Chiều sâu tài chính nhằm nâng cao thu hút FDI cho Việt nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH  T T R R Ì Ì T T H H   T T H H A A N N H H P P H H Ú Ú C C CHIU SÂU TÀI CHÍNH NHM NÂNG CAO THU HÚT FDI CHO VIT NAM LUN VN THC S KINH T CHUYÊN NGÀNH: KINH T TÀI CHÍNH DOANH NGHIP MÃ S: 60.31.12 NGI HNG DN: PGS.TS NGUYN TH LIÊN HOA TP.H CHÍ MINH – NM 2011 MC LC LI CAM OAN DANH MC CÁC CH VIT TT DANH MC HÌNH V, BNG BIU LI M U 1 I. S cn thit ca đ tài 1 II. Mc tiêu, đi tng, phm vi và phng pháp nghiên cu 2 Chng 1: Lý lun tng quan ca đ tài 5 1.1 Chiu sâu tài chính 5 1.1.1 Các khái nim v chiu sâu tài chính 5 1.1.2 Các nhân t quyt đnh chiu sâu tài chính 5 1.1.3 Phng pháp xác đnh 15 1.2 Mi quan h gia chiu sâu tài chính và đu t  trc tip nc ngoài 17 1.3 Kinh nghim ca các quc gia trên th gii trong vic phát trin chiu sâu tài chính 20 Kt lun chng 1 26 Chng 2: Nghiên cu chiu sâu tài chính trong mi quan h thu hút FDI 27 2.1 Thc trng FDI vào Vit Nam trong thi gian qua 27 2.1.1 Tình hình thu hút FDI vào Vit Nam t 1988 đn 2010 27 2.1.2 óng góp FDI vào nn kinh t 36 2.1.3 Hu qu ca vic thu hút FDI 39 2.2 Nghiên cu và phân tích chiu sâu tài chính ca Vit Nam trong thi gian qua 41 2.2.1 Hiu qu hot đng ca h thng ngân hàng 41 2.2.2 Chiu sâu tài chính ca Vit Nam t nm 2000 đn 2010 55 2.2.3 ánh giá thc trng th trng dch v ngân hàng 59 2.3 Phân tích mi quan h gia chiu sâu tài chính vi FDI 63 Kt lun chng 2 78 Chng 3: Các gii pháp chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút FDI cho Vit Nam 79 3.1 Gia tng hiu qu tín dng cho phát trin kinh t 79 3.2 Gia tng hiu lc ca chính sách tin t đ nâng cao chiu sâu tài chính và t trng tín dng qua h thng ngân hàng trong nc 81 3.3 Xây dng h thng giám sát tài chính cht ch 83 3.4 Gia tng hiu qu hot đng dch v tài chính ngân hàng 84 3.5 Cng c và hoàn thin th trng tài chính 89 3.6 Các gii pháp khác thu hút FDI 91 Kt lun chng 3 94 KT LUN DANH MC TÀI LIU THAM KHO PH LC LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn “Chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút FDI cho Vit Nam” là đ tài nghiên cu ca tôi đc thc hin di s hng dn ca PGS.TS. Nguyn Th Liên Hoa. Lun vn là kt qu nghiên cu đc lp, không sao chép t bt k cun lun vn nào. Các s liu trong lun vn là trung thc t các ngun hp pháp và đáng tin cy. DANH MC CÁC CH VIT TT ADB : Ngân hàng phát trin Châu Á ASEAN : Hip hi các nc ông Nam Châu Á CAR : H s an toàn vn ti thiu CSTT : Chính sách tin t TNN : u t nc ngoài DVNH : Dch v ngân hàng DVTC : Dch v tài chính EU : Liên Minh Châu Âu FCI : Hip hi bao thanh toán quc t FDI : Vn đu t trc tip nc ngoài GDP : Tng sn phm quc dân LSCB : Lãi sut c bn NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng nhà nc NHTM : Ngân hàng thng mi NHTMCP : Ngân hàng thng mi c phn ODA : H tr phát trin chính thc R & D : Nghiên cu và phát trin ROA : Li nhun/tng tài sn ROE : Li nhun/vn ch s hu TCTD : T