Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Thương Mại-Dịch Vụ thiết bị điện Hoàng Huy.pdf

Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Thương Mại-Dịch Vụ thiết bị điện Hoàng Huy.

54 ¥O PEOSSSSHOSHSOSSCHSHSSESHOHSSHSHESSOHSOHOSCHOHOOHGS

9

TRƯỜNG DAI HOC DAN LẬP KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP.HCM $

¢ PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH

: CUA CONG TY TNHH THUONG MAI

¢ DICH VU THIET BI DIEN HOANG HUY

%

¢

© +

MỤC LỤC

Trang

đu

- Lời mở đầu - - + 1213k 123212121 123 1 11313111111 111111111111T1 151117 T1ETE111kE 1

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BAO CAO TÀI CHÍNH

L Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính ¿+ +++z+z+xs2xexexekreerrrrrrrerrre 5

L.Bang can 180‹0i 1 07777 7.75 HHẬÍỤ 6

CN: 1100000) 8.110 e 6

H Mục đích phân tích báo cáo tài chính và các phương pháp phân tích báo

cáo tài chính

1 Mục đích phân tích báo cáo tài chính - - «+ + v11 ng Hà ng ng Hy 7

2.Nguần tài liệu và các phương pháp báo cáo tài chính -c«+cscereecees 9

EÑ34o0(9):130910090+ì.: 01 9 b.Phương pháp phân tích xu hướng .- - cv HH HH HH triệt H c.Phương pháp so sánh nội ngànhh - - - sk1ntgn kn nn n nHcH 0kg 12

d.Phương pháp phân tích theo tỉ lệ chung -:222222:22v3E2E.t11E EE rrre 12

e.Phân pháp phân tích chỶ tiỀU 22c 1132109 1 HH trệt 12

3 Nội dung phân tích báo cáo tài chính .- «kg ng HH ngư tr 12

IH Phân tích khái quát tình hình tài chính - . 2c c1 HH ng ng ng ngư I0 09i)i 1101077 13

a.TỈ suất đầu tư tổng quất - ¿5+2 St 2v 32 92 EvcgxrexererEEEEE1111111111 111 c7 13 MEE1(09:110i167-009)01:): 85:90:19: EiẳadIỒẮỒẮÁẮẶẮẶẮẶẮẶẮẶÁ 13 c.TỈ suất đầu tư tài sản cố định + 1315151315111 71111131121 xxree 14

E000 in án 14

IV.Các chỉ tiêu chủ yếu về tình hình tài chính . - ¿5s +x+ezxceseeeereerreeee 05

1.Nhóm chỉ tiêu thanh fOánn óc tt 2t v21 11111819 1 11 t1 nh Hàng nghiệp 16

L.1 Céc khoan phai thu wo 17 1.2 Cc khoan phai tra ccc ccccccsscsscssscsecsessscsscssesscessceeesscsesssecseesseceseseesesessesseseeseeaes 17 1.2.1 Hé s6 thanh todn vOn Wty d6ng o cceccccccccccccscsesesessssscsesceceesesessscscanesessseaseneseseens 18

1.2.2 Hệ số thanh toán ngắn hạn c2 v21 1 111211111111 erersrree 18

1.2.3 Hệ số thanh toán nhanh - «s2 s13 k3 E3 1E 2 E721 1111713111 px 19

1.2.4 Mối liên hệ giữa các chỉ tiêu khả năng thanh toán -c-ccccsvevea 20

1.2.5 Tăng,giảm vốn lưu động

2.Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vố n . - ¿+ « +t>ts*vsEsrereeerrrrrrrer 20

2.1 SO VOng quay VON CHUNG 1n 20

2.2 Số vòng luân chuyén hang h6a cceccccccsesesseseseseseceseseeneceeseeeeeeseseeeeeneeeeeenensesseeaes 21 “EM § 0i 0ì 22

"NI 8:08: 017 .A Ô 22 ; 29.118.180.007 5a 22

3 Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận 22

ch 0c 23

E0; 80 23

K6 (8¬)000 0i ni 8n 24

3.4 Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu - - S552 Set 2srrrrrkerkererrrrer 25 3.5 01-0i5ì:): 090159 00008808 ea 25

3.6 HE 06:04 tP(Ũ 27

4.Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính ¿+ +s 3911491 ESEkvxkeksEskekrkrkreerkrkrrree 28 4.1 Hệ số nợ so với tài sẳẩn c cv 1k HH Hy TH TH TH TH ng TH TH TH TT Tnhh 28 ' 18.01 7 288

CHƯƠNG II: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI - DỊCH VỤ THIẾT BỊ ĐIÊN HOÀNG HUY occcccccsscccssseccsssccssessssecsssessscsssecesvecsscsesecesseceseressnessseesseeen I Lịch sử hình thành và phát triỂn ¿6-5-5 +cSc+rvetererterrrsrrererrrrred 29 II.Chức năng , nhiệm vụ và quyển hạn của Công ty_ c-c+cccse+ 30 II Cơ cấu tổ chức quần lý của Công ty 7: tt 2+ hư 31 IV.Thuận lợi, khó khăắn -.- + kh v vn ng ng ty ng HH HH 01 0011111111171 1T 101 36 V.Đánh giá kết quả kinh doanh năm 2005 và năm 2006 - 5+5 c+>+css+ 36 CHƯƠNG III:PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI - DỊCH VỤ THIẾT BỊ ĐIỆN HOÀNG HUY NĂM 2006 LĐánh giá chung tình hình tài chính _ Ăn nen HH te, 41 1.Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính của Công ty . ¬ 41

2.Phân tích sự phân bổ nguồn vốn cho tài sản của Công ty -.-.-. -s+- 48 IL.Phan tich 0Ja0:i0: 8 08 50

1.Phân tích kết cấu tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn . -c-cccrereee 51 2.Phân tích kết cấu tài sẳn cố định .-. cv 21+ s re 53

II.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tt ev+vEetsreererrrrerrrrri _— 54 1.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động - - - 5< + s*eteEkrkekerrrerrrkei 55 2.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định - -¿- + 5 2c svsrerrrererrrrrrrrrrtee 57

3.Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh - 58

IV.Phân tích chỉ tiết nguồn vốn .- ¿252v 39325221122 rErrrkekrrrrkerrerrkee 58 V.Phân tích tình hình thanh toán - khả nang thanh toan cece cescscsesesessseeseeeseeeeeees A.Nhóm chỉ tiêu thanh toán 1.Phân tích tình hình cÔng nỢ - «ng T4 TH tàn kg th 64 1.1.Phân tích công nợ phải thu, phải trả ngắn hạn . 6c sescsesrrrrrrerrrree 64 1.2Vòng quay các khoản phải thu áo 5 1E HH Hư Hưng ng Hà giờ 65 IENSG® 104006 nh ó6 B.Nhoém chi ti€u cd :(¡8i0u.:1, P05

LH6 $6 no SO VGi n 67

si: 60,8 in 2 68

C.Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn - - + + +E+k#k#kekekEkExErrrrkrrrrrrkee I0 con g0 0/09) 1 68

2.Số vòng luân chuyển hàng tỔn kho - + +2 +x+v£EvEeEeEerteesrxevrrerkrrererrkee 69 EWYnu f0 0o 69

D.Nh6m chi ti€u di mhudn c cece

L.HE 800.11 72

8.0607 73

Khi (8031:0880) 8n e 73

4.Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (RO€) 2c S41 11111121 111 EErrrerererrred 74 VI.Tổng hợp các chỉ tiêu phản ánh trạng thái tài chính của Công ty 74

VII.Phân tích tình hình thanh toán với ngân sách nhà nước -‹ -› 76

400819: 0864600/ 517777 77

I;i080180 S

- Bảng cân đối kế toán năm 2005 và 2006

- Bảng kết quả hoạt động kinh doanh năm 2005 và 2006

- Báo cáo lưu chuyển tiển tệ năm 2005 và 2006

ua thời gian học tập tại Trưởng, với sự chỉ dạy tận tâm của Quý Thầy Cô,

Em đã lĩnh hội được những kiến thức vô cùng quý báu Chính những kiến

thức đó kết hợp với sự hướng dẫn, chỉ bảo tận tỉnh của Cô Nguyễn Thị Len đã giúp em

hoàn thành Luận văn tốt nghiệp này Em xin cám ơn và chân trọng những công lao cao quý của Quý Thầy Cô

