PHÂN TÍCH tài CHÍNH TỔNG CÔNG TY cổ PHẦN BIA rượu nước GIẢI KHÁT hà nội (HABECO

Hình thức sở hữu vốn - Tổng công ty cổ phần Bia – rượu – nước giải khát Hà Nội là tiền thân của Tổng công ty Bia – rượu – nước giải khát Hà Nội được thành lập năm 2003 bởi quyết định của

Bài tập nhóm

Chủ đề:

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BIA RƯỢU -NƯỚC GIẢI KHÁT HÀ NỘI (HABECO)

Danh sách nhóm:

5 Nguyễn Thị Hồng Ngọc 11122792

Lớp: Phân tích tài chính(115)_3

1 Giới thiệu Habeco

1.1 1 Hình thức sở hữu vốn

- Tổng công ty cổ phần Bia – rượu – nước giải khát Hà Nội là tiền thân của Tổng công ty Bia – rượu – nước giải khát Hà Nội được thành lập năm 2003 bởi quyết định của Bộ Công Nghiệp (nay là Bộ Công Thương) Tổng công ty chính thức chuyển từ hình thức doanh nghiệp Nhà nước sang công ty cổ phần năm 2007

- Tại kết thúc niên độ kế toán, Tổng công ty hiện đang nắm giữ quyền kiểm soát trực tiếp tại 17 công ty con Các công ty con này nằm trải dài tại gần 10 tỉnh thành phía bắc: Hải Phòng, Nam Định, Hải Dương, Thanh Hoá…

1.2 2 Ngành nghề và hoạt động kinh doanh chính

Hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm:

- Kinh doanh các loại bia, rượu, nước giải khát, vật tư, nguyên liệu, thiết bị, phụ tùng có liên quan đến ngành bia, rượu, nước giải khát, các loại hương liệu; nước cốt để sản xuất các loại bia rượu, nước giải khát; các loại bao bì nhãn hiệu cho ngành bia rượu, nước giải khát

- Dịch vụ tư vấn, đào tạo, nghiên cứu, chuyển giao công nghệ; thiết kế, chế tạo, xây lắp, lắp đặt thiết bị và công trình chuyên ngành bia rượu nước giải khát

- Kinh doanh bất động sản : trung tâm thương mại, khách sạn văn phòng, nhà

ở cho thuê

- Kinh doanh du lịch, nhà hàng, dịch vụ ăn uống ( không bao gồm kinh doanh quán bar, phòng hát, karaoke, vũ trường)

Hoạt động chính của Tổng công ty là sản xuất và phân phối các loại rượu, bia, nước giải khát

2 Phân tích vĩ mô ngành đồ uống có cồn

Cấu trúc ngành

Chu kì sống Phát triển Pháp luật và

Biến động

Phát triển khoa học công nghệ

Trung bình thấp Mức độ tập

Rào cản gia nhâp Trung bình cao

hóa toàn cầu Thấp Mức độ tập

trung ngành Trung bình cao

Mức độ cạnh tranh Trung bình cao

1 số chỉ tiêu chính năm 2013:

Tổng doanh thu: 170811 tỷ VNĐ

Tăng trưởng từ năm 2009-2013 về doanh thu trung bình: 17.61%/năm

Dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2014 – 2018 trung bình: 11.19%/năm

Tổng doanh số tiêu thụ: 2451.32 triệu lít

Tăng trưởng từ năm 2009 – 2013 về doanh số trung bình: 5.48%/năm

Số lượng doanh nghiệp sản xuất: 229

Trong khi khủng hoảng kéo theo sự đi xuống của hầu hết các ngành kinh tế, ngành đồ uống có cồn Việt Nam vẫn ghi nhận sự tang trưởng ngược dòng với tốc

độ trung bình 17.61%/năm trong giai đoạn 5 năm 09 – 13 tính theo VND Điều kiện khí hậu nóng ẩm, văn hóa ăn uống du nhập từ phương Tây đã khiến Việt Nam luôn ở trong top đầu những nước tiêu dung đồ uống có cồn mạnh trên thế giới Theo thống kê dân số, Việt Nam là quốc gia có dân số trẻ với độ tuổi trong nhóm 15- 40 chiếm gần ½, độ tuổi mà được đánh giá là có nhu cầu cao về các loại

đồ uống có cồn Bên cạnh đó, xu hướng ăn ngoài hàng, đi bar pub gia tang kéo theo sự phát triển của ngành Ngành du lịch phát triển mạnh cũng tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát triển ngành nước giải khát đặc biệt là bia hơi

