Luận văn thạc sĩ Hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án tại ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam, chi nhánh Quy Nhơn (full)

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN TẤN KHOA HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN Chuyên ngành: Tài chính N

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

NGUYỄN TẤN KHOA

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN

LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Đà Nẵng - Năm 2014

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

NGUYỄN TẤN KHOA

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN

Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng

Mã số: 60.34.20

LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÂM CHÍ DŨNG

Đà Nẵng - Năm 2014

Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi

Các s ố liệu, kết quả trong luận văn này là trung thực và chưa được ai

công b ố trong bất kỳ công trình nào khác

Tác giả luận văn

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 1

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 2

5 Nội dung kết cấu của đề tài 3

6 Tổng quan tài liệu 3

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 6

1.1 TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 6

1.1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng 6

1.1.2 Phân loại tín dụng ngân hàng 7

1.1.3 Vai trò của tín dụng ngân hàng trong nền kinh tế thị trường 12

1.2 THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 14

1.2.1 Khái niệm về thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư 14

1.2.2 Mục đích thẩm định và quy trình thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư của ngân hàng thương mại 15

1.2.3 Nội dung thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư của ngân hàng thương mại 17

1.2.4 Các phương pháp thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư 29

1.2.5 Các tiêu chí đánh giá kết quả công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư 32

ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÁC

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 33

1.3.1 Nhóm nhân tố bên trong ngân hàng 33

1.3.2 Nhóm nhân tố bên ngoài 35

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 38

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 39

2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 39

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 39

2.1.2 Mô hình tổ chức 39

2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu 42

2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 45

2.2.1 Bối cảnh hoạt động cho vay dự án đầu tư của Chi nhánh trong thời gian qua 45

2.2.2 Thực trạng tổ chức công tác thẩm định tín dụng trong cho vay DAĐT tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Chi nhánh Quy Nhơn 46

2.2.3 Thực trạng thực hiện các nội dung thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn 48

2.2.4 Phương pháp thẩm định 53

tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn 54

2.3 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG

VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 62

2.3.1 Những mặt làm được 62

2.3.2 Tồn tại và nguyên nhân 64

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 73

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 74

3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 74

3.1.1 Định hướng phát triển chung 74

3.1.2 Định hướng hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo dự án đầu tư 75

3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH QUY NHƠN 76 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức bộ phận thẩm định 76

3.2.2 Khắc phục một số bất cập trong quy trình thẩm định dự án đầu tư 78 3.2.3 Đổi mới một số nội dung thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại Chi nhánh theo hướng toàn diện, chính xác và có lôgic hơn 79

khoản 82

3.2.5 Áp dụng phương pháp thẩm định đa dạng, vận dụng kết hợp các phương pháp phù hợp với đặc điểm của từng dự án 83

3.2.6 Tổ chức và khai thác tốt hệ thống cung cấp thông tin thẩm định 85

3.2.7 Áp dụng tiến bộ công nghệ vào công tác thẩm định 88

3.2.8 Nâng cao chất lượng chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên thẩm định 88

3.3 KIẾN NGHỊ 90

3.3.1 Đối với Chính phủ, các Bộ, Ngành liên quan và Ngân hàng Nhà nước 90

3.3.2 Đối với Vietcombank 92

3.3.3 Đối với doanh nghiệp 94

KẾT LUẬN 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO

QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao)

NHNT Ngân hàng Ngoại thương

VCB Quy Nhơn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh

Quy Nhơn

Số hiệu bảng Tên bảng Trang

Số hiệu sơ đồ,

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hoạt động cho vay dự án đầu tư là một trong những hoạt động quan trọng và mang lại nguồn thu nhập lớn cho các ngân hàng thương mại Tuy nhiên hình thức cho vay này tiềm ẩn nguy cơ rủi ro do nhiều nguyên nhân khác nhau Các dự án do khách hàng lập còn nhiều thông tin thiếu chính xác

do trình độ chuyên môn hoặc chủ ý của người lập

Để đảm bảo cho hoạt động cho vay dự án đầu tư có hiệu quả thì công tác thẩm định chủ đầu tư, thẩm định dự án là hết sức cần thiết, hạn chế được rủi

ro xảy ra đối với ngân hàng và cả chủ đầu tư Công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư không được quan tâm đúng mức hoặc có chất lượng không tốt sẽ ảnh hưởng xấu đến chất lượng tín dụng, hiệu quả sử dụng vốn giảm thấp và xa hơn là gây thiệt hại nghiêm trọng cho nền kinh tế

Thực trạng công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư hiện nay của các NHTM trong những năm gần đây đã có nhiều tiến bộ, song bên cạnh đó cũng còn một số hạn chế do nhiều nguyên nhân khác nhau Công tác thẩm định cho vay dự án đầu tư tại VCB Quy Nhơn cũng không tránh khỏi những khiếm khuyết, chưa hoàn thiện, trong khi những vấn đề này chưa từng

có tác giả nào nghiên cứu, đề cập

Là một cán bộ công tác tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Quy Nhơn nhiều năm, với mong muốn công tác thẩm định tín dụng cho vay dự án đâu tư ngày càng hoàn thiện, có những giải pháp khắc phục

những vấn đề còn tồn tại, tôi quyết định chọn đề tài: “Hoàn thiện công tác

thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Nghiên cứu góp phần hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về thẩm

định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư của các TCTD

- Đánh giá thực trạng thẩm định tín dụng trong cho vay theo dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn, chỉ rõ kết quả đạt được, tồn tại và nguyên nhân

- Đề xuất giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay theo dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Quy Nhơn

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

án đầu tư tại VCB Quy Nhơn

- Phạm vi nghiên cứu:

+ Về nội dung: Công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư + Về không gian: Đề tài chỉ nghiên cứu nội dung trên tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn

+ Thời gian: Nghiên cứu thực trạng từ năm 2008 đến 2012

- Câu hỏi nghiên cứu

- Hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay theo dự án đầu

tư được thực hiện như thế nào, nó bao gồm những nội dung nào?

- Công tác thẩm định tín dụng trong cho vay theo dự án đầu tư tại VCB Quy Nhơn có kết quả ra sao? Những hạn chế cần khắc phục, nguyên nhân nào gây ra?

- Làm thế nào để khắc phục những tồn tại đối công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại VCB Quy Nhơn?

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng các phương pháp phân tích tổng hợp, phương pháp thống kê mô tả, phương pháp suy luận lôgic, phương pháp so ánh đối chiếu kết hợp giữa lý luận và thực tiễn hoạt động kinh doanh của ngân hàng để luận giải, đánh giá những vấn đề quan trọng phục vụ cho mục tiêu nghiên cứu

- Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

- Góp phần hệ thống hoá lý luận cơ bản về thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại VCB Quy Nhơn

- Phản ánh thực trạng thẩm định cho vay theo dự án đầu tư, xác định những khó khăn, nội dung còn tồn tại và nguyên nhân tại VCB Quy Nhơn

- Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại VCB Quy Nhơn

5 Nội dung kết cấu của đề tài

Nghiên cứu về đề tài Hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho

Quy Nh ơn, nội dung luận văn gồm 03 chương chính:

Chương 1: Cơ sở lý luận về thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu

tư của ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án

đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho

vay dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn

6 Tổng quan tài liệu

Với đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn”, đây là một đề tài tương đối mới và chưa được nghiên cứu tại Chi nhánh Trong quá trình nghiên cứu đề tài tác giả tiến hành thu thập thông tin, tìm hiểu các công trình nghiên cứu gần gũi, có liên quan với đề tài đã được công nhận để đánh giá những mặt đạt được, chưa được và từ đó kế thừa phát triển hoàn thiện hơn Cụ thể như sau:

1 Đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án cho vay tại Sở giao dịch – Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam” (2010) của tác giả Đỗ

