báo cáo đề xuất tín dụng

phòng tài vụ, trưởng phòng tài vụ, kế toán trưởng và bây giờ là kế toántrưởng – thành viên hội đồng quản trị của công ty cổ phần cao su saovàng, bà Đào thị Hoa đóng góp nhiều kinh nghiệm

NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

Chi nhánh Thanh Xuân

Phòng QHKH DN

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự do – Hạnh phúc

Hà Nội, ngày 1 tháng 12 năm 2014

BÁO CÁO ĐỀ XUẤT TÍN DỤNG

I THÔNG TIN KHÁCH HÀNG :

- Tên Khách hàng: CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU SAO VÀNG

- Tên giao dịch: Sao Vang Rubber Joint Stock Company

- Địa chỉ: 231, Nguyễn Trãi - Thanh Xuân - Hà Nội - Việt Nam

- Email: caosusaovang@hn.vnn.vn

- Điện thoại: +84(4)385-83656 Fax: +84(4)385-83644

- Hoạt động kinh doanh chính: Sản xuất săm lốp xe máy, ô tô, máy bay.

- Mã CK: SRC

- Vốn điều lệ: 182.257.720.000 đồng.

- Hình thức sở hữu: Công ty cổ phần được chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà nước theo

quyết định số 2505/QĐ – TCCB ngày 01/08/2005 của bộ công nghiệp về việc cổ phầnhóa công ty cao su Sao Vàng

STT Tên cổ đông Cổ phiếu nắm giữ Tỷ lệ %

1 Tập đoàn hóa chất Việt Nam ( Vinachem) 9.294.750 51

2 Vietnam investments Fund I.L.P 1.523.306 8,36

3 Công ty TNHH Quỹ đầu tư Việt Nam II 850.500 4,67

4 Công ty CP chứng khoán Ngân hàng đầu

tư và phát triểnViệt Nam

- Hình thức cho vay: Cho vay theo hạn mức

- Nguồn trả nợ: Doanh thu từ hợp đồng mua hàng với công ty TNHH HondaViệt Nam và nguồn doanh thu khác

- Bảo đảm tiền vay: Giá trị quyền sử dụng lô đất diện tích từ 6,2 ha, mặt tiền 220m2, hiện tại đang dùng làm nhà xưởng sản xuất của công ty Giao thông thuận tiện Lô đấtthẳng, đẹp, đường cho xe container, xe tải vào được, cơ sở hạ tầng hoàn thiện Lô đất đượcUBND thành phố Hà Nội cấp giấy phép chứng nhận quyền sử dụng đất số AS 150999 mangtên ông Mai Chiến Thắng, Tổng giám đốc công ty cổ phần Cao su Sao Vàng Giá trị thẩmđịnh của TSĐB là 10.540 tỷ đồng

III THÔNG TIN VỀ KHÁCH HÀNG

1 Tư cách, năng lực pháp lý, năng lực điều hành và quản lý sản xuất kinh doanh của khách hàng

1.1 Đánh giá về lịch sử hoạt động của khách hàng

Ngày 23/05/1960, Nhà máy Cao su Sao Vàng được thành lập Ngày 27/08/1992, Nhàmáy Cao su Sao Vàng được đổi tên thành Công ty Cao su Sao Vàng theo quyết định số 645/CNNG

Ngày 24/10/2005 Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng được thành lập theo quyết định số3500/QĐ- BCN về việc chuyển Công ty Cao su Sao Vàng thành Công ty Cổ phần Cao suSao Vàng

Ngày 03/04/2006, Công ty Cổ phần Cao su Sao Vàng được Sở kế hoạch đầu tư thànhphố Hà nội cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần đầu với số vốn điều lệ là49.048.000.000 đồng

Ngày 07/12/2006, Công ty thay đổi lại đăng ký kinh doanh lần đầu với số vốn điều lệlà: 80.000.000.000 đồng

Ngày 27/07/2007, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 2 với số vốn điều lệ là:108.000.000.000 đồng

Ngày 07/10/2009: Cổ phiếu công ty đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoánThành phố Hồ Chí Minh với mã chứng khoán là SRC

Ngày 20/07/2012, Công ty thay đổi đăng ký kinh doanh lần 3 với vốn điều lệ là162.000.000.000 đồng

Ngày 02/08/2013, công ty thay đổi ĐKKD lần thứ 6 với vốn điều lệ là:182.257.720.000 đồng

Nhận xét: Công ty CP Cao su Sao Vàng là một doanh nghiệp mạnh, có bề dày phát triển

hơn 54 năm Cao su Sao Vàng hiện nay đang ở vị thế dẫn đầu ngành chế tạo các sản phẩm từcao su Việt Nam với những sản phẩm quen thuộc nổi tiếng trong và ngoài nước Đặc biệt,đây là doanh nghiệp đầu tiên ở Việt Nam sản xuất được lốp máy bay, đạt tiêu chuẩn an toàn

và chất lượng quốc tế Trong suốt những năm hình thành và phát triển, Cao su Sao Vàng đãkhông ngừng nỗ lực xây dựng thương hiệu, đưa ra các sản phẩm chất lượng, luôn năng động,sáng tạo, đột phá tìm một hướng đi, một mô hình kinh tế có hiệu quả nhất, thích hợp nhấtnhất

1.2 Đánh giá về tư cách và năng lực pháp lý

Hồ sơ pháp lý công ty gửi tới ngân hàng

Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103011568 do Sở Kế hoạch và Đầu tưThành phố Hà Nội cấp ngày 03 tháng 04 năm 2006, đăng ký thay đổi lần 1 ngày 07 tháng 12năm 2006, đăng ký thay đổi lần 2 ngày 27 tháng 07 năm 2007

