Phân tích tài chính doanh nghiệp là rất quan trọng đối với những ai quan tâm đến doanh nghiệp đó là từ người lao đông, chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư… việc phân tích sẽ giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi, triển vọng của doanh nghiệp để từ đó họ nhận thấy được những ưu điểm, những điểm hạn chế còn tồn đọng trong doanh nghiệp và để từ đó đưa ra những quyết định sáng suốt. Qua thời gian tìm hiểu về hoạt động của công ty, cùng các tài liệu được cung cấp kết hợp với các kiến thức đã được học và được sự hướng dẫn của giáo viên cũng như các cán bộ công nhân viên tai công ty tôi đã có cái nhìn khái quát về tình hình tài chính của công ty.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN NGÂN HÀNG TÀI CHÍNH ***§*** CHUN ĐỀ THỰC TẬP TỔNG HỢP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ ĐƯỜNG SẮT KHU VỰC I Họ tên : Vũ Minh Quang MSV : 12120435 Lớp : TCDN1 – K24 GV hướng dẫn : Ths Nguyễn Thị Minh Quế Hà Nội - 2014 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Trang 1.1 Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 2-4 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.Các số khả toán 5-6 1.2.2.Các tỷ số khả cân đối vốn 6-7 1.2.3.Các tỷ số khả hoạt động 7-9 1.2.4 Các tỷ số khả sinh lãi 9-10 1.3 Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 10 1.3.1 Phương pháp so sánh 11 1.3.2 Phương pháp chi tiết 12-17 1.4 Các bước tiến hành phân tích tài doanh nghiệp 18 1.4.1 Thu thập thông tin 19 1.4.2 Sử lý thông tin 20 1.4.3 Dự đoán định 20 1.5 Tài liệu để tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.5.1 Vai trò tác dụng báo cáo tài 21 1.5.2 Nội dung bảng cân đối kế toán 22-25 1.5.3 Báo cáo kế hoạt động kinh doanh 25-28 1.5.4 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 28-29 Chương 2: Phân tích chung tình hình tài Công ty Cổ Phần Dịch vụ đường sắt Khu vực I 2.1 Khái quát Công ty cổ phần dịch vụ đường sắt Khu vực I 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty 30 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty 31 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh công ty năm: 2010-2012 37-40 2.2 Phân tích khái quát báo cáo tài doanh nghiệp 40 2.2.1.Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 40-47 2.2.2Phân tích khái quát tiêu tài trung gian báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.2.3.Phân tích tiêu tài chủ yếu 51-55 Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh Công ty Cổ Phần Dịch vụ đường sắt Khu vực I 3.1 Đánh giá tình hình hoạt động cơng ty qua kết phân tích tài 56-57 3.2 Những giải pháp để nâng cao hiệu kinh doanh cơng ty 57-58 LỜI MỞ ĐẦU Phân tích tài doanh nghiệp quan trọng quan tâm đến doanh nghiệp từ người lao đông, chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư… việc phân tích giúp cho người sử dụng thơng tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lãi, triển vọng doanh nghiệp để từ họ nhận thấy ưu điểm, điểm hạn chế tồn đọng doanh nghiệp để từ đưa định sáng suốt Qua thời gian tìm hiểu hoạt động cơng ty, tài liệu cung cấp kết hợp với kiến thức học hướng dẫn giáo viên cán công nhân viên tai cơng ty tơi có nhìn khái qt tình hình tài cơng ty Trong q trình thực tập, nghiên cứu có nhiều cố gắng song thời gian tập thực ngắn trình độ cịn hạn chế nên báo cáo không tránh khỏi khiếm khuyết, mong nhận nhận đóng góp ý kiến thầy, giáo để có kiến thức tồn diện chun đề nghiên cứu CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày áp dụng rộng rãi đơn vị kinh tế tự chủ nhật định tài chín doanh nghiệp thuộc hình thức, áp dụng tổ chức xã hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vơ cần thiết 1.1.