Các giải pháp tài chính để cổ phần hóa Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay.docx

Các giải pháp tài chính để cổ phần hóa Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay

Đề án mơn học MỞ ĐẦU Thị trường tài thị trường dẫn vốn từ người có vốn dư thừa tới người thiếu vốn qua kênh trực tiếp (việc trao đổi vốn không qua trung gian) gián tiếp (việc trao đổi vốn qua tổ chức tài trung gian) Sự phát triển khơng ngừng chiều sâu lẫn chiều rộng cuả kinh tế làm cho kênh chuyển vốn qua tổ chức tài trung gian ngày đóng vai trị quan trọng đặc biệt hệ thống ngân hàng Ở nước ta hệ thống NHTMNN chi phối hoạt động tài tiền tệ có vị trí ảnh hưởng lớn tới thị trường tài sức khoẻ kinh tế Việt Nam Hơn hết trước yêu cầu cấp thiết hội nhập toàn cầu hố địi hỏi NH VN phải có nhứng cải cách thay đổi phù hợp Quá trình cổ phần hoá (CPH) NHTMNN bước quan trọng góp phần phát huy vai trị tảng thúc đẩy kinh tế Các NHTMNN VN q trình thực đề án CPH thiết phải đưa giải pháp để thúc đẩy trình CPH NHTMNN hướng, tiến độ đạt hiệu Do thời gian kiến thức hạn chế nên viết em đề cập đến giải pháp tài để CPH NHTMNN VN Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án mơn học CHƯƠNG I CƠ SỞ LÍ LUẬN I CÁC KHÁI NIỆM Để hiểu rõ CPH NHTMNN trước hết ta phải hiểu CPH Về chất CPH q trình đa dạng hố hình thức sở hữu, đưa yếu tố cạnh tranh làm động lực để phát triển hướng kinh doanh CPH q trình mà khơng xoá bỏ tạo tài sản phân bổ lại theo cách thức tạo tiềm phát triển mạnh mẽ Xét hình thức CPH DNNN CPH việc nhà nước bán tồn giá trị cổ phần xí nghiệp cho đối tượng, tổ chức cá nhân nước cho cán quản lý cán công nhân viên chức đấu giá công khai hay thơng qua thị trường chứng khốn để thành lập công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Xét thực chất CPH phương thức thực xã hội hố sở hữu, chuyển hình thái kinh doanh chủ với sở hữu nhà nước doanh nghiệp thành công ty cổ phần với nhiều chủ sở hữu để tạo mơ hình doanh nghiệp phù hợp với kinh tế thị trường đáp ứng yêu cầu kinh doanh đại II MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CPH DNNN, CPH NHTMNN: CPH DNNN Việt Nam CPH doanh nghiệp đẻ kinh tế thị trường hầu giới áp dụng, đem lại nhiều thành cơng lớn q trình xây dựng phát triển kinh tế nhiều thành phần CPH DNNN lối phù hợp với khu vực kinh tế nhà nước, điều kiện VN thiếu vốn, nợ nhiều, quản lý cịn yếu kém, cơng nghệ lạc hậu… Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học Chủ trương CPH DNNN đặt đất nước ta bước vào thời kì đổi theo Quyết định số 143/HĐBT ngày 15/10/1990 thực thí điểm từ năm 1992 theo Quyết định số 202/HĐBT ngày 8/6/1992 Hội đồng Bộ trưởng Qua cổ phần, DN cấu theo hướng tập trung quy mô lớn, hướng vào ngành, lĩnh vực then chốt kinh tế; quy mô vốn DNNN tăng lên đáng kể năm 2001, vốn bình quân DNNN khoảng 24 tỷ đồng, tăng lên đến 63,6 tỷ đồng Tài DN lành mạnh hố thơng qua việc cấu lại khoản nợ; xử lý tài sản vật tư, hàng hoá ứ đọng, tồn kho, máy móc thiết bị cũ… Qua thực tế hoạt động năm 850 DN hoàn thành cổ phần cho thấy, vốn điều lệ bình quân tăng 44%, doanh thu tăng 23,6%, lợi nhuận thực tăng 139,76%, nộp ngân sách tăng 24,9%, thu nhập người lao động tăng 12%, số lao động không giảm mà bình quân tăng 6,6%, đặc biệt cổ tức bình quân đạt 17,11%, 71,4% số DN có cổ tức cao lãi tiền gửi ngân hàng Năm 2004, số DNNN cịn lại 4300, phải tiến hành đa