Tình hình sử dụng vốn tại công ty Định giá và tư vấn đầu tư quốc tế.DOC

Tình hình sử dụng vốn tại công ty Định giá và tư vấn đầu tư quốc tế

Lời nói đầu

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, bất cứ một doanh nghiệp nào cũng phải có một lơng vốn nhất định, đó là một tiền đề cần thiết.

Trong nền kinh tế thị trờng nh ngày ngày nay thì nhu cầu về vốn cho từng doanh nghiệp càng trở lên quan trọng Vốn là một trong những vấn đề nóng bỏng hiện nay đối với doanh nghiệp nhà nớc nói riêng Bởi vậy nhiệm vụ của doanh nghiệp là phải tổ chức huy động và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhất trên cơ sở nguyên tắc tài chính, tín dụng và chấp hành phát luật Việc thờng xuyên tiến hành biến động vốn và nguồn vốn sẽ giúp cho nhà nớc quản lý doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy đợc thực trạng cũng nh các nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của từng nhân tố tới hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.

Trong nền kinh tế thị trờng nh ngày nay thì nhu cầu về vốn cho từng doanh nghiệp càng trở lên quan trong Xuất phát từ thực tế và những vấn đề bức xúc đã đặt ra trên đây Là một sinh viên khoa Tài chính – Ngân hàng, trờng cao đẳng Tài chính Quản trị kinh doanh, thực hiện mục đào tạo của nhà trờng đợc sự giúp đỡ của các thầy cô, cô giáo trong khoa Tài chính – Ngân hàng và sự tiếp nhận của ba lãnh đạo, phòng tài chính kế toán công ty : “Định giá và t vấn đầu t quốc tế“ (VALUIN., JSC) cùng với mong muốn đợc nâng cao nhận thức về lý luận thực tiễn góp phần hoàn thiện quá trình quản lý vốn Em xin mạnh dạn đi sâu nghiên cứu đề tài “Tình hình sử dụng vốn tại công ty Định giá và t vấn đầu t quốc tế” (VALUIN., JSC)

Kết cấu của đề tài nghiên cứu bao gồm;

Chơng 1: Vốn và tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp

Chơng 2: Phân tích thực trạng và tình hình sử dụng vốn tại công ty Chơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty.

Chơng I: Vốn và tình hình sử dụng vốn của doanhnghiệp

A Vốn và vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp

Để tiến hành bất kỳ một quá trình sản xuất kinh doanh nào cũng cần phải có vốn Trong nền kinh tế, vốn là điều kiện không thể thiếu đợc để tiến hành lập một doanh nghiệp và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh Với tầm quan trọng nh vậy, việc nghiên cứu cần phải bắt đầu từ việc làm rõ khái niệm cơ bản vốn là gì? Và vai trò của vốn đối với doanh nghiệp thể hiện nh thế nào?

I Khái niệm

Trong nền kinh tế thị trờng hiện nay, vốn đợc quan niệm là toàn bộ những giá trị ứng ra ban đầu vào các quá trình sản xuất tiếp theo của doanh nghiệp.

Khái niệm này không những chỉ ra vốn là một yếu tố đầu vào của sản xuất mà còn đề cập tới sự tham gia của vốn không chỉ bó hẹp trong một quá trình sản xuất riêng biệt, chia cắt mà trong toàn bộ mói quá trình sản xuất liên tục trong suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp.

Nh vậy, vốn là yếu tố số một của mọi hoạt động sẩn xuất kinh doanh, nó đòi hỏi các doanh nghiệp phải quản lý và sử dụng có hiệu quả để bảo toàn và phát triển vốn, đảm bảo cho doanh nghiệp ngày càng lớn mạnh Vì vậy các doanh nghiệp cần thiết phải nhận thức đầy đủ hơn về vốn cũng nh những đặc trng của vốn Điều đó có ý nghĩa rất lớn đối với các doanh nghiệp vì chỉ khi nào các doanh nghiệp mới có thể sử dụng nó một cách có hiệu quả đợc.

 Các đặc trng cơ bản của vốn

 Vốn phải đại diện cho một lợng tài sản nhất định Có nghĩa là đợc biểu hiện bằng giá trị của tài sản hữu hình và tài sản vô hình của doanh nghiệp

 Vốn có giá trị về mặt thời gian Điều này rất có ý nghĩa khi bỏ vốn vào đầu t và tính hiệu quả sử dụng của đồng vốn.

 Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định, không thể có đồng vô chủ và không có ai quản lý.

 Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của các tái sản hữu hình (Bằng phát minh sáng chế, các bí quyết công nghệ, vị trí kinh doanh, lợi thế trong sản xuất).

II Phân loại vốn

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, để quản lý và sử dụng vốn một cách có hiệu quả các doanh nghiệp để tiến hành phân loại vốn Tùy vào mục đích và loại hình của tong doanh nghiệp mà mỗi doanh nghiệp phân loại vốn theo các tiêu thức khác nhau.

Phân loại vốn theo nguồn kinh hình thành

a) Vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu là vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu t góp vốn và doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán, do vậy vố chủ sở hữu không phải là một khoản nợ.

 Vốn pháp định:

Vốn pháp định là số vốn tối thiểu phải có để thành lập doanh nghiệp do pháp luật quy định đối với từng ngành nghề Đối với doanh nghiệp nhà n-ớc, nguồn vốn này do ngân sách nhà nớc cấp.

 Vốn tự bổ xung:

Thực chất ngồn vốn này là số lợi nhuận cha phân phối (lợi nhuận lu giữ) và các khoản trích hàng năm của doanh nghiệp Nh các quỹ xí nghiệp (quỹ đầu t pháp triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ phúc lợi…))

 Vốn chủ sở hữu khác:

Thuộc nguồn này gồm khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản do chênh lệch tỷ giá ngoại tệ, do đợc ngân sách cấp kinh phí, do các đơn vị phụ thuộc kinh phí quản lý và vốn chuyên ding xây dung cơ bản.

b) Vốn huy động của doanh nghiệp

Đối với một doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trờng, vốn chủ sở hữu có vai trò rất quan trọng nhng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn Để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tăng cờng huy động các nguồn vốn khác dới hình thức vay nợ, liên doanh, liên kết, phát hành trái phiếu và các hình thức khác.

