Bài tập nhóm tháng 2 môn Luật chứng khoán

Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 MỞ BÀI Thực trình cải cách kinh tế, Việt Nam ngày chuyển đổi từ kinh tế tập trung sang kinh tế thị trường Qua năm vận hành, phận thị trường chứng khoán Việt Nam tạo diện mạo hàng hóa, tính đa dạng hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam đánh giá thị trường non trẻ, không tuân theo quy luật, mà tình trạng báo giới gọi “thị trường chứng khoán Việt Nam lình xình” Đồng thời, thị trường chứng khoán có chức “kênh dẫn vốn cho kinh tế” Chính vậy, việc nghiên cứu vấn đề liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khoán đem lại ý nghĩa định Việc so sánh hoạt động tự doanh chứng khoán với hoạt động mua, bán chứng khoán không đem lại ý nghĩa chung mà đem lại ý nghĩa riêng định Dưới đây, nhóm em xin trình bày cụ thể vấn đề NỘI DUNG I.Một số vấn đề lý luận chung 1.Một số vấn đề chứng khoán a.Khái niệm chứng khoán Chứng khoán theo quan điểm truyền thống phương tiện xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu chứng khoán tài sản phần vốn góp tổ chức phát hành Chứng khoán xác nhận quyền, lợi ích người sở hữu, điều có nghĩa xác định quyền tài sản chủ thể định xét phương diện pháp lý Ở Việt Nam, khái niệm chứng khoán quy định cụ thể Khoản Điều Luật chứng khoán năm 2006: “Chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn góp tổ chức phát hành Chứng khoán thể hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ liệu điện tử, bao gồm loại sau đây: a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ; b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán số chứng khoán” b.Phân loại chứng khoán Dựa vào tiêu chí khác nhau, chứng khoán phân thành nhiều loại Cách phân loại thông dụng dựa vào mối quan hệ chủ thể phát hành nhà đầu tư, chứng khoán chia thành: Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Thứ nhất: Cổ phiếu: loại chứng khoán phát hành dạng bút toán ghi sổ xác nhận quyền sở hữu lợi ích hợp pháp người sở hữu cổ phiếu tài sản vốn công ty cổ phần Cổ phiếu gồm cổ phiếu phổ thông cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu phổ thông: loại cổ phiếu phổ thông tạo cho người nắm giữ quyền lợi kinh tế quyền lực dựa nguyên tắc đối vốn Mỗi cổ phiếu phổ thông có phiếu biểu trở thành cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi: loại cổ phiếu có tính khác biệt với cổ phiếu phổ thông, loại tạo cho người sở hữu số quyền lợi cao người sở hữu cổ phiếu phổ thông, đồng thời phải chịu số hạn chế khác Thứ hai: Trái phiếu: loại chứng khoán phát hành hình thức chứng bút toán ghi sổ xác nhận nghĩa vụ trả nợ tổ chức phát hành trái phiếu với người sở hữu trái phiếu Thứ ba: Chứng quỹ đầu tư: loại chứng khoán công ty quản lý quỹ quỹ đầu tư phát hành xác nhận quyền lợi nhà đầu tư quỹ phát hành 2.Kinh doanh chứng khoán Nói cách khái quát, kinh doanh chứng khoán loại hình hoạt động thương mại đặc biệt mà công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ chủ thể phép kinh doanh chứng khoán tiến hành nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán cho cho khách hàng mục tiêu lợi nhuận tối đa Theo quy định Điều Luật chứng khoán năm 2006 thì: “Kinh doanh chứng khoán việc thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu kí chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán quản lý danh mục đầu tư chứng khoán” Cụ thể: Môi giới chứng khoán việc công ty chứng khoán làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng Tự doanh chứng khoán việc công ty chứng khoán mua bán chứng khoán cho Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay toàn chứng khoán tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khoán lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành hỗ trợ tổ chức phát hành việc phân phối chứng khoán công chúng Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Tư vấn đầu tư chứng khoán việc công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư kết phân tích, công bố báo cáo phân tích khuyến nghị liên quan đến chứng khoán Lưu ký chứng khoán việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán việc công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực quản lý theo uỷ thác nhà đầu tư mua, bán, nắm giữ chứng khoán Kinh doanh chứng khoán định sôi động hiệu thị trường, loại chủ thể kinh doanh chứng khoán phép tiến hành hoạt động kinh doanh khác Nổi bật lên số chủ thể công ty chứng khoán với hoạt động tự doanh chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán với hoạt động mua, bán chứng khoán II.Những điểm giống khác hoạt động tự doanh chứng khoán hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán 1.Những điểm giống a.Chủ thể Chủ thể tiến hành hai hoạt động pháp nhân, mà cụ thể doanh nghiệp nên chúng có đặc điểm chung loại hình doanh nghiệp Việt Nam Theo quy định Khoản 21 Điều Luật chứng khoán năm 2006 chủ thể hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán Ở Việt Nam Luật chứng khoán không đưa định nghĩa công ty chứng khoán song qua quy định cụ thể Luật chứng khoán khái quát định nghĩa công ty chứng khoán sau: “Công ty chứng khoán công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập, hoạt động theo quy định Luật chứng khoán quy định khác pháp luật để thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán theo giấy phép Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Qua định nghĩa thấy: công ty chứng khoán Việt Nam tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Do đó, pháp nhân Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Công ty đầu tư chứng khoán công ty thành lập từ vốn góp nhà đầu tư sử dụng số vốn góp để đầu tư chủ yếu vào chứng khoán nhằm tìm kiếm lợi nhuận Công ty đầu tư chứng khoán huy động vốn thông qua việc tổ chức chào bán cổ phiếu riêng lẻ để thành lập công ty đầu tư chứng khoán phi đại chúng thông qua chào bán cổ phiếu công chúng để thành lập công ty đầu tư chứng khoán đại chúng Do đó, thấy công ty đầu tư chứng khoán thành lập hình thức công ty cổ phần Do đó, pháp nhân có tổ chức máy hoàn chỉnh b.Chủ thể tiến hành hai hoạt động có nhiều quyền nghĩa vụ tương đồng Xét chất, hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán việc mua vào, bán loại chứng khoán nên thực hoạt động này, công ty chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán có số quyền nghĩa vụ sau: Với tư cách bên mua chứng khoán: Quyền yêu cầu bên bán chứng khoán nhà môi giới chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán cho Quyền thường thực sau công ty chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán hoàn thành nghĩa vụ chuyển giao tiền mua chứng khoán cho người bán, trừ trường hợp bên có thỏa thuận việc chuyển giao chứng khoán trước hoàn thành nghĩa vụ toán tiền mua chứng khoán Đồng thời với quyền nghĩa vụ toán tiền mua chứng khoán cho bên bán Với tư cách người bán chứng khoán: Nghĩa vụ chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán cho bên mua quyền yêu cầu bên mua toán tiền mua chứng khoán cho c.Cả hai hoạt động diễn thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động mua bán, trao đổi chứng khoán Tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán thực chất hoạt động công ty chứng khoán mua bán chứng khoán , giống việc mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán Do đó, hai hoạt động phải diễn thị trường chứng khoán d.Cả hai hoạt động có chung loại hàng hóa đặc biệt, chứng khoán Hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán thực thông qua loại hàng hóa đặc biệt chứng khoán Tính đặc biệt loại Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 hàng hóa thể thông qua đặc điểm khác biệt so với loại hàng hóa thông thường khác: Thứ nhất: Tính sinh lời: thể việc người phát hành chúng phải trả cho người sở hữu chứng khoán khoản lợi nhuận tương lai để nhận quyền sử dụng vốn Lợi nhuận chứng khoán mang lại cố định biến đổi tùy thuộc vào loại chứng khoán Là loại hàng hóa đặc biệt, chứng khoán tạo khoản tiền lớn giá trị ban đầu mà nhà đầu tư đưa vào kinh doanh Tính sinh lời chứng khoán tạo nên sức hấp dẫn thị trường chứng khoán hình thức đầu tư nhiều nhà đầu tư lựa chọn Thứ hai: Tính rủi ro: chất hoạt động đầu tư tiềm ẩn rủi ro Việc kinh doanh chứng khoán hoạt động đầu tư để thu lợi nhuận khoảng thời gian định Mức độ rủi ro chứng khoán phụ thuộc vào nhiều yếu tố: thời gian đầu tư, chủ thể nhận vốn, thực trạng, triển vọng chủ thể phát hành Tính rủi ro luôn có mối quan hệ chặt chẽ với tính sinh lời khả khoản chứng khoán Thứ ba: Chứng khoán có khả khoản cao: có nghĩa khả chuyển đổi thành tiền mặt cách dễ dàng chứng khoán Đây vừa đặc điểm vừa lợi chứng khoán làm cho chứng khoán lưu hành rộng rãi thị trường Tính khoản chứng khoán xuất phát từ nhu cầu mua bán, sử hữu chứng khoán nhà đầu tư, thị trường chứng khoán Điều tạo thuận lợi cho người sở hữu chứng khoán không muốn nắm giữ chứng khoán, họ bán cho người khác để thu tiền mặt chuyển khoản đầu tư dài hạn thành ngắn hạn Tính khoản chứng khoán tạo nên sức hấp dẫn nhà đầu tư, góp phần làm cho thị trường chứng khoán trở nên sôi động Thứ tư: Chứng khoán có tính không đồng mệnh giá thị giá: giá chứng khoán xác định biện pháp thông thường hàng hóa, dịch vụ khác Giá trị chứng khoán tăng giảm tùy thuộc vào doanh nghiệp phát hành thị trường Việc định giá chúng phải vào thực trạng triển vọng người phát hành, điều đòi hỏi phải có chuyên môn cao e.Cả hai hoạt động chủ thể tiến hành nhằm mục đích kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận Các công ty chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán thương nhân, tiến hành hoạt động kinh doanh đầu tư chứng khoán Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 nhằm mục đích để thu lợi nhuận Đó mục đích rõ ràng thể từ chủ thể tiến hành đăng ký kinh doanh f.Ngoài ra, hai hoạt động tự doanh chứng khoán mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán số đặc điểm chung như: Cả hai hoạt động chịu điều chỉnh Luật chứng khoán văn có liên quan Hai hoạt động đặt quản lý Nhà nước trực tiếp quan quản lý thức Ủy ban chứng khoán Nhà nước Cả hai hoạt động diễn hoạt động chủ yếu mua bán chứng khoán thị trường Nguồn vốn để tiến hành hoạt động nguồn vốn, tài sản công ty để thực hành vi mua bán chứng khoán thị trường nhằm đem lại lợi nhuận cho 2.Những điểm khác Xét mặt hình thức, hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán có nhiều điểm giống với hoạt động mua, bán chứng khoán người đầu tư thị trường chứng khoán nói chung công ty đầu tư chứng khoán nói riêng Tuy nhiên, xét chất kinh tế chất pháp lý hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán có nhiều điểm khác biệt so với hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán a.Về chủ thể tiến hành Hoạt động tự doanh chứng khoán tiến hành chủ thể thị trường, công ty chứng khoán Còn hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán tiến hành công ty đầu tư chứng khoán Giữa