Văn Minh, tác giả đã phân tích đánh giá thực trạng công tác thẩm định dự án

đầu tư ở khía cạnh tài chính, căn cứ vào các nghị quyết, các chiến lược kinh doanh, kế hoạch của Sở giao dịch, vận dụng các phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp lôgic và nghiên cứu so sánh, phân tích tổng hợp, hệ thống hóa số liệu qua các năm để làm sáng tỏ thực trạng thẩm định tài chính

dự án cho vay tại Sở giao dịch Tuy nhiên, đề tài chỉ đi sâu về mặt tài chính

dự án, chưa đề cấp đầy đủ về cơ sở lý luận cũng như hoạt động thực tiễn thẩm định cho vay theo dự án đầu tư Bên cạnh đó, đề tài cũng không đề cập đến những nội dung khác trong thẩm định cho vay dự án đầu tư hết sức quan trọng như thẩm định tổng quát doanh nghiệp, năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh, hồ sơ pháp lý, rủi ro của cho vay dự án đầu tư Trên cơ sở này, đã giúp tác giả hệ thống được cơ sở thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu

tư tại các NHTM

2 Đề tài “Hoàn thiện công tác cho vay theo dự án tại Chi nhánh Ngân hàng TMCP Á Châu Tp Hồ Chí Minh” (2011) của tác giả Nguyễn Thanh Hòa Tác giả của đề tài này đã phân tích đánh giá khá chi tiết thực trạng công tác thẩm định dự án tại Chi nhánh, tìm ra những tồn tại cũng như các nguyên nhân gây ra các tồn tại đó, đồng thời đưa ra các giải pháp khắc phục cần áp dụng Tuy nhiên, đề tài chưa đi sâu và phân tích các nội dung cần hoàn thiện

cụ thể, cũng như chưa chú trọng đến việc thu thập và phân tích đánh giá nguồn cung cấp thông tin liên quan đến dự án ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo thẩm định dự án đầu tư Thông qua nghiên cứu đề tài này, tác giả đánh giá tổng quan công tác thẩm định dự án đầu tư, nêu các nguyên nhân ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định và đưa ra các nội dung cần hoàn thiện trong công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư

3 Đề tài “Nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại VCB Hồ Chí

Minh” (2011) của tác giả Trần Thị Băng Tâm, thông qua việc sử dụng các

phương pháp truyền thống như thống kê, so sánh, tổng hợp, phân tích, thu thập tài liệu từ sách, báo, tạp chí luận văn còn tiếp cận nghiên cứu theo hướng điều tra thị trường, tác giả đã phân tích, đánh giá, làm rõ những mặt đạt được, mặt hạn chế cũng như tìm ra nguyên nhân gây nên tại VCB Hồ Chí Minh trong quá trình thực hiện hoạt động thẩm định cho vay theo dự án đầu tư Từ đó đưa ra một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro cho vay theo dự án đầu tư Tuy nhiên, đề tài chỉ đưa các giải pháp về mặt tài chính của dự án, chưa đưa ra các giải pháp hoàn thiện, hạn chế rủi ro cho vay đầu tư dự án Các kết quả nghiên cứu này đã giúp tác giả phát triển thêm một số giải pháp cho đề tài nghiên cứu

4 Đề tài “Nâng cao công tác quản trị rủi ro tín dụng tại Ngân hàng đầu

tư và Phát triển – Chi nhánh Tân Bình” (2009) của tác giả Nguyễn Mai Hương, ngoài các vấn đề liên quan đến rủi ro tín dụng, đề tài đã nêu ra được việc quan trọng của xếp hạng tín dụng nội bộ của ngân hàng và hệ thống đánh giá, chấm điểm và quản lý tài sản bảo đảm Các kết quả này đã giúp tác giả hiểu rõ tầm quan trọng của việc chấm điểm, xếp hạng tín dụng nội bộ cho từng khách hàng từ đó đánh giá năng lực tài chính của từng khách hàng thông qua việc xếp hạng tín dụng

5 Đề tài “ Nâng cao chất lượng hoạt động cho vay tại Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam” (2010) của tác giả Nguyễn Thị Liên, luận văn đã nêu rõ các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng cho vay của ngân hàng và những hậu quả mà rủi ro trong hoạt động ngân hàng để lại, đưa

ra những giải pháp trong việc nâng cao chất lượng trong hoạt động ngân hàng

Từ những cơ sở đó tác giả đã nắm bắt được các nguyên nhân, yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng, từ đó có những giải pháp hợp lý trong hoạt động cho vay dự đầu tư một cách cụ thể

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TÍN DỤNG NGÂN HÀNG

1.1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng

Nguồn gốc tín dụng là một quan hệ ra đời gắn liền với sản xuất và lưu thông hàng hóa trong nền kinh tế Có thể xem xét khái niệm tín dụng ở nhiều góc độ, bối cảnh… khác nhau Và một trong những khía cạnh đó, tín dụng được nhìn nhận là một chức năng cơ bản của hệ thống ngân hàng thương mại Như vậy, tín dụng ngân hàng là một giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó bên cấp tín dụng (ngân hàng/TCTD khác) chuyển giao một tài sản cho bên nhận tín dụng (doanh nghiệp, cá nhân hoặc các chủ thể khác) sử dụng theo nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi

Theo Luật các TCTD năm 2010, thì “Cấp tín dụng là việc thỏa thuận để

cho thuê tài chính, bao thanh toán, b ảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp

tín d ụng khác”

Từ khái niệm trên, ta thấy được những đặc trưng cơ bản của tín dụng ngân hàng:

- Tài s ản giao dịch trong tín dụng ngân hàng đa dạng, có thể dưới dạng

năng trung gian tín dụng mà còn có chức năng trung gian thanh toán cho nền kinh tế, nên giá trị tiền tệ mà tín dụng ngân hàng thực hiện chủ yếu dưới dạng bút tệ (tiền ghi sổ trên tài khoản) mà không nhất thiết là tiền mặt Đồng thời cấp tín dụng bằng tài sản thực sự là loại hình đang phổ biến trong nền kinh tế

mà ngân hàng gián tiếp cung cấp loại hình này Cùng với sự lớn mạnh quy mô

hoạt động, uy tín của các ngân hàng trong nền kinh tế cũng gia tăng, từ đó xuất hiện tín dụng chữ ký cụ thể như bảo lãnh ngân hàng, tín dụng chứng từ…

- Rủi ro trong tín dụng có tính tất yếu, không thể loại trừ hoàn toàn Rủi

ro này xảy ra khi một trong hai yếu tố: khả năng trả nợ và/hoặc thiện chí trả

nợ không được hình thành đầy đủ Ta biết rằng, bảo đảm an toàn của đồng vốn tín dụng là yếu tố sống còn trong hoạt động tín dụng ngân hàng Do vậy, các biện pháp bảo đảm an toàn tín dụng được các ngân hàng thiết lập và thực hiện trong trong hoạt động tín dụng

- Có sự hoàn trả cả gốc và lãi là bản chất của tín dụng nói chung và tín

khác Để đảm bảo sự hoàn trả cả gốc và lãi, trong nghiệp vụ tín dụng phải cân nhắc hai yếu tố căn bản: thứ nhất là xác định thời hạn và kỳ hạn tín dụng phải hợp lý; thứ hai là chính sách lãi suất tín dụng cần phải đảm bảo một cách hài hòa giữa mục tiêu lợi nhuận của ngân hàng và được nền kinh tế chấp nhận

- Sự hoàn trả trong tín dụng ngân hàng là vô điều kiện Đây chính là

những ràng buộc pháp lý mà khách hàng phải tuân thủ trong quá trình sử dụng loại hình này

1.1.2 Phân loại tín dụng ngân hàng

Căn cứ vào các tiêu thức khác nhau có thể phân chia tín dụng ngân hàng thành nhiều loại khác nhau Dưới đây đề cập một số cách phân loại sau:

a Phân loại theo thời gian sử dụng vốn vay, tín dụng được chia làm 3 loại sau:

- Tín dụng ngắn hạn: là loại tín dụng có thời hạn đến 1 năm, thường

được sử dụng vào nghiệp vụ thanh toán, cho vay bổ sung thiếu hụt tạm thời

về vốn lưu động của các doanh nghiệp hay cho vay phục vụ nhu cầu sinh hoạt tiêu dùng cá nhân