 Vốn vay

Doanh nghiệp có thể vay ngân hàng, các tổ choc tín dụng, các cá nhân đơn vị kinh tế để tạo lập hoặc tăng thêm nguồn vốn.

 Vốn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng rất quan trọng đối với các doanh nghiệp Ngồn vốn này đáp ứng đúng thời điểm các khoản trích tín dụng ngắn hạn hoặc dài hạn từy theo nhu cầu của doanh nghiệp trên cơ sở các hợp đồng tín dụng giữa ngân hàng và doanh nghiệp

 Vốn vay trên thị trờng chứng khoản tại những nền kinh tế có thị trờng chứng khoán phát triển, vay vốn trên thị trờng chứng khoán là một hình thức huy động vốn cho doanh nghiệp Doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu, đây là một công cụ tài chính quan trọng dễ sử dụng vào mục đích vay dài hạn đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh Việc phát hành trái phiếu cho phép doanh nghiệp có thể thu hút rộng rãi số tiền nhàn rỗi trong xã hội để mở rộng hoạt động kinh doanh của mình.

 Vốn liên doanh liên kết.

Doanh nghiệp có thể kinh doanh, liên kết, hợp tác vói các doanh nghiệp khác để huy động thực hiện mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Đây là một hình thức huy động vốn quan trọng vì hoạt động tham gia góp vốn liên doanh, liên kết gắn liên với việc chuyển giao công nghệ thiết bị giữa các bên tham gia nhằm đổi mới sản phẩm, khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Doanh nghiệp cũng có thể tiếp cận máy móc, thiết bị nếu hợp đồng liên doanh quy định góp vốn bằng máy móc thiết bị

 Vốn tín dụng thơng mại

tín dụng thơng mại là các khoản mua chịu từ ngời cung cấp hoặc ứng trớc của khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng Tín dụng th-ơng mại luôn gắn với một luồng hàng hóa dịch vụ cụ thể gắn với một quan hệ thanh toán cụ thể nên nó chịu tác động của cơ chế thanh toán, của chính sách tín dụng, khách hàng mà doanh nghiệp đợc hởng Đây là phơng thức tài trợ tiện lợi, linh hoạt trong kinh doanh và nó còn tạo khả năng mở rộng các quan hệ hợp tác kinh doanh một các lâu bền Tuy nhiên các khoản tín dụng thơng mại thờng có thời hạn ngắn nhng nếu doanh nghiệp biết quản lý một cách khoa học nó có thể đáp ứng phần nào nhu cầu vốn lu động cho doanh nghiệp.

 Vốn tín dụng thuê mua.

Trong hoạt động kinh doanh, tín dụng thuê mua là một phơng thức giúp cho cách doanh nghiệp thiếu vốn vẫn có đợc tài sản cần thiết sử dụng vào hoạt động kinh doanh của mình Đây là phơng thức tài trợ thông qua hợp đồng thuê giữa ngời thuê và ngời cho thuê Ngời thuê đợc sử dụng tài sản và phải trả tiền thuê theo thời hạn mà hai bên thỏa thuận, ngời cho thuê là ngời sở hữu tài sản.

Tín dụng thuê mua có hai phơng thức giao dịch chủ yếu là thuê vận hành và thuê tài chính.

 Thuê vận hành

Phơng thức thuê vận hành (Thuê hoạt động) là một hình thức thuê ngắn hạn tài sản Hình thức thuê này có đặc trng chủ yếu sau:

 Thời hạn thuê thờng rất ngắn so với toàn bộ thời gian tồn tại hữu ích của tài sản, điều kiện chấm dứt hợp đồng chỉ cần báo trớc trong thời gian ngắn.

 Ngời thuê chỉ phải trả tiền thuê theo thỏa thuận, ngời cho thuê phải chịu mọi chi phí vận hành của tài sản nh chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản, …) Cùng với mọi rủi ro về hao mòn vô hình của tài sản.

Hình thức này hoàn toàn phù hợp đối với những hoạt động có tính chất thời vụ và nó đem lại cho bên thuê thuận lợi và không cần phải phản ánh tài sản loại này vào sổ kế hoạch

 Thuê tài chính

Thuê tài chính là một phơng thức tài trợ tín dụng trung hạnh và dài hạn theo hợp đồng Theo phơng thức này, ngời cho thuê thờng mua tài sản, thiết bị mà ngời cần thuê và đã thơng lợng từ trớc các điều kiện mua tài sản từ ngời cho thuê Thuê tài chính có hai đặc trng sau:

 Thời hạn thuê tài chính là một phơng thức tài trợ tín dụng trung hạn và dài hạn theo hợp đồng Theo phơng thức này, ngời cho thuê thơng mua tài sản, thiết bị mà ngời cần thuê và đã thơng lợng từ trớc các điều kiện mua tài sản từ ngời cho thuê Thuê tài chính có hai đặc trng sau:

 Thời hạn thuê tài sản của bên thuê phải chiếm phần lớn hữu ích của tài sản và hiện giá thuần của toàn bộ các khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp những chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.

 Ngoài khoản tiền thuê tài sản phải trả cho bên thuê, các loại chi phí bảo dỡng vận hành, chi phí bảo hiểm, thuế tài sản, cũng nh các rủi ro khách đối với tài sản do bên thuê phải chịu cũng tơng tự nh tài sản công ty

Trên đây là cách phân loại vốn theo nguồn hình thành, nó là cơ sở để doanh nghiệp lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp tùy theo loại hình sở hữu, ngành nghề kinh doanh, quy mô trình độ quản lý, trình độ khoa học kỹ thuật cũng nh chiến lợc phát triển và chiến lợc đầu t của doanh nghiệp Bên cạnh đó, đối với việc quản lý vốn ở các doanh nghiệp trọng tâm cần đề cập là họat động luân chuyển của vốn, sự ảnh hởng qua lại của các hình thái, khác nhau của tài sản và hiệu quả quay vòng vốn Vốn cần đợc xem xét dới trạng thái động với quan điểm hiệu quả.