hai chủ thể có nhiều điểm khác biệt Một là: Về lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh Công ty chứng khoán chủ thể kinh doanh thị trường chứng khoán có hoạt động kinh doanh chính, thường xuyên mang tính nghề nghiệp kinh doanh chứng khoán Tại điều 60 Luật chứng khoán năm 2006 rõ: công ty chứng khoán thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán theo giấy phép cấp: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán phép hoạt động tự doanh Công ty chứng khoán thực nghiệp vụ lưu ký chứng khoán cấp giấy phép thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán tự Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 doanh chứng khoán Ngoài nghiệp vụ kinh doanh theo giấy phép cấp, công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Đối với công ty đầu tư chứng khoán, nguồn vốn mà công ty huy động sau thực chào bán cổ phiếu riêng lẻ chào bán cổ phiếu công chúng sử dụng vào đầu tư chứng khoán, tức cung cấp dịch vụ chứng khoán công ty chứng khoán mà bỏ vốn để mua loại chứng khoán, hưởng cổ tức bán thấy có lãi; ra, phần hơn, đầu tư vào bất động sản Hai là: Về hình thức tổ chức pháp lý Công ty chứng khoán tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp Công ty đầu tư chứng khoán tổ chức hình thức công ty cổ phần (có thể công ty đại chúng công ty phi đại chúng) b.Về điều kiện để tiến hành Hoạt động tự doanh chứng khoán có chất kinh tế nghề nghiệp kinh doanh đồng thời có chất pháp lý hành vi thương mại Hoạt động thực cách thường xuyên, chuyên nghiệp chủ thể kinh doanh công ty chứng khoán Do có chất hoạt động kinh doanh đặc thù nên việc tự doanh chứng khoán phải cấp giấy phép đăng ký kinh doanh quan Nhà nước có thẩm quyền Ủy ban chứng khoán Nhà nước Công ty chứng khoán phải thỏa mãn điều kiện định tiến hành hoạt động tự doanh chứng khoán Những điều kiện quy định tương tự loại hình hoạt động kinh doanh chứng khoán khác, ngoại trừ điều kiện mức vốn pháp định tối thiểu phải 100 tỉ đồng Việt Nam Đối với hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán: đầu tư chứng khoán hoạt động kinh doanh chủ yếu công ty đầu tư chứng khoán từ thành lập nên công ty đầu tư chứng khoán cần có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thành lập công ty với số vốn pháp định 50 tỉ đồng tiến hành hoạt động mua, bán chứng khoán mà không cần phải cấp giấy phép hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán c.Về sở để tiến hành hoạt động Hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán thực sở trực tiếp kí kết hợp đồng mua, bán chứng khoán với khách hàng đặt lệnh mua, bán thị trường cho nhà môi giới chứng Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 khoán thực Xét chất, dù thỏa thuận trực tiếp công ty chứng khoán với khách hàng hay thỏa thuận gián tiếp thông qua nhà môi giới đại diện việc mua vào, bán chứng khoán công ty chứng khoán tự doanh phải thực thông qua hình thức pháp lý hợp đồng mua bán chứng khoán Hợp đồng mua bán chứng khoán tự doanh thỏa thuận công ty chứng khoán tự doanh với khách hàng việc mua, bán chứng khoán niêm yết chứng khoán chưa niêm yết Theo hợp đồng này, công ty chứng khoán tự doanh trực tiếp tự thỏa thuận mua bán số lượng chứng khoán định với khách hàng gián tiếp thỏa thuận với khách hàng thông qua nhà môi giới chứng khoán người đại diện mua đại diện bán Đối với việc mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán chủ yếu tiến hành thông qua hoạt động chào bán chứng khoán riêng lẻ chào bán chứng khoán công chúng hoạt động đặt lệnh mua chứng khoán thị trường d.Về mục đích tiến hành hoạt động Nói cách cụ thể đầy đủ hoạt động tự doanh chứng khoán thực chất việc công ty chứng khoán tiến hành hoạt động mua bán chứng khoán cho mình, nguồn vốn thu lợi nhuận cho thị trường chứng khoán Đó hiểu hoạt động mua, bán chứng khoán thông thường nhằm mục đích thu lợi nhằm mục đích can thiệp điều tiết giá thị trường Việc mua chứng khoán thường tiến hành giá chứng khoán mức thấp giá chứng khoán lên cao, công ty chứng khoán đánh giá có lãi tiến hành bán chứng khoán Lợi nhuận chủ yếu khoản chênh lệch giá mua giá bán chứng khoán Hay nói cách khác, hoạt động tự doanh chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khoán Chứng khoán loại hàng hóa Đối với hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán, hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán thực cho mình, nguồn vốn thu lợi nhuận cho thị trường chứng khoán không đơn hoạt động mua, bán chứng khoán thông thường mà hoạt động đầu tư: công ty đầu tư chứng khoán bỏ vốn để mua chứng khoán, thấy chênh lệch giá mua giá bán tiến hành bán chứng khoán để thu lợi nhuận mà lợi nhuận công ty đầu tư chứng khoán hướng đến khoản lợi tức thu từ chứng khoán Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Chính thế, chất hai hoạt động khác Khoản thu từ lợi nhuận hai hoạt động khác Một bên khoản chênh lệnh giá mua giá bán chứng khoán bên lợi tức phát sinh từ khoản đầu tư chứng khoán e.Về thời gian tiến hành hoạt động mua, bán chứng khoán Hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán hướng đến tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mua giá bán chứng khoán, thời gian công ty chứng khoán giữ chứng khoán mua thường không dài, thấy có lãi công ty tiến hành bán chứng khoán Đối với công ty đầu tư chứng khoán, thực chất việc mua chứng khoán hoạt động đầu tư, mua chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán doanh nghiệp để hưởng lợi tức, việc bán chứng khoán tiến hành sau khoảng thời gian tương đối dài f.Về hạn chế hoạt động tự doanh chứng khoán hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán Theo Điều 20 Quy chế hoạt động tổ chức hoạt động công ty chứng khoán số 55/2004/QĐ-BTC quy định hoạt động tự doanh công ty chứng khoán tiến hành nghiệp vụ tự doanh , công ty chứng khoán không được: + Đầu tư vào cổ phiếu công ty có sở hữu 50% vốn điều lệ công ty chứng khoán + Đầu tư vào cổ phiếu công ty có sở hữu 50% vốn điều lệ công ty chứng khoán + Đầu tư 20% tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết + Đầu tư 15% số cổ phiếu lưu hành tổ chức không niêm yết Đối với công ty đầu tư chứng khoán, thực việc mua, bán chứng khoán phải chấp hành quy định quy định Nghị định 14/2007/NĐCP sau: Công ty đầu tư chứng khoán phát hành riêng lẻ chào bán cổ phiếu cho tối đa 99 nhà đầu tư, nhà đầu tư có tổ chức phải đầu tư tối thiểu tỷ đồng cá nhân đầu tư tối thiểu tỷ đồng Công ty đầu tư chứng khoán phát hành riêng lẻ tuân thủ quy định hạn chế đầu tư công ty đầu tư chứng khoán đại chúng quy định Điều 92 Luật Chứng khoán Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 - Công ty đầu tư chứng khoán đại chúng phải tuân thủ quy định hạn chế đầu tư chứng khoán Điều 92 Luật chứng khoán Khi thực hoạt động mua bán chứng khoán không được: + Đầu tư vào chứng quỹ quỹ đại chúng quỹ đầu tư khác; + Đầu tư vào chứng khoán tổ chức phát hành 15% tổng giá trị chứng khoán lưu hành tổ chức đó; + Đầu tư 20% tổng giá trị tài sản quỹ vào chứng khoán lưu hành tổ chức phát hành; + Đầu tư 10% tổng giá trị tài sản quỹ đóng vào bất động sản; đầu tư vốn quỹ mở vào bất động sản; + Đầu tư 30% tổng giá trị tài sản quỹ đại chúng vào công ty nhóm công ty có quan hệ sở hữu với III.