Sau hai thang thực tập tại Công ty TNHH Thương mai - Dich vu Thiết Bị Diện Hoàng Huy

siúp em kết hợp giữa lý thuyết và thực tế Bên cạnh đó cỏn giúp em phát hiện những vấn đề mới trons lĩnh vực kinh doanh Em xin gổi đến Ban Giám đốc cùng, các anh chị trong trong Công Ly lởi cẩm ơn sâu sắc

Vì thời gian thực tập tại Công ty có hạn, kiến thức thực tế còn hạn chế nên Luận văn

tốt nghiệp này cỏn nhiều thiếu, sai sót, em rất mons nhận được sự chỉ dẫn và dạy bảo

của Quý Thây Cô, các anh chị trong Công ty để bổ sung và chỉnh sửa Luận văn được

hoàn chỉnh hơn

Em xin kính chúc Quý Thầy Cô cùng toàn thể anh chị tại Công ty TNHH Thương mại

Dịch vụ Thiết Bị Điện Hoàng Huy sức khỏe và công tác tốt

NHÂN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

sun Subtle Shin, ela ele beteg ce ee ahs thy tbe

a ee Laaie Gp sie Last Bley TE bl tues ith eee

„HỘI eu, fa Itbaee Techs eM Adit: ¬

NHÂN XÉT CỦA GIÁO VIEN PHAN BIEN

Ho HH HH He HH he B5 DĐ 0 60000060560606009000096009060200000060000000900000090900000906909006050600860000900500900900000060000009600009900099000600008

iattỒỒOỒ LÍ

tiiiẳẳiidiaiiẳ Ắ Ố ` ._ k

¬ H d , _— _ ằ

tlldtầdầẳầẳầdỢVầdỒỔỒŨỘŨỒỠDỜAỒỠỒA ,, — _ .ằ^

ụíẨdđmũnẨẳẪẳẦẳẦẳùẳỤùỤi -._. _ .ằ

¬—— .đŒ.,

ợi Ắ Ố

ứốiiỒ -

ứtạỒẦẲỒỒŨŨ aU

“tt ÔÔÔÔÔÒÔÓÔÓÔÓÔÓÔ,., , O KT taaa

¬tƯ Ụ H SHOES 6 HH 00 0 0966 0000600006006000096000094046009060600000090096060060600060009000500000200002000000000000000000000000000009090000909909090000000090909000060% 006 ¬ ằ ỐẮỐ `

ĐÔ 0Ý ĐH 0 60600009600600000009009000906000020900960056606000600000004055090000000009590090009090000000%00009005009006000000009590009099000000000000 96

ĐH He6 0000909 nPnonbhÐBE0006060000006600009906206006060006060000005609020600000090000090000090900006080000909%000000090000000090000900000000966 90

Ôn HO ĐH HÔÔ Đ G0 006000000 36090906006000000000009090960609009009000009005050902046000000000000920606000000009090900000009000000009000900000000060®®0

Ngày tháng năm 2007

trung quan liêu bao cấp sang nền kinh tế thị trường theo định hướng

xã hội chủ nghĩa thì vấn để tài chính đang thực sự nổi bật lên như

một nhân tế hàng đầu

Việt Nam, hệ thống thông tin trên báo cáo đã trãi qua một quá trình phát

triển khá dài và có những thay đổi phù hợp với yêu cầu sử dụng thông tin trong từng thời kỳ khác nhau Khi nên kinh tế nước ta chuyển sang nền kinh tế thị trường theo

định hướng xã hội chủ nghĩa có sự quản lý của Nhà nước thì hệ thống kế toán doanh

nghiệp nói chung và hệ thống thông tin trên báo cáo nói riêng đã có những cải tiến rất triệt để, sâu sắc nhằm từng bước đáp ứng yêu cầu thông tin đa dạng của nhiều đối tượng đồng thời hòa nhập với hệ thống thông tin trong khu vực và trên thế giới

mà từ lâu vốn đã được xác lập theo những thông lệ và chuẩn mực kế toán quốc tế

Hệ thống thông tin được soạn thảo và trình bày trong hệ thống báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam đã cung cấp được các thông tin hữu ích có tác

dụng tích cực đối với công tác quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này đặt

ra yêu cầu cho việc nghiên cứu sử dụng công cụ kế toán trên tính thần kế thừa những thành qua đã đạt được phù hợp với đặc thù về quan ly trong nền kinh tế đồng

thời phải nghiên cứu và học tập một cách có chọn lọc những thành quả của thế giới

để phát huy tốt hơn nữa tác dụng của kế toán đối với công tác quản lý về lâu dài

Các doanh nghiệp thực sự là người làm chủ hoạt động sản xuất kinh doanh, có

quyền tự chủ hoạt động sản xuất kinh doanh, có quyền tự chủ hoạt động sản xuất cũng như tự chủ trong quá trình tài chính diễn ra tức là tạo ra vốn và bảo tồn vốn

Trong thực trạng hiện nay, để đứng vững và hoạt động có hiệu quả (rong cơ chế thị

trường, các doanh nghiệp cần để ra những quyết định kịp thời và đúng đắn Muốn vậy các doanh nghiệp cần phải phân tích, đánh giá, xử lý, thu thập thông tin về hoạt

động tài chính hàm chứa trong các báo cáo tài chính quyết toán Các báo cáo tài

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 1

Luin Odin Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

chính tóm lược một cách xúc tích và tiện lợi về hiệu quả hạot động tình hình tài

chính của doanh nghiệp vào mỗi cuối kỳ kế toán Mặc dù báo cáo tài chính có tính

chất ghi nhận những sự việc đã thực hiện ở quá khứ, nhưng các báo cáo tài chính

lại thường cung cấp những hướng dẫn khá tốt về triển vọng hoạt động của doanh nghiệp trong những kỳ tương lai Tuy nhiên những dự đoán ấy không dễ nhận ra và

người đọc có thể phân tích cặn kẽ các báo cáo để có được những thông tin đáp ứng

được nhu cầu của riêng mình |

Trong điều kiện nền kinh tế thị trường có sự điểu tiết của Nhà nước, các

doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật

trong kinh doanh, nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh

nghiệp như: các nhà đầu tư, khách hàng mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình

tài chính của doanh nghiệp trên mỗi góc độ khác nhau, song nhìn chung họ đều

quan tâm đến khả năng tạo ra các dòng tiền mặt, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán vì vậy phân tích tài chính sẽ mang lại những thông tin bổ ích đối với nhiều đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp như các nhà đầu tư hay cho vay dự đoán được

khả năng sinh lợi để có quyết định đi đến đầu tư hay không

Nhận rõ tầm quan trọng của hoạt động phân tích tình hình tài chính của

doanh nghiệp, em đã chọn để tài “ Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Thương mại - Dịch vụ Thiết Bị Điện Hoàng Huy “với mục đích cũng cố

và nâng cao kiến thức lý thuyết đã được học , học hỏi thêm những kiến thức và kinh

nghiệm thực tế từ những giải pháp tài chính đã được áp dụng tại Công ty

Do thời gian tiếp cận thực tế chưa nhiều nên Luận văn không tránh khỏi sự

thiếu và sai sót Em rất mong nhận được những đóng góp ý kiến quý báu của Quý

Thầy Cô cùng các anh chị trong Công ty để luận văn được hoàn chỉnh hơn

C835

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 2

Bảng cân đối kế toán mô tả sức mạnh tài chính của một doanh nghiệp bằng

cách trình bày những thứ mà nó có và những thứ mà nó nợ tại một thời đểm nhất định nào đó Người ta có thể coi bảng cân đối kế toán như một bức ảnh chụp nhanh

về tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản, bởi vì nó báo cáo tình hình tài

chính vào một thời điểm nào đó

Ngược lại bảng kết quả kinh doanh lại giống như một bức tranh phản ánh sự

vận động của doanh nghiệp, bởi vì nó báo cáo về phương thức kinh doanh của

doanh nghiệp trong một kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi

nhuận hay gây ra tình trạng lỗ

Bảng lưu chuyển tiễn tệ cho thấy tình hình lưu chuyển tiền tệ trong năm của doanh nghiệp Cụ thể là tình hình thu chi tiền mặt trong các hoạt động như hoạt