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp hay cụ thể hố việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp trình kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu, tài liệu tình hình tài hành Thơng qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm hiệu kinh doanh rủi ro tương lai Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn cơng nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh kì doanh nghiệp Báo cáo tài hữu ích việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời nguồn thông tin tài chủ yếu với người ngồi doanh nghiệp Báo cáo tài khơng cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt hồn cảnh 1.1.3 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp Mục đích việc phân tích hoạt động tài giúp cho người sử dụng thơng tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lãi, triển vọng doanh nghiệp Bởi phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều nhóm người khác ban giám đốc ( hội đồng quản trị ), nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng chính, nhà cho vay tín dụng, nhà bảo hiểm, đại lý kể quan phủ người lao động Mỗi nhóm người có nhu cầu thơng tin khác vậy, nhóm có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài cơng ty Mặc dù mục đích họ khác thường liên quan với nhau, họ thường sử dụng công cụ kỹ thuật để phân tích hoạt động tài Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngoài nhà quản trị doanh nghiệp phải quan tâm dến nhiều mục tiêu khác công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều sản phẩm hàng hố dịch vụ với chi phí thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ mơi trường Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu đáp ứng hai thử thách sống hai mục tiêu kinh doanh có lãi tốn nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục rút bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, mếu doanh nghiệp khơng có khẳ toán nợ đến hạn buộc phải ngừng hoạt động đống cửa Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, hướng quan tâm chủ yếu họ hường chủ yếu vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền nhanh: Từ đó, so sánh với số nợ gắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu: số vốn chủ sở hữu khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Đối với nhà cung cấp vật tư hàng hoá địch vụ họ phải định xem có cho phép khách hàng tới mua chịu hàng hay khơng, nhóm người chủ ngân hàng, họ cần phải biết khả toán khách hàng thời gian tới Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm họ hướng vào rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả tốn vốn Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Đồng thời nhà đầu tư quan tâm đến việc điều hành hoạt động tính hiệu cơng tác quản lý Những điều nhằm đảm bảo an tồn tính hiệu cho nhà đầu tư Bên cạnh chủ doanh nghiệp (chủ sở hưu ) nhà quản lý, đầu tư, chủ ngân hàng, nhà cung cấp cịn có nhiều nhóm người khác quan tâm tới thơng tin tài doanh nghiệp Đó quan tài thuế, thống kê, chủ quản, nhà phân tích tài chính, người lao động Những người có cos nhu cầu thơng tin giống nhà ngân