BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT THÀNH PHÓ HÒ CHÍ MINH = Tế enema ThS VÒNG THỈNH NAM (Chủ biên) ThS VÕ THỊ XUÂN HẠNH
CAU HOI TRAC NGHIEM VA
BAI TAP THI TRUONG CHUNG KHOAN
Trang 3CÂU HỎI TRÁC NGHIỆM VÀ BÀI TẬP THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ThS Vòng Thình Nam (Chủ biên) ThS Võ Thị Xuân Hạnh Nhà xuất bản ĐHQG-HCM và tác gia/d6i tác liên kết giữ bản quyền” Copyright © by VNU-HCM Publishing House and author/co- partnership All rights reserved Xuất bản năm 2014 Số lượng 300 cuốn, Khỏ: 16x24 cm, ĐKKHXB số: 1447-2014/CXB/24-86/DHQGTPHCM Quyết định XB số: 178 Ngày 05/09/2014 của NXB ĐHQG-HCM In tại Cty TNHH In va Bao bì Hưng Phú Địa chỉ: 162A/1 KP1A, P An Phú,
TX Thuận An, Tỉnh Bình Dương Nộp lưu chiều Quý IV năm 2014
NHÀ XUẤT BẢN
ĐẠI HỌC QUÓC GIA THÀNH PHÓ HÒ CHÍ MINH
Khu phô 6, Phường Linh Trung, Quận Thủ Đức, TP Hồ Chí Minh
Số 3, Công trường Quốc tế, Quận 3, TP Hồ Chí Minh
ĐT: 38239171 - 38225227 - 38239172
Fax: 38239172
E-mail: vyauhp@vnuhem.edu.vn PHONG PHAT HANH
Số 3, Công trường Quốc tế, Quận 3, TP Hồ Chí Minh
ĐT: 38239170 - 0982920509 - 0913943466
Fax: 38239172 - Website: www.nxbdhqghcm.edu.vn Chịu trách nhiệm xuắt bản:
NGUYEN HOANG DŨNG
Chiu trach nhiệm nội dung:
NGUYEN HOANG DUNG
Tổ chức bản thảo và chịu trách nhiệm về tác quyền
TRUONG DAI HOC SU’ PHAM KY THUẬT TPHCM Bién tap: BUI TRAN CA DAO Sửa bản in: CA DAO Trình bày bìa:
TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT TPHCM
'CÂU HỎI TRÁC NGHIỆM VÀ BÀI TẬP
NXB
DHQG-HCM
Trang 4LỜI NÓI ĐÀU
Nhằm đáp ứng nhu cầu ôn tập những kiến thức cơ bản về thị trường chứng khoán cho sinh viên ngành kinh tế nói chung và sinh viên của trường
Đại học Sư phạm Kỹ thuật TP HCM nói riêng, chúng tôi biên soạn tập sách
“Câu hỏi trắc nghiệm và bài tập thị trường chứng khoán” dựa trên các giáo
trình thị trường chứng khoán hiện đang được giảng dạy tại các trường đại
học, cao đẳng và các sách kinh tế đang lưu hành trên thị trường
Tập sách “Câu hỏi trắc nghiệm và bài tập thị trường chứng khoán”
này cung cấp những câu hỏi trắc nghiệm và trích lọc những bài tập cơ bản
nhất của từng chuyên đề trong môn Thi trường chứng khoán dành cho sinh
viên ngành kinh tế Mỗi chương của quyền sách đều có phần ôn tập lý
thuyết, giúp sinh viên ôn tập những kiến thức đã học ở mỗi chuyên đề, từ cơ bản đến nâng cao, với mục đích giúp sinh viên có cái nhìn bao quát về các vân đề trên thị trường chứng khoán
Mặc dù chúng tôi đã hết sức cố gắng nhưng chắc chắn không tránh
khỏi sai sót Vì vậy, nhóm tác giả rất mong nhận được ý kiến đóng góp từ
bạn đọc để ngày càng hoàn thiện nội dung quyên sách, phục vụ tốt hon
cho độc giả và công tác giảng dạy
Mọi ý kiến đóng góp xin gửi về: vtnam1(@yahoo.com
Trang 6MỤC LỤC LOI NOI DAU MỤC LỤC PHAN I: TOM TAT LY THUYET VA CAU HOI TRAC NGHIEM
Chương 1: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TỎNG QUAN THỊ
TRUONG CHUNG KHOAN
A Tom tat ly thuyét
1 Thị trường tài chính
2 Tổng quan về thị trường chứng khoán
B Câu hỏi trắc nghiệm -222¿222VEv22+tvEEEEEvrrrtrrrrrrrrrerrrrr 14
Gỗ; ADIAN utenernakeidiristirietfAIEEEEL4125454013463410551814u211860051X83E071141E1124E13531g150.g04 22
Chương 2: CÔNG TY CO PHAN ssscsssssssssssssssesnseenstsnsesneetnetnneensee 23
Ä Tóm tắt lý KHUYỀĂ¡rnuagsintiasatstagittytt6ifttxsa8iggqữiain8.saSna 23
Ñ.n ẽ 23
2 Đặc điểm của công ty cổ phẩn -c:¿-c22cccccccrrrrrree 23
3 Bộ máy của công ty cô phần
4 Điều kiện cần thiết để công ty cổ phần ra đời 5 Ưu điểm của công ty cổ phần
6 Nhược điểm của công ty cổ phần -ccccccccccecee 25
7 Cơ câu vốn của công ty cỗ phần ccccccccccccccvvvvveevee 25
Bầu hồi tFẫGTigBIỆHfoccneanouinnsgSEStiAt5000A388-0043888300100013309800040008.080 25
C Đáp án tt 30
Trang 71 Chứng khoán 2 Trái phiếu ke 33 4 ChỨứng:Chỉ dUỆtsnsssnsonnianniaagiitidit05101018110815111810166001458114616189 36
5ì GHữnE khán phat Sill sss 36
6 Chỉ số giá chứng khoán . -¿:2222++v222v+evvvvrsrrrvvrrerrrr 37
B Câu hỏi trắc nghiệm C Dap an Chương 4: PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN 55 A Doi ET HUYỀPt58sxastgasistBi3eisigit6is303tntatssasoaisbiae 55 1 Phát hành chứng khoán - ¿+55 5++5+ec+eceevererrvresrrey 55 2 Bảo lãnh phát hành chứng khoán -:-5+ +5+5:++ 57 B Câu hỏi trắc nghiệm C Dap an Chương 5: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN - 65 A Tóm tắt lý thuyết - 25:22 222222 2222121111222 65 L KHÁI HÌỆNH ?:eeeseeniniiiiovtidnii00100111014660106308166004.38231009914067016303009603ã8 65
2 Chức năng và nhiệm vụ của Sở Giao dịch Chứng khoán 65
3 Thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán 4 Nguyên tắc hoạt động
Š Phương thức giao dịch
6 Các quy định về giao dịch tại HSX (Tháng 5/2014) 67
Trang 82 Nghiệp vụ giao dịch trên thị trường OTC B Câu hỏi trắc nghiệm
ĐấD LAN onuenngnggnniniingE tui vi14006.1810453001546006048083648018536145510160448618590515118314 88
Chương 7: PHẦN TÍCH CHỨNG KHỐN - 89 Ä- Tóii tắt,lÝ tHUYỀEgpiosnsitigtitidttdsgtbigogbissÐlsthtBggtadbsgoue 89
1, Phần Ch 00) Dans wccessvnsssnnnesceosenceseuvesesvacnupsapeasesnnesesevasavevannsvenvnascosee 89
