Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH xuất nhập khẩu và dich vụ thành đạt

CH NGă1 C ă S LÝ LU N V DOANH NGHI P HI U QU S D NG V N C A 1.1 T ng quan chung v v n c a doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v n M t DN mu n ti n hành s n xu t kinh doanh ph i có t li u s n xu t, s c lao đ ng ó nh ng y u t c b n nh t c a b t c n n s n xu t Do v y, DN c n ti n đ mua t li u s n xu t, đ tr l ng chi tr chi phí khác Ti n t hình thái v n ban đ u c a DN S ti n ch DN b t thành l p DN th ng có s đóng góp c a kho n vay n Có r t nhi u quan m khác xung quanh khái ni m v n, song có th hi u nh sau: “V n l ng giá tr doanh nghi p ph i ng đ luân chuy n ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh m đ t đ c hi u qu kinh t xã h i cao nh t” B i v y, ta có th nói v n ti n đ cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a DN (Bùi H u Ph c (2005), “Tài doanh nghi p”, Nhà xu t b n Lao đ ng Xã h i, Tr ng i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, tr.119) Trong trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, v n c a DN v n đ ng không ng ng thay đ i hình thái t o thành trình luân chuy n v n i v i DN s n xu t d ch v , trình luân chuy n v n tr i qua ba giai đo n Giai đo n th nh t d tr s n xu t Trong giai đo n này, DN ng v n ti n t đ mua s m y u t s n xu t nh TSC , nguyên v t li u, công c d ng c , t ti n chuy n thành hàng (T-H) Giai đo n th hai giai đo n s n xu t Trong giai đo n này, y u t s n xu t đ c k t h p v i đ t o s n ph m Trong trình s n xu t, v n t n t i d i hình thái chi phí s n xu t Nh v y t hàng y u t s n xu t, qua trình s n xu t chuy n hóa thành lo i hàng khác (H-SX-H’) Giai đo n cu i l u thông Sau s n xu t thành ph m, DN c n tiêu th chúng đ thu ti n v , có th ti n m t ho c chuy n kho n, ti n Vi t Nam đ ng ho c ngo i t , c ng có th bán ch u hình thành kho n ph i thu Nh v y, k t thúc trình luân chuy n v n t hình thái hàng chuy n tr l i hình thái ti n t nh ng có giá tr khác hình thái ti n t ban đ u (H’-T’) (Bùi H u Ph c (2005), “Tài doanh nghi p”, Nhà xu t b n Lao đ ng Xã h i, Tr ng i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, tr.120) i v i DN th ng m i, trình luân chuy n v n tr i qua hai giai đo n Giai đo n đ u tiên mua hàng Trong giai đo n này, DN ng v n ti n t đ mua s m t li u lao đ ng đ i t ng lao đ ng nh TSC , nguyên v t li u, công c d ng c , hàng hóa Khi đó, ti n t chuy n thành hàng (T-H) Giai đo n th hai bán hàng DN bán hàng hóa thu ti n ho c hình thành kho n ph i thu sau thu ti n v d i d ng ti n m t ho c chuy n kho n, n i t ho c ngo i t V n t hình thái hàng chuy n tr l i hình thái ti n t (H-T’) Nh v y k t thúc trình luân chuy n v n 1.1.2 c m c b n c a v n Theo Th vi n H c li u M Vi t Nam (Voer), v n các đ c m c b n sau: Th nh t: “V n ph i đ i di n cho m t l ng tài s n nh t đ nh” Trong m t DN, ta đ u th y tài s n h u hình b ng ti n hay giá tr hi n v t (TSC c a DN: máy móc, trang thi t b v t t dùng cho ho t đ ng qu n lý ) ho c tài s n vô hình (các bí quy t kinh doanh, phát minh sáng ch , ) ó cách bi u hi u c a v n Nh ng kho n n kh n ng toán không đ Th hai: “V n v n đ ng đ sinh l i” V n đ ti n ch d ng ti m n ng c a v n c coi v n c bi u hi n b ng ti n nh ng bi n thành v n đ ng ti n ph i đ cđ a vào ho t đ ng kinh doanh nh m ki m l i Trong trình v n đ ng, đ ng v n có th thay đ i hình thái bi u hi n, nh ng m xu t phát m cu i c a vòng tu n hoàn ph i giá tr - ti n ng v n ph i quay v xu t phát v i giá tr l n h n - nguyên lý đ u t , s d ng b o toàn v n Do v y đ ng v n b đ ng, TSC không đ c s d ng, tài nguyên, s c lao đ ng không đ c dùng đ n n y sinh kho n n khó đòi… đ ng v n “ch t” M t khác, ti n có v n đ ng nh ng b phân tán quay v n i xu t phát v i giá tr th p h n đ ng v n c ng không đ c đ m b o, chu k v n đ ng ti p theo s b nh h ng Th ba: “V n ph i đ c t p trung tích t đ n m t l ng nh t đ nh m i có th phát huy đ c tác d ng” DN không ch khai thác ti m n ng v v n c a mà ph i tìm cách thu hút ngu n v n t bên nh phát hành c phi u, liên doanh liên k t v i DN khác Nh v y v n c a DN s t ng lên đ c gom thành l n Th t : “Ph i xem xét v y u t th i gian c a đ ng v n”, u có ngh a v n có giá tr v m t th i gian Trong u ki n c ch th tr ng, ph i xem xét y u t th i gian nh h ng s bi n đ ng c a giá c , l m phát nên giá tr c a đ ng ti n m i th i k khác Th n m: “V n không tách r i ch s h u trình v n đ ng, m i đ ng v n ph i g n v i m t ch s h u nh t đ nh” N u đ ng v n không rõ ràng v ch s h u s có chi phí lãng phí, không hi u qu Trong n n kinh t th tr ng, ch có xác đ nh rõ ch s h u đ ng v n m i đ c s d ng h p lý có hi u qu cao C n ph i phân bi t gi a quy n s h u quy n s d ng v n, hai quy n khác Tuy nhiên, tu theo hình th c đ u t mà ng i có quy n s h u quy n s d ng đ ng nh t ho c riêng r Và dù tr ng h p nào, ng i s h u v n v n đ c u Thang Long University Library tiên đ m b o quy n l i đ c tôn quy n s h u c a t c đ huy đ ng qu n lý v n Th sáu: “V n đ th tr ng” Nh ng ng ây m t nguyên c quan ni m m t lo i hàng hoá đ c bi t n n kinh t i có v n có th cho vay nh ng ng i c n v n s vay, có ngh a mua quy n s d ng v n c a ng i có quy n s h u v n, t c v n tr thành m t lo i hàng hóa đ c mua bán th tr ng Khi quy n s h u v n không đ c chuy n nh ng qua s vay n Ng i vay ph i tr m t t l lãi su t giá c a quy n s d ng v n, v n bán s không m t quy n s h u mà ch m t quy n s d ng m t th i gian nh t đ nh Vi c mua di n th tr ng tài chính, giá mua bán tuân theo quan h cung - c u v n th tr Th b y: “V n không ch đ ng c bi u bi n b ng ti n c a nh ng tài s n h u hình mà bi u hi n giá tr c a nh ng tài s n vô hình” nh nhãn hi u, b n quy n, phát minh sáng ch , bí quy t công ngh , v trí đ a lý kinh doanh… Cùng v i s phát tri n c a n n kinh t th tr ng, s ti n b c a khoa h c công ngh nh ng tài s n vô hình ngày phong phú đa d ng, gi vai trò quan tr ng vi c t o kh n ng sinh l i c a DN Do v y, t t c tài s n ph i đ c l ng hoá đ quy v giá tr Vi c xác đ nh xá giá tr c a tài s n nói chung tài s n vô hình nói riêng r t c n thi t góp v n đ u t liên doanh, đánh giá DN, xác đ nh giá tr đ phát hành c phi u ( i h c Kinh t Qu c dân, “V n kinh doanh ngu n hình thành v n kinh doanh c a doanh nghi p”, Truy c p 25/03/2015, Th vi n H c li u M Vi t Nam (VOER), a ch : https://voer.edu.vn/m/von-kinh-doanh-va-nguon-hinh-thanh-vonkinh-doanh-cua-doanh-nghiep/7af028d2) Nh ng đ c tr ng cho th y r ng v n kinh doanh đ c s d ng cho s n xu t kinh doanh t c m c đích tích lu ch không ph i m c đích tiêu dùng nh m t s qu ti n t khác DN V n kinh doanh đ c ng tr c ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c b t đ u Và sau m t chu k ho