động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính của doanh

nghiệp trong một năm hoạt động

Với những nội dung căn bản của các báo cáo tài chính, ta thấy tất cả các đối

tượng có quan tâm đến doanh nghiệp như: nhà quản trị, nhà đầu tư, các chủ nợ ngắn

hạn và dài hạn thì cần phải đọc được các báo cáo tài chính đó để có thể đưa ra

những quyết định tài chính phù hợp với vị trí của mình

1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính được lập vào một thời điểm

nhất định theo hai cách phân loại tài sản và nguồn hình thành tài sản đồng thời phải

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 3

Luin Oan Cốt (2(glưệp GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

cân đối với nhau, do đó nó có ý nghĩa rất quan trọng đối với nhiều đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ quần lý kinh tế tài chính trong quá trình hoạt động

Bảng cân đối kế toán được cấu tạo dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và chia làm hai phần:

-Phần bên trái -Tài sản, phản ánh toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập

báo cáo thuộc quyển quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Các chỉ tiêu phản ánh ở bên phan tai sản được sắp sếp theo nội dung kinh tế và công dụng của từng loại tài

sản trong quá trình sản xuất kinh doanh

Về mặt kinh tế, số liệu bên phân tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại

tài sản, tài sản của doanh nghiệp hiện có đến thời điểm báo cáo đang tồn tại dưới

hình thái vật chất cụ thể là: Tài sản lưu động bao gồm: tiễn mặt, đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu, và tổn kho Tài sản cố định bao gồm : tài sản cố định hữu hình

và vô hình, tài sản cố định thuê dài hạn, đâu tư dai han Chi phí xây dựng cơ bản dở dang, ký cược, ký quỹ dài hạn Căn cứ vào các chỉ tiêu bên phan tài sản có thể

đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản, tính chất hoạt động và trình độ sử dụng tài sản

Về mặt pháp lý, số liệu bên phần tài sản thể hiện số tài sản đang thuộc

quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp

-Phần bên phải - Nguồn vốn, phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu phản ánh bên phẩn nguồn vốn được sắp xếp theo tính chất sở hữu và thời hạn của các loại nguồn vốn

Về mặt kinh tế, số liệu ở bên phần nguồn vốn thể hiện cơ cấu các nguồn vốn

được tài trợ, và huy động vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Căn

cứ vào các chỉ tiêu bên phần nguồn vốn có thể đánh giá khái quát khả năng, mức

độ tự chủ về tài chính của doanh nghiệp và thời hạn tài trợ của các nguồn vốn

Về mặt pháp lý, số liệu bên phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu về số vốn được đầu tư, đối với ngân hàng và

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 4

doanh nghiệp và các khoản cần phải theo dõi khác như: tài sản cố định thuê ngoài, giá trị vật tư hàng hóa giữ hộ, hàng nhận gia công

2 Bảng kết quả kinh doanh Trong khi bảng cân đối kế toán chỉ rõ tính chất hợp lý cơ bản của một doanh

nghiệp bằng cách phản ánh tình hình tài chính tại một thời điểm nhất định, thì bằng

kết quả kinh doanh được các nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn bởi vì nó cho thấy các

số liệu về những hoạt động kinh doanh trong một kỳ nhất định Nó có thể được sử

dụng như một bảng hướng dẫn để dự tính xem doanh nghiệp sẽ hoạt động ra sao

trong tương lai Những số liệu về một kỳ chưa thể nói lên toàn bộ vấn để Các số

liệu lịch sử tạo thành dẫy số thời gian có ý nghĩa quan trọng hơn số liệu của một kỳ riêng rẽ nào đó

Một bảng kết quả kinh doanh đối chiếu những khoản tiêu thụ được khi bán hàng hóa và dịch vụ cũng như các khoản thu khác với tất cả các khoản chi phi phat sinh dé vận hành doanh nghiệp Kết quả thu được là một khoản lời hay lỗ trong kỳ |

Những chi phí phát sinh thường bao gồm các chỉ phí trực tiếp như: chi phí

nguyên vật liệu, chi lao động trực tiếp và chỉ phí sản xuất chung Các chỉ phí trực tiếp hợp thành giá vốn hàng bán Những chỉ phí gián tiếp như: Chỉ phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng, trong đó bao gồm nhiều chi phí khác nhau như: lương quản lý, chi phi thuê mướn, chỉ phí khấu hao, tiễn trả lãi cho các khoản tiền vay, thuế

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 5

Luin Oan Fét Wghiép — - GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Vậy bảng kết quả kinh đoanh làm một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh

kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về tình hình và kết quả sử dụng các tiểm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh

nghiép

3 Bảng lưu chuyển tiền tệ:

Bảng lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc

hình thành và sử dụng lượng tiển phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp

Dựa vào lưu chuyển tién tệ, người phân tích có thể đánh giá được khả năng

tạo ra tiễn, sự biến động tài sản thuần của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của

doanh nghiệp và dự đoán luồng tiền trong kỳ tiếp theo

Nội dung của bắng lưu chuyển tiền tệ gồm ba phần sau:

-Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chỉ ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như:

tiền thu bán hàng, tiền thu từ các khoản phải thu thương mại, các chỉ phí bằng tiền

như: chỉ phí trả lương cho người lao động, chi phí kinh doanh và các chi phí khác

-Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: phần ánh toàn bộ dòng tiền thu vào

và chỉ ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp

Hoạt động đầu tư bao gồm hai phần:

Đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật cho bản thân doanh nghiệp như: hoạt động xây

dựng cơ bản, mua sắm tài sản cố định Đầu tư vào các đơn vị khác như: góp vốn liên doanh, đầu tư chứng khoán, cho vay Không phân biệt đầu tư đài hạn hay ngắn

hạn

Dòng tiên lưu chuyển được tính gồm toàn bộ các khoản thu do bán, thanh lý

tài sản cố định, thu hồi các khoản đầu tư vào các đơn vị khác và các khoản chi

mua sắm, xây dựng tài sẵn cố định, chỉ để đầu tư vào các đơn vị khác

-Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: phẩn ánh toàn bộ dòng tiền thu

vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Hoạt

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 6

Luan Oana Cốt (2(glưệp GVHD : Th.S Nguyễn Thị Len

động tài chính bao gồm các nghiệp vụ làm tăng giảm vốn kinh doanh của doanh

nghiệp như: chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành cổ phiếu, trái phiếu, trả nợ vay |

Dòng tiền lưu chuyển được tính bao gồm toàn bộ các khoản thu chi liên quan

như tiền vay nhận được, tiễn thu được do nhận vốn góp liên doanh bằng tiền, do phát hành cổ phiếu, trái phiếu, tiền chi trả tiền lãi cho các bên góp vốn, trả lãi cổ phiếu, trái phiếu bằng tiền, thu lãi tiền gởi

Bảng lưu chuyển tiền tệ có hai dạng tuỳ thuộc vào cách lặp, theo phương

pháp trực tiếp hay gián tiếp

Vậy để có thể phân tích tài chính của một doanh nghiệp, các nhà phân tích

cần thiết phải đọc được các báo cáo tài chính để thấy được những trọng tâm của các

tỷ số tài chính và trọng điểm phân tích của mình Đọc các báo cáo tài chính đòi hỏi

phải hiểu chỉ tiết và rõ ràng của từng khoản, từng mục trong báo cáo

II MỤC ĐÍCH VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PHẦN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1 Mục đích phân tích báo cáo tài chính:

