TÍNH ĐỘC LẬP CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG SỰ TÁC ĐỘNG ĐẾN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VIỆT NAM

Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam Học Viện Ngân Hàng Chủ đề thảo luận: Tính Độc Lập Của NHTW & Sự Tác Động Đến Chính Sách Tiền Tệ Việt Nam Thực hiện: nhóm chiều t4 Ca4 h207 GV hướng dẫn: PGS-TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Cô: Thầy: GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Mục lục Mục lục .2 Chương I Cơ Sở Lý Luận Về NHTW Và Tính Độc Lập I.NHTW mơ hình NHTW 1.NHTW gì? 2.Mơ hình tổ chức NHTW II.Tính độc lập NHTW .8 1.Các cấp độ độc lập NHTW .9 2.Tính độc lập NHTW với biến số kinh tế: .11 III.Tính độc lập NHTW ảnh hưởng đến sách tiền tệ 18 1.Khái niệm .18 2.Các cơng cụ sách tiền tệ 19 a.Công cụ tái cấp vốn .19 c.Công cụ nghiệp vụ thị trường mở 20 d.Công cụ lãi suất tín dụng .21 e.Cơng cụ hạn mức tín dụng 21 3.Tính độc lập NHTW ảnh hưởng đến hiệu sách tiền tệ 23 Chương II 23 Ngân Hàng NEW ZELAND 23 Ví Dụ Kinh Điển Về Chuyển Đổi Mơ Hình Sang Hướng Làm Tăng Tính Độc Lập Cho NHTW .23 Chương III .29 Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam 29 I.Mơ Hình NHTW Việt Nam 29 1.Sơ đồ tổ chức NHTW việt nam 29 2.Vị trí, chức NHNN VN 29 3.Tính độc lập NHNN Việt Nam 30 4.Hạn chế 31 II.Việt Nam Cần Có Một NHTW Độc Lập Hơn? 32 1.Ưu điểm NHTW độc lập 32 2.Các giải pháp .33 a.Về địa vị pháp lý 33 b.Về mục tiêu 33 c.Về định thực thi sách 34 d.Về quan hệ với ngân sách 34 GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 e.Về máy tổ chức công tác nhân .34 f.Về trách nhiệm giải trình 35 Chương IV .44 Kết Luận 44 Đặt Vấn Đề Việt Nam Đối Mặt Với Lạm Phát Và Bất ổn Vĩ Mô GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Diễn biến giá tiêu dùng tăng trưởng tín dụng Từ cuối năm 2007 đến nay, kinh tế Việt Nam phải đối mặt với nhiều bất ổn lên hai vấn đề lạm phát cao đối ngược với tăng trưởng kinh tế chậm lại Lạm phát phi mã 12,63% năm 2007 buộc Chính phủ Việt Nam phải đưa mục tiêu chống lạm phát lên hàng đầu thực thi nhiều biện pháp, bật hệ thống nhóm biện pháp kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội tăng trưởng bền vững Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam đồng loạt thực nhiều biện pháp tiền tệ thắt chặt nâng dự trữ bắt buộc lên mức 11%, phát hành 20.300 tỷ đồng tín phiếu bắt buộc, kiểm sốt tăng trưởng tín dụng mức 30%, Nhiều phân tích lúc cho sách tiền tệ NHNN tỏ bị động phản ứng chậm trước diễn biến bất lợi kinh tế vĩ mơ Hơn sách thực thi khơng khơng phát huy tính hiệu lực mong muốn mà cịn gây hệ khơng tốt cho hệ thống tài Một số biểu GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 lạm phát năm 2008 tiếp tục “phi nước đại” lên mức 19,89%, tăng trưởng kinh tế đạt 6,23%, mức thấp so với mục tiêu đề so với nhiều năm trước Bên cạnh đó, hệ thống ngân hàng bị rơi vào trạng thái thiếu khoản nghiêm trọng nhiều chạy đua lãi suất diễn gây biến dạng thị trường tiền tệ đe doạ tính bền vững hệ thống tài Từ thực trạng đó, nhiều nhà kinh tế đặt câu hỏi sách tiền tệ NHNN thực thi tỏ bị động hiệu lực, hiệu kỳ vọng vậy? Liệu NHTW độc lập có giúp Việt Nam kiểm soát tốt lạm phát, đảm bảo ổn định hệ thống tài thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững hay không? GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Chương I Cơ Sở Lý Luận Về NHTW Và Tính Độc Lập I NHTW mơ hình NHTW NHTW gì? Ngân hàng trung ương định chế công cộng, độc lập trực thuộc phủ; thực chức độc quyền phát hành tiền, ngân hàng ngân hàng, ngân hàng phủ chịu trách nhiệm việc quản lý nhà nước hoạt động tiền tệ, tín dụng, ngân hàng cho mục đích phát triển ổn định cộng đồng Theo luật ngân hàng nàh nước việt nam 12/1997 “NHNN Việt Nam quan phủ NHTW