http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Lêi më ®Çu OBO OKS CO M T¹i c¸c ng©n hµng (NH) tr−íc l¹i bÞ nỵ cã mét dßng tiỊn rót å ¹t ? ®iỊu ®ã hoµn phơ thc vµo tiỊn dù tr÷ VËy tiỊn dù tr÷ cã vai trß nh− thÕ nµo? Qu¶n lý tiỊn DT lµ mét ®iỊu hÕt søc quan träng hƯ thèng NH Nã qut ®Þnh ho¹t ®éng cđa NH cã hiƯu qu¶ hay kh«ng Ho¹t ®éng NH ngµy cµng ph¸t triĨn th× vÊn ®Ị qu¶n lý tiỊn DT ®Ỉc biƯt lµ dù tr÷ b¾t bc(DTBB) cµng trë nªn ®a d¹ng tõ thao t¸c nghiƯp vơ ®Õn tỉ chøc thùc hiƯn quy ®Þnh DTBB ®èi víi c¸c NH Trong qu¸ tr×nh ph¸t triĨn cđa hƯ thèng NH hai cÊp,c«ng DTBB ®−ỵc sư dơng rÊt kh¸c ë c¸c n−íc thÝch øng víi c¸c ®iỊu kiƯn kinh tÕ thĨ cđa tõng n−íc vµ mơc tiªu sư dơng nh−ng nh×n chung c«ng nµy rÊt quan träng ®èi víi hƯ thèng NH TiỊn DT b¾t ®Çu xt hiƯn ë MÜ vµo n¨m 1913.N¨m 1930 th× lan c¸c n−íc kh¸c Lóc ®Çu c«ng dù tr÷ ®Ĩ ®¶m b¶o an toµn cho ho¹t ®éng vµ kh¶ n¨ng to¸n cđa c¸c NH.Sau ®ã nã ®−ỵc sư dơng víi mơc ®Ých t¸c ®éng ®Õn l·i st,kh¶ n¨ng t¹o tiỊn cđa c¸c NHTM,l−ỵng tiỊn cung øng cđa NHTM…®Ĩ thùc thi danh s¸ch tiỊn tƯ mét c¸ch ỉn ®Þnh nhÊt VËy qu¶n lý tiỊn DT lµ mét c«ng rÊt quan träng viƯc ®¶m b¶o ®é an toµn cho h® NH.Vµ nã rÊt linh ho¹t ®Ĩ NH h® mét c¸ch hiƯu qu¶.V× vËy viƯc qu¶n KI L lý nã , ®−a nhiỊu tû lƯ phï hỵp vµ ®iỊu hÕt søc quan träng ë NHTW còng nh− qu¶n lý DT qu¸ møc ë NHTMTW ®Ĩ thùc sù trë thµnh c«ng quan träng ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NH http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN PhÇn A:tiỊn dù tr÷ vµ qu¶n lý tiỊn DT hƯ thèng NH lý tiỊn DT OBO OKS CO M I Qu¸ tr×nh ®êi cđa hƯ thèng ng©n hµng vµ sù cÇn thiÕt cđa viƯc qu¶n Qu¸ tr×nh ®êi cđa hƯ thèng NH NH xt hiƯn tr−íc cã CNTB ,nã ®−ỵc h×nh thµnh tõ c¸c th−¬ng nh©n lµm nghỊ kinh doanh tiỊn tƯ (KDTT) vµ tÝnh chÊt v« danh cđa ®ång tiỊn khiÕn cho nhiỊu ng−êi KDTT cã thĨ chun tõ viƯc gi÷ tiỊn (vµng) sang ®ỉi tiỊn & dÇn dÇn hä tÝch l ®−ỵc mét sè vèn nhÊt ®Þnh hä tiÕn hµnh cho vay vèn lÊy l·i.Qu¸ tr×nh c¸c thỵ kim hoµn gi÷ vµng cđa ng−êi d©n t¹i kho ®−ỵc coi lµ mét NH s¬ khai Khi nh−ng ng−êi gưi tiỊn vµng ph¶i tr¶ cho ng−êi thỵ kim hoµn mét kho¶n tiỊn (lƯ phÝ) vµ viƯc thu ®−ỵc nhiỊu kho¶n phÝ ®ã c¸c ng−êi thỵ kim hoµn cã kho¶n vèn mµ viƯc gi÷ l¹i toµn bé sè tiỊn ,hµng lµ kh«ng cÇn thiÕt ,kh«ng mang l¹i lỵi Ých Do yªu cÇu ph¸t triĨn kinh tÕ , ph¸t triĨn ngµnh nghỊ kinh doanh dÉn ®Õn xt hiƯn ng−êi cÇn vay , ng−êi cã tiỊn nhËn thÊy r»ng mét thêi ®iĨm lu«n cã nh÷ng dßng tiỊn gưi & rót ®ã cã thĨ tham gia vµo ho¹t ®éng cho vay lÊy l·i §ång thêi lu«n ph¶i cã mét kho¶n tiỊn dù tr÷ nhÊt ®Þnh v× c¸c ng−êi chđ NH kh«ng chØ nhËn tiỊn gưi mµ cßn cho vay ®ã nÕu cho vay hÕt th× kh«ng cã tiỊn tr¶ l¹i cho nh÷ng ng−êi gưi hä cÇn nªn cÇn ph¶i dù tr÷ mét kho¶n tiỊn C¸c chđ NH chØ dù KI L tr÷ phÇn (tû lƯ) sè tiỊn gưi cđa kh¸ch hµng l¹i kho cđa m×nh ®ã h×nh thµnh nªn mét NH hiƯn ®¹i cã dù tr÷ ,cho vay vµ tiỊn gưi vµo lu«n c©n ®èi b¶ng c©n ®èi tµi s¶n VËy qu¸ tr×nh ®êi cđa hƯ thèng NH tr¶i qua nhiỊu giai ®o¹n kh¸c ®Ỵ h×nh thµnh nªn mét ng©n hµng hiƯn ®¹i phï hỵp víi viƯc qu¶n lý & kinh doanh cđa NH Do vËy ng©n hµng ngµy ®−ỵc më réng nhiỊu lÜnh vùc nh− trung tam to¸n , trung gian chun tiỊn , kinh doanh chøng kho¸n , cho thuª tµi s¶n…dÉn ®Õn ho¹t ®äng NH chun sang NH thêi hiƯn ®¹i 2.Sù cÇn thiÕt cđa viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ho¹t ®éng NH cµng ph¸t triĨn vÊn ®Ì dù tr÷ tiỊn cµng trë nªn ®a d¹ng h¬n tõ thao t¸c nghiƯp vơ , tỉ chøc cho ®Õn nhËn thøc vỊ lý thut DTBB ChÝnh v× vËy ®Ỵ gi¶m thiĨu rđi ro & ®¶m b¶o kh¶ n¨ng to¸n cđa NH , th× vÊn ®Ị qu¶n lý tiỊn OBO OKS CO M DT cho cã hiƯu qu¶ lµ mơc tiªu c¬ b¶n cđa hƯ thèng NH Trong ho¹t ®éng NH th× ho¹t ®éng cho vay ®Ĩ lÊy l·i ë NHTM lu«n g¾n víi rđi ro hki cho vay kh«ng n¾m ®−ỵc ho¹t ®éng sư dơng tiỊn cđa kh¸ch hµng minhf cho vay , ®ã dÉn ®Õn rđi ro cho vay NÕu NH cho vay qu¸ nhiỊu kh«ng gi÷ l¹i mét kho¶n t×Ịn dù tr÷ qu¸ møc võa ®đ th× sÏ dÉn ®Õn dïng tiỊn rót NHTM kh«ng cã kh¶ n¨ng to¸n hc lµ ph¶i mét thêi gian dµi míi cã thĨ to¸n ®−ỵc V× vËy, NHTM sÏ mÊt uy tÝn víi kh¸ch hµng & sÏ lµm cho ho¹t ®éng kinh doanh cđa NH bÞ tr× trƯ, dÉn ®Õn khđng ho¶ng nỵ …Do vËy vÊn ®Ị dù tr÷ qu¸ møc cđa NHTM lµ ho¹t ®éng kh«ng thĨ thiÕu ®−ỵc vµ hÕt søc quan träng ho¹t ®éng cđa NHTM Trong ho¹t ®éng cđa NHTM th× dù tr÷ qu¸ møc cã vai trß nh− vËy nh−ng viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ th× nh− thÕ nµo ! NHTW lµ NH tỉng hỵp chøc n¨ng qu¶n lý vËy NHTU quy ®Þnh mét tû lƯ DTBB ®èi víi NHTM V× tû lƯ dù tr÷ b¾t bc nµy gãp phÇn ỉn ®Þnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ , ỉn ®Þnh l·i st kiĨm so¸t ®−ỵc l−ỵng tiỊn cung øng , ỉn ®Þnh sù ph¸t triĨn cđa hƯ thèng NH khái nguy c¬ nỵ ChÝnh v× vËþ viƯc dù tr÷ tiỊn vµ qu¶n lý tiỊn DT lµ sù cÇn thiÕt tÊt u ngÉu nhiªn cđa HTNH Nh−ng qu¶n lý tiỊn DT nh− thÕ nµo quy ®Þnh DTBB bao nhiªu , DT qu¸ møc nh− thÕ nµo cho phï hỵp vµ nh÷ng vÊn ®Ị ®ßi hái ph¶i hµng ph¸t triĨn KI L nghiªn cøu cu¶ c¸c nhµ kinh tÕ (KT) cho phï hỵp ,t¹o ®iỊu kiƯn cho ng©n II TiỊn dù tr÷ & qu¶n lý tiỊn dù tr÷ 1.TiỊn dù tr÷ 1.1.TiỊn dù tr÷ lµ g× ? lµ viƯc dù tr÷ tiỊn mỈt t¹i kho cđa NH (dù tr÷ qu¸ møc) vµ tiỊn mỈt gưi t¹i NHTU (DTBB) http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN T¹i ph¶i dù tr÷ tiỊn mỈt mµ kh«ng hỊ t¹o lỵi tøc cho h® NH v× hai nguyªn nh©n sau : -Lt NH quy ®Þnh vµ ®Ĩ h® th× ph¶i tu©n thao lt ®ã , ®ã lµ DTBB mµ bÊt k× OBO OKS CO M mét NHTM nµo vµ c¸c tỉ chøc tÝn dơng ph¶i tu©n theo -Dù tr÷ tiỊn mỈt lµ chóng cã tÝnh lãng cao nhÊt mäi tµi s¶n cã cđa NH vµ ®−ỵc NH sư dơng cã dßng tiỊn rót 1.2.Vai trß cđa tiỊn dù tr÷ a,Qu¶n lý kh¶ n¨ng tiỊn mỈt : Qu¶n lý kh¶ n¨ng tiỊn mỈt lµ nghiƯp vơ nh»m tr× kh¶ n¨ng kho¶n cđa NH ®Ĩ ®¸p øng nhu cÇu rót tiỊn & to¸n th−êng xuyªn cđa kh¸ch hµng , ®ång thêi nã thùc hiƯn chøc n¨ng kiĨm tra tÝnh to¸n sè