lập kế hoạch tài chính cho công ty cổ phẩn dược hậu giang năm 2014

Vӟi quy mô lӟQYjNLQKGRDQKWURQJÿLӅu kiӋn kinh tӃ có nhiӅu biӃQÿӝng, sӵ WKD\ÿәi nhӓ cӫa mӝt chӍ tiêu cNJQJFyWKӇ gây hiӋu ӭng lan truyӅQWiFÿӝng lӟQÿӃn hoҥWÿӝng kinh doanh cӫa công ty,…nhӳQJÿ

Tháng 12-2013

L ӠI CҦM TҤ

˜¡™

Trong quá trình hӑc tұp, rèn luyӋn và thӡi gian thӵc hiӋn luұQ YăQ Wӕt nghiӋp, ÿѭӧc sӵ JL~Sÿӥ cӫa các thҫy côHPÿã hӑFÿѭӧc nhiӅu bài hӑc hӳu ích cho bҧQWKkQÿӇ tӯ ÿyKRjQWKjQKÿӅ tài luұQYăQWӕt nghiӋp “L̵p k͇ ho̩ch tài

chính cho Công ty C ͝ ph̯Q'˱ͫc H̵X*LDQJQăP”

7Uѭӟc hӃt em xin bày tӓ lòng biӃWѫQVkXVҳc tӟi cô Bùi Lê Thái Hҥnh, QJѭӡi

ÿã tұn tình hѭӟng dүQJL~Sÿӥ và truyӅQÿҥt nhiӅu kiӃn thӭc quý báu cho em trong suӕt quá trình nghiên cӭu và hoàn thành luұQYăQ

Em xin trân trӑng cҧPѫQWҩt cҧ các giáo viên khoa Kinh tӃ và Quҧn trӏ Kinh doanh 7UѭӡQJ Ĉҥi hӑc CҫQ7Kѫ, nhӳQJ QJѭӡL ÿã trang bӏ cho em nhӳng kiӃn thӭFTXêEiXÿӇ giúp em hoàn thành luұQYăQQj\

Em xin chân thành cҧP ѫQ FiF anh, chӏ, cô, chú trong Công ty Cә phҫn 'ѭӧc Hұu Giangÿһc biӋt là các anh chӏ trong phòng Quҧn Trӏ 7jL&KtQKÿã tҥo ÿLӅu kiӋQFKRHPÿѭӧc thӵc tұSWURQJÿLӅu kiӋn làm viӋc thӵc tӃÿӗng thӡi cung cҩp sӕ liӋu và hӛ trӧ em trong quá trình xӱ lý sӕ liӋu

Tôi xin chân thành cҧPѫQJLDÿình, bҥn bè ÿã ÿӝng viên chia sҿJL~Sÿӥ nhiӋt tình và ÿyQJJySQKLӅu ý kiӃQTXêEiXÿӇ tôi hoàn thành luұQYăQ

Do còn hҥn hҽp vӅ kiӃn thӭc và kinh nghiӋPQrQÿӅ tài luұQYăQNKyWUiQKÿѭӧc sai sót Em rҩt mong nhұQÿѭӧc sӵ góp ý cӫa các thҫy c{ÿӇ ÿӅ WjLÿѭӧc hoàn thiӋQKѫQ

Cuӕi cùng, em xin kính chúc các thҫy cô dӗi dào sӭc khoҿ và luôn thành công trong công viӋc Em xin chân thành cҧPѫQ

1Jѭӡi thӵc hiӋn

Tr ӏnh Thӏ KiӅu Hҥnh

TRANG CAM KӂT

˜¡™

Tôi xin cam kӃt luұQYăQQj\ÿѭӧc hoàn thành dӵa trên các kӃt quҧ nghiên cӭu cӫa tôi và các kӃt quҧ nghiên cӭXQj\FKѭDÿѭӧc dùng cho bҩt cӭ luұQYăQcùng cҩp nào khác

1Jѭӡi thӵc hiӋn

Tr ӏnh Thӏ KiӅu Hҥnh

NH ҰN XÉT CӪ$*,È29,Ç1+ѬӞNG DҮN

Hӑ và tên cӫDJLiRYLrQKѭӟng dүn: Bùi Lê Thái Hҥnh

Hӑc vӏ: Thҥc sƭ

Chuyên ngành: Kinh t Ӄ

&ѫTXDQF{QJWiFKhoa Kinh tӃ và Quҧn trӏ NLQKGRDQKWUѭӡQJĈҥi hӑc Cҫn 7Kѫ

Tên sinh viên: Tr ӏnh Thӏ KiӅu Hҥnh

Mã sӕ sinh viên: 4104674

Chuyên ngành: Tài chính Doanh nghi Ӌp

7rQÿӅ tài: “Lұp kӃ hoҥch tài chính cho Công ty Cә phҫQ'ѭӧc Hұu Giang QăP´

*LiRYLrQKѭӟng dүn

Bùi Lê Thái H ҥnh

NH ҰN XÉT CӪ$&Ѫ48$17+ӴC TҰP

M ӨC LӨC

&+ѬѪ1**,ӞI THIӊU 1

ĈҺ79Ҩ1Ĉӄ1*+,ÊN CӬ8 1

1.2 M Ө&7,ÊU NGHIÊN CӬ8 2

1.1.1 Mөc tiêu chung 2

1.1.2 Mөc tiêu cө thӇ 2

1.3 PH Ҥ09,1*+,ÊN CӬ8 2

1.1.1 Không gian 2

1.1.2 Thӡi gian 2

ĈӕLWѭӧng nghiên cӭu 2

&+ѬѪ1* 2 &Ѫ6Ӣ LÝ LUҰ19¬3+ѬѪ1*3+È31*+IÊN CӬU 3

&Ѫ6Ӣ/é/8Ұ1 3

2.1.1 Tәng quan vӅ các vҩQÿӅ tài chính 3

2.1.2 Tәng quan vӅ kӃ hoҥch tài chính 8

2.2 3+ѬѪ1*3+È31*+,Ç1&Ӭ8 13

2.2.1 3KѭѫQJSKiSWKXWKұp sӕ liӋu 13

2.2.2 3KѭѫQJSKiSSKkQWtFKVӕ liӋu 13

CH ѬѪ1* 3 GIӞI THIӊU KHÁI QUÁT Vӄ CÔNG TY CӘ PHҪN 'ѬӦC H ҰU GIANG 17

3.1 T Ә1*48$19ӄ&Ð1*7<&Ә3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1* 17

3.1.1 Thông tin chung 17

3.1.2 Lӏch sӱ hình thành và phát triӇn 17

&ѫFҩu tә chӭc 19

3.2 QUY MÔ VÀ L Ƭ1+9Ӵ&+2Ҥ7ĈӜ1* 21

3.2.1 Quy mô 21

3.2.2 LƭQKYӵc hoҥWÿӝng 21

3.3 THU Ұ1/Ӧ,9¬.+Ï.+Ă1&Ӫ$&Ð1*7< 21

3.3.1 Thuұn lӧi 21

.KyNKăQ 22

3.4 M Ө& 7,Ç8 9¬ 3+ѬѪ1* +ѬӞ1* 3+È7 75,ӆ1 7521* 7ѬѪ1*/$,&Ӫ$&Ð1*7<&Ә3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1* 22

3.4.1 Mөc tiêu 22

3KѭѫQJKѭӟng thӵc hiӋn mөc tiêu 23

&+ѬѪ1*3+Æ17Ë&+7ÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CӪA CÔNG TY CӘ

PH Ҫ1'ѬӦC HҰU GIANG 25

4.1 PHÂN TÍCH T Ә1* 48È7 7ÌNH HÌNH HOҤ7 ĈӜ1* ,1+ DOANH C Ӫ$&Ð1*7<&Ә3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1* 25

4.1.1 Phân tích tình hình doanh thu cӫa công ty 25

4.1.2 Phân tích tình hình chi phí cӫa công ty 28

4.1.3 Phân tích tình hình lӧi nhuұn cӫa công ty 30

4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C Ӫ$&Ð1*7< 33

ĈiQKJLiWình hình biӃQÿӝng tài sҧn và nguӗn vӕn cӫa công ty 33 4.2.2 Các tӹ sӕ tài chính 39

4.2.3 Phân tích Dupont 44

&+ѬѪ1*/ҰP Kӂ HOҤCH TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CӘ PHҪN 'ѬӦC HҰ8*,$1*1Ă0014 47

5.1 D Ӵ%È2'2$1+7+8 47

5.2 D Ӵ %È2 &È& %È2 &È2 7¬, &+Ë1+ 7+(2 3+ѬѪ1* 3+È3 T Ӹ/ӊ'2$1+7+8 50

5.2.1 Dӵ báo bҧng báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh 50

5.2.2 Dӵ báo bҧQJFkQÿӕi kӃ toán 55

5.2.3 ;iFÿӏnh nhu cҫu vӕQÿҫXWѭFҫn thêm 58

5.2.4 Dӵ EiRFiFEiRFiRWjLFKtQKGѭӟi ҧQKKѭӣng cӫa tài trӧ 60

5.2.5 ĈLӅu chӍnh ҧQKKѭӣng cӫa tài trӧ 62

5.3 T Ә1*+Ӧ3.ӂ+2Ҥ&+7¬,&+Ë1+1Ă0 68

&+ѬѪ1*.ӂT LUҰN VÀ KIӂN NGHӎ 71

6.1 M Ӝ76Ӕ*,Ҧ,3+È31Æ1*&$2+,ӊ848Ҧ7ÀI CHÍNH CӪ$ CÔNG TY C Ә3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1* 71

6.2 K ӂ7/8Ұ1 73

6.2 KI ӂ11*+ӎ 74

Ĉӕi vӟLQKjQѭӟc 74

Ĉӕi vӟi các tә chӭc trong ngành 74

TÀI LI ӊU THAM KHҦO 75

PH Ө LӨC 1 76

PH Ө LӨC 2 77

DANH SÁCH B ҦNG

BҧQJ&iFÿӧWWăQJYӕQÿLӅu lӋ cӫa DHG tӯ 2004 – 2012 18

Bҧng 4.1 Doanh thu DHG tӯ QăP- WKiQJÿҫXQăP 27

Bҧng 4.2 Chi phí cӫa DHG tӯ QăP– WKiQJÿҫXQăP 29

Bҧng 4.3 Lӧi nhuұn cӫa DHG tӯ QăP– WKiQJÿҫXQăP 32

Bҧng 4.4 Tình hình tài sҧn ngҳn hҥn cӫa DHG tӯ QăP- WKiQJÿҫXQăP 2013 35

Bҧng 4.5 Tình hình tài sҧn dài hҥn cӫa DHG tӯ Qăm 2010 - WKiQJÿҫXQăP 36

Bҧng 4.6 Tình hình nguӗn vӕn cӫa DHG tӯ QăP– WKiQJÿҫXQăP 38 Bҧng 4.7 Tӹ sӕ thanh khoҧn cӫa DHG tӯ QăP- WKiQJÿҫXQăP 39