nước Cộng Hòa XHCN Việt Nam thực chức quản lý Nhà Nước tiền tệ hoạt động ngân hàng; ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng tổ chức tín dụng ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho phủ” GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Mơ hình tổ chức NHTW a NHTW độc lp chớnh ph Quốc hội Chính phủ Ngân hàng Trung ương Chính sách tiền tệ, sử dụng công cụ: - Tái chiết khấu Hoạt động thị trường mở - D tr bt buc Pháp luật, biện pháp hành chính: - Ngân sách - Khu vực kinh tế công cộng - Trỵ cÊp, bảo hiĨm Mục tiêu: Duy trì mức giá ổn định Tăng trưởng kinh tế Tạo công nChính vic lm phủ Hội đồng Chính sách tiền tệ b NHTW trc thuc Chủ tịch Hội chớnh đồngph Các thành viên sách tiền tệ Thống đốc Ngân hàng Trung ương GV: PGS TS Lờ Th Tun Ngha Ngân hàng Trung ương Tho lun tin t ngõn hng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Ở Việt Nam, Chủ tịch Hội đồng tư vấn sách tiền tệ Việt Nam phó thủ tướng, thành viên khác thống đốc, trưởng có liên quan thành viên khác Điều hạn chế đáng kể tính độc lập định sách tiền tệ NHNN Việt Nam c NHTW thuộc tài  Lựa chọn mơ hình nào? Vì sao? Nhiều chun gia kinh tế trí khơng có mơ hình NHTW lý tưởng cho quốc gia Sự lựa chọn khơng hồn tồn nằm ý muốn chủ quan mà cịn phụ thuộc vào hồn cảnh lịch sử, điều kiện kinh tế- xã hội thể chế trị nước II Tính độc lập NHTW Được thể thông qua việc xác định rõ chế hoạch định CSTT nào, NHTW có tồn quyền định việc sử dụng công cụ để thực thi CSTT hay không nêu rõ trách nhiệm NHTW nói chung Thống đốc nói riêng trường hợp mục tiêu khơng đạt đặt GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Các cấp độ độc lập NHTW Có cấp độ: a Độc lập tự chủ thiết lập mục tiêu hoạt động: Với mơ hình này, NHTW có trách nhiệm định sách tiền tệ (CSTT), chế độ tỷ giá (nếu khơng theo chế độ thả tỷ giá) có quyền định mục tiêu hoạt động chủ yếu số mục tiêu pháp luật quy định Đây cấp độ độc lập tự chủ cao mà NHTW đạt mà ví dụ điển hình Hệ thống Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Tuy nhiên, cấp độ độc lập tự chủ khó vận dụng nhất, địi hỏi NHTW phải có uy tín cao lực thực thi tốt biến mục tiêu hành thực, giai đoạn thực thi sách tiền tệ (CSTT) thắt chặt Bên cạnh đó, cấp độ độc lập tự chủ địi hỏi NHTW có khả dự báo chuẩn xác sở thống kê kinh tế- tài chính, có NHTW thực mục tiêu đề Ngoài lý trình độ phát kinh tế, tính đặc thù thể chế trị hệ thống pháp luật, bối cảnh kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống tài nói riêng q trình chuyển đổi mạnh mẽ, việc dự báo dựa biến số kinh tế- tài khó khăn Bên cạnh đó, lực thống kê dự báo cịn hạn chế Vì vậy, mức độ tự chủ không phù hợp với NHNN thời gian trung hạn b Độc lập tự chủ thiết lập tiêu hoạt động Ở cấp độ này, NHTW trao trách nhiệm định CSTT chế độ tỷ giá khác với cấp độ độc lập tự chủ thiết GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 lập mục tiêu hoạt động chỗ mục tiêu hoạt động chủ yếu NHTW quy định cụ thể Luật Ví dụ mục tiêu hoạt động hàng đầu NHTW Châu Âu (ECB) “duy trì ổn định giá cả” Với cấp độ độc lập tự chủ này, việc thay đổi mục tiêu đòi hỏi phải sửa đổi Luật NHTW Hơn nữa, tương tự lý vừa nêu trên, cấp độ độc lập tự chủ tỏ không phù hợp với NHNN giai đoạn trước mắt Tuy nhiên, tương lai, cấp độ độc lập cân nhắc, xem xét điều kiện cho phép (các biến số kinh tế- tài trở nên ổn định hơn; lực thống kê, dự báo cải thiện;…) c Độc lập tự chủ lựa chọn cơng cụ điều hành Với mơ hình này, Chính phủ Quốc hội định tiêu CSTT sau thảo luận, thỏa thuận với NHTW Khi định thơng qua, NHTW có trách nhiệm hồn thành tiêu sở trao đủ thẩm quyền cần thiết để tồn quyền lựa chọn công cụ điều hành CSTT phù hợp Tiêu biểu cho cấp độ độc lập tự chủ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (The Reserve