d− phï hỵp víi nhu cÇu tÝnh to¸n cđa NH & nhu cÇu cđa NHT¦ nh− tÝnh to¸n tiỊn mỈt t¹i kÐt tiỊn gưi cđa NHT¦ …§ång thêi ®¶m b¶o ỉn ®Þnh tiỊn tƯ , ®iỊu tiÕt møc cung tiỊn tƯ b, Vai trß cđa tiỊn DT DTBB lµ g× ? Lµ sè tiỊn ph¶i gi÷ l¹i NHT¦ quy ®Þnh ®ång thêi nh»m tr× sù ỉn ®Þnh hƯ thèng NH (HTNH) NHT¦ tiÕn hµnh kiĨm so¸t ho¹t ®éng cđa NHTM DTBB cđa NHT¦ nh»m can thiƯp & cøu gióp c¸c NHTM NHTM gỈp khã kh¨n Qua hƯ thèng ®ã th× NHT¦ ®iỊu tiÕt sè tiỊn cung øng DTBB cã thĨ d−íi d¹ng tiỊn mỈt ë NH hay tiỊn gưi ë NHT¦ , kho¶ng 90% c¸c NH ®¸p øng c¸c yªu cÇu DT d−íi d¹ng tiỊn mỈt , 10% kh«ng ph¶i tiỊn mỈt KI L Do c¸c n−íc cã ®iỊu kiƯn ®Þa lý kh¸c ®ã quy ®Þnh DTBB còng kh¸c Trong c¸c c«ng cđa chÝnh s¸ch tiỊn tƯ th× viƯc thay ®ỉi DTBB th−êng Ýt thay ®ỉi h¬n so víi viƯc thay ®«Ø l·i st chiÕt khÊu hay ®iỊu chØnh nghiƯp vơ tiỊn tƯ më Bëi vËy nh÷ng ng−êi gi¸m s¸t NHT¦ lu«n coi viƯc thay ®ỉi DTBB lµ mét thay ®ỉi c¬ b¶n chÝnh s¸ch tiỊn tƯ Nh÷ng thay ®ỉi DTBB ®ßi hái sù thay thÕ http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN quan träng danh mơc vèn cđa NH nªn sù thay ®ỉi th−êng xuyªn sÏ rÊt rƠ bÞ ®ỉ bĨ ♦ ¶nh h−ëng cđa DTBB : OBO OKS CO M DTBB cã mét CFC’ quan träng C¸c kho¶n DT kh«ng sinh lêi v× vËy viƯc sư dơng DTBB ®Ỵ kiĨm so¸t qu¸ tr×nh cung øng tiỊn tƯ ®Ỉt lo¹i th ®èi víi c¸c NH Nãi c¸ch kh¸c , viƯc kh«ng thĨ cho vay cđa c¸c kho¶n dù tr÷ , c¸c NH ssÏ ®èi mỈt víi mét CFC’ cao h¬n vỊ vèn mµ hä cã ®−ỵc tõ ng−êi gưi VD : gi¶ sư c¸c NH tr¶ cho ng−êi gưi 5% tõ kho¶n tiỊn gưi cđa hä & tû lƯ DTBB lµ 10% Víi mét kho¶n tiỊn gưi lµ 100$ , NH gi÷ 10$ lµm DT & cho vay phÇn cßn l¹i lµ 90$ NH ph¶i tr¶ cho ngqêi gưi lµ 5$ tiỊn l·i v× vËy CFC’ vỊ vèn ®Ĩ cho vay 90$ lµ (5/90).100 = 5.6% chø kh«ng ph¶i lµ 5% Vëy sù t¨ng m¹nh cđa DTBB ¶nh h−ëng s©u ®Õn nỊn kinh tÕ (KT) , viƯc t¨ng th ®¸nh vµo c¸c NH lµm gi¶m cho vay NH sÏ lµm kh¶ n¨ng tÝn dơng & cung tiỊn Bëi v× yªu cÇu DT lµ mét kho¶n th ®¸nh vµo tiỊn gưi NH & v× nh÷ng thay ®ỉi kh«ng kh«n ngoan DTBB cã thĨ cã hËu qu¶ KT tåi tƯ nªn c¸c nhµ KT , nh÷ng nhµ ho¹ch ®Þnh chÝnh s¸ch th−êng tranh c·i xem Fed cã nªn ®Ỉt yªu cÇu DT hay kh«ng Qua nhiỊu n¨m hä ®· ®−a đng DTBB §ã lµ : ¶nh h−ëng cđa DTBB ®Õn kh¶ n¨ng kho¶n : c¸c trug gian NH nhËn c¸c kho¶n tiỊn gưi láng ®−ỵc chun thµnh c¸c kho¶n tiỊn cho vay kÐm láng h¬n ®ã ®Ỉt cho c¸c NH mét sù rđi ro vỊ kh¶ n¨ng to¸n thµnh thư mét sè nhµ ph©n tÝch l lý ln r»ng DTBB t¹o ngn cung vèn ®Ĩ trỵ gióp viƯc KI L tr¶ ®−ỵc nỵ c¸c vơ khđng ho¶ng NH MỈc dï DTBB t¹o ngn cung vèn cho toµn bé HTNH nh−ng nã chØ ¶nh h−ëng giíi h¹n ®Õn kh¶ n¨ng to¸n cđa NH riªng lỴ §ång thêi víi viƯc t¹o ngn vèn cung cÊp & giíi h¹n ®Õn kh¶ n¨ng to¸n cđa mét NH riªng lỴ th× DTBB giíi h¹n vèn s½n cã cho NH ®Ĩ ®Çu t− vµo c¸c kho¶n cho vay & chøng kho¸n nh−ng chóng kh«ng lo¹i bá sù cÇn thiÕt ph¶i tr× mét phÇn cđa ngn vèn nµy d−íi d¹ng tµi s¶n láng C¸c NHvÉn cÇn gi÷ http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN phÇn danh mơc vèn cđa hä d−íi d¹ng chøng kho¸n fhÞ tr−êng nh− lµ mét gi¶i ph¸p phßng ngõa viƯc rót tiỊn gưi kh«ng dù tÝnh ®−ỵc DTBB ¶nh h−ëng ®Õn kiĨm so¸t tiỊn tƯ OBO OKS CO M DTBB cã ¶nh h−ëng rÊt lín ®Õn kiĨm so¸t tiỊn tƯ DTBB t¨ng c−êng sù kiĨm so¸t cđa NHT¦ ®èi víi qu¸ tr×nh cung øng tiỊn tƯ Nhí l¹i r»ng tû lƯ % cđa sè tiỊn gưi ®−ỵc gi÷ l¹i lµm dù tr÷ lµ mét nh©n tè qut ®Þnh cđa sè nh©n tiỊn tƯ , ®ã nã còng qut ®Þnh ®Õn sù ph¶n øng cđa cung tiỊn ®èi víi sù thay ®ỉi c¬ sè tiỊn ViƯc Fed kiĨm so¸t tû lƯ DT tiỊn gưi qua DTBB lµm cho sè nh©n tiỊn ỉ ®Þnh h¬n & cung tiỊn trë nªn dƠ kiĨm so¸t h¬n ®èi víi NHT¦ Do DTBB cã ¶nh h−ëng lín ®Õn kh¶ n¨ng kiĨm so¸t tiỊn tƯ ®ã DTBB ¶nh h−ëng trùc tiÕp ®Õn kh¶ n¨ng t¹o tiỊn ®èi víi NHTM Kh¶ n¨ng t¹o tiỊn cđa c¸c NHTM ®· biÕn møc tiỊn gưi ban ®Çu t¹i NH ®µu tiªn nhËn tiỊn gưi thµnh mét kho¶n tiỊn kÝ gưi míi lín h¬n gÊp nhiỊu lÇn tiỊn qua nhiỊu NH Kh¶ n¨ng t¹o tiỊn t¹o mét “béi sè cđa møc cung tiỊn tƯ” Kh¶ n¨ng nµy liªn quan trùc tiÕp ®Õn c«ng DT tèi thiĨu b¾t bc Trong c«ng cđa chÝnh s¸ch tiỊn tƯ V× vËy nghiªn cøu kh¶ n¨ng nµy sÏ cã biƯn ph¸p tèt ®Ỵ sư dơng c«ng DTBB Ta cã c«ng thøc l−ỵng tiỊn NH t¹o = tiỊn gưi vµo / tû lƯ DTBB VËy tû lƯ DTBB cµng cao th× ®é an toµn h® cđa NHTM cµng cao nh−ng tû lƯ cai qu¸ sÏ lµm cho chÝnh s¸ch tiỊn tƯ kÐm hiƯu løc sÏ dÉn ®Õn hƯ sè sư dơng vèn cđa c¸c NHTM qu¸ thÊp dÉn ®Õn ¶nh h−ëng ®Õn chÝnh s¸ch l·i st , bÊt lỵi cho h® kinh doanh (KD)& huy ®éng vèn cđa c¸c NHTM , ®×nh ®èn tÝn dơng KI L Cho nªn tû lƯ DTBB (TLDTBB) ph¶i ®Ỉt phï hỵp nÕu kh«ng NHTM sÏ mÊt h¼n kh¶ t¹o tiỊn ,®ång thêi mÊt h¼n kh¶ n¨ng KD Sù ®êi cđa HTNHTM lµ phï hỵp víi yªu cÇu kh¸ch quan cđa KT thÞ tr−êng nh−ng kh¶ n¨ng t¹o tiỊn cđa nã còng tÝnh chÊt cđa mơc tiªu h® cđa nã ®ßi hái NHT¦ ph¶i thiÕt lËp mét hƯ thèng c«ng cđa chÝnh s¸ch tiỊn tƯ thÝch hỵp ®Ĩ qu¶n lý & ®iỊu khiĨn khèi l−ỵng tiỊn - DTBB ¶nh h−ëng ®Õn l·i st : http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN TLDTBB tû lƯ thn víi l·i st cho vay ,tû lƯ nghÞch víi tiỊn cho vay , tiỊn dù tr÷ kh«ng ®−ỵc tÝnh l·i gi¶m NHTG ®ã g©y nhiỊu vơ sai ph¹m h® NH,NHT¦ ph¶i ®−a TLDTBB phï hỵp víi kh¶ n¨ng cđa c¸c NHTG h® cã hiƯu OBO OKS CO M qu¶ Ngoµi , ë mét sè n−íc ng−êi ta cßn tr× chÝnh s¸ch l·i sµn , l·i trÇn ®èi víi viƯc gưi tiỊn & cho vay dÉn ®Õn sù lóng tóng h® vËy DTBB cÇn ph¶i ®Ĩ cho NHTG tù ho¸ l·i st dao ®éng ph¹m vi qu¶n lý ®−ỵc ®Ĩ c©n ®èi thu chi , ®em l¹i lỵi nhn cho h® NH DTBB ¶nh h−ëng ®Õn chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia : V× MB = C + R mµ M = m MB vËy TLDTBB thay ®ỉi ®Ịu t¸c ®éng ®ång ®Ịu lªn c¸c tỉ chøc tÝn dơng , NHTG nh−ng viƯc thay ®ỉi TLDTBB víi sè l−ỵng nhá kh«ng ¶nh h−ëng l¾m ®Õn møc cung tiỊn tÝnh linh ho¹t kÐm ®ã ¶nh h−ëng cđa nã cßn nhiỊu h¹n chÕ Dù tr÷ qu¸ møc : lµ tiỊn dù tr÷ t¹i kÐt cđa NHTG ViƯc tr× mét l−ỵng DT qu¸ møc hỵp lý cã thĨ gióp cho NH ®¹t lỵi