Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Lời nói đầu Trong giai đoạn đẩy mạnh Công Nghiệp Hoá Hiện Đại Hoá đất nớc nay, hoạt động đầu t đà ngày phát triển Hàng loạt khu công nghiệp, doanh nghiệp đợc thành lập vào hoạt động Hoạt động đầu t đợc tiến hành theo kế hoạch định ghi dự án đầu t Để hoạt động đầu t có hiệu loại bỏ dự án xấu gây thất thoát vốn cho nhà nớc công tác thẩm định giữ vai trò quan trọng Đặc biệt công tác thẩm định tài dự án đầu t, định trực tiếp tới việc tiến hành hay không tiến hành hoạt động đầu t nh tài trợ cho dự án Trong thời gian thực tập phòng khách hàng 1, sở giao dịch I- Ngân Hàng Công Thơng việt nam, xem xét thực tế hoạt động Ngân hàng Là sở giao dịch ngân hàng công thong việt nam nhng hoạt động cho vay theo dự án Ngân hàng đợc trọng Nhng thành lập vào hoạt động muộn nên công tác thẩm định dự án đầu t nói chung thẩm định tài dự án nói riêng chi nhánh nhiều vấn đề quan tâm giải để ngày hoàn thiện Vì vậy, em mạnh dạn chọn đề tài thực tập tập là: Giải pháp hoàn thiện hoạt động thẩm định tài dự án tạị sở giao dịchIngân hàng công thơng việt nam Luận văn gồm ba chơng: Chơng 1:Những vấn đề thẩm định tài dự án đầu t Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Chơng 2: Thực trạng hoạt động thẩm định tài dự án đầu t sở giao dịch I-ngân hàng công thơng việt nam Chơng 3: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án sở giao dịch I-ngân hàng công thơng việt nam Trong thời gian thực tập, em đà nhận đợc giúp đỡ tận tình cán sở giáo viên hớng dẫn Do thời gia thực tập không nhiều trình độ hiểu biết hạn chế nên chuyên đề thực tập tránh khỏi sai sót, mong đợc dự đóng góp thầy cô giáo Em xin chân thành cảm ơn T.S Đàm Văn Huệ toàn thể cán phòng khách hàng số I, đà giúp em hoàn thành chuyên đề Hà nội, 04- 2005 Sinh viên: ĐặNG anh TùNG Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Chơng I: Những vấn đề thẩm định tài dự án I Dự án thẩm định dự án: Đầu t: Có nhiều cách hiểu khác đầu t, tuỳ theo việc xem xét hoạt động đầu t mang lại kết đầu t sao, cho đối tợng Đầu t, theo nghĩa rộng, hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động đố nhằm thu cho ngời đầu t kết định tơng lai lớn nguồn lực bỏ để đạt đợc kết Nguồn lực tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Những kết tăng thêm tài sản tài (tiền vốn), tài sản vật chất (nhà máy, đờng xá, cải vật chất khác,), tài sản trí tuệ (trình độ văn hoá, chuyên môn, khoa học kỹ thuật,) nguồn lực có đủ điều kiện để làm việc với suất cao sản xuất xà hội Theo nghĩa hẹp, đầu t bao gồm hoạt động sử dụng nguồn lực nhằm đem lại cho kinh tế xà hội kết tơng lai lớn nguồn lực đà sử dụng để đạt đợc kết Còn đứng góc độ doanh nghiệp đầu t hoạt động quan trọng định tăng trởng phát triển doanh nghiệp Trong hoạt động đầu t, doanh nghiệp bỏ vốn dài hạn nhằm hình thành bổ xung tài sản cần thiết để thực mục tiêu kinh doanh Hoạt động thể qua việc thực dự án đầu t Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Nh hiểu chung nhất: hoạt động đầu t trình sử dụng vốn đầu t nhằm nâng cao lực sản xuất chiều rộng lẫn chiều sâu nh tạo lực sản xuất Dự án đầu t: Trên thực tế, hoạt động đầu t đợc thể tập trung thông qua việc thực dự án đầu t, việc đánh giá, xem xét hoạt động đầu t thông qua dự án đầu t chủ dự án lập Dự án đầu t (ở nớc ta gọi luận chứng kinh tế kỹ thuật) đợc xem xét dới nhiều góc độ Về mặt hình thức, dự án đầu t tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch để đạt đợc kết thực mục tiêu định tơng lai Trên góc độ quản lý, dự án đầu t công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật t, lao động để tạo kết tµi chÝnh, kinh tÕ – x· héi mét thêi gian dài Trên góc độ kế hoạch hoá, dự án