Bank of New Zealand) Ngân hàng Canada (The Bank of Canada) Nói cách khác, NHTW trao đủ thẩm quyền để lựa chọn công cụ điều hành cách linh hoạt phù hợp nhằm đạt tiêu thoả thuận Chính phủ/Quốc hội với NHTW d Độc lập tự chủ hạn chế Là cấp độ độc lập tự chủ thấp nhất, theo Chính phủ nơi định sách (cả mục tiêu lẫn tiêu hoạt động) can thiệp vào trình triển khai thực thi CSTT Đây nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động NHTW, việc thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền Đây trường hợp NHNN Việt Nam thực tế mức độ độc lập tự chủ bắt đầu bộc lộ mặt hạn chế, bất cập GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 10 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 tổ chức tín dụng ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho Chính phủ  Hoạt động NHNN nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng hệ thống tổ chức tín dụng, thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa  NHNN pháp nhân, có vốn pháp định thuộc sở hữu nhà nước; có trụ sở Thủ Hà Nội Tính độc lập NHNN Việt Nam Điều Luật NHNN khẳng định: “Quốc hội định giám sát việc thực CSTT quốc gia, mức lạm phát dự kiến năm mối tương quan với cân đối ngân sách nhà nước mức tăng trưởng kinh tế Chính phủ xây dựng CSTT quốc gia, mức lạm phát dự kiến năm trình Quốc hội định; tổ chức thực CSTT quốc gia; định lượng tiền cung ứng bổ sung cho lưu thơng năm, mục đích sử dụng số tiền định kỳ báo cáo Uỷ ban Thường vụ Quốc hội; định sách cụ thể khác giải pháp thực ” [5, 9] Điều Luật NHNN quy định: “Chính phủ thành lập Hội đồng tư vấn CSTT quốc gia để tư vấn cho Chính phủ việc định vấn đề thuộc nhiệm vụ, quyền hạn Chính phủ CSTT Nhiệm vụ quyền hạn Hội đồng tư vấn CSTT quốc gia Chính phủ quy định.” [5, 10] Như vậy, quy định NHTW nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam, thẩm quyền NHNN xây dựng điều hành CSTT hạn chế, NHNN có mức độ độc lập thấp chịu can thiệp hành tồn diện Chính phủ NHNN quan xây dựng dự án CSTT Quốc gia để Chính phủ trình Quốc hội định, sở đó, NHNN tổ chức thực hiện; việc định lượng GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 30 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 tiền bổ sung vào lưu thông năm Chính phủ định, NHNN có trách nhiệm điều hành phạm vị duyệt,… Trong chức NHTW chưa khẳng định rõ nét, NHNN lại có trách nhiệm thực nhiều nhiệm vụ thuộc chức quản lý nhà nước Ngoài ra, quan Chính phủ nên có NHNN phải thực nhiệm vụ không phù hợp với mục tiêu CSTT, chẳng hạn tái cấp vốn để khoanh, xoá nợ khoản vay NHTM Nhà nước Đây nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động NHNN, việc thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền Hạn chế Do tổ chức thuộc Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước tính chủ động sách tiền tệ nhằm bảo vệ sức mạnh đồng tiền, ngăn chặn lạm phát, phục vụ phát triển đất nước mà không phụ thuộc vào công việc hàng ngày quan hành pháp Đôi Ngân hàng Nhà nước khó xử có "mệnh lệnh" trái ngược với sứ mệnh sách tiền tệ quy chế điều tiết hệ thống ngân hàng thương mại ( Chính phủ cịn "chủ quản" nhiều doanh nghiệp nhà nước) Có thể nêu nhiều tình xảy vài chục năm qua Khoanh nợ thí dụ Cách chục năm Ngân hàng Nhà nước nhận lệnh khoanh nợ khoản nợ nhiều doanh nghiệp nhà nước Giải việc khoanh nợ kéo dài chục năm tốn phức tạp Lẽ việc khoanh nợ, hỗn nợ, chí xố nợ việc thường xuyên ngân hàng thương mại phải làm hoạt động bình thường Tuy nhiên, khứ nhiều ngân hàng quốc doanh phải cho khách hàng này, khách hàng vay theo mệnh lệnh hành từ GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 31 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 xuống Hiện việc giảm đi, song cịn có khả xảy gây méo mó cho hoạt động hệ thống ngân hàng Rất xảy tình