Là giúp cho người sử dụng thông tin nhận thức, đánh giá một cách chính xác

về sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời, tiểm năng, hiệu quả hoạt động sản xuất

kinh doanh, đánh giá những tiểm vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của

doanh nghiệp để từ đó đưa ra các quyết định thích hợp

Không ai khác hơn, chính các nhà quản lý trực tiếp doanh nghiệp, là những

người có nhu cầu cao nhất về phân tích tình hình tài chính Một trong những lý do quan trọng để nhà quản trị quan tâm phân tích các báo cáo tài chính là nhằm thấy tổng quát toàn diện về hiện trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh

nghiệp Có thể nói cụ thể hơn nữa là nhằm kiểm soát chỉ phí và cải thiện khả năng sinh lời

Luin Odn Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà quản trị dự báo và xác định những

phương cách phù hợp để thực hiện các mục tiêu hiện tại, nhiệm vụ kỳ kế tiếp và

các chiến lược dài hạn trong tương lai

Phân tích tài chính cũng giúp các nhà quần trị phát hiện những yếu kém thiếu

hiệu quả cũng như chỉ những tiền năng còn có thể sử dụng và phát huy mạnh hơn

nữa nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh

$ Đối tượng sử dụng : + Là cổ đông, trước khi bỏ tiền ra mua cổ phiếu của công ty, bạn sẽ quan tâm diéu gì ? Trong trường hợp này bạn là nhà đầu tư nên bạn muốn biết khả năng tạo ra lợi nhuận và khả năng nhận được các khoản thu nhập cho đồng vốn bỏ ra của bạn Tất nhiên không ai cấm bạn quan tâm đến các điều khác nữa về cơ cấu vốn, về khả năng thanh toán

+ Là giám đốc, nhận lương và thưởng của Hội đồng quản trị ( hoặc của nhà

nước nếu là doanh nghiệp nhà nước ) bạn có nghĩa vụ tạo lợi nhuận và cả thu nhập

thực tế cho các cổ đông, tức làm đẹp lòng cho chủ sở hữu Ngoài ra, bạn còn phải làm thế nào để ngân hàng tin và cho vay tiễn, làm thế nào để đạt được mục tiêu

tăng trưởng hay biện pháp thu hút và giữ chân những nhân viên giỏi, phương cách

chống đỡ trước các đối thủ cạnh tranh

- Là ngân hàng, cho doanh nghiệp vay tiền, mối quan tâm có lẽ duy nhất là

khả năng thu hồi nợ gốc và các khoản lãi vay đúng hạn Một cách cực đoan, ngần

hàng không phải đi sâu vào chỉ tiết giá thành, hiệu quả sản xuất, những thứ vốn không nắm vững, mà chỉ cần biết dòng tiền nào doanh nghiệp sẽ dùng để trả nợ cho

mình

- Quan điểm về hạch toán chi phí trên báo cáo thu nhập sẽ trái ngược nhau

giữa một bên là các kế toán viên và bên kia là các nhân viên thuế

* Ngay cả với một kiểm toán viên độc lập, tuỳ vào mục tiêu ( hợp đồng)

kiểm toán mà sẽ có những quan tâm khác nhau về nội dung các báo cáo tài chính

2 Nguồn tài liệu và các phương pháp báo cáo tài chính:

-Đuận (Qăn Cốt (2(glưệp GVHD : Th.S Nguyễn Thi Len

$ Nguồn tài liệu:

+ Bảng cân đối kế toán + Báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh

* Báo cáo ngân lưu

+ Bang thuyết minh báo cáo tài chính Một báo cáo tài chính đơn độc thường không nói được điều gì cả về khía

cạnh phân tích Có tối thiểu là hai báo cáo tài chính của hai năm liền nhau trong

cùng một báo cáo, từ đó cho thấy những biến động tổng quát trong các khoản mục

các báo cáo tài chính

a Phương pháp so sánh:

Phương pháp so sánh là phương pháp lâu đời phổ biến nhất So sánh trong

phân tích là đối chiếu các chỉ tiêu, các hiện tượng kinh tế đã được lượng hóa có

cùng một nội dung, một tính chất tương tự để xác định mức độ biến động của các

chỉ tiêu Nó cho phép chúng ta tổng hợp được những nét chung, tách ra được những nét riêng của các hiện tượng được so sánh, trên cơ sở đó đánh giá được các mặt

phát triển hay kém phát triển, hiệu quả hay kém hiệu quả để tìm ra các giải pháp tối ưu trong mỗi trường hợp cụ thể Vì vậy, để tiến hành so sánh bắt buộc phải giải quyết những vấn để cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so

sánh, mục tiêu so sánh

Số gốc để so sánh: tùy thuộc vào mục đích cụ thể của phân tích mà ta xác định số gốc để so sánh và do đó có nhiều dạng so sánh khác nhau

So sánh các số liệu thực hiện với các số liệu định mức, kế hoạch, số trong

phương án giúp ta đánh giá mức độ biến động so với mục tiêu ta để ra

So sánh số liệu kỳ này với số liệu kỳ trước ( năm trước, qúy trước, tháng trước ) giúp ta nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng của hiện tượng

So sánh số liệu của thời gian này với số liệu cùng kỳ của thời gian trước giúp ta

nghiên cứu nhịp điệu thực hiện kinh doanh trong từng khoảng thời gian

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 9

So sánh số liệu của doanh nghiệp mình đối với doanh nghiệp tương đương,

điển hình hoặc doanh nghiệp thuộc đối thủ cạnh tranh giúp ta đánh giá được mặt

mạnh yếu của doanh nghiệp

So sánh với số liệu thực tế với mức hợp đồng đã ký, tổng nhu cầu giúp ta biết đuợc khả năng đáp ứng nhu cầu của thị trường

So sánh các thông số kỹ thuật của các phương án kinh tế khác nhau giúp ta

lựa chọn được phương án tối ưu

Có 3 nguyên tắc cơ bản để có thể so sánh được:

+ Lựa chọn tiêu chuẩn ( chỉ tiêu) để so sánh, nếu còn chỉ tiêu hay nhân tố

nào thì người phân tích phải tính toán bổ sung dựa theo công thức đã biết

+ Điều kiện để so sánh được là: các chỉ tiêu phải thống nhất về nội dung

phân tích và phương pháp tính toán, phải có cùng đơn vị đo lường Các chỉ tiêu cần phải được quy đổi cùng qui mô và điểu kiện kinh doanh tương tự

+ Kỹ thuật so sánh: quá trình phân tích theo kỹ thuật so sánh có thể thực hiện

theo 3 hình thức :

* So sánh theo chiều dọc: thường chọn một chỉ tiêu cơ ban làm gốc, sau đó

chia giá trị của các chỉ tiêu còn lại cho chỉ tiêu gốc để thấy được cơ cấu phần trăm

giữa các chỉ tiêu

© So sánh theo chiểu ngang: thường dùng bảng chia cột biến động tuyệt đối

và tương đối

So sánh bằng số tuyệt đối (+, -) phản ánh về quy mô biến động

So sánh bằng số tương đối (%) phản ánh về tốc độ biến động, bao gồm

s Số tương đối hiệu suất = Mức độ A/ Mức độ B

© So sánh xác định xu hướng và tính liên hệ của các chỉ tiêu với quy mô chung:

Mức biến động tương đối Mức độ thực tế | Mức độ cần Hệ số tính chuyển

tính theo qui mô chung = đạt được đạttheoKH X hay tỷ lệ hoàn thành

Đặc điểm ngành nghề kinh doanh quyết định đến các chỉ tiêu phân tích Một

sự so sánh với chỉ tiêu bình quân ngành để thấy được “ vị trí “ của doanh nghiệp Tỉ

như tỷ lệ đâu tư tài sản cố định của một ngành công nghiệp nặng hay ngành vận tải

hàng không chắc chắn phải rất khác biệt so với ngành dịch vụ du lịch

d Phương pháp phân tích theo tỷ lệ chung:

Với phương pháp này, các báo cáo tài chính được thiết kế theo dạng tỷ lệ phần trăm so với quy mô chung

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 1]