t đ ng v n kinh doanh ph i đ c thu v đ s d ng cho chu k ho t đ ng ti p theo Tóm l i, v n, v i đ c tr ng c a ph i v n đ ng đ sinh l i, v y, m t t n t i đ c th tr ng DN ph i ngày phát tri n, t c đ ng v n c a DN ngày t ng thỀo th i gian s n xu t kinh doanh 1.2 Phân lo i v n doanh nghi p 1.2.1.1 Phân lo i v n theo ngu n hình thành V n c a DN xét t ngu n hình thành có th chia v n c a ch s h u kho n n ph i tr Theo Bùi H u Ph c, v n c a ch s h u DN g i t t v n ch s h u (VCSH): “là v n mà ch s h u doanh nghi p ph i ng đ mua s m, xây d ng tài s n c n thi t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh” VCSH m i thành l p DN ch có v n u l (ngu n v n kinh doanh) V n u l s v n ghi u l c a DN Trong trình ho t đ ng, VCSH t ng thêm t qu DN, l i nhu n ch a phân ph i… Các kho n n ph i tr : “bao g m kho n vay ng n h n, dài h n c a Ngân hàng t ch c tín d ng; kho n ph i tr khác nh ng ch a đ n k h n tr nh kho n ph i tr khách hàng, kho n ph i n p Ngân sách nhà n c, kho n ph i tr công nhân viên…” Các kho n ph i tr không thu c quy n s h u c a DN, nh ng kho n n h p pháp nên DN có th s d ng coi nh ngu n v n c a (Bùi H u Ph c (2005), “Tài doanh nghi p”, Nhà xu t b n Lao đ ng Xã h i, Tr ng i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, tr.120) 1.2.1.2 Phân lo i v n theo tính ch t luân chuy n V n c a DN xét theo ph đ nh v n l u đ ng ng th c luân chuy n có th chia hai lo i v n c – V n c đ nh: “là s v n ng tr ct nt id i hình thái tài s n c đ nh” T m i thành l p, DN c n đ u t cho vi c xây d ng nhà x ng, v n phòng làm vi c, mua s m máy móc, trang thi t b , l p đ t, trang b ph ng ti n v n t i… Khi công tác xây d ng c b n ban đ u hoàn thành DN m i ho t đ ng kinh doanh đ c Nh v y, kho n v n đ u t ban đ u chuy n thành VC c a DN VC đ c bi u hi n b ng giá tr c a TSC c a DN nên kho n v n s luân chuy n qua nhi u chu k s n xu t kinh doanh hoàn thành m t vòng tu n hoàn đ thu h i v n TSC đ c kh u hao toàn b , th ng dài h n – V n l u đ ng: “là s v n ng tr ct nt id i hình thái tài s n l u đ ng” VL đ c chuy n hóa qua nhi u hình th c khác nhau, t ti n t sang hàng hóa, sau tr v tr ng thái ban đ u nh ng v i m t giá tr khác phát tri n đ c m t vòng tu n hoàn Vì VL ch y u nh m ph c v cho trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh nên c ng tu n hoàn không ng ng ng n h n (Bùi H u Ph h i, Tr ng c (2005), “Tài doanh nghi p”, Nhà xu t b n Lao đ ng Xã i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, tr.121) Thang Long University Library 1.2.1.3 Phân lo i v n theo th i gian s d ng Xét v th i gian s d ng, v n đ c chia thành lo i v n dài h n v n ng n h n V n dài h n: v n có tính ch t n đ nh mà DN có th s d ng m t th i gian dài h n m t n m V n dài h n bao g m VCSH kho n n dài h n khác V n ng n h n: v n có tính ch t ng n h n, k h n t i 12 tháng ph n chênh l ch l n h n gi a s ti n vay c a t ch c tín d ng khác ti n cho t ch c tín d ng vay có k h n t i 12 tháng (t c bao g m c ngu n huy đ ng t t ch c tín d ng liên ngân hàng) (Bùi H u Ph h i, Tr ng c (2005), “Tài doanh nghi p”, Nhà xu t b n Lao đ ng Xã i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, tr.120) Tuy nhiên ph m vi nghiên c u c a khóa lu n, s ch t p trung phân tích hi u qu s d ng v n c a DN vào cách phân lo i theo tính ch t luân chuy n, qua đánh giá hi u qu s d ng v n rút k t lu n 1.2.2 Vai trò c a v n doanh nghi p V pháp lu t: “M i doanh nghi p mu n có gi y phép đ ho t đ ng s n xu t kinh doanh c n ph i ch ng minh đ c m t y u t c b n v n”, u đ c nhà n c quy đ nh cho t ng lo i hình DN theo Lu t Doanh nghi p s 68/2014/QH13 đ a v pháp lý c a DN m i đ c xác l p Ng c l i, DN s không đ u ki n đ ho t đ ng Tuy nhiên không ph i có đ c gi y phép kinh doanh DN mu n kinh doanh nh th c ng đ c mà th i gian DN ph i đáp ng đ c m i nhu c u v v n theo quy đ nh n u không DN thu h i gi y phép hay tuyên b gi i th , phá s n, sát nh p Nh v y có th coi v n y u t quan tr ng hàng đ u v n đ c a DN nh m đ m b o s t n t i t cách pháp nhân c a DN tr c pháp lu t b i v n s hình thành nên tài s n ban đ u c a DN hoàn toàn đ c l p v i ch s h u đóng góp, đ ng th i ch s h u góp v n chi ch u trách nhi m b ng tài s n đó, t c t ng ng v i m c góp v n c a V kinh t : b t k m t DN mu n t ng tr ng phát tri n đ u c n có v n “V n y u t quan tr ng hàng đ u chi n l c phát tri n c a doanh nghi p, quy t đ nh s t n t i phát tri n c a t ng doanh nghi p” Khi DN đ m b o nhu c u v v n DN có kh n ng ch đ ng hình th c kinh doanh, thay đ i công ngh , mua s m trang thi t b hi n đ i ph c v cho kinh doanh, u quan tr ng s giúp DN h đ c giá thành s n ph m, đáp ng đ c nhu c u tiêu dùng xã h i T ta có th nh n th y đ c vai trò quan tr ng c a v n đ i v i DN Nh có mà DN có th thay đ i đ c trang thi t b , m r ng quy mô s n xu t th i gian ng n Nó mang l i cho DN đ c nhi u l i th nh c i ti n đ c m u mã, gi m giá thành s n ph m, gi m đ đáp ng đ c ch t l c s c lao đ ng cho nhân công mà v n ng c a s n ph m nhu c u c a th tr ng, u mà DN mong mu n Nh DN s đáp ng đ c nhu c u c a th tr ng, nâng cao uy tín c a th ng tr ng mà v n mang l i hi u qu kinh t cho nhà đ u t M c đích cu i c a DN tìm ki m l i nhu n L i nhu n kho n ti n chênh l ch gi a thu nh p chi phí DN b đ đ t đ c thu nh p t ho t đ ng kinh doanh c a DN đ a l i Trong n n kinh t th tr ng DN không ch t n t i đ n thu n mà có s c nh tranh gay g t v i N u thi u v n s d n đ n n ng su t lao đ ng th p, thu nh p th p, DN s t t lùi vòng quay c a v n ng n l i quy mô DN co l i (Lý Tr nh Th , “Vai trò c a v n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p”, Truy c p 25/03/2015, Th vi n H c li u M Vi t Nam (VOER), a ch : https://voer.edu.vn/m/vai-tro-cua-von-doi-voi-hoat-dong-san-xuat-kinh-doanh-cuadoanh-nghiep/b853a292) V n c ng y u t quy t đ nh DN nên m r ng hay thu h p ph m vi ho t đ ng c a Th t v y, đ ng v n c a DN sinh sôi n y n , DN s m nh d n m r ng ph m vi ho t đ ng vào ti m n ng mà tr c DN ch a có u ki n thâm nh p Ng c l i, đ ng v n b h n ch DN nên t p trung vào m t s ho t đ ng mà DN có l i th th tr ng Thông th ng, DN nh ph m vi ho t đ ng kinh doanh, kho n m c đ u t đa d ng h n Do đó, nh h ng đ n kh n ng thu hút s quan tâm c a khách hàng, th m chí không đáp ng đ c nhu c u mua hàng c a khách hàng DN s m t khách hàng không t n d ng đ c c h i kinh doanh N u DN v i ngu n v n d i ch c ch n h s đáp ng đ c nhu c u v v n, có u ki n đ m r ng quan h v i nhi u doanh nghi p th tr ng Ngu n v n l n giúp DN ho t đ ng kinh doanh v i nhi u lo i hình khác nh : Liên doanh liên k t, d ch v thuê mua tài chính, kinh doanh ch ng khoán… hình th c kinh doanh nh m phân tán r i ro t o thêm v n cho DN đ ng th i nâng cao