Bài giảng tài chính tiền tệ chương 3 trung gian tài chính

Chương Trung gian tài TRUNG GIAN TÀI CHÍNH     Tổng quan trung gian tài Các loại hình trung gian tài Ngân hàng thương mại Bảo hiểm Những dòng vốn qua thị trường tài Kênh gián tiếp Các TGTC Vốn (FIs) Vốn Người cần vốn Vốn Người thừa vốn - Chính phủ - Chính phủ - Doanh nghiệp - Doanh nghiệp - Dân cư & Tổ chức XH Vốn Các Thị trường TC trực tiếp - Nước Kênh trực tiếp Vốn - Dân cư & Tổ chức XH - Nước Tổng quan trung gian tài Trung gian tài tổ chức có tư cách pháp nhân kinh doanh lĩnh vực tài tiền tệ với hoạt động chủ yếu thường xuyên huy động vốn nhàn rỗi từ người thừa vốn đến lượt cho vay người cần vốn    Lợi trung gian tài Chức trung gian tài Vai trò trung gian tài Các kênh huy động vốn công ty Mỹ Bank Loans 40.2% Bonds Bank Loans Nonbank Loans 15.1% Stocks 9.2% stocks Nonbank Loans Bonds 35.5% Các kênh huy động vốn doanh nghiệp Mỹ, Đức, Nhật 90 80 70 60 50 Mỹ Đức Nhật 40 30 20 10 Bonds Stocks Bank Loans Nonbank Loans Lợi kênh dẫn vốn qua FIs so với kênh dẫn vốn trực tiếp Giảm chi phí giao dịch, thông tin  Tiết kiệm quy mô  Chuyên môn hoá cao lĩnh vực tài tiền tệ  Giảm thiểu tối đa rủi ro thông tin không cân xứng  Thông tin không cân xứng thị trường tài  Sự lựa chọn đối nghịch  Rủi ro đạo đức  Đa dạng hoá dịch vụ, nâng cao tiện ích khách hàng sử dụng dịch vụ tài => Nguồn vốn thông qua FIs phân bổ hiệu  Tổng quan trung gian tài  Chức FIs:  Chức môi giới  Chức biến đổi tài sản (Khối lượng, thời hạn)  Vai trò FIs:  Khuyến khích tiết kiệm xã hội, đáp ứng nhu cầu vốn khác kinh tế  Tăng cường hiệu giao dịch, sử dụng vốn kinh tế II.Các loại hình trung gian tài    Các tổ chức nhận tiền gửi Các tổ chức tiết kiệm thep hợp đồng (Công ty bảo hiểm) Các trung gian đầu tư Ngân hàng thương mại Các hiệp hội cho vay tiết kiệm(S&L) Tổ chức nhận tiền gửi Các ngân hàng tiết kiệm trương trợ (Mutual Saving Banks) Các liên hiệp tín dụng (Credit Unions) Các Ngân hàng đặc biệt Trung gian tài Tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng Các công ty bảo hiểm Các quỹ trợ cấp tư nhân, quỹ hưu trí bang địa phương Công ty tài Trung gian đầu tư Quỹ tương trợ Quỹ tương trợ thị trường tiền tệ Nguồn vốn chủ sở hữu (Capital) Vốn điều lệ  Các quỹ dự trữ Bổ sung vào vốn điều lệ Dự phòng tổn thất Ý nghĩa: Uy tín ngân hàng Hệ số an toàn vốn (CAR) Đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Tiền gửi (deposits) Tiền gửi toán (Séc, UNT, UNC, TK NOW, MMDA, ATS)  Tiền gửi có kì hạn doanh nghiệp  Tiền gửi tiết kiệm dân cư (Kì hạn/ không kì hạn)  Tiền gửi ngân hàng thương mại khác Đặc điểm:  Chiếm tỷ trọng, quy mô lớn  Phải toán khách hàng yêu cầu  Thực dự trữ bắt buộc  Nhạy cảm  Đi vay (Borowings) Vay từ NHTW (tái chiết khấu, tái cấp vốn)  Vay từ ngân hàng thương mại khác  Vay thị trường tài Đặc điểm:  Tỷ trọng, quy mô nhỏ  Chủ động  Không phải chịu dự trữ bắt buộc  Lãi suất vay tương đối cao  Q: Phát hành CD NHTM thuộc hình thức huy động tiền gửi hay vay? Tài sản có (sử dụng vốn -Assets) Ngân quỹ  Cho vay  Đầu tư chứng khoán  Khác Mục tiêu:  Đảm bảo khoản  Giảm thiểu rủi ro thấp (cho vay/đầu tư)  Ngân quỹ Dự trữ (Reserves)  Dự trữ bắt buộc nằm NHTW  Dự trữ vượt mức nằm NHTM NHTW  Tiền gửi NHTM khác  Tiền mặt trình thu Ý nghĩa:  Đảm bảo khoản  Tối ưu hoá yêu cầu sử dụng nguồn vốn   Cho vay Cho vay (tín dụng) chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ người cho vay sang người vay, sau thời gian định người vay phải hoàn trả vốn gốc lãi cho người cho vay  Cho vay ứng trước (Có bảo đảm/ bảo đảm)  Chiết khấu thương phiếu  Cho vay thấu chi  Cho vay ủy thác thu hay Bao toán (Factoring)  Cho vay thuê mua (leasing)  … Nguyên tắc quản lý tiền cho vay      Sàng lọc cho vay giám sát quy định hạn chế Chuyên môn hóa việc cho vay Quan hệ khách hàng lâu dài Vật chấp số tiền ký quỹ Hạn chế tín dụng Đầu tư chứng khoán Chứng khoán phủ  Chứng khoán công ty Mục đích:  Tính khoản  Sinh lời  Tài sản có khác  Các hoạt động ngoại bảng NHTM (off-balance sheet activities) Là hoạt động kinh doanh ngân hàng tạo nên nguồn thu nhập không làm thay đổi cấu bảng cân đối tài sản NH  Kinh doanh công cụ tài  Bán cho vay  Cung cấp dịch vụ thu phí  Thanh toán/ thu hộ  Bảo lãnh  Bảo lãnh thực hợp đồng  Chấp nhận toán  Tín thác  Ngân hàng đại lý 5.Nguyên tắc quản lý NHTM Chi phí huy động vốn thấp (Liability Management)  Đảm bảo khả toán dòng tiền rút (Liquidity management)  Giảm thiểu rủi ro tốt (asset management)  Đảm bảo an toàn vốn ngân hàng (Capital Management => Lợi nhuận tối đa  iv.Công ty bảo hiểm     Một số khái niệm bảo hiểm Vai trò bảo hiểm Phân loại bảo hiểm Các nguyên tắc hoạt động bảo hiểm Một số khái niệm bảo hiểm        Cở sở hoạt động bảo hiểm Rủi ro rủi ro bảo hiểm Đối tượng bảo hiểm Các bên tham gia bảo hiểm Số tiền bảo hiểm giá trị bảo hiểm Tỷ lệ phí bảo hiểm Phí bảo hiểm Vai trò bảo hiểm     Ổn định kinh doanh đời sống Khuyến khích tiết kiệm, góp phần đáp ứng nhu cầu vốn thị trường tài Hạn chế rủi ro, mức độ tổn thất Tiết kiệm chi Ngân sách Nhà nước Phân loại bảo hiểm Căn vào mục đích bảo hiểm  Bảo hiểm thương mại  Bảo hiểm xã hội  Căn vào đối tượng bảo hiểm  Bảo hiểm sinh mạng (con người)  Bảo hiểm tài sản  Bảo hiểm trách nhiệm dân  Các nguyên tắc bảo hiểm Mục đích: Đảm bảo quy luật số đông  Chỉ chấp nhận rủi ro bảo hiểm  Sử dụng điều khoản hạn chế  Phòng ngừa gian lận  Có quyền lợi bảo hiểm thực  Nguyên tắc bồi thường  Khoản khấu trừ (miễn thường)  Đồng bảo hiểm  Giới hạn số tiền bảo hiểm  Nguyên tắc quyền [...]... Phân loại NHTM Bảng tổng kết tài sản của NHTM Nguyên lý chung quản lý tài sản và nguồn vốn NHTM Nguyên tắc quản lý tiền cho vay Các hoạt động ngoại bảng của NHTM 1 Chức năng của NHTM    Trung gian tín dụng Trung gian thanh toán Tạo tiền Chức năng của ngân hàng thương mại  Trung gian tín dụng Người thừa vốn Gửi tiền Ngân hàng Đầu tư Thương Cho mại Người cần vốn vay  Trung gian thanh toán  NHTM thực... lợi thế của từng loại hình Công ty tài chính (Finance companies) Quỹ đầu tư tương trợ (Mutual funds) Qũy đầu tư trên thị trường tiền tệ (Money market mutual funds -MMMFs) 3 Công ty tài chính (Finance Company) Là trung gian tài chính huy động vốn bằng cách phát hành các giấy tờ có giá ngắn hạn, trái phiếu và cổ phiếu và sử dụng vốn đó để cho vay  Không được huy động tiền gửi thanh toán  Không được cung... hàng nước ngoài 3 Bảng tổng kết tài sản NHTM Tài sản Có (TSC) Tài sản Nợ (TSN) Ngân quỹ Nguồn vốn chủ sở hữu (capital) Cho vay Tổng Tài sản Có Tiền gửi Chứng khoán Tài sản Có khác Nguồn vốn đi vay +Khác Tổng TS Nợ Bảng tổng kết tài sản của NHTM  Tổng Tài sản Có = Tổng Tài sản Nợ  Assets = Capital + Liabilities  Liabilities = Deposits + Loans +Others Mục tiêu quản lý bảng tổng kết tài sản:  Chi phí... hưu, trợ cấp (pension funds) Huy động vốn: Tiền lương, thu nhập định kì của người lao động  Sử dụng vốn: Chi trả tiền lương hưu sau khi người lao động nghỉ hưu  cần bảo toàn và phát triển quỹ (đầu tư, cho vay…)  Việt Nam: hình thức bảo hiểm xã hội  4 Các trung gian đầu tư    Là các trung gian tài chính huy động vốn bằng cách phát hành các công cụ tài chính và sử dụng vốn đó vào các mục đích riêng...  