- Tín dụng trung hạn: Có thời hạn trên 1 đến 5 năm, được dùng để cho

vay vốn phục vụ nhu cầu mua sắm tài sản cố định cải tiến đổi mới kỹ thuật,

mở rộng và xây dựng các công trình nhỏ có thời hạn thu hồi vốn nhanh

- Tín dụng dài hạn: là loại tín dụng có thời hạn trên 5 năm, được sử dụng

để cung cấp vốn cho xây dựng cơ bản, cải tiến và mở rộng sản xuất có quy

mô lớn Thông thường tín dụng trung và dài hạn được đầu tư để hình thành vốn cố định và một phần vốn tối thiểu cho hoạt động sản xuất

b Căn cứ vào mục đích sử dụng vốn vay, tín dụng ngân hàng chia thành 2 loại

- Tín dụng sản xuất và lưu thông hàng hóa: là loại tín dụng được cấp cho

các doanh nghiệp để họ tiến hành sản xuất và kinh doanh

- Tín dụng tiêu dùng: là loại tín dụng được cấp phát cho cá nhân để đáp

ứng nhu cầu tiêu dùng Loại tín dụng này thường được dùng để mua sắm nhà cửa, xe cộ, các thiết bị gia đình…Tín dụng tiều dùng ngày càng có xu hướng tăng lên

c Căn cứ vào tính chất đảm bảo của các khoản cho vay, có các loại tín dụng sau:

- Tín d ụng bảo đảm bằng tài sản: là loại hình tín dụng mà các khoản cho

vay phát ra đều có tài sản bảo đảm dưới các hình thức: cầm cố, thế chấp, bảo đảm bằng tài sản hình thành trong tương lai, …

- Tín dụng bảo đảm không bằng tài sản: là loại hình tín dụng mà các

khoản cho vay phát ra không cần tài sản thế chấp mà chỉ dựa vào tín chấp Loại hình này thường được áp dụng với khách hàng truyền thống, có quan hệ lâu dài

và sòng phẳng với ngân hàng, khách hàng này phải có tình hình tài chính lành mạnh và có uy tín đối với ngân hàng như trả nợ đầy đủ, đúng hạn cả gốc lẫn lãi, có dự án sản xuất kinh doanh khả thi, có khả năng hoàn trả nợ…

d Căn cứ vào hình thức cấp tín dụng, có các hình thức:

phiếu là việc ngân hàng ứng trước một giá trị cho thương phiếu đổi lấy việc chuyển giao quyền sở hữu thương phiếu Thương phiếu được hình thành chủ yếu từ quá trình mua bán chịu hàng hoá và dịch vụ giữa khách hàng với nhau Người bán (hoặc người thụ hưởng) có thể giữ thương phiếu đến hạn để đòi tiền người mua (hoặc người phải trả) hoặc mang đến ngân hàng để xin chiết khấu trước hạn

Nghiệp vụ chiết khấu được coi là đơn giản, dựa trên sự tín nhiệm giữa ngân hàng và những người ký tên trên thương phiếu Để thuận tiện cho khách hàng, ngân hàng thường ký với khách hàng hợp đồng chiết khấu Khi cần chiết khấu, khách hàng chỉ cần gửi thương phiếu lên ngân hàng xin chiết khấu Ngân hàng sẽ kiểm tra chất lượng của thương phiếu và thực hiện chiết khấu Do có tối thiểu hai người cam kết trả tiền cho ngân hàng nên độ an toàn của thương phiếu tương đối cao (trừ trường hợp ngân hàng ký miễn truy đòi đối với khách hàng) Hơn nữa ngân hàng thương mại có thể tái chiết khấu thương phiếu tại ngân hàng Nhà nước để đáp ứng nhu cầu thanh khoản với chi phí thấp (vì vậy thương phiếu còn được coi là loại tài sản có tính thanh khoản cao)

- Cho vay: Cho vay là việc ngân hàng cấp vốn cho khách hàng với cam kết khách hàng sẽ hoàn trả cả gốc và lãi trong khoảng thời gian xác định Cho vay là hoạt động kinh doanh chủ yếu của ngân hàng thương mại để tạo ra lợi nhuận, là khoản mục tài sản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong khoản mục tín dụng Cho vay được chia thành:

+ Thấu chi: là nghiệp vụ cho vay qua đó ngân hàng cho phép người vay được chi vượt trên số dư tiền gửi thanh toán của mình đến một giới hạn nhất định và trong khoảng thời gian xác định Giới hạn này gọi là hạn mức thấu chi Thấu chi là hình thức tín dụng ngắn hạn, linh hoạt, thủ tục đơn giản, phần lớn là không có đảm bảo, có thể cấp cho cả doanh nghiệp lẫn cá nhân dùng để

trả lương, chi trả các khoản phải nộp, mua hàng… Hình thức này nhìn chung chỉ sử dụng đối với những khách hàng có độ tin cậy cao, thu nhập ổn định và

kỳ thu nhập ngắn

+ Cho vay từng lần: là hình thức cho vay tương đối phổ biến của ngân hàng đối với những khách hàng không có nhu cầu vay thường xuyên, không

có đủ điều kiện để cho vay theo hạn mức

+ Cho vay theo hạn mức: đây là nghiệp vụ tín dụng theo đó ngân hàng thoả thuận cấp cho khách hàng hạn mức tín dụng Hạn mức tín dụng có thể tính cho cả kỳ hoặc cuối kỳ, đó là số dư tối đa tại thời điểm tính Hạn mức tín dụng được cấp trên cơ sở kế hoạch sản xuất kinh doanh, nhu cầu vốn và nhu cầu vay vốn của khách hàng

+ Cho vay luân chuyển: là nghiệp vụ cho vay dựa trên luân chuyển hàng hoá Doanh nghiệp khi mua hàng có thể thiếu vốn, ngân hàng cho vay để mua hàng và thu nợ khi doanh nghiệp bán hàng Cho vay luân chuyển rất thuận tiện cho các khách hàng Thủ tục vay chỉ cần thực hiện một lần cho nhiều lần vay Khách hàng được đáp ứng nhu cầu vốn kịp thời, vì vậy việc cung cấp sẽ nhanh gọn

+ Cho vay trả góp: cho vay trả góp là hình thức tín dụng, theo đó ngân hàng cho phép khách hàng trả gốc làm nhiều lần trong thời hạn tín dụng đã thoả thuận và thường áp dụng đối với những khoản vay trung và dài hạn, tài trợ cho tài sản cố định hoặc lâu bền Cho vay trả góp có rủi ro cao do khách hàng thường thế chấp bằng hàng hoá mua trả góp Khả năng trả nợ phụ thuộc vào thu nhập đều đặn của người vay Lãi suất cho vay trả góp thường cao nhất trong khung lãi suất cho vay của ngân hàng

+ Cho vay gián tiếp: phần lớn cho vay của ngân hàng là cho vay trực tiếp Hình thức cho vay gián tiếp là hình thức cho vay thông qua các tổ chức trung gian (tổ, đội, Hội nông dân, Hội Phụ nữ, Hội Cựu chiến binh…)

- Thuê mua: Thuê mua là sự thoả thuận trong đó người cho thuê chuyển cho người đi thuê quyền sử dụng một loại tài sản trong một thời gian nhất định Hoạt động cho thuê bắt nguồn từ doanh nghiệp sản xuất hoặc cung cấp thiết bị, nhà cửa có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu dài Do người mua không