- Quyết định bổ nhiệm Chủ tịch HĐQT, tổng giám đốc, kế toán trưởng công ty

- Giấy chứng nhận vốn góp của các cổ đông

- Điều lệ công ty

- Giấy đề nghị vay vốn

- Bản đăng ký dấu mẫu

- Nghị quyết đại hội đồng cổ đông về việc đề nghị xin vay vốn với ngân hàng

 Nhận xét: Công ty có đầy đủ hồ sơ pháp lý theo quy định của ngân hàng Công ty được

thành lập một cách hợp pháp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103011568 do Sở Kếhoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày 03 tháng 04 năm 2006 Theo đó, công ty có tưcách pháp nhân kể từ ngày được cấp giấy phép đăng ký kinh doanh Người đại diện pháp luật

là ông Mai Chiến Thắng - Tổng giám đốc của công ty được bổ nhiệm theo quyết định của Hộiđồng quản trị và phù hợp với điều lệ của công ty Cao su Sao Vàng là một công ty có đầy đủ

năng lực pháp lý để vay vốn tại ngân hàng

1.3 Đánh giá về mô hình tổ chức và bố trí lao động của khách hàng

VÀ SX

Kể từ khi thành lập cho đến nay, Công ty cổ phần Cao su Sao vàng duy trì mô hình tổchức bao gồm các phòng ban đặt tại trụ sở chính, các xí nghiệp và các chi nhánh trực thuộc.Hiện nay ngoài khối văn phòng đặt tại trụ sở chính, Công ty có 15 phòng, 06 xí nghiệp trựcthuộc và 3 chi nhánh, cụ thể như sau:

Các phòng ban trong công ty bao gồm

10 Phòng kỹ thuật cơ năng

11 Trung tâm chất lượng

1 Xí nghiệp cao su số 1

2 Xí nghiệp cao su số 3

3 Xí nghiệp cao su kỹ thuật

4 Xí nghiệp cơ điện

5 Xí nghiệp năng lượng

6 Xí nghiệp luyện cao su Xuân Hòa

Các chi nhánh trực thuộc bao gồm

1 Chi nhánh Thái Bình ( đơn vị sản xuất sản phẩm)

2 Chi nhánh Đà nẵng ( tiêu thụ sản phẩm)

3 Chi nhánh Thành Phố Hồ Chí Minh( tiêu thụ sản phẩm)

Các công ty con, công ty liên kết

Góp vốn vào công ty CP Philips Carbon, để đầu tư vào dự án sản xuất than đen tại tỉnh

Bà Rịa – Vũng tàu, công ty bắt đầu góp vốn từ năm 2008, tổng số tiền đã nộp vào công tyliên doanh (từ năm 2008 đến năm 2011) là 586.658,8 USD, tương đương 11.411.041.033đồng bao gồm: góp vốn theo hợp đồng liên doanh là 441.000 USD ( tương ứng:2.833.589.362 đồng) từ năm 2008 đến nay liên doanh đang trong thời gian xây dựng, chưasản xuất kinh doanh

 Nhận xét: Cao su Sao vàng đang tiến đến mô hình quản trị doanh nghiệp theo các

thông lệ quốc tế tốt nhất được áp dụng rộng rãi Với cơ cấu quản trị như trên, Cao su SaoVàng có thể quản trị một cách chặt chẽ, có hiệu quả và phù hợp với những phướng hướng,chiến lược phát triển của công ty

 Cơ cấu lao động: (31/12/2013)

 Công tác tổ chức nhân sự và lao động tiền lương

- Vấn đề tiền lương có ảnh hưởng tới tất cả các phương diện trong nội dung quản lýnguồn nhân lực của công ty, là mối quan tâm hàng đầu của người lao động Hiện nay,công ty luôn chú trọng đến công tác xây dựng chính sách phân phối tiền lương, đơngiá tiền lương, đảm bảo công bằng nhằm động viên người lao động nâng cao năngsuất, chất lượng sản phẩm Đặc biệt công ty quan tâm giải quyết tăng mức thu nhậpmột cách hợp lý cho bộ phận bán hàng

- Công ty đảm bảo thực hiện đầy đủ các chính sách đãi ngộ (thưởng tập thể, cá nhân cóthành tích xuất sắc trong phong trào thi đua, lao động sáng tạo, tiết kiệm định mức vật

tư, thưởng lễ, tết… Thực hiện đúng các chế độ phụ cấp, ăn giữa ca và trích đóng bảohiểm xã hội, khám sức khỏe định kỳ…)

Trong năm 2013, công ty đã giải quyết thôi việc, sa thải, hưu trí cho 141 lao động,tuyển dụng vào công ty 99 người Số lượng lao động toàn công ty đến 31/12/2013 là1.038 người, giảm 41 người so với năm 2012 (tương đương với giảm 3,69%)

- Thu nhập bình quân thực tế 1 tháng của người lao động là: 6,24 triệu đồng/tháng.Tổng quỹ lương năm 2013 của người lao động là 82,5 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 8,4%doanh thu), của cán bộ viên chức là 1,4 tỷ đồng Tuy thu nhập của người lao động đãđược cải thiện song vẫn ở mức thấp so với mặt bằng chung khu vực

1.4 Đánh giá về năng lực quản trị điều hành

và đại hội đồng cổ đông

Ông Lê Văn

Cường (Sinh

năm 1959)

- Chủ tịch HĐQT ( từ ngày 23/06/2012)

- Trình độ chuyên môn: Kỹ sư chế tạo máy Đại học Bách khoa Hà nội, Cử

nhân kinh tế chính trị, Cử nhân quản trị kinh doanh và xây dựng cơ bảntrường Đại học Kinh tế quốc dân, Kỹ sư hóa Polime Đại học Bách Khoa HàNội

phòng tài vụ, trưởng phòng tài vụ, kế toán trưởng và bây giờ là kế toántrưởng – thành viên hội đồng quản trị của công ty cổ phần cao su saovàng, bà Đào thị Hoa đóng góp nhiều kinh nghiệm của mình trong hoạtđộng kiểm soát của doanh nghiệp.