Bҧng 4.8 Tӹ sӕ hiӋu quҧ hoҥWÿӝng cӫa DHG 40

Bҧng 4.9 Tӹ sӕ quҧn lý nӧ cӫa DHG 41

Bҧng 4.10 Tӹ sӕ khҧ QăQJVLQKOӡi cӫa DHG 42

BҧQJ;iFÿӏnh giá trӏ dt WKHRSKѭѫQJSKiSQKkQ 48

Bҧng 5.2 Doanh thu thuҫn dӵ báo cӫD'+*QăP-2014 49

Bҧng 5.3 Dӵ báo mӝt sӕ khoҧn mөFWKHRSKѭѫQJSKiSEình phѭѫQJEpQKҩt 52

Bҧng 5.4 Báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝQJNLQKGRDQKQăPFӫa DHG- *LDLÿRҥn 1 54

BҧQJ&kQÿӕi kӃ toán cӫD'+*QăPSKҫn tài sҧn - *LDLÿRҥn 1 56

BҧQJ&kQÿӕi kӃ toán cӫD'+*QăPSKҫn nguӗn vӕn– *LDLÿRҥn 1 57

Bҧng 5.7 Mӝt sӕ tӹ sӕ tài chính mөc tiêu cӫD'+*QăP 2014 58

Bҧng 5.8 Sӕ nӧ ngҳn hҥQÿѭӧc vay thêm tӕLÿDFӫD'+*QăP 59

Bҧng 5.9 Sӕ vӕn cә phҫn có thӇ KX\ÿӝng thêm tӕLÿDFӫD'+*QăP 59

Bҧng &kQÿӕi kӃ toán dӵ kiӃn cӫD'+*QăP*LDLÿRҥn 2 61

Bҧng 5.11 Báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh dӵ kiӃn cӫD'+*QăP-*Ĉ 63

Bҧng 5.12 Báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝQJNLQKGRDQK'+*QăP-*Ĉ-PA1 65

Bҧng 5.13 Báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝQJNLQKGRDQK'+*QăP-*Ĉ-PA2 66

Bҧng 5.14 EPS cӫDSKѭѫQJiQWjLWUӧ dӵ kiӃn cho nguӗn vӕQ'+*QăP 67 Bҧng 5.15 Báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh dӵ báo cӫD'+*QăP 69

BҧQJ&kQÿӕi kӃ toán dӵ báo cӫD'+*QăP 70

DANH SÁCH HÌNH

Hình 2.1 Thành phҫn cӫa mӝt kӃ hoҥch tài chính 10 Hình 3.1 Sѫÿӗ FѫFҩu tә chӭc cӫD'+*QăP 20 Hình 4.1 Doanh thu cӫa DHG và mӝt sӕ &{QJW\'ѭӧc ӣ ViӋW1DPQăP 25 Hình 4.2 Lӧi nhuұn sau thuӃ và doanh thu tӯ bán hàng và cung cҩp dӏch vө cӫa 'ѭӧc HұX*LDQJQăP-2012 31 Hình 4.3 Vòng quay hàng tӗn kho cӫDF{QJW\'ѭӧc ViӋW1DPQăP 41 Hình 4.4 Tӹ sӕ khҧ QăQJVLQKOӡi cӫDFiFF{QJW\'ѭӧc niêm yӃWQăP 43 Hình 4.5 Sѫÿӗ Dupont 46 Hình 5.1 Doanh thu thuҫn cӫa DHG theo quý tӯ QăP- WKiQJÿҫXQăP

2013 47 Hình 5.2 Doanh thu thuҫn thӵc tӃ và doanh thu thuҫn dӵ báo cӫa DHG 50 QăPÿӃQWKiQJÿҫXQăP 50

CBNVCC Cán bӝ nhân viên chӫ chӕt

&Ĉ.7 &kQÿӕi kӃ toán

ESOP &KѭѫQJWUình sӣ hӳu cә phiӃXFKRQJѭӡLODRÿӝng

76&Ĉ Tài sҧn cӕ ÿӏnh

&+ѬѪ1* 1 GIӞ,THIӊ8 1.1 ĈҺ79Ҩ1Ĉӄ1*+,ÊN CӬ8

Trong cuӝc sӕng hiӋQÿҥi và tiӋQQJKLQKѭQJj\QD\FRQQJѭӡi không chӍ lo FKRFiLăQFiLPһFPjQJj\FjQJTXDQWkPKѫQÿӃn vҿ ÿҽp và sӭc khӓe cӫa mình (theo tháp nhu cҫu cӫa Mashlow) Ĉây là mӝt trong nhӳQJÿLӅu kiӋn ÿӇ phát triӇn các sҧn phҭm thuӕc và thӵc phҭm chӭFQăQJFӫa FiFF{QJW\'ѭӧc phҭm Tuy nhiên, vӟi thӵc trҥng mô hình bӋnh tұt trên thӃ giӟi hiӋn nay ngày càng ÿDGҥng

và phӭc tҥSQKѭHIV/AIDS, tim mҥch, tiӇXÿѭӡQJXQJWKѭ, ngày càng nhiӅu, ÿòi hӓi ngành công nghiӋp bào chӃ Gѭӧc phҭm phҧi có trình ÿӝ khoa hӑc công nghӋ FDROX{Qÿѭӧc cҧi tiӃn và hoàn thiӋn 9jQKѭ[XKѭӟng chung cӫa thӃ giӟi, Ngành công nghiӋS'ѭӧc ӣ ViӋt Nam cNJQJÿDQJFyQKLӅXFѫKӝi phát triӇn và cNJQJÿӭQJWUѭӟc nhiӅu thách thӭc, và càng gһSNKyNKăQKѫQkhi nguӗn nguyên

liӋu Gѭӧc còn phө thuӝFQѭӟc ngoàiFKѭDÿӫ khҧ QăQJFҥnh tranh và chӫ yӃu sҧn xuҩt các sҧn phҭm rҿ, không ÿHPOҥi giá trӏ JLDWăQJFDR Ĉk\OjQKӳQJNKyNKăQkhông thӇ tránh khӓLNKLPjQJjQK'ѭӧc ViӋW1DPFyÿLӇm xuҩt phát thҩp và trӉ KѫQVRYӟi các công ty Qѭӟc ngoài, tuy nhiên cNJQJNK{QJWKӇ phӫ nhұn thành quҧ ÿҥWÿѭӧc cӫDFiFF{QJW\'ѭӧc hiӋQQD\1JjQK'ѭӧc ViӋW1DPÿDQJWӯQJEѭӟc WUѭӣng thành và phát triӇn, tURQJÿyQәi bұt là công ty cә phҫn 'ѭӧc Hұu Giang (DHG) vӟi vӏ trí thӭ 5 trong các Công ty 'ѭӧc dүQÿҫXYjÿӭng thӭ 4 trong các nhà sҧn xuҩW'ѭӧc Phҭm tҥi ViӋt Nam (theo IMS 2010) và hӋ thӕng phân phӕi trҧi rӝng khҳp cҧ Qѭӟc tӯ LҥQJ6ѫQÿӃn MNJL&à Mau

Vӟi quy mô lӟQYjNLQKGRDQKWURQJÿLӅu kiӋn kinh tӃ có nhiӅu biӃQÿӝng,

sӵ WKD\ÿәi nhӓ cӫa mӝt chӍ tiêu cNJQJFyWKӇ gây hiӋu ӭng lan truyӅQWiFÿӝng lӟQÿӃn hoҥWÿӝng kinh doanh cӫa công ty,…nhӳQJÿLӅXQj\ÿã gây không ít khó NKăQFKRFiFQKjTXҧn trӏ tài chính Và vì vұ\QKѭPӝWÿLӅu tҩt yӃXF{QJW\ÿòi hӓi cҫn phҧi có cái nhìn thҩXÿiRYӅ hoҥWÿӝng kinh doanh hiӋn tҥi và mӝt kӃ hoҥFKEDRTXiWÿӏQKWUѭӟFFKRWѭѫQJODL1Kұn thҩy sӵ thiӃt thӵc và tính hҩp dүn cӫa vҩQÿӅ, em quyӃWÿӏnh thӵc hiӋQÿӅ tài “Lұp kӃ hoҥch tài chính cho công ty

Cә phҫQ 'ѭӧc HұX *LDQJ QăP ´ QKҵm giúp nhà quҧn trӏ nҳP ÿѭӧc tình hình kinh doanh và tài chính hiӋn tҥi cӫDF{QJW\ÿӗng thӡi có tұp hӧSFѫEҧn các

sӕ liӋu dӵ báo dӵa trên nhӳQJFѫVӣ hӧSOêÿӇ nhà quҧn trӏ có cái nhìn cө thӇ KѫQvào hoҥWÿӝng cӫDF{QJW\WURQJQăP

1.2 M Ө&7,ÊU NGHIÊN CӬ8

1.1.1 M өFWLêu chung

Mөc tiêu chung cӫDÿӅ tài là tiӃn hành lұp kӃ hoҥch tài chính cho công ty Cә phҫQ'ѭӧc HұX*LDQJWURQJQăP dӵDWUrQFѫVӣ là tình hình hoҥWÿӝng kinh doanh, tình hình tài chính cӫa c{QJW\WURQJQăPYjWKiQJÿҫXQăPYj[XKѭӟng phát triӇn cӫD&{QJW\WURQJWѭѫQJODL

;iFÿӏnh nhu cҫu vӕn và ÿѭDUDSKѭѫQJiQWjLWUӧ cho nhu cҫu vӕQÿy

ĈӅ ra mӝt sӕ giҧi pháp nhҵm nâng cao hiӋu quҧ hoҥWÿӝng quҧn lý tài chính cӫa Công ty

1.3 PH Ҥ09,1*+,ÊN CӬ8

1.1.1 Không gian

ĈӅ WjL ÿѭӧc thӵc hiӋn tҥi công ty Cә phҫQ 'ѭӧc Hұu Giang, sӕ 288Bis,

ÿѭӡng NguyӉQ9ăQ&ӯ, Quұn Ninh KiӅu, Thành phӕ CҫQ7Kѫ

2.1.1.2 Ho ̩Wÿ͡QJWài chính doanh nghi͏p

Tài chính doanh nghiӋp là hoҥWÿӝQJOLrQTXDQÿӃn viӋFKX\ÿӝng hình thành nên nguӗn vӕn và sӱ dөng nguӗn vӕQÿyÿӇ tài trӧ cho viӋFÿҫXWѭYjRWjLVҧn cӫa doanh nghiӋp nhҵPÿҥt mөFWLrXÿӅ ra (NguyӉn Minh KiӅu, 2012, Trang 27) HoҥWÿӝng tài chính doanh nghiӋSOLrQTXDQÿӃn ba quyӃWÿӏQKFKtQKÿyOjquyӃWÿӏQKÿҫXWѭTX\ӃWÿӏnh nguӗn vӕn và quyӃWÿӏnh phân phӕi lӧi nhuұn nhҵm ÿҥt mөFWLrXÿӅ ra là tӕLÿDKya giá trӏ cho chӫ sӣ hӳu doanh nghiӋp

- QuyӃWÿӏQKÿҫXWѭ: là nhӳng quyӃWÿӏQKOLrQTXDQÿӃn tәng giá trӏ tài sҧn, tài sҧQOѭXÿӝng và tài sҧn cӕ ÿӏnh và mӕi quan hӋ FkQÿӕi giӳa các bӝ phұn tài sҧn trong doanh nghiӋp QuyӃWÿӏQKÿҫXWѭOjTX\ӃWÿӏnh quan trӑng nhҩt trong các quyӃWÿӏnh tài chính công ty vì nó tҥo ra giá trӏ cho doanh nghiӋp (NguyӉn Minh KiӅu, 2012, Trang 31-32)