Phân loại vốn theo phơng thức chu chuyển

Trong quá trình sản xuất kinh doanh sự vận động của vốn cố định đợc gắn liền với hình thái biểu hiện vật chất của nó là tài sản cố định Vì vậy, việc nghiên cứu về nguồn vốn cố định trớc hết phải dựa trên cơ sở tìm hiểu về tài sản cố định

 Tài sản cố định

Căn cứ vào tính chất, tác dụng trong khi tham gia vào quá trình sản xuất, t liệu sản xuất đợc chia thành hai bộ phận là đối tợng lao động và t liệu lao động Đặc điểm cơ bản của t liệu lao động là chúng có thể tham gian trực tiếp hoặc gián tiếp vào chu kỳ sản xuất Trong quá trình đó, mặc dù t liệu sản xuất bị hao mòn nhng chúng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu Chỉ khi nào chúng bị h hang hoàn toàn hoặc xét they không có lợi về kinh tế thì khi đó chúng mợi bị thay thế, đổi mới.

Tài sản cố định là những t liệu lao động có giá trị lớn, thời hạn sử dụng dài Khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản cố định hị hao mòn dần và giá trị của nó đợc chuyển dịch từng phần vào chi phí kinh doanh Khác với đối tợng lao động, tài sản cố định tham gia nhiều chu kỳ kinh doanh và giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu cho đến lúc h hang.

Theo chế độ quy định hiện hành những t liệu lao động đảm bảo đủ bốn điều kiên sau đây sẽ đợc gọi là tài sản cố định.

 Chắc chắn thu đợc lợi ích kinh tế trong tơng lai từ việc sử dụng tài sản đó

 Nguyên giá tài sản phải đợc xác định một cách tin cậy  Thời gian sử dụng từ một năm trở lên

 Giá trị tối thiểu từ 10.000.000 trở lên

Để tăng cờng công tác quản lý tài sản cố định cũng nh vốn cố định và nâng cao hiệu quả sử dụng của chúng cần thiết phải phân loại tài sản cố định

 Căn cứ vào tính chất tham gia của tài sản cố định trong doanh nghiệp thì tài sản cố định đợc phân hóa thành:

 Tài sản dùng cho mục đích kinh doanh Loại này bao gồm tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình

Tài sản cố định hữu hình: Là những t liệu lao động chủ yếu đợc biểu hiện bằng các hình thái vật chất cụ thể nh nhà xởng, máy móc thiết bị, ph-ơng tiện vận tải, các vật kiến trúc…)Những tài sản cố định này có thể là từng đơn vị tài sản có kết cấu độc lập hoặc là một hệ thống gồm nhiều bộ phận tài sản liên kết với nhau để thực hiện một hay một số chức năng nhất định trong quá trình sản xuất kinh doanh

Tài sản cố định vô hình: Là những tài sản không có hình thái vật chất cụ thể, thể hiện một lợng giá trị đã đợc đầu t có liên quan trực tiếp đến nhiều chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp nh chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí về sử dụng đất, chi phí mua bằng sáng chế, phát minh hay

Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp thấy đợc vị trí và tầm quan trọng của tài sản cố định dùng vào mục đích hoạt động sản xuất kinh doanh và có phơng hớng đầu t vào tài sản hợp lý.

Căn cứ vào tình hình sử dụng thì tài sản cố định của doanh nghiệp đợc chia thành các loại sau:

 Tài sản cố định đang sử dụng  Tài sản cố định cha cần dùng

 Tài sản cố định không cần dùng chờ thanh lý

Cách phân loại này cho thấy mức độ sử dụng có hiệu quả cac tài sản của doanh nghiệp nh thế nào, từ đó có biện pháp nâng coa hơn nữa hiệu quả sử dụng chúng.

 Vốn cố định của doanh nghiệp

Việc đầu t thành lập một doanh nghiệp bao gồm việc xây dung nhà x-ởng, nhà làm việc và quản lý, lắp đặt các hệ thống máy móc thiết bị chế tạo sản phẩm, mua sắm các phơng tiện vận tải…) Khi các công việc đợc hoàn thành và bàn giao thì doanh nghiệp mới có thể bắt đầu tiến hành sản xuất đợc Nh vậy vốn đầu t ban đầu đó đã chuyển thành vốn cố định của doanh nghiệp.

Vậy, vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu t ứng trớc về tài sản cố định; đặc điểm của nó là luân chuyển dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tài sản

cố định hết hạn sử dụng Vốn cố định của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh Việc đầu t đúng hớng tài sản cố định sẽ mang lại hiệu quả và năng suốt rất cao trong kinh doanh, giúp cho doanh nghiệp cạnh tranh tốt hơn và đứng vững trong thị trờng.

 Tài sản lu động

Trong quá trình sản xuất kinh doanh bên cạnh tài sản cố định, doanh nghiệp luôn có một khối lợng tài sản nhất định nằm rải rác trong các khâu của quá trình sản xuất nh dự trữ chuẩn bị sản xuất, phục vụ sản xuất, phân phối, tiêu thụ sản phẩm, đây chính là tài sản lu động của doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh giá trị của tài sản lu động thờng chiếm 50% - 70% tổng giá trị tài sản.

Tài sản lu động chủ yếu nằm trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và là các đối tợng lao động Đối tợng lao động khi tham gia vào quá trình sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu Bộ phận chủ yếu của đối tợng lao động sẽ thông qua quá trình sản xuất tạo thành thực thể của sản phẩm, bộ phận khác sẽ hao phí mất mát đi trong quá trình sản xuất Đối tợng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, do đó toàn bộ giá trị của chúng đợc dịch chuyển một lần vào sản phẩm và đợc thực hiện khi sản phẩm trở thành hàng hóa.

Đối tợng lao động trong các doanh nghiệp đựoc chia thành hai phần: Một bộ phận là những vật t dự trữ đảm bảo cho quá trình sản xuất đợc liên tục, một bộ phận là những vật t đang trong quá trình chế biến (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm) cùng với các công cụ, dụng cụ, phụ tùng thay thế đợc dự trữ hoặc sử dụng, chúng tạo thành tài sản lu động nằm trong khâu sản xuất của doanh nghiệp.