2; Phân tcl Kỹ tRUẬT sois6xenidxntigeaGINNGBIUNHHHHEHGS1L00088 94 B Câu hỏi trắc nghiệm ¿ 222222222222vvvvrtrrtrrtrrrrrrrrrrrrrrrrrer 94 lỔ: ĐÁP ẨHiirasgbiabpitntggipllÐGIRGERRGIROEIEDEIRSIHRSRDGAERIER& 97 Chương 8: ĐỊNH GIÁ CHỨNG KHOÁN ::cc2srrccz 99 A Tóm tắt lý thuyẾt -522ccc 2222 v12 11 99 J, Dead HIẾN nga ngnnningangHĩn TH 1gT1418886018818xS06154113800388/31090847614531x38000g8 4188 99 2 Cổ phiếu cccccccccccc++222222222EEEttrrrrttrrrrrrrrrrrririrrrrrrrree 102 Be Git HOt trae ight Ot ccecasoscenceessccotcucsscorovsxscesesesevecustessusceroserasoscsetetets 106
CC Dap An ences eececeeceseeseseescseeseseescseeecseseesssseessesecsseesnsseeeeesesasseeasseeaseceesee 117
PHAN II: BÀI TẬP DINH GIA CHUNG KHOÁN 118
A Bai tap
1, Dinh gid trai phiéu 119
Trang 10Phần 1
TOM TAT LY THUYET VA
Trang 12Chương 1 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH — TONG QUAN THI TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN A TOM TAT LY THUYET 1 Thị trường tài chính 1.L Khái niệm
-_ Thị trường tài chính là thị trường mà trong đó các loại vốn ngắn
hạn, trung hạn và dài hạn được chuyền từ nơi “thừa” sang nơi “thiêu” đê
đáp ứng nhu cầu phát triển của nên kinh tế - xã hội với hoạt động của thị
trường, cho phép khơi thông nguồn vốn trong toàn xã hội
-_ Thị trường tài chính hoạt động được chính là nhờ các trung gian tài
chính: ngân hàng, các quỹ đầu tư, công ty tài chính, cơng ty chứng
khốn, v.v Vì vậy, các trung gian này đóng vai trò hêt sức quan trọng
1.2 Chức năng
- _ Dẫn vốn từ những nơi thừa vốn sang những nơi thiếu vốn
- Hình thành giá cho các tài sản tài chính
- Tao tinh thanh khoản cho tài sản tài chính
- Giam thiểu chỉ phí tìm kiếm và chỉ phí thông tin trong giao dịch
- On dinh và điều hòa lưu thông tiền tệ
> Chính phủ phát hành trái phiếu bù đắp thâm hụt ngân sách và kiêm soát lạm phát
> Ngân hàng trung ương mua bán ngoại tệ để điều tiết tỷ giá hồi
đoái, v.v
1.3 Cấu trúc của thị trường tài chính
1.3.1 Dựa trên thời hạn luân chuyển von: thi trường tiền tệ và thị trường vốn > Thi truong tiền tệ: Giao dịch các công cụ nợ và giấy tờ thương mại ngăn hạn (dưới một năm)
- Thj trường vốn: Giao dịch những tài sản tài chính có kỳ hạn trên
một năm
1.3.2 Dựa trên tính chất hoàn trả: thị trường nợ và thị trường vốn cổ phần
Trang 13vay nợ là sự thoả thuận mang tính chất hợp đồng có lãi suất cô định và hoàn trả tiền vốn vào cuối kì
- _ Thị trường vốn cỗ phần: Phương pháp thứ hai để thu hút vốn là tạo ra các công ty phát hành cô phiếu Người nắm giữ cổ phiếu sở hữu một
phần tài sản của công ty có quyên được chia lợi nhuận ròng từ công ty
sau khi trừ chi phí, thuê và thanh toán cho chủ nợ (những người sở hữu
công cụ nợ)
1.3.3 Dựa trên mục đích hoạt động: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
- Thị trường so cấp: Nơi tạo ra và giao dịch lần đầu các loại chứng
khoán và sản phâm tài chính
- Thị trường thứ cấp: Nơi giao dịch các loại chứng khoán và sản phẩm tài chính kẻ trên
1.4 Các tổ chức tài chính:
- _ Tổ chức tín dụng: ngân hàng thương mại và các tô chức tín dụng khác - _ Tổ chức tài chính phi ngân hàng: bảo hiểm, quỹ hưu trí
- _ Tổ chức đầu tư: ngân hang đầu tư, công ty tài chính, quỹ đầu tư > Ngân hàng thương mại: Nhận tiền gởi và cho vay
> Công ty tài chính: Huy động vốn bằng cách phát hành chứng
khoan va str dung von dé cho vay
> Quỹ đầu tư: Huy động vốn bằng cách bán chứng chỉ quỹ đầu tư
> Công ty chứng khoán: Cung cấp nhiều loại hình dịch vụ tài chính,
chẳng hạn như môi giới, tự doanh, tư van, bảo lãnh phát hành, v.v
> Công ty bảo hiểm: Bán chứng nhận bảo hiểm cho công chúng > Quỹ hưu trí: Quỹ hình thành từ tiền đóng góp của các công ty và
đại diện chính phủ
2 Tổng quan về thị trường chứng khoán 2.1 Khái niệm
- _ Là một bộ phận của thị trừơng tài chính
- Lanoi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi chứng khoán — hàng
hóa và dịch vụ tài chính giữa các chủ thể tham gia Việc trao đổi mua bán
này được thực hiện theo những nguyên tắc ấn định
-_ Việc mua bán này được tiến hành ở thị trường sơ cấp, khi người
Trang 14những thị trường thứ cấp khi có sự mua đi bán lại các chứng khoán đã
được phát hành ở thị trường sơ câp
2.2 Chức năng của thị trường chứng khoán
- _ Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế
-_ Cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng ~_ Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán
- Danh giá hoạt động của doanh nghiệp
~ _ Tạo môi trường giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô
2.3 Cấu trúc của thị trường chứng khoán
-_ Dựa trên cơ chế luân chuyển vốn: thị trường sơ cấp (Primary Market) và thị trường thứ câp (Secondary Market)
-_ Dựa trên phương thức tổ chức giao dịch: thị trường tập trung (Stock Exchange) va thi trường phi tập trung (Over The Counter Market)
-_ Dựa trên bản chất công cụ tài chính (hàng hóa của thị trường): thị
trường cô phiêu (thị trường vôn cô phân), thị trường trái phiêu (thị trường công cụ nợ - Bond Market) và thị trường các công cụ phái sinh
(Derivatives Market)
2.4 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán
Trên thị trường chứng khoán có nhiều loại chủ thể tham gia hoạt
động, với nhiêu mục đích khác nhau: chủ thê phát hành, chủ thê đâu tư,