-QuyӃWÿӏnh nguӗn vӕn: là nhӳng quyӃWÿӏnh gҳn liӅn vӟi viӋc công ty nên lӵa chӑn loҥi nguӗn vӕn nào (vӕn vay hay vӕn chӫ sӣ hӳu, vӕn ngҳn hҥn hay vӕn dài hҥn, ) cung cҩp cho viӋc mua sҳm tài sҧQĈӗng thӡi quyӃWÿӏnh này còn xem xét mӕi quan hӋ giӳa lӧi nhuұQÿӇ lҥi WiLÿҫXWѭ và lӧi nhuұn phân chia cho các cә ÿ{QJ Gѭӟi hình thӭc cә tӭc

- QuyӃWÿӏnh chia cә tӭc: ÿk\OjFKtQKViFh phân chia cә tӭc cӫa công ty, JLiPÿӕc tài chính sӁ lӵa chӑn sӱ dөng lӧi nhuұn sau thuӃ ÿӇ chia cә tӭc hay giӳ lҥLÿӇ tái ÿҫXWѭ

-Các quyӃWÿӏnh khác: ngoài ba quyӃWÿӏnh chӫ yӃu trong tài chính doanh nghiӋp thì còn có nhiӅu quyӃWÿӏQKNKiFOLrQTXDQÿӃn hoҥWÿӝng kinh doanh cӫa công ty (quyӃW ÿӏnh sáp nhұp và thâu tóm công ty, quyӃW ÿӏnh tiӅQ OѭѫQJ KLӋu quҧ…)

2.1.1.3 Các v ̭Qÿ͉F˯E̫n trong phân tích tài chính

Phân tích tài chính hay cө thӇ KѫQOjSKkQWtFKFiFEiRFiRWjLFKtQK (BCTC)

là quá trình sӱ dөng các báo cáo tài chính cӫa doanh nghiӋSÿӇ SKkQWtFKYjÿiQKgiá tình hình tài chính cӫa doanh nghiӋp (NguyӉn Minh KiӅu, 2012, Trang 58) Theo NguyӉn Minh KiӅu (2012, Trang 60-67), Báo cáo tài chính doanh nghiӋp là mӝt bӝ bao gӗm nhiӅu loҥi báo cáo tài chính mà doanh nghiӋp phҧi lұp

và báo cáo cho các tә chӭFFyOLrQTXDQWKHRTX\ÿӏnh, bao gӗm:

- BҧQJFkQÿӕi kӃ toán &Ĉ.7 : là bҧng báo cáo tình hình tài sҧn và nguӗn vӕn cӫa doanh nghiӋp ӣ mӝt thӡLÿLӇPQjRÿy

- Báo cáo kӃt quҧ kinh doanh (KQKD): là báo cáo tình hình thu nhұp, chi phí và lӧi nhuұn cӫa doanh nghiӋp qua mӝt thӡi kǤ QjRÿy

- %iRFiROѭXFKX\Ӈn tiӅn tӋ: là báo cáo trình bày tình hình sӕ GѭWLӅn mһt ÿҫu kǤ, tình hình các dòng tiӅn thu vào, chi ra và tình hình sӕ GѭWLӅn mһt cuӕi kǤ cӫa doanh nghiӋp

- ThuyӃt minh báo cáo tài chính: là mӝt báo cáo tәng hӧSÿѭӧc sӱ dөQJÿӇ giҧi thích và bә sung thông tin vӅ tình hình hoҥWÿӝng sҧn xuҩt kinh doanh, tình hình tài chính cӫa doanh nghiӋp trong kǤ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác FKѭDWUình bày rõ ràng và cө thӇ ÿѭӧc

Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiӋp có thӇ do doanh nghiӋp thӵc hiӋn hoһc do các tә chӭc bên ngoài (ngân hàng, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, công ty chӭng khoán, ) thӵc hiӋn

ĈӭQJWUrQTXDQÿLӇm cӫDQKjÿҫXWѭSKkQWtFKEiRFiRWjLFKtQKQKҵm nhìn nhұn khách quan các mһt mҥnh yӃu cӫa công ty, thҩ\ÿѭӧc tiӅPQăQJSKiWWULӇn WURQJWѭѫQJODLÿӇ ÿѭDUDTX\ӃWÿӏQKÿҫXWѭ

ĈӭQJWUrQTXDQÿLӇm quҧn lý, phân tích báo cáo tài chính không chӍ nhҵm

dӵ EiRWѭѫQJODLPjFòn tҥRFѫVӣ ÿӇ ÿѭDUDQKӳng quyӃWÿӏnh cҫn thiӃt, ÿӇ cҧi thiӋn tình hình hoҥWÿӝng doanh nghiӋp trong hiӋn tҥLYjWѭѫQJODL

Theo NguyӉn Minh KiӅu (2012, Trang 74-98), phân tích tӹ sӕ tài chính là

kӻ thuұWSKkQWtFKFăQEҧn và quan trӑng nhҩt cӫa phân tích BCTC

* Nhóm t ͽ s͙ kh̫ QăQJWKDQKNKR̫n:

Là tӹ sӕ ÿROѭӡng khҧ QăQJWKDQKWRiQQӧ ngҳn hҥn cӫa công ty Nhóm tӹ sӕ này bao gӗm: tӹ sӕ thanh toán hiӋn thӡi, tӹ sӕ thanh toán nhanh

-T ͽ s͙ thanh toán hi͏n thͥi (Rc) (hay còn gӑi là tӹ sӕ thanh khoҧn ngҳn

hҥn): cho biӃt mӛL ÿӗng nӧ ngҳn hҥn phҧi trҧ cӫa doanh nghiӋp có bao nhiêu ÿӗng tài sҧQOѭXÿӝng 76/Ĉ có thӇ sӱ dөQJÿӇ thanh toán

tính cҧ hàng tӗn kho vào giá trӏ 76/Ĉ Tuy nhiên trong thӵc tӃ, hàng tӗn kho kém thanh khoҧQKѫQYì phҧi tӕn thӡi gian và chi phí tiêu thө mӟi trӣ thành tiӅQĈӇ WUiQK ÿѭӧF QKѭӧF ÿLӇm này ta sӱ dөng tӹ sӕ thanh khoҧn nhanh Tӹ sӕ thanh khoҧn nhanh cho biӃt mӛLÿӗng nӧ ngҳn hҥn phҧi trҧ cӫa doanh nghiӋp có bao QKLrXÿӗQJ76/Ĉ có thӇ KX\ÿӝQJQJD\ÿӇ thanh toán

nhanh, tӹ sӕ này loҥi bӓ cҧ hàng tӗn kho và khoҧn phҧi thu, tiӅQYjWѭѫQJÿѭѫQJtiӅn là nhӳng tài sҧn có tính thanh khoҧn cao nhҩt

TiӅn và các khoҧQWѭѫQJÿѭѫQJWLӅn

RM = (lҫn)

Nӧ ngҳn hҥn

*Nhóm t ͽ s͙ qu̫n lý tài s̫n hay tͽ s͙ hi͏u qu̫ ho̩Wÿ͡ng:

Nhóm tӹ sӕ Qj\ÿROѭӡng hiӋu quҧ quҧn lý tài sҧn cӫa công ty Nhóm tӹ sӕ Qj\ÿѭӧc thiӃt kӃ bao gӗm:

Giá trӏ tài sҧQOѭXÿӝng

Rc = (lҫn) Giá trӏ nӧ ngҳn hҥn

Giá trӏ tài sҧn – Giá trӏ OѭXÿӝng hàng tӗn kho

RQ = (lҫn) Giá trӏ nӧ ngҳn hҥn

- T ͽ s͙ ho̩Wÿ͡ng t͛n khoĈӇ ÿiQKJLiKLӋu quҧ quҧn lý tӗn kho cӫa doanh

nghiӋp, chúng ta sӱ dөng tӹ sӕ hoҥWÿӝng tӗn kho Tӹ sӕ này có thӇ ÿROѭӡng bҵng chӍ tiêu sӕ vòng quay hàng tӗn kho trong mӝWQăPKRһc sӕ ngày tӗn kho

bao nhiêu vòng trong kǤ ÿӇ tҥo ra doanh thu Sӕ vòng quay càng cao, chu kǤ kinh GRDQKFjQJÿѭӧc rút ngҳn, thӡi gian tӗn ӣ NKRFjQJtWOѭӧng vӕn bӓ vào hàng tӗn kho thu vào càng nhanh Tuy nhiên nӃu sӕ vòng quay hàng tӗn kho quá cao có thӇ

là dҩu hiӋu cӫa viӋc dӵ trӳ, cung cҩp hàng hóa không kӏp thӡi cho khách hàng, gây mҩt uy tín

nhiêu ngày

quân doanh nghiӋp mҩt bao nhiêu ngày cho mӝt khoҧn phҧi thu KǤ thu tiӅn bình quân càng thҩp thì khҧ QăQJWKXKӗi vӕn cӫa doanh nghiӋp càng cao, hiӋu quҧ sӱ dөng tài sҧn là các khoҧn phҧi thu càng tӕt

- Vòng quay tài s ̫QO˱Xÿ͡ngÿROѭӡng hiӋu quҧ sӱ dөng 76/Ĉ cӫa doanh

nghiӋp Tӹ sӕ này cho biӃt mӛLÿӗQJ76/ĈFӫa doanh nghiӋp tҥRUDÿѭӧc bao QKLrXÿӗng doanh thu 76/ĈTXD\Yòng càng nhiӅu thì hiӋu quҧ sӱ dөng càng cao, sӭc sҧn xuҩt cӫa ÿӗng vӕn càng lӟn và khҧ QăQJWLӃt kiӋPWѭѫQJÿӕi dòng vӕn càng lӟn

Doanh thu

Bình quân giá trӏ tài sҧQOѭXÿӝng

Giá trӏ khoҧn phҧi thu bình quân

KǤ thu tiӅn bình quân = (ngày)

- Vòng quay tài s ̫n c͙ ÿ͓nh ÿR Oѭӡng hiӋu quҧ sӱ dөng tài sҧn cӕ ÿӏnh

76&Ĉ cӫa doanh nghiӋp Tӹ sӕ này cho biӃt mӛLÿӗQJ76&ĈFӫa doanh nghiӋp tҥRUDÿѭӧFEDRQKLrXÿӗng doanh thu Sӕ vòng quay TSCĈFjQJQKLӅu thì hiӋu quҧ sӱ dөng tài sҧQ76&Ĉ FjQJFDR, khҧ QăQJWKXKӗi vӕn càng nhanh, doanh nghiӋSFjQJFyÿLӅu kiӋn thu hӗi vӕQQKDQKÿӇ tiӃp tөFÿҫXWѭPӟL76&ĈWӕWKѫQvӟi kӻ thuұt hiӋQÿҥLKѫQ

- Vòng quay t ͝ng tài s̫nÿROѭӡng hiӋu quҧ sӱ dөng tài sҧn nói chung Tӹ

sӕ cho biӃt mӛLÿӗng tài sҧn cӫa doanh nghiӋp tҥRUDÿѭӧFEDRQKLrXÿӗng doanh thu Sӕ vòng quay tәng tài sҧn càng cao càng thӇ hiӋn khҧ QăQJWKXKӗi vӕn cӫa doanh nghiӋp càng nhanh tӯ ÿyFyÿLӅu kiӋn hҥn chӃ bӟt vӕn dӵ trӳ, vӕn bӏ doanh nghiӋp khác chiӃm dөng lâu ngày