Bia vẫn là mặt hàng được tiêu thụ nhiều nhất, chiếm hơn 99% doanh số theo lít

và 98% doanh thu của ngành đồ uống có cồn Sản lượng và doanh số tiêu thụ không ngừng gia tăng với tốc độ tăng trưởng trung bình trong 5 năm qua đạt lần lượt là 14.81% và 5.48% So với các nước trong khu vực như Thái Lan, Singapore, Philippines, Indonesia, Trung Quốc và một số vùng của Ấn Độ, Việt Nam có tốc

độ tăng trưởng ngành bia cao gấp đôi tốc độ tăng trưởng GDP và trung bình tăng 6.2%/năm so với các nước trong khu vực kể từ năm 2009

Ngành sản xuất đồ uống có cồn Việt Nam đang trong giai đoạn tăng trưởng nóng Sự gia nhập của doanh nghiệp sản xuất nước ngoài cũng như sự gia tăng về

số lượng nhãn hiệu và sản phẩm đã khiến cho thị trường này trở nnên rất sôi động

5 năm tới, tốc độ tăng trưởng doanh thu của đồ uống có cồn được BMI dự bao là dương

3 Phân tích môi trường vi mô (theo mô hình 5 lực lượng cạnh tranh của M.Porter)

3.1 Đối thủ cạnh tranh

- Việt Nam có khoảng 150 doanh nghiệp sản xuất bia Thị trường bia Việt Nam hiện nay hiện hình thành thế chân vạc 3 chân với ba doanh nghiệp lớn, chiếm đến 95% thị phần sản lượng Dẫn đầu là Sabeco ( 47,5% thị phần), theo sau là công ty TNHH Nhà máy bia Việt Nam – VBL ( 18,2% thị phần) và cuối cùng là Habeco (17,3% thị phần)

- Như vậy có thể thấy, đối thủ cạnh tranh trực tiếp và lớn nhất nhất của Habeco

là Sabeco Với 2 nhãn hiệu nổi tiếng là Sài gòn và 333; Sabeco đã chiếm lĩnh thị trường Thành phố Hồ Chí Minh với tỷ lệ cao Hiện nay, Sabeco đang tiếp tục phát triển các quy trình công nghệ sản xuất hiện đại, đầu tư vốn lớn để tiếp tục mở rộng thị trường, trong nước và ngoài nước, cụ thể, doanh nghiệp đang dần thay đổi chính sách để tiếp cận với thị trường phía Bắc Bằng chính sách giá hợp lý, dịch vụ phục vụ chuyên nghiệp và mạng lưới phân phối rộng lớn của công ty bia Sài gòn, mức độ cạnh tranh của 2 doanh nghiệp này trong tương lại được dự đoán là ngày càng gay gắt

- Nhãn hiệu bia của công ty VBL như Heniken hay Tiger là cũng là đối thủ đáng gờm của Bia Hà nội Với vị thế là doanh nghiệp liên doanh giữa Singapore (60%)

và Việt Nam (40%), VBL được tiếp cận nguồn vốn lớn, có quy trình sản xuất mới nhất và tiên tiến nhất, áp dụng phương thức quảng cáo marketing mới mẻ, hiện đai thu hút người tiêu dùng Hiện nay VBL cũng đã mở rộng công suất của 2 nhà máy sản xuất bia ở Hà Nội và Đà Nẵng lên 45 triệu lít

- Ngoài ra, cũng cần kể đến 1 nhãn hiệu lớn được đánh giá là đối thủ trực tiếp của nhãn hiệu Bia Hà nội ở phía Bắc là Halida của Nhà máy bia Đông Nam Á Áp dụng công nghệ sản xuất và quy quản lý hiện đại, công nhân lành nghề, hệ thống phân phối rộng khắp, dịch vụ hậu mãi tốt, Nhà máy bia Đông Nam Á đã đưa Halida trở thành nhãn hiệu đẳng cấp cho những doanh nhân thành đạt , những người có địa vị trong xã hội

- Để có thể giữ vững vị thế của mình và mở rộng sản xuất kinh doanh, Công ty bia Hà nội cần tấn công vào đối thủ trực tiếp của mình ở phía Bắc là Halida và tạo

ra nhiều rào cản không cho Sài gòn và 333 xâm nhập vào thị trường phía Bắc Đồng thời né tránh cạnh tranh trực tiếp với các nhãn hiệu Heniken, Tiger