nhn tèi ®a Vai trß cđa tiỊn dù tr÷ : Chóng ta xem xÐt mét NHTM A cã thĨ ®èi phã víi dßng tiỊn rót xt hiƯn nh÷ng ng−êi gưi tiỊn ë NNH nµy rót tiỊn mỈt tõ nh÷ng tµi kho¶n sÐc hc tµi kho¶n tiÕt kiƯm hc ph¸t sÐc gưi tíi NH kh¸c nh− thÕ nµo Gi¶ sư NHTM A cã tiỊnDT qu¸ møc dåi dµo & tÊt c¶ tiỊn gưi cã cïng TLDTBB nh− lµ 10%.Ta cã b¶ng qut to¸n TS TH1: Ta cã tiỊn gưi 100tr & (DTBB + DTQM) lµ 20tr NHTM A DT: 20 tr TiỊn CV: 80 CK: 10 N KI L C T/g: 100 Vèn NH: 10 C Dßng tiỊn rót 10 tr DT: 10 CV: 80 (A) N TG: 90 Vèn NH:10 CK: 10 NH mÊt ®i 10tr$ tiỊn gưi & 10tr$ tiỊn dù tr÷ nh−ng DTBB lµ 10% tøc lµ 9tr$ ®ã vÉn d− sè tiỊn DTBB lµ 1tr$ http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Vëy nÕu NH cã nh÷ng kho¶n DT dåi dµo , mét dßng tiỊn rót kh«ng ®ßi hái ph¶i cã nh÷ng thay ®ỉi c¸c phÇn kh¸c b¶n qut to¸n TS cđa nã C NHTM A OBO OKS CO M TH2: Ta cã tiỊn gưi : 100tr$ & DTBB lµ 10tr$ N DT: 10 tr T/g: 100 TiỊn CV: 90 Vèn NH: 10 CK: 10 C (A) N Dßng tiỊn rót DT: TG: 90 10 tr CV: 90 Vèn NH:10 CK: 10 Do NHTM B cho vay hÕt kkh«ng DT mµ lÏ NH ph¶i DT 9tr$ ®Ĩ phßng cã dßng tiỊn rót v× vËy NHTM B dÉn ®Õn thiÕu hơt l−ỵng tiỊn 9tr$ §Ĩ bï ®¾p thiÕu hơt NHTM B sư dơng mét sè ph−¬ng ph¸p sau: - Gi¶m bít c¸c mãn tiỊn cho vay cđa m×nh sè l−ỵng b»ng 9tr$ & ®em gưi nã vµo NHT¦ lµm t¨ng tiỊn DT cđa nã lªn 9tr$ hc thu håi c¸c kho¶n vay.Nh−ng biƯn ph¸p nµy sÏ lµm gi¶m lỵi nhn , mÊt uy tÝn víi kh¸ch hµng v× vËy nhtm sÏ mÊt uy tÝn KD C NHTM B N DT:9 tr T/g: 90 TiỊn CV: 81 Vèn NH: 10 CK: 10 KI L - NH gi¶m c¸c mãn tiỊn cho vay cđa m×nh b»ng c¸ch b¸n th¸o chóng cho c¸c NH kh¸c §iỊu nµy sÏ ph¶i tr¶ gi¸ ®¾t v× c¸c NH kh¸c kh«ng trùc tiÕp biÕt râ c¸c kh¸ch hµng ®· vay c¸c mons tiỊn ®ã & nh− vËy cã thĨ hä kh«ng s½n lßng mua c¸c mãn cho vay ®ã theo ®đ gi¸ trÞ cđa chóng ♦ NH b¸n chøng kho¸n cđa m×nh gióp tho¶ m·n dßng tiỊn rót ®ã & gưi tiỊn thu ®−ỵc vµo NHT¦ ®−a ®Õn b¶n qut to¸n tµi s¶n.Tuy kh«ng kh¸ch hµng http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN mÊt lßng hc tỉn thÊt viƯc b¸n c¸c mãn tiỊn cho vay nh−ng NH nµy chÞu m«tj sè CFC’ m«i giíi & giao dÞch kh¸c nã b¸n c¸c chøng kho¸n nãi trªn C NHTM B N T/g: 90 TiỊn CV: 90 Vèn NH: 10 CK: OBO OKS CO M DT:9 tr - NH cã thĨ ®¸p øng dßng tiỊn rót lµ giµnh ®−ỵc c¸c kho¶n tiỊnDT b©õng c¸ch vay tiỊn tõ NHT¦ Nh−ỵc ®iĨm cđa ph−¬ng ph¸p nµy lµ chÞu phÝ tỉn :l·i st ph¶i tr¶ cho NHT¦ ®−ỵc gäi lµ l·i chiÕt khÊu & CFC’ kh«ng ph¶i tiỊn ,®ã lµ viƯc NHT¦ kh«ng khun khÝch vay qu¸ nhiỊu cđa NHT¦.Do vËy NHTM ph¶i DT C NHTM B N DT:9 tr T/g: 90 TiỊn CV: 90 TiỊn vay chiÕt khÊu tõ NHTW:9 CK: 10 Vèn NH: 10 - NH ®i vay c¸c NHTM kh¸c BiĐn ph¸p nµy ®ßi hái ph¶i chÞu l·i st cao C NHTM B N T/g: 90 TiỊn CV: 90 Vay NHTM : CK: 10 Vèn NH: 10 KI L DT:9 tr - NH b¸n kú phiÕu , tr¸i phiÕu cđa NH.BiƯn ph¸p nµy chÊp nhËn møc tr¶ l·i tr¸i phiÕu cao, lỵi nhn thÊp C NHTM B DT:9 tr N T/g: 90 TiỊn CV: 90 B¸n tr¸i phiÕu: CK: 10 Vèn NH: 10 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN -VËy c¸c kho¶n tiỊn dù tr÷ qu¸ møc lµ sù b¶o hiĨm chèng ®ì l¹i c¸c CFC’ kÌm theo víi dßng tiỊn rót cµng lín c¸c NH sÏ cµng mn gi÷ nhiỊu tiỊn DTQM h¬n nhn tèi ®a OBO OKS CO M nh−ng viƯc tr× hỵp lý mét l−ỵng tiỊn DT lµn cho NH hiƯn ®¹i ®¹t ®−ỵc lỵi 1.3.Qu¸ tr×nh NHT¦ cung cÊp tiỊn DT cho NHTM NHTW cã thĨ cung cÊp tiỊn DT cho NHTM b»ng nhiỊu c¸ch kh¸c nh− lµ cho vay chiÕt khÊu & mua chøng kho¸n tõ c¸c NHTM tõ ®ã NHT¦ cung cÊp tiỊn DT cho NHTM Khi NHTM thiÕu tiỊn DT Cho vay chiÕt khÊu ®èi víi NHTM th× NHTM sÏ t¨ng tiỊn dù tr÷ & t¨ng l−ỵng tiỊn vay cđa NHT¦ NHTM TiỊn dù tr÷: 100 Vay chiÕt khÊu cđa NHTW: 100 TiỊn dù tr÷: 100 NHTW C/V chiÕt khÊu 100 Mua chøng kho¸n tõ c¸c NHTM NHTM Ck: - 100 Dù tr÷: 100 TiỊn dù tr÷: 100 NHTW CK: 100 KI L KÕt qu¶ lµ tiỊn DT t¨ng thªm 100$ VËy t¸c dơng cđa mua chøng kho¸n trªn TT tù ®èi víi tiỊn DT thay ®ỉi t theo viƯc ngi b¸n c¸c chøng kho¸n ®ã giò mãn tiỊn thu ®−ỵc d−íi d¹ng tiỊn gưi hay tiỊn mỈt NÕu sè tiỊn Êy ®−ỵc gưi d−íi d¹ng tiỊn gưi th× tiỊn DT t¨ng thªm sè tiỊn trªn tr¸i kho¸n cđa NHTM III.Qu¶n lý tiỊn DT: 1.Sù cÇn thiÕt qu¶n lý tiỊn dù tr÷: 10 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN C¸c NH ph¶i ký gưi mét phÇn tiỊn mỈt t¹i NHTW d−íi d¹ng ký gưi kh«ng l·i nh»mphơc vơ cho viƯc to¸n, dù tr÷ ho¹c chun nh−ỵng liªn NH nh÷ng tê sÐc mµ nã vµ c¸c NH kh¸c ph¸t racïng mét sè tiƯn lỵi kh¸c OBO OKS CO M víi mét sè NHTW nã cho phÐp c¸c NHTG thc qun kh«ng nhÊt thÝt ph¶i ký gưi tiỊn mỈt nhiỊu ë kho cđa nã, mµ cã thĨ ký gưi ë nhiỊu n¬i kh¸c còng ®−ỵc, miƠn kho¶n ký c−ỵc nµy ph¶i cã kho¶n cùc cao kh«ng kÐm g× tiỊm mỈt, nh»m ®¸p øng viƯc chun sang tiỊm mỈttheo nhu cÇu vµo bÊt cø lóc nµo Løc ®ã tiỊn ký gưi ë NH kh¸c còng ®−ỵc tÝnh vµo nh− mét phÇn tiỊm mỈt cđa DTBB mµ ng©n hµng ®· ®Çu t− th«ng th−êng kho¶n danh thu nµy chiÕm 1-2% tỉng tµi s¶n cã cđa NHTM Tuy nhiªn ký gưi tiỊn mỈt t¹i ng©n hµng TW rÊt hay biÕn ®éng, cã nh÷ng lóc NH cho vay qu¸ tay ký gưi xơt xng mét tû lƯ rÊt thÊp Trong tr−êng hỵp nµy c¸c NH ph¶i nhanh chãng chun tiỊn bï vµo vµ vay m−ỵn dù tr÷ c¸c NH kh¸c ®Ĩ bï ®¾p cho ®đ DT ph¸p ®Þnh Khèi l−ỵng ®Çu t− cđa mét NHTM vµo ci mçi th¸ng hay tỉng tµi s¶n cã cđa nã lu«n lu«n tû lƯ nghÞ víi tû lƯ % cđa doanh thu tiỊn mỈt ph¸p ®Þnh, ë NHTW Do vËy viƯc thiÕu hơt doanh thu tiỊn mỈt ë NHTW lµ mét vÊn ®Ị b×nh th−êng C¸c NHTM lu«n lu«n s½n sµng t¨ng cho vay Ýt nã thÊy cÇn, v× cã nhiỊu c¬ héi ®Çu t− tèt vµ an toµn vµ råi bï ®¾p thiÕu hơt b»ng c¸ch vay doanh thu th−¬ng m¹i ë c¸c NH kh¸c, b¸n tr¸i phiÕu qua ®ªm vµ vay ??? cđa NHTW 01 vµi ngµy Vµi ngµy sau NH sÏ t¨ng doanh thu ®Ĩ tr¶ nỵ nh÷ng kho¶n ®· vay Nh−ng c¸c biƯn ph¸p ®ã kh«ng ph¶i lóc nµo còng thn lỵi vËy viƯc dù tr÷ tiỊn mỈt vµ qu¶n lý tèt chóng ph¶i ®−ỵc quy ®Þnh thµnh lt ®inh bëi v× KI L -Kh«ng ph¶i c¸c chđ NH ®Ịu cã ý thøc gièng vỊ sù nguy hiĨm cđa t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng chi tr¶ Cã nh÷ng NH tù m×nh ỉn ®Þnh ë møc doanh thu tèi thiĨu vµ tù gi¸c chÊp hµnh nã mét c¸ch cÈn thËn.Nh÷ng còng cã rÊt nhiỊu NH quy ®Þnh dù tr÷ cđa hä rÊt chđ quan dùa trªn hai nhËn ®Þnh +Kh¶ n¨ng rót tiỊn mỈt Ýt hay nhiỊu cđa nh©n d©n +Sù hÊp dÉn hay kh«ng cđa c¸c c¬ héi ®Çu t− 15 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Vµo nh÷ng lóc theo suy ln cđa hä kh¶ n¨ng rót tiỊn mỈt µo ¹t lµ cã thĨ xÈy vµ bªn c¹nh ®ã kh«ng cã nhiỊu c¬ héi ®Çu t− th× hä ??? rÊt cao vµ ng−ỵc l¹i cã nhiỊu c¬ héi ®Çu t− víi l·i st cao hä ®Çu t− rÊt thÊp Do ®ã NHTW ph¶i quy ®Þnh OBO OKS CO M RTBB ®Ĩ tr¸nh t×nh tr¹ng trªn §iĨn h×nh lµ cc khđng ho¶ng tµi chÝnh ë Anh n¨m 1875, 1857,1866, 1873 vµ ë Mü vµo c¸c n¨m 1837, 1873, 1893, 1907 hÇu hÕt c¸c NH ®Ịu bÞ nỵ mÊt kh¶ n¨ng chi tr¶ cđa mét vµi NH kÐo theo sù sơp ®ỉ cđa nhiỊu NH kh¸c §Ĩ h¹n chÕ nh÷ng t¸c h¹i cđa khđng ho¶ng tµi chÝnh víi nỊn kinh tÕ c¸c nhµ chøc tr¸ch kinh tÕ ph¶i chỈn ®øng kh¶ n¨ng nỵ cđa c¸c NH lµ vÊn ®Ị hµng ®Çu ph¶i cã nh÷ng ?????? víi nh÷ng NH ®iĨn h×nh vµ quy ®Þnh doanh thu víi hƯ thèng NH cho phï hỵp víi c¸c NH hƯ thèng NH §Ĩ h¹n chÕ doanh thu qu¸ thÊp cđa c¸c NHTM c¸c NH TW ®· b¾t ®Çu dïng nh÷ng biƯn ph¸p nh− cho vay víi møc l·i st chiÕt khÊu thËt cao ®Ĩ gi¸n tiÕp bc c¸c NH ph¶i ®¶m b¶o danh thu 3.Tiªn mỈt ®ang trªn ®−êng thu håi: Gåm hai kho¶n +TiỊn mỈt ®· ®−ỵc c¸c ®¬n vÞ vay c¸c ®¬n vÞ cã tr¸ch nhiƯm tr¶ nỵ ký cam kÕt thµnh to¸n råi vµ ®ang trªn ®−êng thu vỊ Qu¸ tr×nh thu kh«ng kÐo dµi qu¸ 14 ngµy kĨ tõ ngµy t×nh doanh thu +TiỊn mỈt ®−ỵc thu l¹i mét sè tê sÐc cđa NH ph¸t kh«ng ®−ỵc chÊp nhËn vµ ph¶i tr¶ l¹i cho NH Trong thêi h¹n NHTW ®· ®đ doanh thu th× tiỊn mỈt ®ang trªn ®−êng thu håi trë KI L thµnh mét phÇn cđa tµi s¶n cã bÞ l·ng phÝ kh«ng t¹o ®−ỵc ®ång l·i nµo §Ĩ tr¸nh sù l·ng phÝ nµy c¸c NH ë c¸c n−íc ph¸t triĨn ®· kh«n ngoan l¸ch b»ng c¸ch cho vay nhiỊu vµo nh÷ng lơc hä cã thĨ lµm ®−ỵc, h¹ dù tr÷ tiỊn mỈt ë NHTW xng vµ ®−a kho¶n ch«i nỉi nµy vµo ®Ĩ tÝnh lµ mét bé phËn cđa doanh thu ph¸p ®Þnh Nãi chung mét vµi thËp niªn gÇn ®©y cã mét vµi c¶i c¸ch c¸c NHTM ë c¸c n−íc ®· thay thÕ viƯc tÝnh DTBB th−êng xuyªn b»ng viƯc tÝnh DTBB nh÷ng kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh 16 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Tuy doanh thu tiỊn mỈt lµ rÊt quan träng vµ rÊt cÇn thiÕt ho¹t ®éng NH nh−ng nã kh«ng sinh l·i nªn còng trë thµnh g¸nh nỈng cho c¸c lo¹i tµi s¶n kh¸c V× vËy c¸c NHTW trªn ?????? ph¶i t×m c¸ch gi¶m dù tr÷ ®Ĩ t¨ng l−ỵng cho vay OBO OKS CO M -????/c¸c NH kh«ng thĨ gi¶m dù tr÷ ®Õn b»ng kh«ng hc d−íi kh«ng bëi v× viƯc cã thªm lỵi tøc lµ thËt hÊp dÉn nh−ng viƯc gi¶m dù tr÷ còng ®ång nghÜa víi viƯc t¨ng nªn cđa RR ®iỊu th−êng thÊy lµ ë c¸c NH nhá, ë bÊt kú n¬i nµo trªn thÕ giíi còng thõa vèn vµ thiÕu nh÷ng c¬ héi ®Çu t− tèt ®Đp an toµn Do vËy ë c¸c n−íc cã thÞ tr−êng tiỊn tƯ ph¸t triĨn c¸c NH th−êng dïng tiỊn thõa vµo mçi ngµy ®em thÞ tr−êng tµi chÝnh ®Ĩ mua lo¹i chøng kho¸n qua ®ªm , thÞ tr−êng nµy ë c¸c n−íc c«ng nghiƯp cùc kú ph¸t triĨn nhê ®ã hÇu nh− c¸c NHTG kh«ng bao giê g÷i l¹i tiỊn mỈt thõa vµo ci mçi ngµy, viƯc tiỊn dù tr÷ thõa ®em mua chøng kho¸n qua ®ªm s¸ng h«m sau l¹i thu tiỊn mỈt vỊ cho vay hc ®Çu t− vµo c¸c th−¬ng vơ kh¸c nÕu cã V× vËy viƯc, tiỊn dù tr÷ ë c¸c n−íc c«ng nghiƯp ph¸t triĨn kh«ng nh÷ng ??????? mµ cßn t¹o l¹i ®ªm mua chøng kho¸n qua ®ªm Trong ®ã ë c¸c n−íc ch−a ph¸t triĨn th× viƯc gi÷ tiỊn mỈt thõa qua ®ªm NHTG kh«ng kiÕm ®−ỵc mét ®ång l·i nµo Nh− vËy ®©y lµ h×nh thøc chun ®ỉi dù tr÷ d− thõa (ER) thµnh chøng kho¸n qua ®ªm vµ h«m sau chun chøng kho¸n qu¸ ®ªm thµnh tiỊn mỈt vµ sÐc B»ng c¸ch nµy c¸c NH nhá ®· hiƯu qu¶ ®−ỵc ??? s½n cã vµ kh«ng tèn tiỊn mỈt thõa vµo ci kú §©y lµ ®iỊu cùc kú thiƯt thßi cho c¸c NH ë c¸c n−íc ch−a cã thÞ tr−êng chÝnh V× ®ång vèn ®−ỵc hiƯu qu¶ ho¸ cao, kiĨu nh− kh«ng l½ng phÝ Lỵi nhn mµ NH thu ®−ỵc rÊt cao ®ã c¸c NH cã thĨ gi¶m b¬t l·i st kho cho vay s¶n xt KI L kinh doanh §ã lµ mét phÇn cđa lý t¹i l·i st hµng n¨m ë c¸c n−íc ph¸t triĨn lµ rÊt thÊp so s¸nh víi l·i st n¨m cđa c¸c NHTG ë c¸c n−íc ®ang ph¸t triĨn C¸c n−íc nµy v× thÞ tr−êng tµi chÝnh kÐm ph¸t triĨn vµ ch−a cã, vËy c¸c NHTG kh«ng t×m ®©u c¸ch b¶o ®¶m an toµn ®Ĩ cho vay hÕt tiỊn mỈt huy ®éng vµo ci mçi kú Do sù d− thõa vèn dÉn ®Õn chi phÝ ho¹t ®éng t¨ng vµ bc c¸c Nh t×m ®Õn nh÷ng ®èi t−ỵng ®· an toµn ®Ĩ cho vay víi l·i st kh¸ cao, ®ång thêi c¸c 17 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN NHTG thiÕu chç dùa, Ýt d¸m liỊu lÜnh, ph¶i dù tr÷ tiỊn mỈt cao ®iỊu ®ã dÉn ®Õn hƯ qu¶ tÊt u lµ hiƯu qu¶ kinh doanh thÊp Râ rµng lµ NH cÇn ph¶i cã ER, ER cµng cao, kho¸n cµng línnh−ng l−ỵng cho OBO OKS CO M vay vµ lỵi nhn thu ®−ỵc tõ cho vay sÏ gi¶m Trong nh÷ng n−íc ph¸t triĨn, NH gi¶i qut b»ng c¸ch kh«ng ®Ĩ l¹i Ỵ hc ®Ĩ l¹i rÊt Ýt phÇn cßn l¹i cho vay ng¾n h¹n trªn thÞ tr−êng tiỊn tƯ, nh− cho vay liªn NH, vay b»ng c¸ch ph¸t hµnh chøng kho¸nqua ®ªm hc vay NHTW Cßn nhiỊu n−íc ®ang ph¸t triĨn thÞ tr−êng chÝnh ch−a ph¸t triĨn , c¸c NH ph¶i DTBB c¸ch nghiªn ngỈt vµo mäi løcvµ tù ®Ĩ l¹i tiỊn mỈt nhiỊu h¬n nh»m gia t¨ng kho¶n hai t×nh h×nh nµy t¹o rag¸nh nỈng cho c¸c NH VËy ®Ĩ l¹i ER thÝch hỵp nhÊt lµ bao nhiªu ®Ĩ NH TG ho¹t ®éng cã hiƯu qu¶ ë c¸c n−íc ®ang ph¸t triĨn C©u hái ®ã cßn ®ang bá ngá Nh− vËy ph¶i ë mçi qc gia NHTG lµ c¬ quan ®Çu n·o cđa toµn bé hƯ thèng NH, n¾m tay qun ®iỊu tiÕt c¸c lo¹i dù tr÷ hƯ thèng NH ChÝnh s¸ch vµ c¬ chÕ qu¶n lý c¸c lo¹i dù tr÷ cđa NHTW lµ cã hiƯu qu¶ cho sù biÕn ®ỉi c¸c ho¹t ®éng cđa toµn bé hƯ thèng NH ChÝnh s¸ch vµ cã c¬ chÕ qu¶n lý c¸c lo¹i dù tr÷ cđa NHTW lµ cã hiƯu qu¶ cho sù biÕn ®ỉi c¸c ho¹t ®éngcđa toµn bé hƯ thèng NH vµ sinh ho¹t kinh tÕ cđa ®Êt n−íc Sù biÕn ®ỉi nµy tèt hay x©u phơ thc vµo tÝnh hỵp tÕ cđa nỊn kinh tÕ KI L lý cđa chÝnh s¸ch vµ c¬ chÕ qu¶n lý hƯ thèng DT cđa NHTW ®èi víi t×nh h×nh thùc 18 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN phÇn B: Qu¶n lý tiỊn DT cđa NHVN I.Qu¶nlý tiỊn DT ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NHVN OBO OKS CO M Qu¶n lý tiỊn DT cđa NHTWVN a.TÇm quan träng cđa tû lƯ DT BB NHTWVN DTBB lµ mét nh÷ng c«ng ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia mµ lÇn ®Çu tiªn ®−ỵc sư dơng ë n−íc ta Cã t¸c dơng n©ng cao an toµn kh¶ n¨ng chi tr¶ cđa NH vµ c¸c tỉ chøc tÝn dơng Do nã lµ c«ng ®Çu tiªn ®−ỵc sư dơng nªn nã cã vai trß hÕt søc quan träng träng ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NH DTBB n−íc ta lµ c«ng ®−ỵc ¸p dđngÊt chỈt chÏ nã qut ®Þnh c¸c NH vµ tỉ chøc tÝn dơng dù tr÷ tiỊn mỈt bao nhiªu tû lƯ DTBB? ®iỊu ®ã cßn t thc sù biÕn ®éng cđa nỊn kinh tÕ ®èi víi tõng lo¹i h×nh NH vµ TCTD DTBB thùc hiƯn chøc n¨ng DT tiỊn????????