*Nhóm t ͽ s͙ qu̫n lý nͫ:

Trong tài chính doanh nghiӋp, mӭFÿӝ sӱ dөng nӧ ÿӇ tài trӧ cho hoҥWÿӝng cӫa doanh nghiӋp gӑLOjÿòn bҭ\WjLFKtQKĈòn bҭy tài chính có tính 2 mһt, mӝt là JL~SJLDWăQJOӧi nhuұn cӫa cә ÿ{QJKDLOjJLDWăQJUӫLUR'RÿyTXҧn lý nӧ cNJQJquan trӑng QKѭTXҧn lý tài sҧn

- Tͽ s͙ nͫ trên t͝ng tài s̫n (D/A): cho biӃt mӭFÿӝ sӱ dөng nӧ ÿӇ tài trӧ

cho tài sҧn cӫa doanh nghiӋSÿӗng thӡi cNJQJFKRELӃt nӧ chiӃm bao nhiêu phҫn WUăPWUrQ Wәng nguӗn vӕn Tӹ sӕ Qj\ WKѭӡQJ GDR ÿӝng trong khoҧng 5 ÿӃn 70% là tӕt

- Tͽ s͙ nͫ so vͣi v͙n chͯ sͧ hͷu (D/E): phҧn ánh mӭFÿӝ sӱ dөng nӧ cӫa

doanh nghiӋp so vӟi mӭFÿӝ sӱ dөng vӕn chӫ sӣ hӳu

- Tͽ s͙ kh̫ QăQJWU̫ lãi: cho biӃt mӕi quan hӋ giӳa chi phí lãi vay và lӧi

nhuұn, bên cҥQKÿҩy còn giúp ÿiQKJLikhҧ QăQJWUҧ lãi vay cӫa doanh nghiӋp

*Nhóm tͽ s͙ kh̫ QăQJVLQKOͫi:

Nhóm tӹ sӕ này nhҵPÿROѭӡng khҧ QăQJVLQKOӧi cӫa doanh nghiӋp theo tӯng tӕFÿӝ khác nhau phө thuӝc vào mөc tiêu cӫa nhà phân tích Nhóm tӹ sӕ này bao gӗm:

ÿѭӧFEDRQKLrXÿӗng lӧi nhuұn

tài sҧn cӫa doanh nghiӋp tҥo ra bao QKLrXÿӗng lӧi nhuұn dành cho cә ÿ{QJ

hӳu cӫa doanh nghiӋp tҥRUDEDRQKLrXÿӗng lӧi nhuұn dành cho cә ÿ{ng

2.1.2 T әQJTXDQYӅNӃKRҥFKWài chính

2.1.2.1 M͡WV͙Y̭Qÿ͉F˯E̫QY͉N͇KR̩ch tài chính

&iF JLiP ÿӕc tàL FKtQK OX{Q TXDQ WkP ÿӃQ WiF ÿӝng lүn nhau giӳa quyӃt ÿӏQK ÿҫX Wѭ Yj TX\ӃW ÿӏnh tài trӧ Yj WiF ÿӝng cӫD FK~QJ ÿӃn hoҥW ÿӝng kinh doanh TiӃn trình [iFÿӏnh sӵ WiFÿӝQJQj\ÿѭӧc gӑi là “Lұp kӃ hoҥch tài chính”

và cuӕi cùng là tҥo ra bҧn “KӃ hoҥch tài chính”

Theo Trҫn NgӑF7Kѫ7Uang 177-178) thì kӃ hoҥch tài chính là mӝt quá trình bao gӗm:

Lӧi nhuұn ròng dành cho cә ÿ{QJ

Bình quân tәng tài sҧn

Lӧi nhuұn ròng dành cho cә ÿ{QJ

Bình quân giá trӏ vӕn cә phҫn phә thông

Lӧi nhuұn ròng dành cho cә ÿ{QJ

- Phân tích các giҧLSKiSÿҫXWѭWjLWUӧ và cә tӭc mà doanh nghiӋp có thӇ lӵa chӑn

- Dӵ kiӃn các kӃt quҧ WѭѫQJODLFӫa các quyӃWÿӏnh hiӋn tҥLÿӇ tránh các bҩt ngӡ và hiӇXÿѭӧc mӕi liên hӋ giӳa các quyӃWÿӏnh hiӋn tҥLYjWѭѫQJODL

- QuyӃWÿӏnh nên chӑn giҧi pháp nào (nhӳng quyӃWÿӏQKQj\ÿѭӧc thӇ hiӋn trong kӃ hoҥch tài chính cuӕi cùng)

- ĈROѭӡng thành quҧ ÿҥWÿѭӧc sau này so vӟi các mөFWLrXÿӅ ra trong kӃ hoҥch tài chính

- KӃ hoҥFKWjLFKtQKJL~SFKRFiFJLiPÿӕc tài chính dӵ ÿRiQÿѭӧc các tình

huӕng có thӇ xҧy ra và chӫ ÿӝng có nhӳng giҧi pháp giҧi quyӃt khi nhӳng vҩQÿӅ không thӇ WUiQKÿѭӧc này phát sinh

- KӃ hoҥch tài chính giúp thiӃt lұp nhӳng mөc tiêu nhҩW TXiQ ÿӇ khuyӃn NKtFKFiFJLiPÿӕc tài chính thӵc hiӋn

- KӃ hoҥch tài chính cung cҩp nhӳng tiêu chuҭn cho viӋFÿROѭӡng thành quҧ hoҥWÿӝng

Doanh nghiӋp có thӇ lұp kӃ hoҥch tài chính ngҳn hҥn hoһc dài hҥn:

- KӃ hoҥch tài chính ngҳn hҥn (hay kӃ hoҥch vӕn ngҳn hҥn): xem xét nhu cҫu vӕn ngҳn hҥn cho 12 tháng tӟi KӃ hoҥch tài chính ngҳn hҥQWKѭӡQJÿiQKJLi[HPF{QJW\Fyÿӫ tiӅQÿӇ WKDQKWRiQFiFKRiÿѫQKD\FiFQJKƭDYө ÿӃn hҥn cӫa QyKD\NK{QJWUrQFѫVӣ ÿyVӁ dàn xӃp các khoҧn vay ngҳn hҥn sao cho hiӋu quҧ nhҩt

- KӃ hoҥch tài chính dài hҥn: Là lұp các BCTC theo dӵ báo cho 5 hoһc 10 QăP&iFPөc tiêu ӣ kӃ hoҥch dài hҥn bao gӗPÿѭDYjRKD\ORҥi bӓ mӝt loҥi sҧn phҭm, mua thiӃt bӏ YjQKj[ѭӣng, xây dӵng nhà máy mӟi… KӃ hoҥch dài hҥn ÿѭӧc phӕi hӧp vӟi kӃ hoҥch vӕn ngҳn hҥn, mô tҧ chi tiӃt các khoҧn dӵ chi dӵ trù

FKRSKѭѫQJWLӋn sҧn xuҩt, thiӃt bӏ, sҧn phҭm mӟi và nhӳQJÿҫXWѭGjLKҥn khác

Mô hình kӃ hoҥch tài chính là mӝt phҫn cӫa quy trình lұp kӃ hoҥch tài chính Nó là mӝt phҫn quan trӑng cӫa kӃ hoҥch tài chính bӣi nó có thӇ là nhӳng vҩQÿӅ lӟQQKѭYD\Pѭӧn, sӱ dөng thӡLJLDQKD\ODRÿӝng

Hình 2.1 Thành phҫn cӫa mӝt kӃ hoҥch tài chính

- Dӳ liӋXÿҫu vào: Dӳ liӋXÿҫu vào cӫa mӝt kӃ hoҥch tài chính bao gӗm các bҧn BCTC cӫDQăPKLӋn tҥi và các dӵ toán vӅ FK~QJWURQJWѭѫQJODL

- Mô hình kӃ hoҥch: Mô hình kӃ hoҥFKWjLFKtQKÿѭӧc thiӃt lұSÿӇ tính toán các dӵ toán cӫa nhà quҧn trӏ cho lӧi nhuұQÿҫXWѭPӟi và tài trӧ Mô hình bao gӗPFiFSKѭѫQJWUình tính toán thiӃt lұp các mӕi liên hӋ giӳa các dӳ liӋXÿҫu vào cӫa dӵ toán

- KӃt quҧ ÿҫu ra: KӃt quҧ ÿҫu ra cӫa mô hình toán bao gӗm các BCTC dӵ WRiQQKѭEҧQJFkQÿӕi kӃ toán, báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh, báo cáo QJkQOѭXWҩt cҧ FiFEiRFiRQj\ÿӅXÿѭӧc gӑi vӟi cái tên dӵ báo - dӵ toán Có nghƭDOjQyÿѭӧc dӵ WRiQWUrQFѫVӣ các dӳ liӋXÿҫu vào và giҧ thiӃt xây dӵng kӃ hoҥFK7Kѭӡng thì các kӃt quҧ cӫa mô hình tài chính còn cho ta cҧ các tӹ sӕ tài chính Các tӹ sӕ này cho ta thҩy tình hình hoҥWÿӝng kinh doanh cӫa công ty

2.1.2.2 Ho̩FKÿ͓QKYà d͹EiRWài chính

a) Khái ni ͏m ho̩FKÿ͓nh và d͹ báo

Dӵ báo là khoa hӑc và nghӋ thuұt nhҵPWLrQÿRiQWUѭӟc các hiӋQWѭӧng và

sӵ viӋc sӁ xҧy ra trong WѭѫQJODLÿѭӧFFăQFӭ vào các tài liӋXQKѭVDX

-Các dãy sӕ liӋu cӫa các thӡi kǤ quá khӭ

-&ăQFӭ vào kӃt quҧ phân tích các nhân tӕ ҧQKKѭӣQJÿӕi vӟi kӃt quҧ dӵ báo -&ăQFӭ vào các kinh nghiӋm thӵc tӃ ÿã ÿѭӧFÿ~FNӃt

* Tính khoa hӑc thӇ hiӋn ӣ viӋcFăQFӭ vào dãy sӕ liӋu cӫa các thӡi kǤ quá khӭ và kӃt quҧ phân tích các nhân tӕ ҧQKKѭӣQJÿӕi vӟi kӃt quҧ dӵ báo

* Tính nghӋ thuұt thӇ hiӋn ӣ viӋc: căQFӭ vào các kinh nghiӋm thӵc tӃ và tӯ nghӋ thuұWSKiQÿRiQFӫDFiFFKX\rQJLDÿѭӧc kӃt hӧp vӟi kӃt quҧ dӵ báRÿӇ có ÿѭӧc các quyӃWÿӏnh vӟLÿӝ chính xác và tin cұy cao

HoҥFKÿӏnh và dӵ báo tài chính là hӋ thӕQJFiFSKѭѫQJSKiSQKҵPÿѭDUDnhӳng dӵ ÿRiQFyFѫVӣÿӅ ra cách thӭc thӵc hiӋn và kӃt quҧ cӫa nhӳng vҩQÿӅ OLrQTXDQÿӃn hoҥWÿӝng tài chính cӫa công ty QKѭGӵ báo nhu cҫu vӅ nguӗn vӕn,