đầu t công cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu t sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xà hội, làm tiền đề cho định đầu t tài trợ Dự án đầu t hoạt động kinh tế riêng biệt nhỏ công tác kế hoạch hoá kinh tế nói chung Xét mặt nội dung, dự án đầu t tập hợp hoạt động có liên quan với đợc kế hoạch hoá nhằm đạt mục tiêu đà định việc tạo kết cụ thể thời gian định, thông qua việc sử dụng nguồn lực định Nh dự án đầu t bao gồm thành phần sau: ã Mục tiêu dự án: lợi ích cần đạt đợc thông qua việc thực dự án đầu t, mục tiêu mang tính xác định Thờng thể mức độ: Mục tiêu trớc mắt: mục tiêu cụ thể mà dự án phải đạt đợc khuôn khổ định khoảng thời gian định Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Mục tiêu lâu dài: mục tiêu dự án góp phần thực hiện, mục tiêu đợc xác định kế hoạch, chơng trình phát triển kinh tế xà hội đất nớc, vùng Đạt đợc mục tiêu trực tiếp tiền đề góp phần đạt đợc mục tiêu phát triển ã Hoạt động dự án: nhiệm vụ hành động đợc thực dự án để tạo kết định Những nhiệm vụ hành động với lịch biểu trách nhiƯm thĨ cđa c¸c bé phËn thùc hiƯn sÏ tạo thành kế hoạch làm việc dự án ã Nguồn lực dự án: đầu vào cần thiết để tiến hành dự án: vật chất, tài ngời Giá trị chi phí nguồn lực vốn đầu t cần cho dự án ã Kết dự án: đầu dự án Đó kết cụ thể, định lợng, đợc tạo từ hoạt động khác dự án Đây điều kiện cần thiết để thực đợc mục tiêu dự án 2.1: Chu kỳ dự án đầu t: Chu kỳ dự án đầu t bớc giai đoạn mà dự án phải trải qua dự án ý đồ đến dự án hoàn thành chấm dứt hoạt động Thông thờng ngời ta chia chu kỳ dự án làm gia đoạn sau: ã Chuẩn bị đầu t: nghiên cứu phát hội đầu t, nghiên cứu tiền khả thi, nghiên cứu khả thi (lập dự án, luận chứng kinh tế kỹ thuật), thẩm định dự án ã Thực đầu t: tổ chức đấu thầu, ký kết hợp đồng mua máy móc thiết bị, thi công xây lắp, sản xuất thử Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com ã Vận hành khai thác: giai đoạn đa công trình vào hoạt động, sản phẩm đợc đa vào tiêu thụ thị trờng, cuối lý đánh giá, kết thúc dự án Có thể minh họa chu kỳ dự án đầu t theo hình sau: ý đồ dự án đầu t Chuẩn bị đầu t Thực đầu t Sản xuất kinh doanh ý đồ dự án Trong giai đoạn giai đoạn có ý nghĩa vai trò quan trọng Nó sở cho việc triển khai thực dự án giai đoạn sau, định hiệu cuối dự án 2.2: Vai trò dự án đầu t: Đối với Nhà nớc định chế tài dự án đầu t sở để thẩm định định đầu t, định tài trợ cho dự án Đối với chủ đầu t dự án đầu t sở để: ã Xin phép đợc đầu t (hoặc đợc ghi vào kế hoạch đầu t) giấy phép hoạt động ã Xin phép nhập vật t máy móc thiết bị ã Xin hởng khoản u đÃi (nếu dự án thuộc diện u tiên) đầu t ã Xin vay vốn định chế tài nớc ã Kêu gọi góp vốn phát hành cổ phiếu, trái phiếu 2.3: Nội dung dự án đầu t: Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Néi dung chđ u cđa dù ¸n đầu t bao gồm khía cạnh kinh tế vi mô vĩ mô, quản lý kỹ thuật Những khía cạnh dự án thuộc ngành khác có nét đặc thù riêng Tuy nhiên việc xem xét khía cạnh dự án công nghiệp phức tạp Do việc chọn lĩnh vực công nghiệp để mô tả nội dung tạo mô hình tơng ®èi hoµn chØnh Néi dung chđ u thĨ cđa dự án đầu t thuộc lĩnh vực công nghiệp bao gồm vấn đề sau: ã Xem xét khía cạnh kinh tế xà hội tổng quát có liên quan đến việc thực phát huy tác dụng dự án đầu t ã Nghiên cứu vấn đề thị trờng tiêu thụ sản phẩm tiến hành hoạt động dịch vụ dự án ã Nghiên cứu khía cạnh kỹ thuật dự án ã Phân tích khía cạnh tổ chức quản lý nhân lực dự án ã Phân tích khía cạnh tài dự án ã Phân tích khía cạnh kinh tÕ – x· héi cđa dù ¸n 2.4: Dù án đầu t hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại: Hoạt động cho vay Ngân hàng thơng mại việc Ngân hàng giao cho khách hàng khoản tiền để sử