Công ty tài chính bán hàng  Công ty tài chính tiêu dùng  Công ty tài chính kinh doanh Mutual Funds/ Money market mutual funds (MMMFs) Mutual funds: Huy động vốn thông qua phát hành chứng chỉ quỹ và sử dụng vốn đó để đầu tư vào chứng khoán  Quỹ đầu tư đóng  Quỹ đầu tư mở  MMMFs: Huy động vốn giống mutual funds nhưng sử dụng vốn đó đầu tư vào các công cụ tài chính trên thị trường tiền tệ  Các... bố số dư còn lại  Chức năng tạo tiền Tài sản có Dự trữ bắt buộc: 10,000,000 Cho vay: Tổng TSC: 100,000,000 Tiền gửi: 100,000,000 Tổng TSN: 100,000,000 90,000,000 Tài sản có Tài sản nợ Ngân Hàng B Dự trữ bắt buộc: 9,000,000 Cho vay: Tài sản nợ Ngân Hàng A Tiền gửi: 90,000,000 81,000,000 90,000,000 90,000,000 Chức năng tạo tiền Ngân hàng A B C D E F Tổng cộng Thay đổi tiền gửi (D) Thay đổi cho vay Thay... quốc, Mỹ ) …vv  Huy động vốn từ tiền gửi dân cư / vốn góp của Nhà nước  Cho vay chủ yếu trung và dài hạn các dự án đầu tư ưu tiên của quốc gia  Phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế xã hội  Mục tiêu lợi nhuận là thứ yếu  2.Các trung gian tiết kiệm theo hợp đồng (Contractual savings institutions) Là các trung gian tài chính huy động vốn theo định kỳ trong một khoảng thời gian nhất định dựa trên cơ sở...1 Các tổ chức nhận tiền gửi (Depository Institutions)     Là những trung gian tài chính có chức năng và hoạt động chủ yếu là nhận tiền gửi từ các cá nhân, tổ chức rồi sử dụng vốn đó để cho vay Ngân hàng thương mại Các tổ chức tiết kiệm (Thrift Institutions) Các liên hiệp tín dụng (Credit Unions) Các ngân hàng đặc biệt khác Ngân hàng thương mại        Kinh doanh tiền tệ Cung cấp dịch vụ... luân chuyển vốn, nền kinh tế hiệu quả hơn  Chức năng tạo tiền Chức năng tạo tiền Cơ sở tạo tiền: Khi gửi tiền vào NH, khách hàng có số dư trên tài khoản tiền gửi thanh toán tại ngân hàng, họ có thể sử dụng để mua hàng hoá, dịch vụ Đồng thời, số tiền này NH có thể cho khách hàng khác vay để tiếp tục thanh toán hàng hóa dịch vụ  Mô hình tạo tiền giản đơn  khi khách hàng thực hiện thanh toán hàng hoá,... 65,610,000 7,290,000 1,000,000,000 - - 900,000,000 100,000,000  r là tỷ lệ dự trữ bắt buộc = 10%; D là tiền gửi ban đầu (D = 100,000,000)  Tổng số tiền gửi được tạo ra từ hệ thống NH là: D + D (1 – r) + D (1-r)2 + … = D/r Chức năng tạo tiền Mô hình tạo tiền thực tế  c tỷ lệ nắm giữ tiền mặt so với tiền gửi thanh toán (C/D)  r tỷ lệ dự trữ bắt buộc (R/D)  er là tỷ lệ dự trữ vượt mức (ER/D) MB = C+R .. .TRUNG GIAN TÀI CHÍNH     Tổng quan trung gian tài Các loại hình trung gian tài Ngân hàng thương mại Bảo hiểm Những dòng vốn qua thị trường tài Kênh gián tiếp Các TGTC... Công ty tài Trung gian đầu tư Quỹ tương trợ Quỹ tương trợ thị trường tiền tệ Các tổ chức nhận tiền gửi (Depository Institutions)     Là trung gian tài có chức hoạt động chủ yếu nhận tiền gửi... trung gian tài Chức trung gian tài Vai trò trung gian tài Các kênh huy động vốn công ty Mỹ Bank Loans 40.2% Bonds Bank Loans Nonbank Loans 15.1% Stocks 9.2% stocks Nonbank Loans Bonds 35 .5% Các