung tâm quản lý tài sản nước ngoài quan trọng nhất thế giới

Trong những năm gần đây, Hoa Kỳ và châu Âu bắt đầu mở “cuộc chiến chống trốn thuế”, khiến truyền thống bí mật ngân hàng của các thiên đường né thuế như Thụy Sĩ

bị đe dọa bởi các ký kết hợp tác giữa giới chức Hoa Kỳ với châu Âu, nên dòng tiền né thuế phải đổi hướng.

Dòng tiền né thuế đổi hướng

Sau khi các ngân hàng lớn ở Phố Wall và sông Thames bị chấn động bởi cuộc khủng hoảng tài chính, nhiều nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang châu Á Cùng lúc, chính quyền tại Hoa Kỳ và châu Âu bắt đầu tuyên chiến với hoạt động trốn thuế, đã ký kết nhiều thỏa thuận hợp tác với các “thiên đường né thuế” truyền thống, khiến rất nhiều người siêu giàu chuyển tài sản của mình đến Singapore

Theo Elbert Pattijn, Giám đốc rủi ro của Ngân hàng DBS - ngân hàng lớn nhất Singapore,

“Singapore hiện là một trong các hệ thống tài chính ổn định bậc nhất thế giới, và cũng là một trong những hệ thống ngân hàng bảo mật cao nhất Chính vì vậy đã kéo sự an toàn của các giới chức siêu giàu thế giới chú ý”

Theo CNN, thống kê của hãng nghiên cứu thị trường Anh WealthInsight cho biết năm

2000 ngành ngân hàng Singapore chỉ quản lý khoảng 50 tỷ USD tài sản Nhưng đến năm

2011 con số này đã tăng vọt lên 550 tỷ USD, một tỷ lệ tăng trưởng cực nhanh

Khoảng 450 tỷ USD thuộc về các khách hàng ở nước ngoài, biến Singapore thành trung tâm ngân hàng nước ngoài toàn cầu lớn thứ tư trên thế giới sau Thụy Sĩ, Anh và vùng

Caribbean Báo cáo Offshore Leaks của Hiệp hội Quốc tế các Nhà báo điều tra (ICIJ) cũng đặt Singapore ở vị trí cao trong bảng xếp hạng các nước thu hút dòng tiền né thuế.Betriebs-Center für Banken (BCB), một chi nhánh Postbank của Đức, dự đoán Singapore

có khả năng trở thành trung tâm quản lý tài sản nước ngoài quan trọng thứ hai của thế giới, sau Thụy Sĩ, vào năm 2017

Báo Đức Spiegel cũng trích lời một luật sư Đức cho rằng có một lượng lớn tiền bạc không có nguồn gốc rõ ràng từ các nước xung quanh được gửi tại Singapore Công ty tư vấn có uy tín BCG ước tính rằng 14% trong số gần 1.000 tỷ USD tài sản nước ngoài đang được quản lý tại Singapore và Hồng Công đến từ châu Âu

Singapore phản pháo

Những điều tiếng từ các tổ chức nước ngoài thực sự đang tạo sức ép lên chính phủ

Singapore Hiện Chính phủ và Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đang dùng một phương pháp tiếp cận tích cực hơn để cải thiện hình ảnh của thị quốc

Theo Giám đốc MAS Ravi Menon, thật là một nhận thức sai lầm nghiêm trọng khi cho rằng có một dòng chảy lớn từ các quỹ châu Âu đến các trung tâm châu Á như Singapore Hơn nữa, báo cáo Offshore của ICIJ cho đến nay vẫn không cho thấy bất kỳ hành vi sai trái nào

Từ năm 2009, Singapore đã thông qua tiêu chuẩn tự động trao đổi thông tin thuế của Tổ chức Hợp tác Kinh tế và Phát triển (OECD) và tích hợp nó vào tất cả các điều ước đánh thuế 2 lần

Trong tháng 10-2011, Ravi Menon ra lệnh cho các ngân hàng phải đảm bảo khách hàng hiện tại phù hợp với các tiêu chuẩn trong tương lai Kể từ ngày 1-7-2013, việc cố ý trốn thuế và gian lận thuế bị xếp vào hành vi phạm tội hoạt động rửa tiền Hiện Singapore sắp

ký kết một thỏa thuận liên chính phủ tạo điều kiện cho các tổ chức tài chính Singapore hợp tác với Luật FATCA của Hoa Kỳ

FATCA sẽ yêu cầu các ngân hàng tại Singapore tự động truyền dữ liệu về tài khoản của công dân Hoa Kỳ cho chính quyền Hoa Kỳ Ông Menon cũng cho biết Singapore đang chuẩn bị tham gia đàm phán với Liên minh châu Âu về việc tự động trao đổi thông tin.Chưa thực sự minh bạch

