Nhóm thuyết trình NGUYỄN THỊ NHUNG Nhóm phó Thực hiện slide NGUYỄN THỊ TỐ UYÊN Thành viên Trước IPO của Vietinbank ĐÀO THỊ NHÀN Thành viên Trước IPO của Vietinbank LÊ THANH THÚY T
Trang 1VỀ IPO CỦA NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM (VIETINBANK)
TÌM HIỂU
NHÓM 6 LỚP C10E1
Trang 2Nhóm thuyết trình
NGUYỄN THỊ NHUNG Nhóm phó Thực hiện slide
NGUYỄN THỊ TỐ UYÊN Thành viên Trước IPO của Vietinbank
ĐÀO THỊ NHÀN Thành viên Trước IPO của Vietinbank
LÊ THANH THÚY Thành viên Quá trình IPO của Vietinbank
NGUYỄN THỊ THU HƯƠNG Thành viên Quá trình IPO của Vietinbank
NGUYỄN THỊ TRANG Trưởng nhóm Kết quả IPO của Vietinbank
NGUYỄN THỊ THẮM Thành viên Sau IPO của Vietinbank
NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG Thành viên Sau IPO của Vietinbank
Trang 3NỘI DUNG TRÌNH BÀY
Trước IPO, Vietinbank
Trang 4PHẦN I: TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
VietinBanktrước khi IPO
•Những bất lợicủa VietinBanktrước khi IPO
•Nhận định vàđánh giá trướcIPO VietinBank
Trang 5TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
2 về mạng lưới
Trọng tâm là cho vay DN quốcdoanh, ¾ lợi nhuận từ lãi
Mạng lưới: 3 SGD + 141 CN + 700 PGD cùng 3 công ty kiểm toánđộc lập và 3 đơn vị sự nghiệp
Chủ yếu cung cấp dịch vụ tíndụng bán buôn và dư nợ tíndụng doanh nghiệp chiếm 70%
Trang 6TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
Thương hiệu Vietinbank được
Vietinbank đã thay đổi tên,
logo và đăng ký bản quyền
quốc tế thể hiện quyết tâm đổi
mới
THUẬN LỢI CỦA
VIETINBANK TRƯỚC IPO
Trang 7TRƯỚC IPO,
VIETINBANK NHƯ
THẾ NÀO?
Bối cảnh cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, chứng khoán Việt
Nam ảm đạm, chỉ số Index đang giảm xuống mức đáy…
Đã có những công ty IPO trước đó nhưng không thành công và
làm nản lòng nhà đầu tư như PVI, Vietcombank, Bảo Việt…
BẤT LỢI CỦA VIETINBANK
TRƯỚC IPO
Bối cảnh chung:
Trang 8TRƯỚC IPO,
VIETINBANK NHƯ
THẾ NÀO?
Chưa thấy rõ tầm nhìn, mục tiêu, chiến lược và các kế
hoạch hành động để đạt mục tiêu của Vietinbank
Nhân sự của ngân hàng khá đông, trên 14 ngàn nhân viên
Các số liệu báo cáo tài chính 2007 và 9 tháng 2008 chưa đủ
chứng minh Vietinbank hoạt động hiệu quả
Sau cổ phần hóa nhàn nước vẫn năm giữ 80% cổ phần chi
phối nên e ngại khó thay đổi lề lối và tác phong làm việc
Kế hoạch kinh doanh cho những năm tiếp theo chưa phản
ánh được kỳ vọng của nhà đầu tư Cụ thể, mức chi cổ tứcnăm 2009 dự kiến 323 VND; năm 2010 là 437 VND là quáthấp, chỉ bằng 1,6% và 2,2 % so với giá khởi điểm 20.000 VND
Thời gian niêm yết cổ phiếu sau cổ phần cũng chưa có lộ
trình cụ thể, khi bài học từ IPO của Vietcombank, Bảo Việt, Sabeco, Habeco đã làm nản lòng nhiều nhà đầu tư
Thặng dư vốn sau IPO hiện chưa biết rõ nhà nước sẽ cho
phép Vietinbank được giữ lại hay phải nộp
Trang 9TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
MỘT SỐ NHẬN ĐỊNH, ĐÁNH GIÁ VỀ ĐỢT IPO VIETINBANK
Quan tâm trước tiên đến việcbảo toàn vốn Cổ tức đượcchia hàng năm cần phải đủ để
Trở thành cổ đông lớn nắm giữ5% vốn điều lệ
Họ sẽ tham gia vào quá trình raquyết định và kỳ vọng tạo ranhững thay đổi căn bản vềphương thức quản lý điềuhành của Vietinbank
Và vì thế nếu tham gia, họ cóthể trả giá cao hơn giá khởiđiểm
Nhà đầu tư ngắn hạn
Nhà đầu tư dài
hạn
NĐT chiến lược nước ngoài
So sánh các chỉ tiêu tài
chính của Vietinbank với
các ngân hàng đã niêm yết
như ACB, STB và các ngân
hàng chưa niêm yết như
VCB, MB, HBB, Eximbank…
để đi đến quyết định có
nên hay không tham gia
IPO
Trang 10(Nhóm tác giả thuộc Phòng Phân tích Đầu tư, Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt)
TRƯỚC IPO, VIETINBANK NHƯ THẾ NÀO?