hàng, nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp Bởi liên quan đến quyền lợi trách nhiệm, đến khách hàng tương lai họ Như nói mục đích tối cao quan trọng phân tích tình hình tài giúp người định lựa chọnphương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng, tiềm doanh nghiệp 1.2 Nội dung phân tích tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thường phân thành nhóm chính: ¾ Tỷ số khả tốn: nhóm tiêu sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp ¾ Tỷ số khả cân đối vốn cấu vốn: nhóm tiêu phản ánh mực độ ổn định tự chủ tài khả dụng nợ vay doanh nghiệp ¾ Tỷ số khả hoạt động: nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực doanh nghiệp ¾ Tỷ số khả sinh lãi: nhóm tiêu phản ánh hiệu sản xuất – kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp Tùy theo mục tiêu phân tích tài mà nhà phân tích trọng nhiều tới nhóm tỷ số hay nhóm tỷ số khác Chẳng hạn, chủ nợ ngắn hạn đặc biệt quan tâm tới tình hình khả tốn người vay Trong đó, nhà đầu tư dài hạn quan tâm nhiều đến khả hoạt động hiệu sản xuất-kinh doanh Họ cần nghiên cứu tình hình khả toán xem xét lợi nhuận để dự tính khả trả nợ cuối doanh nghiệp Bên cạnh đó, họ trọng tới tỷ số cấu vốn thay đổi tỷ số ảnh hưởng đáng kể tới lợi ích họ Mỗi nhóm tỷ số bao gồm nhiều tỷ số trường hợp tỷ số lựa chọn phụ thuộc chất, quy mơ hoạt động phân tích 1.2.1 Các số khả toán +) Khả toán = Tài sản lưu động hành Nợ ngắn hạn Tài sản lưu động thông thường bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng( tương đương tiền), khoản phải thu dự trữ( tồn kho); nợ ngắn hạn thường bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác, khoản phải trả nhà cung cấp, khoản phải trả, phải nộp khác … tài sản lưu động nợ ngắn hạn có thời hạn định- tới năm Tỷ số khả toán hành thước đo khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển thành tiền giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ +) Tỷ số khả toán nhanh: tỷ số tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh tài sản nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm: tiền, chứng khoán ngắn hạnm khoản phải thu Tài sản dự trữ( tồn kho) tìa sản khó chuyển thành tiền tổng tài sản lưu động dễ bị bán Do vậy, tỷ số khả toán nhanh cho biết khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn khơng phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ( tồn kho) xác định cách lấy tài sản lưu động trừ phần dự trữ chia cho nợ ngắn hạn Khả toán nhanh = Tài sản lưu động – dự trự Nợ ngắn hạn +) Tỷ số dự trữ( tồn kho) vốn lưu động ròng: tỷ số cho biết dự trữ chiếm phần trăm vốn lưu động rịng Nó tính cách chia dự trữ( tồn kho) cho vốn lưu động ròng 1.2.2 Các tỷ số khả cân đối vốn Tỷ số dùng để đo lường phần vốn góp chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ chủ nợ doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng phân tích tài chỉnh Bởi lẽ, chủ nợ nhìn vào số vốn chủ sở hữu công ty để thể mức độ tin tưởng vào bảo đảm an toàn cho nợ Nếu chủ sở hữu doanh nghiệp đóng góp tỷ lệ nhỏ tổng số vốn rủi ro sản xuất kinh doanh chủ yếu chủ nợ gánh chịu Mặt khác, cách tăng vốn thông qua vay nợ, chủ doanh nghiệp nắm quyền kiểm soát điều hành doanh nghiệp Ngoài ra, doanh nghiệp thu lợi nhuận từ tiền vay lợi nhuận dành cho chủ doanh nghiệp gia tăng đáng kể +) Tỷ sộ nợ tổng tài sản(hệ số nợ): tỷ số sử dụng để xác định nghĩa vụ chủ doanh nghiệp chủ nợ việc góp vốn Thơng thường chủ nợ thích tỷ số nợ tổng tài sản vừa phải tỷ số thấp khoản nợ đảm bảo trường hợp doanh nghiệp bị phá sản Trong đó, cac chủ sở hữu doanh nghiệp ưa thích tỷ số cao họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh muốn tồn quyền kiểm sốt doanh nghiệp Song, tỷ số nợ cao, doanh nghiệp dễ bị rơI vào tình trạng khả tốn +) Khả tốn lãi vay số lần trả lãi: thể tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay lãi vay Nó cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi hàng năm Việc không trả khoản nợ thể khả doanh nghiệp có nguy bị phá sản 1.2.3 Các tỷ số khả hoạt động Các tỷ số hoạt động sử dụng để đánh giá hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp dùng để đầu tư cho TT Chỉ tiều 2011 2012 % (2012/2011) 2013 % (2013/2012) Tài sản ngắn hạn 39005 42397 8% 50473 19% Tiền khoản tương đương tiền 18446 20962 12% 11179 -47% 15934 19432 18% 35331 82% Tài sản ngắn hạn khác 4624 2003 -131% 3785 89% Tài sản dài hạn 16187 16862 4% 14536 -14% 101 101 0% 101 0% 13 Tổng cộng tài sản 55193 55259 7% 65009 10% 14 Nợ phải trả 56068 60943 8% 67715 11% 15 Nợ ngắn hạn 56068 60943 8% 67715 11% 17 Vốn chủ sở hữu (874) (1683) -48% (2705) -61% 18 Vốn chủ sở hữu (874) (1683) -48% (2705) -61% 55193 55259 7% 65009 10% Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định 10 Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài 11 dài hạn 12 Tài sản dài hạn khác 16 Nợ dài hạn Nguồn kinh phí 19 quỹ khác Tổng cộng nguồn 20 vốn 45 Qua bảng biểu phân tích cho thấy: -Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 70% tổng tài sản có xu hướng tăng lượng tỷ trọng Cụ thể tỷ trọng tổng tài sản năm 2011 70,6% đến năm 2012 2013 tỷ trọng tăng lên 71,5% 77,6% Về lượng năm 2012 tăng 8% so với năm 2011 năm 2013 tăng 19% so với năm 2012 -Tài sản lưu động tăng giảm không qua năm:,lượng tiền khoản tương đương tiền năm 2012 tăng 12% so với 2011 đến năm 2013 lại giảm đáng kể 47% so với năm 2012 theo tỷ trọng tổng tài sản có biến đối: năm 2011 chiếm 33,4%, năm 2012 35,3% đến năm 2013 chiếm 17,2%, điều chủ yếu khoản phải thu ngắn hạn tăng lớn năm 2013(tăng 82% so với năm 2012) lượng tiền mặt công ty giảm nhiều năm 2013 - Tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn so với tổng tài sản có xu hướng tăng dần qua năm: năm 2011 chiếm tỷ trọng 28,8%, năm 2012 32,8% đặc biệt năm 2013 chiếm tới 54,3% Tuy nhiên xem xét kỹ tỷ lệ khoản phải thu ngắn hạn chiếm 1/4 đến 1/2 so với khoản nợ ngắn hạn Về lượng khoản phải thu ngắn hạn tăng theo năm: năm 2012 tăng 18% so với năm 2011 năm 2013 tăng tới 82% so với 2012;vì nhận thấy cân tài vấn đề thu chi ngắn hạn cải thiện năm trở lại Các khoản phải thu tương đối lớn cần phải tập trung thu hồi sớm để tránh bị lạm dụng vốn kinh doanh công ty - Hàng tồn kho chiếm tỷ lệ 0% đặc thù kinh doanh dịch vụ công ty nên lượng hàng tồn - Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ lệ nhỏ tổng tài sản có tỷ lệ tăng giảm không đồng qua năm: năm 2011 tài sản ngắn hạn chiếm 46 8,4% đến năm 2012 tỷ lệ giảm xuống 3,4% đến năm 2013 lại tăng lên 6,1% -Tài sản dài hạn chiếm tỷ lệ lớn tổng tài sản nhiên tỷ lệ lại giảm dần qua năm: năm 2011 chiếm 29,4%; năm 2012 giảm xuống 28,5% đến năm 2013 tỷ lệ giảm xuống 22,4% Đặc biệt mục tài sản dài hạn tỷ lệ tài sản cố định lại chiếm tỷ lệ nhỏ( chủ yếu tài sản dài hạn khác) không thay đổi qua năm chiếm tỷ lệ nhỏ, có điều hầu hết máy móc, toa xe hàng, trang thiết bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh thuê từ công ty khách để vận chuyển hàng hóa cịn thiết bị máy móc, toa xe hàng mà công ty đầu tư để phục vụ cho hoạt động kinh doanh lại chưa đưa vào sử dụng cịn thiếu vốn để hồn thành - Về nguồn vốn: Phần nợ phải trả tăng dần qua năm lượng lẫn tỷ trọng, đặc biệt nợ phải trả năm lớn nguồn vốn: năm 2011 chiếm 102%, năm 2012 chiếm 102% đến năm 2013 lại tăng lên 103% điều nhận thấy khoản phải người bán, chi phí trả người lao động, phải trả nội liên tục tăng qua năm, công ty không nguồn vay dài hạn khác để giảm bớt khó khăn trước mặt, ngồi nguồn vốn chủ sở hữu ln tình trạng âm giảm dần qua năm: năm 2011 âm 874.601(nghìn VNĐ), năm 2012 âm 1.683.789 nghìn VNĐ đến năm 2013 tiếp tục âm 2.705.369 nghìn VNĐ Mặc dù cơng ty có bổ sung nguồn vốn đầu tư chủ sở hữu 270.000 nghìn VNĐ số nhỏ tổng nguồn vốn thấy thời gian cơng ty gặp nhiều khó khăn kinh doanh 2.2.2 Phân tích khái quát tiêu tài trung gian báo cáo kết hoạt động kinh doanh 47 Đơn vị: nghìn VNĐ Diễn giải Doanh thu bán hàng Năm 2011 Năm 2012 237.568.299 Các khoản giảm trừ 257.348.574 Năm 2013 393.691.879 476.460 Doanh thu 237.568.299 256.872.113 393.691.879 Giá vốn bán hàng 208.965.354 229.270.260 372.082.088 28.602.945 27.601.853 21.609.790 89.727 75.527 172.517 Chi phí tài 4.195.687 3.098.451 5.427.695 Chi phí bán hàng 26.356.398 17.246.833 7.030.964 Chi phí quản lý doanh DN 8.985.264 7.680.423 8.748.569 10 Lợi nhuận (844.677) (348.327) 575.078 11 Thu nhập khác 1.023.359 1.491.468 1.728.497 12 Chi phí khác 902.326 890.625 656.107 13 LN khác 121.033 600.843 1.072.390 (602.611) 853.359 1.647.468 Lợi nhuận gộp Doanh thu tài 14 Tổng LN trước thuế 48 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2012/2011 Năm 2013/2012 Lượng Tỉ trọng Lượng Tỉ trọng Lượng Tỉ trọng Lượng Tỉ trọng Lượng Tỉ trọng Doanh thu 237.568.299 100% 256.872.113 100% 393.691.879 100% 19.303.814 7,5% 136.819.765 34% Giá vốn hàng bán 208.965.354 88% 229.270.260 89% 372.082.088 95% 20 304.905 10% 142.811.828 62% Lãi gộp 28.602.945 12% 27.601.853 11% 21.609.790 5% (1.001.092) (3%) (5.992.063) -22% 30.439.675 12,8% 28.025.707 10,9% 21.863.336 5,5% (2.413.968) (8%) (7.052.996) -25% (844.677) (0.4%) (348.327) (0.1%) 575.078 0.1% 496.350 59% 923.405 265% (602.611) (0,3%) 853.359 0,3% 1.647.468 0,4% Chỉ tiêu Chi phí( tài chính+ bán hàng+quản lý DN+ khác) Lợi nhuần Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Thu nhập BQ (602.611) 640.019 1.235.601 4.000.000 4.500.000 5.000.000 49 500.000 500.000 Năm 2011 doanh thu đạt 237.568.299( nghìn VNĐ) năm 2012 doanh thu đạt 256.872.113( nghìnVNĐ) tương đương tăng 7,5% đến năm 2013 doanh thu đạt 393.691.879( nghìn VNĐ) tăng 34% so với năm 2012 gấp 1.6 lần so với năm 2011 Như doanh thu có tăng trưởng qua năm Tuy nhiên, nhìn vào số liệu lợi nhuận có khác biệt lớn doanh thu năm 2011 2012 âm cụ thể: năm 2011 lợi nhuận cơng ty lỗ 844.677(nghìn VNĐ); năm 2012 lợi nhuận lỗ 348.372( nghìn VNĐ); đến năm 2013 lợi nhuận bắt đầu có tín hiệu tốt: đạt 575.078( nghìn VNĐ) lợi nhuận cải thiện dần qua năm 2011-2013 cụ thể năm 2012 tăng đến 58% so với năm 2011; năm 2013 tăng 2.65 lần so với năm 2012 Sở dĩ có khác biệt doanh thu lợi nhuận chủ yếu số giá vốn bán hàng: Năm 2012 giá vốn bán hàng tăng 8% so với 2011; năm 2013 giá vốn bán hàng tăng