Tuy nhiên, Singapore bị chỉ trích rằng vẫn chừa lỗ hổng cho dòng tiền từ nước ngoài Chẳng hạn, Singapore không đánh thuế đối với tài sản thừa kế hoặc tăng vốn Điều này

có nghĩa một người nước ngoài có thể trốn thuế bằng cách di chuyển thừa kế của mình đến Singapore

Mức thuế suất của Singapore được cho là thấp hơn so với bất cứ nơi nào khác trên thế giới Mức thuế suất tối đa chỉ 20% và các doanh nghiệp chỉ phải trả một tỷ lệ cao nhất 17%.

Ngoài ra, từ năm ngoái chính phủ loại trừ hoạt động chế biến vàng và kim loại quý khác trong bảng thuế hàng hóa và dịch vụ (GST), nhờ đó càng thu hút việc buôn bán kim loại quý ở đảo quốc Những người nước ngoài giàu có rất khen ngợi khu cảng miễn thuế tương lai tại sân bay, nơi họ có thể mua và dự trữ vàng miễn thuế và không nộp thuế.Singapore đứng ở vị trí cao trong bảng xếp hạng Báo cáo Năng lực Cạnh tranh Toàn cầu thường niên của Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF), đặc biệt xét về sự cương quyết của luật pháp và chống tham nhũng

Nhưng Kenneth Jeyaretnam, một nhà kinh tế và là Tổng thư ký của đảng Cải cách đối lập, nói: “Singapore luôn là một thiên đường thuế, một ký sinh trùng của hệ thống tham nhũng bao quanh nó”

Singapore thiếu sự giám sát của Quốc hội đối với nền kinh tế và việc triển khai luật

chống tham nhũng Chính phủ và nền kinh tế đan xen chặt chẽ, một mối quan hệ được củng cố bởi sự ảnh hưởng của các dòng họ quyền lực, những lực lượng kiểm soát đáng kể trong chính trị và kinh tế trong nhiều thập kỷ

Thủ tướng Lý Hiển Long là chủ tịch của quỹ đầu tư quốc gia GIC, trong khi vợ ông, Ho Ching, quản lý quỹ đầu tư quốc gia thứ hai là Temasek Là một cổ đông lớn, Temasek chi phối ngân hàng lớn nhất Đông Nam Á là DBS

cơ sở để hạn chế những rủi ro từ khu vực Kinh doanh bảo hiểm ra nước ngoài đã trở

thành một động lực chính trong tăng trưởng ngành công nghiệp, chiếm hơn một nửa tổng

số doanh nghiệp bảo hiểm chính thức

Ngày nay, Singapore là trung tâm của sự pha trộn rất phong phú các công ty bảo hiểm trực tiếp, tái bảo hiểm và công ty bảo hiểm “nội ngành” Một mạng lưới mạnh mẽ của các trung gian bảo hiểm và cung cấp dịch vụ phụ trợ cũng đã xuất hiện Nhiều tên tuổi hàng đầu thế giới trong môi giới bảo hiểm cũng có mặt ở đây

Các công ty bảo hiểm ngày càng phát triển với tổng tài sản liên tục tăng qua các năm Tổng tài sản năm 2010 là 13523,8 triệuS $ tới năm 2014 con số này đã lên tới 21588,3 triệuS $, tăng lên 8064,5 triệu S$

Lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ tại Singapore có độ rủi ro thấp, được

phản ánh bằng các chỉ số đánh giá về ngành công nghiệp bảo hiểm và rủi ro quốc gia (IICRA) do công ty đánh giá xếp hạng tín nhiệm quốc tế Standard & Poor Ratings

Services đưa ra, theo công ty này cho biết trong hai báo cáo vừa được công bố trong tuần này

Kết quả đánh giá phản ánh quan điểm về rủi ro quốc gia rất thấp, dựa trên rủi ro về kinh

tế, rủi ro chính trị, rủi ro hệ thống tài chính, văn hóa thanh toán, và hệ thống pháp lý của Singapore.Nhân định rủi ro của ngành công nghiệp bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ ở Singapore là thấp

Nền kinh tế cạnh tranh cao, đa dạng, và thịnh vượng của Singapore tiếp tục hỗ trợ sự phát triển và hoạt động của ngành bảo hiểm của quốc gia này Singapore cũng có một lịch sử quản lý kinh tế thành công và độ ổn định chính trị cao

Đánh giá về rủi ro của ngành bảo hiểm nhân thọ của Singapore dựa trên đánh giá về 5 yếu tố liên quan đến ngành công nghiệp này: mức độ lợi nhuận (đo bằng tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) và triển vọng tăng trưởng của thị trường ở mức tích cực; rủi ro về sản phẩm, rào cản gia nhập thị trường ở mức trung bình; và một khuôn khổ thể chế vững mạnh

Đối với lĩnh vực bảo hiểm tài sản và thiệt hại của Singapore, đánh giá khả năng sinh lời ở mức tích cực; rào cản gia nhập, rủi ro sản phẩm, triển vọng tăng trưởng của thị trường ở mức trung bình; và một khuôn khổ thể chế vững mạnh.”