dạng hố CPH khoảng 2400 doanh nghiệp Tính đến qua 15 năm thực CPH DNNN, tổng giá trị thực tế phần vốn nhà nước DNNN CPH đạt xấp xỉ 15% tổng vốn nhà nước có đến cuối năm 2005 Số DN tiếp tục trì 100% vốn nhà nước năm 2005 cịn lại khoảng 1.200 DN Tồn DN không thuộc diện Nhà nước nắm giữ 100% vốn (khoảng 1.460 DN) xếp theo hình thức CPH; trường hợp khơng cổ phần hố chuyển sang lựa chọn hình thức giao, bán, giải thể, phá sản DN Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học Xuất phát từ thực trạng này, Chính phủ đạo cần đẩy mạnh q trình xếp, CPH DNNN Thể chế hố Nghị Trung ương đẩy nhanh, đẩy mạnh CPH DNNN, loạt biện pháp đề nhằm thực mục tiêu hoàn thành xếp, đổi DNNN giai đoạn 2006 – 2010, giải pháp liệt nhằm đẩy mạnh trình mở rộng (đối tượng) CPH, sở trình tăng tốc CPH DNNN 2.CPH NHTMNN: CPH NHTMNN thực chất trình chuyển đổi NHTMNN có chủ sở hữu Nhà nước, thành NHTM có nhiều chủ sở hưu với nhiều cổ đơng khác tính đến nửa đầu năm 2004,tổng giá trị tài sảncủa NHTMNN chiếm tới 73.80% tổng giá trị tài sản thể cân đối kế tốn tổ chức tín dụng Ngân hàng lĩnh vực nhạy cảm ngành kinh tế then chốt quốc gia với xu hội nhập tất yếu nay, ngân hàng phải không ngừng nỗ lực để giành chủ động thị trường nội địa, sẵn sàng tiến bước thị trường quốc tế NHTMNN có thị phần hoạt động chiếm 70% tồn quốc NHTMNN phải tiến bước vững trước tiên để đưa hệ thống ngân hàng tiến bước điều kiện Việc cổ phần hoá NHTMNN cần thiết Hiện ngân hàng thương mại nhà nước bao gồm: NH nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank), NH công thương Việt Nam (ICB), NH ngoại thương Việt Nam( VCB), NH đầu tư phát triển (BIDV), NH phát triển nhà Đồng sông Cửu Long( MHB) Những năm trước NHTMNN đóng vai trị chủ đạo phương diện ngân hàng- tài chính: thị phần huy động cho vay, tài sản có Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học Từ năm 2000, tỉ lệ giảm khơng ít, nhiên đến dư nợ cho vay NHTMNN chiếm 70% tổng dư nợ cho kinh tế Về huy động vốn NHTMNN chiếm 70% tổng nguồn vốn huy động tổ chức tín dụng hoạt động lãnh thổ Việt Nam Các NHTMNN có nhiều chi nhánh từ tỉnh, thành phố, huyện, liên xã Đó lực lượng tài chủ đạo cung cấp tín dụng dịch vụ ngân hàng cho kinh tế Nhìn chung NHTMNN Việt Nam đống vai trò chủ chốt thị trường ngân hàng song tình hình tài NHTMNN cịn hạn chế, mức độ rủi ro cao, lực cạnh tranh thấp Đặc biệt điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế nay: gia nhập tổ chức thương mại giới (WTO), khu vực mậu dịch tự ASEAN (AFTA) hiệp định thương mại Việt Nam- Hoa Kì tạo nhiều sức ép cho hệ thống NHTMNN Đó thách thức: phải gia nhập vào “ sân chơi” cạnh tranh khốc liệt công với ngân hàng nước ngồi có ưu vốn, kinh nghiệm quản lí, cơng nghệ tiên tiến Đồng thời mở hội phát triển cụ thể là: - Mở cửa thị trường dịch vụ ngân hàng tạo điều kiện cho ngân hàng nhanh chóng tiếp cận với kiến thức kinh nghiệm quản lí từ nước tiên tiến giới, tận dụng nguồn vốn, công nghệ đại nước Áp dụng chuẩn mực quốc tế làm cho hệ thống ngân hàng minh bạch, hoạt động có hiệu an tồn - Cạnh tranh động lực để ngân hàng nâng cao chất lượng hoạt động, mở rộng phạm vi, tăng cường khả năngthanh toán với việc đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ ngân hàng Do vậy, yêu cầu NHTMNN phải nâng cao lực cạnh tranh, nâng cao nội lực Cổ phần hoá coi giảI pháp giúp đẩy nhanh mục tiêu trên, bước