đủ tiền mua, hoặc chỉ có nhu cầu sử dụng trong thời gian ngắn hơn thời gian khấu hao của tài sản…đã làm nảy sinh nhu cầu cho thuê Cho thuê có hai hình thức chủ yếu là cho thuê nghiệp vụ và thuê tài chính Cho thuê nghiệp vụ đáp ứng nhu cầu thuê trong thời gian ngắn, người đi thuê không có dự định “mua tài sản đó để sử dụng lâu dài Cho thuê tài chính đáp ứng nhu cầu cho thuê trong thời gian dài và người đi thuê có quyền mua lại tài sản khi hết hợp đồng thuê Trong nghiệp vụ cho thuê, ngân hàng phải xuất tiền theo yêu cầu của khách hàng và sau một thời gian nhất định phải thu đủ gốc và lãi Tài sản cho thuê thường là tài sản cố định Vì vậy cho thuê được xếp vào tín dụng trung

và dài hạn Khách hàng phải trả gốc và lãi dưới hình thức tiền thuê hàng kỳ

(Bên bảo lãnh) với bên có quyền (Bên nhận bảo lãnh) về việc thực hiện nghĩa

vụ tài chính thay cho khách hàng (Bên được bảo lãnh) khi khách hàng không thực hiện hoặc thực hiện không đúng nghĩa vụ đã cam kết với Bên nhận bảo lãnh Khách hàng phải nhận nợ và hoàn trả cho TCTD số tiền đã nhận trả thay Bảo lãnh thường có 3 bên: Bên thụ hưởng bảo lãnh, bên được bảo lãnh

và bên bảo lãnh Bảo lãnh là hình thức tài trợ thông qua uy tín của ngân hàng cho khách hàng, qua đó khách hàng có thể tìm nguồn tài trợ mới, mua được hàng hoá, thực hiện được các hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi

- Bao thanh toán: Bao thanh toán là một hình thức cấp tín dụng của tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại các khoản phải thu phát sinh từ việc mua, bán hàng hoá đã được bên bán hàng và bên mua hàng thoả thuận trong hợp đồng mua, bán hàng

1.1.3 Vai trò của tín dụng ngân hàng trong nền kinh tế thị trường

Hoạt động sản xuất, kinh doanh phát triển mạnh sẽ thúc đẩy nền kinh tế hàng hoá của mỗi quốc gia trên thế giới phát triển Song để cho quá trình sản xuất được mở rộng và ngày càng hoàn thiện phải nói đến vai trò to lớn của tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng có những vai trò chính sau:

- Tín d ụng ngân hàng đáp ứng nhu cầu về vốn cho nền kinh tế là người

trung gian điều hoà quan hệ cung cầu về vốn trong nền kinh tế, hoạt động tín

Ngân hàng ra đời gắn liền với sự vận động trong quá trình sản xuất và lưu thông hàng hoá Nền sản xuất hàng hoá phát triển nhanh chóng đã thúc đẩy hàng hoá - tiền tệ ngày càng sâu sắc, phức tạp và bao trùm lên mọi sinh hoạt kinh tế xã hội Mặt khác, chính sản xuất và lưu thông hàng hoá ra đời và được

mở rộng đã kéo theo sự vận động vốn và là nền tảng tạo nên những tổ chức kinh doanh tiền tệ đầu tiên mang những đặc trưng của một ngân hàng Vì vậy, chúng ta thấy rằng còn tồn tại quan hệ hàng hoá tiền tệ thì hoạt động tín dụng không thể mất đi mà trái lại ngày càng phát triển một cách mạnh mẽ Bởi trong nền kinh tế, tại một thời điểm tất yếu sẽ phát sinh hai loại nhu cầu là người thừa vốn cho vay để hưởng lãi và người thiếu vốn đi vay để tiến hành sản xuất kinh doanh Ngân hàng ra đời với vai trò trung gian thông qua hoạt động tín dụng, ngân hàng đã giải quyết được hiện tượng thừa vốn, thiếu vốn này bằng cách huy động mọi nguồn tiền nhàn rỗi để phân phối lại vốn trên nguyên tắc có hoàn trả phục vụ kịp thời cho nhu cầu sản xuất, kinh doanh

- Tín d ụng ngân hàng tạo ra nguồn vốn hỗ trợ cho quá trình sản xuất được thực hiện bình thường liên tục và phát triển nhằm góp phần đẩy nhanh

quá trình tái s ản xuất mở rộng, đầu tư phát triển kinh tế, mở rộng phạm vi

quy mô s ản xuất

Hoạt động tín dụng ngân hàng ra đời đã biến các phương tiện tiền tệ tạm

thời nhàn rỗi trong xã hội thành những phương tiện hoạt động kinh doanh có hiệu quả, động viên nhanh chóng nguồn vật tư, lao động và các nguồn lực sẵn

có khác đưa vào sản xuất, phục vụ và thúc đẩy sản xuất lưu thông hàng hoá đẩy nhanh quá trình tái sản xuất mở rộng Mặt khác việc cung ứng vốn một cách kịp thời của tín dụng ngân hàng để đáp ứng được nhu cầu về vốn lưu động, vốn cố định của các doanh nghiệp, tạo điều kiện cho quá trình sản xuất được liên tục tránh tình trạng ứ tắc, đồng thời tạo điều kiện cho các doanh nghiệp có vốn để ứng dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật nhằm thúc đẩy nhanh quá trình sản xuất và tái sản xuất mở rộng từ đó thúc đẩy nền kinh tế

đó vốn dự trữ ngoại tệ là rất quan trọng Tín dụng ngân hàng trở thành một trong những phương tiện nối liền kinh tế các nước với nhau bằng các hoạt động tín dụng quốc tế như các hình thức tín dụng giữa các chính phủ, giữa các

tổ chức cá nhân với chính phủ, giữa các cá nhân với cá nhân Sự phát triển ngày càng tăng trong hoạt động ngoại thương và số thành viên tham dự hoạt động ngày càng lớn làm cho nhu cầu về hoạt động tài chính càng trở nên cần thiết Vì vậy việc tạo điều kiện thuận lợi về tài chính là một công cụ cạnh tranh có hiệu quả bên cạnh các yếu tố cạnh tranh khác như giá cả, chất lượng sản phẩm, dịch vụ, thương mại đã vượt ra khỏi phạm vi của một nước ra phạm vi của thế giới có tác dụng thúc đẩy nền sản xuất mang tính quốc tế hoá, hình thành thị trường khu vực và thị trường thế giới, tạo ra bước phát triển

mới trong quan hệ hợp tác và cạnh tranh giữa các nước với nhau Chất lượng của hoạt động tín dụng ngoại thương là cơ sở để tạo lòng tin cho bạn hàng trong thương mại, tạo điều kiện cho quá trình lưu thông hàng hoá,…

1.2 THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.2.1 Khái niệm về thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư

a Khái quát chung về dự án đầu tư

Hoạt động đầu tư thường đòi hỏi một lượng vốn lớn, thời gian đầu tư và phát huy kết quả đầu tư tương đối dài, phạm vi tác động rộng Do vậy, trước khi thực hiện đầu tư, chủ đầu tư phải tiến hành thu thập các thông tin, tài liệu

có liên quan tới hoạt động đầu tư của họ Quá trình phân tích, xử lý các thông tin và đưa ra các giải pháp cho ý tưởng đầu tư được gọi là quá trình lập dự án đầu tư

Như vậy, xét về mặt bản chất, Dự án đầu tư là một tập hợp các hoạt động

có liên quan với nhau được kế hoạch hoá nhằm đạt các mục tiêu đã định bằng việc tạo ra các kết quả cụ thể trong một thời gian nhất định, thông qua việc sử dụng các nguồn lực xác định Xét về mặt hình thức, dự án đầu tư là một tập

hồ sơ tài liệu trong đó nghiên cứu một cách đầy đủ, khoa học và toàn diện toàn bộ nội dung các vấn đề có liên quan đến công trình đầu tư, nhằm giúp cho việc ra quyết định đầu tư được đúng đắn và đảm bảo hiệu quả vốn đầu tư

b Khái niệm của việc thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư

Thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư là quá trình ngân hàng kiểm tra, đánh giá các nội dung một cách khách quan, độc lập và riêng biệt về năng lực của doanh nghiệp vay vốn, quá trình lập dự án và triển khai thực hiện dự án nhằm xác định tính hiệu quả, khả thi của dự án, thẩm định biện pháp bảo đảm tín dụng và các nội dung khác từ đó đưa ra quyết định cho vay hoặc không cho vay