dụng vào mục đích thời hạn định theo thoả thuận với nguyên tắc hoàn trả gốc lÃi hạn Ngày theo tiến trình phát triển loại hình cho vay Ngân hàng thơng mại ngày phong phú đa dạng Tuỳ theo tiêu thức phân chia mà phân chia thành nhiều loại hình cho vay khác nhau: ã Theo thời hạn: cho vay ngắn hạn, trung hạn dài hạn ã Theo l·i st: cho vay theo l·i st th¶ nỉi, cho vay theo lÃi suất cố định Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com ã Theo mục đích cho vay: cho vay kinh doanh cho vay tiêu dùng ã Theo đối tợng khách hàng: cho vay cá nhân, cho vay tổ chức kinh tế ã Theo tài sản đảm bảo : cho vay có tài sản đảm bảo cho vay tài sản đảm bảo Hoạt động cho vay theo dự án đầu t Ngân hàng thơng mại hình thức cho vay trung dài hạn Ngân hàng cho vay với số lợng vốn lớn, thời gian dài, chịu nhiều rủi ro Để đảm bảo nguyên tắc bảo toàn phát triển vốn Ngân hàng thơng mại xây dựng quy trình cho vay hợp lý chặt chẽ Thông thờng quy trình cho vay gåm rÊt nhiỊu bíc nhng cã thĨ nãi gọn thành bớc sau: ã Kiểm tra, thẩm định trớc cho vay ã Thực cho vay vµ kiĨm tra viƯc sư dơng vèn vay thêi hạn cho vay ã Xử lý, thu hồi nợ sau cho vay Ba giai đoạn trình gắn bó chặt chẽ, giai đoạn có tầm quan trọng định ảnh hởng tới chất lợng khoản vay Một khoản vay có chất lợng khoản vay mà khách hàng trả nợ gốc lÃi hạn, mong muốn Ngân hàng Việc đòi hỏi Ngân hàng phải cân nhắc kỹ lỡng cho vay: cho vay với khối lợng bao nhiêu, thời hạn vay bao lâu,Vì đòi hỏi Ngân hàng phải thực tốt giai đoạn xem xét trớc cho vay Nói cách khác, Ngân hàng tập trung quan tâm vào khâu thẩm định dự án đầu t trớc định cho vay, đảm bảo chất lợng cho khoản cho vay Với Ngân hàng không đủ thời gian để giảm bớt chi phí nên việc thẩm định dự án đầu t tập trung vào việc thẩm định tài dự án đầu t 3.Thẩm định dự án đầu t: Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Một dự án đòi hỏi phải có lợng vốn lớn đầu t , dự án kéo dàI nhiều năm chịu nhiều rủi ro, biến động lờng hết.Những nhận dịnh đa dự án ý kiến chủ quan ngời lập dự án- chủ đầu t quan t vấn mà chủ đầu t thuê lập dự án sở ý đồ kinh doanh chủ đầu t.chủ đầu t xuất phát từ lợi ích cá nhân kết hợp với lợi ích chung để đặt đầu t.Vì vậy, dù soạn thảo cận thận tới đâu, dự án khó tránh khỏi nhận định sai lầm, bất hợp lý, đòi hỏi dự án phải đợc nhà tài trợ, quan quản lý nhà nớc thẩm định Ta đa khái niệm thẩm định dự án đầu t:Thẩm định dự án đầu t trình phân tích, đánh giá cách toàn diện khía cạnh dự án đầu t để đa định đầu t, cho phép đầu t tài trợ Thẩm định công việc có ý nghĩa, bên liên quan quan điểm, cách nhìn nhận riêng lợi ích khác có đợc từ việc thừc dự án đầu t có cách tiếp cận thẩm định khác kết thẩm định có ý nghĩa khác bên Nh vậy, có nhiều quan tổ chức tiến hành thẩm định dự án đầu t song xin đề cập tới công tác thẩm định ngân hàng thơng mại NHTM với t cách ngời cung cấp nguồn vốn trung dài hạn cho dự án phải tự tổ chức thẩm định dự án trớc định cho vay không dựa thẩm định chủ đầu thoặc quan quản lý nhµ níc ThËt vËy, thùc tÕ tû träng cho vay ngân hàng với dự án ngày tăng, nhiều dự án doanh nghiệp Việt Nam vốn vay ngân hàng chiếm phần lớn tổng số vốn đầu t Là doanh nghiệp đặc biƯt kinh doanh trªn lÜnh vùc tiỊn tƯ , mơc tiêu hoạt động ngân hàng lợi nhuận an toàn nhiên, lợi nhuận kèm với rủi ro , muốn có lợi nhuận phảI chấp nhận rủi ro Cho vay theo dự án hoạt động đem lại nguồn lợi nhuận cho ngân hµng nhng cịng Èn chøa nhiỊu rđi ro nhÊt Khi NHTM định tài trợ cho dự án tức ngân hàng đà chấp nhận chia sẻ rủi ro với chủ đầu t Vì vậy, đòi hỏi ngân Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com hàng phảI lựa chọn dự án đầu t thực có hiệu vay, đảm bảo an toàn nh đạt lợi nhuận hoạt động