chủ thê quản lý - giám sát các hoạt động của thị trường chứng khoán và
các tô chức có liên quan
2.4.1 Nhà phát hành
-_ Nhà phát hành là các tổ chức thực hiện huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán Nhà phát hành là người cung câp các chứng khoán
- Chính phủ và chính quyền địa phương là nhà phát hành các trái phiếu chính phủ và trái phiếu địa phương
- Công ty là nhà phát hành các cỗ phiếu và trái phiếu công ty
- Các tổ chức tài chính là nhà phát hành các công cụ tài chính như
các trái phiêu, chứng chỉ thụ hưởng, v.v
2.4.2 Nhà đâu tư
Nhà đầu tư là những người thực sự mua và bán chứng khoán trên
thị trường chứng khoán Các nhà dau tu bao gom nha dau tư cá nhân và
Trang 152.4.3 Các tổ chức kinh doanh trên thị trường chứng khoán -_ Cơng ty chứng khốn
- Quy dau tu
- Cac trung gian tai chinh
2.4.4 Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán
- Co quan quan ly nhà nước
- $6 Giao dich Chitng khoan
- Hiép hdi cdc nha kinh doanh ching khoán
- Téchitc luu ký và thanh toán bù trừ chứng khốn -_ Cơng ty dịch vụ máy tính chứng khoán
-_ Tổ chức tài trợ chứng khoán
- Céng ty đánh giá hệ số tín nhiệm
B CÂU HỎI TRÁC NGHIỆM
1 Trắc nghiệm nhiều lựa chọn
Chọn đáp án đúng nhất trong bốn đáp án
1 Chức năng của thị trường tài chính là:
a Xác định giá cả của tài sản tài chính
b Tạo tính thanh khoản cho thị trường tài chính
c Giảm thiểu chi phi cho các chủ thể trên thị trường d Tất cả các phương án trên
2 Căn cứ vào đặc điểm của các công cụ tài chính, thị trường tài chính
được phân thành:
a Thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
b Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
c Thị trường nợ và thị trường cổ phần d Tất cả các phương án trên
3 Căn cứ vào thời gian luân chuyền của các công cụ tài chính, thị trường
tài chính được phân thành:
Trang 16c Thị trường nợ và thị trường cổ phần d Tất cả các phương án trên
4 Nếu xem thị trường tài chính là bao gồm thị trường tiền tệ và thị
trường vốn, thì thị trường chứng khoán được ví như là:
a Hạt nhân trung tâm của thị trường tài chính
b Hình ảnh đặc trưng của thị trường vốn c Cả a và b đều đúng
d Không có phương án nào đúng
5 Nếu xem thị trường tài chính là bao gồm thị trường nợ và thị trường vôn cô phân, thì thị trường chứng khoán được ví như là:
a Hạt nhân trung tâm của thị trường tài chính
b Hình ảnh đặc trưng của thị trường vốn c Cả a và b đều đúng
d Không có phương án nào đúng
6 Nếu căn cứ vào cách thức tổ chức của thị trường, thì thị trường chứng
khoán được chia thành:
a Thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu b Thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
c Thị trường tập trung và thị trường phi tập trung
d Tắt cả các phương án trên đều đúng
7 Nếu căn cứ vào đặc điểm hàng hoá được giao dịch trên thị trường, thì
thị trường chứng khoán được chia thành:
a Thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu b Thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
c Thị trường tập trung và thị trường phi tập trung
d Tat ca các phương án trên đều đúng
8 Nếu căn cứ vào quá trình luân chuyên của hàng hoá được giao dich
trên thị trường, thì thị trường chứng khoán được chia thành:
Trang 17c Thị trường tập trung và thị trường phi tập trung d Tất cả các phương án trên đều đúng
9 HNX Index là chỉ số chứng khoán của:
a Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
b Sở Giao dịch Chứng khoán Đà Nẵng
c Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM
d Tắt cả các phương án trên đều đúng
10 Thị trường chứng khoán OTC qua mạng máy tính NASDAQ là thị
trường chứng khoán phi tập trung của quôc gia nào sau đây? a Hàn Quốc b Đài Loan c Việt Nam d.Mỹ 11 VN Index là chỉ số chứng khoán của Sở Giao dịch Chứng khoán nào sau đây? a Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội b Sở Giao dịch Chứng khoán Đà Nẵng c Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM
d Tất cả các phương án trên đều đúng
12 Cơ quan quản lý và giám sát chứng khoán của Việt Nam là: a Các công ty chứng khoán
b Các tổ chức phát hành chứng khoán
c Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán
đ Uỷ ban chứng khoán nhà nước
13 Thị trường chứng khoán bắt đầu hình thành vào thời điểm nào?
a Đầu thế kỷ 19
b Cuối thế kỷ 15 c Gitta thé ky 15
Trang 1814 Ngày thứ ba đen tối mở đầu cho cuộc khủng hoảng của thị trường
chứng khoáng New York, khiên cho các thị trường chứng khoán Tây Âu,
Bac Au, Nhật Bản cũng khủng hoảng theo là ngày nào? a Ngày 19/10/1929 b Ngày 29/10/1929 c Ngày 29/09/1929 d Ngày 29/10/1919 15 Thời kỳ huy hoàng nhất của thị trường chứng khoán là khoảng thời gian nào? a 1929-1933 b 1922-1923 c 1875-1913
d Tắt cả các câu trả lời trên đều đúng
16 Ở Việt Nam, phiên giao dịch đầu tiên của thị trường chứng khoán
điên ra vào năm nào?
a Năm 1999 b Năm 2000
c Nam 2001
d Năm 1998
17 Phiên họp đầu tiên trên thế giới của thị trường chứng khoán diễn ra
tại thành phô nào sau đây?
a Bruges
b Newyork
c Auvers d London
18 Phién hop đầu tiên trên thế giới của thị trường chứng khoán diễn ra tại quôc gia nào sau đây?
a Mỹ
b Thụy Sĩ
c Bi
Trang 1919 Đặc điểm nào sau đây là đặc điểm của thị trường chứng khoán sơ cấp?