giả định sau Để giúp đỡ doanh nghiệp nhà nước, tập đồn Chính phủ "chỉ thị" hay "thông báo" cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam hướng dẫn ngân hàng thương mại: cho vay có hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp cụ thể (bình thường ngân hàng thương mại đắn đo, cân nhắc khơng cho vay); dư nợ doanh nghiệp vượt 15% vốn tự có ngân hàng (theo quy định khơng ngân hàng cho khách hàng hay nhóm khách hàng có liên quan, thí dụ cơng ty tập đồn, vay q 15% vốn tự có mình) mệnh lệnh hành vượt qua quy chế này; khoanh nợ cho doanh nghiệp đó; có nợ q hạn chưa đưa doanh nghiệp vào danh sách có nợ xấu (và khoản vay khó); v.v Tình xảy nhiều lần khứ Gặp tình Ngân hàng Nhà nước thực khó xử, phải "đứng trước hai đạn": làm theo mệnh lệnh hành trái với quy định, khơng làm theo bị tội "bất tuân lệnh" cấp II Việt Nam Cần Có Một NHTW Độc Lập Hơn? Ưu điểm NHTW độc lập  Tăng hiệu mục tiêu kiểm soát lạm phát, tăng trưởng kinh tế, giảm thâm hụt ngân sách ổn định hệ thống tài  Được trao quyền lựa chọn mục tiêu mà không chịu can thiệp, đạo từ Chính phủ hay quan liên quan khác: rõ ràng, cụ thể thống GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 32 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207  Quyết định việc thực thi sách tiền tệ, nên: tăng tính chủ động giảm độ trễ CSTT  Có thể từ chối mục tiêu thâm hụt ngân sách  Tự chủ tổ chức chế tài chính, nhân  Trách nhiệm giải trình đầy đủ minh bạch => Việt Nam cần có NHNN độc lập Các giải pháp a Về địa vị pháp lý Bước có tính thử nghiệm cho NHTW độc lập cho phép NHNN độc lập việc lựa chọn mục tiêu sách ưu tiên nhóm mục tiêu chọn lựa phù hợp với điều kiện kinh tế vĩ mô mà không thiết phải phù hợp với sách khác Chính phủ b Về mục tiêu Luật cần đưa một nhóm mục tiêu sách cụ thể, rõ ràng thống Quốc hội cần loại bỏ mục tiêu chung chung khơng rõ ràng đảm bảo quốc phịng an ninh hay nâng cao đời sống nhân dân Nghiên cứu mục tiêu sách NHTW giới cho thấy chúng thường tập trung vào mục tiêu kiểm sốt lạm phát, trì cơng ăn việc làm, tăng trưởng kinh tế, ổn định hệ thống tiền tệ thị trường tài (Hubbard, 2005) NHNN nên trao quyền lựa chọn mục tiêu cho thời kỳ phù hợp với điều kiện kinh tế vĩ mơ Trong điều kiện lạm phát cao trước mục tiêu mà NHNN cần lựa chọn kiểm soát lạm phát Nếu lạm phát kiểm soát tốt trì sức sản xuất kinh tế, qua khơng giải vấn đề việc làm mà cịn góp phần làm cho kinh tế tăng trưởng Trong giai đoạn mục tiêu tăng trưởng kinh tế phải đặt lên hàng đầu Tuy nhiên, nguyên nhân cốt lõi lạm phát Việt Nam GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 33 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 cịn nguy lạm phát quay trở lại Việt Nam thời kỳ hậu khủng hoảng lớn Do mục tiêu kiểm sốt lạm phát cần phải ưu tiên hàng đầu hệ thống mục tiêu sách c Về định thực thi sách Thống đốc phải có quyền lực định việc định vấn đề liên quan đến sách tiền tệ sách khác liên quan đến hoạt động tài chính, ngân hàng dựa ý kiến chuyên gia thơng qua Ban lãnh đạo Chính phủ Ngồi ra, để kêu gọi cống hiến chuyên gia đầu ngành, Thống đốc cần trao quyền chủ động, việc Thống đốc thành lập Ban tư vấn sách đặc biệt thu hút khoảng 10 thành viên xuất sắc chuyên gia đầu ngành có kinh nghiệm NHTW nước phát triển mức lương cao đãi ngộ thỏa đáng d Về quan hệ với ngân sách Để đảm bảo hiệu sách tiền tệ nhiệm vụ khác tạm ứng chi ngân sách nên quy định lại để Thống đốc có quyền từ chối trường hợp cần thiết nhằm đảm bảo mục tiêu thâm hụt ngân sách Quốc hội phê duyệt hàng năm chủ động việc điều hành cung, cầu tiền thị trường e Về máy tổ chức công tác nhân Thực tốt sách tiền tệ địi hỏi NHNN phải thu hút đội ngũ lớn chuyên gia đầu ngành tài chính, ngân hàng nên thân NHNN cần phải cạnh tranh với NHTM việc thu hút