Ông Nguyễn

Việt Hùng

(Sinh năm 1967)

K

- Chức vụ: thành viên HĐQT, Phó tổng giám đốc công ty Cao su Sao àng

- Trình độ chuyên môn: kỹ sư điện, kỹ sư tin học quản lý

- Ông Nguyễn Việt Hùng với hơn 15 năm kinh nghiệm kinh doanh cùngvới các chức vụ quản lý khác nhau, ông được kỳ vọng sẽ cùng dẫn dắt

“Sao Vàng” đối mặt với nhiều thách thức, đóng góp vào việc thúc đẩythành công các mục tiêu mà đại hội đồng cổ đông “Sao Vàng: đã đặt ra

 Nhận xét: Ban lãnh đạo của công ty là những người có năng lực, trình độ chuyên môn

giỏi, kinh nghiệm vững vàng trong nghề, có uy tín cao, khả năng lãnh đạo công ty tốt, khánhạy bén và thích ứng nhanh với môi trường cạnh tranh và các biến động của thị trường

1.5 Đánh giá định hướng phát triển của khách hàng trong thời gian tới

 Các mục tiêu chủ yếu của công ty

- Mục tiêu chính của Công ty: Luôn là thương hiệu sản xuất lốp xe và sản phẩm Cao su kỹthuật hàng đầu về chất lượng ở Việt Nam, phấn đấu trở thành thương hiệu mang tầm khu vực

và quốc tế

- Không ngừng đổi mới công nghệ và thiết bị, đồng thời nghiên cứu và hợp tác với cá đốitác nước ngoài để sản xuất các sản phẩm mới, đạt chất lượng cao, phù hợp với điều kiện sửdụng ở Việt Nam như: Lốp ô tô cỡ lớn, băng tải cường lực cao, Săm ô tô Butyl, lốp ôtô, đáp ứng nhu cầu phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam trong 10 năm tới

- Tăng trưởng bình quân hàng năm của Công ty phấn đấu đạt 5% trở lên và duy trì cổ tức

là 15% Vốn điều lệ trở lên

- Quan tâm hơn nữa tới đời sống của cán bộ công nhân trong toàn bộ Công ty

 Các mục tiêu với môi trường, xã hội và cộng đồng của Công ty

- Công ty đã ký hợp đồng xử lý chất rắn, chất thải nguy hại với Công ty bên ngoài có đủ

chức năng, thẩm quyền về vận chuyển và xử lý chất thải tại công ty theo đúng quy định

- Tình hình xử lý nước thải, khí thải đều đạt tiêu chuẩn an toàn, cho phép theo quy địnhcủa nhà nước

 Chiến lược tổng thể phát triển dài hạn:

- Công ty dự kiến di dời khu vực sản xuất của công ty đến địa điểm khác để tận dụng lợi

thế diện tích 6.3 ha, chiều dài mặt tiền theo trục đường chính khoảng 250m tại 231, NguyễnTrãi, Thanh Xuân, Hà Nội

- Hợp tác đầu tưu xây dựng thành khu trung tâm thương mại, văn phòng và nhà ở cao cấp

sẽ mang lại hiệu quả cao hơn rất nhiều

 Nhận xét: Phương hướng hoạt động và chiến lược phát triển của công ty rõ ràng, cụ

thể, nhắm đến sự phát triển bền vững vì mục tiêu lợi nhuận nhưng vẫn đảm bảo phúc lợi chongười lao động và quan tâm đến cả những mục tiêu xã hội khác, dựa trên năng lực hiện tạicủa công ty và phù hợp với định hướng phát triển của nhà nước

2 Đánh giá hoạt động kinh doanh của khách hàng

2.1 Thông tin chung

2.1.1 Lĩnh vực kinh doanh

Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần sữa Việt Nam hiện nay là:

 Kinh doanh các sản phẩm từ cao su;

 Mua bán hàng điện tử;

 Mua bán hàng điện, điện lạnh, điện gia dụng, đồ dùng cá nhân và gia đình;

 Mua bán,sửa chữa, bảo dưỡng ô tô, xe máy và phụ tùng thay thế;

 Cho thuê cửa hàng, căn phòng, nhà xưởng, kho, bãi;

 Mua bán hàng kính mắt thời trang, thiết bị quang học;

 Mua bán máy móc, thiết bị phục vụ ngành cao su;

 Chế tạo, lắp đặt máy móc, thiết bị phục vụ ngành cao su;

 Đại lý mua, đại lý bán, ký gửi hàng hóa;

 Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư, máy móc, thiết bị, hóa chất phục vụ sản xuấtngành công nghiệp cao su

2.1.2 Sản phẩm

Các sản phẩm hiện nay của Cao su Sao vàng:

là sản xuất được sản phẩm giá thành hợp lý chất lượng cao và đẩy mạnh việc đưa sản phẩmđến với khách hàng chứ không phải lo lắng quá về nhu cầu đầu ra của sản phẩm.

Trong ngành sản xuất và kinh doanh săm lốp, Cao su sao vàng đứng ở vị trí thứ 3 trongdanh sách các công ty có thị phần lớn nhất trên thị trường Công ty cũng luôn đẩy nhanh cáchoạt động xuất khẩu sản phẩm của mình ra các thị trường trên thế giới, lượng sản phẩm tiêuthụ tốt

2.1.4 Vị thế của doanh nghiệp đối với các đối thủ cạnh tranh trong ngành

Với quá trình hình thành và phát triển từ khi thành lập đến nay, công ty cổ phần cao suSao Vàng đã và đang khẳng định vị trí của mình là một trong những công ty có sản phẩmcao su có qui mô và uy tín trong ngành cao su Việt Nam Chất lượng sản phẩm của Tổngcông ty đã được khẳng định tại thị trường trong nước đối với thị trường nước ngoài, ngoàinhóm doanh nghiệp FDI chiếm 65% giá trị xuất khẩu thì SRC là một trong 3 ba doanhnghiệp sản xuất lốp xe nội địa chủ lực của Việt Nam (là DRC, CSM và SRC) và tổng giá trịxuất khẩu của 3 doanh nghiệp chiếm khoảng 14% giá trị xuất khẩu

Trong suốt quá trình hoạt động, với định hướng phát triển đúng đắn luôn nỗ lực vớimục tiêu “lốp Việt vì người Việt”, các sản phẩm của cao su Sao Vàng luôn đáp ứng được sựtin tưởng và tín nhiệm của người tiêu dùng Bằng những sản phẩm chất lượng nổi tiếng công

ty đã đạt được những giải thưởng uy tín:

- Giải vàng – giải thưởng chất lượng Việt Nam do bộ khoa học công nghệ và môi trường traotặng

- Giải sáng tạo khoa học công nghệ VIFOTEC cho đề tài nghiên cứu sản xuất săm lốp máybay phục vụ quốc phòng

- 5 năm liền đạt giải TOP – TEN hàng tiêu dùng Việt Nam

- Vị trí thứ nhất trong TOP – 5 sản phẩm hàng Việt Nam chất lượng cao – ngành hàng xe vàphụ tùng.