ngân hàng Để đáp ứng tất yêu cầu trên, tất yếu ngân hàng phải xem xét, phân tích, đánh giá cách khách quan toàn diện nội dung bản, ảnh hởng trực tiếp tới tính khả thi hiệu dự án Đó hoạt động thẩm định dự án Thẩm định dự án xem xét nhiều khía cạnh: kỹ thuật, thị trờng, tài chínhCác dự án vay vốn đa dạng, phomg phú nhiều khía cạnh quy mô nguồn vốn khác Trong điều kiện hạn chế mình, ngân hàng khó thẩm định cách chi tiết mặt Thông thờng, thẩm định tài khía cạnh ngân hàng quan tâm mạnh chuyên môn, nghiệp vụ nh kinh nghiệm Vai trò thẩm định tài ngày đợc nâng cao Thông qua thẩm định tài dự án , ngân hàng đánh giá đợc nhu cầu vay vốn, tính hợp lý sử dụng vốn đầu t, hiệu tài dự án đem lại khả trả nợ dự án Kết luận đa chủ yếu dựa phân tích dòng tài Trong thực tế, điều ngân hàng quan tâm khả trả nợ củacủa dự án hiệu tài II Thẩm định tài dự án : Thẩm định dự án : Những nhận định, số liệu đa dự án đầu t dựa vào ý kiến chủ quan ngời lập dự án, mà không chừng họ lập dự án để rút vốn Ngân hàng Chủ dự án xuất phát từ lợi ích cá nhân kết hợp với lợi ích chung để đặt đầu t Vì vậy, dù soạn thảo cẩn thận đến đâu, dự án không tránh khỏi nhận định sai lệch, bất hợp lý, đòi hỏi dự án phải đợc nhà tài trợ, quan quản lý Nhà nớc thẩm định 10 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Bảng dự kiến kế hoạch sản xuất năm tới Sản lợng(tấn) Đơn giá(1000đ/1tấn) I.Doanh thu II Chi phí sản xuất Giá thành công xởng Chi phí gián tiếp Khấu hao Khấu hao sửa chữa lớn Tiền thuê ®Êt – Thu håi nguyªn vËt liƯu – T·i vay vốn cố định Lơng gián tiếp Chi phí bán hàng Chi phí quảng cáo LÃi vay vốn lu động (15 tỷ) Chi phí quản lý chi phí khác Dự phòng Chi phí khác III Chênh lệch Thuế (50% thuế TNDN từ năm thứ 3) IV Lợi nhuận ròng V Trả nợ 1.Nguồn khấu hao 2.Lợi nhuận để lại 36000 4300 154800000 154809154 134521668 20287486 6571429 1642857 480000 -3600000 3360000 648000 4644000 774000 1800000 2322000 1548000 97200 -9154 -9154 6571429 6571429 65 42000 4300 180600000 177980289 156941946 21038343 6571429 1642857 480000 -4200000 3162857 648000 5418000 903000 1800 2709000 1806000 1895400 2619711 2619711 7571429 6571429 1000000 48000 4300 206400000 201151424 179362224 21789200 6571429 1642857 480000 -4800000 2965714 648000 6192000 1032000 1800 3096000 2064000 1895400 5248576 839772 4408804 9571429 6571429 3000000 Đơn vÞ: 1.000 60000 4300 258000000 247690837 224202780 23488057 6571429 1642857 480000 -6000000 2768571 648000 7740000 1290000 1800 3870000 2580000 1895400 10309163 1649466 8659697 11571429 6571429 5000000 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Kế hoạch trả nợ Ngân hàng: công ty vay vốn thời gian năm, lÃi phát sinh trả theo tháng, nợ gốc trả định kỳ tháng, bắt đầu trả sau năm, theo kế hoạch trả nợ sau: Đơn vị: VND Số thứ tự Kỳ trả nợ I II III IV V VI Thêi gian 7/2001 1/2002 7/2002 1/2003 7/2003 1/2004 Tr¶ gèc 500.000.000 500.000.000 700.000.000 700.000.000 800.000.000 800.000.000 2.2.3.2 ThÈm định tài dự án đầu t: Công ty TNHH thép Nam Đô (177A Lê Duẩn, Hà Nội) khách hàng lâu năm chi nhánh, có d nợ chi nhánh: tỷ vốn vay ngắn hạn.Số liệu phòng tín dụng chi nhánh cung cấp, nói khách hàng có quan hệ làm ăn lâu dài với Ngân hàng Cũng qua tài liệu cung cấp khách hàng có khả tài lớn, toán nợ gốc lÃi vay đầy đủ cộng với tốc độ quay vòng vốn nhanh Ngoài nguồn số liệu này, chi nhánh tiến hành thu thập thêm số liệu từ Ngân hàng có quan hệ tín dụng với công ty Đó hai Ngân hàng thơng mại cổ phần: - Ngân hàng TMCP Hàng Hải chi nhánh Hà Nội: 3.932 triệu đồng - Ngân hàng TMCP EXIMBANK chi nhánh Hà Nội: 232.000 USD (Số liệu lấy từ trung tâm thông tin tín dụng CIC) Theo số liệu thu thập quan hệ tín dụng này, công ty Nam Đô đà