Luin On Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Các khoản mục trong bắng cân đối kế toán được thể hiện tỷ lệ theo tổng tài

sản; các khoản mục trong báo cáo thu nhập được thể hiện tỷ lệ theo doanh thu

Phương pháp phân tích theo tỷ lệ phục vụ cho nhiều nội dung phân tích

Chẳng hạn như tỷ lệ đầu tư tài san, tỷ lệ đòn cân nợ, phần trăm lợi nhuận, chỉ phí so với doanh thu và rất nhiều ứng dụng phân tích hữu ích khác như dự báo kế hoạch tài chính và kế hoạch ngân sách

Từ các báo cáo tài chính thiết lập theo tỷ lệ so với quy mô chung giúp ta có

những phân tích cụ thể và đưa ra một số nguyên nhân giải thích những thay đổi trong các khoản mục

e Phương pháp phân tích chỉ tiêu:

Phương pháp phân tích chỉ tiêu ( còn gọi là phân tích hệ số ) là một trong những các đặc trưng của phân tích tài chính Nói cách khác, khi nhắc đến phân tích

tài chính là nhắc tới các chỉ tiêu Người ta nói đến vòng quay vốn, suất sinh lời, hệ

số thanh toán chính là kết quả từ phân tích các chỉ tiêu

3 Nội dung phân tích báo cáo tài chính : Nội dung phân tích báo cáo tài chính chủ yếu xoay quanh các chỉ tiêu ( hệ số) đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

Các chỉ tiêu ( hay hệ số ) là thước đo, dùng đánh giá và kiểm soát một cách định lượng về một hiện tượng nào đó Chỉ tiêu tài chính là sự kết hợp, thường là kết

hợp tỷ lệ giữa các khoản mục chứa đựng trong các báo cáo tài chính

Cơ sở dữ liệu để tính toán các chỉ tiêu tùy thuộc vào mục đích và đặc điểm

của từng chỉ tiêu và sự biến động của đữ liệu trong các báo cáo tài chính

Ill PHAN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH:

1.Tình hình chung:

Để phân tích khái quát về tình hình tài chính, ta xem xét trước hết ở sự thay đổi của bảng cân đối kế toán, tức là sự tăng giảm về mặt tổng số của tài sản và nguồn vốn Sự thay đổi này nói lên sự thay đổi về qui mô hoạt động của doanh

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 12

Luin Odin Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

nghiệp Tuy nhiên, cân lưu ý rằng sự tăng giảm đó chỉ đơn thuân là sự thay đổi về

số lượng, chưa thể giải thích điều gì về hiệu quả tài chính cả

Tiếp đến, dùng phương pháp liên hệ cân đối lần lượt nghiên cứu những

nguyên nhân đã ảnh hưởng đến tình hình thay đổi trên ở cả hai mặt: tài sản và nguồn vốn Bằng cách đó, chỉ ra được mức độ tác động khác nhau của từng khoản

mục đến sự thay đổi của bảng cân đối kế toán

Theo nguyên tắc cân bằng của bảng cân đối kế toán, Tổng tài sản bằng Nợ phải trả cộng Vốn chủ sở hữu Nếu giả định tổng tài sản tăng lên, về khái quát ta hiểu rằng phía nguồn vốn phải tăng một khoản tương ứng; đó có thể là một khoản

nợ đã tăng hoặc một khoản tăng trong vốn chủ sở hữu

2 Tỉ suất đầu tư:

Tỉ suất đầu tư nói lên kết cấu tài sản ( kết cấu vốn ) là tỉ lệ giữa trị giá tài sản cố định và đầu tư dài hạn so với tổng tài sản Tỉ suất đầu tư cũng là một chỉ tiêu

thể hiện sự khác nhau của bảng cân đối kế toán giữa các doanh nghiệp khác nhau

về đặc điểm, ngành nghề kinh doanh

a Tỉ suất đầu tư tổng quát ( tỉ suất đầu tư chung ):

Đầu tư tổng quát bao gồm: tài sản cố định và tất cả đầu tư dài hạn của

b Tỉ suất đầu tư tài chính dài hạn:

TỈ suất đầu tư Trị giá các tài sản tài chính dài hạn

Ludn Odn Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

e TỈ suất đầu tư tài sẵn cố định:

Đầu tư tài sản cố định là những đầu tư xây dựng, mua sắm máy móc thiết bị

nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh Tỉ lệ đầu tư tài sản cố định nói lên mức độ

ổn định sản xuất kinh doanh lâu dài, duy trì khối lượng và chất lượng sản phẩm để

tiếp tục giữ thế cạnh tranh, mở rộng thị trường

Giá trị tài sản cố định dùng trong tính toán tỉ suất đầu tư thường là theo giá trị ròng của tài sản số định

sẽ khác nhau đối với ngành nghề khác nhau TĨ lệ này thường rất cao ở ngành khai

thác, chế biến dầu khí ( 90% ) ; ngành công nghiệp nặng ( 70%); thấp hơn ở các

ngành thương mại địch vụ ( 20% )

d Tỉ suất đầu tư đài hạn khác :

Ngoài đầu tư tài chính dài hạn, với mục đích tìm kiếm lợi nhuận ổn định lâu

dài, doanh nghiệp đầu tư vào các lĩnh vực khác như: cho vay dài hạn, đầu tư, kinh

doanh bất động sản, liên doanh hùn vốn

-Đuận (an Cốt (2(gfiệp GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Tuy nhiên, trong thực tế tỉ suất vốn chủ sở hữu không phải bao

giờ cũng là thước đo tuyệt đối để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Tỉ lệ này phải được đặt trong mối quan hệ về cơ cấu tài chính - đòn cân ng

IV CÁC CHỈ TIÊU CHỦ YẾU VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Có rất nhiều chỉ tiêu để phân tích tình hình tài chính nếu không muốn nói là vô tận;

trong đó có những chỉ tiêu quen thuộc đặc trưng và cả những chĩ tiêu được các doanh nghiệp tự thiết lập nằm mục đích phục vụ các nhu cầu phân tích cụ thể, khác nhau

Các nhà nghiên cứu phân tích hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực nghiên cứu khoa học cũng như trong thực tiễn đã không ngừng hoàn thiện và xây dựng những chỉ

tiêu mới đây sáng tạo mà phương trình ( hay mô hình ) phân tích về suất sinh lời vốn

chủ sở hữu (ROE) của công ty DuPont là một ví dụ

Mặt khác, cần lưu ý rằng sẽ không có một kết quả cụ thể nào của các chỉ tiêu là khuôn mẫu cho mọi thời kỳ hoặc cho tất cả các doanh nghiệp Một kết quả là tốt cho doanh nghiệp này nhưng có thể là tệ hại đối với doanh nghiệp khác

Ngoài một số các chỉ tiêu đặc trưng mà dựa vào đó người ta có thể phân biệt

được các ngành nghề hoạt động khác nhau - ví dụ như: suất đầu tư TSCĐ, số vòng lưu chuyển hàng hoá, đòn cân ng ., dé phan tích các chỉ tiêu tài chính can

phải đặt chúng trong mối quan hệ với qui mô, môi trường hay tình hình hoạt động và chính sách tài chính doanh nghiệp của mỗi giai đoạn kinh doanh khác nhau

Trong khi phân tích, các chỉ tiêu phải đuợc so sánh theo thời gian ( để thấy tốc độ tăng trưởng hay suy thoái), so sánh với doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành

và so với chỉ tiêu bình quân của ngành ( để thấy được tình hình biến động chung)

Ở các nước có thị trường tài chính hoạt động trôi chảy, phần lớn loại hình doanh

nghiệp là công ty cổ phần và đặc biệt trong đó là các công ty công cộng, có tham

gia và niêm yết công khai tình hình tài cính tại sở giao dịch chứng khoán theo định

kỳ quy định, việc phân tích cäc chỉ tiêu trong mối quan hệ so sánh như vậy là điều rat dé dàng

Luin Odin Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Để dễ dàng theo dõi và ghi nhớ, các chỉ tiêu có cùng mục đích và hướng

nghiên cứu, chúng sẽ được chọn lọc và sắp xếp - tất nhiên chỉ là một cách tương

đối, theo từng nhóm, từng loại chỉ tiêu cho các nội dung phân tích khác nhau, cụ thể

là:

+ Nhóm chỉ tiêu thanh toán;

+ Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn;

* Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận;

+ Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính;

1 Nhóm chỉ tiêu thanh toán Liên quan đến nhóm chỉ tiêu thanh toán bao gồm các chỉ tiêu về tình hình

công nợ; các khoản phải thu và tình hình thu nợ, các khoản phải trả và khả năng chỉ trả Đây là nhóm chỉ tiêu được sự quan tâm của nhà quản trị, chủ sở hữu và đặc biệt

đối với các nhà cho vay

Hệ số khái quát ( về tình hình công nợ ):

và tùy thuộc vào đặc điểm, chiến lược kinh doanh của mỗi ngành, mỗi đơn vị khác

nhau và mỗi thời điểm khác nhau Duy trì và điều khiển công nợ một cách có kế

hoạch và trôi chảy cũng là môt nghệ thuật trong kinh doanh

Số ngày thu tiền =

Trong đó, 360 ngày là số ngày của niên độ kế toán Số ngày này có thể khác

đi tuỳ thuộc vào chu kỳ kinh doanh

Số vòng quay càng cao ( tức số ngày thu tiền càng ngắn ) chứng tỏ tình hình

quản lý và thu nợ rất tốt, doanh nghiệp có khách hàng quen thuộc ổn định và uy tín,

thanh toán đúng hạn Mặt khác, số vòng quay quá cao thể hiện phương thức bán

hàng cứng nhắc, gần như bán hàng thu bằng tiễn mặt, khó cạnh tranh và mở rộng thị

trường Tuỳ vào tình hình cụ thể và sách lược kinh doanh, chỉ tiêu trên sẽ được vận dụng cho phù hợp

1.2 Các khoản phải trả Tổng quát về tình hình khả năng thanh toán ( trả nợ ) để thể hiện bằng hệ số

thanh toán chung:

Khả năng thanh toán

Hệ số thanh toán chung =

Nhu cầu thanh toán

Khả năng thanh toán gồm tất cả các nguồn có thể huy động dùng để trả nợ

SVTH: Trà Thị Trúc Mai | 17

Hệ số thanh toán chung là dạng hệ số cân bằng vì vậy trường hợp tốt nhất là

hệ số bằng một Nếu khác đi, dẫn đến hai cực: thiếu kha năng thanh toán hoặc thừa vốn, gây ứ đọng

1.2.1 Hệ số thanh toán vốn lưu động (VLĐ)

Trong tổng số tài sản lưu động bao gồm rất nhiều khoản mục có tính thanh

khoản khác nhau, hệ số thanh toán vốn lưu động là tỉ lệ giữa tài sản có khả năng chuyển hoá thành tiễn để trả nợ ( tiền và các chứng khoán ngắn hạn) chiếm trong

tài sản lưu động (TSLĐ)

Hệ số thanh toán Tiền và các chứng khoán ngắn hạn

vốn lưu động Tài sản lưu động

Trongđó: VLD = TSLĐ - Nợngắnhạn

Hệ số thanh toán vốn lưu động thấp chứng tổ khả năng thanh toán của vốn

lưu động thấp, tuy nhiên quá cao lại biểu hiện tình trạng ứ đọng vốn, kém hiệu quả Chưa có cuộc nghiên cứu khoa học chính thức nào cho một hệ số bình quân ở Việt

Nam nhưng qua khảo sát một bộ phận doanh nghiệp cho thấy hệ số mà thường chiếm trong khoảng từ 0,05 đến 0,07 Tất nhiên, đó không phải là khuôn thước cho

tất cả Hệ số thanh toán vốn lưu động cũng như nhiều hệ số tài chính khác sẽ lệ thuộc rất lớn vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh, thời đoạn kinh doanh và sách lược doanh nghiệp

1.2.2 Hệ số thanh toán ngắn hạn

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 18

Hệ số này biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn

hạn hay nói cách khác là hiện trạng tài sản lưu động trong kỳ kinh doanh hiện tại — thường là một niên độ; ý nghĩa của hệ số là mức độ trang trải của tài sản lưu động

đối với nợ ngắn hạn mà không cân tới một khoắn vay mượn thêm Hệ số này lớn

hơn hoặc bằng I chứng tổ sự bình thường trong hoạt động tài chính của doanh

nghiỆp

Khi các khoản nợ hoặc vay ngắn hạn tăng lên sẽ làm cho hệ số thanh toán

hiện hành giảm thấp đi Hệ số thường được các ngân hàng chấp nhận cho vay theo hình thức tín chấp là bằng 2

1.2.3 Hệ số thanh toán nhanh

Hệ số thanh toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các khoản nợ ngắn hạn Khoản có thể dùng để trả ngay các khoản nợ đến hạn

Hệ số này càng lớn thể hiện khả năng thanh toán nhanh càng cao Tuy nhiên,

hệ số quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối của vốn lưu động, tập trung quá nhiều vào vốn bằng tiền ( nhóm tài khoản 11 ) và chứng khoán ngắn hạn (nhóm tài khoản

12 ), có thể không hiệu quả |

Về nguyên tắc, bất kỳ tài khoản lưu động nào có khả năng chuyển hoá nhanh thành tiền đều nói lên khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 19

-Đuận (Qăn Cốt (2(gliệp GVHD : Th.S Nguyễn Thi Len

hạn Vì vậy, trên tử số của hệ số thanh toán nhanh có thể ghi thêm : các khoản

phải thu ( nhóm TK 13 ), hàng tôn kho ( nhóm TK 15 ) nhưng trước tiên phải xem xét thêm hoạt tính của chúng thông qua hai chỉ tiêu:

Số vòng quay các khoản phải thu ; v4 Số vòng quay hàng tổn kho

1.2.4 Mối quan hệ các chỉ tiêu khả năng thanh toán

Hệ số thanh Hệ số thanh toán Hệ số thanh toán

=———— X

Toán nhanh vốn lưu động ngắn hạn

Tiền và các CK ngắn han Tài sản lưu động

Hệ số thanh toán nhanh chịu ảnh hưởng theo tỉ lệ thuận với hệ số thanh toán

vốn lưu động và hệ số thanh toán ngắn hạn

1.2.5 Tăng, giảm vốn lưu động

Vốn lưu động ( hoặc vốn lưu động ròng ) được tính bằng cách trừ đi phần nợ ngắn hạn ra khỏi tài sản lưu động

Vốn lưu động = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn

2 Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu được sự quan tâm đặc biệt của chủ sở hữu vốn và là thước đo năng lực nhà quản trị doanh nghiệp Trong nền kinh tế hiện đại

khi mà các nguồn lực ngày mỗi hạn hẹp đi và chi phí cho việc sử dụng chúng ngày càng cao, vấn để sử dụng hiệu quả nguồn lực càng trở nên gay gắt hơn bao giờ hết

2.1 Số vòng quay vốn chung

Số vòng quay vốn chung là hệ số tổng quát về số vòng quay tổng tài sản tức

so sánh mối quan hệ giữa tổng tài sản và doanh thu hoạt động

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 20

-Đuậu (Oău Cốt (2(glưệp GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Số vòng quay vốn chung là hệ số tổng quát về số vòng quay tổng tài sản tức so sánh

mối quan hệ giữa tổng tài sản và doanh thu hoạt động

Số vòng quay Doanh thu từ hoạt động chính

` nN `

Hệ số của số vòng quay tài sản nói lên doanh thu được tạo ra từ tổng tài sản hay nói cách khác: một đồng tài sản nói chung mang lại bao nhiêu đồng doanh thu