a Là thị trường không làm tăng vốn cho nền kinh tế
b Giúp các nhà đầu tư xác định được giá thị trường của công ty phát hành ra chứng khoán đó và ảnh hưởng rất lớn đến giá cả cổ phiếu ở lần phát hành sau
e Là thị trường tạo vốn cho đơn vị phát hành chứng khoán
d Là một thị trường hoạt động liên tục không ngừng nghỉ, các nhà đầu tư có thẻ mua bán chứng khoán nhiều lần trên thị trường này
20 Đặc điểm nào sau đây là đặc điểm của thị trường chứng khoán thứ cấp?
a Là thị trường làm tăng vốn cho nền kinh tế
b Là thị trường tạo vốn cho đơn vị phát hành
c Là một thị trường hoạt động liên tục không ngừng nghỉ Các nhà
đầu tư có thê mua bán chứng khoán nhiêu lân trên thị trường này
đ Tạo ra hàng hoá chứng khoán
21 Nguyên tắc hoạt động chủ đạo của thị trường chứng khoán là gì?
a Trung thực, chính xác và đầy đủ
b Trung thực, khách quan và công bằng
c Công khai, công bằng và trung thực d Đấu giá, trung gian và công khai
22 Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á bất đầu từ Thái Lan đã làm cho
thị trường chứng khoán thế giới bị chao đảo Cuộc khủng hoảng này xảy ra vào năm nào?
a 1987 b 1997 c 1998 d 2000
23 Thị trường chứng khoán được chia thành:
a Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
b Thị trường chính thức và thị trường phi chính thức
c Thị trường trái phiếu và thị trường cô phiếu
Trang 2024 Thị trường chứng khoán thứ cấp là thị trường như thế nào?
a Là thị trường diễn ra các hoạt động mua bán chứng khoán mới
phát hành lần đầu
b Là thị trường diễn ra các hoạt động tạo vốn cho đơn vị phát hành
c Là thị trường diễn ra các hoạt động mua bán chứng khoán đến
tay người thứ hai trở đi
d La thị trường diễn ra các hoạt động mua bán chứng khốn ngồi
Sở Giao dịch Chứng khoán
25 Bản chất của thị trường chứng khoán là
a Nơi diễn ra hoạt động mua bán các loại chứng khoán trung hạn
b Nơi diễn ra hoạt động mua bán các loại chứng khoán dài hạn e Cả a và b đều đúng
d Cả a và b đều sai
26 Những mặt hạn chế của thị trường chứng khoán: a Yếu tố đầu cơ
b Mua bán nội gián
c Lũng đoạn thị trường
d Tất cả các câu trên đều đúng
27 Hành động có tính toán của những người đầu tư dự đoán và phân tích
được sự vận động nội tại của quan hệ cung cầu, dám chấp nhận rủi ro,
tích lũy chứng khoán để tạo ra nạn khan hiém gia tao, chờ giá lên để bán
giá cao nhăm trục lợi được gọi là:
a Mua bán nội gián b Đầu cơ
c Lũng đoạn doanh nghiệp
d Tất cả các câu trên đều sai
28 Hành vi lợi dụng việc nắm giữ những thông tin nội bộ của doanh nghiệp để mua và bán cổ phiếu một cách không bình thường nhằm trục
lợi được gọi là:
a Mua bán nội gián
Trang 21c Lũng đoạn doanh nghiệp
d Tất cả các câu trên đều sai
29 Trong lịch sử thị trường chứng khoán nước Mỹ, ngày 24/9/1869 được
gọi là ngày gì?
a “Thứ tư đen tối”
b “Thứ sáu đen tối”
c “Thứ năm đen tối”
d “Thứ hai đen tối”
30 Trái phiếu châu Âu đầu tiên là sáng kiến của thị trường chứng khoán nào? a Thị trường chứng khoán Tokyo
b Thị trường chứng khốn Hồng Kơng c Thị trường chứng khoán London
d Thị trường chứng khoán New York
31 Vào thời gian nào II Sở Giao dịch Chứng khốn trên tồn nước Nhật
đã hợp nhất thành Sở Giao dịch Chứng khoán Nhật Bản (The Japanese Stock Exchange)? a 1875 b 1943 c 1945 đ 1890
II Trắc nghiệm đúng sai
Cho biết những câu sau đây đúng hay sai ?
1 Thị trường tài chính là nơi diễn ra sự chuyền vốn từ những người dư
thừa vốn tới những người thiếu vốn
2 Thị trường tiền tệ là thị trường tài chính, trong đó các công cụ tài chính
ngăn hạn (dưới một năm) được mua bán
3 Thị trường, vốn là thị trường tài chính, trong đó các công cụ tài chính ngăn hạn (dưới một năm) được mua bán
Trang 225 Thị trường chứng khoán là hình ảnh đặc trưng của thị trường vốn
6 Nếu dựa vào cách thức tô chức thị trường thì ta có thị trường chứng khoán sơ cấp và thị trường chứng khoán thứ cấp
7 Sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh dau bằng việc đưa vào vận hành Trung tâm Giao dịch chứng khoán tại TP.Hồ Chí
Minh
§ Thị trường OTC qua mạng máy tính NASDAQ là thị trường OTC của
Nhật Bản
9 TSE là tên viết tắt của thị trường chứng khoán tập trung Nhật Bản
10 Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán bao gồm nhà đầu tư cá
nhân và các tô chức
11 Thị trường nợ là thị trường tài chính mà hàng hoá được mua bán là các công cụ nợ
12 Thị trường vốn là thị trường tài chính mà các công cụ giao dịch trên
thị trường có kỳ hạn trên một năm
Trang 23C ĐÁP ÁN I Trắc nghiệm nhiều lựa chọn
Cau | d= | Cau 2 6 Câu 3 a Câu 4 b Cau 5 a | Câu6 c Cau 7 a Cau 8 b
Cau 9 a_ | Câu I0 d Cau 11 ce | Cau 12 d
Cau 13 c | Câu l4 b Cau 15 c | Câu l6 b
Cau 17 a | Cau 18 c Cau 19 ce | Cau 20 Ẹ
Cau 21 d | Cau 22 b Cau 23 b | Cau 24 c
Câu 25 c | Cau 26 d Cau 27 b_ | Cau 28 a
Cau 29 b_ | Câu30 c Cau 31 b
IL Trac nghiệm đúng sai
Cau 1 D_ | Cau 2 D Cau 3 S| Cau 4 D
Cau 5 D |Câu6 S Câu 7 ĐÐĐ |Câu§ S
Câu 9 BD | Cau 10 D Cau 11 BD | Cau 12 D
Cau 13 D
Trang 24
Chương 2
CONG TY CO PHAN
A TOM TAT LY THUYET
1 Khái niệm
Theo Luật Doanh nghiệp, công ty cô phần là doanh nghiệp mà trong đó:
-_ Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần
- Đỗ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản
khác của doanh nghiệp trong phạm vi sô vôn đã góp vào doanh nghiệp -_ Cổ đông có quyền tự do chuyên nhượng cổ phần của mình cho
người khác, trừ trường hợp pháp luật có quy định khác
-_ Cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân Số lượng cổ đông tối thiểu là ba và không hạn chê sô lượng tôi đa
-_ Có tư cách pháp nhân kể từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng
ký kinh doanh
- Có quyền phát hành chứng khoán các loại ra công chúng để huy động vôn
2 Đặc điểm của công ty cỗ phần
-_ Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần - Số lượng cổ đông tối thiểu là ba và không hạn chế số lượng tối đa
-_ Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản
khác của doanh nghiệp trong phạm vi sô vôn đã góp vào doanh nghiệp -_ Cổ đông có quyền tự do chuyén nhượng cổ phần của mình cho
người khác, trừ trường hợp cô đông sở hữu cô phần ưu đãi biểu quyết
không được chuyền nhượng cô phần đó cho người khác
- Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán các loại để huy động vôn
Trang 253 Bộ máy của công ty cỗ phần
Bộ máy của các công ty cổ phần được cơ câu theo luật pháp và
điều lệ công ty với nguyên tắc cơ câu nhằm đảm bảo tính chuân mực,
minh bạch và hoạt động có hiệu quả
Công ty cổ phần phải có đại hội đồng cô đông, hội đồng g quản trị và ban điều hành (ban giám đốc) Đối với công ty cô phần có trên l1 cổ đông là cá nhân hoặc tổ chức sở hữu trên 50% tổng số cổ phần của công
ty thì phải có Ban Kiểm soát
4 Điều kiện cần thiết để công ty cổ phần ra đời
~_ Trong nước phải có một nền kinh tế hang hoa a tuong đối phát triển,
trong dân chúng phải có nhiều người có vốn nhàn rỗi muốn đưa vào kinh
doanh để kiếm lợi nhuận
-_ Phải có sự nhất trí cao về mục tiêu kinh đoanh và các hoạt động
khác giữa các thành viên sáng lập công ty
-_ Thu nhập kỳ vọng do công ty cổ phần đem lại cho những người
góp vôn phải lớn hơn lãi tiên gửi ngân hàng
~_ Phải có môi trường pháp lý cho công ty cổ phần hoạt động, chăng hạn:
luật về công ty cổ phần, luật thương mại, luật phá sản, luật cạnh tranh, v.v
Thiếu những yếu tố trên công ty cổ phần khó có thể thành lập và
hoạt động được
5 Ưu điểm của công ty cỗ phần
-_ Chỉ chịu trách nhiệm hữu han bằng phần vốn góp vào công ty, tài
sản cá nhân khác không bị ảnh hưởng
- _ Vốn lớn, quy mô kinh doanh lớn, nhiều thuận lợi
-_ Việc mua bán, chuyển nhượng cổ phiếu thuận lợi
~_ Thời gian hoạt động dài, không bị ảnh hưởng bởi những ràng buộc
pháp lý riêng của cá nhân lãnh đạo
- _ Công tác quản lý tách khỏi quyền sở hữu
- _ Thuận tiện trong van đề gọi vốn (phát hành thêm cổ phiếu hoặc trái
phiếu) nên dễ dàng mở rộng sản xuất
-_ Cổ đông sở hữu cổ phiếu thường có quyền biểu quyết chọn người
Trang 266 Nhược điểm của công ty cỗ phần
-_ Phải đóng thuế nhiều lần, ngoài thuế thu nhập doanh nghiệp, cá nhân còn phải đóng thuế thu nhập cá nhân khi nhận cô tức
-_ Chỉ phí tổ chức công ty cổ phần khá tốn kém
- Céng ty cô phần phải thực hiện nhiều loại báo cáo, phải công bố
thông tin theo quy định
~_ Ít giữ được bí mật kinh doanh, vì phải xin ý kiến đại hội cô đông - Thiéu động lực cá nhân, vì lãi cùng hưởng, lỗ cùng chia
-_ Tương đối ít được tín nhiệm trong việc vay vốn ngân hàng so với doanh nghiệp tư nhân, vì chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn
-_ Khó thay đổi phương hướng, mục tiêu kinh doanh, vì muốn thay đổi thì phải thay đổi điều lệ, phải xin ý kiến đại hội đồng, cơ quan có thấm quyền, v.v
7 Cơ cấu vốn của công ty cỗ phần
- Vốn chủ sở hữu, hay còn gọi là vốn riêng, vốn tự có của công ty, đây là số vốn mà cơng ty tồn qun định đoạt trong quá trình sử dụng để
kinh doanh
-_ Vốn cô phản -_ Vốn vay
-_ Vốn bổ sung từ lợi nhuận
B CAU HOI TRAC NGHIỆM Trắc nghiệm nhiều lựa chọn
Chọn đáp án đúng nhất trong bốn đáp án
1 Công ty cổ phần nội bộ là công ty cô phần:
a Phát hành cổ phiếu trong phạm vi sáng lập viên, công nhân viên và các pháp nhân là những đơn vị trực thuộc, không bán rộng rãi ra công chúng
b Phát hành cổ phiếu trong phạm vi sáng lập viên, công nhân viên
và bán rộng rãi ra công chúng
e Phát hành cô phiếu ra công chúng và tự do chuyển nhượng, mua
bán trên thị trường chứng khoán
Trang 272 Công ty cổ phần phát hành cổ phiếu trong phạm vi những người sáng
lập ra công ty, công nhân viên và các pháp nhân là những đơn vị trực thuộc, không bán rộng rãi ra công chúng được gọi là:
a Công ty cổ phần công cộng
b Công ty cổ phần công cộng đại chúng c Công ty cô phần đại chúng đã niêm yết
d Công ty cổ phần tư nhân
3 Tổ chức có quyên lực cao nhất của công ty cổ phần là: a Hội đồng quản trị
b Kiểm soát viên
c Ban giám đốc công ty d Đại hội cổ đông
4 Giám đốc công ty cổ phần chịu trách nhiệm trước ai về những sai phạm trong quản lý, vi phạm điều lệ gây thiệt hại cho công ty?
a Đại hội cổ đông
b Đại hội đồng thường kỳ c Hội đồng quản trị d Các khách hàng 5 Thông thường đại hội đồng thường kỳ được triệu tập vào thời điểm nào? a Cuối tuần b Cuối tháng c Cuối quý d Cuối năm
6 Cơ quan nào của công ty cổ phần được đại hội cổ đông bau ra để ủy
Trang 287 Thông thường thời gian hoạt động của công ty cổ phần là bao lâu?