Bênh cạnh tài sản lu động nằm trong khâu sản xuất, doanh nghiệp cũng có một số tài sản lu động khác nằm trong khâu lu thông, thanh toán đó là các vật t phục vụ quá trình tiêu thụ, là các khoản hàng gửi bán, các khoản phải thu…)Do vậy, trớc khi bớc vào sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có một lợng vốn thích đáng để đầu t vào những tài sản ấy, số tiền ứng trớc về tài sản đó đợc gọi là vốn lu động của doanh nghiệp

 Vốn lu động

Vốn lu động luôn đợc chuyển hóa qua nhiều hình thức khác nhau, bắt đầu từ hình thái tiền tệ sang hình thái dự trữ vật t hành hóa và lại quay trở về hình thái tiền tệ ban đầu của nó Vì quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục cho nên vốn lu động cũng tuần hoàn không ngừng có tính chất chu kỳ thành sự chu chuyển của vốn

Vậy, vốn lu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trớc vè tài sản lu động nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp đợc thực hiện thờng xuyên, liên tục.

Trong doanh nghiệp việc quản lý tốt vốn lu động có vai trò rất quan trọng Một doanh nghiệp đợc đánh giá là quản lý vốn lu độngcóhiệu quả khi với một khôi lợng vốn không lớn doanh nghiệp biết phân phối vốn hợp

lý trên các đoạn luân chuyển vốn để số vốn lu động đó chuyển biến nhanh từ hình thái này sang hình thái khác, đáp ứng đợc nhu cầu phát sinh Muốn quản lí tốt vốn lu động các doanh nghiệp trớc hết phải nhận biết đợc các bộ phận cấu thành của vốn lu động, trên cơ sở đó đề ra đợc các biện pháp quản lí phù hợp với từng loại.

Căn cứ vào vai trò từng loại vốn lu động trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn lu động bao gồm:

 Vốn lu động trong khâu dự trữ sản xuất: là bộ phận vốndùng để mua nguyên vật liệu, phụ tùng thay thếdự trữ và chuẩn bị sản xuất  Vốn lu động trong khâu sản xuất: là bộ phận vốn trực tiếp phục vụ cho giai đoạn sản xuất nh: sản phẩm dở dang, nửa thành phẩm tự chế, chi phí chờ phân bổ.

 Vốn lu động trong khâu lu thông: là bộ phận trực tiếp phục vụ cho giai đoạn lu thông nh thành phẩm, vốn tiền mặt.

Căn cứ vào hình thái biểu hiện vốn lu động bao gồm:

 Vốn vật t hàng hóa: là khoản vốn lu động có hình thái biều hiện bằng hiện vật cụ thể nh nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang bán thành phẩm, thành phẩm.

 Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản vốn tiền tệ nh tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khỏan vốn trong thanh toán, các khoản đầu t ngắn hạn.

III Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp

Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh dù với bất kì quy mô nào cũng cần phải có một lợng vốn nhất định, nó là điều kiện tiền đề cho sự ra đời và phát triển của các doanh nghiệp.

 Về mặt pháp lý: mỗi doanh nghiệp khi muốn thành lập thì điều kiện đầu tiên doanh nghiệp đó phải có một lợng vốn nhất định, lợng vốn đó tối thiểu phải bằng lợng vốn pháp định ( lợng vốn tối thiểu mà pháp luật quy định cho từng loại hình doanh nghiệp ) khi đó địa vị pháp lý của doanh nghiệp mới đợc xác lập Ngợc lại, việc thành lập doanh nghiệp không thể thực hiện đợc Trờng hợp trong quá trình hoạt động kinh doanh, vốn của doanh nghiệp không đạt điều kiện mà pháp luật quy định, doanh nghiệp sẽ bi tuyên bố chấm dứt hoạt động nh phá sản, giải thể, sát nhập Nh vậy, vốn có thể đợc xem là một trong những cơ sở quan trọng nhất để đảm bảo sự tồn tại t cách pháp nhân của một doanh nghiệp trớc pháp luật.

 Về kinh tế: trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn là một trong những yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của từng doanh nghiệp Vốn không những đảm bảo khả năng mua sắm máy móc thiết bị, dây truyền công nghệ để phục vụ cho quá trình sản xuất mà còn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thờng xuyên liên tục.

Vốn là yếu tố quan trọng quyết định đến năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và xác lập vị thế của doanh nghiệp trên thơng trờng Điều này càng thể hiện rõ trong nền kinh tế thị trờng hiện nay với sự cạnh

tranh ngày càng gay gắt, các doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến máy móc thiết bị, đầu t hiện đại hóa công nghệ…) Tất cả những yếu tố này muốn đạt đợc thì đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lợng vốn đủ lớn.

Vốn cũng là yếu tố quyết định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động của doanh nghiệp Để có thể tiến hành tái sản xuất mở rộng thì sau một chu kì kinh doanh, vốn của doanh nghiệp phải sinh lời tức là hoạt động kinh doanh phải có lãi đảm bảo vốn của doanh nghiệp, tiếp tục mở rộng thị tr-ờng tiêu thụ, nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thong trtr-ờng.

Nhận thức đợc vai trò quan trọng của vốn nh vậy thì doanh nghiệp mới có thể sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu quả hơn và luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

B Tình Hình Sử Dụng Vốn

IV Quan điểm về tình hình sử dụng vốn.

Để tiến hành đánh giá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, ngời ta sử dụng thớc đo là tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Hiệu quả sản xuất kinh doanh đợc đánh giá trên hai giác độ: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Trong phạm vi quản lý doanh nghiệp ngời ta chủ yếu quan tâm đến hiệu quả kinh tế Đây là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn của doanh nghiệp để đạt đợc kết quả cao nhất và chi phí hợp lý nhất Do vậy các nguồn lực kinh tế đặc biệt là nguồn vốn của doanh nghiệp có tác động rất lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì thế việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốnlà yêu cầu mang tinh thờng xuyên bắt buộc đối với doanh nghiệp Đánh giá hiệu quả sử dụng vôn sẽ giúp ta thấy đợc hiệu quả hoạt động kinh doanh nói chung và quản lý sử dụng vốn nói riêng.

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác , sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị tài sản vốn chủ sở hữu.