Ý nghĩa việc so sách hoạt động tự doanh chứng khoán mua bán chứng khoán công ty chứng khoán 1.Giúp nhà đầu tư lựa chọn loại hình hoạt động phù hợp Thực trình cải cách kinh tế, Việt Nam ngày chuyển đổi từ kinh tế tập trung sang kinh tế thị trường Qua năm vận hành, phận thị trường chứng khoán Việt Nam tạo diện mạo hàng hóa, tính đa dạng hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam đánh giá thị trường non trẻ, không tuân theo quy luật, mà tình trạng báo giới gọi “thị trường chứng khoán Việt Nam lình xình” Đồng thời, thị trường chứng khoán có chức “kênh dẫn vốn cho kinh tế”, với giới đầu tư kênh đầu tư hiệu đánh giá thị trường Chính vậy, việc nghiên cứu vấn đề liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khoán đem lại ý nghĩa định mà tăng tầm hiểu biết vấn đề cần quan tâm Việc so sánh hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán Việc so sánh chúng giúp nhà đầu tư lựa chọn loại hình đầu tư phù hợp, loại hình kinh doanh phù hợp với Loại hình kinh doanh chứng khoán với việc lựa chọn thành lập công ty chứng khoán để hoạt động tự doanh chứng khoán thành lập công ty đầu tư chứng khoán với việc mua, bán chứng khoán để đầu tư chứng khoán 2.Giúp nhà nước quản lý thị trường chứng khoán hiệu Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 10 Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Việc so sánh hai loại hình hoạt động cho thấy có khác mục đích cách thức thực việc mua, bán chứng khoán Cùng hoạt động mau bán mà hai loại hình có tác động khác đến thị trường chứng khoán Nhà nước cần có phân biệt để có sánh hợp lý với hoạt động Bởi lẽ môi trường pháp luật điều chỉnh xác định cách rõ ràng trách nhiềm, nghĩa vụ quyền lợi chủ thể tham gia thị trường, tạo điều kiện cho thị trường hoạt động hiệu quả, ổn định pháp triển bền vững ngược lại hệ thống pháp luật ko đầy đủ, đồng bộ, không phủ hợp với môi trường kinh tế, nhiều kẽ hở tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh không hợp pháp phát sinh Vì thế, loại hình cần có sách điều tiết khác Hoạt động tự doanh đươc xem hoạt động quan trọng công ty chứng khoán Việt Nam việc nâng cao lợi nhuận Nhưng lĩnh vực có khả can thiệp điều tiết thị trường chứng khoán Nên việc điều chỉnh quản lý nhà nước hoạt động chặt chẽ so với hoạt động mua bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán buộc chủ thể kinh doanh phải tuân thủ, quy định ban hành nhằm mục đích: Bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư cá nhân Đảm bảo thị trường hoạt động trôi chảy hiệu Ngăn chặn hoạt động tiêu cực thị trường chứng khoán Giảm thiểu tác động tiêu cực thị trường chứng khoáng đến hoạt động kinh tế Chính thế, luật chứng khoán quy định: Trong thực nghiệp vụ tự doanh chứng khoán, công ty chứng khoán phải chấp hành quy định sau: Phải đảm bảo có đủ tiền chứng khoán để toán lệnh giao dịch cho tài khoản Phải ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh Phải công bố cho khách hàng biết đối tác giao dịch trực tiếp với khách hàng không thu phí giao dịch khách hàng trường hợp Trong trường hợp lệnh mua, bán khách hàng ảnh hưởng lớn tới giá trị loại chứng khoán đó, công ty chứng khoán không mua, bán trước loại chứng khoán cho tiết lộ thông tin cho bên thứ ba mua, bán chứng khoán Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 11 Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Khi khách hàng đặt lệnh giới hạn, công ty chứng khoán không mua, bán loại chứng khoán cho mức giá tốt giá khách hàng trước lệnh khách hàng thực Các quy định pháp luật điều chỉnh trực tiếp hoạt động kinh doanh thị trường chứng khoán nên có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán Bên cạnh điều