Bài tập môn Quản trị tài chính Có đáp án

Bài 1: Nhận xét đánh giá cấu trúc tài công ty + Tỷ trọng TSNH = Error: Reference source not found Năm (N-1) = Error: Reference source not found = 0,3482 Năm N = Error: Reference source not found =0,3795 + Tỷ trọng TSDH = 1- tỷ trọng TSNH Năm (N-1) = 1- 0,3482 = 0,6518 N = 1- 0,3795 = 0,6205 + Hệ số nợ = Error: Reference source not found Năm (N-1) = Error: Reference source not found = 0,5538 Năm N = Error: Reference source not found = 0,5435 + Hệ số vốn CSH = 1- Hệ số nợ Năm (N-1) = 1- 0,5538 = 0,4462 Năm N = 1- 0,5435 = 0,4565 Lập bảng Chỉ tiêu Tỷ trọng TSNH Tỷ trọng TSDH Hệ số nợ Hệ số VCSH Nhận xét: Năm N-1 DN 0,3482 0,6518 0,5538 0,4462 nghành 0,71 0,68 Năm N DN 0,3795 0,6205 0,5435 0,4565 nghành 0,73 0,69 So sánh kết ta thấy tỷ trọng TSNH năm N DN > năm N-1 thấp mức TB nghành Hệ số nợ DN năm N-1 > năm N thấp mức TB nghành nên thấy tài doanh nghiệp chưa hợp lý Hệ số VCSH DN năm N> năm N-1 thấy khả tự chủ tài công ty hợp lý Nhận xét khả toán công ty Chỉ tiêu HS khả toán nợ NH Hệ số khả toán nhanh Năm N-1 Năm N DN Ngành DN 2,28 1,433 1,998 1,12 1,05 Ngành 1,02 HSKN toán lãi vay HSKN toán chung HSKN toán tiền 15, 07 1,805 0,68 1,3 1,84 0,21 1,62 1,54 Hệ số khả toán chung DN năm N> năm N-1 cao mức TB nghành Thể khả toán công ty tốt Hệ số khả toán nợ NH DN năm N< năm N-1 Hệ số khả toán nhanh DN năm N< năm N-1 cao mức TB nghành hợp lý Hệ số toán tiền DN năm N< N-1 Chưa hợp lý Phân tích khả sinh lời Chỉ tiêu Tỷ suất doanh lợi doanh thu Tỷ suất doanh lợi vốn kinh doanh Tỷ suất sinh lợi kinh tế tài sản Tỷ suất doanh lợi vốn CSH Thu nhập ròng CPT Năm N-1 DN Nghành 0,327 0,256 0,15 0,38 0,26 0,574 0,28 3,127 1250 DN 0,012 0,00344 0,0055 0,0075 0,067 Năm N Nghành 0,12 0,19 0,25 1150 Tỷ suất doanh lợi doanh thu DN năm N = = = 4250(đồng/ cổ phần) Phương án 3: Tài trợ cổ phiếu ưu đãi, giá phát hành dự kiến là: 35đ/ cổ phần tức phải trả năm 3000đ/ cổ phần  Số cổ phiếu ưu đãi phát 40.109 hành là= =1.142857 (cổ phiếu) Khi cổ tức cổ phần ưu đãi phải trả 35.10 năm là: PD= 3000 1142867= 3428571000 (đồng) ( EBIT − I ).(1 − t ) − PD (10000000000 EPS3 − 0).(1 − 0.25) − 3428571000 = SH 1200000 = = 3392,8575( đồng/ cổ phần) Phương án 4: Tài trợ 50% cổ phiếu phổ thông với giá phát hành là: 70000 đồng/ cổ phần 50% lại tài trợ trái phiếu với lãi suất 8% Ta có: I = 0.08 = 1.6 (tỷ đồng) 20.109 Số cổ phiếu phổ thông phát hành 20.109 thêm : = 285714( cổ phiếu) EPS−40.25) 6.3.109 (10.109 − 1.6.10970000 ).(1 = 285714 + 1200000 1485714 = =4240,38( đồng/ cổ phần) b Vẽ đồ thị EBIT- EPS, tính điểm cân EBIT phương án giải thích : EBIT 0,1 75 EPS 1771428 Ta có : = = 0, 75.EBITEPS − 3428571000 1200000 • Tại EPS1 Nếu EBIT= -> = EPS1 ( EBIT − 3, 2.109 ).0, 75 5.( EBITEPS − 3,2 2) = 1, = Ta có : = Nếu EBIT= 10 tỷ -> = 4233,9( đồng/ EPS1 cổ phần) • Tại EPS2 Nếu = -> EBIT= (đồng) 3,EPS 2.102 Nếu EBIT= 10 tỷ -> = 4250( đồng/ cổ EPS2 phần) • Tại : Nếu EBIT= EPS3 10 tỷ -> = EPS3 3392,8575( đồng/ cổ phần) ≈ (tỷ đồng) Nếu = -> EBIT= 4571428000 4,571 EPS • Tại : EPS4 Nếu EBIT= 10 tỷ -> = 4240,38( đồng/ EPS4 cổ phần) EPS ( EBIT − 1, 6.109 ).0, 754 1485714 Nếu = 0-> EBIT= 1,6( tỷ đồng) EPS4 Vẽ đồ thị : EBIT- EPS Tỷ đồng EPS2 EPS, EBIT EPS1 Xác định điểm cân EBIT phương án : EPS EPSEBIT = EPS 12 EPS3 - cân ( điểm cân EBIT phương án phương án 2) cb= (đồng) EBIT 2.10 0, 75.EBIT 12 3, 5.( EBIT 12 − 3, 2.109 ) 13 = 1771428 - 0, 75.EBIT 13 0, 75.EBIT − 3428571000 = 1771428 1200000 cân EPS1 =EBIT EPS133 28571= EBIT 1015 13 1485714= 1771428 EBIT14 6,07346669 cb= 14,17 (tỷ đồng) EBIT13 EPSEBIT = EPS 14 - 0, 75.EBIT 0, 75.( EBIT − 1, 6.109 ) = 1771428 1485714 - 2,83428 cb= 9,92 (đồng)= 9,92 (tỷ đồng) EBIT 109 14 cân Cách tính , làm tương tự EBIT34 23 24 [...]... trước thuế và lãi vay Lợi nhuận sau thuế Giá vốn hàng bán Cấu trúc tài chính Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số cơ cấu tài sản Khả năng thanh toán Hệ số khả năng thanh toán chung Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn Hệ số thanh toán nhanh Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền Hệ số thanh toán lãi vay Khả năng hoạt động Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tài sản ngắn hạn Vòng quay hàng tồn kho Khả năng sinh... cấu tài sản giảm dần qua các năm nhưng không đáng kể Năm N là 68,7% cho thấy kết cấu tài sản của công ty khá hợp lý → Cấu trúc tài chính của công ty chưa được hợp lý, mức độ rủi ro cao, khả năng tự chủ về tài chính thấp 2 Về khả năng thanh toán của công ty - Hệ số khả năng thanh toán chung của công ty là 1,156 năm N có tăng lên nhưng không đáng kể và cao hơn so với ngành Thể hiện khả năng thanh toán... Khả năng thanh toán của doanh nghiệp Hệ số khả năng thanh toán chung cho biết, bình quân cứ 1 đồng nợ phải trả có 2,7344 đồng tài sản Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn lớn hơn 1 chứng tỏ sự hoạt động bình thường về tài chính của DN DN có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần vay mượn Hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp cho biết DN vẫn đảm bảo thanh toán các khoản nợ... Về cấu trúc tài chính của công ty - Hệ số nợ của công ty năm N-1 là 86,3% và có tăng qua các năm nhưng không đáng kể Hệ số nợ của công ty cao và cao hơn mức trung bình ngành phản ánh tình hình tài chính của công ty thiếu lành mạnh, mức độ rủi ro cao - Hệ số vốn chủ sở hữu là 14% năm N-1 và giảm xuống còn 13,5% vào năm N Hệ số vốn chủ sở hữu của công ty thấp phản ánh khả năng tự chủ tài chính của công... tổng tài sản - Tăng hiệu quả sử dụng vốn - Tiết kiệm chi phí bỏ ra để tăng lợi nhuận BÀI 7 TÀI SẢN 31/12/N-2 A Tài sản ngắn hạn 61563339 I.Tiền 12861374 II Các khoản đầu từ TC ngắn hạn 0 III Các khoản phải thu ngắn hạn 14954902 IV Hàng tồn kho 32956624 V Tài sản ngắn hạn khác 790439 B Tài sản cố định và đầu tư dài 20294364 hạn I Tài sản cố định II Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế II Các khoản đầu tư tài. .. Reference source not found II Bảng kết quả các chỉ tiêu Chỉ tiêu 1 hệ số nợ 2 hệ số vốn CSH 3 hệ số cơ cấu tài sản 4 khả năng thanh toán chung 5 khả năng thanh toán ngắn hạn 6 khả năng thanh toán nhanh 7 khả năng thanh toán bằng tiền 8 khả năng thanh toán lãi vay 9 vòng quay tổng tài sản 10 vòng quay tài sản ngắn hạn 11 vòng quay hàng tồn kho 12 vòng quay các khoản phải thu 13 kỳ thu tiền bình quân 14... 81857703 8473295 4494340 82367402 CHỈ TIÊU 1 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 2 Hệ số nợ 3 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 4 Khả năng thanh toán nhanh 5 Khả năng thanh toán lãi vay 6.Khả năng thanh toán chung 7 Vòng quay tổng tài sản 8 Vòng quay tài sản ngắn hạn 9 Kì thu tiền bình quân 10 Vòng quay hàng tồn kho 11 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 12 Doanh lợi tổng tài sản (ROA) 13.Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)... 691759119 39461207 975301825 CHỈ TIÊU 1 Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 2 Hệ số nợ 3 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 4 Khả năng thanh toán nhanh 5 Khả năng thanh toán lãi vay 6.Khả năng thanh toán chung 7 Vòng quay tổng tài sản 8 Vòng quay tài sản ngắn hạn 9 Kì thu tiền bình quân 10 Vòng quay hàng tồn kho 11 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 12 Doanh lợi tổng tài sản (ROA) 13.Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)... 0.032 0.0907 0.068 0.064 0.2451 0.113 3108 2150 Bài 5 1 + Xác định tỷ suất LN trước thuế và lãi vay trên tổng tài sản ROAE = LNTT & lãi vay / Tổng tài sản = = 0,1714 + Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên Vốn CSH ROE = = = 0,1784 2 Phân tích và đánh giá khả năng thanh toán, khả năng sinh lợi của công ty + Khả năng thanh toán Hệ số khả năng TT chung = tổng tài sản / nợ phải trả = = 2,7344 Hệ số khả năng... 95,96 2,23 0,0762 0,099 0,15 1209 Trong đó ; Doanh thu bán chịu = 75% Doanh thu thuần + 105 doan thu thuần Doan thu bán chịu một ngày = doanh thu bán chịu : 365 Bài 9 PV = 150TR; r = 8%/năm a) Ngân hàng ghép lãi vào vốn gốc theo kỳ hạn hằng năm, sô tiền có trong tài khoản vào ngày 1/1/N + 7 FV = PV (1+r)n = 150*(1+ 8%)7 = 150*1,7138 = 257,07 b) Số dư tài khoản vào ngày 1/1/n+7, nếu ngân hàng ghép lãi vào ... Giá vốn hàng bán Cấu trúc tài Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số cấu tài sản Khả toán Hệ số khả toán chung Hệ số khả toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Hệ số khả toán tiền Hệ số toán lãi vay Khả... Khả toán doanh nghiệp Hệ số khả toán chung cho biết, bình quân đồng nợ phải trả có 2,7344 đồng tài sản Hệ số khả toán ngắn hạn lớn chứng tỏ hoạt động bình thường tài DN DN có đủ khả toán khoản... tiêu hệ số nợ hệ số vốn CSH hệ số cấu tài sản khả toán chung khả toán ngắn hạn khả toán nhanh khả toán tiền khả toán lãi vay vòng quay tổng tài sản 10 vòng quay tài sản ngắn hạn 11 vòng quay hàng