chc tín dng TMCP : Thng mi c phn TMNN : Thng mi nhà nc TTCK : Th trng chng khoán TTTC : Th trng tài chính WTO : T chc thng mi th gii DANH MC CÁC HÌNH V BNG BIU Bng 2.1: u t trc tip ca nc ngoài đc cp giy phép thi k 1988 - 2010 phân theo đa phng Bng 2.2: u t trc tip ca nc ngoài đc cp giy phép thi k 1988 - 2010 phân theo đi tác đu t ch yu Bng 2.3: u t trc tip ca nc ngoài đc cp giy phép thi k 1988 - 2010 phân theo ngành kinh t Bng 2.4: Vn ch s hu và tng tài sn ca mt s ngân hàng ln nht Vit Nam nm 2010 Bng 2.5 : H s CAR (Capital Adequacy Ratio) ca mt s NHTM Vit Nam Bng 2.6: Th phn cho vay và th phn huy đng t nm 2008-2010 Bng 2.7: So sánh ROA & ROE ca mt s NHTM Bng 2.8: Quy mô huy đng vn ca h thng NHTM t 2001-2010 Bng 2.9: Quy mô d n ca h th ng NHTM t 2001 – 2010 Bng 2.10: Tình hình phát trin chi nhánh, phòng giao dch ca mt s ngân hàng ti Vit Nam Bng 2.11: Chiu sâu tài chính ca Vit Nam t 2000-2010 Bng 2.12: Mt s ch tiêu tng trng ca h thng NHTM t 2000-2010 Bng 2.13: Tình hình thu hút FDI t nm 2000 đn 2010 Bng 2.14: Tng sn phm trong nc (GDP) theo giá thc t và tình hình cung tin (M2) t nm 2000 đn nm 2010 Bng 2.15: T l tng trng cung tin M2 ca các quc gia qua các nm Bng 2.16 : Chiu sâu tài chính và FDI t nm 2000 đn 2010 Bng 2.17: Chiu sâu tài chính ca các quc gia Asia t nm 2005 đn 2010 Bng 2.18: So sánh t l tín dng/GDP ca mt s quc gia 1 LI M U I. S cn thit ca đ tài: S phát trin kinh t gia các quc gia trên th gii là không đng đu, bên cnh đó mi nc li có mt th mnh riêng mang tính đc trng ca mi quc gia k c các quc gia đang phát trin và các quc gia phát trin. Trong đó th mnh ca các quc gia phát trin đã và đang đc khai thác. Ngày nay  hu ht các quc gia đang phát trin trong đó có Vit Nam vi s n lc ca chính ph và nhân dân nn kinh t đã có nhng chuyn bin đáng k. Bi cnh nn kinh t th gii hin nay là các quc gia va hp tác va cnh tranh. Hot đng đu t trc tip nc ngoài th hin rt rõ thc trng này . Các nc đang phát trin đã và đang nhn thc đc tm quan trng ca xu hng hp tác và cnh tranh trong nn kinh t th gii và đang rt n lc trong vic khai thác, tn dng xu hng này nhm mc tiêu phát trin n đnh và tng trng nn kinh t đt nc . Trong nn kinh t th gii hin nay vi nhng li th so sánh  tng quc gia, xut hin hin tng chuyên môn hóa nhm thc hin công vic mt cách có hiu qu nht. Nhng mt quc gia thì không th ch phát trin mt s lnh vc mà h chuyên môn hóa, mà nn kinh t đòi hi phi có s phát trin đa dng, phong phú. T đó xut hin s hp tác kinh t gia các nc va nhm mc đích s dng có hiu qu các ngun lc đang ngày mt khan him, va đng thi phát trin đt nc mt cách toàn din. Vn nc ngoài là mt nhân t cc k quan trng và cn thit cho quá trình Công nghip hóa- hin đi hóa  bt k mt nc hay mt nn kinh t đang phát trin nào. c bit là trong giai đon hin nay khi mà xu hng m ca hi nhp quc t đã tr thành ph bin. Hn na nc ta là mt nc nông nghip lc hu trình đ kinh t thp kém, nng sut lao đng gim