đến 74% so với năm 2012 Điều giải thích 2013 cơng ty mở rộng thêm toa xe hàng để nâng cao hiệu sử dụng vốn, có nhiều đơn hàng từ đối tác, nhiên tất chi phí tăng: xăng, chi phí bảo dưỡng, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp lớn…làm cho giá vốn bán hàng tăng số lượng đơn hàng lại không tăng tỉ lệ với chi phí mà cơng ty phải bỏ ra, ngồi để giữ chân đối tác lớn làm ăn lâu năm với công ty nên công ty không dám điều chỉnh q nhiều Các khoản chi phí có xu hướng giảm dần qua năm: Về lượng năm 2011 khoản chi phí 30.439.675(nghìn VNĐ) chiếm 12,8% so với doanh thu thuần, đến năm 2012 chi phí giảm xuống cịn 28.025.707(nghìn VNĐ) chiếm 10.9% so với doanh thu thuần; đến năm 2013 chi phí giảm xuống cịn 21.836.336(nghìn VNĐ) chiếm 5,5% so với doanh thu Sở dĩ chi 50 phí giảm xuống cơng ty có sách cắt giảm nhân chi phí quản lý doanh nghiệp lớn cho thấy hiệu suất sử dụng lao động công ty mức thấp, ngồi chi phí lãi vay phải trả chiếm lớn dễ hiểu công ty phải chịu khoản chi trả lãi vay ngân hàng, từ tổ chức khác mà lượng tiền doanh nghiệp thấp ln phải chịu áp lực khoản nợ phải trả 2.2.3 Phân tích tiêu tỉ lệ tài chủ yếu ¾ Nhóm tỷ số phản ánh khả toán - khả toán hành(=TSNH/Nợ NH) Năm 2011 :39005780/ 56068022= 0,7 Năm 2012 : 42397586/60943502 = 0.7 Năm 2013 : 50473317/67715003 = 0.75 - Hệ số khả toán nhanh Năm 2011 : ( 18446735+15934426)/ 56068022= 0.61 Năm 2012 : (20962199+19432227)/60943502=0.66 Năm 2013 : (11179839+35331322)/67715003=0.69 - Hệ số khả toán tức thời(= Tiền/ Nợ ngắn hạn) Năm 2011 : 18446735/56068022= 0.33 Năm 2012 : 20962199/ 60943502= 0.34 Năm 2013 : 11179839/67715003= 0.165 Ta thấy tỷ số toán thời khả toán nhanh tăng dần qua năm tăng không đáng kể, nhiên hệ số khả toán tức thời năm 2013 lại giảm so với năm 2012, 2011 Đáng lưu ý tỷ số phản ánh khả toán năm nhỏ chứng tỏ khả toán công ty không tốt 51 Nguyên nhân khoản nợ ngắn hạn lớn so với lượng tiền phải thu ngắn hạn phải thu ngắn hạn tăng qua năm : năm 2012 tăng 18% so với năm 2011, năm 2013 tăng đến 82% so với năm 2012 ; tiền năm 2012 tăng so với năm 2011 đến năm 2013 lại giảm đáng kể(giảm 47%) Trong ba năm 2011, 2012, 2012 cơng ty khơng có khoản mục phải trả dài hạn , vay nợ dài hạn Khoản phải thu khách hàng so với phải trả người bán chênh lệch lớn qua năm mà không cải thiện : năm 2011 khoản phải thu khách hàng 6%, 2012 2%, năm 2013 9% so với phải trả người bán qua năm tương ứng, điều nguyên nhân lớn dẫn đến tỷ số phản ảnh khả toán cơng ty thấp, lực tài cơng ty chưa tốt ¾ Nhóm tỷ số phản ánh khả cân đối vốn - Tỷ lệ nợ tổng tài sản Năm 2011 : 56068022/55193421=1.015 Năm 2012 : 60943502/59259713= 1.028 Năm 2013 : 67715003/65009633=1.042 - Tỷ số Vốn chủ sở hữu tổng tài sản Năm 2011 : (874601)/ 55193421=(0.016) Năm 20112 : (1683789)/ 59259713=(0.02) Năm 2013 : (2705369)/ 65009633=(0.04) - Tỷ số Nợ phải trả Vốn CSH : Năm 2011 : 56068022 /(874601)= (64.1) Năm 2012 : 60943502/(1683789)=(36.19) Năm 2013 : 67715003/(2705369)=(25.02) 52 Cơ cấu nợ công ty : nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng chủ yếu tổng nợ phải trả Nợ ngắn hạn ngày tăng theo năm : năm 2012 tăng 8% so với năm 2011, năm 2013 tăng 11% so với năm 2012 Đi sâu vào phân tích khoản mục nơ ngắn hạn, khoản mục phải trả người bán tăng : năm 2012 tăng 3004 triệu đồng tương đương 8.7% so với năm 2011, năm 2013 tăng 4171 triệu đồng tương đương tăng 11% so với