uy tín t ng s c c nh tranh th tr ng i v i DN ti p nh n v n n c ngoài, vi c s d ng v n này, h có th ti p thu đ c nh ng kinh nghi m qu n lý c ng nh k n ng công ngh hi n đ i, thông tin c p nh t h ng ngày H n n a, h có th rút ng n th i gian tích lu v n ban đ u thu m t ph n l i nhu n c a DN n c Thang Long University Library 1.3 T ng quan chung v hi u qu s d ng v n doanh nghi p 1.3.1 Khái ni m hi u qu s d ng v n doanh nghi p đ t đ c m c tiêu t i đa hóa l i nhu n hay t i đa hóa giá tr , DN ph i tìm bi n pháp nh m khai thác s d ng m t cách tri t đ nh ng ngu n l c bên bên DN Chính v y v n đ nâng cao hi u qu s d ng v n ph i đ c DN đ t lên hàng đ u, m c tiêu trung gian t t y u đ đ t đ c m c tiêu cu i b i v n có vai trò mang tính quy t đ nh đ i v i trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a DN Nh ng tr c th c hi n bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n DN c n ph i hi u hi u qu s d ng v n gì, bao g m nh ng y u t Nói đ n hi u qu có ngh a đ c p đ n m i quan h gi a k t qu đ t đ c chi phí b ra, bao g m hai m t: hi u qu kinh t hi u qu xã h i Hi u qu kinh t có r t nhi u cách hi u, có r t nhi u đ nh ngh a khác tu thu c vào m c đích kinh doanh c a t ng doanh nghi p theo ngh a r ng hi u qu kinh t “m t ph m trù kinh t ph n ánh l i ích đ t đ c t ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p” C th hi u qu kinh t m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ s d ng y u t c a trình kinh doanh c a doanh nghi p đ đ t đ c k t qu cao nh t ho t đ ng kinh doanh v i chi phí nh nh t Hi u qu kinh t c a vi c th c hi n m i nhi m v kinh t xã h i bi u hi n m i t ng quan gi a k t qu thu đ c chi phí b N u xét v t ng l ng, ng i ta ch thu đ c hi u qu kinh t k t qu l n h n chi phí, chênh l ch gi a hai đ i l ng l n hi u qu kinh t cao ng c l i Hi u qu xã h i “m c đ hi u qu kinh t cao thu đ c ph n ánh s c g ng n l c, trình đ qu n lý m i khâu m i c p h th ng công vi c s g n bó c a vi c gi i quy t nh ng yêu c u m c tiêu kinh t v i nh ng yêu c u m c tiêu tr xã h i” (H c vi n Tài chính, “Hi u qu s d ng v n”, Truy c p 25/03/2015, Th vi n H c li u M Vi t Nam (VOER), a ch : https://voer.edu.vn/m/hieu-qua-su-dungvon/2126e282) Hi u qu kinh t đ t đ c ph i có đ y đ c hai m t có ngh a v a ph i đ m b o s có s chênh l ch gi a k t qu thu đ c chi phí b đ ng th i ph i đ t đ c m c tiêu tr xã h i nh t đ nh Trong ph m vi qu n lý DN, ng i ta ch y u quan tâm đ n hi u qu kinh t ây m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ s d ng ngu n l c c a DN đ đ t đ c k t qu cao nh t v i chi phí h p lý nh t Do v y ngu n l c kinh t đ c bi t ngu n v n c a DN có tác đ ng r t l n t i hi u qu s n xu t kinh doanh c a DN Vì th , vi c nâng cao hi u qu s d ng v n yêu c u mang tính th ng xuyên b t bu c đ i v i DN ánh giá hi u qu s d ng v n s giúp ta th y đ c hi u qu ho t đ ng kinh doanh nói chung qu n lý s d ng v n nói riêng Hi u qu s d ng v n đ c l ng hóa thông qua h th ng ch tiêu v kh n ng ho t đ ng, kh n ng sinh l i, t c đ luân chuy n v n… Nó ph n ánh quan h gi a đ u đ u vào c a trình s n xu t kinh doanh thông qua th c đo ti n t hay c th m i t ng quan gi a k t qu thu đ c v i chi phí b đ th c hiên nhi m v s n xu t kinh doanh K t qu thu đ c cao so v i chi phí v n b hi u qu s d ng v n cao Do đó, nâng cao hi u qu s d ng v n u ki n quan tr ng đ DN phát tri n v ng m nh Thông qua quan m t ng quát đ a có th k t lu n : Hi u qu s d ng v n c a DN m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ khai thác, s d ng ngu n v n c a DN vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh m m c đích sinh l i t i đa v i chi phí th p nh t 1.3.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n doanh nghi p Ho t đ ng c a DN ho t đ ng kinh t nh m mang l i l i nhu n thông qua s n xu t kinh doanh, thành b i c a m t DN ph thu c vào nhi u y u t quan tr ng nh t kh n ng cung ng tích lu , đ i m i s d ng v n, trình đ qu n lý th tr ng Trong n n kinh t hi n đ i, DN v a ng i bán v a ng i mua Khi mua h b gi i h n b i ngu n l c tài Ngu n l c tài bao gi c ng có gi i h n, v y v n đ c t y u s d ng ngu n l c hi u qu ch không ph i đòi thêm ngu n l c Khi bán h b gi i h n b i nhu c u s c mua, th hi u Do v y hàng hóa c a DN không bán đ c, khó bán, khó có kh n ng tái t o ngu n l c tài ban đ u Do v y ho t đ ng c a DN ho t đ ng t o tái t o l i ngu n l c tài ho t đ ng quan tr ng nh t Hi u qu s d ng v n s n xu t kinh doanh m t nh ng nguyên nhân tr c ti p nh h ng đ n l i nhu n, đ n quy n l i, đ n m c đích cao nh t c a DN Nâng cao hi u qu s d ng v n c ng có ngh a nâng cao l i nhu n Nh v y ta có th nh n th y nâng cao hi u qu s d ng v n s n xu t kinh doanh m t vi c làm thi t y u c a b t k m t DN nào, t c DN mu n thu ngày nhi u t vi c b m t l ng v n ban đ u c a hay v i m t l ng ti n thu v t ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh k tr c nh ng k DN b cho m t l ng chi phí h n Nh phân tích đóng m t vai trò quan tr ng trình s n xu t kinh doanh c a DN M t DN ti n hành s n xu t kinh doanh không th thi u v n Chính v y vi c qu n lý nâng cao hi u qu s d ng v n không th thi u vi c c n thi t đ i v i DN ó nguyên nhân ch quan t phía DN c m th y c n ph i ti n hành qu n lý nâng cao hi u qu s d ng v n Bên c nh yêu c u nâng cao hi u qu s d ng Thang Long University Library VL xu t phát t nhi u y u t khác Có th t ng quát m t s lý c b n, c th làm nên s c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n s n xu t kinh doanh c a DN nh sau: Th nh t: Do s tác đ ng c a c ch m i, c ch th tr ng có s u ti t c a nhà n c Kinh t th tr ng theo đu i m t m c đích l n c t y u l i nhu n l i nhu n ngày cao Ti n đ c a trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh DN v n, đ ng v n s n xu t kinh doanh ph i có kh n ng sinh l i m i v n đ c t lõi liên quan tr c ti p đ n s t n t i phát tri n c a DN b i thi u v n, DN s ti n đ chi tr cho chi phí phát sinh hàng ngày nh chi phí qu n lý DN, chi phí mua s m nguyên v t li u nh m trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh ti p t c đ u t mà ch a k p thu h i v n Do đó, m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a DN s b ng ng tr ng ng ho t đ ng b i s c u tr c a Ngân sách Nhà n c Th hai: Nâng cao hi u qu s d ng v n s n xu t kinh doanh có ý ngh a h t s c quan tr ng đ i v i trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a DN N u s d ng đ ng v n hi u qu vi c đáp ng nhu c u th tr ng u không khó kh n đ i v i DN i m quan tr ng c a v n giá tr c a chuy n vào giá tr s n ph m Vì v y vi c nâng cao hi u qu s d ng v n s làm cho vòng quay v n nhanh h n t c đ chu chuy n v n ti t ki m đ c v n cho toàn b trình s n xu t Quá trình s n xu