Thuyết trình lý thuyết tài chính tiền tệ thị trường tài chính

Nguồn vốn tiết kiệm khi gửi ngân hàng sẽ không đem lại nhiều lãi; người gửi sẽ không biết một cách chính xác đồng vốn của họ đang nằm trong lĩnh vực nào của nền kinh 3.Chủ thể chủ động t

1 Sự cần thiết khách quan của quá trình điều tiết vốn trong nên kinh tế thị trường.

 Trước đây, khi sản xuất và trao đổi hàng hóa chưa phát triển, quá trình tái sản xuất xã hội mang nặng tính giản đơn và nền kinh tế không có nhiều dự án đòi hỏi những nguồn vốn đầu tư lớn.

 Khi xã hội phát triển và nền sản xuất hàng hóa được đổi mới đòi hỏi những khoản vốn đầu tư lớn,không thỏa mãn với quy mô hiện có và luôn

có kế hoạch ứng dụng những tiến bộ khoa học kĩ thuật nhà nước thực hiện những công trình phát triển kinh tế xã hội => Cần vốn đầu tư

I/ CƠ SỞ HÌNH THÀNH TTTC

 Trước đây, khi sản xuất và trao đổi hàng hóa chưa phát triển, quá trình tái sản

xuất xã hội mang nặng tính giản đơn và nền kinh tế không có nhiều dự án đòi

hỏi những nguồn vốn đầu tư lớn.

 Khi xã hội phát triển và nền sản xuất hàng hóa được đổi mới quá trình tái sản

xuất đã phát sinh hàng loạt dự án đòi hỏi những khoản vốn đầu tư lớn Các

doanh nghiệp không thỏa mãn với quy mô hiện có và luôn có kế hoạch ứng

dụng những tiến bộ khoa học kĩ thuật nhằm cải tạo và mở rộng quy mô, nhà

nước thực hiện những công trình phát triển kinh tế xã hội

Trong điều kiện nền kinh tế phát triển sôi động, người dân luôn tìm cách so sánh đồng tiền hiện tại và đồng tiền tương lai => tìm mọi biện pháp để tiền được sinh sôi.

Với xu hướng quốc tế hóa thị trường thì những nguồn vốn nhàn rỗi từ nước ngoài cũng tạo nên nguồn cung ứng vốn đầu tư đang đi tìm nơi dừng chân của chúng.

 Từ những yếu tố trên, đặt ra yêu cầu là tạo điều

kiện cho những dòng chảy của vốn gặp gỡ nhau, thông qua hàng loạt các hình thức đầu tư thích hợp; cho thấy kinh tế thị trường không chỉ là nơi gặp gỡ của những nguồn cung – cầu về hàng hóa,

mà còn là nơi diễn ra các quan hệ điều tiết vốn tiền tệ, sự giao lưu giữa những nguồn cung – cầu

về vốn.

2 Cơ sở hình thành thị trường tài chính

1.Quan hệ vay mượn trực tiếp giữa các tầng lớp dân cư

hoặc quan hệ tín dụng thương mại giữa các doanh

nghiệp

Quy mô vốn vận động không lớn và phạm vi vốn điều tiết không rộng

2.Sự ra đời và phát triển mạnh mẽ của các tổ chức tài

chính: ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng, các

công ty tài chính

Nguồn vốn tiết kiệm khi gửi ngân hàng sẽ không đem lại nhiều lãi; người gửi sẽ không biết một cách chính xác đồng vốn của họ đang nằm trong lĩnh vực nào của nền kinh

3.Chủ thể chủ động tìm nguồn vốn đầu tư bằng cách phát hành các giấy tờ có giá => giải quyết vốn đầu tư cho các chủ thể vay vốn, vừa là cơ sở hình thành thị trường tài chính

3 Điều kiện cần thiết hình thành thị trường tài chính.