Hiệu quả sử dụng vốn đợc lợng hóa thông qua hệ thống các chỉ tiêu về khả năng hoạt động, khả năng sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn Nó phản ánh quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua thớc đo tiền tệ hay cụ thể là mối tơng quan giữa kết quả thu đợc với chi phí bỏ ra để thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Kết quả thu đợc ngày càng cao so với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là tạo điều kiện quan trọng để doanh nghiệp phát triển vững mạnh.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiện sau:

 Phải khai thác nguồn lực vốn một cách triệt để nghĩa là không để vốn nhàn rỗi mà không sử dụng, không sinh lời.

 Phải sử dụng vốn một cách hợp lý và tiết kiệm.

 Phải quản lí một cách chặt chẽ nghĩa là không để vốn bị sử dụng sai mục đích, không để vốn bị thất thoát do buông lỏng quản lí.

Ngoài ra, doanh nghiệp phải thờng xuyên phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng vốn để nhanh chóng có các biện pháp khắc phục những mặt hạn chế và phát huy những u điểm của doanh nghiệp trong quản lí và sử dụng vốn Có hai phơng pháp để phân tích tài chính cũng nh phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, đó là phơng pháp so sánh và phơng pháp phân tích tỷ lệ.

 Phơng pháp so sánh:

Để áp dụng phơng pháp so sánh này cân phải đảm bảo các điều kiện so sánh đợc các chỉ tiêu tài chính (thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vi tính,…)) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh đợc chọn là gốc về thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích đợc chon là kì báo cáo hoặc kế hoạch, giá trị so sánh có thể đợc chọn bằng số tuyệt đối, số tơng đối hoặc số bình quân, nội dung so sánh bao gồm :

 So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiên kỳ trớc để thấy rõ xu hớng thay đổi về tài chính doanh nghiệp Đánh giá sự tăng tr-ởng hay thut lùi trong hoạt động kinh doanh để có biện pháp khắc phục trong thời gian tới.

 So sánh giữa sổ thực hiện và sổ kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.

 So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành ở các doanh nghiệp khác để đánh giá trung bình tình hình của doanh nghiệp mình tốt hay xấu, đợc hay cha đợc.

 So sánh theo chiều dọc để xem xét theo tỉ trọng của từng chi tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy đợc sự biến đổi cả về số tơng đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.

 Phơng pháp phân tích tỷ lệ:

Phong pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của các đại lợng tài chính Về nguyên tắc phơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định các ng-ỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu.

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính đợc phân thành các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài chính,trong ,mỗi trờng hợp khác nhau, tùy theo giác độ phân tích, ngời phân tích lựa chọn những nhóm chỉ tiêu khác nhau Để phục vụ cho việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp ngời ta thờng dùng một số các chỉ tiêu mà ta sẽ trình bày cụ thể trong phần sau.

V Các chỉ tiêu cơ bản đánh giá tình hình sử dụng vốn.

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp một cách chung nhất ngời ta thờng dùng một số chỉ tiêu tổng quát nh hiệu suất sử dụng tổng tài sản, doanh lợi vốn, doanh lợi vốn chủ sở hữu Trong đó:

Hiệu suất sử dụng Doanh thu Tổng tài sản =

Tổng tài sản

Chỉ tiêu này còn đợc gọi là vòng quay của toàn bộ vốn, nó cho biết một đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

Lợi nhuận

Doanh lợi vốn = Tổng tài sản

Đây là chi tiêu tổng hợp lý nhất đợc dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu t chỉ tiêu này còn đợc gọi là tỷ lệ hoàn vốn đầu t, nó cho biết một đồng vốn đầu t đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.

Doanh lợi vốn Lợi nhuận chủ sở hữu =

Vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, trình độ sử dụng vốn của ngời quản lí doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

Ba chỉ tiêu trên cho ta một cái nhìn tổng quát về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp đợc dùng để đầu t cho các loại tài sản khác nhue tài sản cố định, tài sản lu động Do đó, các nhà phân tích không chỉ quan tâm tới đo lờng hiệu quả sử dụng của tổng nguồn vốn mà còn chú trọng tơí hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp đó là vốn cố định và vốn lu động.

1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định.

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định thì cần phải đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định qua các chỉ tiêu sau:

Hiệu quả sử dụng Doanh thu thuần Tài sản cố định =

Nguyên giá bình quân TSCĐ

Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại mấy đồng doanh thu thuần.

Suất hao phí Nguyên giá bình quân TSCĐ Tài sản cố định =

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu thuần thì phải bỏ ra bao nhiêu đồng nguyên giá tài sản cố định Hệ số này càng nhỏ càng tốt.

Sức sinh lợi của Lợi nhuận thuần Tài sản cố định =

Nguyên giá bình quân TSCĐ

Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại mấy đồng lợi nhuận thuần Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ việc sử dụng tài sản cố định hiệu quả.

Ngoài ra để đánh giá trực tiếp hiệu quả sử dụng vốn cố định, doanh nghiệp sử dụng hai chỉ tiêu sau:

Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần vốn cố định =

Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.

Hiệu quả sử dụng Lợi nhuận vốn cố định =

Vốn cố định bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn cố định, chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

2 Chỉ tiêu đánh giá tình hình sử dụng vốn lu động.

Khi phân tích sử dụng vốn lu động ngời ta thờng dùng các chỉ tiêu sau:  Chỉ tiêu đảm nhiệm vốn lu động:

Hệ số đảm nhiệm Vốn lu động bình quân trong kỳ

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu phản ánh tạo ra một đồng doanh thu thuần thì cần bao nhiêu đồng vốn lu động Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động cangnf cao, số vốn tiết kiệm đợc và ngợc lại.

 Chỉ tiêu sức sinh lợi của vốn lu động:

vốn lu động =

Vốn lu động bình quân tông kỳ

Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng vốn lu động tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.

Đồng thời, để đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lu động vì trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lu động không ngừng qua các hình thái khác nhau Do đó, nếu đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, gop phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lu động ngời ta sử dụng chỉ tiêu sau:

Số vòng quay của Doanh thu thuần vốn lu động =

Vốn lu động bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này còn đợc gọi là hệ số luân chuyển vốn lu động Nó cho biết vốn lu động đợc quay mấy vòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngợc lại.