chuyên gia môi trường làm việc chế độ lương thưởng Do đó, cần trao quyền cho NHNN việc quy định sử dụng khoản thặng dư hoạt động ngân GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 34 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 quỹ, chuyển tiền điện tử hay quản lý quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia, để có chế tiền lương phù hợp Hơn nữa, khoản thu chi hợp lý NHNN quyền tự chủ thu chi đặc biệt việc quản lý biên chế chi nhánh Vụ, Cục f Về trách nhiệm giải trình Nâng cao tính độc lập tự chủ NHNN mục tiêu định sách phải kèm với trách nhiệm giải trình đầy đủ minh bạch Thống đốc NHNN theo định kỳ theo đề nghị phải có trách nhiệm giải trình trước Quốc hội định sách giới hạn chức thẩm quyền giao phó III Luật NHNN 2010_ điểm Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 2010 gồm chương, 66 Điều Trong đó, bổ sung 26 điều, sửa đổi, bổ sung 38 điều, giữ nguyên điều huỷ bỏ điều Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2003 Về địa vị pháp lý, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam giữ nguyên thể Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1997 để phù hợp với thể chế trị Hiến pháp 1992 Tuy nhiên, cách thiết kế Luật Ngân hàng Nhà nước 2010 thể rõ vị trí Ngân hàng Nhà nước quan ngang Bộ Chính phủ, đồng thời xác định rõ chức năng, nhiệm vụ Ngân hàng Nhà nước với tư cách Ngân hàng Trung ương nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, thực chức quản lý nhà nước lĩnh vực tiền tệ hoạt động ngân hàng, qua đó, khẳng định mối quan hệ chặt chẽ hai chức quan trọng Ngân hàng Trung ương: GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 35 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Thực thi sách tiền tệ giám sát an tồn hoạt động hệ thống tổ chức tín dụng Đây nội dung quan trọng thực tiễn chứng minh qua khủng hoảng tài nước vừa qua Theo đó, cấu tổ chức, đội ngũ cán chế vận hành thiết kế, xây dựng theo hướng đảm bảo thực đồng thời hai chức nói Bên cạnh đó, Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 2010 có nhiều nội dung thay đổi so với Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2003 1997, là:  Cụ thể hóa vai trị, vị trí quan nhà nước việc định thực thi sách tiền tệ quốc gia sở phù hợp Hiến pháp, Luật Tổ chức Chính phủ, thẩm quyền tính tự chủ Ngân hàng Nhà nước việc chủ động, linh hoạt sử dụng cơng cụ sách tiền tệ xác định rõ ràng  Xác định rõ thẩm quyền Ngân hàng Nhà nước việc giám sát an tồn hoạt động tổ chức tín dụng thơng qua hai hoạt động giám sát tra, với việc thành lập Cơ quan Thanh tra, giám sát Ngân hàng thuộc Ngân hàng Nhà nước để đảm bảo quản lý chặt chẽ hệ thống tổ chức tín dụng  Quy định rõ trách nhiệm giải trình, báo cáo Ngân hàng Nhà nước trước Quốc hội, Chính phủ cơng chúng Đây nội dung mới, quan trọng hoạt động Ngân hàng Trung ương nhằm minh bạch hóa, cơng khai hóa định điều hành khơng với quan cấp mà cịn với cơng chúng, thị trường GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 36 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Ngoài ra, Luật Ngân hàng Nhà nước năm 2010 cịn có nội dung quan trọng khác điều chỉnh, sửa đổi so với Luật hành nhiều lĩnh vực hoạt động Ngân hàng Nhà nước, như: lãi suất, kế toán, quan hệ với Kho bạc Nhà nước, dự trữ ngoại hối, kiểm toán nội bộ, quản lý nhà nước Bảo hiểm tiền gửi… Luật Ngân hàng Nhà nước năm 2010 phân định rõ thẩm quyền định sách tiền tệ Việt Nam: Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010 đưa nội hàm sách tiền tệ quốc gia để làm sở phân định thẩm quyền định sách tiền tệ quốc gia Quốc hội, Chính phủ, cụ thể: “Chính sách tiền tệ quốc gia định tiền tệ tầm quốc gia quan nhà nước có thẩm quyền bao gồm: định mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền biểu tiêu