2.1.5 Đối thủ cạnh tranh

Cả nước có 830 doanh nghiệp hoạt động trong ngành săm lốp trong đó:

- 61% thị phần lốp xe tải nội địa thuộc về 5 doanh nghiệp bao gồm Bridgestone (nhậpkhẩu), Michelin (nhập khẩu), Cao su Đà Nẵng (DRC), Casumina (CSM) và Yokohama (sảnxuất và nhập khẩu)

- Thị phần săm lốp của thị trường nội địa: Casumina chiếm 33%, tiếp theo là DRC(25%), SRC khoảng 10%, còn lại 31% thuộc về các doanh nghiệp khác

- Đối với dòng lốp ô tô Radial, khoảng 90% thị phần thuộc về các doanh nghiệp FDI vàhàng nhập khẩu

Trong số các doanh nghiệp trong ngành săm lốp thì kể đến 3 doanh nghiệp săm lốpniêm yết là SRC, DRC, CSM

DRC là doanh nghiệp có thế mạnh trong sản xuất lốp xe tải, xe đặc chủng (công suất780.000 lốp/năm), CSM tập trung vào dòng lốp xe máy và tải nhẹ (6 triệu lốp/năm và 1,2triệu lốp/năm), SRC dồn sức cho săm lốp xe đạp (8 triệu lốp/năm) Gần đây cả hai doanhnghiệp DRC và CSM đã đưa vào vận hành 2 nhà máy lốp Radial toàn thép chuyên sản xuấtlốp xe tải với công suất giai đoạn 1 lần lượt là 300.000 lốp/năm và 350.000 lốp/năm Trongnăm 2013, DRC đã tiêu thụ được 15.000 lốp Radial chiếm 5% công suất nhà máy Trong 6tháng đầu năm 2014, sản lượng tiêu thụ tăng mạnh, đạt khoảng 42.500 lốp Radial Đối vớiCSM, nhà máy chỉ mới vận hành từ tháng 05/2014, vì vậy sản lượng tiêu thụ chưa cao, vàokhoảng 3.000 –5.000 lốp/tháng.Xét về hiệu quả khai thác nhà máy: theo thống kê, DRC đangkhai thác rất tốt công suất nhà máy sản xuất lốp xe ô tô, xe tải (95-100%); CSM có tỷ lệ khaithác nhà máy lốp xe máy cao nhất trong 3 doanh nghiệp (65%); SRC mặc dù là doanhnghiệp có thế mạnh trong lốp xe đạp tuy nhiên xét về tỷ lệ khai thác công suất nhà máy vẫncòn thấp (45%) và xét về sản lượng tiêu thụ lốp xe đạp mỗi năm thậm chí vẫn còn thấp hơn

so với DRC và CSM Điều này cho thấy khả năng cạnh tranh của SRC là rất thấp so vớiDRC và CSM

Ngoài các đối thủ cạnh tranh kể trên công ty còn bị cạnh tranh bởi sự xâm nhập tràn lancác mặt hàng săm , lốp Trung Quốc, Đài Loan, Nhật Bản, Thái Lan nhập lậu qua biên giới

Những sản phẩm này rất đa dạng, phong phú về chủng loại, kiểu dáng nên cũng được không

ít người tiêu dùng ưu chuộng, nhất là những người có thu nhập thấp

Ở thị trường sản phẩm chất lượng cao công ty bị cạnh tranh bởi nhóm doanh nghiệpFDI Đây là đối thủ rất mạnh vì họ có ưu thế về vốn, công nghệ hiện đai nên sản phẩm của

họ có chất lượng rất tốt, đặc biệt là những hoạt động marketing của họ mạnh hơn nhiều công

ty Cao Su Sao Vàng

Không chỉ bị cạnh tranh trong các sản phẩm đầu ra là săm lốp mà công ty còn phải đốimặt với sự cạnh tranh để có được các nguyên liệu đầu vào, đặc biệt là nguyên liệu cao su.Nhu cầu đối với cao su cho các ngành sản xuất là rất lớn vì không những nó phục vụ chongành sản xuất săm lốp mà còn dùng để sản xuất các sản phẩm khác như: nệm, gối, giường,salon, giày dép… vì thế công ty phải cạnh tranh để có được nguồn nguyên liệu đầu vào đủcung ứng cho sản xuất

2.2 Tình hình sản xuất kinh doanh

2.2.1 Đánh giá năng lực sản xuất

Năm 2014, công ty đã chủ động trong công tác nghiên cứu cải tiến kỹ thuật, thay đổiđơn pha chế, hợp lý hóa nguyên vật liệu và kết cấu của sản phẩm đã góp phần nâng cao chấtlượng sản phẩm, hạ giá thành sản phẩm, tăng tính cạnh tranh của sản phẩm mang lại hiệuquả kinh tế cho công ty

Hợp tác với Viện nghiên cứu TRI (Nga) triển khai ứng dụng tư vấn kỹ thuật trong một

số quy cách lốp ô tô cỡ lớn (11.00-20, 12.00-24) nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm

Nghiên cứu và triển khai sử dụng cốt hơi thay thế màng hơi lưu hóa trong sản xuất lốp

xe máy nhằm ổn định chất lượng sản phẩm, giảm chi phí sản xuất.Sản xuất đại trà săm ô tô

từ cao su Chloroburtyl cho các quy cách vành từ 16-20 inch thay thế cho dòng sản phẩm sảnxuất từ cao su thiên nhiên nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm, đáp ứng tốt yêu cầu của thịtrường Khai thác sử dụng các nguồn nguyên vật liệu thay thế có chất lượng tương đương và

có giá cạnh tranh như: dùng vải mảnh của Công ty Dệt vải công nghiệp thay cho vải mảnhnhập từ Trung Quốc, Đài Loan; sử dụng cao su tái sinh, ô xít kẽm nội địa thay cho nhậpngoại … nhưng vẫn nâng cao được chất lượng sản phẩm

Thường xuyên rà soát và hiệu chỉnh bộ định mức tiêu hao vật tư cho toàn bộ sảnphẩm của công ty, làm tăng tính chính xác cho quá trình kiểm hạch toán vật tư và giảm chiphí nguyên vật liệu Nâng cao nhận thức của cán bộ nhân viên và công nhân xem chất lượng

sản phẩm là một yếu tố và lợi thế cạnh tranh, luôn có ý nghĩa đặc biệt quan trọng Tráchnhiệm đối với chất lượng sản phẩm của từng cán bộ, công nhân trong mỗi công đoan đã cónhững chuyển biến nhất định.

2.2.2 Đánh giá khả năng cung cấp nguyên liệu, yếu tố đầu vào

 Nguồn nguyên liệu

Sản phẩm của công ty cổ phần cao su Sao Vàng có đặc thù là tỷ trọng nguyên vật liệuđầu vào tương đối lớn, chiếm từ 70-75% giá thành sản phẩm Các nguyên vật liệu này chủyếu là:

- Cao su thiên nhiên

 Đánh giá sự ổn định của thị trường đầu vào

Sản lượng: Yếu tố đầu vào, một trong những nguyên vật liệu chính để sản xuất ra sản

phẩm của công ty là cao su thiên nhiên, trong khi đó Việt Nam là một trong những quốc gia

có diện tích trồng cao su và sản lượng cao su xuất khẩu thuộc vào diện tích lớn trên thế giớinên nguồn cao su thiên nhiên phục vụ cho sản xuất của công ty là hoàn toàn có thể đáp ứngđược từ nguồn trong nước

Giá cả: Trong điều kiện tình hình kinh tế thế giới và trong nước có nhiều biến động

thường xuyên như hiện nay thì giá cả nguyên vật liệu đầu vào của công ty không tránh khỏinhững biến động không mong muốn, Hơn nữa do tỷ trọng nguyên vật liệu trong giá thànhsản phẩm tương đối cao nên giá đầu ra của sản phẩm cũng chịu nhiều ảnh hưởng của giá cả

nguyên vật liệu đầu vào

Mặc dù vậy, công ty CP Cao Su Sao Vàng hoàn toàn ý thức được tầm quan trọng củaviệc bình ổn giá cả nguyên vật liệu đầu vào đối với việc đảm bảo tỷ suất lợi nhuận trêndoanh thu Là doanh nghiệp có thâm niên trong ngành, Công ty đã và đang thiết lập đượcmối quan hệ truyền thống, lâu dài, tin cậy với những đối tác cung cấp nguyên vật liệu Công

ty cũng chủ động đặt mối quan hệ với nhiều nhà cung cấp nhằm tìm kiếm được những nguồnnguyên liệu giá cạnh tranh

2.2.3 Đánh giá phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối

Phương thức tiêu thụ:

Công ty vừa sản xuất vừa kinh doanh phục vụ nhu cầu người tiêu dùng trên cả nước,SRC đã thiết lập hệ thống phân phối rộng khắp trên khu vực thị trường Miền Bắc và có chọnlọc ở thị trường Miền Trung và Miền Nam Công ty tổ chức phân phối sản phẩm đến ngườitiêu dùng thông qua các kênh sau:

1 Công ty cổ phần cao su sao vàng => Người tiêu dùng cuối cùng

2 Công ty cổ phần cao su sao vàng => Chi nhánh đại lý => Người tiêu dùng

3 Công ty cổ phần cao su sao vàng => Đại lý bán buôn => Đại lý bán lẻ => Người tiêu dùng

Kênh 1: Kênh bán hàng trực tiếp từ công ty đến người tiêu dùng cuối cùng Công ty bán

hàng thông qua các cửa hàng giới thiệu sản phẩm ở Hà Nội, Hải Phòng và tại các chi nhánh

ở Đà Nẵng, TP HCM Doanh thu bán hàng mà kênh này mang lại không cao, chủ yếu thôngqua nó công ty có thể thu thập thêm thông tin từ phía khách hàng, tiếp nhận khiếu nại để kịpthời xử lý giải quyết với khách hàng về những sản phẩm có khuyết tật, sai quy cách

Kênh 2 và 3: Là loại hình kênh phân phối chủ yếu mà công ty đang xây dựng, loại hình kênh

phân phối này đem lại doanh thu chủ yếu cho công ty khoảng 80% và được áp dụng chủ yếutrên thị trường Miền Bắc Công ty đang có chính sách khuyến mãi cho các đại lý có doanhthu lớn để từ đó khuyến khích sàng lọc những đại lý có năng lực kinh doanh, có uy tín trênthị trường và công ty có khả năng đầu tư các dịch vụ hỗ trợ tốt hơn

Kênh phân phối

Hiện tại Công ty đang áp dụng mô hình phân phối trực tiếp cho các doanh nghiệp lớn

sử dụng trực tiếp sản phẩm của SRC và hệ thống phân phối gián tiếp thông qua hệ thốngphân phối theo từng địa bàn từ đó phân cấp cho các đại lý Công ty chỉ quản lý các đại lý cấp

1, qua đó giúp công ty tận dụng được triệt để các yếu tố về hậu cần và nguồn lực quản lý củacác đại lý, cũng như tiết kiệm được thời gian, chi phí, quản lý, chi phí vận chuyển Hiện nay,Công ty đang trực tiếp giao dịch khoảng 130 đại lý cấp 1 và số lượng này trải đều khắp 64tỉnh thành trong cả nước Việc chia địa bàn phân phối cho các đại lý giúp cho Công ty phântán được rủi ro và nâng cao chất lượng phân phối Trong thời gian sắp tới Công ty có chủtrương xây dựng thêm hệ thống bán hàng tại các khu vực vùng sâu, vùng xa, miền Trung vàmiền Nam mà hiện Công ty chưa có mạng lưới phân phối hoặc mạng lưới phân phối cònmỏng

3 Phân tích hoạt động và triển vọng của khách hàng

Dựa trên phân tích mô hình SWOT:

Điểm mạnh.