/ NH ®Ĩ thùc hiƯn chøc n¨ng to¸n nh−ng VN lµ mét n−íc ®ang ph¸t triĨn ch−a cã thÞ tr−êng tiỊn tƯ ph¸t triĨn cho nªn ch−a tËn dơng ®−ỵc DT d− thõa ®Ĩ mua chøng kho¸n qua ®ªm sinh l·i cho ho¹t ®éng kinh doanh cđa NH vËy ta ph¶i cã nh÷ng quy ®Þnh phï hỵp vỊ ®iỊu lƯ DTBB l·i su©ts cho vay ®Ĩ lµm ho¹t ®éng cđa NH ®¹t lỵi nhn cao nh−ng vÉn ®¶m b¶o mét tû lƯ TDBB phï hỵp cã nh÷ng dßng tiỊn rót tr¸nh kh¶ n¨ng nỵ cđa c¸c NH §èi víi n−íc ta ho¹t ®éng cđa NH g¾n liỊn víi sù ph¸t triĨn kinh tÕ cđa ®Êt n−íc v× ng©n hµng chiÕn mét phÇn lín viƯc t¸i c©ps vèn theo quy ®Þnh, cho vay ®Ĩ ®Çu KI L t−, x©y d−ng c¬ së h¹ tÇng ph¸t triĨn nỊn kinh tÕ vËy viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ ë NHTWVN lµ mét vÊn ®Ị hÕt søc quan träng nã t¸c ®éng ®Õn viƯc t¨ng, gi¶m hƯ sè t¹o tiỊn, kiĨm so¸t tèc ®é t¨ng l−ỵng tiỊn cung øng… ho¹t ®éng qu¶n lý cđa NHTW Khi NHTW t¨ng RB kÐo theo kh¶ n¨ng tÝn dơng NHTM gi¶m v× l−ỵng tiỊn cđa NHTM gi¶m 19 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Khi NHTW gi¶m RB kÐo theo l−ỵng tiỊn cđa NHTM gưi vµo NHTW gi¶mt dÇn ®Õn l−ỵng tiỊn ®Ĩ cho vay t¨ng, møc vay tiªn t¨ng b.Qu¸ tr×nh thùc hiƯn c«ng DTBB ë VN OBO OKS CO M DTBB lµ sè tiỊn mµ c¸c tỉ chøc tÝn dơngho¹t ®éng t¹i VN ph¶i tr× trªn tµi kho¶n tiỊn gưi kh«ng kú h¹n t¹i NH nµh n−íc ®Ĩ thùc hiƯn c¸c mơc tiªu cđa chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia Trong vµi n¨m võa qua NH nhµ n−íc ®· xư dơng c«ng dù tr÷ b¾t bc nh»m mơc tiªu gãp phÇn ®iỊu chØnh ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ t−ng thêi kú vµ ®· ®¹t ®−ỵc kÕt qu¶ nhÊt ®Þnh, ®ã lµ: ỉn ®Þnh tiỊn tƯ, kiĨn so¸t l¹m ph¸t ë møc thÊp vµ t¨ng tr−ëng kinh tÕ §Ĩ chn bÞ cho lt NHnhµ n−íc cã hiƯu lùc thi hµnh kĨ tõ ngµy 01-10-1998 VÊn ®Ị ®¹t cÇn ph¶i nghiªn cøu, kh¶o s¸t vµ qu¸n triƯt néi dung liªn quan cđa lt NH nhµ n−íc, nh»m ®−a quy chÕ DTBB phï hỵp víi mơc tiªu ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ giai ®o¹n míi -VỊ quan ®iĨn x©y dùng quy chÕ DTBB theo lt NH nhµ n−íc +Thùc hiƯn tèt c«ng ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ giai ®o¹n míi, ®¶m b¶o kiĨm so¸t ®−ỵc hƯ sè t¹o tiỊn vµ sù t¨ng tr−ëng ph−¬ng tiƯn to¸n gãp phÇn kiĨm soats ®−ỵc l¹m ph¸t vµ ỉn ®Þnh tiỊn tƯ vµ t¨ng tr−ëng kinh tÕ + ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng kinh doanh cđa c¸c tố chøc tÝn dơng bï ®¾p chi phÝ, tÝn dơng ®èi víi nỊn kinh tÕ vµ gãp phÇn t¨ng tr−ëng GDP +Nh»m phï hỵp víi tr×nh ®é qu¶n lý, kh¶ n¨ng thùc hiƯn b¸o c¸o cđa NHNN vµ c¸c TCTD KI L Do vËy theo VB cđa Thèng ®èc NHNN sè 51/1999/Q§NHNN ngµy 10/02/99 qut ®Þnh vµ cã hiƯu lùc thi hµnh tõ kú tr× DTBB th¸ng 3/99 -VỊ néi dung quy chÕ DTBB vỊ c¬ b¶n néi dung cđa quy chÕ DTBB phï hỵp víi diƠn biÕn ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NHTM vµ mơc tiªu ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ còng nh− qu¸ tr×nh tỉ chøc triĨn khai thùc hiƯn nh÷ng n¨m qua nhiªn cÇn bỉ xung thªm vỊ ®èi t−ỵng thi hµnh quy chÕ DTBB nh− NH hỵp t¸c x·, q tÝn 20 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN dơng nh©n d©n, HTX tÝn dơng ®Ĩ phï hỵp h¬n, bỉ xung thªm vỊ vÊn ®Ị xư lý thõa thiÕu nªn DTBB -NÕu thõa tiỊn DTBB NHNN sÏ tr¶ l¹i cho phÇn v−ỵt d÷ tr÷ gưi t¹i NHNN theo OBO OKS CO M møc l·i st quy ®Þnh tõng thêi kú nÕu thiÕu tiỊn DTBB +Tr−êng hỵp c¸c tỉ chøc tÝn dơng thiÕu tiỊn dù tr÷ b¾t bc lÇn ®Çu cđa kú tr× dù tr÷ b¾t bc n¨m sÏ chÞu h×nh thøc xư ph¹t c¶nh c¸o +Tr−êng hỵp tỉ chøc tÝn dơng thiÕu tiỊn DTBB lÇn thø trë ®i cđa kú tr× DTBB n¨m NHNN sư ph¹t b»ng tiªn, phÇn thiÕu theo møc quy ®Þnh cđa thèng ®èc NHNN tõng thêi kú -VỊ quy ®Þnh tiỊn gưi DTBB theo quy ®Þnh cđa NHNN VN th× tiỊn gưi DTBB gưi t¹i c¸c NHNN chi nh¸nh, tØnh, thµnh ®Ĩ thùc hiƯn chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia thay cho quy ®Þnh vỊ c¬ cÊu tiỊn DTBB gåm 70% gưi t¹i NHNN vµ 30% tiỊn mỈt -VỊ quy ®Þnh tØ lƯ DTBB cho tõng lo¹i h×nh TCTD t lo¹i tiỊn gưi t¹i ®iỊu 45 ph¸p lƯnh NHNN ®· quy ®Þnh tû lƯ DTBB Ýt nhÊt ë møc 10% vµ nhiỊu nhÊt ë møc 35% trªn toµn bé tiỊn gưi ë c¸c tỉ chøc tÝn dơng Trong tỉng hỵp cÇn thiÕt héi ®ång qu¶n trÞ NHNN qut ®Þnh t¨ng tû lƯ dù tr÷ trªn møc 35% vµ NHNN tr¶ l¹i cho møc t¨ng ®ã Trong n¨m 1999 ®Ĩ thùc hiƯn mơc tiªu níi láng tiỊn tƯ nh»m kÝch cÇu r¹o ®µ ph¸t triĨn kinh tÕ, NHNN ®· lÇn ®iỊu chØnh gi¶m tû lƯ dù tr÷ b¾t bc ®èi víi c¸c tỉ chøc tÝn dơng Theo Q§ sè 191/1999 NHNN ngµy 31/5/1999 tØ lƯ DTBB ®èi víi tiỊn gưi kh«ng KI L kú h¹n vµ cã kú h¹n d−íi 12 th¸ng cđa c¸c NHTM qc doanh, NHTM cỉ phÇn ®« thÞ, chi nh¸nh NH n−íc ngoµi, NH liªn doanh vµ c«ng ty tµi chÝnh tõ 7% xng 6% trªn tỉng sè d− tiỊn gưi Vµ theo Q§ sè 235/1999/Q§ -NHNN ngµy 5/7/1999 th× qut ®Þnh gi¶m tiÕp tû lƯ DTBB cđa c¸c NH trªn tõ 6% xng 5% trªn tỉng sè dù tr÷ gưi Cßn ®èi víi tiỊn gưi kh«ng kú h¹n vµ cã kú h¹n d−íi 12 th¸ng cđa c¸c NHTM cỉ phÇn n«ng th«n, NH hỵp t¸c, q tÝn dơng nh©n d©n TW,q tÝn dơng nh©n d©n khu 21 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN vùc theo Q§ sè 