Khi tiến hành cho vay vốn, các NHTM thường phải đối mặt với vô số những rủi ro Vì một dự án thường kéo dài trong nhiều năm, đòi hỏi một lượng vốn lớn và bị chi phối bởi nhiều yếu tố mà trong tương lai có thể sẽ biến động khó lường Những con số tính toán cũng như những nhận định đưa

ra trong dự án (khi lập dự án) chỉ là những dự kiến, bởi vậy chứa đựng ít nhiều tính chủ quan của người lập dự án Người lập dự án ở đây có thể là chủ đầu tư, hoặc các cơ quan tư vấn được thuê lập dự án, cơ sở các ý đồ kinh doanh và mong muốn của dự án Các nhà soạn thảo thường đứng trên góc độ hẹp để nhìn nhận các vấn đề của dự án Có thể không tính toán đến các vấn đề

có liên quan và đôi khi bỏ qua một số các yếu tố hoặc làm cho dự án trở nên khả thi hơn một cách cố ý nhằm đạt được sự ủng hộ, tài trợ của các bên có liên quan Rõ ràng chủ đầu tư thẩm định dự án trước hết vì quyền lợi của mình song họ đứng trên quan điểm riêng

Do vậy để tồn tại, đặc biệt là trong điều kiện của nền kinh tế thị trường với đặc điểm là tự do cạnh tranh và tính cạnh tranh lại rất cao, thì các NHTM cũng như các pháp nhân khác trong nền kinh tế phải tự tìm kiếm các phương cách, giải pháp cho riêng mình để ngăn ngừa các rủi ro có thể nảy sinh Thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư của ngân hàng chính là một trong những biện pháp cơ bản nhằm phòng ngừa rủi ro trong quá trình cho vay

1.2.2 Mục đích thẩm định và quy trình thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư của ngân hàng thương mại

a Mục đích thẩm định

- Phân tích đánh giá tư cách pháp lý, năng lực hoạt động và uy tín của chủ đầu tư để xem xét chủ đầu tư có đáp ứng đầy đủ tư cách pháp lý theo quy định, đủ năng lực thực hiện dự án đầu tư

- Đánh giá tính hợp lý của dự án: tính hợp lý được biểu hiện trong tính hiệu quả, tính khả thi và được biểu hiện ở từng nội dung, cách thức tính toán của dự án

- Đánh giá tính hiệu quả của dự án: hiệu quả của dự án được xem xét trên hai phương diện, hiệu quả tài chính và hiệu quả kinh tế - xã hội của dự án

- Đánh giá tính khả thi của dự án: Đây là mục đích hết sức quan trọng trong thẩm định cho vay dự án Một dự án hợp lý và hiệu quả cần phải có tính khả thi Nhưng tính khả thi còn phải xem xét với nội dung và phạm vi rộng hơn của dự án như kế hoạch tổ chức thực hiện, môi trường pháp lý của dự án…

- Bên cạnh đó, ngân hàng thương mại cũng tiến hành thẩm định biện pháp bảo đảm với mục đích đảm bảo tính an toàn của khoản vay

b Quy trình thẩm định

Quy trình thẩm định dự án đầu tư của các ngân hàng thương mại là bảng tổng hợp mô tả các công việc từ khi tiếp nhận hồ sơ đến khi ra quyết định cho vay, thông thường gồm có 3 bước cơ bản sau:

Bước 1: Tiếp nhận hồ sơ và kiểm tra tính đầy đủ, hợp lý của bộ hồ sơ pháp lý

Bước này do cán bộ tín dụng hay cán bộ thẩm định thực hiện ngay khi tiếp xúc khách hàng Các nội dung cần kiểm tra như hồ sơ pháp lý, hồ sơ kinh

tế, hồ sơ vay vốn, hồ sơ bảo đảm tiền vay

Bước 2: Thẩm định tín dụng

Sau khi kiểm tra các nội dung tại Bước 1, nếu khách hàng đáp ứng đầy

đủ theo quy định và theo yêu cầu của ngân hàng, nhân viên sẽ chuyển sang bước tiếp theo và là bước rất quan trọng là: thẩm định doanh nghiệp vay; thẩm định dự án đầu tư và thẩm định biện pháp bảo đảm tín dụng

Mục tiêu của thẩm định tín dụng là xác định khả năng hiện tại và tương lai của khách hàng trong việc sử dụng vốn vay và hoàn trả nợ vay Tìm

kiếm những tình huống có thể xảy ra dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, dự đoán khả năng khắc phục những rủi ro đó, dự kiến những rủi ro và hạn chế tổn thất cho ngân hàng

Bước 3: Ra quyết định tín dụng

Sau khi nhân viên thẩm định đã hoàn thành 2 bước đầu tiên, trên cơ sở ý kiến của nhân viên thẩm định, báo cáo thẩm định sẽ được lãnh đạo phòng và các cấp phê duyệt sẽ đưa ra quyết định đồng ý cho vay hay từ chối đối với dự án

1.2.3 Nội dung thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư của ngân hàng thương mại

Trong quá trình thẩm định dự án để đưa ra quyết định cho vay các ngân hàng thường sử dụng tiêu chuẩn CAMPARI, tiêu chuẩn 6C và theo các thành phần Mỗi ngân hàng có cách tiếp cận và sử dụng các nội dung thẩm định khác nhau nhưng chung quy lại nội dung thẩm định dự án đầu tư tại các NHTM gồm các nội dung sau:

a Thẩm định doanh nghiệp đi vay

- Phân tích t ổng quát chủ đầu tư

Đây là bước phân tích đánh giá đầu tiên của ngân hàng để đánh giá tổng quát chủ đầu tư có đủ điều kiện pháp lý vay vốn ngân hàng, phân tích đánh giá các sự kiện hoặc mốc thời gian nổi bật, quan trọng trong lịch sử hoạt động của khách hàng Bên cạnh đó ngân hàng cũng đi vào phân tích cơ cấu vốn chủ

sở hữu, các cổ đông chính, số tiền thực góp so với vốn điều lệ Từ đó có những nhận xét khái quát nhất chủ đầu tư để có thể đi đến các nội dung phân tích tiếp theo

- Phân tích ch ất lượng quản lý của chủ đầu tư

Là việc NHTM đánh giá về cơ cấu tổ chức của khách hàng, đánh giá chiến lược kinh doanh và phương thức quản trị nội bộ của doanh nghiệp để đạt được các kế hoạch Đánh giá khả năng, kinh nghiệm của chủ đầu tư và các

nhân sự chủ chốt liên quan đến lĩnh vực đầu tư của dự án Qua đó ngân hàng

sẽ đánh giá được khả năng, kinh nghiệm quản lý, mối quan hệ với các bên có liên quan để thực hiện dự án

- Phân tích tình hình ho ạt động kinh doanh của chủ đầu tư

Nếu chủ đầu tư là doanh nghiệp đã hoạt động sản xuất kinh doanh thì ngân hàng sẽ đi vào phân tích về chủng loại, cơ cấu trong doanh thu của các sản phẩm, dịch vụ chính hiện nay và đánh giá vị thế, danh tiếng của chúng trên thị trường Ngân hàng cũng đi vào phân tích đánh giá cơ sở và năng lực sản xuất hiện có Đồng thời đánh giá về thị trường cung cấp, thị trường tiêu thụ và uy tín trong quan hệ với đối tác, bạn hàng Từ những nội dung phân tích, ngân hàng sẽ có nhìn nhận và đánh giá đúng mực về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng

- Phân tích tình hình tài chính c ủa khách hàng

Phân tích tài chính là phân tích đánh giá tình hình tài chính hiện tại và các dự báo về tài chính trong tương lai của khách hàng nhằm tìm kiếm và dự báo những trường hợp xấu có thể xảy ra, làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng Phân tích tài chính bao gồm đánh giá khái quát về quản trị vốn và các hoạt động kinh doanh, phân tích các tỷ số tài chính, phân tích lưu chuyển tiền

tệ, phân tích các dự báo tài chính, so sánh năng lực tài chính với khách hàng tương đương cùng ngành Qua phân tích tài chính, ngân hàng đánh giá được năng lực tài chính của doanh nghiệp mạnh hay yếu, hoạt động trong sản xuất kinh doanh có hiệu quả hay không Ngoài ra, qua phân tích tài chính cũng tiên lượng những rủi ro xảy ra đối với khoản tín dụng sẽ cấp

