đề tài chính quốc tế

ĐỀ 01 Câu 1: (3 điểm) a Kể tên hình thức đầu tư trực tiếp nước b Trình bày khái niệm, đặc điểm hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh Câu 2: (3,5 điểm) Công ty Việt Nam ký kết hợp đồng Swap trị giá 350.000 JPY với NHTM, thời hạn tháng đồng VND JPY sau: bán Spot mua Forward đồng JPY Các thông số hành thị trường tiền tệ: S(USD/JPY) = 101,15 – 102,25 ; S(USD/VND) = 21.181 – 21.319 Mức lãi suất VND là: 7,68% - 7,75%/năm; Mức lãi suất JPY là: 3% - 5%/năm a Xác định tỷ giá chéo giao S(JPY/VND) thời điểm ký kết hợp đồng b Xác định tỷ giá kỳ hạn mua tỷ giá kỳ hạn bán tháng hợp đồng c Giả sử tỷ giá giao thời điểm thực hợp đồng S(JPY/VND) = 213,10 Cho biết công ty thực hợp đồng so với khách hàng khác thực hợp đồng mua giao thị trường thời điểm công ty thực hợp đồng với NHTM để có 350.000 JPY công ty hay khách hàng phải trả nhiều chi phí hơn? Khoảng chênh lệch chi phí bao nhiêu? Câu (2 điểm): Giả sử, nhà nhập Mỹ, có khoản phải trả 60.000 CNY cho nhà xuất Trung Quốc sau tháng Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, nhà nhập Mỹ mua hợp đồng quyền chọn mua đồng CNY theo kiểu quyền chọn Châu Mỹ Biết rằng: Tỷ giá thực hợp đồng: USD/CNY = 7,1212 Lệ phí: 100 USD Thời hạn tháng Nếu sau tháng tỷ giá giao USD/CNY = 7,2119 Cho biết nhà nhập có nên thực hợp đồng không? Nếu có tính khoản lời, không tính khoản lỗ? Câu 4: (1,5 điểm) Một công ty Mỹ xuất hàng sang Thụy Sĩ nhận khoản thu triệu Franc Thụy Sĩ tháng Công ty tin tỷ giá kỳ hạn dự báo xác tỷ giá giao tương lai Tỷ giá kỳ hạn đồng Franc Thụy Sĩ 0.68USD Một quyền chọn bán với giá thực 0.69USD phí quyền chọn 0.02USD Nếu bạn công ty xuất Mỹ, bạn có sử dụng quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hay không? Tại sao? ĐÁP ÁN ĐẠI HỌC CHÍNH QUI Câu 1: (3 điểm) a Kể tên hình thức đầu tư trực tiếp nước ngoài: - Hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh - Hình thức doanh nghiệp liên doanh - Hình thức doanh nghiệp 100% vốn nước - Hình thức BOT: Xây dựng- vận hành- chuyển giao - Hình thức BT: Xây dựng – chuyển giao - Hình thức BTO: Xây dựng – chuyển giao- vận hành b Trình bày khái niệm, đặc điểm hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh Khái niệm: Là văn kí kết chủ đầu tư nước chủ đầu tư nước chủ nhà để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nước chủ nhà sở quy định trách nhiệm phân phối kết kinh doanh mà không thành lập pháp nhân nghĩa không thành lập công ty hay xí nghiệp Đặc điểm: - Hai bên hợp tác kinh doanh sở văn hợp đồng phân định trách nhiệm, nghĩa vụ quyền lợi - Không cho đời công ty - Thời hạn hợp đồng hai bên thỏa thuận tùy theo tích chất hoạt động kinh doanh cần thiết để hoàn thành mục tiêu hợp đồng mà hai bên ký kết Đối với hình thức này, vấn đề vốn kinh doanh không thiết phải đề cập văn hợp đồng Câu 2: Câu a: Tỷ giá chéo giao S(JPY/VND): S(JPY/VND) = 21.181/102,25- 21.319/101,15 = 207,15 / 210,77 Câu b Tỷ giá kỳ hạn tháng cho hợp đồng trên, với kỳ hạn tháng: t = ¼ (0,25) Fo = FB = 207,15 F3(JPY/VND) = 208,52 - 213,25 Câu c: Nếu công ty thực hợp đồng Swap (bán Spot mua Forward đồng JPY) nêu phải mua JPY với tỷ giá kỳ hạn bán F0(JPY/VND) = 213,25 Trong đó, theo đề tỷ giá mua giao thời điểm thực hợp đồng S(JPY/VND) = 213,10 Như vậy, công ty thực mua JPY với giá kỳ hạn cao giá mua thị trường giao thời điểm thực hợp đồng Nên chi phí mà công ty sử dụng hợp đồng hoán đổi cao so với chi phí mà khách hàng khác mua thị trường giao thời điểm thực hợp đồng để có 350.000 JPY Khoản chênh lệch chi phí là: (213,25 - 213,10) x 350.000 = 52.500 VND Câu : Tỷ giá giao thời điểm đáo hạn: S(USD/CNY) = 7,2119 Khoản chi để mua CNY theo hình thức giao ngay: 60.000 CNY / 7,2119 = 8.320 USD Khoản chi để mua CNY theo hình thức quyền chọn: 60.000 / 7,1212 + 100 = 8.526USD Như vậy, khoản chênh lệch hình thức là: 206 USD Nếu nhà nhập Mỹ thực theo hình thức hợp đồng quyền chọn lỗ khoản so với việc thực theo hình thức giao 206 USD Do đó, nhà nhập Mỹ không nên thực hợp đồng quyền chọn chịu khoản lỗ tối đa khoản phí mua hợp đồng quyền chọn 100 USD Câu 4: Nếu thực bán CHF thị trường giao ngay, số USD công ty nhận được: 3.000.000 x 0,68 = 2.040.000 USD Nếu thực hợp đồng quyền chọn: + Tỷ giá hòa vốn là: 0,69 – 0,02 = 0,67 + Phí quyền chọn là: 0,02 x 3.000.000 = 60.000 USD + Khi đến hạn, số tiền USD công ty nhận là: 3.000.000 x 0,67 = 2.010.000 USD  Vậy công ty không nên thực hợp đồng quyền chọn số tiền USD nhận là: 2.040.000 – 2.010.000= 30.000 USD ... thiết để hoàn thành mục tiêu hợp đồng mà hai bên ký kết Đối với hình thức này, vấn đề vốn kinh doanh không thiết phải đề cập văn hợp đồng Câu 2: Câu a: Tỷ giá chéo giao S(JPY/VND): S(JPY/VND) = 21.181/102,25-... mua Forward đồng JPY) nêu phải mua JPY với tỷ giá kỳ hạn bán F0(JPY/VND) = 213,25 Trong đó, theo đề tỷ giá mua giao thời điểm thực hợp đồng S(JPY/VND) = 213,10 Như vậy, công ty thực mua JPY với