191/1999 ngµy 31/5/99 gi¶m tØ lƯ DTBB tõ 5% xng 4% trªn tỉng sè d− tiỊn gưi Theo qut ®Þnh sè 235/1999/QA-NHNN ngµy 5/7/99 qut ®Þnh gi¶m tiÕp tØ lƯ OBO OKS CO M DTBB cđa c¸c NH vµ TCTD trªn tõ 4% xng 1% trªn tỉng sè d− tiỊn gưi +TØ lƯ DTBB ®èi víi: tiỊn gưi cã kú h¹n tõ 12 th¸ng trë lªn, tiỊn gưi cđa c¸c TCTD cã sè d− tiỊn gưi ph¶i tÝnh DTBB d−íi 500 triƯu ®ång vµ tiỊn gưi cđa q tÝn dơng nh©n d©n c¬ së, hỵp t¸c x· tÝn dơng vµ ng©n hµng phơc vơ ng−êi nghÌo; sè vèn huy ®éng vµ cho vay b»ng vïng hiƯn vËt vÉn g÷i nguyªn ë møc 0% nh− hiƯn +Theo qut ®Þnh sè 316Q§/NHNN ngµy 10/9/99 qut ®Þnh ®iỊu chØnh tû lƯ DTBB víi NHNN vµ PTNT lµ 3% qut ®Þnh nµy ¸p dơng tõ 1/1/99 +Theo Q§ sè 191/Q§/NHNN ngµy 31/5/99 th× ®èi víi phÇn v−ỵt tiỊn DTBB b»ng ®ång VN, ngo¹i tƯ th× ng©n hµng nhµ n−íc tr¶ l¹i b»ng l·i st tiỊn gưi kh«ng kú h¹n b»ng ®ång VN, ngo¹i tƯ, cđa c¸c tỉ chøc TD gưi t¹i NHNN thèng ®èc NHNN VN quy ®Þnh §èi víi phÇn thiÕu DTBB b»ng ®ång VN kú tr× dù tr÷ b¾t bc, chÞu møc ph¹t b»ng 150% l·i st cÊp vèn, cßn thiÕu DTBB b»ng ngo¹i tƯ chÞu møc ph¹t b»ng 150% tiƠn l·i st cho vay b»ng ®« la mü ®èi víi c¸c tỉ chøc kinh tÕ thèng ®èc NHNN VN quy ®Þnh VËy viƯc ®iỊu chØnh tû lƯ dù tr÷ b¾t bc hai lÇn gi¶m tØ lƯ n¨m 99 c«ng DTBB víi nh÷ng vÊn ®Ị ph¸t sinh tõ thùc tiƠn cïng víi nh÷ng bỉ xung thªm vỊ tû lƯ DTBB ®èi víi c¸c TCTD ®· gãp phÇn nhÊt ®Þnh vµo viƯc më réng tÝn dơng, gi¶m KI L chi phÝ ho¹t ®éng vµ t¨ng kh¶ n¨ng sinh lêi cđa c¸c TCKT ®ång thêi qut ®Þnh gi¶m tû lƯ DTBB lÇn nµy lµ mét gi¶i ph¸p kÞp thêi, linh ho¹t vµ ®ång bé cđa NHNN Gãp phÇn lµm dÞu ®i nh÷ng khã kh¨n cđa c¸c tỉ chøc tÝn ®ơng l·i st gi¶m , t¹o ®iỊu kiƯn ®Ĩ c¸cc TCTD gi¶m l·i st cho vay, t¨ng kh¶ n¨ng cung øng vèn ®èi víi nỊn kinh tÕ vµ gãp phÇn kÝch cÇu thóc ®Èy t¨ng tr−ëng kinh tÕ Tuy nhiªn nh÷ng khã kh¨n vỊ c¬ cÊu kinh tÕ vµ thêi gian ®iỊu chØnh ng¾n nªn t¸c 22 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN dơng tÝch cùc cđa c«ng nµy cßn ch−a biĨu hiƯn râ nÐt cÇn ®iỊu chØnh liªn tơc ®Ĩ phï hỵp víi sù ph¸t triĨn cđa nỊn kinh tÕ Qu¶n lý tiỊn dù tr÷ b»ng ngo¹i tƯ vµ mét sè biƯn ph¸p cđa NHNN VN OBO OKS CO M Theo qut ®Þnh sè 37/Q§ ngµy 14/2/98 ban hµnh nh»m mơc ®Ých ®¶m b¶o cho nhµ n−íc qu¶n lý ®−ỵc ngn ngo¹i tƯ cđa nỊn kinh tÕ, ®¸p øng ®đ vµ kÞp thêi nhu cÇu ngo¹i tƯ nh− nhËp khÈu vËt t−, thiÕt bÞ, hµng ho¸ thiÕt u n−íc ®−ỵc, tr¶ nỵ n−íc ngoµi ®Ĩ nỊn kinh tÕ ph¸t triĨn lµnh m¹nh, cã hiƯu qđa ®¹t ®−ỵc c¸c mơc tiªu kÕ ho¹ch nhµ n−íc -Gi¶i to¶ t×nh tr¹ng giam gi÷ ngo¹i tƯ cđa c¸c doanh nghiƯp, tỉ chøc kinh tÕ vµ tỉ chøc chÝnh trÞ XH ®ang g©y c¨ng th¼ng kh«ng ®¸ng cã vỊ cung cÇu ngo¹i tƯ, t¹o søc Ðp ®Èy tØ gi¸ lªn cao -H¹n chÕ viƯc bu«n b¸n ngo¹i tƯ tr¸i phÐp, tõng b−íc dÉn ®Õn mơc tiªu trªn ®Êt n−íc VN chØ sư dơng VN ®ång, lµm cho ®ång tiỊn VN trë thµnh ®ång tiỊn cã kh¶ n¨ng chun ®ỉi VËy qut ®Þnh 37/QA cđa thđ t−íng chÝnh phï hỵp víi th«ng lƯ qc tÕ vỊ qu¶n lý ngo¹i tƯ, qu¶n lý c¸c ngn thu ngo¹i tƯ c¸ch phï hỵp víi t×nh h×nh míi cđa ®Êt n−íc ta ®ång thêi t¹o thÞ tr−êng mua b¸n ngo¹i tƯ , h¹n chÕ bít rđi ro vỊ ngo¹i tƯ cho c¶ ng−êi bµn vµ ng−êi mua, tr¸nh t×nh tr¹ng ngo¹i tƯ bÞ g¨m gi÷, ng−êi cÇn mua th× kh«ng mua ®−ỵc hc ph¶i mua víi gi¸ cao h¬n møc quy ®Þnh Do vËy Q§37/Q§ cđa thđ t−íng chÝnh phđ ®· ®−a biƯn ph¸p qu¶n lý ngo¹i tƯ x¸c ®Þnh ®−ỵc ®èi t−ỵng ph¶i b¸n ngo¹i tƯ ngoµi nhu cÇu cÇn thiÕt hay thay lµ doanh nghiƯp KI L vµ c¸c tỉ chøc chÝnh trÞ, x· héi ®ång thêi ®¶m b¶o qun cho mäi ng−êi d©n cã tiỊn gưi ngo¹i tƯ t¹i NH ®ång thêi khun khÝch ®Çu t− thu hót vèn n−íc ngoµi, h¹n chÕ nhËp khÈu, t¨ng xt khÈu, ®Èy nhanh gi¶i ng©n vèn hè trỵ ph¸t triĨn chÝnh thøc, thùc hµnh sư dơng tiÕt kiƯm chi tiªu ng©n s¸ch vµ tiÕt kiƯm ngo¹i tƯ §ã lµ mét sè biƯn ph¸p ®ª qu¶n lý ngo¹i tƯ viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ ho¹t ®éng hƯ thèng NH 23 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 3.Thùc tr¹ng cđa viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ ë VN vµ thùc tr¹ng sè n−íc khu vùc vµ trªn thÕ giíi a.Thùc tr¹ng qu¶n lý tiỊn DT ëVN OBO OKS CO M Do ¶nh h−ëng cđ khđng ho¶ng tiỊn tƯ ë ch©u ¸ võa qua ®· t¸c ®éng ®Õn nỊn kinh tÕ cđa n−íc ta mỈc dï n−íc ta kh«ng bÞ ¶nh h−ëng lín nh−ng nã lµ mét bµi häc, kinh nghiƯm viƯc ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia, ®ßi hái chóng ta ph¶i cã nh÷ng biƯn ph¸p ®Ĩ ®iỊu chØnh ®ã vai trß dù tr÷ tiỊn, phßng ngõa rđi ro, ỉn ®Þnh l·i st lµ hÕt søc quan träng viƯc ỉn ®Þnh nỊn kinh tÕ B¾t ®Çu tõ kú dù tr÷ th¸ng 11/2000 theo qut ®Þnh sè 441 cđa NHNN (NHNN 10/10/2000) c¸c NH ®Ịu ®iỊu chØnh tØ lƯ dù tr÷ b¾t bc b»ng USD tõ 5% lªn 8% t¨ng tû lƯ DTBB cã ph¶i nh»m mơc ®Ých gi¶m bít lỵi nhn cđa c¸c NHTM hc t¨ng l−ỵng tiỊn ngo¹i tƯ t¹i NHNN cho mơc ®Ých to¸n hay lµ v× tr−íc ®©y viƯc ®iỊu chØnh gi¶m tû lƯ dù tr÷ t¹i Q§ sè 9/Q§/NHNN (31/5/99) vµ sè 23/Q§/NHNN (5/77/99) lµm t¨ng ngn vèn ngo¹i tƯ cđa c¸c NH víi mơc ®Ých ®Ĩ khun khÝch më réng ®Çu t− nh−ng kh«ng ®¹t ®−ỵc VËy viƯc t¨ng, gi¶m DTBB cđa NHNN VN ¶nh h−ëng nh− thÕ nµo ®Õn lỵi nhn cđa NH hiƯn Trong n¨m 99 NHNN ®· lÇn liªn tơc h¹ dÇn l·i st cho vay kh¸ch hµng b»ng VN§, lÇn gi¶m tû lƯ DTBB b»ng USD, VN§ tõ 10% xng 5%, mơc ®Ých râ nhÊt cđa viƯc ®iỊu chØnh gi¶m tû lƯ DTBB lµ nh»m t¨ng LN cho c¸c NH vµ khun khÝch më réng cho vay, tõ ®ã thóc ®Èy t¨ng tr−ëng kinh tÕ KI L -DTBB ¶nh h−ëng ®Õn khun khÝch më réng tÝn dơng Tuy nhiªn ý ®Þnh cđa chÝnh s¸ch kh«ng mang l¹i kÕt qu¶ toµn bé nh− mong mn th¸ng ®Çu 2000 d− nỵ cho vay nỊn kinh tÕ cđa hƯ thèng NH b»ng VN§ t¨ng 21,9%, ngo¹i tƯ t¨ng 6,3% so víi ci n¨m 99 Trong ®ã tèc ®é t¨ng tr−ëng huy ®éng vèn l¹i cã chiỊu h−íng ng−ỵc l¹i VND t¨ng lµ 12,4%, USD t¨ng 41,2% Sè liƯu nµy cho thÊy t×nh tr¹ng tån ®äng vèn ®Çu n¨m 2000 VËy ®iỊu chØnh t¸c ®éng nh− thÕ nµo ®Õn lỵi nhn cđa NHTM ? gi¶m tØ lƯ dù tr÷ b¾t bc t¹o ®iỊu kiƯn cho c¸c 24 