Ngân hàng tư nhân

Trong thập kỷ qua, Singapore đã thành lập và phát triển một trung tâm ngân hàng tư nhân trên toàn cầu và ở châu Á Những người giàu có chọn Singapore để xây dựng ngân hàng

tư nhân của họ đã làm như vậy vì một số lý do Ngoài yếu tố cơ bản như sự ổn định kinh

tế và chính trị, danh tiếng về tiêu chuẩn cao về quy định giám sát chặt chẽ, và một khuôn khổ pháp lý và tư pháp mạnh mẽ, bề rộng và chiều sâu của các công ty ở đây cung cấp một thị trường vô cùng lớn

C. Thị trường vốn

Thị trường vốn Nợ:

Thị trường trái phiếu của Singapore đã phát triển theo chiều sâu và chiều rộng trong thập

kỷ qua Với một phạm vi rộng lớn của cả trái phiếu chính phủ Singapore và trái phiếu doanh nghiệp nước ngoài có sẵn, Singapore cung cấp các cho nhà đầu tư thu nhập cố định cùng một loạt các cơ hội đầu tư Giao dịch trái phiếu với số lượng đăng ký tối thiểu thấp và có thể giao dịch trên Sở Giao dịch Singapore (SGX) và cũng luôn có sẵn trong thị trường bán lẻ

Tổng giá trị trái phiếu phát hành của Singapore có nhiều biến động, tuy nhiên xét về mặt dài hạn thì tổng giá trị tăng:

+ giai đoạn 2010 – 2012: Trị giá trái phiếu phát hành Tăng Khá đều, từ 13,4 tỷ $ lên 16,4 tỷ % tăng 1,22 lần

+ Tuy nhiên giai đoạn 2012 -2013 đã có sự sụt giảm khá lớn ở giá trị trái phiếu phát hành, từ 16,4 tỷ $ xuống còn 14,8 tỷ $ , giảm 1,1 lần

+ Giai đoạn 2013 – 2014 có sự tăng mạnh của giá trị trái phiếu phát hành khi tăng lên

Số lượng Công ty niêm yết của Singapore đang có xu hướng giảm nhằm năng cao chất lượng thay vì số lượng

+ trong giai đoạn 2010 – 2014: Số lượng công ty liên tục giảm từ 778 công ty xuống còn 765 công ty

+ Giai đoạn 2010 – 2011: Số lượng công ty giảm đột ngột từ 778 về 769 công ty

+ Giai đoạn 2012 – 2014 đã đi vào cân bằng nên số lượng công ty hủy niêm yết là rất nhỏ

Tuy nhiên giá trị vốn hóa thị trường thì lại tăng:

+giai đoạn 2010 – 2011: cùng với sự sụt giảm của số lượng công ty là sự sụt giảm của vốn hóa thị trường

+ giai đoạn 2011 – 2014: Số lượng vốn hóa tăng mạnh từ 704 tỷ $ lên 997 tỷ $ tăng 1,41 lần

Thị trường ngoại hối

• Các thị trường ngoại hối (FX) và thị trường phái sinh phi tập trung đóng vai trò then chốt trong thị trường tài chính và quốc tế của Singapore, nền tảng tăng trưởng của Singapore là giao dịch ngoại hối toàn cầu và kinh doanh ngân quỹ Singapore

có các đại lý FX toàn cầu lớn cung cấp một thị trường mang tính chiều sâu và có tính lỏng cao trong việc kinh doanh và bảo hiểm rủi ro tiền tệ, cũng như các đồng tiền trên thị trường châu Á mới nổi khác Theo khảo sát mới nhất (2013) của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng kim ngạch FX trung bình hàng ngày ở Singapore là 383 tỷ $ vào tháng Tư năm 2013 Singapore được xếp hạng là một trong ba trung tâm FX lớn nhất trên toàn cầu và là trung tâm FX lớn nhất ở châu Á Thái Bình Dương Từ khảo sát định kỳ ba năm của BIS năm 2013, Singapore cũng được đánh giá là thị trường OTC dẫn xuất lãi suất trung tâm lớn nhất ở châu Á Thái Bình Dương không bao gồm Nhật Bản bởi doanh thu Điều này nhấn mạnh vị thế hàng đầu của Singapore như là một trung tâm tài chính quốc tế lớn trong khu vực và trên thế giới