t m t trình liên t c qua nhi u công đo n khác N u v n b đ ng m t khâu s gây nh h ng công đo n ti p theo làm cho trình s n xu t b ch m l i, có th gây s lãng phí Tr c ti n hành s n xu t doanh nghi p ph i l p k ho ch th c hi n theo k ho ch Vi c qu n lý nâng cao hi u qu s d ng v n m t ph n đ m b o s n xu t theo k ho ch đ Th ba: Nâng cao hi u qu s d ng v n c ng m t n i dung c nh tranh gi a DN, giai đo n c nh tranh gay g t hi n u đ c kh ng đ nh ch c ch n h n DN mu n t n t i phát tri n đ c u ki n tiên quy t không th thi u đ c DN ph i xem xét v n đ ch t l ng s n ph m, m u mã s n ph m ph i quan tâm đ n hi u qu s n xu t kinh doanh, v n đ quy t đ nh l n đ n kh n ng c nh tranh c a DN Th t : Tình hình chung DN ho t đ ng s n xu t kinh doanh n c ta hi u qu s d ng v n s n xu t kinh doanh ch a cao Do nâng cao hi u qu s d ng v n s n xu t kinh doanh m t yêu c u chung đ i v i DN không riêng giai đo n hi n Vi c s d ng v n có hi u qu tr thành m t yêu c u khách quan c a c ch h ch toán là: kinh doanh ti t ki m, có hi u qu c s t ch v m t tài Các DN kinh doanh không hi u qu nhi u nguyên nhân khách quan ch quan, nhiên nguyên nhân ph bi n nh t v n s d ng v n không hi u qu : vi c mua s m, d tr , s n xu t, tiêu th s n ph m thi u m t k ho ch đ n i u dã d n đ n vi c s d ng v n lãng phí, t c đ chu chuy n v n ch m, chu k luân chuy n v n dài, t su t l i nhu n th p h n lãi su t ti t ki m Vì v y, v n đ nâng cao hi u qu s d ng v n DN m t v n đ h t s c quan tr ng Vi c qu n lý nâng cao hi u qu s d ng v n không ch đem l i cho DN nh ng l i ích mà mang l i ý ngh a cho n n kinh t qu c dân Tóm l i, vi c nâng cao hi u qu s d ng v n m t t t y u c ch th tr ng c nh tranh kh c li t Nó góp ph n nâng cao kh n ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a DN, m r ng quy mô ho t đ ng s n xu t, t ng nhanh t c đ phát tri n c a DN nh m đỀm l i cho DN l i nhu n l i nhu n ngày cao, góp ph n t ng tr ng kinh t xã h i 1.3.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n doanh nghi p 1.3.3.1 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c đ nh 1.3.3.1.1 Hi u su t s d ng v n c đ nh Hi u su t s d ng v n c đ nh = Doanh thu (ho c doanh thu thu n) k V n c đ nh bình quân s d ng k Ch tiêu cho bi t m i đ n v VC đ c đ u t vào s n xu t kinh doanh đem l i đ n v doanh thu Ch tiêu l n ch ng t hi u su t s d ng VC cao b i v i đ ng VC , n u t o đ c nhi u đ n v doanh thu h n t c đ ng VC đ c s d ng hi u qu h n (L u Th H Giáo d c, Tr ng ng (2002), “Giáo trình tài doanh nghi p”, Nhà xu t b n i h c Kinh t Qu c dân khoa Ngân hàng – Tài chính, tr.193) Trong đó, VC bình quân s d ng k bình quân s h c c a VC đ u k cu i k VC đ u ho c cu i k hi u s c a nguyên giá TSC có đ u ho c cu i k v i giá tr kh u hao l y k đánh giá xác h n ng i ta s d ng ch tiêu hi u su t TSC Trong trình luân chuy n, giá tr c a TSC thông qua hình th c kh u hao s đ c chuy n d n t ng b ph n hình thành kh u hao Do đó, vi c qu n lý s d ng VC th hi n vi c đ m b o cho TSC đ c toàn v n c v hi n v t l n giá tr v nâng cao hi u qu s d ng chúng Ch tiêu cho bi t m t đ n v TSC k t o đ c đ n v doanh thu, ch tiêu l n ch ng t hi u su t s d ng TSC cao n ng l c s n xu t hi n có c a DN t t Hi u su t s d ng tài s n c đ nh Doanh thu thu n k = Tài s n c đ nh bình quân s d ng k 10 Thang Long University Library CH NGă3 GI I PHÁP NÂNG CAO HI U QU S D NG V N T I CÔNG TY TRÁCH NHI M H U H N XU T NH P KH U VÀ D CH V THÀNH T 3.1 nhăh ng ho tăđ ng kinh doanh c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v ThƠnhă t Tr i qua m t th i gian ho t đ ng kinh doanh, Thành t đ nh h ng phát tri n th i gian t i nh sau: V i ti m l c hi n t i Thành t mong mu n m t t ng lai không xa s v n lên tr thành Thành t kinh doanh s n ph m máy massage uy tín l n m nh th tr ng Vi t Nam v i h th ng đ i lý nhà phân ph i r ng kh p c n c c ng nh n c khác khu v c Trên tinh th n phát tri n b n v ng chuyên nghi p, Thành t t p trung phát tri n v i dòng s n ph m chi n l c Thành t Mart v i s n ph m ch m sóc s c kh e c th dòng máy massage toàn thân massage t ng b ph n xu t x t Hàn Qu c V i ph ng châm t ng c ng nâng cao kh n ng c nh tranh b ng vi c không ng ng nâng cao ch t l ng d ch v h u mãi, Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v Thành t cam k t cung c p s n ph m ch t l ng đ m b o d ch v t t thông qua vi c liên t c c i ti n đ i m i nh m th a mãn nhu c u c a khách hàng 3.2 nhăh ng v công tác s d ng v n t i Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v ThƠnhă t Trong giai đo n 2011 – 2013, công tác qu n lý, s d ng VC VL c a Thành t ch a th c s hi u qu Ta c ng nh n th y Thành t có nhi u c g ng đ t đ c nh ng thành tích nh t đ nh Song bên c nh đó, công tác qu n lý, s d ng VC VL c a Thành t c ng g p nh ng h n ch thi u sót nh đánh giá m c 2.3 N m b t đ c nh ng m y u này, Ban lãnh đ o c a Thành t đ đ nh h ng v công tác s d ng VC VL nh m nâng cao hi u qu s d ng v n theo Báo cáo th ng niên n m 2013 c a công ty nh sau: Th nh t, Thành t c n có bi n pháp t ch c ho t đ ng kinh doanh th ng m i thích h p nh m huy đ ng m i ngu n VC tài tr cho tài s n vào ho t đ ng kinh doanh c a Thành t v i th i gian công su t t i đa Thành t s t n d ng công su t c a máy móc, thi t b nhàn r i đ có nh ng ph ng án kinh doanh ph c ng nh t n d ng tri t đ ti m n ng nhân l c c a Thành t Th hai, Thành t c n ch đ ng vi c tìm ki m nhà cung c p hàng hóa đ u vào uy tín nh m gi m thi u chi phí giá v n n đ nh ngu n hàng, s n sàng 57 cung c p l ng hàng theo yêu c u c a Thành hàng Bên c nh đó, Thành t, tránh tình tr ng gián đo n ngu n t c n ti p t c nâng cao doanh thu, đ y m nh tiêu th hàng hóa mà Thành t t p trung phát tri n lo i máy massage, t p trung chi m l nh m r ng th ph n Th ba, Thành t c n có nh ng sách cung c p tín d ng m t cách h p lý, tránh tình tr ng cho khách hàng mua tr ch m nhi u đ nâng cao kh n ng luân chuy n v n có th n m b t c h i đ u t v n k p th i, hi u qu Th t , t ng lai, Thành t c n đ nh h ng cách th c huy đ ng v n giúp Thành t có đ c ngu n l c d i h n VC VL c a Thành t vi c huy đ ng t v n đ u t ban đ u c a ch s h u hay v n chi m d ng đ c t nhà cung c p, Thành t có th huy đ ng ngu n v n vay Nh đó, Thành t có th thu đ c nhi u l i ích t ngu n v n nh t m ch n thu Ngoài ra, Giám đ c u hành Thành t ng i qu c t ch Hàn Qu c, Thành t s có l i th h n n u mu n huy đ ng v n đ u t t n c ngoài, c th nhà đ u t Hàn Qu c 3.3 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v ThƠnhă t 3.3.1 Nâng cao hi u qu s d ng v n c đ nh 3.3.1.1 u t tài s n c đ nh huy đ ng ngu n tài tr Hi n nay, VC c a Thành t đ c đ u t ch y u cho TSDH nh công c d ng c , máy móc thi t b dài h n có giá tr d i 