-Là thương hiệu mạnh, có thị phần tương đối lớn.

-Công nghệ, dây chuyền sản xuất tiên tiến hiện đại, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế.

-Đội ngũ ban lãnh đạo có kinh nghiệm và năng lực quản lý tốt, nguồn nhân lực đồng bộ,

chuyên môn cao

-Quan hệ bền vững với đối tác, nguồn cung nguyên vật liệu ổn định.

-Là công ty đi đầu trong lĩnh vực sản xuất lốp máy bay.

Điểm yếu.

-Mặt hàng chủ lực của công ty là săm, lốp xe đạp Tuy nhiên hiện tại thị trường đối với sản

phẩm này đang bão hòa nên không mang lại tỷ suất lợi nhuận cao cho công ty

-Chưa chủ động được nguyên liệu đầu vào, phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu nhập khẩu.

Thách thức.

-Kinh tế không ổn định, chịu ảnh hưởng của các yếu tố lạm phát, tỷ giá …

-Đối thủ cạnh tranh ngày càng tăng cả về chất lượng và số lượng

-Giá nhấp khẩu nguyên liệu đầu vào tăng làm ảnh hướng tới giá bán sản phẩm của công ty -Toàn cầu hóa khiến nhiều sản phẩm cao su từ nước ngoài vào Việt Nam, gây nên áp lực

cạnh tranh lớn hơn

Cơ hội.

-Tình hình an ninh chính trị ổn định.

-Theo Quyết định 002/2007/QĐ-BCT của Bộ Công Thương về phê duyệt Quy Hoạch phát

triển ngành công nghiệp xe máy Việt Nam giai đoạn 2006-2015, đây là điều kiện thuận lợicho ngành sản xuất lốp xe phát triển

-Về nguồn nguyên liệu, sản lượng cao su tự nhiên của Việt Nam sẽ giảm sản lượng để bình

ổn giá, nhưng diện tích cao sư đang mở rộng tại Lào và Campuchia sẽ tạo ra nguồn nguyênliệu ổn định và do đó, gái nguyên liệu đầu vào sẽ không biến động nhiều

-Dân số nước ta khá đông trên 90 triệu người và hiện đang trong quá trình công nghiệp hóa

- hiện đại hóa, cùng với việc đẩy mạnh phát triển cơ sở hạ tầng giao thông đường bộ sẽ giúpgia tăng mạnh nhu cầu sử dụng các phương tiện giao thông như xe ô tô cá nhân, xe du lịch,

xe tải, xe máy,… để đi lại và làm việc đặc biệt ở các trung tâm đô thị hóa, nơi có nhiều xínghiệp, nhà máy sản xuất.Theo đó, chắc chắn rằng nhu cầu sử dụng lốp xe không ngừnggiatăng, bao gồm cả lốp mới và lốp thay thế

-Nền kinh tế Việt Nam là nền kinh tế đang phát triển nên nhu cầu sử dụng các sản phẩm từ

nguyên liệu cao su ngày càng gia tăng đáng kể

Cơ hội

O1 Quy hoạch phát triển ngành xe máy, tạo đk thuận lợi cho ngành sản xuất lốp xe

O2 Diện tích cao su được

mở rộng => tạo ra nguồn

Thách thức

T1 Xu thế toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế làm tăng sức ép cạnh tranh trong hoạtđộng SXKD của công ty T2.Giá cả nguyên vật liệu vẫn có xu hướng tăng nên

nguyên liệu ổn định và do

đó giá nguyên liệu đầu vào

k biến động nhiềuO3 Nền kinh tế Việt Nam

là nền kinh tế đang phát triển nên nhu cầu sử dụng các sản phẩm từ nguyên liệucao su ngày càng gia tăng đáng kể

O5.Dân số nước ta khá đông

công ty phải điều chỉnh giá bán, nên ảnh hưởng đến sứccạnh tranh của công ty T3 Tỷ giá vẫn còn xu hướng biến động mạnh, đặc biệt đồng USD được dự đoán tăng giá trị, gây ảnh hưởng đến giá trị nhập khẩunguyên vật liệu của công ty

S4.Có mối quan hệ thân

thiết, chiến lược với nhà

cung cấp và khách hàng

Tận dụng cơ hội để phát triển điểm mạnh

S1 / O1, O2: phát huy thế mạnh nội lực để xâm nhập vào thị trường tiềm năngS2, S4/ O3, O4, O5 sử dụngtối đa nguồn lực để nâng cao năng lực cạnh tranh

Tận dụng điểm mạnh để hạn chế nguy cơ

S3/T1: tận dụng thế mạnh của người đi đầu để tăng khả năng cạnh tranh bằng chất lượng sản phẩmS4/T2: tận dụng các mối quan hệ thân thiết và chiến lược với nhà cung cấp để tránh được rủi ro về nguyên vật liệu đầu vào

O1, O2, O5/ W1: tận dụng điều kiện hiện có và nguồn nguyên liệu để lấn sang mặt

Giảm các điểm yếu, ngăn chặn nguy cơ

W1/O1: nâng cao năng lực công nhân cũng như công nghệ để tăng cường khả

lại tỷ suất cao

W2 Chưa chủ động

được nguồn nhiên liệu,

Phụ thuộc vào nguồn

nguyên liệu nhập khẩu

W3 phát triển thị

trường chủ yếu trong

nước, xuất khẩu ra nước

O3, O4: nghiên cứu thị trường, kết hợp các chính sách ưu đãi để nâng cao năng lực cạnh tranh khi xuấtkhẩu hàng ra nước ngoài

năng cạnh tranh trên thị trường

W2/O2: mở rộng trồng cao

su thiên nhiên để giảm bớt

sự phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu

4 Phân tích tình hình quan hệ với các tổ chức tín dụng

01202003 NM TMCP đầu tư và

phát triển VN – Hà Nội

31/10/2014 2.747 181.440

 Trong lịch sử tín dụng, công ty CP Cao su Sao Vàng có quan hệ tín dụng với nhiều tổ chức tín dụng, kể cả với ngân hàng BIDV Công ty CP cao su Sao Vàng luôn là một trong những khách hàng tốt, luôn trả nợ đúng hạn với ngân hàng