3.2 2 Nguy cơ của cạnh tranh tiềm ẩn

Thị trường bia Việt Nam trong những năm tới cũng phải cạnh tranh khốc liệt hơn với sự tham gia thị trường của hàng chục loại bia ngoại Đặc biệt là sau khi Việt Nam tham gia hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP), các biện pháp bảo hộ sẽ bị xóa bỏ, thuế rượu bia sẽ về mức 0%, khi đó, giá bia nhạ ̂p sẽ giảm 33% so với hiện tại, các sản phẩm nhập khẩu sẽ dễ dàng xâm nhập thị trường trong nước Trong số các quốc gia tham gia TPP có nhiều quốc gia rất mạnh về xuất khẩu rượu bia như Mỹ, Nhật, Canada, Mexico,

3.3 3 Sức ép từ nhà cung cấp

- Tỷ lệ sản xuất bia Việt Nam hiện nay là 70% lúa mạch và 30% gạo

- Nguyên vật liệu chính sản xuất bia hiện nay là lúa mạch phải nhập khẩu 100%

từ nước ngoài bởi vì quá trình trồng lúa mạch ở Việt Nam hiện nay chưa được khả thi Việc phải nhập khẩu nguyên vật liệu như vậy có ảnh hưởng rất lớn đến chi phí

và lợi nhuận của doanh nghiệp doanh nghiệp không làm chủ được nguyên vật liệu Theo tính toán, lợi nhuận biên của nhà sản xuất thu vể chỉ khoảng 18-20%

- Như vậy, nhà cung cấp có vai trò quyết định trong ngành bia, có quyền lực thương lượng rất lớn, tạo ra mức độ cạnh tranh cao

3.4 4 Sức ép từ khách hàng

- Thực tế, người Việt rất thích uống bia,

+ Theo công ty InfoQ Research (2013), có 95% người tham gia khảo sát từ 18 tuổi trở lên uống bia Người Việt rất thích uống bia, năm 2012 đã có 2.83 tỷ lít bia được tiêu thụ Khảo sát năm 2013 của PGS.TS Huỳnh Văn Sơn – phó chủ tịch Hội Tâm lý học xã hội Việt Nam cho thấy, có tới 50% người cho biết họ nói dối để được uống bia, 27.7% mượn tiền để được uống Thậm chí thói quen uống bia còn khiến 23.2% người uống bia ngay cả khi sức khỏe không tốt và tới 24.7% cố uống khi người khác ngăn cấm

+ Lý do lựa chọn uống bia của người Việt Nam vì

 Bia mang lại cảm giác sảng khoái, ít nhàm chán và vui hơn khi uống cùng bạn bè (theo InfoQ Research2013)

 Giá bia ở Việt Nam rất rẻ, rẻ nhất thế giới (1.2$/1lít bia) chỉ sau Ukraine, và các qui định về độ tuổi được phép uống ruợu bia chưa được chấp hành nghiêm túc

 Người Việt có thói quen “mọi vấn đề được giải quyết trên bàn tiệc” Tâm lý này ăn sâu vào suy nghĩ của người Việt nên khi có chuyện gì vui hay buồn đàn ông Việt điều tìm đến rượu bia để giải tỏa Hay ngay cả các cuộc thỏa thuận, đàm

phán cũng đều diễn ra trên bàn nhậu Chính những tâm lý và thói quen đó đã khiến

cho người Việt luôn luôn tìm đến rƣợu bia trong mọi hoàn cảnh

+ Người trong độ tuổi từ 25 – 34 uống bia nhiều nhất Mức độ ưa chuộng các

nhãn hiệu bia thay đổi theo vùng miền, người miền Bắc thích uống bia Hà Nội,

Halida, người miền Nam thích uống bia 333, Sài gòn

- Áp lực đến từ khách hàng chủ yếu đến từ áp lực giảm giá, nâng cao chất lượng

sản phẩm, và chất lượng dịch vụ cao hơn cho doanh nghiệp vì khách hàng hiện

nay có quá nhiều sự lựa chọn để thoả mãn ham muốn Phương thức duy nhất để

thống trị các hành vi của người tiêu dùng là thông qua quảng cáo và tiếp thị Thực

tế, áp lực này không quá nặng nề

3.5 5 Nguy cơ của sản phẩm thay thế

- Bia là hàng hoá thứ yếu, thay thế cho bia có rất nhiều mặt hàng như rượu,

nước giải khát Sự gia nhập thị trường Việt Nam của những dòng rượu ngoại cũng

là 1 trong những áp lực nhất định đối với sản xuất bia Tuy nhiên, vì Việt Nam là 1

nước có khí hậu nhiệt đới gió mùa nên nhu cầu bia vẫn cao hơn nhu cầu rượu

- Các mặt hàng giải khát như cà phê, nước giải khát đang trở thành xu hướng đồ

uống được lựa chọn nhiều hơn vì có ít nguy cơ ảnh hưởng đến sức khoẻ hơn bia

Ví dụ:

