C. Các nhân tố ảnh hởng tới tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp và ý nghĩa của
3. Thực trạng quảnlý và sử dụng vốn tại công ty cổ định giá và đầu t quốc tê
giá và đầu t quốc tê
4. Cơ cấu vốn và nguồn vốn của Công ty
e. Cơ cấu nguồn vốn của công ty
Để xem xét công tác quản lý và sử dụng vốn cũng nh hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong những năm gần đây ta không thể không quan tâm đến tỷ trọng của từng bộ phận vốn và công dụng kinh tế của chúng. Muốn thuận lợi trong công tác quản lý và đánh giá, thờng phân chia vốn kinh doanh thành hai bộ phận: Vốn cố định và vốn lu động. Cơ cấu vốn của công ty Cổ phần định giá và t vấn đầu t quốc tế trong 3 năm thành lập nh sau:
Bảng1: Cơ cấu vốn của công ty Cổ phần xây lắp Hải Long Năm
chỉ tiêu
2006 2007 2008
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Tổng vốn 7543215 100 9757976 100 9402556 100
VCĐ 3023281 40,07 2693887 27,61 2865187 30,48 VLĐ 4519934 53,93 7064089 72,39 6537369 69,52
Nguồn: Trích báo cáo kết quả kinh doanh các năm 2006, 2007, 2008
Qua bảng số liệu trên cho thấy trong 3 năm gần đây tỷ trọng vốn lu động của Công ty chiếm xấp xỉ 70% tổng số vốn kinh doanh, còn cố định chỉ chiếm xấp xỉ 30%. Kết cấu này đợc giải thích là hợp lý vì sản phẩm của công ty hầu hết là các công trình cần đợc định giá và các công trình đang thi công dở dang nên cần sử dụng tỷ trọng lớn các khỏan dự trữ và giá trị các công trình dở dang thi công còn tài sản cố định chỉ cần một lợng nhất định nào đó. Tuy vậy tác động của hai bộ phận vốn trên đối với kết quả kinh doanh của công ty là không thể coi nhẹ bất cứ bộ phận nào đợc bởi vì:
- Tài sản cố định của công ty ngoài bộ phận nhà kho, trụ sở chính. Các thiết bị văn phòng, thiết bị phục vụ cho quản lý và đi lại thì phần lớn chính là các máy móc, thiết bị dụng cụ cho sản xuất kinh doanh và thi công các công trình. Mà nh chúng ta biết, nếu thiếu các thiết bị này thì hoạt động của công sẽ bị đình trệ, mặt khác nếu vốn lu động không đủ đáp ứng chonhu cầu về các khoản nguyên vật liệu, chi phí lơng cho công nhân tiến hành làm hồ sơ thầu, mua thầu xây lắp . Đồng thời có thiết bị hiện đại còn giúp cho công việc định giá của…
tăng cờng hiệu quả sử dụng từng bộ phận giúp phần tăng hiệu quả sử dụng tống vốn kinh doanh nói chung của công ty là rất cần thiết.
Đối với tài sản lu động công ty càng phải co sự quản lý chặt chẽ hơn phù hợp hơn vì nó càn một tỷ lệ rất lớn trong tổng vốn kinh doanh và có kết cấu phức tạp hơn tài sản cố định. Cụ thể nó có cơ cấu nh sau:
Bảng 2: Cơ cấu giá trị tài sản lu động của Công ty cổ phần Định giá và đầu t quốc tế
Năm chỉ tiêu
2006 2007 2008
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Tổng TSLĐ 45199234 100 7064540 100 6537369 100
Tiền mặt 586492 18,98 565163 8,0 523989 8,0
Dự trữ 2276431 50,36 3327329 47,09 1050109 16,08 Khoản phải
thu 1657011 36,66 3172084 44,91 4963271 75,92
Nguồn: Trích báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty trong 3 năm 2006, 2007,, 2008