toán trả nợ kỳ cho khoản tơng ứng 1.000 triệu đồng 50.000 USD số nợ lại tơng ứng 2.932 triệu đồng 182.000 USD Tình hình trả nợ gốc lÃi 66 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com theo thời hạn Nh khẳng định, công ty khách hàng có chất lợng cao, có uy tín lớn Từ số liệu hồ sơ Nam Đô cung cấp, công ty thành lập có số vốn cổ phần 18 tỷ Tại thời điểm thẩm định (6/1999) tổng vốn cổ phần huy động đợc 12 tỷ, song theo điều lệ công ty thức vào hoạt động (1/2000) công ty đảm bảo tổng mức vốn cổ phần nh đà cam kết, công ty sức kêu gọi phần thiếu Nếu nh thời điểm dự án vào hoạt động với tổng vốn tự có 18 tỷ tỷ trọng vốn cổ phần tổng vốn đầu t lớn: 18 tỷ/46 tỷ 39% Tổng mức vốn đầu t 46 tỷ, mức vốn nhỏ công ty ngành thép Víi tỉng vèn nhá nh vËy, møc khÊu hao sÏ thấp nh công ty có khả cao cạnh tranh với sở nớc nh nớc địa bàn tỉnh Hải Phòng Tỷ suất lợi nhuận năm đạt hiệu suất 100% (bắt đầu từ năm thứ trở đi) toàn tổng vốn 9,5%, tỷ lệ sinh lợi cao ngành thép Với mức tăng trởng nh thế, công ty thừa sức đảm bảo cho việc trả nợ, đồng thời công ty thấy thị trờng có triển vọng phần dùng để tiến hành mở rộng sản xuất Về khối lợng vay tỷ, vay nhằm mục đích trang trải chi phí mua sắm nguyên, nhiên vật liệu từ nhà cung cấp Ngân hàng chấp nhận cho vay với khối lợng này, sau đà trình cho sở xem xét (vì mức cho vay lớn đòi hỏi phải có đồng ý sở chính) Khấu hao nhà máy tiến hành năm tức mức khấu hao năm 46 tỷ/7 năm = 6,57 tỷ Với mức khấu hao công ty vừa đảm bảo tính cạnh tranh cho mặt hàng mình,đồng thời vừa có khả tích luỹ để thay dây truyền máy móc Nhìn vào kế hoạch sản xuất năm tới (2000 - 2003) thấy dù 67 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com lỵi nhn sau th doanh nghiệp nhỏ nhng nguồn trả nợ cho Ngân hàng doanh nghiệp đợc đảm bảo nguồn khấu hao lớn 6,57 tỷ đồng chi trả cho khoản tín dụng Ngân hàng cã quan hƯ tÝn dơng VỊ viƯc tiÕn hµnh thÈm định lại chi phí doanh thu dự án Cán tín dụng tiến hành thu thập số liệu định mức tiêu hao nguyên vật liệu, tiêu hao sản xuất từ quy định ngành thép so sánh với dự án chấp nhận toàn tính toán chi phí công ty đa cho Còn thông tin thị trờng đầu vào đầu sản phẩm, hạn chế nhân lực nh thời gian không cho phép chi nhánh ®· cã sù ®ång ý vỊ sè liƯu c«ng ty Nam Đô đa Tính toán điểm hoà vốn: Ngân hàng tiến hành tính toán điểm hoà vốn cho toàn dự án Tổng định phí: 17.058.560 triệu đồng Tổng biến phí: 170.273.560 triệu đồng Sản lợng hoà vốn = Định phí Giá bán đơn vị sản phẩm = - Biến phí phân bổ cho đơn vị SP 17.085.560 = 37.542 4.300 3.844,9 Mức sản lợng thấp mức sản xuất năm thứ trở Nh năm thứ dự án chịu lỗ mức sản xuất 36.000 < 37.542 Còn từ năm thứ hai trở dự án có lÃi, từ trở mức sản lợng sản xuất lớn mức sản lợng điểm hoà vốn Nh thấy kế hoạch sản xuất năm tới công ty trình lên dự án chịu lỗ năm đầu từ sau dự án đạt lợi nhuận mức lợi nhuận cao so với mức lỗ năm đầu Vậy kết luận dự án có tính khả thi, hiệu tài cao 68 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Doanh thu điểm hoà vốn = Sản lợng điểm hoà vốn * giá bán đơn vị SP = 37.542 *3.736.000 = 140,258 tỷ đồng Cũng nh tiêu trớc tiêu cho kết luận tơng tự Điểm hoà vốn= Định phí / tổng sản lợng Giá bán đơn vị SP Biến phí cho sảnphẩm = 0,68 Nh hoạt động 68% công suất trở lên công ty có lÃi Theo dự án mức độ hoạt động công ty năm đầu tơng ứng là: 60%; 70%; 80%;100%; Nh vậy, qua so sánh thấy năm thứ công ty hoạt động dới công suất hoà vốn, từ năm thứ hai trở công ty hoạt động công st cã l·i tøc lµ cịng cho kÕt ln gièng tiêu sản lợng điểm hoà vốn Tổng vốn đầu t Lợi nhuận ròng bình quân năm Thời gian thu hồi vốn đầu t= 46.000.000.000 = 10,13 năm 4.542.074.000 = Đây thời gian dài so với kế