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN NHTM t¨ng ngn vèn cho vay ®ång thêi gi¶m chi phÝ vèn huy ®éng ®ã cã ¶nh h−ëng ®Õn lỵi nhn, nã t¹o cho NHTM cã lỵi nhn cao tõ ho¹t ®éng kinh doanh tiỊn gưi phÇn nµo bï ®¾p ®−ỵc c¸c ho¹t ®éng kh¸c kh«ng sinh lêi Tuy nhiªn cc OBO OKS CO M ®iỊu chØnh t¨ng tû lƯ dù tr÷ b¾t bc sÏ lµm gi¶m mét phÇn lỵi nhn cđa c¸c NHTM +DTBB ¶nh h−ëng ®Õn lỵi nhn cđa NH Gi¶ sư sè tiỊn gưi b×nh qu©n cđa c¸c tỉ chøc kinh tÕ t¹i c¸c NH thc diƯn DTBB kho¶ng 1,2 tû USD/th¸ng th× sè l−ỵng ph¶i gưi t¹i NHNN cho mơc ®Ých dù tr÷ lµ 60.000.000 USD/th¸ng víi tØ lƯ dù tr÷ lµ 5% cßn tØ lƯ DTBB t¨ng lªn 8% th× sè l−ỵng dù tr÷ lªn tíi 96.000.000USD vËy DTBB lµ 36 triƯu USD sè l·i ph¶ tr¶ cho c¸c ???????? cho sè l−ỵng 360 triƯu USD 10 th¸ng n¨m 2000 lµ 1.05 triƯu USD lÊy l·i st tèi ®a 3,5 % n¨m Nh− vËy ph¶i ch¨ng ®iỊu chØnh t¨ng tØ lƯ DTBB nh»m gi¶m LN cđa mét sè NH cã ngn ngo¹i tƯ vµ c©n b»ng víi c¸c NHTM kh«ng cã lỵi thÕ - DTBB cÇn NHNN can thiƯp cã mơc ®Ých Nh− vËy, cc ®iỊu chØnh t¨ng tû lƯ dù tr÷ b¾t bc thêi gian dµi sÏ lµm gi¶m lỵi nhn cđa c¸c ng©n hµng trªn c¶ hai ph−¬ng diƯn: Gi¶m bít sè ngn vèn cã s½n kinh doanh tiỊn gưi vµ t¨ng l·i st huy ®éng ph¶i tr¶ trªn mét ®¬n vÞ USD huy ®éng Dï vËy kh«ng thĨ phđ nhËn r»ng lỵi nhn cđa c¸c NHTM ph¶i bï ®¾p cho c¸c ho¹t ®éng NH kh¸c kh«ng sinh lêi ®Ỉc biƯt lµ c¸c NH qc doanh Ngoµi chÝnh s¸ch h¹n nỵ gi¶m l·i cho c¸c kho¶n vay ë c¸c khu vùc lò lơt, thiªn KI L tai h¹n h¸n, theo chØ ®¹o cđa chÝnh phđ c¸c NH cßn c¹nh tranh rÊt m¹nh b»ng c¸ch h¹ l·i st cho vay Do vËy lỵi nhn tõ ho¹t ®éng nµy bÞ ¶nh h−ëng rÊt lín NghÜa lµ mét phÇn lỵi nhn cđa NH ®−ỵc chun sang cho kh¸ch hµng víi sù can thiƯp cã mơc ®Þch cđa NHNN VËy thùc tr¹ng cđa viƯc t¨ng, gi¶m tØ lƯ DTBB t¸c ®éng kh«ng nhá tíi lỵi nhn cđa NH nh−ng sù ®iỊu chØnh nµy lµ phï hỵp víi thùc tr¹ng nỊn kinh tÕ VN, vµ quan lý 25 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN cã hiƯu qu¶ viƯc sư dơng c«ng DTBB nú lµ hÕt søc quan trong ho¹t ®éng cđa hƯ thèng ng©n hµng còng nh− viƯc ỉn ®Þnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia b.Thùc trang qu¶n lý tiỊn ë mét sè n−íc so s¸nh víi VN OBO OKS CO M Vµo ci n¨m 1960 q tiỊn tƯ qc tÕ IMF ®· c«ng bè kho¶n dù tr÷ ngo¹i hèi toµn cÇu gi¸ vµo kho¶ng 1500 tû ®« la mü Trong ®ã sè tiỊn dù tr÷ b¾ng ®« la mü chiÕm 60% vµ ®ång D.macks chiÕm 4%, ®ång Yªn nhËt vµ ®ång ECU chiÕm 6% Nưa sè tiỊn n»m tay c¸c n−íc c«ng nghiƯp B¾c mü, EU/EFTA, NhËt B¶n, NiuDiL©n vµ óc sè cßn l¹i c¸c n−íc kh¸c n¾m d÷ ®ã 28% tỉng tiỊn dù tr÷ trªn thÕ giíi c¸c n−íc ch©u ¸ n¾m d÷ ë MÜ ®iĨn h×nh lµ cc khđng ho¶ng ng©n hµng 1930-1933 nãi nhiỊu???, NH ph¶i n¾m d÷ an toµn tèi ®a cho m×nh d−íi d¹ng tiỊn dù tr÷ qu¸ møc, c¸c NH ®· ph¶i t¨ng tû lƯ DT gÊp lÇn???th¸ng 11-1930 ®Õn th¸ng 1-1931 dÉn ®Õn sù sơt gi¶m cđa l−ỵng tiỊn cung øng, c¸c NH nhá bÞ ph¸ s¶n cã ¶nh h−ëng lín ®Õn hƯ thèng ng©n hµng Do ®ã ®Ĩ kh¸c phơc chÝnh s¸ch DTBB ®−ỵc thùc hiƯn vµo 1931 t¹o ®iỊu kiƯn ỉn ®Þnh ph¸t triĨn m¹nh hƯ thỗng NH MÜ ë §øc chÝnh s¸ch DTBB ®−ỵc sư dơng vµo 1934 vµ vÉn tr× cho ®Õn ngµy NH Liªn bang §øc t¸c ®éng rÊt lín ®Õn viƯc sư dơng DTBB, DTBB ®−ỵc quy ®Þnh thµnh lt ®Þnh b¾t c¸c kh¸ch hµng kh¸c ph¶i ¸p dơng theo ®Ĩ tr¸nh t×nh tr¹ng nỵ NH N¨m 1975 / 1978 NH §øc quy ®Þnh nhiỊu DTBB ®Ĩ t¨ng kh¶ n¨ng to¸n ®Õn gi÷a 1983 gi¶m m¹nh c«ng nµy ®Ĩ ®iỊu tiÕt ỉn ®Þnh trongNH N¨m 1986 NH KI L Liªn bang §øc l¹i t¨ng c«ng nµy Do vËy c«ng nµy lu«n ®−ỵc ®iỊu chØnh kÞp thêi vµ phï hỵp víi sù ph¸t triĨn kinh tÕ cđa ®¸at n−íc VËy qua mét sè n−íc ta thÊy vÊn ®Ị qu¶n lý tiỊn DT lµ hÕt søc quan träng ë tÊt c¶ c¸c n−íc vµ nã ®ßi hái ph¶i lu«n ®iỊu chØnh phï hỵp vµ ®−ỵc quy ®Þnh theo lt ®Ĩ ®¶m b¶o sù ỉn ®Þnh viƯc qu¶n lý tiỊn DT hƯ thèng NH II.H−íng gi¶i qut vµ biƯn ph¸p kh¾c phơc nh÷ng h¹n chÕ viƯc qu¶n lý tiỊn DT cđa hƯ thèng NHVN 26 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Do qu¶n lý tiỊn DT lµ hÕt søc quan träng hƯ thèng NH vËy ®Ĩ tr¸nh t×nh tr¹ng ch¹y theo mơc ®Ých lỵi nhn cđa c¸c NHTM cho nªn NHNN ph¶i ®−a nh÷ng quy ®Þnh th«ng qua ph¸p lƯnh vỊ tiỊn DT vµ yªu cÇu cđa NH vµ TCTD ph¶i OBO OKS CO M tu©n theo nÕu MH vµ TCTD nµo kh«ng tu©n theo sù chÞu nh÷ng h×nh ph¹t nh− ph¹t tiỊn, c¶nh c¸o… thĨ ®iỊu 26,27 ph¸p lƯnh NHNN ®ång thêi NHNN ®−a c¸c qut ®Þnh vỊ vÊn ®Ị t¨ng gi¶m tû lƯ DTBB, xư lý thõa thiÕu, vÊn ®Ị tr¶ l¹i cho DT tiỊn… ®−ỵc quy ®Þnh Q§ sè 191/Q§/NHNN ngµy 31/5/1999 vµ Q§ sè 235/1999/NHNN ngµy 5/7/1999 vµ Q§ sè 51/1999, NHNN ngµy 10/2/1999 vµ Q§ sè 441/2000/NHNN ngµy 10/10/2000 cïng víi nhøng Q§ cđa NHNN VN th× qu¶n lý tiỊn dù tr÷ cßn ¶nh h−ëng ®Õn kiĨm so¸t khèi l−ỵng tiỊn cung øng, hƯ sè ¶nh h−ëng ®Õn kiĨm so¸t khèi −ỵng tiỊn cung øng, hƯ sè t¹o tiỊn, l·i st….do ®ã NH cÇn cã nh÷ng biƯn ph¸p thĨ n©ng cao vai trß cđa tiỊn DT vµ dùa vµo quan hƯ gi÷a tØ lƯ DTBB, hƯ sè nh©n tiỊn, l·i st ®Ĩ ®−a tØ lƯ DTBB phï hỵp vµ kiĨm so¸t ®−ỵc khèi l−ỵng tiỊn cung øng Do tÝnh linh ho¹t vµ tÝnh chÝnh x¸c cđa tØ lƯ DTBB kh«ng cao b»ng c¸c c«ng kh¸c chÝnh s¸ch tiỊn lƯ vËy t theo tõng NH, TCTD ë c¸c khu vùc kh¸c cÇn cã nh÷ng chÕ ®é qu¶n lý tiỊn linh ho¹t phï hỵp, ®ång thêi cÇn ®µo t¹o ®éi ngò c¸n bé NH giái vỊ nghiƯp vơ ®Ĩ hä thÝch nghi víi sù ph¸t triĨn cđa NH hiƯn ®¹i ®ã chÝnh lµ nh÷ng gi¶i ph¸p thiÕt thùc KI L cđa NH VN hiƯn 27 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KÕt ln MỈc dï khèi l−ỵng tiỊn DT kh«ng lín tõng TS cã cđa NH nh−ng tiỊn DT gi÷ vai trß hÕt søc quan träng ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NH, ngo¹i vơ tØ lƯ DTBB lµ OBO OKS CO M mét nh÷ng c«ng h÷u hiƯu ®Ĩ thùc hiƯn ®Ĩ thùc hiƯn chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia Qu¶n lý tiỊn dù tr÷ kh«ng chØ lµ nhiƯm vơ NHTW mµ lªn lµ nhiƯm vơ cđa NHTW vµ c¸c TCTD hƯ thèng NH nã qut ®Þnh ®Õn ho¹t ®éng cđa NH cã hiƯu qu¶ hay kh«ng th«ng qua ER vµ qu¶n lý tiỊn DT cßn