30 tri u đ ng Các tài s n ch a đ c coi TSC nên n u Thành t g p khó kh n v toán công n , tài s n khó có th chuy n nh ng, lý v i giá tr cao Do đó, tr c h t đ t o n n t ng c b n cho ngu n v n đ u t , Thành t nên mua s m m t s TSC ph c v ho t đ ng kinh doanh th ng m i nh ph ng ti n v n t i đ u t xây d ng c b n v quy n s h u v n phòng đ i n thay ph i thuê v n phòng H n n a, chi n l c phát tri n công ty đ s đ u t xây d ng m t trung tâm tr ng bày s n ph m Thành t Mart nên v n đ khai thác t o l p VC r t c p thi t Do đó, tr c h t, Thành t c n t o l p qu đ u t phát tri n, qu d phòng đ t o ngu n v n tích l y cho Thành t, đ ng th i chi phí v n c a qu V công tác tìm ki m ngu n tài tr cho đ u t , đ i m i TSC : hi n nay, VC chi m m t l ng nh t ng ngu n v n c a Thành t Vì v y, ngu n v n t có b sung hàng n m, Thành t c n tích c c huy đ ng m t s ngu n v n khác nhu v n vay tín d ng ho c thuê tài V i ngu n v n vay tín d ng, Thành t s ph i ch u m t t l lãi su t nh t đ nh c th lãi su t theo bi u lãi su t c a ngân hàng Shinhan Thành t g n li n ho t đ ng giao d ch kinh doanh c ng nh ho t đ ng tài b n v ng t i ngân hàng ây c ng h ng huy đ ng v n t i u 58 Thang Long University Library đ đ u t TSC , Thành ts c nl ch a h huy đ ng ngu n v n t ng v n t ng đ i l n Thành ng t n m tr t c H n n a, lãi su t huy đ ng v n dài h n c a Shinhan h p lý theo ch tr ng khuy n khích ti p c n v n vay ngân hàng c a Chính ph 8.5%/n m Ngoài ra, Thành t có th thuê tài t công ty cho thuê tài c a Vietcombank, Viettinbank hay c a ACB Hình th c b t đ u xu t hi n phát tri n t i Vi t Nam ph ng th c quan tr ng giúp DN đ u t đ i m i TSC th i h n nh t đ nh có th mua l i tài s n h t th i h n h p đ ng i v i TSC nhà c a, v t ki n trúc không tr c ti p vào s n xu t kinh doanh, Thành t c n phân đ nh riêng ph n giá tr TSC có th tri n khai d án xây d ng h th ng Thành t Mart, Thành tc nl ng VC l n huy đ ng v n t ngân hàng gi i pháp đ c Ban lãnh đ o công ty l a ch n Theo đó, Thành t c n ch ng minh tính hi u qu c a d án v i b ph n tín d ng c a ngân hàng đ có th xin c p h n m c tín d ng t i đa 3.3.1.2 C i ti n ph ng pháp kh u hao tài s n c đ nh Trong giai đo n 2011 – 2013, Thành t th c hi n trích kh u hao theo ph ng pháp đ ng th ng đ n gi n theo quy đ nh c a Nhà n c V i ph ng pháp trích kh u hao này, Thành t s g p khó kh n vi c trích kh u hao TSC nh ng n m cu i n ng l c s n xu t c đ nh gi m d n theo trình ho t đ ng Vi c s làm gi m t c đ thu h i v n đ quay vòng đ u t TSC m i H n n a, ph ng pháp c ng không phù h p v i giai đo n hi n nay, mà khoa h c k thu t phát tri n r t nhanh, nhi u lo i máy móc thi t b đ i làm giá c bi n đ ng m nh, TSC d b hao mòn vô hình T đó, Thành t c n tính toán xác giá tr phân b kh u hao TSC b ng cách th c hi n s m vi c l p k ho ch kh u hao TSC ây m t ph ng pháp giúp Thành t th y rõ nhu c u t ng gi m VC n m k ho ch kh n ng ngu n tài đ đáp ng nhu c u l p k ho ch kh u hao TSC , Thành tc n th c hi n b c sau: – Xác đ nh lo i TSC hao n m k ho ch; c n trích kh u hao nguyên giá TSC ph i trích kh u – D ki n t ng gi m TSC n m k ho ch; – Trên c s ngu n v n hình thành nên TSC ti n kh u hao 59 đ có k ho ch phân ph i, s d ng 3.3.2 Nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng Trên c s nghiên c u hi u qu s d ng VL Thành t ta th y t m quan tr ng c a vi c nâng cao hi u qu s d ng VL đ i v i hi u qu t ng th c a Thành t Trong c c u t ng ngu n v n c a m t Thành t th ng m i hi n nay, VL chi m m t t tr ng r t l n VL tài tr cho TSL n m t t c khâu c a trình nh p tiêu th hàng hóa Vi c s d ng hi u qu VL ph i gi i quy t đ c mâu thu n gi a kh i l ng tài s n l n t c đ luân chuy n nhanh Sau m t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng VL : 3.3.2.1 Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng VL kho n v n có tính linh ho t cao, thay đ i theo t ng giai đo n Vì v y, vi c xác đ nh đ c nhu c u v VL s tránh vi c lãng phí c ng nh thi u h t VL kì kinh doanh ti p theo r t c n thi t Hi n t i, Thành t ch a áp d ng ph ng pháp xác đ nh nhu c u VL đ ng nh t, ch y u d a kinh nghi m tình hình tiêu th t n m tr c Vì v y, vi c áp d ng ph ng pháp d báo d a vào chu k v n đ ng c a v n m t nh ng cách làm h u hi u nh t đ xác đ nh nhu c u VL V i m t ph ng pháp tính toán c th v n s giúp cho Thành t c l ng tr c đ c nhu c u t ng lai, gi m đ c m c chênh l ch gi a vi c c l ng th c t phát sinh T đó, Thành t s ch đ ng vi c tìm ki m ngu n tài tr , tránh vi c d tr nhi u, d n đ n phát sinh kho n chi phí không c n thi t, ho c thi u h t s gây nên vi c trì tr c ng nh khó kh n trình ho t đ ng kinh doanh Ph B ng pháp d báo d a vào chu k v n đ ng c a v n: c 1: D ki n doanh thu thu n k ti p theo Gi s t l t ng tr ng doanh thu thu n n m 2014 đ t 25% so v i n m 2013, doanh thu thu n c a n m 2014 d ki n đ t 53,367.6 tri u đ ng B c 2: Xác đ nh vòng quay VL k tr S vòng quay VL n m 2013 tính đ B c c 1.35 vòng c 3: Xác đ nh nhu c u VL d a vào công th c: Nhu c u v n l u đ ng n m 2014 Doanh thu d ki n n m 2014 = Vòng quay v n l u đ ng n m 2013 53,367.6 = 1.35 = 42,494.52 60 Thang Long University Library D a vào k t qu tìm đ Thành c B c B c 2, ta có nhu c u VL d ki n c a t n m 2014 Nh v y, ta hi u r ng n m 2014, Thành tc n l ng VL 42,494.52 tri u đ ng đ đ t đ c m c doanh thu c tính t ng 25% so v i n m 2013 53,367.6 tri u đ ng V i gi đ nh doanh thu nhu v y, n u n m 2014, Thành t s d ng nhi u VL h n 42,494.52 tri u đ ng t c công ty s d ng nhi u VL h n m c c n thi t s gây lãng phí VL Ng c l i, n u đ t đ c m c doanh thu nh gi đ nh v i l ng VL h n, Thành t ti t ki m đ c VL c n s d ng chi phí s d ng VL 3.3.2.2 Qu n lý kho n ph i thu khách hàng Hi n nay, th tr ng, r t nhi u đ i th c nh tranh xu t hi n s c nh tranh r t kh c nghi t Nh m t o l i th cho mình, m t ph ng pháp hi u qu hình thành sách bán ch u, v i m c đích nâng cao s c mua c a khách hàng Tuy nhiên, sách c ng đem l i nh ng m t h n ch , gia t ng kho n ph i thu chi phí cho vi c thu n c a DN D a s li u th c t Ch ng c a Thành t, ta th y hi n t i Thành t ch a có sách c p tín d ng cho khách hàng m t cách c th , h p lý nên s d kho n m c ph i thu khách hàng m c cao, có xu h ng t ng m nh nh ng n m g n ây c ng m t nh ng nguyên nhân n chi phí c a Thành t t ng m nh, d n đ n h qu l i nhu n sau thu n m 2013 không nh ng không t ng, mà gi m so v i n m 2012 T nguyên nhân trên, Thành t nên nhanh chóng xây d ng, t o l p h th ng sách qu n lý tín d ng m t cách rõ ràng th ng nh t đ có th phát huy u m c a sách này, c ng nh gia t ng ph n v n chi m d ng đ c t khách hàng Thành t DN th ng m i khách hàng ch y u c ng Thành t th ng m i, nên s l ng c ng nh giá tr m i l n giao d ch