5 Đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh

5.1. Đánh giá các chỉ tiêu doanh thu

Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2013/2012 Số tiền %

- Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ

Năm 2013: DT bán hàng giảm 10,21% so với năm 2012, điều này cho thấy tình hình kinh doanh của công ty đang có chiều hướng giảm, nhưng không đáng kể

Mặt khác, các khoản giảm trừ doanh thu cũng giảm so với năm 2012, giảm 5.794 triệu đồng Vì thế nên DTT cũng giảm so với năm 2012, cho thấy tình hình kinh doanh của công ty chưa thực sự hiệu quả so với năm 2012.

- Doanh thu hoạt động tài chính

Năm 2013, doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty Cao su Sao Vàng tăng 27,35% tương đương 232 triệu đồng so với năm 2012, sở dĩ loại doanh thu này tăng mạnh là chủ yếu do tăng lãi chênh lêch tỷ giá đã thực hiện và một số loại doanh thu tài chính khác

- Thu nhập khác

Thu nhập khác năm 2013 giảm mạnh 53,39%, như vậy công ty Cao su Sao Vàng không cần đến sự hỗ trợ từ các công ty đối tác, mà có thể tự làm chủ được hoạt động sản xuất kinh doanh

 Nhận xét: Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng hoạt động sản xuất kinh

doanh của công ty Cao su Sao Vàng tương đối ổn định, mặc dù có sự giảm nhẹ của doanhh thu thuần nhưng không có nghĩa là công ty làm ăn không hiệu quả.

5.2. Đánh giá các khoản chi phí

Tỷ lệ: %.

Tỷ lệ giá vốn hàng bán / Doanh thu thuần 84,51 80,56

Tỷ lệ chi phí bán hàng/Doanh thu thuần 2,27 2,75

Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp/Doanh thu

Có thể đánh giá rằng doanh nghiệp đã kiểm soát chi phí sản xuất khá tốt bằng việc tự sản xuất giảm bớt nguồn nguyên liệu nhập khẩu từ đó làm giảm bớt chi phí sản xuất điều này không những giảm bớt chi phí mà còn tăng doanh thu thuần trong kỳ Nhận định rằng doanh nghiệp quản lý chi phí trong khâu sản xuất rất tốt.

- Chi phí bán hàng.

Có thể thấy tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần giữa 2 năm 2012 và

2013 có sự tăng từ 2,27% lên 2,75%, Tỷ trọng tăng chi phí bán hàng cao hơn doanh thu thuần của 2 năm 2012 – 2013 Có thể thấy được rằng doanh nghiệp đang mở rộng thị trường nên chi phí bán hàng tăng, doanh thu tuy có giảm nhưng giảm chưa đến

10%, do vậy doanh nghiệp cần phải xem xét lại chi phí bán hàng và việc thực hiện kinh doanh để doanh thu thuần đạt đúng chỉ tiêu với mức chi phí bán hàng hợp lý.

- Chi phí quản lý doanh nghiệp.

Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần của doanh nghiệp 2012 – 2013 đã tăng từ 3,69% lên đến 5,63%, có thể thấy doanh nghiệp quản lý chi phí chưa hợp lý Cần phải có các biện pháp thích hợp để cải thiện tình hình chi phí quản

lý doanh nghiệp, tránh lãnh phí.

5.3. Đánh giá chỉ tiêu lợi nhuận

Tổng doanh thu năm 2013 là 982.941 triệu đồng, giảm 10,21% so với năm

2012 Nhưng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế đều tăng cao lần lượt là 40,22%; 37,72%; 37,72% so với năm 2012 Các chỉ tiêu lợi nhuận đều tăng trưởng tốt và nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu là kết quả của việc thực hiện các biện pháp kiểm soát chi phí chặt chẽ, tăng tính hiệu quả các chương trình tiếp thị, bán hàng.

IV PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Đơn vị: triệu đồng.

2013

% DT

Năm 2012

% DT

Tăng/

giảm

%tăng /giảm

Doanh thu bán hàng và cung cấp

111.771 -10,21các khoản giảm trừ doanh thu 568 6.362 -5.794 -91,07Doanh thu thuẩn về bán hàng

và cung cấp dịch vụ 982.373 100 1.088.350 100

105.977 -9,74

-Giá vốn hàng bán 791.361 80,56 919.743 84,51

128.382 -13,96Lợi nhuận gộp về bán hàng

-và cung cấp dịch vụ 191.012 19,44 168.607 15,49 22.405 13,29Doanh thu hoạt động tài chính 1.080 0,11 848 0,078 232 27,36Chi phí tài chính 22.831 2,32 42.551 3,91 -19.720 -46,34 Trong đó: Chi phí lãi vay 16.169 40.257 -24.088 -56,61Chi phí bán hàng 27.012 2,75 24.686 2,27 2.326 9,42Chi phí quản lý doanh nghiệp 55.343 5,63 40.241 3.69 15.102 37,53

Lợi nhuận từ hoạt động kinh

Chi phí thuế thu nhập doanh

Lợi nhuận sau thuế thu nhập

- Doanh thu thuần

Doanh thu thuần của công ty Cao su Sao Vàng giảm từ năm 2012 đến 2013 Trongnăm 2013, doanh thu thuần đạt 982.373 tỷ đồng, giảm 105.977 triệu đồng tương ứng vớigiảm 9,74% so với doanh thu thuần năm 2012 là 1.088.350 triệu đồng