lạm phát; định sử dụng công cụ biện pháp để thực mục tiêu đề ra.” Theo đó, Quốc hội định tiêu lạm phát hàng năm thể thông qua số giá tiêu dùng; Thủ tướng Chính phủ, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước định việc sử dụng công cụ biện pháp điều hành để thực mục tiêu sách tiền tệ quốc gia Về lãi suất: Trong kinh tế thị trường, sách tiền tệ bước thực thông qua việc sử dụng ngày nhiều công cụ gián tiếp, đặc biệt việc Ngân hàng Trung ương sử dụng nghiệp vụ thị trường mở để tác động đến mức lãi suất ngắn hạn, qua đó, tác GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 37 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 động đến tỷ lệ tăng cung tiền tác động đến tốc độ tăng trưởng kinh tế Trong q trình này, thơng thường Ngân hàng Trung ương muốn đưa tín hiệu rõ ràng mức lãi suất cho vay ngắn hạn mà mong muốn Đây lý Ngân hàng Trung ương thường công bố số lãi suất điều hành sách Quy định lãi suất Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2010 tách lãi suất điều hành sách tiền tệ lãi suất làm sở cho việc giải tranh chấp chống cho vay nặng lãi, vừa đảm bảo để Ngân hàng Nhà nước điều hành, thực thi sách tiền tệ, vừa có sở để áp dụng quy định luật liên quan Luật Dân sự, Hình sự, Lao động, Luật trách nhiệm bồi thường Nhà nước… Đây sở pháp lý quan trọng để Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thay đổi nội hàm lãi suất theo hướng không công bố “trước” lãi suất để định hướng lãi suất thị trường mà thực chế cơng bố “sau” lãi suất hình thành thị trường tổ chức tín dụng để làm sở cho việc phòng, chống cho vay nặng lãi kinh tế Vấn đề quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước : Kể từ hình thành vào năm 1991 đến nay, dự trữ ngoại hối nhà nước Việt Nam Chính phủ giao Ngân hàng Nhà nước quản lý ln đóng vai trị quan trọng việc bảo đảm nguồn lực để thực thi sách tiền tệ quốc gia, sách tỷ giá, đảm bảo khả toán quốc tế đáp ứng nhu cầu ngoại hối đột xuất cấp bách Nhà nước GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 38 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Dự trữ ngoại hối hạng mục tài sản Có Bảng cân đối Ngân hàng Nhà nước Việt Nam coi tài sản bảo đảm cho giá trị tiền lưu thông Quỹ Dự trữ ngoại hối Nhà nước sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, chủ yếu để can thiệp thị trường ngoại hối nhằm ổn định giá trị đồng tiền thông qua nghiệp vụ mua bán ngoại tệ với tổ chức tín dụng Quỹ Dự trữ ngoại hối Nhà nước quản lý nhiều hình thức tiền gửi, đầu tư vào trái phiếu Chính phủ nước G7…để đáp ứng nhu cầu toán ngoại tệ kinh tế, vừa để sinh lời, đảm bảo giá trị Quỹ Việc quy định Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quản lý quỹ Dự trữ ngoại hối Nhà nước theo quy định Chính phủ phù hợp với pháp luật hành quản lý ngoại hối Trong trường hợp việc sử dụng Dự trữ ngoại hối làm thay đổi dự tốn Ngân sách nhà nước thực theo quy định Luật Ngân sách Những nội dung chủ yếu hoạt động tổ chức tín dụng thể Luật Các tổ chức tín dụng 2010 : Luật Các tổ chức tín dụng năm 1997 không quy định phân biệt phạm vi hoạt động loại hình tổ chức tín dụng nên triển khai thực gặp nhiều vướng mắc, đặc biệt việc xác định loại nghiệp vụ mà loại hình tổ chức tín dụng cụ thể phép thực hiện, ảnh hưởng đến hoạt động phát triển loại hình tổ chức tín dụng Trên sở tiêu chí phân loại tổ chức tín dụng, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định cụ thể phạm vi hoạt động loại hình tổ chức tín dụng, lấy hoạt động ngân hàng GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 39 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 thương mại làm dẫn chiếu quy định phạm vi hoạt động tổ chức tín dụng khác Ranh giới phân biệt hoạt động tổ chức tín dụng ngân hàng tổ chức tín dụng khơng phải ngân