a Khoảng 20 năm
b Khoảng 50 năm
c Khoảng 100 năm d V6 thoi han
8 Ban kiêm sốt của cơng ty cổ phần phải có ít nhất một thành viên có
trình độ chuyên môn ve:
a Kế toán, kiểm toán
b Marketing
c Ban hang
d Tất cả các câu trên đều sai
9 Hãy chỉ ra đặc điểm nào sau đây là đặc điểm của công ty cổ phần?
a Được quyền phát hành cổ phiếu và trái phiếu lần đầu khi cần huy động vôn
b Được quyền phát hành thêm cổ phiếu và trái phiếu mới khi cần
huy động thêm vôn
c, Câu a và b đều đúng
d Tat ca cac câu trên đêu sai
10 Công ty cô phần chịu trách nhiệm: a Hữu hạn
b 50 năm
c V6 han
d Trén 50 nam
11 Các cô đông của công ty cỗ phần sau khi được chia cô tức thì:
a Không phải đóng thuế thu nhập
b Phải đóng thuế thu nhập
c Phải nộp lại 50% đề bổ sung vốn kinh doanh
Trang 2912 Khu vực kinh tế tư nhân có các hình thức kinh doanh chủ yếu là:
a Doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp có vơn đầu tư nước ngồi
b Doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp có
vốn đầu tư nước ngồi, cơng ty cơ phân
c Khu vực kinh tế nhà nước và khu vực kinh tế tư nhân
d Doanh nghiệp tư nhân, công ty hợp doanh, công ty cổ phần
13 Số lượng cô đông tối thiểu của công ty cổ phần là bao nhiêu? a.7 b.3 c 100 d Không hạn chế số lượng 14 Số lượng cô đông tối đa của công ty cô phần là bao nhiêu? a.7 b.3 c 100 d Không hạn chế số lượng
15 Các cô đông sáng lập phải cùng nhau đăng ký mua cổ phiếu với tỷ lệ là bao nhiêu trong tổng số cổ phần phỏ thông được phép chào bán?
a íLnhất 20%
b ít nhất 49%
c ít nhất 30%
d ít nhất 51%
16 Cổ đông sáng lập phải thanh toán đủ số cổ phần đã đăng ký mua
trong thời hạn bao lâu? a 45 ngày
b 90 ngày c 30 ngày
Trang 30T7 Nếu cổ đông sáng lập khơng thanh tốn đủ số cô phần đã đăng ký mua thì
số cổ phiếu chưa góp đủ của cô đông sáng lập được xử lý như thế nào?
a Các cổ đông sáng lập còn lại góp đủ số cô phần đó theo tỷ lệ sở hữu cô phân của họ trong công ty
b Một hoặc một số cô đông sáng lập sẽ nhận góp đủ số cổ phần đó c Huy động người khác không phải là cổ đông sáng lập nhận góp
đủ số cô phần đó
d Tất cả các câu trên đều đúng
18 Công ty cô phần có quyền phát hành:
a cô phiếu thường và cô phiếu ưu đãi
b cô phiêu thường, cô phiếu ưu đãi và trái phiếu
e cô phiếu thường, cô phiếu ưu đãi, trái phiếu và công trái
d cô phiếu thường, cỗ phiếu ưu đãi, trái phiếu, công trái và quyền
chọn mua, chọn bán
19 Sau khi đã góp vốn vào công ty cổ phần, cổ đông:
a Không được quyền rút lại số vốn đã góp vào
b Không được quyền nhượng lại quyền sở hữu số vốn đã gop vao
c Cả a và b đều đúng
d Tất cả các câu trên đều sai
20 Theo luật doanh nghiệp Việt Nam, số lượng thành viên hội đồng
quản trị tôi thiêu là bao nhiêu?
a 3 thành viên b 7 thành viên c II thành viên d Không hạn chế
21 Theo Luat Doanh nghiệp Việt Nam, số lượng thành viên hội đồng
quản trị tôi đa là bao nhiêu? a 3 thành viên
b 7 thành viên c II thành viên
Trang 31C ĐÁP ÁN
Cau | a |Cau2 Cau 3 d |Câu4 c
Cau 5 d | Cau 6 Cau 7 d | Cau8 a
Cau 9 c | Câu I0 Câu II b | Câu l2 đ
Câu 13 b_ | Câu l4 Cau 15 a | Cau 16 b
Cau 17 d | Cau 18 Cau 19 a | Cau 20 a
Cau 21 €
Trang 32Chương 3 CHỨNG KHOÁN A TOM TAT LY THUYET 1 Chứng khoán 1.1 Khái niệm
- _ Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành
-_ Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút tốn
ghi sơ hoặc đữ liệu điện tử, bao gôm các loại sau đây:
> Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ
> Các loại chứng khoán khác: quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyển chọn mua, quyên chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán
1.2 Đặc trưng của chứng khoán
- _ Tính thanh khoản: Khả năng chuyên đổi sang tiền mặt
~_ Tính rủi ro: Sai biệt giữa thu nhập thực tế và thu nhập kỳ vọng -_ Tính sinh lời: Thu nhập của chứng khoán
1.3 Phân loại chứng khoán 1.3.1 Căn cứ vào nội dung
-_ Chứng khoán nợ: Do nhà nước hoặc công ty phát hành khi cần huy động vôn, ví dụ trái phiêu Chứng khoán nợ bao giờ cũng có thời hạn
- Chứng khoán vốn: Chứng nhận đóng góp vón kinh doanh vào công ty cổ phần, ví dụ cổ phiếu
1.3.2 Căn cứ vào hình thức
- Chứng khốn vơ danh: Khơng ghi tên người sở hữu, dé dang
chuyên đôi trên thị trường chứng khoán
- Chứng khoán ký danh: Có ghi tên người sở hữu, việc chuyền đổi có
phân khó khăn hơn
1.3.3 Căn cứ vào lợi tức chứng khoán
- Chứng khoán có lợi tức ồn định: Được hưởng lợi tức ổn định theo
Trang 33-_ Chứng khoán có lợi tức không ôn định: Nhà đầu tư yêu cầu lợi tức
cao hơn nhiêu so với mức lãi suất ồn định, vi dụ cổ phiếu thường 2 Trái phiếu
2.1 Khái niệm
Luật Chứng khoán 2007 quy định: Trái phiếu là loại chứng khoán
xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần
vôn nợ của tô chức phát hành
Các thuật ngữ
_ * Mệnh giá trái phiếu là số tiền được ghi trên trái phiếu, là căn cứ
dé tinh lãi Mệnh giá cũng là sô tiên được hoàn trả khi đáo hạn Trái
phiêu có nhiêu mệnh giá khác nhau đề phù hợp với nhiêu đôi tượng
* Tỳ suất trái phiếu là mức lãi được ấn định trả hàng năm hoặc sáu
tháng cho trái chủ, được tính theo tỷ lệ %/ năm, tháng hoặc quý
2.2 Đặc điểm của xét trái phiếu thông thường
-_ Có thời hạn và có mệnh giá Mệnh giá của trái phiếu là cơ sở để