- Phân tích m ối quan hệ với các TCTD và đánh giá xếp hạng tín dụng

Ngân hàng sẽ đánh giá về tính đa dạng trong sử dụng sản phẩm của ngân hàng cũng như mức độ sử dụng của khách hàng tại ngân hàng mình so với các

ngân hàng để phân tích các lợi ích mà khách hàng mang lại Ngoài ra ngân hàng cũng sẽ đánh giá mức độ tín nhiệm trong quan hệ vay nợ với các TCTD,

và thực hiện xếp hạng tín dụng doanh nghiệp để phân loại khách hàng, xem xét khách hàng có thuộc nhóm ưu tiên hay phải loại bỏ bớt trong chính sách phát triển tín dụng của ngân hàng

Nội dung phân tích đánh giá năng lực chủ đầu tư là một trong những cơ

sở để ngân hàng có cái nhìn tổng quan về khách hàng Qua đó sẽ có kết luận năng lực thực sự của chủ đầu tư, là một trong những cơ sở cho việc đưa ra quyết định tài trợ vốn cho dự án

b Thẩm định dự án vay vốn

b1 Th ẩm định sự cần thiết và mục tiêu của dự án

Đối với bất kỳ dự án nào, việc phân tích, đánh giá nhằm làm rõ được sự cần thiết phải đầu tư dự án là xuất phát điểm để tiếp tục hoạch định các nội dụng khác: lựa chọn hình thức đầu tư, địa điểm, quy mô, thời điểm, các giải pháp công nghệ, thiết bị để đánh giá, lựa chọn dự án, lĩnh vực, quy mô đầu tư phù hợp

Mỗi dự án được lập bởi chủ đầu tư cụ thể đều có những mục tiêu xác định rõ ràng Ngân hàng phải đánh giá được những mục tiêu này có phù hợp với đối tượng tài trợ trong chính sách cho vay của mình hay không Ngoài ra, ngân hàng còn phải đánh giá phương cách xác định hiệu quả của dự án, có nhất quán với mục tiêu đã đề ra hay không

b2 Th ẩm định tính pháp lý của dự án

Ngay từ khi bắt đầu xem xét các yếu tố pháp lý của dự án đầu tư cán bộ thẩm định dự án phải xác định được dự án trên đã có đủ điều kiện pháp lý hay chưa dựa trên phân tích về một số tiêu chí cơ bản như sau: Các chủ trương, chính sách phát triển kinh tế xã hội của Nhà nước và địa phương; Hệ thống văn bản quy phạm pháp luật như văn bản pháp luật chung, luật đất đai, luật

đầu tư, các nghị định, quyết định của chính phủ và các văn bản hướng dẫn của các bộ ngành liên quan Giấy phép đầu tư, Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, Giấy phép khai thác tài nguyên, môi trường

Tóm lại, quá trình thẩm định tính pháp lý của dự án đầu tư mặc dù không phải là bước quan trọng nhất trong tổng thể quá trình thẩm định dự án đầu tư, tuy nhiên đây lại là bước khởi đầu và là điều kiện cần để có thể thẩm định các bước tiếp theo của dự án Với những dự án không đủ điều kiện pháp lý để thực hiện triển khai thì rất khó để thuyết phục ngân hàng tham gia tài trợ vốn

b3 Th ẩm định phương diện thị trường của dự án

- Thẩm định các yếu tố đầu vào: Nhân viên thẩm định sẽ thẩm định chi tiết các yếu tố đầu vào cần thiết cho dự án có hợp lý, phù hợp cũng như khả năng đáp ứng trên thị trường Các yếu tố đầu vào chính cần làm rõ: Thẩm định nguồn cung cấp nguyên liệu, nhiên liệu đầu vào cho dự án giá cả có ổn định không, số lượng chủng loại có đáp ứng được cho thời gian vận hành dự án; Thẩm định nguồn cung cấp điện, nước; Phân tích đánh giá về nhu cầu lao động cho dự án cả về số lượng và chất lượng, nguồn cung cấp lao động, chi phí nhân công có hợp lý chưa,

- Thẩm định thị trường đầu ra của dự án

Trong quá trình lập dự án đầu tư, một trong những vấn đề rất quan trọng

là thẩm định thị trường tiêu thụ của dự án Có thể nói thị trường tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án đóng vai trò rất quan trọng, quyết định việc thành công hay thất bại của dự án Đồng thời, việc nghiên cứu, thẩm định nội dung này sẽ cho thấy được quyết định việc lựa chọn quy mô đầu tư, hình thức đầu tư cũng như phương thức tiêu thụ/ bán hàng hiệu quả sao cho đạt được các mục tiêu đã đề ra

Quá trình đánh giá, thẩm định phương diện thị trường của dự án bao gồm một số nội dung cơ bản sau:

+ Đánh giá tổng quan về nhu cầu sản phẩm/dịch vụ của dự án

+ Đánh giá về cung sản phẩm trên thị trường

+ Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm

+ Phương thức tiêu thụ sản phẩm

+ Khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án

b4 Th ẩm định phương diện kỹ thuật, công nghệ

Đánh giá về quy mô, mức độ phù hợp của công nghệ mà dự án lựa chọn Phân tích tính hiện đại, ưu việt và hạn chế của công nghệ Phương án công nghệ, thiết bị xử lý chất thải, bảo vệ môi trường Xem xét nguồn gốc thiết bị, công nghệ trong nước hay nhập khẩu Những thiết bị nhập khẩu do lượng thông tin không đầy đủ hoặc thiếu kinh nghiệm các nhà soạn thảo thường dễ

bị sai sót nhất là giá cả, khả năng vận hành do đó cần kiểm tra kỹ

Việc thẩm định kỹ thuật công nghệ đòi hỏi phải có trình độ chuyên môn các vấn đề về kỹ thuật như quy trình quy phạm đến các vấn đề kỹ thuật cụ thể, kể cả thẩm định các khoản chi phí, dự toán, đối chiếu với các công trình tương tự Thường ngân hàng không có nhân lực đủ trình độ để thẩm định yếu

tố này đặc biệt là những dự án mới, dự án công nghệ, kỹ thuật cao, do vậy trường hợp cần thiết ngân hàng thuê chuyên gia kỹ thuật tư vấn

b5 Th ẩm định phương diện tổ chức, quản lý dự án

Thẩm định phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án chính là việc xem xét công tác tổ chức điều hành, xác định và thực hiện chức năng, mối quan hệ tác nghiệp giữa các bộ phận Đánh giá kinh nghiệm, trình độ tổ chức, vận hành dự án, sự hiểu biết, kinh nghiệm của chủ đầu tư đối với việc tiếp cận, điều hành công nghệ, thiết bị mới của dự án Xem xét năng lực, uy tín của các nhà thầu: tư vấn, thi công, cung cấp thiết bị công nghệ

b6 Th ẩm định về phương diện tài chính của dự án

Thẩm định tổng mức đầu tư và cơ cấu nguồn vốn của dự án

- Tổng mức đầu tư của dự án

Xác định tổng mức đầu tư hợp lý thì việc đánh giá hiệu quả kinh tế - tài chính dự án mới có ý nghĩa, chuẩn xác TMĐT cao quá làm giảm hiệu quả khi tính toán và lãng phí vốn khi huy động TMĐT thấp quá khi thực hiện dự án sẽ

bị động, khó khăn tài chính, chậm tiến độ, kém hiệu quả

TMĐT cho dự án là giá trị toàn bộ số tiền và tài sản cẩn thiết để thiết lập

và đưa dự án vào hoạt động, gồm có: vốn cố định, vốn lưu động ròng và vốn

dự phòng Thẩm định TMĐT là việc xem xét TMĐT đã được tính đầy đủ và hợp lý của các hạng mục cần thiết chưa, cần tính đến các yếu tố làm tăng chi phí do trượt giá, do phát sinh thêm khối lượng hoặc thay đổi tỷ giá hối đoái