Thời gian của một Thời gian của kỳ phân tích vòng luân chuyển =

Số vòng quay vốn lu động trong kỳ

Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lu động quay đợc một vòng, thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển của vốn lu động càng lớn và làm rut ngắn chu kỳ kinh doanh, vốn quay vong hiệu quả hơn.

Mặt khác, do vốn lu động biểu hiện dới nhiều dạng tài sản lu động khác nhau nh tiền mặt, các khoản phải thu,…) nên khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động ngời ta còn đi đánh giá các mặt cụ thể trong công tác quản lý sử dụng vốn lu động Sau đây là một số chỉ tiêu cơ bản nhất phản ánh chất lợng của công tác quản lý ngân quỹ và các khoản phải thu:;

Tỷ suất thanh toán Tổng số tài sản lu động ngắn hạn =

Tổng số nợ ngắn hạn

Tỷ suất này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn ( phải thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh ) của doanh nghiệp là cao hay thấp nếu chỉ tiêu này xấp xỉ bằng 1 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính là bình thờng hoặc khả quan.

Tỷ suất thanh toán Tổng số vốn bằng tiền tức thời =

Tổng số nợ ngắn hạn

Thực tế cho thấy, tỷ suất này lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán tơng đối khả quan, còn nếu nhỏ hơn 0.5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong thanh toán công nợ và do đó có thể phải bán gấp hàng hóa, sản phẩm để trả nợ vì không đủ tiền thanh toán Tuy nhiên, nếu tỷ suất này quá cao lại phản ánh một tình trạng không tốt vì vốn bằng tiền quá nhiều, vòng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Số vòng quay các Tổng doanh thu bán chịu khoản phải thu =

Bình quân các khoản phải thu

Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số d các khoản phải thu và hiệu quả của việc đi thu hồi nợ Nếu các khoản phải thu đợc thu hồi nhanh thì số vòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ nâng cao và công ty ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hởng đến khối lợng hàng tiêu thụ do ph-ơng thức thanh toán quá chặt chẽ (chủ yếu là thanh toán ngay hay thanh toán trong một thời gian ngắn ).

Thời gian một vòng qua Thời gian thời kỳ phân tích các khoản phải thu =

Số vòng quay các khoản phải thu Chỉ tiêu cho thấy để thu hồi vốn đợc các khoản phải thu cần một thời gian bao nhiêu Nếu số ngày này mà lớn hơn thời gian bán chịu quy định cho khách hàng thì việc thu hồi các khoản thu phải là chậm và ngợc lại Số ngày quy định bán chịu cho khách lớn hơn thời gian này thì có dấu hiệu chứng tỏ việc thu hồi nợ đạt trớc kế hoạch và thời gian Ngoài ra, để phục vụ cho quá trình phân tích ngời ta còn sử dụng kết hợp với các chỉ tiêu tài chính khác nh: tỷ suất tài trợ, tỷ suất đầu t, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.

Trên đây là các chỉ tiêu cơ bản đợc s dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại các doanh nghiệp Tuy nhiên, trong qua trình quản ly hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung cũng nh quản lý và sử dụng vốn nói riêng doanh nghiệp luôn chịu tác động của rất nhiều các nhân tố Do vậy, khi phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng vốn thì doanh nghiệp phải xem xét đến các nhân tố ảnh hởng trực tiếp cũng nh gián tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

C Các nhân tố ảnh hởng tới tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp và ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

VI Các nhân tố ảnh hởng tới tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp.

1 Chu kỳ sản xuất

Đây là một đặc điểm quan trọng gắn trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nếu chu kỳ ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái tạo, mở rộng sản xuất kinh doanh Ngợc lại, nếu chu kỳ sản xuất dài doanh nghiệp sẽ phải chịu một gánh nặng ứ đọng vốn và lãi phải trả cho các khoản vay.

2 Kỹ thuật sản xuất

Các đặc điểm riêng có về kỹ thuật tác động liên tục tới một số chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định nh hệ số đổi mới máy móc thiết bị, hệ số sử dụng về thời gian, về công suất.

Nếu kĩ thuật sản xuất đơn giản, doanh nghiệp dễ có điều kiện sử dụng máy móc thiết bị nhng lại phải luân đối phó với các đối thủ cạnh tranh và yêu cầu của khách hàng ngày càng cao về sản phẩm Do vậy, doanh nghiệp dễ dàng tăng doanh thu, lợi nhuận trên vốn cố định nhng khó giữ đ-ợc chỉ tiêu này lâu dài.

Nếu kỹ thuật sản xuất phức tạp, trình độ trang bị máy móc thiết bị cao doanh nghiệp có lợi thế trong cạnh tranh song đòi hỏi công nhân có tay nghề, chất lợng nguyên vật liệu cao sẽ làm tăng lợi nhuận trên vốn cố định.

3 Đặc điểm của sản phẩm.

Sản phẩm của doanh nghiệp là nơi chứa đựng chi phí và việc tiêu thụ sản phẩm mang lại doanh thu cho doanh nghiệp qua đó quyết định lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Nếu sản phẩm là t liệu tiêu dùng nhất là sản phẩm công nghiệp nhẹ nh rợu, bia, thuốc lá,…) thì sẽ có vòng đời ngắn, tiêu thụ nhanh và qua đó giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh Hơn nữa những máy móc dùng để sản xuất ra các sản phẩm có giá trị không quá lớn do vậy doanh nghiệp dễ có điều kiện đổi mới Ngợc lại, nếu sản phẩm có vòng đời dài có giá trị lớn, đợc sản xuất trên dây truyền công nghệ có giá trị lớn nh ô tô, xe máy…) việc thu hồi vốn sẽ lâu hơn.

4 Tác động của thị trờng

Thị trờng tiêu thụ sản phẩm có tác động rất lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nếu thị trờng tiêu thụ sản phẩm ổn định thì sẽ là tác nhân tích cực thúc đẩy cho doanh nghiệp tái sản xuất mở rộng và mở rộng thị trờng Nếu sản phẩm mang tính thời vụ thì ảnh hởng tới doanh thu, quản lý sử dụng máy móc thiết bị và tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

5 Trình độ đội ngũ cán bộ và lao động sản xuất.

 Trình độ tổ chức quản lý của lãnh đạo.