Hệ số càng cao hiệu quả sử dụng tài sản càng cao

2.2 Số vòng luân chuyển hàng hóa:

Còn gọi là số vòng quay kho hay số vòng quay hàng tổn kho là chỉ tiêu diễn

tả tốc độ lưu chuyển hàng hóa, nói lên chất lượng và chủng loại hàng hóa kinh doanh phù hợp trên thị trường Hệ số vòng quay kho là chỉ tiêu đặc trưng, rất thường được sử dụng trong khi phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Số vòng luân chuyển Trị giá hàng hóa bán ra theo giá vốn

hàng hóa Trị giá hàng hóa tồn kho bình quân

doanh nghiệp

Cần phải tính đến chỉ tiêu tổn kho hiệu quả và tổn kho kịp thời

2.3 Thời hạn thanh toán:

Các chỉ tiêu về thời hạn thanh toán: thời hạn thu tiển, thời hạn trả tiễn cũng

là hãng ht tây nót lên hiệu quả sử dụng vốn

sal aj 21

ss S8 2.4010033:80 Mac

Hệ số trên theo nguyên tắc càng thấp càng tốt; tuy nhiên phải căn cứ vào

chiến lược kinh doanh , phương thức thanh toán, tình hình cạnh tranh trong từng thời

điểm hay thời kỳ cụ thể

Để tính nhanh, giả định mọi hàng hóa mua vào đều theo phương thức mua

chịu (mua thiếu ) nếu chưa xác định tổng giá trị hàng hóa mua chịu Về nguyên tắc,

hệ số này càng cao càng thể hiện sự đi chiếm dụng vốn các đơn vị khác

3 Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận

Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp Lợi nhuận được mỌI người

quan tâm và cố gắng tìm hiểu Khi phân tích , lợi nhuận được đặt trong tất cả các mối

Luin Oan Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

quan hệ có thể ( doanh thu, tài sản, vốn chủ sở hữu ); mỗi góc độ nhìn đều cung cấp

cho nhà phân tích một ý nghĩa cụ thể để phục vụ các quyết định quản trị

3.1 Hệ số lãi gộp

Lãi gộp là khoản chênh lệch giữa giá bán và giá vốn Không tính đến chi phí

kinh doanh, hệ số lãi gộp biến động sẽ là nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận Hệ số lãi gộp thể hiện khả năng trang trải chi phí đặc biệt là chi phi bất biến, để đạt lợi nhuận

Tùy thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh và tỉ lệ chi phí kinh doanh

mà mỗi doanh nghiệp sẽ có một hệ số lãi gộp ( hoặc tỉ lệ lãi gộp ) thích hợp

ra bao nhiêu lợi nhuận ròng

Người ta cũng thường sử dụng chỉ tiêu tỉ suất lợi nhuận - là tỉ lệ giữa lợi

nhuận trước thuế so với doanh thu để phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Ở Việt Nam, tỉ suất lợi nhuận còn là chỉ tiêu để căn cứ mức trích lập các

quỹ khen thưởng, phúc lợi đối với các doanh nghiệp thuộc sở hữu nhà nước

Đối với báo cáo thu nhập của một số nước có sử dụng khái niệm “ lợi nhuận

trước thuế và lãi vay “ ( EBIT), một chỉ tiêu lợi nhuận khác được xem xét:

-Đuậu (Oăn Cốt ((giưệp GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

Hệ số EBIT nói lên khả năng thanh toán của lợi nhuận đối với khoản trả lãi

vay Ý nghĩa cụ thể và đơn giản là: lợi nhuận của doanh nghiệp ( hay của một dự án

) trước hết phải cao hơn số tiễn lãi vay

3.3 Suất sinh lời của tài sản

Hệ số suất sinh lời của tài sản - ROA mang ý nghĩa: một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Hệ số càng cao càng thể hiện sự sắp xếp, phân bổ

và quản lý tài sản càng hợp lý và hiệu quả

Hệ số suất sinh lời của tài sản chịu ảnh hưởng trực tiếp từ hệ số lãi ròng và

số vòng quay tài sản Phương trình trên được viết lại như sau:

3.4 Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu

Hệ số suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( hay vốn cổ đông ) - ROE mang ý

nghĩa một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu

Suất sinh lời của Lãi ròng

3.5 Phuong trinh DuPont

Phương pháp phân tích ROE dựa vào mối quan hệ với ROA để thiết lập phương trình phân tích, lần đầu tiên được công ty DuPont áp dụng nên thường gọi là

phương trình DuPont Cụ thể:

ROE = ROA X Đồn bẩy tài chính

Trong đó, đòn bẩy tài chính hay đòn cân tài chính hay đòn cân ng FL (financial leverage ) 1a chi tiéu thể hiện cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

Tổng tài sản Đồn bẩy tài chính =

v Cho phép phân tích lượng hóa những nhân tố ảnh hưởng đến suất sinh lời

của vốn chủ sở hữu bằng các phương pháp loại trừ

Để ra các quyết sách phù hợp và hiệu quả căn cứ trên mức độ tác động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để làm tăng suất sinh lời

Giả như căn cứ vào phương trình trên, biện pháp tăng ROE la:

* Tăng doanh thu và giảm tương đối chỉ phí;

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 25

Luin Odin Fét Ughiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

* Tăng số vòng quay tài sản;

* Thay đổi cơ cấu tài chính: tỉ lệ nợ vay và tỈ lệ vốn chủ sở hữu ( hay vốn cổ

đông)

Lưu ý rằng, khi doanh nghiệp thu tăng lên và doanh nghiệp đang có lãi, một

sự tăng nợ vay sẽ làm cho ROE tăng cao Ngược lại, khi khối lượng hoạt động giảm

và thua lỗ, tăng nợ vay sẽ làm ROE giảm đi nghiêm trọng; nghĩa là khi ấy, ROE sẽ

lệ thuộc chủ yếu vào đòn bẩy tài chính - FL

Don bay tài chính càng lớn càng có sức mạnh làm cho suất sinh lời của vốn chủ sở hữu tăng cao khi hoạt động hiệu quả; ngược lại chính đòn bẩy tài chính lớn

sẽ là động lực làm giảm suất sinh lời của vốn chủ sở hữu khi khối lượng hoạt động giảm và chính nó - với chính sức mạnh đó, sẽ đẩy nhanh tình trạng tài chính của

doanh nghiệp vào kết cục bi thẩm

Một số chỉ tiêu trong các công thức như: tổng tài sản, vốn chủ sở hữu được tính theo trị giá bình quân giữa cuối kỳ và đầu kỳ;

Để so sánh giữa hai kỳ kinh doanh và phân tích các nhần tố ảnh hưởng, các chỉ tiêu sẽ được tính cho từng kỳ;

Trong một số trường hợp nhằm đơn giản để dễ dàng theo dõi trong khi trình

bày hoặc đôi khi tùy vào nội dung phân tích cụ thể mà khoản mục lợi nhuận ròng đặt trong chỉ tiêu RO được thay bằng lợi nhuận trước thuế và lãi (EBIT)

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 26

Luin Oan Cốt (/(giiệp GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

tàisản / vốn CSH

( so với doanh thu )

Suất sinh lời của tài sản NHÂN Ti lé

Tỉ suất lợi nhuận NHÂN

Số vòng quay tổng tài sản

3.6.1 Suất sinh lời của cổ phần thường

Suất sinh lời của Lãi ròng - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi

cổ phần thường Vốn chủ sở hữu - Vốn cổ phần ưu đãi

3.6.2 Giá trị cổ tức cho mỗi cổ phiếu thường

được là bao nhiêu từ sự đầu tư này

Đối với những người tham gia mua cổ phần của công ty, suất sinh lời của cổ phần

thường là hệ số được họ quan tâm hàng đầu Người ta muốn biết lợi nhuận sẽ có

Càng cụ thể hơn, giá trị cổ tức cho mỗi cổ phiếu (EPS) là hệ số chỉ ra mức lợi

Luin Odin Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

4 Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính :

Cơ cấu tài chính là khái niệm dùng để chỉ tỉ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu

và tỈ trọng nguồn vốn từ đi vay chiếm trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp

Cơ cấu tài chính là chỉ tiêu cực kỳ quan trọng, là đòn bẩy đây sức mạnh đối với chỉ

tiêu lợi nhuận của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường luôn mang đây tính

Hệ số càng cao hiệu quả mang lại cho chủ sở hữu càng cao trong rường hợp

ổn định khối lượng hoạt động và kinh doanh có lãi

Hệ số càng thấp, mức độ an toàn càng đảm bảo trong trường hợp khối lượng hoạt động bị giảm và kinh doanh thu lỗ