 Nền kinh tế hàng hóa phát triển, tiền tệ ổn định

Phải đa dạng tạo ra các phương tiện chuyển giao quyền sử dụng các nguồn tài chính

Hình thành và phát triển hệ thống các trung gian tài chính;

 Xây dựng, hoàn thiện hệ thống pháp luật

Phải tạo cơ sở vật chất kỹ thuật và hệ thống thông tin

Cần có đội ngũ các nhà kinh doanh, các nhà quản lý am hiểu thị trường tài chính…

II KHÁI NIÊM VÀ PHÂN LOẠI TTTC

1 Khái niệm

Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt động buôn bán các loại giấy có giá, nơi gặp gỡ của các nguồn cung cầu về vốn, qua đó hình thành nên giá mua và bán các loại cổ phiếu, trái phiều,hình thành nên giá cả các loại vồn đầu tư bao gồm: lãi suất đi vay, lãi suất cho vay, lãi suất ngắn hạn, trung hạn

và dài hạn.

Để hình thành nên thị trường tài chính cần có sự kết hợp của ba yếu tố

cơ bản:

Đối tượng của thị trường tài chính

Công cụ tham gia trên thị trường tài chính

Chủ thể tham gia trên thị trường tài chính

2 Phân loại.

a) Thị trường các công cụ nợ:

-Trên thị trường các công cụ nợ, người cần vốn đừng ở tư thế

người đi vay sẽ cam kết trả lãi,kỳ hạn thanh toán và hoàn trả nợ

gốc khi phát hành các công cụ nợ để huy động vốn

Thị trường các công cụ nợ bao gồm:

o Công cụ nợ ngắn hạn: có thời gian đáo hạn từ 1 năm trở

xuống

o Công cụ nợ trung hạn: có thời gian đáo hạn từ 1 năm tới 10

năm

o Công cụ nợ dài hạn: có thời gian đáo hạn trên 10 năm

Dựa vào cách thức huy động vốn trên thị trường tài chính trên cơ sở sử dụng các công

cụ tài chính

b) Thị trường cổ phần:

Là thị trường trong đó người cần vốn huy động vốn bằng cách phát hành các cổ phiếu Các cổ phiếu này là quyền được chia phần trên lãi ròng và tài sản của các công ty phát hành cổ phiếu

 Thị trường sơ cấp: là thị trường tài chính trong đó

những phát hành mới của chứng khoán được tổ chức

phát hành bán cho người mua đầu tiên.

 Thị trường thứ cấp: là thị trường tài chính nơi diễn ra

các hoạt động mua bán lại các chứng khoán được phát

hành trên thị trường cấp 1

Dựa vào việc mua bán chứng khoán lần đầu chứng khoán mới và mua bán chứng khoán sau khi phát hành lần đầu

a Thị trường tiền tệ:

Thị trường tiền tệ là thị trường phát hành và mua bán lại

các công cụ tài chính ngắn hạn thông thường dưới 1 năm

b Thị trường hối đoái:

Thị trường hối đoái là nơi giao dịch các công cụ tài chính

tương đối ngắn hạn, được định giá bằng các loại đồng tiền

khác nhau, chỉ có các giao dịch giữa các đồng tiền khác

nhau mới được thực hiện

Căn cứ vào bản chất, chức năng và phương thức hoạt động của các chủ thể tài chính và các công cụ tài chính giao dịch trên đó

c Thị trường vốn:

Thị trường vốn là thị trường phát hành và mua bán lại các công cụ tài chính có kỳ hạn trên

1 năm hay chính là nơi giải quyết quan hệ cung - cầu về vốn dài hạn

III/ CHỨC NĂNG VÀ VAI TRÒ CỦA TTTC

 Chức năng dẫn nguồn tài chính từ những chủ thể có

khả năng cung ứng nguồn tài chính.

 Chức năng cung cấp khả năng thanh khoản cho

chứng khoán.

 Cung cấp thông tin kinh tế và đánh giá.

1 Chức năng

Vai trò thực hiện chính sách tài chính, chính sách tiền tệ của Nhà nước

Giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa đầu tư.

IV THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ.

1 Khái niệm và phân loại

a Khái niệm:

Thị trường tiền tệ là thị trường mua bán các loại giấy

tờ có giá ngắn hạn có kỳ hạn dưới một năm, là nơi đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn cho nền kinh tế.

b Phân loại:

Thị trường tiền tệ cổ điển

Thị trường tiền tệ mới:

o Thị trường sơ cấp

o Thị trường thứ cấp

Thị trường mở

Nếu căn cứ vào đối tượng tham gia trên thị trường, thị trường tiền tệ bao gồm:

Thị trường tín dụng ngắn hạn giữa các NHTM (hay thị trường liên ngân hàng –

Interbank)

Thị trường các công cụ nợ ngắn hạn

Thị trường hối đoái

2 Chủ thể tham gia trên thị trường tiền tệ

 Ngân hàng trung ương

 Ngân hàng thương mại

 Kho Bạc Nhà Nước

 Người đầu tư bao gồm các tổ chức tài chính tín

dụng, các tổ chức KT - XH và người đầu tư tư nhân

 Người môi giới và người kinh doanh

3 Các nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ.

-Nghiệp vụ vay và cho vay vốn ngắn hạn.