đầu đảm bảo vừa tăng vốn để đạt chuẩn mực quốc Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học tế vừa tạo dựng chế quản lí kinh doanh ngân hàng đại phù hợp với xu thời đại Sự lớn mạnh NHTMNN sau cổ phần hố góp phần quan trọng vào việc xây dựng hệ thống tài vững mạnh, nhà nước đảm bảo quyền kiểm soát hay chi phối đến hoạt động ngân hàng với tỉ lệ cổ phần định III SỰ CẦN THIẾT PHẢI CPH NHTMNN VN HIỆN NAY: Điều kiện NHTMNN VN: Việt Nam đẩy mạnh trình hội nhập kinh tế khu vực giới với việc tích cực thực thi cam kết Khu vực Mậu dịch tự ASEAN (AFTA), Hiệp định thương mại Việt - Mỹ đàm phán gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO) Để thực thành công mục tiêu phát triển kinh tế tạo điều kiện thuận lợi cho trình hội nhập yếu tố có ý nghĩa định nâng cao sức cạnh tranh kinh tế, doanh nghiệp hàng hoá, dịch vụ Nhận thức tính cấp thiết tầm quan trọng việc nâng cao sức cạnh tranh kinh tế, doanh nghiệp, hàng hố dịch vụ, Chính phủ có nhiều chủ trương nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế chủ động hội nhập, đó: xếp, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu doanh nghiệp Nhà nước, đẩy mạnh tiến độ cổ phần hóa (CPH) mở rộng diện doanh nghiệp Việt Nam cần CPH, kể số doanh nghiệp lớn, có ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) Ngân hàng ngành kinh tế huyết mạch đất nước, ảnh hưởng đến toàn hoạt động kinh tế, với tính chất hoạt động tương đối đặc thù Vốn tự có ngân hàng, ngồi chức thơng thường, cịn coi tài sản cầm cố bắt buộc để huy động vốn từ công chúng Và muốn huy động nhiều vốn từ cơng chúng cách an tồn cho kinh tế, cần phải có nhiều vốn Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học cầm cố Tuy nhiên, vài năm gần đây, song song với tiến trình hội nhập quốc tế, trớc mơi trường hoạt động ngày cạnh tranh liệt, NHTMNN Việt Nam phải đối mặt với khó khăn lớn q trình tái cấu hoạt động: Đó là, so với tiêu chuẩn quốc tế, quy mô vốn tự có NHTMNN Việt Nam cịn thấp, hệ số an tồn vốn CAR (tính tỷ lệ vốn tự có / tổng tích sản điều chỉnh theo hệ số rủi ro) so với chuẩn mực quốc tế 8% cịn cách xa, theo thống kê gần đây, tỷ lệ an toàn vốn NHTMNN đạt khoảng 4% (trong đó, tỷ lệ hầu hết ngân hàng thương mại cổ phần đạt 8%) Hơn nữa, ngân hàng ta có nhu cầu cấp thiết phải trì tốc độ tăng trưởng tín dụng hợp lý để phục vụ tăng trưởng kinh tế, với tốc độ tăng trưởng tín dụng bình qn nay, đến cuối năm 2005, tỷ lệ an toàn vốn NHTMNN đạt khoảng 3%, đến cuối 2010, tỷ lệ xấp xỉ 1% Để đảm bảo yêu cầu an toàn vốn theo chuẩn mực quốc tế, năm ngân sách nhà nước phải cấp bổ sung vốn tự có cho NHTMNN hàng chục nghìn tỷ đồng Đây điều khó thực không mang lại hiệu kinh tế thực Về phương diện quản trị điều hành, tăng cường bước, song vai trò quản trị điều hành chưa tạo động lực mạnh thật Phương thức quản lý nhiều bất cập, phân phối thu nhập cha gắn với hiệu lao động; chế độ khen thưởng, động viên lao động bị hạn chế ràng buộc theo quy định Nhà nước Vì vậy, lợi ích trách nhiệm bên liên quan: Nhà nước, doanh nghiệp, người lao động chưa phân định rõ ràng, chưa tạo dựng đựơc mối liên kết để tồn phát triển Chúng ta biết, Việt Nam vừa vượt qua vòng đàm phán thứ để gia nhập WTO vào năm 2005 Một yêu cầu WTO Việt Nam cần đẩy mạnh, đẩy nhanh cải cách lĩnh vực tài chính, Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học ngân hàng Đây thách