Mô hình k Ӄ hoҥch:

- 3KѭѫQJ WUình ÿһc WUѭQJ FKR FiF Pӕi quan hӋ WѭѫQJӭng

sӵ WKD\ÿәi cӫa các chӍ tiêu tài chính nhҵPÿҧm bҧo công ty hoҥWÿӝng tӕt, dӵ báo bҧQJFkQÿӕi kӃ toán và kӃt quҧ hoҥWÿӝng sҧn xuҩt kinh doanh v.v

*Vai trò c ͯa vi͏c ho̩ch ÿ͓nh và d͹ báo

Có nhiӅXÿӕLWѭӧQJOLrQTXDQÿӃn hoҥWÿӝng tài chính cӫa doanh nghiӋp và Gѭӟi nhiӅXJyFÿӝ khác nhau, có thӇ ÿѭӧc chia thành hai nhóm: nhóm có quyӅn lӧi trӵc tiӃp và nhóm có quyӅn lӧi gián tiӃp

- Nhóm có quyӅn lӧi trӵc tiӃp, bao gӗm: các nhà quҧn lý nӝi bӝ công ty, các

cә ÿ{QJ FiF QKj ÿҫX Wѭ WѭѫQJ ODL FiF FKӫ ngân hàng, các nhà cung cҩp tín dөng,… MӛLÿӕLWѭӧng sӱ dөQJWK{QJWLQOLrQTXDQÿӃn dӵ báo tài chính cӫa công

ty cho các mөFÿtFKNKiFQKDX

- Nhóm có quyӅn lӧi gián tiӃp bao gӗm ciFFѫTXDQTXҧn lý nhà nѭӟc, các viӋn nghiên cӭu kinh tӃFiFVLQKYLrQQJѭӡLODRÿӝng…

*M ͭc tiêu cͯa vi͏c ho̩FKÿ͓nh và d͹ báo tài chính

- Phân tích các giҧLSKiSÿҫXWѭWjLWUӧ và cә tӭc có thӇ lӵa chӑn

- Dӵ kiӃn các kӃt quҧ WѭѫQJODLFӫa các quyӃWÿӏnh hiӋn tҥLÿӇ tránh các bҩt ngӡ và hiӇXÿѭӧc mӕi liên hӋ giӳa các quyӃWÿӏnh hiӋn tҥLYjWѭѫQJODL

- QuyӃWÿӏnh nên chӑn giҧi pháp nào

- ĈROѭӡng thành quҧ ÿҥWÿѭӧc so vӟi các mөFWLrXÿӅ ra trong kӃ hoҥch tài

chính

* Quá trình ho̩FKÿ͓nh tài chính

Quá trình hoҥFKÿӏnh tài chính công ty gӗPEѭӟc:

- %ѭӟc 1: Dӵ báo các BCTC và sӱ dөng dӵ EiRQj\ÿӇ phân tích ҧQKKѭӣng cӫa kӃ hoҥch hoҥWÿӝng lên lӧi nhuұn dӵ báo và các tӹ sӕ tài chính

- %ѭӟc 2: QuyӃWÿӏnh nguӗn vӕn cҫn thiӃt hӛ trӧ cho kӃ hoҥch hoҥWÿӝng cӫa công ty

- %ѭӟc 3: Dӵ báo các nguӗn vӕn có thӇ KX\ÿӝQJÿѭӧc, bao gӗm các nguӗn vӕn nӝi bӝ lүn nguӗn vӕQKX\ÿӝng bên ngoài

- %ѭӟc 4: ThiӃt lұp và duy trì mӝt hӋ thӕng kiӇPVRiWÿӇ quҧn trӏ viӋc phân

bә và sӱ dөng các nguӗn vӕn trong công ty

- %ѭӟc 5: Phát triӇn các quy trình ÿLӅu chӍnh kӃ hoҥFKFѫEҧn nӃu tình hình kinh tӃ WKD\ÿәi so vӟi lúc dӵ báo

- %ѭӟc 6: ThiӃt lұp hӋ thӕQJOѭѫQJWKѭӣng dӵa trên thành quҧ hoҥWÿӝng cӫa ban quҧn lý YjÿҥWÿѭӧc mөc tiêu cә ÿ{QJÿӅ ra

Tuy nhiên trong phҥm vi nghiên cӭXÿӅ tài này chӍ ÿLVkX[HP[pWWӯ Eѭӟc 1 ÿӃQEѭӟc 3 và thӡi gian hoҥFKÿӏQKOjWURQJQăP, tӭFÿӅ tài sӁ thӵc hiӋn dӵ báo

%&7&YjÿѭDUDTX\ӃWÿӏnh nguӗn tài trӧ cho nhu cҫu vӕQQăP4 ViӋc thӵc hiӋn và thiӃt lұp quy trình ÿLӅu chӍnh nhӳQJWKD\ÿәi cӫa thӏ WUѭӡQJÿòi hӓi sӵ phӕi hӧp cӫa các phòng ban chӭFQăQJWURQJF{QJW\YjFKӍ ÿҥo cӫa hӝLÿӗng quҧn trӏ

* 3K˱˯QJSKiSWK͹c hi͏n

Dӵ báo doanh thu:

'RDQKWKXEiQKjQJOjÿLӇm khӣLÿҫu cho hҫu hӃt các BCTC Có nhiӅu biӃn

sӕ khác nhau có mӕi liên hӋ vӟi mӭc doanh sӕ EiQѭӟc tính Dӵ báo doanh thu bán hàng, ta cҫQSKkQWtFK[XKѭӟng kӃt quҧ doanh thu trong quá khӭ ÿӇ dӵ báo FKRWѭѫQJODL, ÿӗng thӡi xem xét nhӳng kӃ hoҥch, chiӃQOѭӧc kinh doanh cùng vӟi nhӳng sӵ WKD\ÿәi trong các mһt hoҥWÿӝQJNKiFOLrQTXDQÿӃQÿҫXWѭ«ÿӇ có sӕ liӋu dӵ EiRGRDQKWKXWѭѫQJÿӕi chính xác (3KѭѫQJ$QK - Hҧi Sҧn, 2010, Trang 230)

ĈӅ tài này sӱ dөQJ SKѭѫQJ SKiS dӵ báo bҵng mô hình nhân ÿӇ dӵ báo doanh thu cӫDF{QJW\WURQJWѭѫQJODL

Dӵ báo FiF%&7&WKHRSKѭѫQJSKiSNӃt hӧp giӳDSKѭѫQJSKiSWӹ lӋ doanh WKXYjSKѭѫQJSKiSFKӍ tiêu theo kӃ hoҥch:

- %ѭӟc 1: Phân tích tӹ trӑng tӯng khoҧn mөc so vӟi doanh thu trong quá khӭ

và xem xét kӃ hoҥch kinh doanh cӫa công ty

3KѭѫQJSKiSNӃt hӧp sӁ dӵ báo mӝt sӕ khoҧn mөc trong bҧng báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh biӃQÿӝng theo tӹ lӋ doanh thu trong quá khӭ, dӵa trên nhӳng giҧ ÿӏnh rҵng các khoҧn mөc này không biӃQÿӝng nhiӅu và chiӃm tӹ trӑng NK{QJÿәi so vӟi doanh thu Bên cҥQKÿyFyQKӳng chӍ tiêu mà tӹ lӋ cӫa nó so vӟi doanh thu sӁ WKD\ÿәi theo kӃ hoҥch kinh doanh cӫa doanh nghiӋp mà ta cҫn xây dӵng Dӵa vào bҧng báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh và bҧQJFkQÿӕi

kӃ toán trong quá khӭ, ta tính tӹ trӑng tӯng khoҧn mөc so vӟi doanh thu trong quá khӭ và trích lӑc nhӳQJWK{QJWLQÿӇ xây dӵng mӝt sӕ chӍ tiêu kӃ hoҥch

- %ѭӟc 2: Dӵ báo bҧng báo cáo kӃt quҧ kinh doanh

Ӣ Eѭӟc này, ta tiӃn hành dӵ báo bҧng báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝng kinh doanh FKRQăPWӟi, kӇ cҧ lӧi nhuұn ròng và lӧi nhuұn giӳ lҥi Các khoҧn mөFQj\ÿѭӧc tính toán dӵa vào tӕFÿӝ WăQJGRDQKWKXÿã dӵ báo và tӹ trӑng tӯng khoҧn mөc chi phí so vӟLGRDQKWKXÿã ÿѭӧc xây dӵng theo chӍ tiêu kӃ hoҥch

- %ѭӟc 3: Dӵ báo bҧQJFkQÿӕi kӃ toán

Ĉӕi vӟi bҧQJFkQÿӕi kӃ toán dӵ kiӃn, bên phҫn tài sҧn ÿѭӧc lұp bҵng cách

áp dөQJSKѭѫQJSKiSSKҫQWUăPGRDQKWKX, còn bên phҫn nguӗn vӕn có sӵ khác biӋt do có nhӳng khoҧn mөF WKD\ ÿәi theo doanh thu, mӝt sӕ khoҧn mөc thì không Ӣ ÿk\FK~QJFyPӕi liên hӋ vӟLQKDXWăQJGRDQKWKXGүn tӟLWăQJWjLVҧn

ÿӇ hӛ trӧ cho kӃ hoҥFKWăQJGRDQKWKXWăQJWjLVҧn dүn dӃn viӋc phҧLWăQJQJXӗn vӕQÿӇ tài trӧ cho tài sҧn'Rÿyӣ ÿk\FyVӵ chênh lӋch vӅ nguӗn vӕn và tài sҧn

- %ѭӟF+X\ÿӝng nguӗn vӕn cҫn thêm

ViӋFKX\ÿӝng nguӗn vӕn cҫn thêm phө thuӝc vào nhiӅu yӃu tӕ, chҷng hҥn QKѭFѫFҩu vӕn mөc tiêu cӫa công ty, ҧQKKѭӣng cӫa nӧ vay ngҳn hҥn lên tӹ sӕ thanh khoҧn cӫa công ty, tình hình thӏ WUѭӡng tiӅn tӋ và thӏ WUѭӡng vӕn… Ӣ ÿk\

chӍ xem xét quyӃWÿӏQKOLrQTXDQÿӃQKX\ÿӝng nguӗn vӕn cҫn thêm, ÿѭӧc thiӃt lұSVDRFKRÿҧm bҧo các tӹ sӕ WjLFKtQKQăPKLӋn tҥi mà công ty muӕn duy trì và mӝt sӕ tӹ sӕ theo kӃ hoҥFKÿӅ ra, QKѭWӹ sӕ thanh khoҧn, tӹ sӕ nӧ, tӹ sӕ quҧn lý tài sҧn, tӹ sӕ sinh lӧi, mӝt cách phù hӧSKѫQVRYӟLQăPWUѭӟc

- %ѭӟFĈLӅu chӍnh ҧQKKѭӣng cӫa tài trӧ

ĈӃQEѭӟc 4, các bҧng dӵ EiR%&7&ÿã hoàn tҩWQKѭQJFK~QJFKѭDSKҧn ánh các khoҧn chi phí trҧ lãi và cә tӭc chi trҧ cho các nguӗn vӕQKX\ÿӝng thêm Các chi phí này, gӑi là các khoҧQ ÿLӅu chӍnh, làm giҧm thu nhұp ròng và lӧi nhuұn giӳ lҥi trên các BCTC dӵ báo Sӵ sөt giҧm này làm nguӗn vӕn thiӃu hөt, GRÿyWDWKӵc hiӋn tài trӧ