Vai trò của ngời lãnh đạo trong quá trình sản xuất kinh doanh lad rất quan trọng Sự điều hành và quản lý sử dụng vốn hiệu quả thể hịên ở sự kết hợp một cách tối u các yếu tố sản xuất, giảm chi phí không cần thiết đồng thời nắm bắt các cơ hội kinh doanh, đem lại cho doanh nghiệp sự tăng tr-ởng và phát triển.

 Trình độ tay nghề của ngời lao động.

Nếu công nhân sản xuất có trình độ tay nghề cao phù hợp với trình độ công nghệ của dây truyền sản xuất thì việc sử dung máy móc thiết bị sẽ tốt hơn, khai thác tối đa công suất của máy móc thiết bị làm tăng năng suất lao động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Để sử dụng tiềm năng lao động có hiệu quả nhất, doanh nghiệp phải có một cơ chế khuýen khích vật chất cũng nh trách nhiệm một cách công bằng Ngợc lại, nếu cơ chế khuyến khích không công bằng quy định trách nhiệm không rõ ràng sẽ làm cản trở mục vtiêu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

6 Trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh.

Đây là các yếu tố ảnh hởng trực tiếp dến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phải trải qua ba giai đoạn la cung ứng, sản xuất va tiêu thụ;

 Cung ứng là quá trình chuẩn bị các yếu tố đầu vào cho quá trình sản xuất nh nguyên vật liệu, lao động nó bao gồm hoạt động mua và dự trữ Một doanh nghiệp tổ chức tốt hoạt động sản xuất kinh doanh tức là doanh nghiệp đó đã xác định đợc lợng phù hợp của từng loại nguyên vật liệu, số lợng lao động cần thiết và doanh nghiệp đã biết kết hợp tối u các yếu tố đó Ngoài ra để đảm bảo hiệu quả kinh doanh thì chất lợng hàng hóa đầu vào phải đợc đảm bảo, chi phí mua hàng giảm tới mức tối u Còn mục tiêu của dự trữ là đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh không bị gián đoạn Không bỏ lỡ cơ hội kinh doanh nên để đồng vốn đợc sử dụng

có hiệu quả thì phải xác định đợc mức dự trữ hợp lý để tránh trờng hợp dữ trữ quá nhiều dẫn đến ứ đọng vốn và tăng chi phí bảo quản.

 Khâu sản xuất (đối với các doanh nghiệp thơng mại không có khâu này) trong giai đoạn này phải sắp xếp dây truyền sản xuất cũng nh công nhân sao cho sử dụng máy móc thiết bị có hiệu quả nhất, khai thác tối đa công suốt, thời gian làm việc của máy đảm bảo kế hoạch sản xuất sản phẩm.

 Tiêu thụ sản phẩm là khâu quyết định đến mức hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, vì vậy doanh nghiệp phải xác định giá bán tối u đồng thời cũng phải có những biện pháp thích hợp để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm nhanh chóng Khâu này quyết định đến doanh thu, là cơ sở để doanh nghiệp tái sản xuất.

7 Trình độ quản lý và sử dụng các nguồn vốn

Đây là nhân tố ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Công cụ chủ yếu để theo dõi quản lý sử dụng vốn là hệ thống kế toán–tài chính Công tác kế toán thực hiện tố sẽ đa ra các số liệu chính xác giúp cho lãnh đạo nắm đợc tình hình tài chính của doanh nghiệp nói chung cũng nh việc sử dụng vốn nói tiên trên cơ sở đó ra quyết định đúng đắn Mặt khác, đặc điểm hạch toán, kế toán nội bộ doanh nghiệp luôn gắn với tính chất tổ chức sản xuất của doanh nghiệp nên cũng tác động tới việc quản lý vốn Vì vậy, thông qua công tác kế toán mà thơng xuyên kiểm tra tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, sớm tìm ra những điểm tồn tại để có biện pháp giải quyết

8 Các nhân tố khác

Ngoài các nhận tố kê trên cón có rất nhiều các nhân tố khách quan khác ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp

 Các chính sách vĩ mô của Nhà nớc: vai trò điều tiết của Nhà nớc trong nền kinh tế thị trờng là điều tất yếu nhng các chính sách vĩ mô của Nhà nớc tác động mthột phần không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Cụ thể hơn từ cơ chế giao vốn, đánh giá tài sản cố định, sự thay đổi các chính sách thuế, chính sách cho vay, bảo hộ và khuyến khích nhập một số loại công nghệ nhất định đề có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Bên cạnh đó các quy định của Nhà nớc về phơng hớng, định hớng phát triển của các nghành kinh tế đều ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tùy từng doanh nghiệp và tùy từng thời kỳ khác nhau mà mức độ ảnh hởng, tác độngcủa các yếu tôs này có khác nhau.

Ngoài ra, đối với những doanh nghiệp Nhà nớc thì chủ trơng, định hớng phát triển của ngành cùng với quy định riêng của các đơn vị chủ quản cấp trên cũng ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

 Tiến bộ khoa học kỹ thuật: trong điều kiện hiện nay, khoa học phát triển với tốc độ chóng mặt, thị trờng công nghệ biến động không ngừng và chênh lệch về trình độ công nghệ giữa các nớc là rất lớn, làn sóng chuyển giao công nghệ ngày càng gia tăng, một mặt nó tạo điều kiện

cho các doanh nghiệp đổi mới công nghểan xuất Mặt khác, nó đặt doanh nghiệp vào môi trờng cạnh tranh ngay gắt Do vậy, để sử dụng vốn có hiệu quả phải xem xét đầu t vào công nghệ nào và phải tính đến hao mòn vô hình do phát triển không ngừng của tiến bộ khoa học kỹ thuật.

 Môi trờng tự nhiên: là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đến doanh nghiệp nh khí hậu, thời tiết, môi trờng…) các điều kiện làm việc trong môi trờng tự nhiên phù hợp sẽ tăng năng suốt lao động và tăng hiệu quả công việc.