hàng (tổ chức tín dụng phi ngân hàng) làm rõ hơn, theo tổ chức tín dụng phi ngân hàng không phép nhận tiền gửi dân cư (của cá nhân), không cung ứng dịch vụ toán qua tài khoản khách hàng Quy định phù hợp với thông lệ áp dụng hầu mặt giảm bớt rủi ro cho hệ thống ngân hàng, mặt khác cho phép tổ chức tín dụng phi ngân hàng mở rộng phạm vi cung ứng dịch vụ ngân hàng quy định an toàn áp dụng mức độ thấp Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định rõ nghiệp vụ tổ chức tín dụng đương nhiên kinh doanh; nghiệp vụ kinh doanh phải phép Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, nghiệp vụ thực phải thành lập công ty con, công ty liên kết nghiệp vụ tổ chức tín dụng không thực Đối với đảm bảo an tồn hệ thống: Hoạt động tổ chức tín dụng có tác động lớn đến ổn định xã hội, phát triển kinh tế đất nước, với tư cách trung gian tài chính, tổ chức tín dụng doanh nghiệp có khả huy động sử dụng nguồn vốn lớn xã hội Việc quản lý thiếu chặt chẽ dẫn đến đổ vỡ tổ chức tín dụng, gây lòng tin nhân dân đe dọa ổn định hệ thống tổ chức tín dụng kinh tế Do vậy, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 có nhiều quy định để nâng cao mức độ an toàn hoạt động tổ chức tín dụng sở quán triệt quan điểm: tổ GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 40 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 chức tín dụng doanh nghiệp đặc biệt, cần quản lý cách đặc biệt tiếp cận sát với thông lệ quốc tế yêu cầu bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng (các nguyên tắc Uỷ ban Basel) Nội dung thể sau: Một là, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định cấp phép tổ chức tín dụng theo hướng nâng cao yêu cầu, tiêu chí, điều kiện để bảo đảm an tồn cho tổ chức tín dụng cho hệ thống tổ chức tín dụng Hai là, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định theo hướng đại chúng hố sở hữu tổ chức tín dụng cổ phần để hạn chế việc chi phối, lạm dụng quyền lực sở hữu tỷ lệ lớn cổ phần Cụ thể, Luật quy định giới hạn tỷ lệ sở hữu cổ phần cá nhân không vượt 5% vốn điều lệ tổ chức tín dụng, tỷ lệ sở hữu cổ phần tổ chức không vượt 15% vốn điều lệ tổ chức tín dụng Ba là, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 bổ sung nhiều quy định nhằm nâng cao yêu cầu quản trị, điều hành, kiểm sốt tổ chức tín dụng, đặc biệt quy định liên quan đến tư cách, lực, trình độ người quản lý, kiểm soát, điều hành tổ chức tín dụng, quy định ràng buộc người có liên quan với huyết thống tài chính, quy định thành viên độc lập Hội đồng quản trị Bốn là, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 đưa quy định hạn chế kiểm sốt việc tổ chức tín dụng mở rộng phạm vi hoạt động sang q nhiều lĩnh vực khơng có liên quan trực tiếp đến hoạt động tổ chức tín dụng, việc lâu dài ảnh hưởng đến GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 41 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 lực cạnh tranh an tồn tổ chức tín dụng Cụ thể, Luật quy định tổ chức tín dụng thành lập cơng ty con, cơng ty liên kết, góp vốn, mua cổ phần lĩnh vực giới hạn tỷ lệ sở hữu bao nhiêu… Năm là, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 đưa nhóm quy định nhằm hạn chế tập trung rủi ro mức tổ chức tín dụng vào một nhóm khách hàng, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 có điều chỉnh quan trọng so với Luật Các tổ chức tín dụng năm 1997 khơng xác định hạn mức tín dụng cho khách hàng theo loại nghiệp vụ tín dụng, mà đưa hạn mức cấp tín dụng tổng thể khách hàng Đây quy định phù hợp nhằm hạn chế rủi ro cho tổ chức tín dụng thực tế rủi ro tổ chức tín dụng cấp tín dụng cho khách hàng khơng phụ thuộc vào loại nghiệp vụ tín dụng mà phụ thuộc vào rủi ro khách hàng Sáu là, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 đưa quy định