l n Vì v y, công vi c ti n hàng phân tích n ng l c khách hàng đóng vai trò quan tr ng tr c đ a quy t đ nh có nên cho khách hàng h ng sách tín d ng hay không Phơnătíchăn ngăl c toán c a khách hàng M c tiêu c a vi c phân tích n ng l c khách hàng x p khách hàng vào m c đ r i ro c th , đ t l ng tr c t l doanh thu không th thu h i K t h p v i s l ng khách hàng đ t mua Thành t s đ a giá bán tr ch m, t l chi t kh u, th i gian h ng chi t kh u c ng nh th i gian c p tín d ng phù h p cho t ng khách hàng Hi n t i, vi c phân tích kh n ng toán c a khách hàng t i Thành t ch d a ý ki n ch quan c a m t s nhân viên ph trách, ch Thành t ch a đ a vào áp d ng b t c mô hình phân tích, x p lo i c th Do v y, Thành t nên áp d ng mô hình tính m tín d ng đ x p lo i r i ro đ i v i t ng khách hàng đ t l ng tr c đ c m c r i ro mà khách hàng có th đem l i ng th i Thành t có th đ a 61 nh ng u ki n c th cho h p đ ng tín d ng nh giá bán, th i gian đáo h n, chi t kh u đ ch ng Tuy nhiên, đ có th đáng giá đ c tình hình tài c a khách hàng m t cách xác, nhân viên ph trách c n ph i có ki n th c v l nh v c tài chính, hi u phân tích đ c ý ngh a c a ch tiêu tài chính, đ có th ti n hành phân tích thêm th y c n thi t Ngoài ra, Thành t c n có s linh ho t vi c x p lo i r i ro tín d ng cho t ng khách hàng, không nên c ng nh c, hay ch d a vào B ng x p lo i r i ro mà c n tr ng xem xét tình hình tài chính, kh n ng toán th c t c a khách hàng B ng 3.1 B ng X p lo i r i ro Nhóm r i ro T l doanh thu không thu h iđ c T l khách hàng thu c c tính nhóm r i ro (%) 0–1 35 - 2.5 30 2.5 – 20 4–6 10 >6 Các nhóm khách hàng thu c nhóm có th đ xét nhi u Các khách hàng thu c nhóm có th đ c m tín d ng mà ch a c n xem c cung c p tín d ng th i gian nh t đ nh c n xem xét m i n m l n Và t ng t nh v y, công ty xem xét khách hàng thu c nhóm 3, 4, gi m thi u t n th t có th x y ra, công ty nên yêu c u khách hàng thu c nhóm toán nh n hàng hóa phân nhóm r i ro nh trên, Thành t có th s d ng mô hình m tín d ng sau: i m tín d ng = x Kh n ng toán lãi + 11 x Kh n ng toán nhanh + x S n m ho t đ ng Trong công th c trên, s n m ho t đ ng lâu kh n ng qu n lý tài cao, theo doanh nghi p s có kh n ng tr n n đ nh h n 62 Thang Long University Library B ng 3.2.ăMôăhìnhătínhăđi m tín d ng Bi n s Kh n ng i m tín d ng Tr ng s Nhóm r i ro > 47 Kh n ng toán nhanh 11 40 – 47 S n m ho t đ ng 32 – 39 24 – 31 < 24 toán lãi B ng 3.3 ánhăgiáăđi m tín d ng c a Siêu th th gi iăđ dùng Vi t Mart Ch tiêu n v tính Công th c Tr ng s Giá tr Tài s n ng n h n Tri u đ ng 243,196 Hàng t n kho Tri u đ ng 11,098 N ng n h n Tri u đ ng 132,878 EBT Tri u đ ng 20,198 Chi phí lãi vay Tri u đ ng 2,646 EBIT Tri u đ ng 22,844 Kh n ng tr lãi Kh n ng toán nhanh = EBIT/Chi phí lãi vay L n 8.63 11 1.75 22 = (Tài s n ng n h n – L n Hàng t n kho)/N ng n h n S n m ho t N m đ ng i m tín d ng 75.77 (Ngu n: Siêu th th gi i đ dùng Vi t Mart) V i b ng tính nh trên, ta s xác đ nh đ c m tín d ng c a Siêu th th gi i đ dùng Vi t Mart có th x p đ i tác vào nhóm r i ro t ng ng nhóm t c nhóm có r i ro r t th p T đó, Thành t có th quy t đ nh c p tín d ng cho Siêu th 63 th gi i đ dùng Vi t Mart d dàng, không c n xem xét nhi u có th xem xét l i m i n m m t l n 3.3.2.3 Qu n lý ti n m t L p ngân sách ti n m t T d toán b n ti n đ th c hi n t ng h p đ ng đ t hàng có th xây d ng m t ngân sách ti n m t cho t ng h p đ ng, Thành t ph i d ki n ngu n ti n m t cho c Thành t t ng lai Nh ng d ki n nh m m c đích: Th nh t, cho th y nhu c u ti n m t t ng lai, giúp Thành t có đ nh h ng d tr đ l ng ti n m t c n thi t, không lâm vào tình tr ng m t kh n ng toán, ho c ph i huy đ ng ti n t nh ng ngu n có chi phí cao đ bù đ p Th hai, d ki n dòng ti n m t cung c p m t cách chu n m c đ đánh giá thành qu ho t đ ng sau này, b i dòng ti n mà doanh nghi p quan tâm h n dòng ti n tài ch không ph i dòng ti n k toán Doanh thu, tr c tr thành ti n m t, n m d ng kho n ph i thu Do có m t đ tr nên dòng ti n m t s đ n t kho n ph i thu Thành t theo dõi th i gian trung bình kho n khách hàng toán đ d đoán đ c t l doanh thu hàng quý có th đ c chuy n thành ti n m t quý ph n có th chuy n sang quý ti p theo kho n ph i thu Kho n ph i thu cu i kì = Kho n ph i thu đ u kì + Doanh thu – Ti n thu Chu n b ngân sách ti n m t (dòng ti n chi ra) bao g m h ng m c sau: Thanh toán kho n ph i tr , Chi phí tr b ng ti n, Chi tiêu v n, Thanh toán thu , lãi vay… Dòng ti n thu vào d ki n = Ngu n ti n m t – S d ng ti n m t Thành t c n cân đ i s d ti n m t, không cho phép ti n g n b v c, l p m t s d ti n m t đ m b o ho t đ ng t i thi u đ chu n b cho nh ng kho n chi d ki n Ti p tri n khai k ho ch tài tr ng n h n m t cách kinh t nh t có th cho nh ng nhu c u d ki n Xácăđ nhăl ng ti n m t t iă u Trong th c t Thành t v n phát sinh nhu c u chi tr ti n m t hàng ngày Tuy nhiên, hi n t i Thành t ch a áp d ng mô hình xác đ nh l ng ti n m t t i u, h n n a công vi c xác đ nh l ng ti n m t t i Thành t m t cá nhân quy t đ nh nên m c khách quan ch a cao Vì v y, d i ví d áp d ng ph ng pháp xác đ nh l ng ti n t n t i u Qua đó, Thành t có th áp d ng vào tình hình th c t c a b n thân đ đ a đ c m c d tr t i u, nh m gi m thi u chi phí c h i b m t 64 Thang Long University Library Gi s doanh nghi p có nhu c u v ti n m t hàng tháng 500,000,000 VN , chi phí cho m t l n giao d ch 0.20% t ng giá tr giao d ch, lãi su t ti n g i ngân hàng 14%/n m D a nh ng gi thi t trên, ta có ph ng trình: Theo nh đáp s tính đ c, Thành t có m c d tr t i u ti n m t hàng tháng kho ng 292 tri u đ ng đ đ m b o nhu c u chi tiêu v ti n m t 500 tri u đ ng m i tháng N u áp d ng ph ng pháp này, Thành t c n c l ng kho n ti n m t c n chi tiêu tháng ti p theo Vi c xác đ nh có th d a tình hình thu nh p chi tiêu th c t c a nh ng tháng tr c đó, xem xét nh ng k ho ch c n tri n khai tháng t i, c l ng l ng ti n vào Thành t Chi phí c h i đ c xét lãi su t ti n g i ngân hàng mà Thành t b m t d tr ti n m t t i két Thành t có th áp d ng mô hình Baumol đ xác đ nh m c d tr ti n m t t i u n m 2013 nh sau: Ta d a l ng ti n th c t phát sinh c a n m báo cáo v i t l l m phát m c 5% T xác đ nh đ Nhu c u n m 2013 = L c nhu c u vè ti n n m 2013 c a công ty: ng ti n phát sinh th c t n m 2012 x T l l m phát = 1,870.36 x (1 + 5%) = 1,963.878 (tri u đ ng) N m 2013, gi s lãi su t ch ng khoán ng n h n th tr ng 7.5%/n m chi phí m t l n bán ch ng khoán 500 nghìn đ ng Theo mô hình Baumol, m c d tr ti n m t t i u n m 2013 c a Thành t là: M c d tr ti n m t t i u = (1,963.878 x x 0.5 / 7.5%)^0.5 = 161.8179 (tri u đ ng) Tuy nhiên, n m 2013, m c d tr ti n m t th c t t i Thành tri u đ ng > 161.82 tri u đ ng Nh v