• Biến động của SGD

Đồng SGD, đồng nội tệ của Singapore đã tăng giá mạnh so với đồng AUD của Australia

và đồng ringgit của Malaysia trong những tháng đầu năm 2015, đạt mức đỉnh trong nhiều năm

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng đồng SGD khá ổn định nếu xét trong rổ các tiền tệ chủ chốt

Trên thị trường, từ đầu năm đến nay, đồng AUD đã giảm hơn 8% so với SGD, trong khi đồng ringgit Malaysia và rupiah của Indonesia suy yếu khoảng 5% so với đồng SGD.Đây là lần đầu tiên trong vòng gần sáu năm, đồng AUD thấp hơn đồng SGD, còn đồng ringgit và rupiah đã chạm ngưỡng thấp nhất trong những tuần gần đây

Có những lo ngại rằng việc đồng nội tệ Singapore tăng giá mạnh có thể sẽ làm tổn

thương khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu của nước này và tác động đến ngành công nghiệp du lịch Bởi đồng SGD mạnh lên có thể sẽ làm suy giảm lượt khách từ

Indonesia, một trong những nước có số lượng lớn du khách đến Singapore

Tuy nhiên, một số nhà phân tích lại cho rằng nếu nhìn ra bức tranh rộng lớn, các lĩnh vực như tài chính ngân hàng sẽ được hưởng lợi từ sự biến động của thị trường ngoại hối.Theo ông Tan Teck Leng, chuyên gia phân tích ngoại hối tại UBS Singapore, các dịch vụ tài chính thực sự được hưởng lợi trước sự biến động của đồng SGD, trong đó việc tham gia vào hoạt động bảo hiểm rủi ro nhiều hơn đã làm tăng doanh thu cho các công ty tài chính.

Bên cạnh đó, các nhà phân tích cũng lưu ý rằng đồng SGD khá ổn định khi so sánh trong

rổ các đồng tiền lớn hơn

Mặt khác, các chuyên gia cũng cho rằng sự yếu kém trong xuất khẩu của Singapore trong năm qua là do nền kinh tế toàn cầu chững lại, khiến cho việc xuất khẩu các sản phẩm điện tử như điện thoại thông minh và máy tính bảng sang các thị trường đang phát triển nhanh bị giảm

Các chuyên gia dự báo đồng SGD sẽ tiếp tục tăng giá thêm 5% so với AUD trong vòng

3-6 tháng tới, trong khi đồng USD có thể sẽ tăng giá so với SGD, chạm mức 1,39

SGD/USD

Trong một diễn biến khác, Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS, Ngân hàng trung ương) vừa

ra mắt Ban cố vấn mới với 26 thành viên là lãnh đạo các doanh nghiệp trong lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và quản lý tài sản hàng đầu

Ban cố vấn mới được thành lập có vai trò giúp MAS "tăng cường đối thoại và hợp tác" giữa cơ quan quản lý và các ngành công nghiệp

Các chuyên gia này sẽ tư vấn cho MAS trong hai lĩnh vực

Thứ nhất là tư vấn về chiến lược để phát triển các phân khúc khác nhau của khu vực tài chính và đề xuất các sáng kiến để đảm bảo "tính năng động liên tục của các trung tâm tài chính của Singapore."

Thứ hai là tư vấn về chiến lược liên ngành liên quan đến công nghệ tài chính, xây dựng

kỹ năng sâu và khai thác công nghệ, tăng lợi thế cạnh tranh của Singapore như là một trung tâm tài chính hàng đầu./

Khối lượng giao dịch trên FX

Khối lượng giao dịch của Thị trường ngoại hối Sing là rất lớn và có sự biến động qua các năm

+ Giai đoạn 2010 – 2011 có sự tăng vượt trội về khối lượng giao dịch, tuy nhiên đến giai đoạn 2011 – 2014 đã trở về trạng thái khá cân bằng và thay đổi rất ít khôi lượng giao dịch

D: Cổng khu vực cho RMB

Là một phần của Trung Quốc và Singapore hợp tác với các dịch vụ tài chính tăng cường theo Hiệp định Trung Quốc-Singapore về Thương mại tự do, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) bổ nhiệm các chi nhánh ICBC Singapore là Renminbi (RMB) thanh toán bù trừ của ngân hàng tại Singapore Việc bổ nhiệm của một ngân hàng thanh toán bù trừ RMB ở Singapore mang đến khả năng đồng nhân tệ mới và quan trọng đối với hệ thống