hoạch khÊu hao cđa doanh nghiƯp Thêi gian thu håi vèn vay= = KH hàng năm + = Tổng vốn vay LNR trả nợ + Nguồn khác 28.000.000.000 = 2,63 năm 6.571.429.000 + 4.542.074.000 * 90% Tû lƯ 90% lµ tû lệ trích lợi nhuận để lại để trả nợ Thời gian thấp thời gian xin vay nhiều Kết luận ban thẩm định dự án: Đây dự án có chất lợng cao Thời gian cho vay dài thời gian thu hồi vốn vay nh hoàn toàn có khả thu hồi đủ nợ gốc lÃi Điểm hoà vốn thấp, 69 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com công suất hoà vốn 68% nh cần hoạt động đến năm thứ hai dự án bắt đầu có lÃi Phòng tín dụng tín dụng xong đa tờ trình thẩm định lên ban giám đốc ®Ĩ xin dut cho vay vèn: khèi lỵng vèn vay tỷ, thời gian vay năm, lÃi vay trung hạn: 0,85%/tháng III Đánh giá công tác thẩm định tài dự án sở giao dịch I: ã Đạt đợc: Ngân hàng tiến hành thẩm định theo quy trình thẩm định dự án đầu t chi nhánh đề Điều tra thông tin khách hàng kỹ Trong thẩm định tài dự án có quan t©m rÊt lín tíi quan hƯ tÝn dơng cđa công ty với tổ chức tín dụng khác Đánh giá khả trả nợ dự án dựa tiêu thời gian hoàn vốn đầu t, thời gian hoàn vốn vay Đánh giá tính khả thi dự án dựa tính toán điểm hoà vốn, thời gian thu hồi vốn đầu t ã Hạn chế Cán tín dụng Ngân hàng tập trung vào phân tích tiêu khả trả nợ thông qua hệ thống tiêu điểm hoà vốn, thời gian thu hồi vốn đầu t, thời gian thu hồi vốn vay Các tiêu liên quan đến giá trị thêi gian cđa tiỊn nh NPV, IRR, PI c¸n bé tín dụng không tính toán đến, tiêu cần phải có phân tích thẩm định dự án đầu t 70 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Việc tính toán kết luận dựa vào tiêu điểm hoà vốn, thời gian thu hồi vốn không xác Mặt khác, tính toán tiêu thời gian thu hồi vốn công thức cha hợp lý ã Nguyên nhân: - Nguyên nhân chủ quan: Trong quy trình tín dụng chi nhánh quy định chung chung việc tính tiêu thời gian thu hồi vốn, cha có phân biệt ý nghĩa tiêu nên gây nhầm lẫn cho nhân viên tín dụng tính toán tiêu Thiếu liệu để tính toán tiêu liên quan tới giá trị thời gian tiền Do trình độ nhân viên tín dụng hạn chế đa thêm giả định vào tính đợc Công thức tính tiêu thời gian thu hồi vốn cha xác Nếu dựa công thức lý thuyết thiếu liệu tính toán, nhng áp dụng công thức nhân viên tín dụng đa sai chia cho Lợi nhuận ròng trung bình dự án, lợi nhuận ròng trung bình tính cho năm sản xuất kế hoạch trình lên, nhng dự án đợc tiến hành năm Nhân viên tín dụng không trọng vào việc phân tích độ nhạy dự án Dự án kinh doanh thép tập trung vào ngành có nhu cầu ngầy cao tơng lai (do nớc ta thực Công Nghiệp Hoá, Hiện Đại Hoá) nhng cần phải đánh giá thay đổi yếu tố đầu vào nh chi phí tăng Công ty có tiến hành vay vốn ngoại tệ nhng không đánh giá tác động tỷ giá tới hoạt động kinh doanh Nh vậy, nhận thÊy r»ng chi nh¸nh cã rÊt Ýt kinh nghiƯm thẩm định dự án đầu t trung dài hạn Điều dễ hiểu Ngân hàng không tập trung vào loại hình cho vay lắm, cho vay trung dài hạn chiếm tỷ lệ nhỏ 7,5% 71 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com năm 2002 Chủ yếu Ngân hàng tập trung cho vay ngắn hạn, giải vấn đề trớc mắt tạm thời doanh nghiệp - Nguyên nhân khách quan: Một nguyên nhân lớn để nhân viên tín dụng không tính đợc NPV, IRR, PI xuất phát từ phía doanh nghiệp xin vay cung cấp dự án thiếu số liệu để tính toán: tû lƯ chia vèn cỉ phÇn (chi phÝ vèn cỉ phần) để tính toán tỷ lệ chiết khấu dự án; dự trù kế hoạch sản xuất năm dẫn đến không tính đợc NPV, IRR 72 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Chơng III: giải pháp hoàn thiện hoạt động thẩm định tài dự án tạisở giao dịch I- ngân hàng công thơng việt nam Định hớng hoạt động cho vay thẩm định dự án sở giao dịch I- ngân hàng công thơng viƯt nam: 73 