Điều này được lý giải là do trên thị trường các công ty cùng ngành có sự cạnh tranhgay gắt, khi mà doanh nghiệp chỉ đứng thứ 3 thị phần trên thị trường cao su Việt Nam.Tuy nhiên doanh nghiệp vẫn đang kiểm soát tốt tình hình sản xuất kinh doanh của mình

 Công ty vẫn phát triển bền vững và kiểm soát tốt tình hình kinh doanh của mình

- Giá vốn hàng bán

Giá vốn hàng bán giảm từ 919.743 triệu đồng năm 2012 xuống 781.361 triệu đồngnăm 2013, tỷ lệ giá vồn hàng bán/ doanh thu giảm từ 84,51% năm 2012 xuống 80,56%năm 2013 và tốc độ giảm giá vốn là 13,96% lớn hơn tốc độ giảm doanh thu là 9,74%

 Điều này cho thấy công tác quản lí chi phí giá vốn của doanh nghiệp chặt chẽ vàhợp lí, hiêu quả phù hợp với tính chất cũng như quy mô của ngành, của doanhnghiệp Do công ty Cao su Sao Vàng chủ động được nguồn nguyên liệu cho sảnxuất, nên chi phí về giá vốn được giảm đáng kể

- Chi phí bán hàng

Chi phí bán hàng tăng từ 24.686 triệu đồng năm 2012 lên 27.012 triệu động năm

2013, tăng 2.326 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 9,42% Tốc độ tăng của chi phí bánhàng tương đương với tốc độ tăng của doanh thu thuần

 Điều này được lí giải là do chiến lược quản lí chi phí của ban lãnh đạo gắn kết vớichiến lược kinh doanh mới của doanh nghiệp

- Chi phí quản lí doanh nghiệp

Chi phí quản lí doanh nghiệp tăng từ 40.241 triệu đồng năm 2012 lên 55.343 triệuđồng năm 2013 và tỷ lệ chi phí quản lí doanh nghiệp/ doanh thu thuần lại có xu hướng tăng

Số tiền % Số tiền % Số tiền % TSNH 386.312.799.14

397.171.302.61 0

75,6

1 10.858.503.464 2,81 TSDH 148.306.774.12

128.117.001.41 5

24,3 9

20.189.772.711

13,61 Tổng tài

- Chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản ngắn hạn năm 2012 đó là hàng tồn kho294.771.593.805 đồng Sang năm 2013, hàng tổn kho giảm 4,36% ứng với giá trị là281.925.977.385đồng Tuy có sự sụt giảm nhẹ về số lượng nhưng tỷ trọng hàng tồn khovẫn ở mức cao, tỷ trọng HTK trong TSNH năm 2012 là 76,30%, năm 2013 tỷ trọng HTK là70,98%.

Việc giảm cơ cấu Hàng tồn kho có thể do công ty đã thực hiện chặt chẽ hơn trong côngcông tác quản lý hoặc có sự thay đổi trong chính sách dự trữ, tiêu thụ như giảm nguyên vậtliệu trong kho (năm 2012 công ty dự trữ nhiều nguyên vật liệu sản xuất trong kho hơn năm

2013 cụ thể năm 2012 là 133.512 triệu đồng nguyên vật liệu, năm 2013 là 125.300 triệuđồng) hoặc lượng hàng hóa mà công ty sản xuất ra được bán khá chạy, không bị ứ đọngtrong kho

- Chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong tổng tài sản ngắn hạn năm 2012 đó là các khoản phảithu ngắn hạn mà chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng, các khoản phải thu liên tụctăng theo các năm 2012- 2013 tăng 18,47% tương ứng với tăng 11.283.738.426đồng Tỷtrọng của các khoản phải thu cũng tăng dần tương ứng đó là: 15,81%; 18,22%

Các khoản phải thu trong công ty tăng cho thấy công ty đang thực hiện chính sách nới lỏngtín dụng với các bạn hàng, cho họ mua chịu để tăng doanh số bán, hạn chế tình trạng ứ đọngvốn

- Cùng với đó là sự chuyển biến của tiền và các khoản tương đương tiền đó là sự tăngvọt của năm 2013 so với năm 2012 tăng tới 41,31% cùng với đó là sự tăng lên trong tỷtrọng tổng tài sản ngắn hạn 2011- 2012 đó là 7,73% - 10,63 %

- Khoản mục tài sản khác của công ty có giá trị tăng, năm 2013 tăng 13,54% so với

năm 2012, tỷ trọng của tài sản ngắn hạn khác chiếm không cao, bởi ngành chế biến cao sukhông sử dụng nhiều tài sản

TSCĐ hữu

hình 89.628.178.600 60.43 71.473.353.780 55.79

18.154.824.820

20,26

Nguyên

giá

524.342.398.027

529.885.300.827

Hao mòn

lũy kế

434.714.219.427

458.411.947.047

- Nguyên nhân chính làm tổng tài sản năm 2013 giảm so với năm 2012 là do sự giảm

đi của tài sản dài hạn Về cơ cấu tài sản dài hạn của công ty, sự suy giảm TSDH chủ yếu do

sự giảm đi của khoản mục TSCĐ.Khoản mục TSCĐ giảm do TSCĐ hữu hình, TSCĐ vôhình và TSCĐ thuê tài chính giảm Việc này có thể do trong năm 2013 công ty thanh lýmột số TSCĐ cũ, và hết hạn TSCĐ thuê tài chính, điều này là bình thường

- Khoản mục TSDH khác tăng mạnh tuy nhiên mức tăng này thấp hơn so với mứcgiảm TSCĐ khá nhiều Tuy nhiên sự gia tăng của TSDH khác là một dấu hiệu tốt, có thểcông ty đã tận dụng nguồn tiền nhàn rỗi để mở rộng hoạt động tài chính nhằm tìm kiếmthêm lợi nhuận

 Về cơ bản cho thấy sự thay đổi tỷ trọng của công ty theo xu hướng tốt Tuy nhiêncũng cần chú ý đến khả năng thanh toán của các khách hàng có quan hệ làm ăn, hạn chế rủi

ro phát sinh trong khâu thanh toán, dự trữ tiền và hàng tồn kho vừa đủ và phù hợp với nhu