năm 2012 Ngồi từ số liệu tính ta thấy hệ sộ nợ có xu hướng tăng theo năm( năm 2011 1.015 ; năm 2012 1.028 ; năm 2013 1.042) ; hệ số Vốn chủ sở hữu thấp(âm) điều chứng tỏ mức độ lệ thuộc mặt tài bên ngồi, khả tự chủ mặt tài thấp, nhiên hệ số Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng khơng đáng kể cho thấy có chút niềm tin khả tài cơng ty thời gian tới giá trị mang giá trị âm ¾ Nhóm tỷ số phản ánh hiệu hoạt động - Kỳ thu tiền trung bình Năm 2011 : (15934426*365) :(237568299)=84.8 ngày Năm 2012 : (19432227*365) :(257348574)=84 ngày Năm 2013 : (35331322*365) :(393691879)=60.3 ngày - Vòng quay tài sản cố định : Năm 2011 : 237568299/101754 = 2334 Năm 2012 : 257348574/101754 = 2529 Năm 2013 : 393691879/101754 = 3869 - Vòng quay tổng tài sản Năm 2011 : 237568299/((55193421+59259713+65009633)/3))=3.97 53 Năm 2012 : 257348574/((55193421+59259713+65009633)/3))=4.3 Năm 2013 : 393691879/((55193421+59259713+65009633)/3))=6.58 Qua số liệu phân tích ta thấy kỳ thu tiền trung bình có xu hướng giảm theo năm : 84,8 ngày→84 ngày→ 60.3 ngày tín hiệu tốt doanh nghiệp nhiên kỳ thu tiền trung bình mức cao phải gần tháng thu tiền năm 2011 năm 2012, đến năm 2013 kỳ thu tiền trung bình giảm tháng Vòng quay tài sản cố định số tốt số ngày tăng theo năm : năm 2012 tăng 8% so với năm 2011 năm 2013 tăng 50% so với năm 2012 Đặc biệt vòng quay tài sản lớn, đặc trưng ngành nghề kinh doanh dịch vụ kinh doanh chủ yếu dựa vào vận chuyển hàng hóa Là cơng ty kinh doanh lĩnh vực vận chuyển nên vòng quay hàng tồn kho khơng có khơng có lượng hàng tồn kho Vịng quay Tổng tài sản có xu hướng tăng theo năm đặc biệt năm 2013 cụ thể: năm 2012 tăng 8% so với năm 2011 ; năm 2013 tăng 53% Đây số tốt cho công ty đồng tài sản tạo 4→6 đồng doanh thu ¾ Nhóm tỷ số phản ảnh khả sinh lợi - Tỷ số doanh lợi doanh thu Năm 2011 : (602611)/237568299=(0.0025) Năm 2012 :604019/257348574=0.0023 Năm 2013 : 1235601/393691879=0,003 -Hệ số sinh lời tài sản(ROA) Năm 2011 : (602611)*2/(55193421+59259713)=(0.01) Năm 2012 : 604019*2/(55193421+59259713)=0.01 54 Năm 2013 : 1235601*2/(59259713+65009633)=0.02 - Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu(ROE) Năm 2011 : (602611)*2/(874601+1683789)= (0.47) Năm 2012 : 604019*2/(874601+1683789)=0.47 Năm 2013 : 1235601*2/(1683789+2705369)=(0.56) Qua số liệu tính tốn tỷ số doanh lợi doanh thu nhỏ, biến động số ROA, ROE gần khơng có, lợi nhuận đem lại nhỏ, đáng lưu ý hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu(ROE) mang giá trị âm điều chứng tỏ công ty lạm dụng nhiều vào khoản nợ để hoạt động kinh doanh 55 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ ĐƯỜNG SẮT KHU VỰC I 3.1 Đánh giá tình hình hoạt động cơng ty qua kết phân tích tài Nhìn chung qua phân tích số liệu Cơng ty cổ phần dịch vụ đường sắt khu vực I ta thấy cơng ty gặp nhiều khó khăn tài có chút cải thiện năm trở lại hiệu mang lại khơng đáng kể, khoản nợ q lớn khoản phải thu khách hàng mang lại không nhiều Các khoản nợ dài hạn năm liền có mà khoản nợ ngắn hạn lại lớn dẫn đến công ty tình trạng thiếu tiền để hoạt động kinh doanh Vốn chủ sở hữu khơng khơng cịn mà lại mang giá trị âm có điều năm gần công ty thường phải vay ngân hàng, tổ chức khác với lãi suất cao làm cho chi phí tài lớn doanh thu tài mang lại gần khơng có phần chưa biết tận dụng khoản tiền mà công ty nắm giữ, khoản phải trả trước khách hàng, lượng vốn tiền