y, Thành tr là: L t s d th a m t l t 10,061.52 ng ti n có giá ng ti n d th a = 10,061.52 – 161.82 = 9,899.7 (tri u đ ng) V i s ti n d th a này, Thành t có th đ u t vào trái phi u kho b c nhà n c T đó, Thành t có th thu đ c m t kho n l i ích đ u t vào ch ng khoán ng n h n thay d tr ti n 65 3.3.2.4 Qu n lý hàng t n kho Nh phân tích Ch ng 2, b i Thành t công ty th ng m i, đ đ m b o trình nh p – xu t hàng hóa đ c di n liên t c, không b gián đo n, đ ng th i h n ch nh ng bi n đ ng b t th ng c a ngu n cung c p, Thành t có m c d tr hàng t n kho l n h n nhu c u th c t Bên c nh đó, ch ng lo i hàng hóa c a Thành t r t phong phú, đ u nh ng s n ph m có giá tr kinh t l n, v y giá tr hàng t n kho c a Thành t m c cao Hàng t n kho v n đ c coi nh “v n ch t” c a DN, vi c ph i d tr t n t i lo i tài s n m c cao n Thành t ph i đ i m t v i m c đ r i ro cao N u hàng t n kho không đ c ki m soát ch t ch có th s n Thành t g p nguy hi m kh n ng quay vòng ti n v n b đ ng Chính v y, đ có th qu n lý t t kho n m c tài s n này, Thành t c n t o l p sách qu n lý ch t ch t khâu l a ch n nhà cung c p, đ n hàng nh p kho, ki m soát s l ng c ng nh ch t l ng lo i hàng hóa kho đ đ m b o không b th t thoát, gi m ch t l ng Công tác đ u tiên vi c qu n lý hàng t n kho vi c tìm ki m nh ng nhà cung c p phù h p Vi c l a ch n đ c nh ng nhà cung ng đ m b o ch t l ng đ u vào s giúp hàng hóa c a Thành t t o l p đ c uy tín đ i v i khách hàng, gi m b t s l ng s n ph m b tr l i không đ m b o ch t l ng, t giúp hàng hóa tiêu th đ c t t h n, vòng quay hàng t n kho s đ c nâng cao Nh ng kèm v i ch t l ng cao chi phí ph i b m c t ng x ng, b t c DN c ng mu n gi m thi u chi phí đ u vào đ t o l i th c nh tranh i u đòi h i nhân viên ph trách vi c l a ch n nhà cung c p c n có kinh nghi m vi c đàm phán v i bên đ i tác, tìm ki m h p đ ng có l i cho phía Thành t c bi t ph i l u ý đ n kho n ti n ph i đ t c c, ng tr c cho bên nhà cung c p, ph n v n mà Thành t b chi m d ng Tuy nhiên, sang nh ng n m ti p theo, sau t o đ c uy tín qua nh ng l n giao d ch tr c, hàng n m Thành t có th đàm phán l i v i bên đ i tác v kho n m c h p đ ng đ có th gi m b t s ti n c n ng tr c Bên c nh đó, Thành t v n c n có nh ng u kho n yêu c u ch t ch đ i v i bên cung c p v ch t l ng s n ph m, th i gian giao nh n c ng nh nh ng u kho n ph t nh m đ m b o vi c cung c p m t hàng Thành t c n, đ trình s n xu t không b gián đo n c ng nh thành ph m t o đ m b o ch t l ng đ t tr c Sau l a ch n đ c nhà cung c p, Thành t c n ph i gi i quy t đ c toán vô quan tr ng s l ng hàng c n đ t h p lý, v a tránh tr ng h p d tr l n n chi phí b o qu n t ng cao, v a tránh tình tr ng thi u hàng hóa đ u vào n trình tiêu th b gián đo n Thành t có th áp d ng mô hình EOQ vi c tính toán m c d tr t i u, th i gian c n đ t hàng cho t ng m t hàng khác 66 Thang Long University Library Bi uăđ 3.1 Mô hình t n kho EOQ Ví d : s n ph m n m massage toàn thân Shachu có nhu c u s d ng n m 2013 240 đ n v s n ph m Chi phí c đ nh cho m i l n đ t hàng 5$ Chi phí cho m i đ n v s n ph m 7$ T n kho hàng n m chi m 30% cho m i đ n v Áp d ng công th c EOQ ta có 67 Nh v y, Thành t nên đ t hàng s n ph m n m massage toàn thân Shachu kho ch 34 chi c nh m không làm gián đo n trình tiêu th s n ph m Các gi i pháp đ c nêu đ nh m nâng cao hi u qu s d ng VL c a Thành t Và n u đ c áp d ng s giúp Thành t h n ch tr ng h p gian l n c ng nh sai sót có th x y ra, c ng nh gi m đ c th i gian luân chuy n v n b ng ti n trung bình Nh v y Thành t s s m thu h i ti n đ có th ti p t c tái đ u t , h n ch đ c r i ro đ i v i kho n tín d ng c p cho khách hàng, gi m s l ng hàng t n kho ch a c n đ n, t giúp gi m kho n chi phí liên quan, giúp gia t ng l i nhu n sau thu c a Thành t Thêm vào đó, u s giúp gia t ng hi u su t s d ng t su t sinh l i c a TSL t i Thành t K T LU N CH Trong trình tìm hi u phân tích ch NG ng ch ng 2, ta có th th y đ u c m t s gi i pháp c b n nh m nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v Thành t Qua đó, ta c ng có th th y tình hình kinh t Vi t Nam giai đo n g n có nh ng d u hi u lên doanh nghi p c nh tranh r t gay g t Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v Thành t c n có nh ng cách th c s d ng v n hi u qu , phù h p đ qu n lý t t TSC , ti n m t, kho n ph i thu hàng t n kho nh m t i u hóa ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Song, nh ng gi i pháp m i nêu ch mang tính ch t ch quan, minh h a ch a th c s đ c doanh nghi p áp d ng m t cách t t nh t H n n a, th c t , r t nhi u khó kh n tác đ ng vào công tác s d ng v n hi u qu c a doanh nghi p Chính v y, v n đ đ t v i Thành t tìm hi u bám sát n n kinh t th tr th i nh t ng đ có nh ng u ch nh k p 68 Thang Long University Library L IK T Qua nh ng n i dung phân tích v c c u tài s n, c c u v n đ c bi t tình hình s d ng v n c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v Thành t, ta th y tình hình kinh doanh c a Công ty giai đo n 2011 – 2013 ch a n đ nh, c u trúc v n phù h p v i đ c m kinh doanh c a Công ty v i tình hình kinh t hi n Tuy nhiên Công ty ch a s d ng v n v i chi phí ti t ki m đem l i hi u qu nh mong mu n Qua lu n v n, ta th y đ c nh ng m h n ch vi c s d ng ngu n v n c a Công ty T đó, lu n v n đ a m t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n cho Công ty Tuy v n nhi u thi u sót, song Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v Thành kh e tên đ t v n đón đ u th tr ng v s n ph m ch m sóc s c c nh c đ n nhi u khu dân c khu v c Giai đo n 2011 – 2013, Công ty không ng ng n l c phát tri n toàn di n, t o nhi u vi c làm, c i thi n đ i s ng ng i lao đ ng, nâng cao doanh thu l i nhu n Do nhi u h n ch v trình đ kinh nghi m th c t c ng nh thông tin đa chi u, nghiên c u mang tính ch quan, khó tránh kh i thi u sót Vì v y, em r t mong quý th y cô có th đóng góp ý ki n đ nghiên c u đ c hoàn thi n h n Hà N i, ngày 07 tháng 07 n m 2015 Sinh viên th c hi n Nguy n Th Hà Minh DANH M C TÀI LI U THAM KH O [1] Bùi H u Ph c (2005), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Lao đ ng Xã h i, Tr ng i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, tr.119-121; [2] i h c Kinh t Qu c dân, V n kinh doanh ngu n hình thành v n kinh doanh c a doanh nghi p [Tr c n], Th vi n H c li u M Vi t Nam (VOER), a ch : https://voer.edu.vn/m/von-kinh-doanh-va-nguon-hinh-thanh-von-kinh-doanh -cua-doanh-nghiep/7af028d2 [Truy c p 25/03/2015]; [3] H c vi n Tài chính, Hi u qu s d ng v n [Tr c n], Th vi n H c li u M Vi t Nam (VOER), a ch : von/2126e282 [Truy c p 25/03/2015]; https://voer.edu.vn/m/hieu-qua-su-dung- [4] L u Th H ng (2002), Giáo trình tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Giáo