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com KĨ tõ thành lập hoạt động chi nhánh đà hoàn thành tốt tiêu kinh doanh trung tâm giao cho, trì phát triển tăng trởng ổn định Qua đóng góp phần lớn vào phát triển thủ đô vµ nỊn kinh tÕ níc nhµ 74 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com Bíc sang thÕ kû 21 t×nh h×nh kinh tế nớc có biến động lớn ảnh hởng không nhỏ tới hoạt động hệ thống Ngân hàng nói chung sở giao dịch số I nói riêng, có nhân tố thúc đẩy nh thuận lợi cho trình kinh doanh nhng khó khăn đặt trớc mắt Khi môi trờng kinh doanh có nhiều cải thiện: Thị trờng chứng khoán đời vào hoạt động đà tạo thêm cho sôi động thị trờng tiền tệ, sôi động cần thiết mà trớc Ngân hàng phàn nàn ứ đọng vốn, không cho vay đợc đà có thêm kênh dẫn vốn; Luật doanh nghiệp đà có hiệu lực, hàng loạt văn khuyến khích nhà đầu t nớc quốc tế tham gia, nhu cầu vốn kinh tế đà đợc đẩy lên cao để đáp ứng cho phát triển nh vũ bÃo này; Hiệp định thơng mại Việt Mỹ đợc ký kết, mở nhiều hội cho nhà xuất nhập nớc; Những điều chỉnh gần luật thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, luật khuyến khích đầu t, tạo nhiều thuận lợi không cho doanh nghiệp sản xuất mà cho Ngân hàng Chính nhờ biện pháp kịp thời nh vậy, hệ thống Ngân hàng đà khắc phục đợc tình trạng đóng băng tiền gửi, tạo tăng trởng huy động vốn cho vay Tuy nhiên, hệ thống Ngân hàng giai đoạn tái cấu trúc lại, mở cửa hội nhập khu vực quốc tế làm tăng tính cạnh tranh hệ thống Ngân hàng Nhận thức rõ điều này, sở giao dịch I đà xây dựng chiến lợc phát triển lâu dài đến năm 2010 với mục tiêu phấn đấu trở thành NHTM lớn với mạng lới hai thành phố lớn nớc, mục tiêu hoạt động đa năng, mở rộng dịch vụ Ngân hàng, phục vụ phát triển kinh tế nớc Dới đạo trung tâm chi nhánh tâm hoàn thành tốt tiêu với phơng châm tăng trởng - an toàn - hiệu Các định hớng cụ thể: ã Định hớng hoạt động tín dụng: - Phấn đấu đạt mức tăng trởng d nợ tín dụng hàng năm từ 15 –17% trë lªn 75 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com - Tăng tỷ lệ d nợ tín dụng trung dài hạn lên 1012% Hiện tỷ lệ đạt 7,5% - Mở rộng nghiệp vụ cho vay, bảo lÃnh - Duy trì phát triển biện pháp huy động vốn hữu hiệu, có khả cạnh tranh cao, thu hút vốn nhàn rỗi dân c vµ doanh nghiƯp, cđng cè uy tÝn vµ qc tÕ, tranh thđ tiÕp nhËn c¸c ngn ủ th¸c - Hoạt động tín dụng đảm bảo: tăng trởng tốc độ tăng trởng tín dụng phù hợp với tăng trởng nhu cầu vốn kinh tế; an toàntập trung vào dự án hiệu quả, bảo vệ nguồn vốn Ngân hàng, đồng thời đảm bảo tieu an toàn hoạt động; hiệu lợi nhuận, Ngân hàng phải đạt đợc mức lợi nhuận tối thiểu đề ra, lợi nhuận thớc đo đánh giá hiệu hoạt động Ngân hàng - Phải tận dụng lợi hoạt động Do Ngân hàng thơng mại mục tiêu trớc mắt phải tăng cờng chất lợng đôi dần mở rộng sang cho vay dài hạn Để tăng cờng chất lợng cần có giải pháp khai thác tài sản cầm cố chấp, xử lý nợ khó đòi, nhằm thu hồi bảo toàn vốn cho Ngân hàng - Để thực tốt định hớng chất lợng công tác thẩm định phải nâng cao tơng xớng Muốn công tác thẩm định tài dự án phải đợc trọng mức nhận thức, tổ chức thực ã Định hớng công tác thẩm định dự án đầu t: - Để thực thi cách hữu hiệu giải pháp cho công tác thẩm định tài dự án đầu t, chi nhánh đà có định hớng sau: 76 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com +Thẩm định tài phải đứng quan điểm ngời cho vay để xem xét tính khả thi, hiệu dự án, nhận thức rõ lợi ích Ngân hàng gắn bó với lợi ích chủ dự án + Công tác thẩm định tài dự án phải đợc quán triệt toàn hệ thống Việc thẩm định không riêng cán tín dụng mà phận liên quan - Công tác thẩm định không diễn lần mà thờng xuyên giai đoạn trình vay vốn thẩm định phải tiến hành với tất dự án xin vay - Thẩm định