- Thẩm định nguồn vốn đầu tư cho dự án

Nguồn vốn tài trợ dự án thông thường từ hai nguồn chính đó là vốn tự có

và vay nợ Khi thẩm định cần xác định lại nhu cầu vốn theo tiến độ thực hiện

dự án, tỷ lệ phân chia nguồn vốn, trình tự giải ngân và tính khả thi của các nguồn vốn Thông thường vốn tự có phải giải ngân trước để giảm chi phí vốn, tăng trách nhiệm của chủ đầu tư và giảm rủi ro cho TCTD Vốn tự có phải linh động hơn vì vốn vay thường phải theo kế hoạch

Thẩm định thu nhập, chi phí của dự án và lợi nhuận của dự án

- Thẩm định thu nhập

Doanh thu bán sản phẩm, dịch vụ: là nguồn thu từ bán sản phẩm, dịch

vụ chính tạo ra từ dự án được xác định trên cơ sở kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng năm Ngoài ra còn có các nguồn thu khác như: Thu từ sản phẩm phụ, phế phẩm, thu từ hoạt động cho thuê tài chính, giá trị thanh lý tài sản Xem xét cơ sở tính toán như: tiến độ dự án, dự báo khả năng cạnh tranh của sản phẩm, dự kiến công suất hoạt động hàng năm hợp lý hay không; giá bán sản phẩm có phù hợp không, so sánh với giá bán sản phẩm cùng loại, sản phẩm thay thế trên thị trường, dự đoán các mức tăng giảm

giá bán có thể xảy ra và do nguyên nhân nào… để từ đó điều chỉnh giá hợp

lý trong tính toán doanh thu

- Thẩm định chi phí

Xem xét tính đầy đủ của các yếu tố chi phí cần thiết để tiến hành sản xuất, tiêu thụ sản phẩm; sự hợp lý của giá thành sản phẩm bao gồm các loại chi phí: Chi phí nguyên, nhiên, vật liệu, năng lượng, nước; Chi phí tiền lương

và bảo hiểm xã hội; Chi phí khấu hao và bảo dưỡng máy móc thiết bị, nhà xưởng; Chi phí quản lý doanh nghiệp; Chi phí bảo hiểm tài sản; Chi phí bán hàng; Chi phí lãi vay; Chi phí khác

- Tính toán lợi nhuận của dự án:

Trên cơ sở thẩm định doanh thu, chi phí hoạt động và yếu tố thuế thu nhập để xác định kết quả sản xuất kinh doanh hàng năm để làm cơ sở tính dòng tiền và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án

Thẩm định các dòng tiền của dự án

Để đánh giá hiệu quả kinh tế - tài chính của dự án, ta phải xem xét những thay đổi về dòng tiền của doanh nghiệp Bước đầu tiên và quan trọng nhất là xem xét liệu dòng tiền tính toán có phù hợp hay không

Dòng tiền của một dự án là các khoản chi và thu được dự kiến xuất hiện tại các mốc thời gian thường tính hàng năm trong suốt chu kỳ của dự án Dòng tiền phát sinh trong suốt chu kỳ hoạt động của dự án theo các mốc thời gian khác nhau, do tiền có giá trị theo thời gian nên không thể so sánh giá trị dòng tiền ở các mốc thời gian khác nhau mà phải quy về một thời điểm để so sánh, thông thường người ta quy dòng tiền trong tương lai về hiện tại theo một tỷ lệ chiết khấu thích hợp để tính toán hiệu quả tài chính dự án

Dòng tiền ròng của dự án được xác định theo công thức sau:

NCFt = Rt – Ct

Trong đó:

Rt là dòng tiền thu ròng của dự án năm thứ t, bao gồm: lợi nhuận sau thuế + khấu hao tài sản cố định + thu hồi vốn lưu động ròng + thanh lý tài sản

cố định + lãi vay đầu tư tài sản cố định

sản cố định + chi phí cơ hội (nếu có) + chi đầu tư vốn lưu động ròng

Xác định lãi suất chiết khấu

Lãi suất chiết khấu thường được xác định là mức sinh lợi danh nghĩa tối thiểu của vốn đầu tư Xác định đúng tỷ lệ chiết khấu có ý nghĩa rất quan trọng trong phân tích tài chính dự án, nhưng hiện nay vấn đề này vẫn chưa nhất quán giữa các chủ thể liên quan đến dự án đầu tư Thông thường, tỷ lệ chiết khấu được xác định như sau:

- Đối với vốn chủ sở hữu: là tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

- Đối với vốn huy động từ bên ngoài: chính là phí suất của vốn trong điều kiện có tính đến tỷ lệ chi phí huy động

- Đối với vốn vay: chính là phí suất (thường lấy lãi suất) vay vốn sau thuế

- Trong trường hợp DA được đầu tư từ nhiều nguồn khác nhau, thì lãi suất chiết khấu chung sẽ được tính bình quân từ lãi suất khiết khấu của các nguồn đó Trong thực tế, lãi suất thường được xác định theo lãi suất thị

trường và được hiểu là phí suất cơ hội vốn

Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án

Các chỉ tiêu này có thể chia thành 2 nhóm: Nhóm các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời như NPV, IRR, PI và nhóm các chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ của dự án như: thời gian hoàn vốn đầu tư, thời gian hoàn vốn vay, hệ số khả năng trả nợ…

- Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của dự án:

quy mô của khoản thu nhập ròng mà dự án có thể mang lại sau khi đã hoàn đủ vốn đầu tư ban đầu tính theo hiện giá

vốn nội bộ chính là mức lãi suất chiết khấu sao cho NPV bằng không Thông thường IRR cho kết quả thống nhất với chỉ tiêu NPV, song cũng có những trường hợp xảy ra mâu thuẫn Điều này là do: sự khác biệt về quy mô đầu tư

và sự khác nhau trong phân bổ dòng tiền theo thời gian Trong những trường hợp này, thông thường người ta chọn theo chỉ tiêu NPV

suất sinh lời dự kiến của dự án trong điều kiện có tính đến yếu tố thời gian của dòng tiền

- Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thu hồi nợ của dự án:

lời và độ an toàn của dự án Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó tổng doanh thu bằng tổng chi phí Điểm hoà vốn càng nhỏ thì độ an toàn của dự án càng cao, thời gian thu hồi vốn càng ngắn

gian hoàn vốn cho biết khoảng thời gian cần thiết để những khoản thu nhập tăng thêm từ dự án hoàn trả đủ lượng vốn đầu tư ban đầu Thời hạn hoàn vốn tiêu chuẩn được xác định dựa vào kinh nghiệm trong quá khứ, dựa vào thời gian hoàn vốn trung bình của ngành, hay dựa vào khả năng dự đoán

Thời gian hoàn vốn càng ngắn thì rủi ro của việc thu hồi vốn càng thấp Những dự án có thời gian hoàn vốn đầu tư dài hơn vòng đời dự án sẽ bị loại Với các dự án khác, chủ đầu tư sẽ lựa chọn dự án có thời gian hoàn vốn đầu

tư ngắn nhất hoặc phù hợp nhất với các kế hoạch đầu tư, kinh doanh của mình

thêm chỉ tiêu thời gian hoàn vốn vay tương ứng với số vốn vay để đầu tư dự án

Ngân hàng quan tâm nhiều hơn tới thời gian hoàn vốn vay Trong số những dự án có thời gian hoàn vốn đầu tư hợp lý, ngân hàng lựa chọn tài trợ

dự án có thời gian hoàn vốn vay ngắn nhất nhưng tối đa bằng thời gian vay vốn dự kiến Để dễ so sánh, lập thêm bảng cân đối trả nợ để xác định khả năng trả nợ vốn vay trong thời gian vay dự kiến

b7 Th ẩm định rủi ro của dự án

Khi lập dự án cần đưa ra các kết quả dự đoán trong tương lai, do vậy báo cáo dự án khả thi sẽ mang tính thuyết phục hơn khi có xem xét đến các yếu tố không chắc chắn Việc thẩm định nội dung này sẽ giúp ngân hàng đánh giá được mức độ chắc chắn của kết quả dự tính, dự báo một số rủi ro có thể xảy

ra, giúp nhà đầu tư có nhứng biện pháp phòng ngừa thích hợp

Có nhiều phương pháp phân tích rủi ro tài chính dự án để dự báo các khả năng rủi ro có thể xảy ra đối với dự án, tác giả trình bày một số phương pháp thẩm định rủi ro tài chính của dự án chủ yếu như sau:

của các yếu tố bất định đến sự thay đổi hiệu quả tài chính của dự án Độ nhạy của dự án đo lường sự nhạy cảm của dòng tiền ròng, NPV hoặc IRR khi có sự thay đổi của các nhân tố như giá bán, sản lượng, chi phí hoặc quy mô vốn đầu

tư Về mặt định lượng, thông số độ nhạy cho biết dòng tiền ròng, NPV hoặc IRR sẽ thay đổi bao nhiêu (%) khi nhân tố ảnh hưởng thay đổi (1%)