d c, Tr ng i h c Kinh t Qu c dân khoa Ngân hàng – Tài chính, tr.193-195; [5] Lý Tr nh Th , Vai trò c a v n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p [Tr c n], Th vi n H c li u M Vi t Nam (VOER), a ch : https://voer.edu.vn/m/vai-tro-cua-von-doi-voi-hoat-dong-san-xuat-kinh-doanhcua-doanh-nghiep/b853a292 [Truy c p 25/03/2015]; [6] Nguy n N ng Phúc (2013), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xu t b n i h c Kinh t Qu c dân, Tr tr.231-239; ng i h c Kinh t Qu c dân Khoa K toán, [7] Stockbiz Investment Ltd., H s thu nh p v n c ph n [Tr c n], Stockbiz Learning Center, a ch : http://learning.stockbiz.vn/knowledge/ investopedia/terms/ROE.aspx [Truy c p 25/03/2015]; [8] T ng c c Th ng kê (2013), Tình hình kinh t - xã h i n m 2012 [Tr c n], Vi t Nam, a ch : http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=621&ItemID =13419 [Truy c p: 25/03/2015]; [9] T ng c c Th ng kê (2014), Tình hình kinh t - xã h i n m 2013 [Tr c n], Vi t Nam, a ch : http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=621&ItemID =13843 [Truy c p: 25/03/2015]; [10] Th t ng Nguy n T n D ng (2013), Báo cáo c a Chính ph v tình hình kinh t - xã h i n m 2013,k t qu n m th c hi n k ho ch n m (2011-2015) nhi m v 2014-2015 [Tr c n], Vi t Nam, a ch : http://www.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/noidungtinhhinhthuchien?c ategoryId=100002927&articleId=10052743 [Truy c p 25/03/2015] Thang Long University Library PH L C B ng cân đ i k toán c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch V Thành t n m 2012 B ng cân đ i k toán c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch V Thành t n m 2013 B ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch V Thành t n m 2012 B ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch V Thành t n m 2013 [...]... m online khác và t o s hài lòng r t l n n i ng i tiêu dùng 2.1.2 C c u t ch c c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u và D ch v Thành t H i đ ng thành viên: Là nh ng ng i có quy n nhân danh ch s h u Công ty đ th c hi n các quy n và ngh a v c a ch s h u Công ty, có quy n nhân danh Công ty th c hi n các quy n và ngh a v c a Công ty; ch u trách nhi m tr c pháp lu t và ch s h u Công ty v vi c th... c nâng cao hi u qu s d ng v n Và đ áp d ng các c s lý lu n n n t ng này vào th c ti n DN, ta s đi vào phân tích hi u qu s d ng v n c a Công ty TNHH Xu t nh p kh u và D ch v Thành t ch ng 2 23 CH NGă2 TH C TR NGHI U QU S D NG V N T I CÔNG TY TRÁCH NHI M H U H N XU T NH P KH U VÀ D CH V THÀNH T 2.1 Gi i thi u chung v Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u và D ch v ThƠnhă t 2.1.1 Quá trình hình thành. .. thành và phát tri n c aCông ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u và D ch v Thành t Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u và D ch v Thành Trách nhi m h u h n hai thành viên tr lên, đ t s 0104825598 do S K ho ch và t là Công ty c thành l p theo Gi y ch ng nh n đ u u t thành ph Hà N i c p ngày 29 tháng 7 n m 2010, thay đ i l n th nh t ngày 14 tháng 7 n m 2011 Theo đó, v n đi u l c a Công ty là:... ng b và n đ nh s góp ph n nâng cao hi u qu ho t đ ng c a DN – Nhân t công ngh Nhân t công ngh ít có ngành công nghi p và DN nào mà không ph thu c vào Ch c ch n s có nhi u công ngh tiên ti n ti p t c ra đ i, t o ra các c h i c ng nh nguy c v i t t c các ngành công nghi p nói chung và các DN nói riêng Công ngh m i ra đ i làm cho máy móc đã đ c đ u t v i l ng v n l n c a DN tr nên l c h u So v i công. .. a công ty còn dàn tr i, ch a t p trung phát huy th m nh nên k t qu tiêu th hàng hóa trong n m 2012 có s ch m tr và kém t ng tr ng h n H n n a, công ty m i thành l p vào quý 3 n m 2010, n m 2011 Công ty xâm nh p th tr ng v i các s n ph m phong phú và m r ng nhanh 27 chóng, chi m th ph n đáng k nên doanh thu đ t đ th tr c khá cao Song đ n n m 2012, ng xu t hi n thêm m t s đ i th c nh tranh nh Công ty. .. 2012, Thành t có s thay đ i l n trong c c u ban lãnh đ o Công ty khi có thêm ng i góp v n m i là ông Yoo Myung Sik qu c t ch Hàn Qu c Ông đ c b nhi m làm Giám đ c Công ty và đã đ a ra nh ng chi n l c phát tri n rõ r t cho Thành t, đáng nói nh t là vi c tìm ra đi m m nh và phát huy dòng s n ph m u th c a công ty Theo đó, Công ty đã ti n hành xác đ nh dòng s n ph m ti m n ng nh t cho s phát tri n c a Công. .. kinh t , công tác th ng kê, t ng h p và phân tích ho t đ ng tiêu th hàng tháng và m t s nhi m v khác đ c Ban Giám đ c giao; Phòng K thu t: Tham m u cho Ban Giám đ c trong l nh v c qu n lý ho t đ ng khoa h c k thu t – công ngh , công tác đ u t chi u sâu đ i m i công ngh , công tác đ nh m c và ch t l ng s n ph m, công tác thi t k và giám sát v k thu t các s n ph m, công tác ki m tra, giám sát và nghi... doanh đem l i ngu n doanh thu chính c a Công ty là bán buôn các m t hàng máy móc, massage các lo i 2.1.4 Tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u và D ch v Thành t giai đo n 2011 – 2013 C n c vào b ng 2.1 Báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty trong ba n m 2011, 2012 và 2013, ta có th th y ho t đ ng kinh doanh c a Công ty có nh ng s thay đ i rõ nét Có th th... n và nhi m v đ c giao theo quy đ nh c a Lu t doanh nghi p và pháp lu t có liên quan Quy n, ngh a v , nhi m v c th và ch đ làm vi c c a H i đ ng thành viên đ i v i ch s h u Công ty đ theo quy đ nh t i i u l Công ty và pháp lu t có liên quan; c th c hi n Ban Giám đ c: H i đ ng thành viên b nhi m ho c thuê Ban Giám đ c v i nhi m k không quá 5 n m đ đi u hành ho t đ ng kinh doanh hàng ngày c a Công ty. .. chính, công tác tài v , công tác ki m toán n i b , công tác qu n lý tài s n, công tác thanh quy t toán h p đ ng kinh t , công tác hành chính – nhân s ; Xây d ng trình Ban Giám đ c k ho ch và ch ng trình làm vi c c a đ n v mình đ c quy đ nh, đ m b o đúng quy đ nh, ch t l ng và hi u qu c a công tác tham m u; B o đ m tuân th theo quy đ nh c a Công ty và pháp lu t c a Nhà n c trong quá trình th c hi n công ... danh ch s h u Công ty đ th c hi n quy n ngh a v c a ch s h u Công ty, có quy n nhân danh Công ty th c hi n quy n ngh a v c a Công ty; ch u trách nhi m tr c pháp lu t ch s h u Công ty v vi c th... I CÔNG TY TRÁCH NHI M H U H N XU T NH P KH U VÀ D CH V THÀNH T 2.1 Gi i thi u chung v Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v ThƠnhă t 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c aCông ty. .. ch v Thành t Công ty Trách nhi m h u h n Xu t nh p kh u D ch v Thành Trách nhi m h u h n hai thành viên tr lên, đ t s 0104825598 S K ho ch t Công ty c thành l p theo Gi y ch ng nh n đ u u t thành