tài dự án phải đợc quy trình hoá, công nghệ hoá, nhng phải trọng phù hợp với định hớng phát triển hoạt động cho vay chi nhánh Quy trình bất biến mà phải đòi hỏi có linh hoạt phân tích Tuy nhiên, thời gian ngắn khó thực đợc điều - Thẩm định tài dự án phải đóng vai trò quan trọng việc định cho vay II Giải pháp hoàn thiện hoạt động thẩm định tài dự án sở giao dịch I- ngân hàng công thơng việt nam: Trong giai đoạn tû träng ngn thu tõ nghiƯp vơ tÝn dơng cßn chiÕm tû lƯ cao tỉng thu nhËp cđa Ngân hàng: khoảng dới 80%, tất yếu kinh tế nớc ta hoạt động nghiệp vụ đơn điệu, hoạt động truyền thống nhiều Ngân hàng cha có đầu t thích đáng Qua trình thực tập sở giao dịch I- ngân hàng công thơng việt nam, đợc tìm hiểu thực tế công tác thẩm định, xem xét hồ sơ dự ¸n vµ häc hái kinh nghiƯm 77 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com cán thẩm định, em xin mạnh dạn đa số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đầu t Nh đà biết sở giao dịch I sở giao dịch ngân hàng công thơng việt nam Hoạt động tín dụng tập trung vào cho vay ngắn hạn, tỷ lệ cho vay trung dài hạn chiếm tỷ lệ nhỏ so với Ngân hàng khác địa bàn Tỷ lệ chi nhánh 7,5% Ngân hàng thơng mại nớc 30 40% chênh lệch Với mục tiêu tăng múc d nợ cho vay trung dài hạn chi nhánh cần phải tiến hành biện pháp nâng cao chất lợng tín dụng loại hình cho vay này,cũng tức hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án đầu t Dựa nhân tố ảnh hởng tới hoạt động thẩm định dự án đầu t, giải pháp đợc chia thành nhóm sau: ã Giải pháp quy trình thẩm định ã Giải pháp ngời ã Giải pháp thông tin ã Giải pháp tổ chức điều hành ã Giải pháp trang thiết bị 2.1 Giải pháp quy trình thẩm định: 78 Website: http://www.kilobooks.com Email : care@kilobook.com ã Về thẩm định vốn đầu t nguồn trả nợ, doanh thu chi phí: Về thẩm định tổng vốn đầu t: nội dung thẩm định nh trình bày cần phải có tham khảo, so sánh với dự án tơng tự, với trình độ kỹ thuật, tránh tình trạng nh dựa vào kế hoạch chủ đầu t trình lên Ngoài ra, dự án trung dài hạn vốn thờng bỏ nhiều năm nên Ngân hàng cần phải phân tích biến động tổng vốn đầu t với tình trạng lạm phát biến động tỷ giá Về thẩm định doanh thu chi phí: cần phải thấy liệu quan trọng việc xác định dòng tiền dự án Sự xác số liệu phụ thuộc nhiều vào việc phân tích thị trờng đầu ra, đầu vào sản phẩm Đặc biệt chi phí sản xuất, loại chi phÝ nh chi phÝ qu¶n lý doanh nghiƯp, l·i vay vốn lu động Ngân hàng không nên chấp nhận cách tính toán doanh nghiệp mà cần phải có tính toán lại, so sánh với dự án tơng tự, cần tham khảo dịnh mức kỹ thuật ngành nghề kinh doanh Với dự án lớn việc thẩm định có khó khăn định thẩm định thị trờng đầu ra, đầu vào, thẩm định công nghệ, thấy cần thiết Ngân hàng nên thuê t vấn thẩm định ã Phơng pháp thẩm định: Ngân hàng phải có thay đổi, tích cực áp dụng phơng pháp thẩm định mới, đại sở tham khảo, học hỏi Ngân hàng đại nớc giới Các phơng pháp thẩm định đại sẵn có nhiều tài liệu khác nhng vấn đề lựa chọn phơng pháp có vận dụng sáng tạo vào điều kiện cụ thể chi nhánh sao, lựa chọn tiêu nào, coi trọng tiêu 79 ... trạng hoạt động thẩm định tài dự án đầu t sở giao dịch I-ngân hàng công thơng việt nam Chơng 3: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án sở giao dịch I-ngân hàng công thơng việt nam Trong... với dự án Nội dung thẩm định tài dự án: Thẩm định tài dự án đầu t khâu thẩm định dự án đầu t Các khâu có liên quan đến đặc biệt liên quan đến khía cạnh tài dự án 3.1 Nội dung thẩm định dự án : Thẩm. .. thẩm định dự án nói chung thẩm định mặt tài Con ngời đợc hiểu cán thẩm định Kết thẩm định tài dự án kết đánh giá, xem xét chủ quan ngời theo sở khao học tiêu thức khác Trong hoạt động thẩm định,