+ Có bia dành cho phụ nữ Zorok, xuất hiện ở Việt Nam do Vinamilk liên doanh

với tập đoàn của Mỹ SBAMille, đây cũng là áp lực đối với sản phẩm bia hiện tại

của Habeco

+ Nước trà xanh C2 hay trà xanh không độ cũng tạo ra áp lực đối với Habeco

Như vậy có thể thấy, áp lực đến từ sản phẩm thay thế là không hề nhỏ đối với

Habeco

4 Phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh

Chỉ tiêu Năm

2012

Năm 2013

Năm 2014

Chênh lệch năm

2013 và 2012

Chênh lệch năm

2014 và 2013 Doanh

Thu Thuần

6,466,1 22,806,66 2

6,446,5 69,078,67 8

7,101,60 1,562,038

(19,553 ,727,984.0 0)

(0.3 0)%

655,032, 483,360.00

10.16

%

Giá Vốn

Hàng Bán

4,021,9 29,577,92 9

3,895,0 37,206,90 2

4,472,70 4,957,926

(126,89 2,371,027

00)

(3.1 5)%

577,667, 751,024.00

14.83

%

Lợi

Nhuận Gộp

2,444,1 93,228,73 3

2,551,5 31,871,77 6

2,628,89 6,604,112

107,338 ,643,043.0 0

4.39

%

77,364,7 32,336.00

3.03

%

Chi phí

-Chi phí tài

chính

121,02 8,411,141

100,056 ,027,276

103,207, 085,018

(20,972 ,383,865.0 0)

(17

33)%

3,151,05 7,742.00

3.15

%

Trong đó:

Chi phí lãi

vay

93,864 ,019,148

83,489, 806,557

91,656,3 15,463

(10,374 ,212,591.0 0)

(11

05)%

8,166,50 8,906.00

9.78

%

Chi phí

bán hàng

842,63 1,750,547

913,608 ,245,538

989,812, 916,938

70,976, 494,991.0 0

8.42

%

76,204,6 71,400.00

8.34

% Chi phí

doanh

nghiệp

350,39 2,746,092

401,027 ,298,422

368,582, 416,396

50,634, 552,330.0 0

14.4 5%

(32,444, 882,026.00 )

(8.09 )%

Tổng

doanh thu

hoạt động tài

chính

57,020, 814,440

86,708, 607,327

224,329, 202,140

29,687, 792,887.0 0

52.0 6%

137,620, 594,813.00

158.7

2 %

Lợi

nhuận

thuần từ

hoạt động

kinh doanh

1,187,1 61,135,39 3

1,223,5 48,907,86 7

1,319,62 3,387,900

36,387, 772,474.0 0

3.07

%

96,074,4 80,033.00

7.85

%

Lợi nhuận

khác

171,75 6,597,463

25,361, 853,988

24,398,1 91,951

(146,39 4,743,475

00)

(85

23)%

(963,662 ,037.00)

(3.80 )%

Tổng lợi

nhuận kế

toán trước

thuế

1,338,0 95,354,57 1

1,256,5 32,539,13 8

1,442,95 1,234,073

(81,562 ,815,433.0 0)

(6.1)

%

186,418, 694,935.00

14.84

%

Lợi

nhuận/lỗ từ

công ty kinh

doanh lien

kết

(20,82 2,378,285 )

7,621,7 77,283

26,929,6 54,222

28,444, 155,568.0 0

(136 60)%

19,307,8 76,939.00

253.3

3 %

Chi phí

thuế TNDN

hiện hành

367,42 5,531,023

431,182 ,955,349

341,425, 862,856

63,757, 424,326.0 0

17.3 5%

(89,757, 092,493.00 )

(20.8 2)%

Chi phí

thuế TNDN

hoãn lại

(10,76 3,011,679 )

(5,455,9 08,187)

1,003,55 0,126

5,307,1 03,492.00

(49

31)%

6,459,45 8,313.00

(118 39)% Tổng Chi

nhuận

-Lợi

nhuận sau

thuế thu

nhập doanh

nghiệp

981,43 2,835,227

830,805 ,491,976

1,100,52 1,821,091

(150,62 7,343,251

00)