li chu hu qu ca chin tranh. Do đó vn đ v vn hin nay đang là vn đ nan gii và khó gii quyt nht. Thêm vào đó nm 2009 nn kinh t nc ta tip tc gp nhiu khó khn, thách thc. Khng hong tài chính ca mt s nn kinh t ln trong nm 2008 đã đy kinh t th gii vào tình trng suy thoái, làm thu hp đáng k th trng xut khu, th trng vn, 2 th trng lao đng và tác đng tiêu cc ti nhiu lnh vc kinh t xã hi khác ca nc ta. Mt nn kinh t mun phát trin, tng trng nhanh và bn vng trc ht phi đm bo nhu cu v vn đu t. ng thi mun có vn đu t ln và dài hn đòi hi phi gia tng tit kim trong nc cng nh tng cng thu hút vn đu t nc ngoài. Tng trng kinh t cao s to điu kin đ tng t l tit kim và t đó tng kh nng cung ng vn đ đu t.  các quc gia khác nhau, trình đ phát trin, li th đu khác nhau. Các nc đang phát trin có nhu cu cn vn đu t cho tng trng và phát trin là vô cùng cn thit. Do vy vic thu hút đu t trc tip nc ngoài là kênh huy đng vn rt quan trng cho tng trng và phát trin. Bên cnh đó chúng ta cng cn có mt th trng tài chính hoàn thin, hin nay các d án FDI đang gi mt v th quan trng và tham gia hu ht các quan h kinh t, các d án FDI thng là nhng d án hiu qu, vic các ngân hàng trong nc tài tr cho các d án FDI s thu đc li nhun và góp phn kim soát, gi quyn ch đng cho nn kinh t nc nhà. Chiu sâu tài chính c th là vic gia tng t l cung tin cho nn kinh t thông qua hiu qu hot đng ca ngân hàng trong vic cung cp các dch v tài chính là điu kin cn thit đ thu hút FDI. ó cng là lý do mà tôi chn đ tài: “ Chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút vn đu t trc tip nc ngoài cho Vit Nam” II. Mc tiêu, đi tng, phm vi và phng pháp nghiên cu 1. Mc tiêu nghiên cu: - ánh giá thc trng thu hút vn đu t trc tip nc ngoài. Nghiên cu các nhân t tác đng đn chiu sâu tài chính đ t đó mun thu hút đu t trc tip nc ngoài phi gia tng chiu sâu tài chính. -  xut các gii pháp nhm thu hút vn đu t trc tip nc ngoài ti Vit Nam. 2. i tng và phm vi nghiên cu : đi tng là chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút FDI, phm vi nghiên cu là trên lãnh th nc VN. 3 3. Phng pháp nghiên cu : Phng pháp đc s dng là phng pháp duy vt bin chng, phng pháp thng kê. Áp dng thng kê s liu theo tng lnh vc, đa phng và trình t thi gian. Phng pháp phân tích và so sánh : d trên s liu thng kê s tin hành phân tích, đánh giá tình hình thu hút FDI và chiu sâu tài chính trong thi gian qua. 4. Các đóng góp mi ca lun vn:  tài: “Chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút vn đu t trc tip nc ngoài cho Vit Nam” là đ tài mi so vi các đ tài thu hút FDI trc đây. Da trên thc trng thu hút dòng vn FDI trên th gii vào Vit Nam và xu hng vn đng ca dòng vn này trong thi gian qua. Qua nghiên cu và phân tích, lun vn đã nêu ra mt cách có h thng các ni dung chiu sâu tài chính và tình hình thu hút FDI ti Vit Nam nh sau: - V phn lý lun lun vn đã nêu ra đc các khái nim chiu sâu tài chính, các nhân t và phng pháp xác đnh chiu sâu tài chính, mi quan h gia chiu sâu tài chính và FDI. ng thi lun vn cng nêu ra đc kinh nghim chiu sâu tài chính ca các quc gia đ t đó rút ra bài hc kinh nghim cho Vit Nam. - V phn nghiên cu chiu sâu tài chính trong mi quan h vi thu hút FDI ti Vit Nam lun vn đã ch ra đc thc trng dòng vn FDI và chiu sâu tài chính ti Vit Nam. Mi quan h gia chiu sâu tài chính và thu hút FDI đ thy đc s tác đng ca 2 yu t này. Bên cnh đó là hiu qu hot đng ca h thng ngân hàng qua vic trin khai các sn phm dch v đã góp phn tng trng quy mô tín dng và ngun vn huy đng ti ngân hàng. Da trên chiu sâu tài chính ca Vit Nam lun vn cng so sánh vi các quc gia trong khu vc Asian đ nhn thy chiu sâu tài chính ca Vit Nam vn còn thp so vi các quc gia khác. Trên c s nghiên cu, lun vn đã nêu ra đc nhng kt qu đt đc và nhng mt còn hn ch, đ t đó đa ra các gii pháp chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút FDI cho Vit Nam. 4 5. Kt cu ca lun vn :gm 3 chng - Chng 1: Lý lun tng quan ca đ tài - Chng 2: Nghiên cu chiu sâu tài chính trong mi quan h FDI - Chng 3: Các gii pháp chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút FDI [...]... p Cho thu tài chính là ph ng ng th c cho thu tài s n dài h n mà trong th i gian ó ng i cho thu chuy n giao tài s n cho ng i i thu s d ng Bên thu có trách nhi m nh k thanh toán ti n thu theo h p ng Khi h p i thu ng thu h t h n, bên c quy n mua tài s n ho c thu ti p ho c c ng có th tr l i cho bên cho thu Cho thu tài chính tài tr v n d không ph i là ph i hình th c tài s n nên cho thu tài chính. .. v i các tài s n cho thu Bên thu s d ng tài s n thu và thanh toán ti n thu trong su t th i h n thu và k t thúc th i h n thu , bên thu c 2 bên th a thu n Khi c quy n l a ch n mua l i tài s n thu ho c ti p t c thu theo các i u ki n ã th a thu n trong h p ng cho thu tài chính T ng 13 s ti n thu m t lo i tài s n quy t ng nh t i h p ng cho thu tài chính ít nh t ph i ng v i giá tr c a tài s n ó... nh n th y chi u sâu tài chính có vai trò vô cùng to l n trong vi c thu hút FDI qu ho t ng c a các hi u rõ h n v th c tr ng c a dòng v n FDI và hi u nh ch tài chính trung gian ta i vào Ch ng 2: “ Nghiên c u chi u sâu tài chính trong m i quan h v i thu hút FDI t i Vi t Nam 27 CH NG 2 NGHIÊN C U CHI U SÂU TÀI CHÍNH TRONG M I QUAN H V I THU HÚT FDI T I VI T NAM 2.1 Th c tr ng FDI vào Vi t Nam trong th i... tài chính: Cho thu tài chính là m t lo i hình tài tr v n h u hi u cho các doanh nghi p ut i m i trang thi t b công ngh Cho thu tài chính là ho t thu máy móc, thi t b , ph h p ng tín d ng trung và dài h n thông qua vi c cho ng ti n v n chuy n và các ng s n khác trên c s ng cho thu gi a bên cho thu và bên thu Bên cho thu cam k t mua máy móc, thi t b , ph ng ti n v n chuy n và các thu và n m... ng s d n nh ch tài chính trung gian và th tr ng v n s thu hút FDI, FDI n t ng tín d ng/GDP và t ng cung ti n/GDP c 2 nh h ng n phát tri n chi u sâu tài chính T ng tín d ng/GDP Thu hút FDI Chi u sâu tài chính T ng cung ti n/GDP FDI ã và ang óng m t vai trò quan tr ng các n ng kinh t c a c ang phát tri n trên th gi i T i các qu c gia có chính sách khuy n khích ut n c ngoài h p lý, FDI không ch làm t... ty cho thu tài chính Là m t nh ch tài chính chuyên cung c p tín d ng trung và dài h n cho các doanh nghi p thông qua vi c cho doanh nghi p thu các máy móc, trang thi t b , b t ng s n, v i th i gian dài h n và t o i u ki n cho các doanh nghi p s h u luôn các tài s n ó khi k t thúc h p V is l ng cho thu ng doanh nghi p v a và nh chi m >80% t ng s doanh nghi p trong n n kinh t Vi t Nam, Do v y cho thu ... kênh chuy n t i ngu n l c tài chính t các ch th th a v n ch th thi u v n trong n nhà u t qu c t Trong ó ph i k n các c mà còn là kênh chuy n t i ngu n l c tài chính t các n nh ng ng i i vay qu c t n vi c thu hút ngu n v n FDI vào n n kinh t , thu hút FDI chúng ta s gia t ng nh h ng c a c a các nhân t này hút FDI thông qua m i quan h gi a chi u sâu tài chính và t ó mu n n vi c thu u t tr c ti p n c ngoài...5 CH NG 1 LÝ LU N T NG QUAN C A TÀI 1.1 Chi u sâu tài chính 1.1.1 Các khái ni m v chi u sâu tài chính Chi u sâu tài chính là s gia t ng t l giá tr các tài s n tài chính nh : ti n g i, ti n vay, phi u n ng n h n, trái phi u, c phi u, b o hi m …so v i t ng s n ph m n i a "Rakesh Mohan (2006), Economic Growth, Financial Deepening and Financial inclusion” Chi u sâu tài chính là bi n s giúp d tr ng c nh... này, tài gi i quy t m t s v n chi u sâu tài chính, các nhân t quy t ch tài chính trung gian, th tr NG 1 v lý lu n t nh ng khái ni m v nh chi u sâu tài chính thông qua các ng v n, th tr nh ng ch ng khoán Ngày nay các trung gian tài chính óng vai trò r t a d ng, nh ng có l vai trò quan tr ng nh t là chu chuy n ngu n l c tài chính t n i th a c nh h i nh p, các n n i thi u Trong b i nh ch trung gian tài chính. .. phát hành phi u tín d ng khi cho vay, ngân hàng thu nh n v n b ng cách bán nh ng tài s n n r i dùng v n này mua nh ng tài s n có (cho vay, u t vào các gi y t có giá…) mang l i thu nh p B t c giao d ch tài chính nào c ng t o ra s n ph m tài chính mà i v i ng i s h u thì nó là m t tích s n và i v i ng i phát hành thì nó là m t tiêu s n S n ph m tài chính (hay tài s n tài chính) ph n ánh ho c là trái . chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút FDI cho Vit Nam 79 3.1 Gia tng hiu qu tín dng cho phát trin kinh t 79 3.2 Gia tng hiu lc ca chính sách tin t đ nâng cao chiu sâu tài chính. hình thu hút FDI và chiu sâu tài chính trong thi gian qua. 4. Các đóng góp mi ca lun vn:  tài: “Chiu sâu tài chính nhm nâng cao thu hút vn đu t trc tip nc ngoài cho Vit Nam . chiu sâu tài chính trong mi quan h vi thu hút FDI ti Vit Nam lun vn đã ch ra đc thc trng dòng vn FDI và chiu sâu tài chính ti Vit Nam. Mi quan h gia chiu sâu tài chính và thu