º Tәng hӧp tҩt cҧ FiFÿLӅu chӍQKWDÿѭӧc các BCTC dӵ kiӃn

2.2 3+ѬѪ1*3+È31*+,Ç1&Ӭ8

2.2.1 3KѭѫQJSKiSWKXWKұSVӕOLӋX

Sӕ liӋu sӱ dөQJWURQJÿӅ tài là sӕ liӋu thӭ cҩSÿѭӧc thu thұp tӯ bҧnJFkQÿӕi

kӃ toán, báo cáo kӃt quҧ hoҥWÿӝQJNLQKGRDQKEiRFiRWKѭӡng niên,… cӫa công

- So sánh các chӍ tiêu cӫDQăPSKkQWtFKVRYӟi các chӍ tiêu cӫDQăPEiRcáo

- So sánh các chӍ tiêu phân tích cӫa công ty vӟi chӍ tiêu cӫa trung bình ngành

- So sánh các chӍ tiêu cӫDQăPSKkQWtFKYӟi chӍ tiêu cӫa mӝt công ty cùng ngành (cùng quy mô vӟi công ty phân tích)

Các chӍ tiêu so sánh phҧi phù hӧp vӅ yӃu tӕ không gian, thӡi gian; cùng nӝi dung kinh tӃÿѫQYӏ ÿROѭӡQJSKѭѫQJSKiSWtQKWRiQTX\P{YjÿLӅu kiӋn kinh doanh

- So sánh s͙ tuy͏Wÿ͙i : là kӃt quҧ cӫa phép trӯ giӳa trӏ sӕ cӫa kǤ phân tích

vӟi kǤ gӕc cӫa các chӍ tiêu kinh tӃ3KѭѫQJSKiSQj\Vӱ dөQJÿӇ so sánh sӕ liӋu QăPWtQKtoán vӟi sӕ liӋXQăPWUѭӟc cӫa các chӍ tiêu xem có biӃQÿӝng không và tìm ra nguyên nhân cӫa sӵ biӃQÿӝng, tӯ ÿyÿӅ ra biӋn pháp khҳc phөc

- So sánh s͙ W˱˯QJÿ͙i: là kӃt quҧ cӫa phép chia giӳa trӏ sӕ cӫa kǤ phân tích

so vӟi kǤ gӕc cӫa các chӍ tiêu kinh tӃ3KѭѫQJSKiSQj\GQJÿӇ làm rõ tình hình biӃQÿӝng cӫa các chӍ tiêu kinh tӃ trong thӡi gian QjRÿy: So sánh tӕFÿӝ WăQJWUѭӣng cӫa chӍ tiêu giӳDFiFQăP, so sánh tӕFÿӝ WăQJWUѭӣng giӳa các chӍ tiêu, tӯ ÿyWìm ra nguyên nhân và biӋn pháp khҳc phөc

%100

%100

*0

-ø

öçç

2.2.2.3 3K˱˯QJSKiSG͹EiRE̹QJP{Kình nhân

Theo Võ Thӏ Thanh Lӝc (1998, trang 221-222) thì dӳ liӋu chuӛi thӡi gian có

sӵ biӃQÿӝQJOjGRWiFÿӝng cӫa các yӃu tӕ:

- 7tQK[XKѭӟng_Trend component (kí hiӋu là Trt): quan sát sӕ liӋu thӵc tӃ cӫa hiӋQWѭӧng trong mӝt thӡi gian dài, ta có thӇ nhұn thҩy biӃQÿӝng cӫa hiӋn Wѭӧng theo mӝt chiӅXKѭӟQJWăQJKRһc giҧm) rõ rӋt, nJX\rQQKkQOjGRWKD\ÿәi công nghӋ sҧn xuҩt, JLDWăQJGkQVӕ, biӃQÿӝng vӅ tài sҧn,…

- Tính thӡi vө_Seasonal component (kí hiӋu là Snt): thӇ hiӋn biӃQÿӝng cӫa chӍ tiêu nghiên cӭu theo mӝt quy luұWQjRÿy giӳa các thӡLÿLӇPWURQJQăPYjOһp lҥLWѭѫQJWӵ WURQJQăPNӃ tiӃp BiӃQÿӝQJPDÿѭӧc xem xét khi dӳ liӋXÿѭӧc thu thұp theo tháng, quý, nӃu chӍ có dӳ liӋXWKHRQăPVӁ không có biӃQÿӝng thӡi vө

- Tính chu kǤ_Cyclical component (kí hiӋu là Clt): thӇ hiӋn biӃQÿӝng cӫa chuӛi thӡi gian theo mӝt quy luұW QjR ÿy QӃu xét trong mӝt khoҧng thӡi gian WѭѫQJÿӕi dài tính bҵQJQăPWӯ 2-QăP 9ӟi chuӛi thӡi gian dài mӟi phát hiӋn ÿѭӧc quy luұt này

- Tính ngүu nhiên hay bҩWWKѭӡng_Irregular component (kí hiӋu là Et): biӃn ÿӝng không có quy luұt và hҫXQKѭNK{QJWKӇ dӵ ÿRiQÿѭӧc Loҥi biӃQÿӝng này WKѭӡng xҧy ra trong thӡi gian ngҳn và không lһp lҥLQKѭWKLrQWDLFKLӃn tranh, yӃu

tӕ chính trӏ…

Các yӃu tӕ WiFÿӝQJÿӃn doanh thu thuҫn Yt cӫD'ѭӧc HұX*LDQJÿѭӧc thӇ hiӋn bҵng công thӭc trong mô hình nhân:

t t t t

6DXÿyWKӵc hiӋn lҫQOѭӧWWKHRFiFEѭӟc sau:

- %ѭӟc 1: Tính trung bình trѭӧWÿѫQJLҧn MA vӟi khoҧQWUѭӧt L=4 (vì thӡi ÿRҥQÿѭӧc tính theo quý)

L

Y Y

Y

MA t t-(L/2)+1+ + t + + t+(L/2)

=

Tӯ giá trӏ MA, tính trung bình trѭӧt trung tâm CMA:

.KLÿy&0$t chӍ gӗm hai yӃu tӕ chu kǤ và xu thӃ, nӃu biӇu diӉn bҵng công thӭc thì CMAt = (Trt*Clt)

- %ѭӟc 2: Tách yӃu tӕ thӡi vө và ngүu nhiên khӓi Yt

(Snt*Et) = Yt/CMAt

-%ѭӟc 3: Tách yӃu tӕ sai biӋt Et bҵng cách tính trung bình cho mӛi mùa (ӣ ÿk\OjTXý) Sҳp xӃp các (Snt*Et) có cùng quý vào cùng mӝt cӝt và tiӃn hành tính chӍ sӕ mùa Sn Qi

m

E Sn

å

= ( ( * ))

vӟi m là sӕ thӡLÿRҥn trong cùng quý

- %ѭӟc 4: TiӃQKjQKÿLӅu chӍnh các chӍ sӕ PDVDXÿyORҥi bӓ chӍ sӕ mùa theo công thӭc dt = Yt/ChӍ sӕ mùa

2

t t

MA MA

%ѭӟc 5: Thӵc hiӋn dӵ báo dt bҵng mô hình xu thӃ tuyӃn tính có dҥng

dt = a*t + b vӟi a, b là hҵng sӕ suy ra tӯ mô hình xu thӃ tuyӃn tính và t là sӕ thӡi ÿRҥn

.KLÿyJLiWUӏ dӵ báo cho doanh thu thuҫn Ft = dt*ChӍ sӕ mùa

2.2.2.4 Phân tích Dupont

Phân tích Dupont là mӝt công cө SKkQWtFKÿѫQJLҧQQKѭQJY{FQJKLӋu quҧ, cho phép nhà phân tích có thӇ nhìn khái quát toàn bӝ các vҩQÿӅ FѫEҧn cӫa doanh nghiӋp, tӯ ÿyÿѭDUDÿѭӧc nhӳng quyӃWÿӏQKÿ~QJÿҳn Phân tích Dupont là

kӻ thuұt phân tích bҵng cách chia tӹ sӕ ROA và ROE thành nhӳng bӝ phұn có liên hӋ vӟLQKDXÿӇ ÿiQKJLiWiFÿӝng cӫa tӯng bӝ phұn lên kӃt quҧ sau cùng

Kӻ thuұt phân tích Dupont dӵa vào SKѭѫQJWUình căQEҧQGѭӟLÿk\Jӑi là SKѭѫQJWUình Dupont:

ROE = ROA x HӋ sӕ sӱ dөng vӕn cә phҫn

= ROE x Vòng quay tәng tài sҧn x HӋ sӕ sӱ dөng vӕn cә phҫn

Lӧi nhuұn ròng Doanh thu Tәng tài sҧn

= ( x ) x

Doanh thu Tәng tài sҧn Vӕn chӫ sӣ hӳu

Tӯ công thӭFWtQK52(QKѭWUrQ ta có thӇ thҩy chӍ WLrXQj\ÿѭӧc cҩu thành bӣi ba yӃu tӕ chính là ROS, vòng quay tәng tài sҧn và hӋ sӕ sӱ dөng vӕn cә phҫn

Tӯ ÿyWDFyWKӇ VX\UDĈӇ WăQJKLӋu quҧ sҧn xuҩt kinh doanh (tӭFOjJLDWăQJROE) doanh nghiӋp có 3 sӵ lӵa chӑQFѫEҧQOjWăQJPӝt trong ba yӃu tӕ sau:

- Thӭ nhҩt, doanh nghiӋp có thӇ WăQJ526 bҵQJFiFKWăQJGRDQKWKXYjFҳt giҧm chi phí

- Thӭ hai, doanh nghiӋp có thӇ nâng cao hiӋu quҧ kinh doanh bҵng cách sӱ dөng tӕWKѫQFiFWjLVҧn sҹn có cӫa mình nhҵm nâng cao vòng quay tәng tài sҧn,

cө thӇ KѫQOj doanh nghiӋp cҫn tҥo ra nhiӅXGRDQKWKXKѫQWӯ nhӳng tài sҧn sҹn

có

- Thӭ ba, doanh nghiӋp có thӇ nâng cao hiӋu quҧ kinh doanh bҵng cách nâng cao hӋ sӕ sӱ dөng vӕn cә phҫn, nói cách khác là doanh nghiӋSWăQJWӹ trӑng nӧ so vӟi vӕn chӫ sӣ hӳu Tӹ trӑng này bao nhiêu là hӧp lý nhҩt thì còn tùy thuӝc vào tình hình hoҥW ÿӝng kinh doanh, khҧ QăQJ FKL WUҧ chi phí cӕ ÿӏnh cӫa doanh nghiӋp, chính sách cӫa nhà quҧn trӏ, chi phí trҧ cә tӭc và chênh lӋch giӳa lãi và tiӃt kiӋm thuӃ do sӱ dөng nӧ