Cơ cấu giá trị tài sản lu động trên đây phản ánh tình hình chung của hầu hết các công ty đó là bộ phận khoản phải thu và khoản dự trữ thờng chiếm tỷ lệ cao trong tổng số còn lu động. Về các khoản phải thu thì các công ty nói chung và công ty CP Định giá và đầu t quốc tế nói riêng khó điều chỉnh đợc vì đây là những khoản bên A (chủ trơng chình) phải trả thì đã đợc quy định rõ từng thời hạn trong bảng hợp đồng xây dựng rồi. Đây chính là tình trạng công ty bị chiếm dụng vốn tạm thời một cách hợp pháp trong thời hạn của hợp đồng Xây dựng. Tuy nhiên đối với những khoản dự trữ chúng ta lại chó thể điều chỉnh đ- ợc để có một cơ cấu vốn thật hợp lý. Nếu nh trong thời kỳ bao cấp kế hoạch hóa tập trung và thời kỳ đầu khi mới áp dụng cơ chế kinh tế thị trờng có sự điều tiết vĩ mô của Nhà nớc do vật t khan hiếm phải để các khoản dự trữ chiếm tỷ lệ cao đảm bảo cho sản xuất đợc liên tục là phù hợp thì xu hớng này hiện nay cần thay đổi. Nh chúng ta đã biết nền kinh tế Việt Nam sau khi áp dụng cơ chế kinh tế thị trờng tự do cạnh tranh và chính sách kinh tế mở với nhiều thành phần kinh tế cùng tồn tại đã có những thay đổi đáng kể. Riêng về mặt vật t cho Xây lắp có thể nói trên thị trờng có rất nhiều loại, nhiều hãng sản xuất khác nhau với số lợng và chất lợng đa dạng điều đó cũng có nghĩa là vật t cho ngành
xây lắp không còn khan hiếm. Chính vì vậy công ty có thể giảm bớt tỷ trọng của khỏan dự trữ trong doanh nghiệp để có thể có thêm vốn đầu t vào các bộ phận khác cũng nh mở rộng phạm vi kinh doanh Công ty Cổ phần định giá và…
t vấn đầu t quốc tế đã áp dụng đổi mới hớng này một cách rất tốt biểu hiện bằng việc giảm từ 4709% khoản dự trữ trong tổng giá trị tài sản lu đông năm 1999 xuống còn 18,08% năm 2000 và điều này cần phát huy tốt trong những năm tới. Tuy nhiên, để áp dụng tốt cần nghiên cứu kỹ sự biến động của thị tr- ờng vật t xây lắp để có thể đa ra tỷ trọng khoản dự trữ hợp lý đảm bảo sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục khôngbị gián đoạn. Nếu có thể giảm ứ đọng vốn ở bộ phận dự trữ và các khoản phải thu sẽ làm cho vòng quay vốn lu động tăng lên, hiệu quả sử dụng vốn tốt hơn đa đến kết quả kinh doanh ngày càng cao
5. Nguồn vốn của Công ty định giá và t vấn đầu t quốc tế
Ta có thể xem xét về cơ cấu nguồn vốn của công ty qua bảng sau:
Bảng 3: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần định giá và t vấn quốc tế
Năm chỉ tiêu
2006 2007 2008
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Nợ phải trả 4529934 59,92 604089 62,14 5554838 58,96 Nợ ngắn hạn 3519934 46,66 5064089 51,89 4554838 48,34 Nợ dài hạn 1000000 13,25 1000000 10,24 1000000 10,61 Vốn CSH 3023281 40,07 3696887 37,89 3865718 41,03 Tổng nguồn vốn 7543215 100 9757976 100 9420556 100
Nguồn: trích cơ cấu nguồn vốn của công ty trong 3 năm 2006, 2007, 2008
Vốn tình hình chung ở nớc ta thị trờng chứng khoán cha phát triển nên việc phát hành các loại chứng khoán cổ phiếu, trái phiếu thu hút đầu t trực tiếp nguồn vốn rỗi rãi trong dân chúng cha thể thực hiện đợc. Công ty chỉ cổ phần hóa đợc một phần nhỏ và nguông vốn huy động vốn của công ty là vay nợ ngân hàng và nợ nhà cung cấp trong thời hạn cho phép. Chúng ta dễ thấy phần lớn số vốn thu hút từ các nguồn đều đợc bổ xung cho tài sản lu động của công ty nhất định là phần tỷ trọng về các khoản phải thu. Trong thời gian tới để hớng đi mới huy động đợc vốn nhiều hơn có thể đáp ứng đợc các nhu cầu của khách hàng về chất lợng công trình, hạng mục công trình, mở rộng sản xuất, nâng cao công nghệ thi công Công ty nen chú trọng việc quản lý và sử dụng vốn. Số vốn…
này phải đợc phân bổ cho hợp lý để có thể thu hồi vốn trả nợ thanh toán các khoản chi phí sử dụng vốn; nộp nghĩa vụ cho Nhà nớc đầy đủ mà vẫn thu đợc lợi nhuận cho doanh nghiệp tăng lợi tức cho cổ đông thì mới sử dụng vốn có hiệu quả.