Mặt khác các điều kiện tự nhiên còn tác động đến các hoạt động kinh tế và cơ sở vật chất của doanh nghiệp Tính thời vụ, thiên tai, lũ lụt…)gây khó khăn cho rất nhiều doanh nghiệp và ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

VII ý nghĩa của việc nâng cao tình hình sử dụng vốn của doanhnghiệp trong cơ chế thị trờng

Khi nớc ta chuyển sang nền kinh tế thị trờng có sự điều tiết của Nhà n-ớc theo định hớng XHCN, các doanh nghiệp buộc phải chuyển mình theo cơ chế mới có thể tồn tại và phát triển Cạnh tranh là quy luật của thị tr-ờng, nó cho phép tận dụng triệt để mọi nguồn lực của doanh nghiệp và của toàn xã hội vì nó khiến cho doanh nghiệp phải luôn tự đổi mới, hạ giá thành, tăng năng suốt lao động, cải tiến mẫu mã chất lợng sản phẩm để có thể đứng vững trên thơng trờng và làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu Bởi vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có vị trí quan trọng hàng đầu của doanh nghiệp.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp Hoạt động trong cơ chế thị trờng đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải luôn đề cao tính an toàn, đặc biệt là an toàn tài chính Đây là vấn đề có ảnh hởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động các nguồn vốn tài trợ dễ dàng hơn, khả năng thanh toán của doanh nghiệp đợc đảm bảo, doanh nghiệp có đủ tiềm lực để khắc phục những khó khăn và một số rủi ro trong kinh doanh.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh Để đáp ứng các yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lợng sản phẩm, đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm,…)doanh nghiệp phải có vốn, trong khi đó vốn của doanh nghiệp chỉ có hạn vì vậy nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là rất cần thiết.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp đạt đợc mục tiêu tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu và các mục tiêu khác của doanh nghiệp nh nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trờng, nâng cao mức sống của ngời lao động…)vì khi hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận thì doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô sản xuất, tạo thêm công ăn việc làmcho ng-òi lao động và mức sống của ngời lao động cũng ngày càng đợc cải thiện Điều đó giúp cho năng suốt lao động của doanh nghiệp ngày càng đợc

nâng cao, tạo sự phát triển cho doanh nghiệp và các ngành liên quan Đồng thời nó cũng làm tăng các khoản đong góp cho ngân sách Nhà nớc.

Nh vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vố của doanh nghiệp không những đem lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và ngời lao động mà còn có ảnh hởng đến sự phát triển của cả nền kinh tế và toãn xã hội Do đó, các doanh nghiệp phải luôn tìm ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vố của doanh nghiệp.

Chơng II: Phân tích thực trạng và hiệu quả sử dụngvốn tại công ty Cổ phần Định giá và t vấn đầu t

Công ty cổ phần định giá và t vấn đầu t quốc tế có trụ sở chính tại 85 Kim Mã Thợng, Ba Đình, Hà Nội Là một trong số những doanh nghiệp định giá và t vấn đầu t – dịch vụ tài chính chuyên nghiệp đầu tiên tại Việt Nam, đồng thời (VALUINCO., JSC) còn nhận thiết kế và thi công các công trình xây dựng Nhiều công trình và hạng mục công trình do Công ty trực tiếp thi công đã xây dựng đợc uy tín lớn đối với bạn hàng…)Thị trờng hoạt động kinh doanh của Công ty cũng đợc mở rộng khắp nơi trong cả n-ớc Kết hợp theo đó (VALUINCO., JSC) còn cung cấp một số danh mục dịch vụ thẩm định giá và giám định hàng hóa cùng các dịch vụ t vấn về hỗ trợ doanh nghiệp, đáp ứng cho nhiều mục đích khác nha: mục đích thế chấp vay vốn ngân hàng; mục đích để phát mại tài sản theo phán quyết của cơ quan tài phán; mục đích gán nợ hoặc chuyển vốn cho vay thành cổ phần; mục đích làm cơ sở để mua bán; mục đích để góp vốn – liên doanh, liên kết cổ phần hóa doanh nghiệp, mua và bán doanh nghiệp; mục đích làm cơ sở để tính thuế; mục đích làm cơ sở để bồi thờng trong lĩnh vực bảo hiểm và tử vấn hỗ trợ, thu hồi, quản lý công nợ…)

Ngành nghề kinh doanh của công ty

 Dịch vụ về xây lắp vật liệu xây dựng, t vấn xây dựng  Dịch vụ thẩm định giá tài sản và bất động sản

 Dịch vụ giám định hàng hóa xuất nhập khẩu  Dịch vụ t vấn và hỗ trợ doanh nghiệp

 Dịch vụ cung cấp thông tin thị trờng

II Công tác tổ chức cán bộ và lao động của công ty

Công ty Cổ phần định giá và t vấn đầu t quốc tế (VALUINCO., JSC) áp dụng hệ thống quản lý chất lợng ISO 9001:2000 trong quản lý và điều hành nhằm mục đích hớng tới sự chuyên nghiệp trong t vấn tài chính (VALUINCO., JSC) đáp ứng đầy đử những tiêu chuẩn hết sức khắt khe về rào cản pháp lý, nhân sự, trình độ chuyên môn và cơ sở vật chất kỹ thuật, đợc đặt ra đối với một doanh nghiệp, dịch vụ chuyên nghiệp.

 Ban lãnh đạo (VALUINCO, JSC) với phơng châm: “con ngời là yếu tố quan trọng nhất quyết định thành công” với phơng châm trên (VALUINCO., JSC) không ngừng hoàn thiện và nâng cao kỹ năng chuyên môn nghiệp vụ của cán bộ trong công ty.

 Tổng giám đốc và các giám đốc bộ phận (VALUINCO., JSC) là những ngời đợc đào tạo trong ngành kinh tế quản lý, luật và xây dựng kỹ thuật đã đợc nhận những học hàm, học vị cao quý Tiến sỹ, Thạc sỹ,

chuyên gia…)đã trải qua nhiều năm tích lũy kinh nghiệm làm việc Vì vậy (VALUINCO., JSC) luôn có cùng tầm nhìn và thái độ chia sẻ với quý khách hàng.

 Phòng kỹ thuật: tham mu cho giám đốc về mặt quản lý, hạch toán kinh tế, thực hiện các quy định của Nhà nớc về tài chính – kế toán Tham mu cho công ty quyền quản lý sử dụng vốn, quyền tự đầu t liên doanh, liên kết…) chuyển nhợng thay thế, cầm cố tài sản, thuộc quyền quản lý củ công ty theo quy định của pháp luật.