nhằm hạn chế xung đột lợi ích thơng qua quan hệ cấp tín dụng, góp vốn, mua cổ phần chéo, góp vốn, mua cổ phần ngược tổ chức tín dụng, cơng ty con, cơng ty liên kết, cơng ty kiểm sốt Bảy là, để bảo đảm phịng ngừa, ngăn chặn sớm đổ vỡ tổ chức tín dụng, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định bổ sung thêm trường hợp mà tổ chức tín dụng bị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đặt vào tình trạng kiểm sốt đặc biệt; đồng thời, quy định theo hướng trao cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thẩm quyền lớn việc kiểm soát đặc biệt tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có quyền yêu cầu chủ sở hữu tăng vốn, xây dựng, thực kế hoạch tái cấu bắt buộc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng kiểm sốt đặc biệt GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 42 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Về tổ chức, quản trị, điều hành tổ chức tín dụng Luật Các tổ chức tín dụng 2010 có thay đổi chủ yếu so với Luật Các tổ chức tín dụng năm 1997: Tổ chức, quản trị, điều hành tổ chức tín dụng nội dung thay đổi nhiều nhất, lớn Luật Các tổ chức tín dụng 2010 Luật Các tổ chức tín dụng năm 1997 thiếu quy định cụ thể, đặc thù tổ chức, quản trị, điều hành, kiểm soát tổ chức tín dụng, vậy, thực tiễn phát sinh xung đột quy định hướng dẫn Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (có giá trị pháp lý thấp so với Luật) với quy định Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Chứng khoán, Luật Cạnh tranh, Luật Hợp tác xã, Luật Phá sản Điều ảnh hưởng lớn đến hiệu quả, hiệu lực hoạt động quản lý Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tổ chức tín dụng Do vậy, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định chi tiết, cụ thể, rõ ràng tổ chức công tác quản trị, điều hành, kiểm sốt loại hình tổ chức tín dụng Mặc dù, quy định tổ chức, quản trị, điều hành tổ chức tín dụng xây dựng sở quy định Luật Doanh nghiệp, Luật Hợp tác xã có nhiều điểm khác biệt so với Luật để phù hợp với đặc thù hoạt động tổ chức tín dụng, nguyên tắc đưa yêu cầu cao tổ chức, quản trị, điều hành tổ chức tín dụng so với doanh nghiệp thơng thường Những nội dung áp dụng Luật Doanh nghiệp, Luật Hợp tác xã khơng quy định lại Luật tổ chức tín dụng để tránh trùng lắp bảo đảm để quy định chung áp dụng có thay đổi Luật Doanh nghiệp, Luật Hợp tác xã GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 43 Thảo luận tiền tệ ngân hàng Nhóm chiều t4 ca4 h207 Chương IV Kết Luận Một NHTW độc lập giúp làm giảm thâm hụt ngân sách, làm giảm độ trễ sách tiền tệ từ tăng hiệu sách này; giúp kiềm trế lạm phát từ tạo điều kiện cho việc phân bổ có hiệu nguồn lực kinh tế, giúp trì tính ổn định hệ thống tài kinh tế, đảm bảo an sinh xã hội NHNN Việt Nam có tính độc lập cấp độ thấp nhất, thực tế cho thấy hạn chế bất cập mức độ độc lập Chính cần nâng cao tính độc lập NHNN Việt Nam ba phương diện nhân sự, tài thực thi sách, bao gồm mục tiêu cơng cụ… tạo sở cho can thiệp có hiệu NHNN vào hệ thống kinh tế, góp phần trì tính ổn định thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững GV: PGS TS Lê Thị Tuấn Nghĩa 44 ... luật ngân hàng nàh nước việt nam 12/1997 “NHNN Việt Nam quan phủ NHTW nước Cộng Hòa XHCN Việt Nam thực chức quản lý Nhà Nước tiền tệ hoạt động ngân hàng; ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng. .. cụ sách tiền tệ a Công cụ tái cấp vốn Là hình thức cấp tín dụng Ngân hàng Trung ương Ngân hàng thương mại Khi cấp khoản tín dụng cho Ngân hàng thương mại, Ngân hàng Trung ương tăng lượng tiền. .. thi sách tiền tệ mà nguyên nhân quan trọng NHNN Việt Nam thiếu tính độc lập việc hoạch địch thực thi sách chịu ràng buộc ngân sách nhân Nâng cao tính độc lập NHNN Việt Nam ba phương diện nhân sự,