tính lãi cho người sở hữu trái phiêu
-_ Được thu hồi vốn gốc bằng mệnh giá của trái phiếu ở thời điểm đáo hạn
-_ Mệnh giá: Đa mệnh giá
> Tối thiểu = 100.000 VND > Tối đa = bằng bội số tối thiểu
-_ Được hưởng trái tức ở một mức cố định, không phụ thuộc vào kết
quả hoạt động của công ty
~_ Người sở hữu trái phiếu là chủ nợ của chủ thể phát hành
Trái chủ được hưởng những quyền lợi nhất định từ chủ thể phát hành, bao gồm: trái tức, hoàn vôn đúng hạn, bán, chuyên nhượng, chuyên đồi, cầm có, được thanh toán trước cổ phiêu khi công ty phá sản
~ _ Trái chủ không tham gia quản lý tô chức phát hành
2.3 Phân loại trái phiếu
-_ Căn cứ vào danh tính:
> Trai phiếu vô danh (Bearer Bond)
Trang 34- Căn cứ theo phương thức trả lãi:
> Trai phiéu có cuống lai (Coupon Bond)
>_ Trái phiếu không kèm cuống lãi (Zero — Coupon Bond) hay trai phiêu trả lãi trước (Discount Bond)
- _ Căn cứ vào cách tính lãi:
>_ Trái phiếu trả lãi trước (Zero - Coupon Bond, Discount Bond) >_ Trái phiếu trả lãi sau vào lúc đáo hạn
> Trái phiếu trả lãi có định (Fixed-rate Bond)
> Trái phiếu thả nỗi lãi suất (Floating Bond)
-_ Căn cứ vào chủ thể phát hành:
>_ Trái phiếu doanh nghiệp (Corporate Bond) > Trai phiéu Chính phủ (Goverment Bond)
2.4 Rủi ro trái phiếu
~_ Rủi ro lãi suất
-_ Rủi ro thời hạn: Thời hạn càng gần thì giá của trái phiếu càng tăng
đo độ rủi ro càng thâp
~_ Rủi ro thanh toán của chủ thể phát hành có thể sẽ làm giá trái phiéu
bị tụt giảm
-_ Rủi ro lạm phát: Nếu lạm phát tăng thì giá trái phiếu kém hấp dẫn
đo lãi suât bị cô định
3 Cổ phiếu
3.1 Khái niệm
Theo Luật Chứng khoán 2007 quy định: Cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyên và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một
phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành
Khi một công ty cô phần gọi von đề thành lập hoặc mở rộng sản xuất,
số vốn đó được chia thành nhiều phần nhỏ bằng nhau gọi là cô phần (share) -_ Người mua cổ phần gọi là cô đông (shareholder)
- _ Giấy chứng nhận sở hữu cô phần gọi là cổ phiếu (stock)
Trang 353.2 Cổ phiếu phổ thông
3.2.1 Khái niệm
-_ Là chứng khốn vốn, khơng kỳ hạn, tồn tại cùng với sự tồn tại của
công ty, cổ tức được trả vào cuối năm đề quyết toán
- C6 tức không có định, phụ thuộc vào tình hình hoạt động kinh
doanh của công ty và chính sách chia lời của công ty
3.2.2 Phan loại
3.2.2.1 Căn cứ vào đặc điểm hoạt động của công ty
- CỔ phiếu thượng hạng (Blue chip stocks): Là loại cổ phiếu hạng cao
của công ty lớn có lịch sử phát triên lâu đời, khả năng sinh lời cao, cô tức cao
-_ Cổ phiếu tăng trưởng (Growth stocks): La loai cổ phiếu của công ty
đang trên đà tăng trưởng nhanh, cô tức thấp hoặc không có, do công ty giữ lại để đầu tư sản xuất
3.2.2.2 Căn cứ theo khả năng đem lại lợi tức hoặc đặc điểm hoạt động
-_ Cổ phiếu thu nhập (Income stocks): Là loại cổ phiếu mà cổ tức thường trả cao hơn mức trung bình trên thị trường Các công ty công cộng hay phát hành loại này
- Cổ phiếu chu kỳ (Cyclical stock): Là loại cô phiếu mà thu nhập của
nó thay đôi theo chu kỳ kinh doanh của tô chức, ví dụ thép, ciment, phân
bón, v.v
- Cổ phiếu theo mùa (Seasonal stock): Là loại cổ phiếu mà thu nhập
của nó thay đôi theo mùa vụ, ví dụ năm học
3.2.3 Các quyên của cổ phiếu phổ thông
- Quyền hưởng cổ tức (có thu nhập) và quyền mua cô phiếu mới
- Quyén được chia tài sản thanh lý trong trường hợp rủi ro, công ty bị giải thể, nhưng là người cuối cùng
- Quyén bau ctr thong qua phiếu bầu tương ứng với số von góp
- Quyền phát biểu trong các buổi họp Đại hội Cổ đông, giá trị của
phát biêu tương ứng với sô vôn góp
- _ Quyền tham gia quản lý công ty nếu có trình độ và khả năng quản lý 3.2.4 Các loại giá của cổ phiếu
- Mệnh giá: Dùng đề xác định vốn điều lệ của công ty cổ phần
- Thu gid (Book value): Là giá trị cổ phiếu ghi trên số sách kế toán
Trang 36— Thị giá (Market value): Là giá cổ phiếu trên thị trường tại một thời
điềm nhât định
3.2.5 Rui ro ctia cổ phiếu
Không chắc chắn trong nguồn lợi tức mang lai do:
- Rủirohệ thống: Do các yếu tố bên ngồi, khơng thể kiểm soát, như biến đổi kinh tế, chính trị, xã hội tác động đến sé lượng lớn chứng khoán
- Rui ro phi h¢ thống: Do các yếu tố bên trong, có thể kiểm soát, tác
động đên công ty hoặc ngành
3.3 Cổ phiếu ưu đãi
3.3.1 Khái niệm
-_ Cổ phiếu ưu đãi là loại chứng khoán lai tạp vừa có đặc điểm giống
cổ phiếu thường, vừa giống trái phiếu
-_ Cổ đông có quyền nhận thu nhập có định, không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty và được ưu tiên được trả nợ trước cô đông thường khi thanh lý tài sản trong trường hợp công ty phá sản
-_ Cổ đông năm giữ cô phiêu ưu đãi không được quyền tham gia:
> Đại hội cổ đông;
> Quản lý công ty;
> Ứng cử bầu cử vào hội đồng quản trị hay ban kiểm soát vì quyền lợi của họ đã được xác định trước
3.3.2 Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi
-_ Mệnh giá cổ phiếu ưu đãi là căn cứ chia lợi tức có định, là căn cứ có giá trị khi chủ sở hữu muôn chuyên đôi thành tiên hay cô phiêu thường
- Cé tire duge ân định theo một tỷ lệ cố định trên mệnh giá
- Tuy theo loại cỗ phiếu ưu đãi mà cổ tức được tính gộp hay không ở những năm công ty làm ăn không có lãi