 Cho vay bằng tiền mặt

 Cho vay dưới hình thức cầm cố hoặc

chiết khấu các chứng từ có giá:

 Tái chiết khấu chứng từ có giá

 Bảo chứng lại

-Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn

Công cụ chủ yếu của nghiệp vụ này

là các loại trái phiếu ngắn hạn được

phát hành từ thị trường tiền tệ sơ cấp

và bán lại ở thị trường thứ cấp.

b Phân loại.

 Thị trường sơ cấp là thị trường trong đó các

chứng khoán mới được các nhà phát hành bán cho các khách hàng đầu tiên

 Thị trường thứ cấp là thị trường trong đó các

chứng khoán đã được phát hành trên thị trường

sơ cấp được mua đi bán lại, làm thay đổi quyền

sở hữu chứng khoán.

Căn cứ vào các công cụ tham gia trên thị trường vốn, thị trường vốn được cấu thành bởi 3 bộ phận:

1 Thị trường chứng khoán nhà nước

2 Thị trường trái phiếu doanh nghiệp

3 Thị trường cổ phiếu

2 Các công cụ trên thị trường vốn

Các công cụ trên thị trường vốn bao gồm 2 loại chủ yếu là những công cụ vốn và công cụ nợ có thời gian đáo hạn trên 1 năm Công cụ vốn biểu hiện dưới hình thức cổ phiếu và các công cụ nợ bao gồm các loại trái phiếu.

Cổ phiếu: là một loại chứng khoán xác nhận quền sở hữu vốn góp vào

công ty và quyền được hưởng 1 khoản cổ tức theo định kỳ Gồm 2 loại

sau:

Cổ phiếu ghi danh: là cổ phiếu có ghi tên người sở hữu trên tờ cổ

phiếu Cổ phiếu này có nhược điểm là việc chuyển nhượng phức

tạp, phải đăng ký tại cơ quan phát hành và phải được Hội đồng

Quản trị của công ty cho phép

Cổ phiếu vô danh: là cổ phiếu không ghi tên người sở hữu Cổ

phiếu này được tự do chuyển nhượng mà không cần thủ tục pháp

lý.

CỔ PHIẾU

• Dựa vào quyền lợi mà cổ phiếu đưa lại cho người

nắm giữ, có thể phân biệt cổ phiếu phổ thông (cổ

phiếu thường) và cổ phiếu ưu đãi

Đây là cách phân loại phổ biến nhất Khi nói đến cổ

phiếu của một công ty, người ta thường nói đến cổ

phiếu phổ thông (cổ phiếu thường) và cổ phiếu ưu đãi

Các loại cổ phiếu này tuơng ứng với các loại cổ phần

CỔ PHIẾU

Trái phiếu là một chứng thư xác nhận nghĩa vụ trả những khoản lãi theo định kỳ và vốn

gốc đến hạn của tổ chức phát hành Nó có bản chất là công cụ nợ, phản ánh mối quan

hệ vay mượn giữa người đi vay là nhà phát hành và người cho vay là các nhà đầu tư.

Trái phiếu doanh nghiệp

+ Trái phiếu có đảm bảo

+ Trái phiếu không cần đảm bảo + +Trái phiếu chuyển thành cổ

phiếu thường + Trái phiếu phát hành bán với mệnh giá

Trái phiếu chính phủ

Trái phiếu công trình

Trái phiếu đầu tư do một công ty đầu tư phát hành

TRÁI PHIẾU

3 Các chủ thể hoạt động trên thị trường vốn

 Người đầu tư

 Người mô giới

 Người kinh doanh chứng khoán

 Người tổ chức thị trường

 Chủ thể phát hành chứng khoán

 Người điều hòa thị trường

Cảm Ơn Cô Và Các Bạn Đã

Lắng Nghe