chỉnh hệ thống pháp luật lĩnh vực chứng khoáng thị trường chứng khoán, tự doanh chứng khoán chịu chi phối hàng loạt chế, sách khác, đặc biệt sách tài liên quan thuế, phí, lệ phí… sách tác động trực tiếp đến kết , hiệu kinh doanh doanh nghiệp qua có tác động kích thích kìm hãm hoạt động tự doanh chứng khoán pháp triển KẾT LUẬN Ta thấy hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán thực chất hoạt động công ty chứng khoán mua bán chứng khoán, giống việc mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán Vì vậy, hiểu nhầm hai hoạt động nhìn vào hoạt động học diễn Vì vậy, việc so sánh mà phần lớn khác biệt hai hoạt động giúp nhận diện chúng dễ dàng Trên viết nhóm em so sánh hoạt động tự doanh chứng khoán với hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán Tất nhiên, nhìn non trẻ nên trình bày hoàn toàn thấu đáo vấn đề, nhóm em mong nhận lời nhận xét, góp ý từ thầy cô Nhóm em xin trân thành cảm ơn Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 12 Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Đề số: 02 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Luật chứng khoán, trường Đại học Luật Hà Nội, NXB Công An nhân dân 2008; Lê Thị Thu Huyền “Hoàn thiện pháp luật quĩ đầu tư chứng khoán công ti đầu tư chứng khoán Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ luật học 2007; Bùi Doãn Đức, “Pháp luật hợp đồng mua bán chứng khoán vấn đề lý luận thực tiễn”, Khoá luận tốt nghiệp, 2004 Trần Thị Thanh Thảo “Pháp luật Việt Nam hành công ty chứng khoán - thực trạng phương hướng, giải pháp hoàn thiện” Luận văn thạc sĩ luật học”, 2001; Đoàn Quốc Hùng, “Pháp luật hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán - thực trạng giải pháp hoàn thiện”, Luận văn thạc sĩ luật học; Nguyễn Bảo Giang ,“Công ty chứng khoán theo pháp luật Việt Nam” Luận văn thạc sĩ luật học, 2005; Lê Anh Đức “Pháp luật Việt Nam công ty chứng khoán thực trạng hướng hoàn thiện “ Khoá luận tốt nghiệp, 2006; TH.S Trần Vũ Hải “Một số vấn đề pháp lí công ti đầu tư chứng khoán”, Tạp chí luật học số 8/2006 MỤC LỤC MỞ BÀI DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 13 Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 13 Bài tập nhóm tháng môn Luật chứng khoán Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Đề số: 02 14 [...]... hưởng lớn tới giá trị của loại chứng khoán đó, công ty chứng khoán không được mua, bán trước cùng loại chứng khoán đó cho chính mình hoặc tiết lộ thông tin cho bên thứ ba mua, bán chứng khoán đó Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 11 Bài tập nhóm tháng 2 môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Khi khách hàng đặt lệnh giới hạn, công ty chứng khoán không được mua, bán cùng loại chứng khoán đó cho mình ở mức giá bằng... Đức “Pháp luật Việt Nam về công ty chứng khoán thực trạng và hướng hoàn thiện “ Khoá luận tốt nghiệp, 20 06; 8 TH.S Trần Vũ Hải “Một số vấn đề pháp lí về công ti đầu tư chứng khoán , Tạp chí luật học số 8 /20 06 MỤC LỤC MỞ BÀI 1 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 13 Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 13 Bài tập nhóm tháng 2 môn Luật chứng khoán Khoa pháp luật kinh tế - KT32G Đề số: 02 14 ... Trên là bài viết cả nhóm em về so sánh hoạt động tự doanh chứng khoán với hoạt động mua, bán chứng khoán của công ty đầu tư chứng khoán Tất nhiên, dưới cái nhìn còn non trẻ nên không thể trình bày hoàn toàn thấu đáo được vấn đề, nhóm em mong sẽ nhận được những lời nhận xét, góp ý từ các thầy cô Nhóm em xin trân thành cảm ơn Khoa pháp luật kinh tế - KT32G 12 Bài tập nhóm tháng 2 môn Luật chứng khoán Đề... khoán Đề