nhiều sử dụng lại không hiệu Giá vốn bán hàng doanh nghiệp cao chiếm tới gần 90% doanh thu làm cho mức lợi nhuận công ty thấp Số lượng tiền đầu tư cho tài hạn dài hạn khác(chiếm gần 25%-29% tổng tài sản) bị tồn đọng nhiều mà chưa có phương án xử lý 56 Các khoản chi phí doanh nghiệp máy móc, thiết bị vận chuyển, loại máy bốc dỡ hàng lạc hâu thường xun phải sửa chữa bảo trì Chi phí quản lý doanh nghiệp lớn số lượng cơng việc lại khơng nhiều cần phải tinh giảm lại cán công nhân viên Lượng tiền bỏ đầu tư nhiều thời gian để hồi thu thể rõ số kỳ thu tiền trung bình Khả tốn năm nhỏ chưa đảm bảo vận đề tài chỉnh ổn định bền vừng doanh nghiệp Nguồn phân bổ nguồn vốn chưa hợp lý khoản nợ hạn lớn làm cho lợi nhuận công ty nhỏ Mặt hàng kinh doanh nghèo nàn, chưa tận dụng hết tiềm lực sẵn có chủ yếu vận tải mặt hàng nặng mà chưa nghĩ đến đa dạng loại hàng hóa vận chuyển 3.2 Những giải pháp để nâng cao hiệu kinh doanh công ty -Trước mắt cần bổ sung nguồn vốn vay dài hạn để giảm bớt áp lực khoản nợ ngắn hạn cách tiếp cận chế độ cho vay ưu đãi ngân hàng - Phát hành cổ phiếu kêu gọi hợp tác đầu tư để thu hút vốn - Huy động từ nguồn lực cơng ty huy động nguồn tiền từ cán công nhân viên - Tận dụng tối đa khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn nộp để nâng cao hiệu suất sử dụng vốn công ty 57 - Quản lý chặt chẽ chi phí lập dự tốn chi phí hàng năm, hạn chế tối đa chi phí chưa hợp lý chi phí tiếp khách, thay toàn trang thiết bị chưa cần thiết nhân viên - Tăng cường công tác quản lý thu hồi nợ để tránh bị lạm dụng tiền công ty -Xử lý tài sản dài hạn khác tồn đọng cách chuyển nhượng cho đơn vị khác tập trung hoàn thiện xây dựng dở dang để đưa vào hoạt động thu hút nguồn vốn đầu tư - Tinh giảm lại nguồn nhân lực số chi phí quản lý doanh nghiệp lớn số lượng cơng việc lại khơng nhiều - Đa dạng hóa vấn đề kinh doanh, bổ sung đầu tư thêm lĩnh vực kinh doanh khác cơng ty có nguồn nhân lực dồi cần tập trung tìm kiếm khách hàng - Phát triển quan hệ đối tác công ty, mở rộng tìm thêm đối tác để vận chuyển hàng hóa Do công ty chuyên hoạt động vấn đề vận chuyển mặt hàng nặng( quăng, phân bón, cát đá…) mà khơng tính đến kinh doanh vận chuyển hoa quả, xe máy, oto, mặt hàng có trọng lượng nhẹ - Đầu tư thay máy móc, toa xe, máy bóc dỡ dàng cũ kỹ lạc hậu điều làm cho chi phí bảo dưỡng, sửa chữa, chi phí nhân cơng, giá vốn bán hàng tăng đáng kể lợi nhuận mang lại cho công ty thấp - Nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho cán công nhân viên Công ty cần thường xuyên làm tốt công tác này, biện pháp tốt sâu, sát thực tế người lao động xây dựng công ty vững mạnh Ưu tiên việc trả lương khen thưởng cho CBCNV xuất sắc 58 59 ... động kinh doanh 25-28 1.5.4 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 28-29 Chương 2: Phân tích chung tình hình t? ?i Cơng ty Cổ Phần Dịch vụ đường sắt Khu vực I 2.1 Kh? ?i quát Công ty cổ phần dịch vụ đường sắt Khu. .. tư t? ?i sản cố định, đầu tư nghiên cứu sản phẩm m? ?i, đánh giá khẳ sinh l? ?i 29 CHƯƠNG PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH T? ?I CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ ĐƯỜNG SẮT KHU VỰC I 2.1 Kh? ?i quát Công ty cổ. .. kiểm tra đ? ?i chiếu so sánh số liệu, t? ?i liệu tình hình t? ?i hành Thơng qua việc phân tích báo cáo t? ?i chính, ngư? ?i sử dụng thơng tin đánh giá tiềm hiệu kinh doanh r? ?i ro tương lai Báo cáo tài