Phương pháp so sánh P/E (thị giá/thu nhập cổ
Phương pháp chiết khấu dòng cổ tức (DDM)
Trang 11PHẦN II: QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
•Thông tin chung về
đợt IPO
•Cơ cấu cổ đông sau
cổ phần hóa
•Bản cáo bạch củaVietinBank
Trang 12QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
CÁC THÔNG TIN CHÍNH
Thời gian đăng ký: 8-19/12/2008
Thời gian đấu giá: 8h 25/12/2008
Đơn vị tư vấn:
Tổng tài sản 135,443 166,113Tổng VCSH 5,638 10,647
LN từ lãi vay 3,545 4,683
THÔNG TIN TÀI CHÍNH CỦA VIETINBANK
THÔNG TIN VỀ VIỆC PHÂN PHỐI CỔ PHIẾU
Giá khởi điểm: 20,000 đồng
Số lượng mua tối thiểu: 100 cp
Số lượng tối đa: 1 triệu cp/cá nhân, 5
triệu cp/tổ chức
Trang 13QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
CƠ CẤU CỔ ĐÔNG SAU CỔ PHẦN HÓA
Trang 14Tiền gửi thanh toán của kho bạc Nhà nước và các
tổ chức tín dụng khác
Vay từ Ngân hàng Nhà nước
Tiền gửi có kỳ hạn và vay từ các tổ chức tín dụng khác
Tiền gửi của khách hàng và các khoản phải trả khách hàng
Các nguồn vốn vay khác
QUÁ TRÌNH IPO CỦA
VIETINBANK
BẢN CÁO BẠCH CỦA VIETINBANK
Nguồn vốn huy động của ngân
Trang 15”
KẾT QUẢ IPO CỦA VIETINBANK
Trang 16QUÁ TRÌNH IPO CỦA VIETINBANK
KẾT QUẢ VỀ
ĐỢT IPO
CỦA
VIETINBANK
STT THÔNG TIN Số lượng
1 Tổng số lượng cổ phần đưa ra đấu giá 53,600,000 cp
Trong đó, số cp người nước ngoài được mua 16,080,000 cp
2 Tổng SL nhà đầu tư đăng ký 12,982
Trong đó: Tổ chức 108 12874
3 Tổng khối lượng đăng ký mua 55,900,200 cp
4 Khối lượng đặt mua hợp lệ 55,846,000 cp
5 Khối lượng đặt mua cao nhất 5,000,000 cp
6 Khối lượng đặt thấp nhất 100 cp
Trang 17STT THÔNG TIN Số lượng
7 Giá mua cao nhất 45,000 đ/cp
8 Giá mua thấp nhất 20,000 đ/cp
9 Giá đấu thành công bình quân 20,365 đ/cp
10 Tổng số nhà đầu tư trúng giá
Trang 19Sau IPO, Vietinbank thay đổi như thế nào?
Trang 20Sau IPO, Vietinbank thay đổi như thế nào?
Ngân hàng đã khai thác các đối tác chiến lược, những người có thể giúp họ giới thiệusản phẩm tới khách hàng tốt hơn thông qua hệ thống phân phối của mình Mở rộnghoạt động đầu tư liên doanh liên kết và phát triển các dự án bất động sản lợi nhuậncao trên nguồn đất đang sở hữu
Vietinbank cung cấp các tài khoản tiền gửi và tiết kiệm, các sản phẩm tín dụng ngắnhạn, trung và dài hạn, cho thuê tài chính, bảo lãnh vốn vay, chuyển tiền kiều hối, cácdich vụ thẻ tín dụng, séc du lịch, kinh doanh ngoại hối và chứng khoán
Tỷ lệ tham gia vốn góp của bên nước ngoài thay đổi sau IPO
Cổ phần hóa thay đổi vai trò sở hữu và tài sản các doanh nghiệp 100% vốn Nhà nướcsang doanh nghiệp cổ phần
Trang 21Sau IPO, Vietinbank thay đổi như thế nào?
Mức giá ngày giao dịch đầu
tiên vượt gấp 2 lần mức giá
20,265 khi IPO
Các mức giá các tháng sau đo
vãn đang rất cao so với giá
Trang 22TRÂN TRỌNG CẢM ƠN !
NHÓM 6 – LỚP C10E1 – TÌM HIỂU VỀ IPO NGÂN HÀNG VIETINBANK