&+ѬѪ1* 3

3.1 T Ә1*48$19ӄ&Ð1*7<&Ә3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1*

3.1.1 Thông tin chung

- Tên công ty: Công ty Cә phҫQ 'ѭӧc Hұu Giang (DHG Pharmaceutical Joint-Stock Company)

- Tên công ty viӃt tҳt: DHG Pharma

- Trө sӣ chính: 288 Bis, 3Kѭӡng An Hòa, Quұn Ninh KiӅu, Thành phӕ Cҫn 7Kѫ9LӋt Nam

- Ngày 15/10/1992, theo quyӃWÿӏnh sӕ 4Ĉ8%7Fӫa Ӫy Ban Nhân Dân tӍnh CҫQ7Kѫ [tQJKLӋS Qj\ ÿәi tên thành Xí nghiӋp liên hӧS 'ѭӧc Hұu Giang

- Ngày 2/9/2004, theo quyӃW ÿӏnh sӕ 4Ĉ-CT.UB cӫa Uӹ Ban Nhân Dân Thành phӕ CҫQ 7Kѫ ;t QJKLӋp liên hӧS 'ѭӧc Hұu Giang TP CҫQ 7KѫchuyӇQÿәi mô hình hoҥWÿӝng thành Công ty Cә phҫQ'ѭӧc Hұu Giang (DHG) vӟi vӕQÿLӅu lӋ EDQÿҫu là 80 tӹ ÿӗng

Vӟi nhӳng phҩQÿҩu liên tөc, nhҵm xây dӵng mӝt mô hình hoҥWÿӝng hoàn thiӋQVDXKѫQQăPÿLYjRKRҥWÿӝng, '+*ÿã ÿҥWÿѭӧc nhӳng thành tӵXÿiQJkӇ:

- DHG 12 QăP OLӅQ ÿѭӧc bình chӑn là hàng ViӋt Nam ChҩW Oѭӧng cao (1997-2010), ÿҥt danh hiӋXDQKKQJODRÿӝng cùng vӟi nhiӅu bҵng khen, cӡ thi ÿXD do Ӫy ban Thành phӕ, Bӝ Y tӃ, Bӝ Nӝi vө trao tһng Doanh thu cӫa DHG cao nhҩWWURQJQJjQKGѭӧc cҧ Qѭӟc

- HӋ thӕng quҧn lý chҩW OѭӧQJ ÿѭӧc chӭng nhұn phù hӧp tiêu chuҭn ISO

QKjPi\ÿҥt chuҭn WHO, GMP/GLP/GSP, phòng kiӇm nghiӋPÿѭӧc công nhұn tiêu chuҭn ISO/IEC 17025:2001

- DHG có gҫn 3000 cán bӝ, công nhân viên HӋ thӕng bán hàng rӝng khҳp

64 tӍnh, thành vӟi hình thӭc trung tâm phân phӕi sҧn phҭm trӵc tiӃSYjFiFÿLӇm bán lҿ cӫa DHG vӟi gҫQÿҥi lý

ĈӃQQăP'+*ÿã thӵc hiӋn 7 lҫQWăQJYӕQÿLӅu lӋ, tӯ 80 tӹ WăQJOrQ653,76 tӹ ÿӗng, góp phҫn khҷQJÿӏnh giá trӏ F{QJW\'+*WăQJOrQNKông ngӯng BҧQJ&iFÿӧWWăQJYӕQÿLӅXOӋFӫD'+*Wӯ– 2012

ĈYWWriӋXÿӗng

Thӡi gian

phát hành ĈӕLWѭӧng phát hành VӕQWăQJ sau phát hành VӕQÿLӅu lӋ

09/2004 Cә phҫn hóa: VӕQÿLӅu lӋ EDQÿҫu 80.000

3.1.3 &ѫFҩXWәFKӭc

NhҵPÿҧm bҧRFKRF{QJW\ÿLӅu hành và kiӇm soát mӝt cách có hiӋu quҧ vì quyӅn lӧi cӫa cә ÿ{QJYjQKӳQJQJѭӡLOLrQTXDQÿӃn công ty, quҧn trӏ công ty phҧLÿҧm bҧo các nguyên tҳc:

- Ĉҧm bҧRFѫFҩu quҧn trӏ có hiӋu quҧ;

- Ĉҧm bҧo quyӅn lӧi cӫa cә ÿ{QJ

- Ĉӕi xӱ công bҵng giӳa các cә ÿ{QJ

- Ĉҧm bҧo vai trò cӫa nhӳQJQJѭӡi có quyӅn lӧLOLrQTXDQÿӃn công ty;

- Minh bҥch trong hoҥWÿӝng cӫa công ty;

- HӝLÿӗng quҧn trӏ và ban kiӇm soát: lãnh ÿҥo, kiӇm soát công ty có hiӋu

quҧ;

- Tuân thӫ TX\ÿӏnh pháp luұt hiӋn hành

Cùng vӟi sӵ phát triӇn trong hoҥWÿӝng sҧn xuҩt kinh doanh và quy mô công W\QJj\FjQJWăQJWKì WtQKÿӃQWKiQJQăP, tәng sӕ công nhân viên cӫa công ty là 2.764 nhân viênWURQJÿyWUình ÿӝ: tUrQĈҥi hӑc (43 nhân viên); Ĉҥi hӑc (544 nhân viên); Trung hӑc chuyên nghiӋp (1.256 nhân viên); 6ѫFҩp, Phә thông Trung hӑc (921 nhân viên)

&ѫFҩu tә chӭc cӫa DHG gӗm nhiӅu phòng ban, vӟi các chӭFQăQJQKLӋm

vө FѫEҧQQKѭVDX

- Ĉҥi hӝLÿӗng cә ÿ{QJOjFѫTXDQTX\Ӆn lӵc cao nhҩt cӫa công ty, gӗm tҩt

cҧ các cә ÿ{QJFyTX\Ӆn biӇu quyӃWĈҥi hӝLÿӗng sӁ thông qua báo cáo tài chính hҵQJQăPYjQJkQViFKWjLFKtQKFKRQăPWLӃp theo

- HӝLÿӗng quҧn trӏGRÿҥi hӝLÿӗng cә ÿ{QJEҫXUDOjFѫTXDQTXҧn trӏ cӫa DHG, chӏu trách nhiӋPWUѭӟFĈҥi hӝLÿӗng cә ÿ{QJYӅ kӃt quҧ hoҥWÿӝng sҧn xuҩt kinh doanh cӫa DHG HӝLÿӗng quҧn trӏ Fyÿҫ\ÿӫ quyӅn hҥQÿӇ thӵc hiӋn tҩt cҧ các quyӅn nhân danh DHG, trӯ nhӳng thҭm quyӅn thuӝc vӅ Ĉҥi hӝL ÿӗng cә ÿ{QJ

- Ban kiӇPVRiWGRĈҥi hӝLÿӗng cә ÿ{QJEҫu ra, có nhiӋm vө kiӇm tra tính hӧp lý, hӧSSKiSWURQJÿLӅu hành hoҥWÿӝng kinh doanh và báo cáo tài chính cӫa công ty

- Ban TәQJJLiPÿӕc: do HӝLÿӗng quҧn trӏ bә nhiӋm, có nhiӋm vө tә chӭc ÿLӅu hành và quҧn lý mӑi hoҥWÿӝng sҧn xuҩt kinh doanh hàng ngày cӫa công ty theo nhӳng chiӃQOѭӧc và kӃ hoҥFKÿã ÿѭӧc HӝLÿӗng quҧn trӏ YjĈҥi hӝLÿӗng cә ÿ{QJWK{QJTXD

- &iF JLiP ÿӕc chӭF QăQJ FKӏu trách nhiӋP ÿLӅu hành và triӇn khai các chiӃQOѭӧc theo chӭFQăQJTXҧn lý, ÿӗng thӡi hә trӧ cho ban TәQJJLiPÿӕc

3.2 QUY MÔ VÀ L Ƭ1+9Ӵ&+2Ҥ7ĈӜ1*

là các nhà thuӕc, bӋnh viӋn trên cҧ Qѭӟc

- Gia công, lҳp ÿһt, sӱa chӳDÿLӋQÿLӋn lҥnh;

- Xuҩt khҭXGѭӧc liӋXGѭӧc phҭPWKHRTX\ÿӏnh cӫa Bӝ Y tӃ;

- Nhұp khҭu trӵc tiӃp trang thiӃt bӏ y tӃ, thiӃt bӏ sҧn xuҩt thuӕc, sҧn xuҩt, kinh doanh xuҩt khҭu thiӃt bӏ sҧn xuҩt thuӕc tӵ chӃ tҥo tҥi công ty;

- Sҧn xuҩt, kinh doanh, xuҩt khҭu các mһt hàng thӵc phҭm chӭc năQJPӻ phҭm;

- Kinh doanh, xuҩt nhұp khҭu nguyên liӋu thuӕc thú y, thӭFăQJLDV~FJLDcҫm và thӫy hҧi sҧn;

-Kinh doanh, xuҩt nhұp khҭu nguyên liӋu, phө liӋu dùng làm thuӕc cho QJѭӡi;

- HӋ thӕng phân phӕi sâu và rӝng Sҧn phҭm có mһt ӣ các tӍnh thành trên cҧ Qѭӟc và hҫu hӃt các BӋnh viӋn trên toàn quӕc

- Ĉӝi ngNJQKkQYLên bán hàng vӟLWUrQQJѭӡi, tiӃp xúc trӵc tiӃp vӟi khách hàng, trong sӕ ÿyWKì mӝt nӱDOjNKiFKKjQJWKѭӡng xuyên cӫa công ty Quҧn lý bán hàng, phѭѫQJ SKiS EiQ KjQJ Yj KRҥW ÿӝng marketing ngày càng chuyên nghiӋp, giúp quҧQJEiWKѭѫQJKLӋXÿӃQQJѭӡi tiêu dùng

- 1ăQJOӵc sҧn xuҩWQJj\FjQJWăQJQKjPi\PӟLÿѭӧFÿѭDYjRVӱ dөng

- DHG nhұQÿѭӧc sӵ hӛ trӧJL~Sÿӥ cӫDFiFFѫTXDQTXҧn lý ngành y tӃ, Bҧo hiӇm Xã hӝi, Bҧo hiӇm Y tӃ; Cөc Quҧn lý DѭӧFFiFFѫTXDQTXҧn lý chuyên ngành hҧi quan, thuӃ, chính quyӅQÿӏDSKѭѫQJWURQJFҧ Qѭӟc

- Linh hoҥt trong quá trình ÿLӅu hành, kӏp thӡLWURQJÿLӅu chӍnh các chính sách nӝi bӝ phù hӧSKѫQYjTX\Ӄt tâm, nӛ lӵc phҩQÿҩu cӫa tұp thӇ cán bӝ - nhân

- HoҥWÿӝng nghiên cӭu phát triӇn nguӗn nhân lӵc còn thiӃu, viӋc liên kӃt phát triӇQÿӅ tài vӟi các ViӋQ7Uѭӡng tiӃQÿӝ còn chұPFKѭDWKӇ cho UDÿӡi nhiӅu sҧn phҭm mӟi khác biӋWPDQJKjPOѭӧng khoa hӑc kӻ thuұt cao

-HoҥWÿӝng xuҩt khҭu Gÿã có mһt tҥi thӏ WUѭӡng cӫa KѫQTXӕFJLDQKѭng doanh thu vүn còn chiӃm mӝt tӹ lӋ rҩt thҩp