Ki j = - - / - = x

Jo Io ∆ I Jo

- 100 %

Lề an toàn của nhân tố i = -

Ki j Nhược điểm của phương pháp phân tích độ nhạy là chưa tính đến xác suất xảy ra sự kiện, chưa tính đến mối quan hệ tương quan của các nhân tố bất định, mối liên hệ giữa % thay đổi của biến số không có quan hệ tuyến tính với

% thay đổi của chỉ tiêu hiệu quả

Lãi suất chiết khấu tác động rất lớn đến các chỉ tiêu tài chính của dự án

Dự án đầu tư thường trải qua thời gian dài, lãi suất trên thị trường có nhiều biến động gây rủi ro cho dự án Để dự báo trước rủi ro này, các ngân hàng thường điều chỉnh lãi suất chiết khấu bằng cách lấy lãi suất chiết khấu chưa

có rủi ro đem chia cho hiệu số (1 – xác suất rủi ro) Qua đó ngân hàng sẽ xác định mức lãi suất chiết khấu mà dự án có thể chịu đựng được

* Phân tích tình hu ống:

Theo phương pháp phân tích độ nhạy của dự án, người thẩm định đưa ra các giả định về sự biến động của các biến độc lập và xem xét sự ảnh hưởng của nó tới các chỉ tiêu tài chính của dự án Tuy nhiên tình huống giả định có xảy ra hay không và xác suất xảy ra là đối với tình huống là bao nhiêu chưa được đề cấp đến, trong thực tế có những tình huống phân tích giả định không bao giờ xảy ra do vậy có thể làm giảm ý nghĩa của các kết luận thẩm định Khắc phục những hạn chế của phương pháp phân tích độ nhạy, người ta dùng phương pháp phân tích tình huống

Phân tích tình huống là kỹ thuật phân tích đánh giá sự tác động đồng thời của nhiều biến hay nhiều yếu tố đến biến phụ thuộc, phương pháp phân tích này không tách biệt sự tác động riêng rẽ của từng yếu tố mà xem xét sự biến

động đồng thời của chúng qua từng tình huống với xác suất xảy ra của từng tình huống Thông thường phân tích 3 tình huống sau:

+ Tình huống kỳ vọng: là tình huống bình thường mà nhà đầu tư kỳ vọng

+ Tình huống xấu: là tình huống xảy ra có tác động không tốt đến biến

+ Tình huống tốt: tình huống có tác động tích cực đến các biến phụ

Giả sử biến phụ thuộc ở đây là (NPV) của dự án, ta có thể xác định đuợc

n

∑ i=1

Áp dụng công thức tính độ lệch chuẩn, ta tính được độ lệch chuẩn của

Kết quả tính ra hệ số biến thiên NPV của dự án, tiến hành so sánh với hệ

số biến thiên trung bình của các dự án trong doanh nghiệp, hệ số biến thiên càng lớn thì mức độ rủi ro của dự án càng cao và ngược lại

* Phân tích mô ph ỏng:

Phân tích mô phỏng là phương pháp phân tích hiện đại, giúp chúng ta phân tích được sự tác động của nhiều biến hay nhiều yếu tố đến các chỉ tiêu tài chính cần phân tích, thông qua hàng trăm tình huống Qua đó phương pháp phân tích này cho phép xác định xác suất bao nhiêu phần trăm dự án có hiệu quả (giả sử NPV>0) Phương pháp phân tích mô phỏng khắc phục được

những hạn chế của phân tích độ nhạy và phân tích tình huống, tuy nhiện phương pháp này tính toán rất phức tạp và đồi hỏi sự hỗ trợ của toán học

b8 Th ẩm định phương diện kinh tế - xã hội- môi trường

Một dự án đầu tư có thể mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư, nhưng chưa hẳn đã mang lại lợi ích cho toàn bộ nền kinh tế - xã hội Vì vậy, cần quan tâm đến khía cạnh kinh tế - xã hội - môi trường của dự án đầu tư trên một số chỉ tiêu: mức giá trị gia tăng bao gồm cả giá trị gia tăng trực tiếp và gián tiếp, giải quyết việc làm cho người lao động, tỷ lệ đóng góp cho ngân sách trên vốn đầu tư, mức đóng góp phát triển của ngành, thỏa mãn nhu cầu của người tiêu dùng, mức đóng góp cho phát triển cơ sở hạ tầng, tác động của

dự án đến môi trường xung quanh

c Thẩm định biện pháp bảo đảm tín dụng

Trên cơ sở phân tích đánh giá doanh nghiệp vay vốn về năng lực tài chính, uy tín trong giao dịch, kết quả xếp hạng doanh nghiệp, kết quả thẩm định hiệu quả tài chính của dự án, khả năng trả nợ và nhận diện rủi ro có thể xảy ra đối với dự án, ngân hàng tài trợ vốn quyết định lựa chọn hình thức bảo đảm tín dụng phù hợp Từ đó ngân hàng sẽ tiến hành phân tích đánh giá hồ sơ pháp lý, xác định giá trị cũng như khả năng chuyển nhượng của tài sản bảo đảm hoặc đi vào phân tích đánh giá năng lực của bên bảo lãnh thứ ba …Thẩm định biện pháp bảo đảm tín dụng cũng là một trong những nội dung quan trọng và được các ngân hàng chú trọng, góp phần bảo đảm an toàn tín dụng phòng ngừa trong trường hợp bất trắc xảy ra đối với dự án cho vay

1.2.4 Các phương pháp thẩm định tín dụng trong cho vay dự án

đầu tư

a Phương pháp so sánh các chỉ tiêu

Đây là phương pháp phổ biến và đơn giản, các chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật chủ yếu của dự án được so sánh với các dự án đã và đang xây dựng hoặc đang

hoạt động Sử dụng phương pháp này giúp cho việc đánh giá tính hợp lý và chính xác các chỉ tiêu của dự án Từ đó có thể rút ra các kết luận đúng đắn về

dự án để đưa ra quyết định đầu tư được chính xác Phương pháp so sánh được tiến hành theo một số chỉ tiêu sau:

- Tiêu chuẩn thiết kế, xây dựng, tiêu chuẩn về cấp công trình Nhà nước quy định hoặc điều kiện tài chính mà dự án có thể chấp nhận được

- Tiêu chuẩn về công nghệ, thiết bị trong quan hệ chiến lược đầu tư công nghệ quốc gia, quốc tế

- Tiêu chuẩn đối với loại sản phẩm của dự án mà thị trường đòi hỏi

- Các chỉ tiêu tổng hợp như cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư

- Các định mức về sản xuất, tiêu hao năng lượng, nguyên liệu, nhân công, tiền lương, chi phí quản lý của ngành theo các định mức kinh tế - kỹ thuật chính thức hoặc các chỉ tiêu kế hoạch và thực tế

- Các chỉ tiêu về hiệu quả đầu tư (ở mức trung bình tiên tiến)

- Các tỷ lệ tài chính doanh nghiệp theo thông lệ phù hợp với hướng dẫn, chỉ đạo của Nhà nước, của ngành đối với doanh nghiệp cùng loại

- Các chỉ tiêu trong trường hợp có dự án và chưa có dự án

Trong việc sử dụng phương pháp so sánh cần lưu ý, các chỉ tiêu dùng để tiến hành so sánh phải được vận dụng phù hợp với điều kiện và đặc điểm cụ thể của dự án và doanh nghiệp, tránh khuynh hướng so sánh máy móc cứng nhắc