(15

34)%

269,716, 329,115.00

32.46

%

Lợi ích

của cổ đông

thiểu số

152,13 8,262,181

76,199, 270,546

80,418,7 08,805

(75,938 ,991,635.0 0)

(49

91)%

4,219,43 8,259.00

5.54

% Lợi nhuận

của cổ đông

công ty mẹ

829,29 4,573,046

754,606 ,221,430

1,020,10 3,112,286

(74,688 ,351,616.0 0)

(9.0 1)%

265,496, 890,856.00

35.18

%

2012

Năm 2013

Năm 2014

Tổng DT từ hoạt động TC 100,0% 152.06 393.42%

Chi phí quản lý doanh nghiệp 100,0% 114.45 105.19%

LN thuần từ hoạt động KD 100,0% 103.07 111.16%

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 100,0% 93.90 107.84%

Nhân xét:

Doanh thu:

Habeco là công ty hoạt động trong ngành rượu-bia-ngk, chuyên cung cấp đồ

uống cồn trong đó mặt hàng chính là bia Bởi vậy doanh thu chủ yếu đên từ hoạt

động bán hang và cung cấp dịch vụ

- Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ từ năm 2012- 2014 không

có nhiều biến động trong đó năm 2013 giảm nhẹ (0.3%) nhưng đến 2014, doanh

thu thuần lại có bước phục hồi đáng kể (tăng 10.16% so với năm 2013 và 9.83%

so với năm 2012) cho thấy doanh thu của Habeco trong 3 năm tương đối ổn định

- Doanh thu từ hoạt động tài chính của Habeco có mức tăng trưởng vượt bậc

từ năm 2012 – 2014 Doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2013 tăng hơn 29,6 tỷ

so với năm 2012 (tương ứng 52.6%), năm 2014 so với năm 2013 tăng hơn 137.6 tỷ

(tương ứng 158.72%), so với năm 2012 tăng gần 300% Trong khi đó, chi phí tài

chính lại có mức biến động không đang kể, chi phí tài chính năm 2013 thậm chí

giảm 17.33% so với năm 2012, năm 2014 giảm khoảng 15% so với năm 2012

Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ

- Lợi nhuận gộp của công ty tăng nhẹ qua các năm từ 2012 – 2014, cụ thể

năm 2013 tăng 107,3 tỷ (tương ứng 4.39%) so với năm 2012 và tiếp tục tăng thêm

77,4 tỷ trong năm 2014, tương ứng (3,03%) so với năm 2013

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty cũng có mức tăng nhẹ

và đều qua các năm từ 2012 – 2014, cụ thể năm 2013 tăng 36,4 tỷ (tương ứng

3.07%) so với năm 2012 và lợi nhuận thuần tiếp tục tăng them 96 tỷ trong năm

2014 tương ứng 7.85% so với năm 2013

Như vậy nhìn chung, tình hình kinh doanh của Habeco trong 3 năm từ 2012 –

2014 là tương đối ổn định và có sự tăng trưởng tốt

5 Phân tích hoạt động tài chính

5.1 Phân tích cơ cấu vốn:

Bảng kê sử dụng vốn và nguồn vốn (đơn vị: triệu đồng)

Chỉ tiêu Năm

2014

Năm 2013

Năm 2012

So sánh 2013 và 2012

So sánh 2014 và 2013

Sử dụng vốn

Nguồ

n vốn

Sử dụng vốn

Nguồn vốn

Tiền và

các khoản

tương

đương tiền

2.535.8 73

1.703.0 53

1.344.3 14

358.7 40

832.81 9

Các

khoản đầu

tư tài

chính NH

439.803 184.616 41.646 142.9

70

255.18 7

khoản phải

thu ngắn

hạn

7

6.304

Hàng

tồn kho 803.348 814.547 735.726

78.82

Tài sản

ngắn hạn

khác

29.479

Tài sản

cố định

4.581.5 30

4.234.6 91

4.401.1 26

166.43 5

346.83 9

Bất động

8.856

Các khoản

đầu tư tài

chính dài

hạn

Tổng tài

sản dài

hạn khác

TỔNG

TÀI SẢN 9.332.656 8.067.584 7.862.090 205.493

1.265.07 2

Nợ ngắn

Vốn chủ

sở hữu 5.299.129 4.539.085 4.178.218 360.868 760.043 Lợi ích

của cổ

đông thiểu

số

TỔNG

NGUỒN

VỐN