- Ĉӝi ngNJNӃ thӯa vүQÿDQJOjYҩQÿӅ các cә ÿ{QJNKiFKKjQJYjÿӕi tác quan tâm

3.4 M Ө& 7,ÊU VÀ 3+ѬѪ1* +ѬӞ1* 3+È7 75,ӆ1 7521* 7ѬѪ1* LAI C ӪA CÔNG TY CӘ3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1*

3.4.1 M өFWLêu

Mөc tiêu cӫa DHG là tKD\ÿәLFѫFҩu tә chӭc nhân sӵ, thay ÿәLÿӏQKKѭӟng chiӃQOѭӧc kinh doanh mӣ rӝng hӧp tác, phát huy hiӋu quҧ ÿDGҥQJKyDÿӗng tâm, khai thác tӕLÿDOӧi thӃ cҥQKWUDQKÿӇ tӗn tҥi, giӳ vӳQJWăQJWӕFÿӝ phát triӇn, tìm ÿӕi tác hӧp tác phù hӧp nhҵm hӑc tұp, sánh vay các tұSÿRjQGѭӧc phҭm lӟn trên thӃ giӟi mà cө thӇ OjFiFQѭӟc Châu Á

3KѭѫQJKѭӟQJWKӵFKLӋQPөFWLêu

7KHREiRFiRWKѭӡQJQLrQQăPGӵa trên nhӳQJNKyNKăQKLӋn tҥi và mөFWLrXFKRWѭѫQJODL'+*ÿã có các phѭѫQJKѭӟng tích cӵc và cө thӇ nhҵm ÿҥt mөFWLrXÿӅ ra

- Ĉҫu tѭ SKiW WULӇn nguӗn nhân lӵc, có chính sách lѭѫQJ WKѭӣng Fѫ Kӝi WKăQJWLӃn, phúc lӧLFKăPVyFVӭc khӓHÿjRWҥo nâng cao tay nghӅ chuyên sâu, tҥo môi trѭӡng làm viӋc tұp thӇ gҳn bó, công bҵng và lành mҥnh

- XӃp loҥi nhkQYLrQFѫFҩu tinh gӑn lҥLÿӝi ngNJJLҧi quyӃt chính sách cho nhân viên có nguyӋn vӑng nghӍ hѭX tUѭӟc tuәi, giҧm biên chӃ nhӳng Cán bӝ công nhân viên (CBCNV) NK{QJÿҥt yêu cҫu vӅ sӭc khӓHQăQJVXҩWODRÿӝng, không chҩSKjQKÿ~QJTX\ÿӏnh

- TuyӇn dөng mӟLÿjRWҥo kiӃn thӭc chuyên môn, chuҭn bӏ ÿҫ\ÿӫ nguӗn nhân lӵc cho nhà máy mӟi

- Ĉҧm bҧo hӋ thӕQJYăQEҧn, quy chӃTX\ÿӏnh cӫa công ty phù hӧp vӟi thӵc tӃ và mang tính khҧ thi Bên cҥQKÿyFông ty xây dӵng thêm các quy trình, quy chӃ làm viӋc ӣ các bӝ phұQÿһc biӋt là nhӳng bӝ phұQOLrQTXDQÿӃn kiӇm tra kiӇm soát, hӋ thӕng quҧn lý chҩt lѭӧng, quҧn lý thông tin

- Thuê Wѭvҩn xây dӵng mô hình quҧn trӏ tѭѫQJ lai, tӯng bѭӟc WiLFѫFҩu tә chӭc, hӋ thӕng quҧn trӏ, kiӇm soát nӝi bӝ và quҧn trӏ rӫi ro, tҥRFѫVӣ ÿLӅu hành vӳng chҳc, tiӃn dҫQÿӃn quҧn trӏ chuyên nghiӋp – hiӋu quҧ

- Xây dӵng tiӃQÿӝ ӭng dөng ERP (giҧLSKiS%)2 ÿҧm bҧo phөc vө yêu cҫu quҧn lý thӵc tӃ ӣ FiFÿѫQYӏ, ӭng dөng hiӋu quҧ quҧn trӏ trong toàn hӋ thӕng Công ty tiӃp tөc triӇn khai giҧi pháp truyӅn thông hӧp nhҩt (Unified Communication), trang bӏ thiӃt bӏ PDA cho nhân viên bán hàng, hoàn thiӋn và nâng cҩp các phҫn mӅm phөc vө khách hàng – bӋnh viӋn

- Khai thác hiӋu quҧ lӧi thӃ hӋ thӕng bán hàng thông qua viӋc hӧp tác phân phӕLÿӝc quyӅn các sҧn phҭm cӫDFiFÿӕi tác nѭӟc ngoài trong ngành dѭӧFQKѭ thuӕc biӋt dѭӧc gӕc (thuӕc phát minh), sҧn phҭm mang hàm lѭӧng khoa hӑc kӻ thuұt cao hoһc sҧn phҭm chѭD xây dӵng thѭѫng hiӋu tҥi ViӋt Nam

- Tìm ÿӕi tác hӧp tác phù hӧp nhҵm hӑc tұp, nâng cao vӏ thӃ '+*ÿӇ sánh vai vӟi các tұSÿRjQGѭӧc phҭm lӟn trên thӃ giӟi mà cө thӇ OjFiFQѭӟc châu Á

d) Ĉ̯XW˱khoa h͕c kͿ thu̵WYjÿ̱y m̩nh xṷt kẖu

- Sӱ dөng nguӗn lӵFWjLFKtQKÿҫXWѭ KRҥW ÿӝng nghiên cӭu khoa hӑc kӻ thuұt, phát triӇn sҧn phҭm,…Ngân sách cho hoҥWÿӝng khoa hӑc kӻ thuұt và phát triӇn sҧn phҭm sӁ ÿѭӧc tài trӧ WKrPKjQJQăPWK{QJTXDYLӋc trích lұp Quӻ khoa hӑc công nghӋ tӯ lӧi nhuұQWUѭӟc thuӃ

- ĈҫXWѭWjLFKtQKQKkQOӵc và Marketing cho xuҩt khҭu, mӣ rӝng thӏ phҫn, WăQJGRDQKVӕ Phát triӇn xuҩt khҭXWK{QJTXDÿӏQKKѭӟng mӣ rӝng hӧp tác, nhұn gia công và thông qua mӕi quan hӋ vӟi các nhà cung ӭng nguyên liӋu, cә ÿ{QJQKjÿҫXWѭ

- Tұp trung ngân sách Marketing truyӅQWK{QJÿӃQQJѭӡi tiêu dùng cho mӝt

sӕ nhãn hàng có lӧi thӃ cҥnh tranh (quҧng cáo trên tiviEiRÿjLLQWHUQHW« Ĉһc biӋWKѭӟng dүn và chuyӇn giao mӝt sӕ hoҥWÿӝng truyӅn thông hiӋu quҧÿѫQJLҧn FKRÿӝi ngNJEiQKàng tҥLÿӏa bàn tә chӭc thӵc hiӋn

- Xây dӵQJSKѭѫQJiQWăQJNKiFKKjQJQKӓ, giӳ khách hàng lӟn – ÿҧm bҧo WăQJGRDQKWKXQKѭng hҥn chӃ rӫi ro phө thuӝFYjQJX\FѫPҩt nӧ

- TiӃp tөc khai thác dӵ án kinh doanh thӵc phҭm chӭF QăQJ NLQK GRDQKhàng ngoài hӋ thӕng và phân phӕLÿӝc quyӅn

- PhҩQÿҩXWăQJGDQKPөc sҧn phҭm trong top 200 sҧn phҭm có doanh sӕ cao nhҩt tҥi ViӋt Nam (qua sӕ liӋu thӕng kê tӯ 2009-Q3/2012 cӫa IMS, DHG có 6/200 sҧn phҭm – chiӃm 0,03%)

- ĈѭDQKjPi\Pӟi vào tiӃn trình sҧn xuҩt, nâng tәng công suҩt 2 nhà máy OrQKѫQ08 tӹ ÿѫQYӏ sҧn phҭm

- Xây dӵng nhà máy In – Bao bì tҥi Khu công nghiӋp Tân Phú Thҥnh (chi SKtÿҫXWѭѭӟc tính 94,7 tӹ ÿӗng) và xây dӵng dây chuyӅn chӃ biӃQ'ѭӧc liӋXÿҥt tiêu chuҭn GMP, WHO theo lӝ trình quy ÿӏnh cӫa Bӝ Y tӃ

- Quy hoҥch lҥi khu nhà máy hiӋn tҥLÿҫXWѭ tách biӋt các dây chuyӅn thӵc phҭm chӭFQăQJVҧn xuҩt sҧn phҭPGѭӧc liӋu

&+ѬѪ1* 4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

4.1 PHÂN TÍCH T Ә1*48È77ÌNH HÌNH HOҤ7ĈӜ1*.,1+'2$1+

C Ӫ$ CÔNG TY CӘ3+Ҫ1'ѬӦ&+Ұ8*,$1*

4.1.1 Phân tích tình hình doanh thu c ӫDF{QJW\

6DXQăPFә phҫn hóa, doanh thu cӫD'+*ÿã tăQJOrQOҫn, tӯ 554 tӹ QăPOrQWӹ QăP 2012 Thành quҧ trên là do nә lӵc phҩQÿҩu cӫa tұp thӇ và khҧ QăQJ TXҧn trӏ tӕt cӫa lãnh ÿҥo công ty HoҥW ÿӝng kinh doanh cӫa DHG hӭa hҽn sӁ tiӃp tөc gһWKiLÿѭӧc nhiӅXWKjQKF{QJYѭӧt qua cҧ thách thӭc cӫa suy thoái kinh tӃ

(Ngu͛n: BCTC cͯDFiF&{QJW\'˱ͫc ͧ Vi͏W1DPQăP

Hình 4.1 Doanh thu cӫa DHG và mӝt sӕ Công ty 'ѭӧc ӣ ViӋW1DPQăP BiӇXÿӗ trên thӇ hiӋn doanh thu cӫa 10 công ty Cә phҫn Dѭӧc phҭm lӟn ӣ ViӋt Nam, bao gӗP 'ѭӧc Hұu Giang (DHG), Traphaco (TRA), Domesco (DMC), Imexpharm ,03 'ѭӧF+j7k\'+7 'ѭӧc CӱX/RQJ'&/ ... ÿѭӧc

Phân tích báo cáo tài doanh nghiӋp có thӇ doanh nghiӋp thӵc hiӋn hoһc tә chӭc bên ngồi (ngân hàng, cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài chính, cơng ty chӭng khốn, ) thӵc hiӋn

ĈӭQJWUrQTXDQÿLӇm... tin chung

- Tên công ty: Công ty Cә phҫQ ''ѭӧc Hұu Giang (DHG Pharmaceutical Joint-Stock Company)

- Tên công ty viӃt tҳt: DHG Pharma

- Trө sӣ chính: 288 Bis, 3Kѭӡng An... “Lұp kӃ hoҥch tài chính? ??

và cuӕi tҥo bҧn “KӃ hoҥch tài chính? ??

Theo Trҫn NgӑF7Kѫ7Uang 177-178) kӃ hoҥch tài mӝt q trình bao gӗm:

Lӧi nhuұn rịng dành cho cә ÿ{QJ

Bình