thĨ hiƯn ë viƯc NHTW quy ®Þnh, tØ lƯ DTBB ®iĨu chØnh cho phï hỵp nh÷ng kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh ®Ĩ NHTM ho¹t ®éng kinh doanh ®¹t lỵi nhn cao, NHTW ??????? ®−ỵc chøc n¨ng qu¶n lý cđa m×nh kiªm so¸t ®−ỵc khèi l−ỵng trªn cung øng vµ t¹o ®é an toµn cao cho NHTM V× vËy qu¶n lý ®iỊu DT thÝch hỵp lµ mơc ®Ých gióp cho c¸c NH tù hoµn thiƯn m×nh, KI L sù ph¸t triĨn cđa nỊn kinh tÕ 28 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M Mơc lơc tham kh¶o TiỊn tƯ, NH vµ thÞ tr−êng tµi chÝnh cđa Miskin TiỊn vµ ho¹t ®éng NH cđa Lª Vinh Danh NghiƯp vơ MHTM Thêi b¸o kinh tÕ NV sè 130 (30/10/2000) C¸c qut ®Þnh sè 51, 191, 235, cđa NGNN ®iỊu chØnh tØ lƯ DTBD B¸o c¸o th−êng niªn n¨m 1999 cđa NHNNVN T¹p chÝ NH sè 15/98, sè 12/98, sè 11/99, sè 1+2/2000, sè 5/98, 22/98, sè 14/98, sè 9/99 TiỊn vµ ngan hµng cđa §Ỉng Chi Nh¬n T×m hiĨu ho¹t ®éng NH c¬ chÕ thÞ tr−êng 10 Nh÷ng vÊn ®Ị cë b¶n vỊ tiỊn lƯ, tÝn dơng vµ ng©n hµng b−íc ®Çu ®ỉi míi ë KI L VN cđa Cao Sü Kiªn 29 [...]... an toµn trong h® NH mµ cßn kiĨm so¸t ®−ỵc khèi l−ỵng tiỊn trong nỊn KT.Do vËy Qu¶n lý tiỊn DT lµ hÕt søc cÇn thiÕt 2 Néi dung cđa qu¶n lý tiỊn DT a, Qu¶n lý tiỊn DT ë NHT¦ Tõ khi NHT¦ ra ®êi th× nã ®· thùc hiƯn chøc n¨ng qu¶n lý h® cđa HTNH Trong viƯc thùc hiªn chøc n¨ng qu¶n lý cđa m×nh th× qu¶n lý tiỊn DT lµ c«ng viƯc hÕt søc quan träng trong h® qu¶n lý DTBB ®−ỵc sư dơng lµ c«ng cơ chÝnh trong viƯc... vËy b»ng viƯc qu¶n lý tiỊn DT, c¸c NHT¦ ®· qu¶n lý møc trao ®ỉi , c−êng ®é h® & kh¶ n¨ng cđa tiỊn trong nỊn KT.Qu¶n lý DTBB & TLDTBB lµ mét trong nh÷ng h® chÝnh cđa NHT¦ trong viƯc thiÕt lËp nh÷ng ý mn ®iỊu tiÕt gi¸ trÞ cđa nã lªn møc tiỊn tƯ HƯ thèng tµi chÝnh vµ nỊn KT khoa häc ng/hang ngµy cµng ph¸t KI L triĨn ph¹m trï dù trï ®Ịu ®−ỵc hƯ thèng ho¸ vµ x¸c ®Þnh l¹i HiƯn nay trong qlý dù trï NHTW ph©n... phơ thc vµo tÝnh hỵp tÕ cđa nỊn kinh tÕ KI L lý cđa chÝnh s¸ch vµ c¬ chÕ qu¶n lý hƯ thèng DT cđa NHTW ®èi víi t×nh h×nh thùc 18 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN phÇn B: Qu¶n lý tiỊn DT cđa NHVN I.Qu¶nlý tiỊn DT trong ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NHVN OBO OKS CO M 1 Qu¶n lý tiỊn DT cđa NHTWVN a.TÇm quan träng cđa tû lƯ DT BB trong NHTWVN DTBB lµ mét trong nh÷ng c«ng cơ ®iỊu hµnh chÝnh s¸ch tiỊn... vÊn ®Ị qu¶n lý tiỊn DT lµ hÕt søc quan träng ë tÊt c¶ c¸c n−íc vµ nã ®ßi hái ph¶i lu«n ®iỊu chØnh phï hỵp vµ ®−ỵc quy ®Þnh theo lt ®Ĩ ®¶m b¶o sù ỉn ®Þnh trong viƯc qu¶n lý tiỊn DT trong hƯ thèng NH II.H−íng gi¶i qut vµ biƯn ph¸p kh¾c phơc nh÷ng h¹n chÕ trong viƯc qu¶n lý tiỊn DT cđa hƯ thèng NHVN 26 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Do qu¶n lý tiỊn DT lµ hÕt søc quan träng trong hƯ thèng... tiÕt kiƯm chi tiªu ng©n s¸ch vµ tiÕt kiƯm ngo¹i tƯ §ã lµ mét sè biƯn ph¸p ®ª qu¶n lý ngo¹i tƯ trong viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ trong ho¹t ®éng hƯ thèng NH 23 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 3.Thùc tr¹ng cđa viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ ë VN vµ thùc tr¹ng 1 sè n−íc trong khu vùc vµ trªn thÕ giíi a.Thùc tr¹ng qu¶n lý tiỊn DT ëVN OBO OKS CO M Do ¶nh h−ëng cđ khđng ho¶ng tiỊn tƯ ë ch©u ¸ võa qua... gi÷ vai trß hÕt søc quan träng trong ho¹t ®éng cđa hƯ thèng NH, ngo¹i vơ tØ lƯ DTBB lµ OBO OKS CO M mét trong nh÷ng c«ng cơ h÷u hiƯu ®Ĩ thùc hiƯn ®Ĩ thùc hiƯn chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia Qu¶n lý tiỊn dù tr÷ kh«ng chØ lµ nhiƯm vơ trong NHTW mµ lªn lµ nhiƯm vơ cđa NHTW vµ c¸c TCTD trong hƯ thèng NH nã qut ®Þnh ®Õn ho¹t ®éng cđa NH cã hiƯu qu¶ hay kh«ng th«ng qua ER vµ qu¶n lý tiỊn DT cßn thĨ hiƯn ë viƯc... vµ quan lý 25 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN cã hiƯu qu¶ viƯc sư dơng c«ng cơ DTBB nú lµ hÕt søc quan trong trong ho¹t ®éng cđa hƯ thèng ng©n hµng còng nh− viƯc ỉn ®Þnh chÝnh s¸ch tiỊn tƯ qc gia b.Thùc trang qu¶n lý tiỊn ë mét sè n−íc so s¸nh víi VN OBO OKS CO M Vµo ci n¨m 1960 q tiỊn tƯ qc tÕ IMF ®· c«ng bè kho¶n dù tr÷ ngo¹i hèi toµn cÇu gi¸ vµo kho¶ng 1500 tû ®« la mü Trong ®ã... ®Ị xư lý thõa thiÕu nªn DTBB -NÕu thõa tiỊn DTBB NHNN sÏ tr¶ l¹i cho phÇn v−ỵt d÷ tr÷ gưi t¹i NHNN theo OBO OKS CO M møc l·i st quy ®Þnh trong tõng thêi kú nÕu thiÕu tiỊn DTBB +Tr−êng hỵp c¸c tỉ chøc tÝn dơng thiÕu tiỊn dù tr÷ b¾t bc lÇn ®Çu cđa kú duy tr× dù tr÷ b¾t bc trong n¨m sÏ chÞu h×nh thøc xư ph¹t c¶nh c¸o +Tr−êng hỵp tỉ chøc tÝn dơng thiÕu tiỊn DTBB lÇn thø 2 trë ®i cđa kú duy tr× DTBB trong. .. vay gi¶m & t¨ng DTBB FR ≥ 0 ®Õn NHTG ®ang bµnh tr−íng TS cã th«ng qua vay m−ỵn & h¹ tû lƯ DTBB FR < 0 ®Õn NHTG ho¹t ®éng u, l−ỵng cho vay & ®Çu t− gi¶m Qu¶n lý FR c¸c NH qu¶n lý NBR th«ng qóa møc cung øng tiỊn tƯ Tõ viƯc qu¶n lý NBR, NHTW qu¶n lý ®−ỵc FR & do vËy qut ®Þnh khèi l−ỵng tÝn dơng ®−ỵc cÊp cho tiªu dïng & ®Çu t−, ¶nh h−ëng ®Õn t¨ng cÇu ??? tõ ®ã t¹o ra biÕn ®éng KTV2M ®Õn ®©y ®−ỵc coi lµ... cßn ®ang bá ngá Nh− vËy ph¶i ë mçi qc gia NHTG lµ c¬ quan ®Çu n·o cđa toµn bé hƯ thèng NH, n¾m trong tay qun ®iỊu tiÕt c¸c lo¹i dù tr÷ trong hƯ thèng NH ChÝnh s¸ch vµ c¬ chÕ qu¶n lý c¸c lo¹i dù tr÷ cđa NHTW lµ cã hiƯu qu¶ cho sù biÕn ®ỉi c¸c ho¹t ®éng cđa toµn bé hƯ thèng NH ChÝnh s¸ch vµ cã c¬ chÕ qu¶n lý c¸c lo¹i dù tr÷ cđa NHTW lµ cã hiƯu qu¶ cho sù biÕn ®ỉi c¸c ho¹t ®éngcđa toµn bé hƯ thèng NH ...http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN PhÇn A:tiỊn dù tr÷ vµ qu¶n lý tiỊn DT hƯ thèng NH lý tiỊn DT... ho¹t ®äng NH chun sang NH thêi hiƯn ®¹i 2.Sù cÇn thiÕt cđa viƯc qu¶n lý tiỊn dù tr÷ http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ho¹t ®éng NH cµng ph¸t triĨn vÊn ®Ì dù tr÷ tiỊn cµng trë nªn... viƯc dù tr÷ tiỊn mỈt t¹i kho cđa NH (dù tr÷ qu¸ møc) vµ tiỊn mỈt gưi t¹i NHTU (DTBB) http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN T¹i ph¶i dù tr÷ tiỊn mỈt mµ kh«ng hỊ t¹o lỵi tøc cho h® NH