số: 02 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1 Giáo trình Luật chứng khoán, trường Đại học Luật Hà Nội, NXB Công An nhân dân 20 08; 2 Lê Thị Thu Huyền “Hoàn thiện pháp luật về quĩ đầu tư chứng khoán và công ti đầu tư chứng khoán ở Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ luật học 20 07; 3 Bùi Doãn Đức, “Pháp luật hợp đồng mua bán chứng khoán những vấn đề lý luận và thực tiễn”, Khoá luận tốt nghiệp, 20 04 4 Trần Thị... Thảo “Pháp luật Việt Nam hiện hành về công ty chứng khoán - thực trạng và phương hướng, giải pháp hoàn thiện” Luận văn thạc sĩ luật học”, 20 01; 5 Đoàn Quốc Hùng, “Pháp luật về hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán - thực trạng và giải pháp hoàn thiện”, Luận văn thạc sĩ luật học; 6 Nguyễn Bảo Giang ,“Công ty chứng khoán theo pháp luật Việt Nam” Luận văn thạc sĩ luật học, 20 05; 7 Lê.. .Bài tập nhóm tháng 2 môn Luật chứng khoán Đề số: 02 Việc so sánh hai loại hình hoạt động này cho thấy có sự khác nhau về mục đích và cách thức thực hiện việc mua, bán chứng khoán Cùng là hoạt động mau bán nhưng mà hai loại hình này có sự tác động khác nhau đến thị trường chứng khoán Nhà nước cần có sự phân biệt để có những chính sánh hợp lý với từng hoạt động Bởi lẽ một môi trường pháp luật điều... doanh của doanh nghiệp qua đó có tác động kích thích hoặc kìm hãm các hoạt động tự doanh chứng khoán pháp triển KẾT LUẬN Ta thấy hoạt động tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán thực chất cũng là hoạt động công ty chứng khoán mua bán chứng khoán, giống như việc mua, bán chứng khoán của các công ty đầu tư chứng khoán Vì vậy, rất có thể hiểu nhầm hai hoạt động này là một nếu chỉ nhìn vào hoạt động... và hiệu quả Ngăn chặn các hoạt động tiêu cực trên thị trường chứng khoán Giảm thiểu sự tác động tiêu cực của thị trường chứng khoáng đến các hoạt động của nền kinh tế Chính vì thế, luật chứng khoán quy định: Trong thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán, công ty chứng khoán phải chấp hành các quy định sau: Phải đảm bảo có đủ tiền và chứng khoán để thanh toán các lệnh giao dịch cho tài khoản của chính... khách hàng trước khi lệnh của khách hàng được thực hiện Các quy định của pháp luật điều chỉnh trực tiếp hoạt động kinh doanh trên thị trường chứng khoán nên có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán Bên cạnh sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật trong lĩnh vực chứng khoáng và thị trường chứng khoán, tự doanh chứng khoán còn chịu sự chi phối của hàng loạt cơ chế, chính sách khác, đặc biệt là... khoán tại Việt Nam trong việc nâng cao lợi nhuận Nhưng đây cũng là lĩnh vực có thể có khả năng can thiệp điều tiết thị trường chứng khoán Nên việc điều chỉnh và quản lý của nhà nước đối với hoạt động này chặt chẽ hơn so với hoạt động mua bán chứng khoán của công ty đầu tư chứng khoán buộc các chủ thể kinh doanh phải tuân thủ, các quy định này được ban hành nhằm mục đích: Bảo vệ quyền lợi của các nhà ... động tự doanh chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán với hoạt động mua, bán chứng khoán II.Những điểm giống khác hoạt động tự doanh chứng khoán hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng. .. pháp lý hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán có nhiều điểm khác biệt so với hoạt động mua, bán chứng khoán công ty đầu tư chứng khoán a.Về chủ thể tiến hành Hoạt động tự doanh chứng. .. hành hoạt động mua, bán chứng khoán mà không cần phải cấp giấy phép hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán c.Về sở để tiến hành hoạt động Hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng