tỷ giá hối đoái
TÀI CHÍNH QUỐC TẾ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ TÓM TẮT: TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI NỘI DUNG CHÍNH: NỘI DUNG CHÍNH: NỘI DUNG CHÍNH: NỘI DUNG CHÍNH: • Những khái niệm cơ bản. • Thị trường hối đoái. • Hộp đồng hối đoái. • Hành vi giao dịch. PHỤ LỤC: PHỤ LỤC: PHỤ LỤC: PHỤ LỤC: • Thuật ngữ. • Mở rộng. CẤU TRÚC CẤU TRÚC CẤU TRÚC CẤU TRÚC NHỮNG KHÁI NIỆM CƠ BẢN NHỮNG KHÁI NIỆM CƠ BẢN Tỷ giá là giá cả của một đồng tiền được biểu hiện thông qua đồng tiền khác. Tỷ giá Tỷ giá Việt Nam đóng vai trò là đồng tiền định giá. Các kiểu yết giá Các kiểu yết giá England (GBP), Australia (AUD), New zealand (NZD), và các quốc gia sử dụng đồng tiền chung EURO… sử dụng phương pháp yết gián tiếp. Riêng với Mỹ vừa sử dụng yết giá trực tiếp và gián tiếp, trong đó: • Trực tiếp với các ngoại tệ: GBP, AUD, NZD, EUR, SDR. • Gián tiếp với tất cả các ngoại tệ còn lại. Cầu ngoại tệ Cầu ngoại tệ: có do nhu cầu người trong nước mua hàng hóa, dịch vụ, tài sản từ nước ngoài. Đường cầu ngoại tệ (DD F$ ) là đường dốc xuống từ trái sang phải. Cung ngoại tệ: Cung ngoại tệ: có do nhu cầu người nước ngoài mua hàng hóa, dịch vụ, tài sản từ trong nước. Đường cung ngoại tệ (SS F$ ) là đường dốc lên từ trái sang phải. Sự hình thành tỷ giá cân bằng Sự hình thành tỷ giá cân bằng Cung cầu ngoại tệ có nguồn gốc từ lưu chuyển hàng hóa, vốn đầu tư, lao động, dịch vụ trong phạm vi quốc tế. Giao điểm của đường DD F$ và đường SS F$ trên trục tọa độ là điểm thị trường cân bằng. Tại đây, ta xác định được tỷ giá cân bằng (FRX). Khi cung cầu trên thị trường thay đổi Đường DD F$ và SS F$ dịch chuyển Tỷ giá thay đổi. BOP và sự thay đổi của tỷ giá cân bằng BOP và sự thay đổi của tỷ giá cân bằng BOP BOP Cung F$ Cung F$ Cầu F$ Cầu F$ Xuất khẩu Nhập khẩu Chuyển giao đến (Thu) Chuyển giao đi (Chi) Dòng vốn vào Dòng vốn ra Dự trữ chính thức Tăng Giảm Các yếu tố trong BOP làm thay đổi cung, cầu ngoại tệ: Các yếu tố trong BOP làm thay đổi cung, cầu ngoại tệ: BOP và sự thay đổi của tỷ giá cân bằng BOP và sự thay đổi của tỷ giá cân bằng Yếu tố nào làm tăng cung ngoại tệ (Q -> Q 1 ) , đường cung ngoại tệ dịch chuyển sang phải (SS F$ -> SS’ F$ ), tỷ giá cân bằng giảm (FXR -> FXR 1 ). Ngược lại, bất cứ yếu tố nào làm giảm cung ngoại tệ, đường cung ngoại tệ dịch chuyển sang trái, tỷ giá cân bằng tăng. Yếu tố nào làm giảm cầu ngoại tệ (Q -> Q 2 ) , đường cầu dịch chuyển sang trái (DD F$ -> DD’ F$ ), tỷ giá cân bằng giảm (FXR -> FXR 2 ). BOP và sự thay đổi của tỷ giá cân bằng BOP và sự thay đổi của tỷ giá cân bằng Ngược lại, bất cứ yếu tố nào làm tăng cầu ngoại tệ, đường cầu ngoại tệ dịch chuyển sang phải, tỷ giá cân bằng tăng. Chênh lệch tỷ giá: Spread = Ask rate – Bid rate Chênh lệch tỷ giá: Spread = Ask rate – Bid rate Trong đó: Ask rate: giá bán ra. Bid rate: giá mua vào. Tỷ giá mua và tỷ giá bán ra Tỷ giá mua và tỷ giá bán ra Tỷ giá mua là tỷ giá mà tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng mua đồng tiền yết giá. Tỷ giá bán là tỷ giá mà tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng bán đồng tiền yết giá. Cách yết giá 2 chiều, tỷ giá đứng trước là tỷ giá mua và tỷ giá đứng sau là tỷ giá bán. Nguyên nhân chênh lệch tỷ giá: • Ban đầu: - Bù đắp chi phí giao dịch. • Về sau: - Lợi nhuân. - Rủi ro. [...].. .Tỷ giá chéo Tỷ giá chéo là tỷ giá giữa 2 đồng tiền được tính toán thông qua một đồng tiền thứ 3 Đồng tiền thứ 3 này thường là đồng USD Cách xác định tỷ giá phụ thuộc vào cách yết giá trực tiếp hay gián tiếp Cho biết Tỷ giá chéo Ví dụ: A/B và B/C A/B và C/B B/A và B/C A/C = (B/C) / A/C =(A/B)(B/C) A/C = (A/B) / (C/B) (B/A) Lưu ý: Nếu tỷ giá có tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra ý Mua vào... Thứ nhất, thị trường hối đoái mang tính quốc tế vì nó hoạt động không chỉ trong phạm vi một nước, mà trên phạm vi toàn thể giới Mối sự biến động của tỷ giá hối đoái trên một thị trường này đều có ảnh hưởng đến tỷ giá trên những thị trường khác Thứ hai, thị trường hối đoái mang tính liên tục, các giao dịch diễn ra 24/24 trong các ngày làm việc trong tuần Thứ ba, thị trường hối đoái chỉ giao dịch một... Interbank (2013) HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI Hợp đồng hối đoái • Hợp đồng hối đoái Giao ngay (Fx Spot) • Hợp đồng hối đoái Kỳ hạn (Fx Forward) • Hợp đồng hối đoái Hoán đổi (Fx Swap) • Hợp đồng hối đoái Tương lai (Fx Futures) • Hợp đồng hối đoái quyền chọn (Fx Options) Hợp đồng hối đoái giao ngay Hợp đồng hối đoái giao ngay Trong thị trường giao ngay, các đồng tiền được trao đổi thanh Trong thị trường giao ngay,... ảnh hưởng đến sự thay đổi của tỷ giá cân bằng giữa hai đồng tiền Tăng (giảm) Tăng Tăng Tăng Tăng THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI KHÁI NIỆM - Thị trường hối đoái là nơi thực hiện việc mua và bán, trao đổi ngoại hối, trong đó chủ yếu là trao đổi, mua bán ngoại tệ và các phương tiện thanh toán quốc tế, mà giá cả ngoại tệ được hình thành trên cơ sở cung cầu - Trung tâm của thị trường hối đoái là thị trường liên ngân... tệ xác định với tỷ giá xác định vào ngày thực hiện xác định Quyền chọn mua được thực hiện khi một người muốn chốt mức giá tối đa mà họ phải trả cho ngoại hối đó trong tương lai Người sở hữu quyền bán tiền tệ có quyền bán tiền tệ ở mức giá xác định (giá thực hiện) vào khoản thời gian xác định Quyền chọn mua tiền tệ Quyền chọn mua tiền tệ Nếu tỷ giá giao ngay của ngoại hối tăng trên giá thực hiện,... tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra ý Mua vào Bán ra A/B a b C/B c d USD/VND = 21.000 AUD/VND = 19.000 AUD/USD = 0.904 Ta tính tỷ giá chéo mua vào sao cho đạt nhỏ nhất Ta tính tỷ giá chéo bán ra sao cho đạt lớn nhất Tỷ giá chéo Tỷ giá thay đổi khi một trong hai ngoại tệ thay đổi giá trị so với C Quan hệ giữa 2 đồng tiền A và B, không phải là đồng C: Thay đổi so với C A Tăng 1 mức bằng nhau Tăng 1 mức... đổi ngoại hối đi vào nề nếp, ổn định, góp phần ổn định thị trường tài chính • Giúp NHTW nắm bắt được thông tin về thị trường để tham mưu cho chính phủ trong việc thực hiện chính sách quản lý ngoại hối hối • Tạo điều kiện để hội nhập với thị trường tài chính quốc tế Các thành viên tham gia vào thị trường forex Các ông lớn trên Interbank (2013) HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI Hợp đồng hối đoái • Hợp đồng hối đoái Giao... mua bán ngoại hối có thể tiến hành trực tiếp với nhau CÁC THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI NỔI BẬT TRÊN THẾ GIỚI - Theo hệ thống Anh – Mỹ thì thị trường hối đoái có tính chất biểu tượng, chỉ giao dịch ngoại hối thường xuyên giữa một số ngân hàng và người môi giới, quan hệ này có thể là trực tiếp, nhưng chủ yếu là thông qua điện thoại, telex - Ngược lại theo hệ thống lục địa châu Âu thì thị trường hối đoái có địa... giữa một công ty và một tổ chức tài chính để trao đổi một số tiền xác định với một mức tỷ giá xác định (gọi là tỷ giá kỳ hạn) vào một ngày xác định trong tương lai Các công ty có thể sử dụng các hợp đồng kỳ hạn để cố định mức tỷ giá mà họ có thể mua hoặc bán ngoại tệ xác định vào một ngày xác định ở tương lai lai Tỷ giá kỳ hạn của một ngoại tệ thường thay đổi theo kỳ hạn (số ngày) của hợp đồng Phổ biến... người mua bán ngoại hối tới đó để giao dịch và ký hợp đồng Các ngân hàng thương mại lớn có chi nhánh ở nước ngoài có vai trò quan trọng trong thị trường hối đoái Các ngân hàng này kinh doanh ngoại hối là chủ yếu, các ngân hàng khác đóng vai trò phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh dưới sự chỉ đạo của các ngân hàng lớn Chức Năng của Thị Trường Hối Đoái Chức Năng của Thị Trường Hối Đoái • • Trao . rate Chênh lệch tỷ giá: Spread = Ask rate – Bid rate Trong đó: Ask rate: giá bán ra. Bid rate: giá mua vào. Tỷ giá mua và tỷ giá bán ra Tỷ giá mua và tỷ giá bán ra Tỷ giá mua là tỷ giá mà tại đó. hàng yết giá sẵn sàng mua đồng tiền yết giá. Tỷ giá bán là tỷ giá mà tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng bán đồng tiền yết giá. Cách yết giá 2 chiều, tỷ giá đứng trước là tỷ giá mua và tỷ giá đứng. QUỐC TẾ TÓM TẮT: TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI NỘI DUNG CHÍNH: NỘI DUNG CHÍNH: NỘI DUNG CHÍNH: NỘI DUNG CHÍNH: • Những khái niệm cơ bản. • Thị trường hối đoái. • Hộp đồng hối đoái. • Hành vi