3.3.3 Phân loại cổ phiếu tru đãi
- Cé phiếu ưu đãi tích lũy
~_ Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy
-_ Cổ phiếu ưu đãi có chia phần: Ngoài cổ tức có định sẽ được thêm lợi tức phụ trội khi công ty làm ăn lãi nhiêu
- Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyên thành cổ 'phiếu thường theo tỷ lệ đã
Trang 37-_ Cổ phiếu ưu đãi có thể chuộc lại: Khi công ty cần vốn khân cấp
trong thời gian ngắn, cô phiếu này sẽ được phát hành và trả lãi cao Khi chuộc lại, công ty trả thêm một phần thưởng theo tỷ lệ mệnh giá
4 Chứng chỉ quỹ 4.1 Khái niệm
Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư
với mục đích kiêm lợi nhuận từ việc đâu tư vào chứng khoán hoặc các dạng
tài sản đầu tư khác, kể cả bắt động sản Trong đó, nhà đầu tư khơng có
qun kiêm sốt hàng ngày đôi với việc ra quyêt định đầu tư của quỹ
Công ty quản lý quỹ huy động vốn cho quỹ bằng cách bán chứng chỉ ra công chúng, tự huy động và quản lý đâu tư
4.2 Chứng chỉ quỹ khắc phục được những hạn chế
-_ Các nhà đầu tư hạn chế về vốn nên khó đa dạng hóa đầu tư đề giảm
thiêu tông rủi ro
- _ Những giao dịch khối lượng nhỏ, phí giao dịch sẽ chiếm tỷ trọng lớn - Dau tu hiéu qua đòi hỏi kiến thức đầu tư
4.3 Phân loại Quỹ
-_ Quỹ đóng: Chứng chỉ quỹ được phát hành một lần, quỹ không mua lại, không phát hành bô sung Nhà đâu tư sẽ giao dịch chứng chỉ quỹ trên thị trường chứng khoán
- Quỹ mở: Liên tục phát hành chứng chỉ quỹ, số lượng không hạn
chê Quỹ săn sàng mua lại chứng chỉ quỹ
Nhà đầu tư sẽ giao dịch chứng chỉ quỹ trực tiếp với quỹ hoặc đại lý ủy quyên
5 Chứng khoán phái sinh
Chứng khoán phái sinh bao gồm:
Quyền ưu tiên mua trước (Pre-emptive right) Chứng quyền (Warrants)
Quyền chọn (Option)
Trang 383.1 Quyền ưu tiên mua trước (Pre-emptive right)
Là quyền cho phép các cô đông hiện hữu của một công ty cỗ phần
được mua một số lượng cỗ phần trong một đợt phát hành cô phiếu phô
thông mới, tương ứng với tỷ lệ cổ phần hiện có, với một mức giá xác định, thấp hơn mức giá chào mời ra công chúng và trong một thời gian
nhất định (ngắn hạn)
5.2 Chirng quyén (Warrants)
- La loai ching khoán trao cho người nắm giữ quyền được mua một số
lượng cô phân xác định với một mức giá xác định và trong một thời hạn
nhât định
- Được phát hành khi tổ chức phát hành muốn khuyến khích nhà đầu tư
mua các trái phiếu hoặc cô phiếu ưu đãi có những điều kiện kém thuận lợi
5.3 Quyền chọn (Option)
Là một dạng hợp đồng có kỳ hạn, trong đó người mua quyền chọn
không phải được trao hàng hóa hay chứng khoán, mà là quyền được mua
hay được bán một số lượng chứng khoán nhất định, giá cả ấn định trước, trong một thời hạn nhất định
5.4 Hop dong twong lai (Future)
Là hợp đồng mua bán chứng khoán mà tại ngày giao dịch, đôi bên
thỏa thuận về sô lượng và giá cả, nhưng việc thanh toán và giao hàng sẽ
diễn ra ở một ngày trong tương lai
6 Chỉ số giá chứng khoán
6.1 Khái niệm
- Mục tiêu co bản của việc xây dựng chi số giá là xây dựng hệ thống chỉ tiêu phản ánh sự biên động của giá theo thời gian
-_ Các chỉ số phổ biến:
+ Dow Jones (Dow Jones Average)
+ Chi sé S/P 500 (Standard & Poor’s) ở Mỹ
+ Chi sé Hang Seng (HIS) 6 Héng Kong
+ Chi sé Nikkei va chỉ số Topix ở Nhật
Trang 396.2 Phương pháp tính N Si Bio Index | = “E——” B.I.V.+-| _ | Begnnng Index Value i — ee 2, Chỉ sốbanđầu => VN-Index= 100 rk
> Pt: Gia hign théi, Ps: Giá ban đầu, Q: Khối lượng - Số cổ phiếu, N: Sô loại cô phiêu trong rô
B CÂU HỎI TRÁC NGHIỆM 1 Trắc nghiệm nhiều lựa chọn Chọn đáp án đúng nhất trong bốn đáp án 1 Chứng khoán là một tài sản tài chính có các đặc điểm cơ bản sau: a Tính thanh khoản b Tính rủi ro c Tính sinh lời
d Tất cả các phương án trên đều đúng
2 Nếu dựa vào nội dung của các chứng khoán thì ta có các loại chứng khoán sau:
a Chứng khốn vơ danh và chứng khoán ghi danh
b Chứng khoán vốn, chứng khoán nợ và chứng khoán phái sinh
c Chứng quyên và quyền lựa chọn
d Hợp đồng kì hạn và hợp đồng tương lai
3 Nếu dựa vào hình thức của các chứng khoán thì ta có các loại chứng khoán sau:
a Chứng khoán vơ danh và chứng khốn ghi danh
b Chứng khoán vốn, chứng khoán nợ và chứng khoán phái sinh
c Chứng quyền và quyên lựa chọn
Trang 404 Quyền của cổ đông phỏ thông:
a Quyền được chuyên nhượng cô phiếu
b Quyền dược nhận cổ tức
e Quyền sở hữu với công ty, quyền bầu cử ứng cử d Tất cả các phương án trên đều đúng
5 Mệnh giá của một cổ phiếu:
a Là giá của cô phiếu được mua bán trên thị trường b Là giá khớp lệnh
c Là giá được ấn định ban đầu đối với một cỗ phiếu d Không có phương án nào đúng
6 Nếu căn cứ vào quyền tham gia bỏ phiếu biểu quyết trong đại hội cổ
đông, cô phiêu được phân thành:
a Cổ phiếu thường và cô phiếu ưu đãi
b Cổ phiếu đơn phiếu, cô phiếu đa phiếu, cô phiếu lưỡng phiếu
c Cổ phiếu sơ cấp và cổ phiếu thứ cấp d Không có phương án nào đúng
7 Theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam thì mệnh giá của một trái phiêu tôi thiêu phải là:
a 100.000 VNĐ b 10.000 VNĐ c 1.000.000 VND
d 1.000.000.000 VND
8 Theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam thì mệnh giá một cô phiêu tôi thiêu là:
a 100.000 VNĐ
b 10.000 VNĐ c 1.000.000 VNĐ