thức, đồng thời động lực thúc đẩy chương trình tái cấu lại NHTM Quá trình CPH nằm nỗ lực nhằm tăng cường lành mạnh hoạt động ngân hàng 2.CPH NHTMNN tạo điều kiện phát huy vai trị thị trường tài 2.1.CPH NHTMNN kích thích tăng nguồn vốn tiết kiệm tài trợ cho nhu cầu mở rộng đầu tư, nhu cầu tăng trưởng kinh tế CPH NHTMNN thực chất q trình chuyển đổi NHTMNN có chủ sở hữu Nhà nước, thành NHTM có nhiều chủ sở hữu với nhiều cổ đơng khác tính đến nửa đầu năm 2004,tổng giá trị tài sảncủa NHTMNN chiếm tới 73.80% tổng giá trị tài sản thể cân đối kế toán tổ chức tín dụng Rõ ràng, với tiềm lực tài uy tín mình, thực CPH NHTMNN có lợi việc thu hút vốn từ chủ thể khác kinh tế nước, đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế Trong vài năm trở lại đây, nhu cầu vốn kinh tế ngày lớn, thực tế , nhiều chương trình , dự án lớn mang tầm cỡ quốc gia thuộc nhiều lĩnh vực, cơng trình trọng tâm tài trợ với vốn đầu tư chủ yếu từ NHTMNN (các chương trình phát triển chuyển đổi cấu kinh tế miền núi Tây nguyên, phát triển đồng sông Cửu Long Ngân hàng Đầu tư Phát triển VN) Từ thực tế đó, việc CPH NHTMNN thời gian tới giúp thị trường tài VN có kênh huy động vốn hiệu quả, đáp ứng đầy đủ kịp thời nhu cầu vốn chủ thể kinh tế khác nhau, góp phần nâng cao suất lao động hiệu kinh tế 2.2 CPH NHTMNN kích thích linh hoạt đem đén thị trường tài Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học VN mơi trường hồn hảo hơn, nâng cao hiệu việc thực sách tiền tệ quốc gia NHNN Một đặc điểm quan trọng TTTC, đóng vai trị mơI trường cho việc thực thi sách tiền tệ NHNN Việc CPH NHTMNN tất yếu dẫn đến gia tăng lượng giao dịch chứng khoán vốn (các cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãI) chứng khốn nợ (tín phiếu, tráI phiếu, chứng tiền gửi), đa dạng hoá chủ thể tham gia, yếu tố quan trọng nâng cao tính khoản hàng hoá thị trường thứ cấp Đến lượt nó, thị trường thứ cấp phát triển có tác động tích cực đến hoạt động thị trường sơ cấp – tiền đề quan trọng đem lại hiệu sách tiền tệ, mà tiêu biểu nghiệp vụ thị trường mở NHNN Kể từ đưa vào hoạt động VN đến nay, nghiệp vụ thị trường mở ngày phát triển quy mô, tổ chức chất lượng hoạt động Tổng doanh số giao dịch năm 2004 tăng gấp lần năm 2003 khoảng 16 lần so với năm 2001, khối lượng giao dịch phiên tăng bình quân 82 tỉ đồng/phiên năm 2000 lên 725 tỷ đồng/phiên tính đến năm 2005 Trong số thành viên thị trường mở (27 tổ chức tín dụng cơng nhận thành viên) thành viên tham gia thường xuyên NHTMNN với tỷ trọng giao dịch lớn Trong thời gian tới, tiến trình CPH NHTMNN xúc tiến mạnh mẽ, hoạt động NHTMNN thị trường sơ cấp thứ cấp ngày sôI động Đây môI trường thuận lợi để NHNN thực sách tiền tệ tích cực đến kinh tế 2.3 CPH hệ thống NHTMNN tạo nên mối quan hệ chặt chẽ số chứng khốn tình trạng “sức khoẻ” kinh tế Ở quốc gia có kinh tế phát triển, nơI mà TTTC đạt đến hoàn hảo, biến động dù nhỏ số chứng khoán (thực chất xác Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C Đề án môn học định sở giá cổ phiếu) phản ánh thực trạng kinh tế, thông qua số chứng khốn biết kinh tế đà tăng trưởng hay xu hướng suy thối Điều quan trọng giúp cho chủ thể tham gia vào thị trường (người đI vay, người cho vay) điều chỉnh hành vi theo hướng có lợi cho Đối với nhà đầu tư, số chứng khoán biến động theo hướng khơng có lợi lợi tức dự tính tương lai chứng khoán tổ chức phát hành giảm nhà đầu tư chuyển hướng đầu tư sang loại chứng khốn cơng cụ đầu tư chủ thể khác có lợi cho mình, cịn nhà phát hành – người vay đưa giải pháp cải tiện tình hình kinh doanh để thay đổi số chứng khoán theo chiều hướng tốt nhằm thu hút nhà đầu tư Điều có tác động tích cực tới kinh tế Tuy nhiên, mối quan hệ có TTTC hội tụ đủ số điều kiện : chủ thể tham gia vào thị trường, đặc biệt tổ chức phát hành chứng khốn phảI có tiềm lực đủ mạnh; hàng hố TTTC có tính lỏng cao, dễ dàng chuyển hoá thành tiền IV NỘI DUNG CPH NHTMNN 1.Một số quan điểm để tiến hành CPH NHTMNN: CPH NHTMNN nhu cầu cần thiết thực tế, xu hướng tất yếu mà định hướng chung kinh tế nước ta hội nhập với kinh tế quốc tế Tuy nhiên, cần nắm số quan điểm sau để tiến hành CPH có hiệu quả: Một là, CPH NHTMNN phải nằm kế hoạch tổng thể cấu lại phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam Một trọng tâm việc nâng vốn NHTMNN lên sớm tốt, để tiến hành CPH xong tỷ lệ an tồn vốn phải đạt chuẩn mực quốc tế Phấn đấu thời gian tới, NHTMNN Việt Nam đạt mức trung bình tiên tiến khu vực Và việc CPH thực chất giải pháp để đạt mục tiêu Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C 10 Đề án mơn học khí, sắt thép, xi măng BIDV xây dựng triển khai định hướng, sách tín dụng phù hợp vùng kinh tế trọng điểm, thực chương trình kinh tế thuộc khu vực miền núi phía Bắc, Tây Ngun, Đồng Bằng Sơng Cửu Long, đầu tư phát triển sở hạ tầng giao thông, thuỷ lợi, công nghiệp chế biến, vùng nguyên liệu, nâng cao lực sản xuất doanh nghiệp, phát triển kinh tế hộ gia đình, kinh tế trang trại - Cùng với nỗ lực kinh doanh, BIDV nâng cao tính minh bạch báo cáo tài BIDV ln thực chế độ kiểm tốn theo chế độ kế toán Viêt Nam(VAS) chuẩn mực báo cáo tài quốc tế( IFRS) BIDV tạo dựng uy tín với quan nhà nước có thẩm quyền đối tác kinh doanh nước Tháng 4/2006, BIDV trở thành doanh nghiệp Việt Nam tiến hành đánh giá xếp hạng tín nhiệm theo tiêu chuẩn quốc tế tổ chức xếp hạng tín nhiệm uy tín tồn cầu Moodys thực Kết Moodys khẳng định lực tài độ tín nhiệm ngân hàng với số xếp hạng tín nhiệm tiền gửi xếp hạng tín nhiệm nhà phát hành đạt mức trần xếp hạng quốc gia * Bên cạnh thành tựu đó, BIDV cịn bộc lộ số hạn chế hoạt động, chưa đáp ứng yêu cầu phát triển giai đoạn mới, hội nhập kinh tế quốc tế ngành ngân hàng, nưng lực tài cịn hạn chế, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu cịn thấp chưa đạt u cầu theo thơng lệ quốc tế tính theo tốn học, tỷ lệ vốn tự có tài sản có rủi ro BIDV tính đến 31/12/2005 6,68%, chất lượng tín dụng thấp Tổng số nợ xấu 10392, chiếm 12,47% tổng dư nợ, nguồn nhân lực hạn chế, lực quản trị điều hành nhiều bất cập * Đề án cổ phần hoá NHTMNN BIDV năm 2007: Bùi Thị Minh Huệ - Lớp: NH46C 20 ... thực cổ phần hóa ngân hàng quý I/2007 Thủ tướng đạo thực cổ phần hóa ba ngân hàng thương mại lại, bao gồm Ngân hàng Ðầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng Công thương Việt Nam (Incombank) Ngân. .. hành cổ phần hóa BIDV, Incombank; từ năm 2008, cổ phần hóa Agribank Ngồi Thủ tướng yêu cầu khẩn trương thực đề án cổ phần hóa Tổng cơng ty Bảo hiểm Việt Nam hình thành Tập đồn tài bảo hiểm Việt Nam. .. tiên để đưa hệ thống ngân hàng tiến bước điều kiện Việc cổ phần hoá NHTMNN cần thiết Hiện ngân hàng thương mại nhà nước bao gồm: NH nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank), NH công thương