Luin Oan Fét Wghiép — ~ GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

CHUONG II

GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH THƯƠNG

MAI - DỊCH VỤ THIẾT BỊ ĐIỆN HOÀNG HUY

- Tên viết tắt: HOÀNG HUY ELECTRICAL CO., LTD

- Địa điểm kinh doanh: 219 Chung cư Tân Sơn Nhì

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế đất nước ta đặc biệt là ngành Xây

dựng và ngành Điện, Công ty TNHH Thương mại — Dich vu Thiết BỊ Điện Hoàng

Huy thành lập vào ngày 10 tháng 03 năm 2005, giấy phép thành lập số: 4102028379 Ngành nghề kinh doanh: Mua bán linh kiện - phụ tùng - vật tư - máy móc thiết bị

điện, hàng kim khí điện máy Thi công và xây lắp công trình điện dân dụng và công nghiệp Xây dựng các công trình dân dụng Trang trí nội thất nhưng chủ yếu là

to mát và các thiết bị của Pháp, đèn và các thiết bị chiếu sáng của Anh và Đức

Với chính sách đổi mới của Đảng và Nhà nước đã mở ra thời kỳ phát triển

quan trọng đối với nên kinh tế cùng với thực trạng và xu hướng phat triển của ngành điện, đặc biệt và thiết bị điện cao cấp tại thị trường Việt Nam

Hơn hai năm qua, Công ty Hoàng Huy đã, đang và sẽ phát triển không ngừng

về số lượng, chất lượng, chủng loại các mặt hàng nhằm đáp ứng những nhu cầu

về thiết bị điện cao cấp đồng thời góp phần nâng cao sự an toàn khi tiếp xúc với

điện

Trong những năm hoạt động Công ty đã tiêu thụ hàng hóa khắp thành phố

Hồ Chí Minh và một số tỉnh lân cận Trong năm 2006 doanh thu đạt 3,042,079,886 đồng tăng 68% so với năm 2005, số lượng chủng loại mặt hàng lên tới 300 mặt hàng, cùng với sự tăng về hàng hóa là sự tăng lên về số lượng khách hàng

Cùng với xu hướng phát triển kinh tế ngày càng vững mạnh của nền kinh tế

nước ta, Công ty TNHH Thương mại - Dịch vụ Thiết Bị Điện Hoàng Huy có chính

sách kinh doanh không ngừng phát triển và hiện nay các mặt hàng Công ty kinh

doanh chủ yếu là:

+ Công tắc ổ cắm của Anh Quốc

+ Cáp điện các loại + Dây các loại của Ý + Các loại át to mát ( MCB ) của Pháp

+ Các thiết bị và đèn chiếu sáng của Đức và Anh Quốc

* ng luồn các loại của Anh Quốc 7

Luin Oan Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

- Kinh doanh thiết bị điện nguồn hàng từ các Cong ty TNHH TM - DV Tân

Đại Thành, Công ty TNHH Việt Pháp bán đến tận tay người tiêu dùng

+ Tổ chức thực hiện các dự án cung cấp các loại thiết bị điện cho các Công ty

Phát triển nhà An Giang, Công ty CP xây lắp TM 2 - XN xây lắp ngoại thương, Công ty TNHH tư vấn thiết kế xây dựng Lê Quốc

- Thực hiện các dịch vụ thiết kế thi công lắp ráp các thiết bị điện dân dụng góp phần phục vụ và phát triển kinh tế xã hội

2 Nhiệm vụ và quyền hạn của Công ty:

Công ty có nhiệm vụ và quyển hạn như tất cả các doanh nghiệp Nhà nước, có

tư cách pháp nhân, và thực hiện các hoạt động kinh doanh theo đúng luật doanh

nghiệp và pháp luật của Nhà nước ban hành

Tổ chức quản lý và điểu hành theo một hệ thống từ trên xuống dưới, hệ

thống hàng hóa phai dam bảo việc cung ứng tới người tiêu dùng được liên tục, bảo đảm chất lượng hàng hóa cũng như chỉ tiêu kỹ thuật về điện, nhằm nâng cao sự an toàn cho mọi người tiêu dùng khi tiếp xúc với điện

II CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ QUẢN LÝ:

1 Cơ cấu chung:

Cơ cấu chung của Công ty là toàn bộ các bộ phận cấu thành nên Công ty

Các bộ phận này đảm bảo thực hiện những chức năng khác biệt nhau nhưng đều hướng tới mục đích tiêu cuối cùng là đảm bảo hoạt động kinh doanh của Công ty

Do đó, các bộ phận phải có mối liên hệ nhất định Sau đây là sơ đồ tổ chức bộ máy

hoạt động của Công ty TNHH Thương mại — Dịch vụ Thiết Bị Điện Hoàng Huy

2 Chức năng của các bộ phận : Người đại diện: Nguyễn Anh Vũ - Phó Giám đốc Công ty Đại diện Công ty là người thay mặt Công ty giải quyết tất cả các việc có liên

quan đến các hoạt động của Công ty Ngoài ra trực tiếp ký duyệt các việc sau:

Ký duyệt các đơn nhập hàng

Ký, duyệt giá bán

Ký, duyệt các khoản chi của Giám đốc Công ty

* Nhiệm vu trong Ban giám đốc:

+ Giám đốc:

Trực tiếp quản lý phòng kế toán

Trực tiếp quản lý hàng hóa cũng như tài sản của Công ty

Trực tiếp quản lý các vấn để liên quan đến quan hệ với các cơ quan quản lý

Nhà nước

+ Phó Giám đốc:

Trực tiếp quản lý phòng kinh doanh Trực tiếp quản lý việc cung cấp hàng đến người tiêu dùng

Xây dựng và trình Giám đốc các chính sách về giá cả, các phương thức

khuyến mại, các vấn để về công nợ

3 Nhiệm vụ của từng phòng ban:

Luin Oan Fét Wghiép GVHD : Th.S Nguyén Thi Len

+ Phòng kế toán: Chịu trách nhiệm toàn bộ về tình hình tài chính của Công ty

trước Giám đốc Tổ chức quản lý kế hoạch thu hổi công nợ Thống kê các chỉ tiêu

về doanh thu , số lượng tiêu thụ theo những thời gian nhất định đồng thời thực hiện phân tích các con số kế toán để kết hợp với phòng kinh doanh đưa ra được những đường lối chính sách kinh doanh thích hợp nhất theo từng thời kỳ và từng giai

đoạn

Chịu hoàn toàn trách nhiệm về mặt pháp lý hoạt động và kinh doanh của Công ty

Giúp Giám đốc thực hiện các chức năng quản lý tài chính, tổ chức thực hiện

các chỉ tiêu quản lý tài chính kế toán và thực hiện hạch toán

Quản lý các nguồn vốn của Công ty, quần lý các tài sản của Công ty về mặt tài chính, chấp hành chế độ báo cáo thống kê theo quy định

Theo dõi tình hình kết quả và hiệu quả đồng vốn để tham mưu cho Giám đốc

sử dụng tốt hơn về các nguồn vốn, tăng nhanh vòng quay các loại vốn, phát huy lợi

thế của Công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

+ Thủ quỹ: quản lý và theo dõi thu chỉ tiền mặt của Công ty Kiểm kê: tổ chức việc kiểm kê hàng hóa

$ Chính sách kế toán áp dụng tại Công ty:

+ Niên độ kế toán bắt đầu từ ngày 01 tháng 01 và kết thúc vào ngày 3l

tháng 12 hàng năm

+ Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán và nguyên tắc, phương pháp

chuyển đổi các đồng tiền khác:

+ Các khoản mục trên báo cáo tài chính được phản ánh bằng đơn vị tiền tệ

là trên Việt Nam đồng (VNĐ)

+ Các nghiệp vụ phát sinh bằng tiền ngoại tệ được quy đổi sang đồng Việt

Nam theo tỷ giá của Liên ngân hàng công bố tại thời điểm phát sinh

- Hình thức sổ kế toán được áp dụng theo hình thức : Nhật ký chung

+ Phương pháp kế toán tài sản cố định:

SVTH: Trà Thị Trúc Mai 33