Phân tích tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô.doc

Phân tích tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Chỉ tiêu 17

KẾT LUẬN 30

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Chỉ tiêu 17

LỜI MỞ ĐẦU

Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp.Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp,ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh.Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính cho tương lai.Bởi vì thông qua việc tính toán, phân tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh và yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục.Qua đó các nhà tài chính có thể xác định được nguyên nhân gây ra và đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính cũng như tình hình hoạt động kinh doanh của đơn vị thời gian tới.

Xuất phát từ đó, trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô em đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty thông qua phân tích tài chính Công ty trong vài năm gần đây nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết về vấn đề tài chính doanh nghiệp nói chung và phân

tích tài chính nói riêng.Vì vậy, em chon đề tài “Phân tích tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô” làm luận văn tốt nghiệp

Luận văn tốt nghiệp của em được chia làm 3 chương:

CHƯƠNG 1 –Cơ sở lí luận chung về phân tích tài chính – Phương pháp phân tích tài chính.

CHƯƠNG 2 – Thực trạng tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô.

CHƯƠNG 3 – Một số kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao năng lưc tài chính của Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô.

Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Phạm ThanhBình cùng toàn thể các cán bộ công nhân viên Công ty TNHH Chế biến thực phẩm Đông Đô đã giúp đỡ em thưc hiện luận văn tốt nghiệp này!.

CHƯƠNG 1:

CƠ SƠ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH – PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.

1.1.CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.1.1.1 Khái niệm ,đối tượng phân tích tài chính.

1.1.1.1.Khái niệm.

Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu nhập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đưa ra những đánh giá chính xác, đúng đắn về tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cac hiệu quả sử dụng vốn củng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phù hợp tủy theo mục tiêu theo đuổi.

1.1.1.2.Đối tượng của phân tích tài chính.

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có các hoạt

động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua nghững công cụ tài chính và vật chất.Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải tham gia vào các mối quan hệ tài chính đa dạng và phức tạp Các quan hệ tài chính có thể chia thành các nhóm chủ yếu sau:

Thứ nhất: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước.Quan hệ này

biệu hiện trong quá trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa ngân sách nhà nước với các doanh nghiệp thông qua các hình thức :

- Doanh nghiệp nộp các loại thuế vào ngân sách theo luật định.

-Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp hoặc tham gia với tư cách người góp vốn.

Thứ hai: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính và các

tổ chức tài chính Thể hiện cụ thể trong việc huy động các nguồn vốn dài hạn và ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh

Thứ ba: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác huy

động các yếu tố đầu vào và các quan hệ để thực hiện tiêu thụ sản phẩm ở thị trường đầu ra.

Thứ tư: Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp.Đó là khía

cạnh tài chính liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập và chính sách tài chính của doanh nghiệp như vấn đề cơ cấu tài chính, chính sách tái đầu tư, chính sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội bộ doanh nghiệp.

1.1.2 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính.

Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như:Chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng …Mỗi đối tượng quan tâm với các mục đích khác nhau nhưng thường liên quan với nhau.

Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ.Ngoài ra, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến mục tiêu khác như tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí…Tuy nhiên,doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện các mục tiêu này nếu họ kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ.

Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp.Vì vậy,họ đặc biệt chú ý đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.Bên cạnh đó, họ cũng rất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hửu vì đó là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro.

Đối với các nhà đầu tư,họ quan tâm đến lợi nhuận bình quân vốn của Công ty ,vong quay vốn, khả năng phát triển của doanh nghiệp …Từ đó ảnh hưởng tới các quyết định tiếp tục đầu tư vào công ty trong tương lai.

Tất cả những cá nhân, tổ chức quan tâm nói trên đều có thể tìm thấy và thỏa mãn nhu cầu về thông tin của mình thông qua hệ thống chỉ tiêu do phân tích báo cáo tài chính cung cấp.

1.1.3 Tổ chức công tác phân tích tài chính.

Quá trình tổ chức công tác phân tích tài chính được tiến hành tùy theo loại hình tổ chức kinh doanh ỏe các doanh nghiệp nhằm mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thông tin cho quá trình lập kế hoạch, công tác kiểm tra và ra quyết định.Công tác tổ chức phân tích phải làm sao thỏa mãn cao nhất cho nhu cầu thông tin của từng loại hình quản trị khác nhau.

1.1.4 Các loại hình phân tích tài chính.

1.1.4.1 Căn cứ theo thời điểm kinh doanh.

Căn cứ theo thời điểm kinh doanh thì phân tích chia thành 3 hình thức: - Phân tích trước khi kinh doanh.

- Phân tích trong khi kinh doanh - Phân tích sau khi kinh doanh

1.1.4.2 Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo.

Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo, phân tích được chia làm : - Phân tích thường xuyên.

- Phân tích định kỳ.

1.1.4.3 Căn cứ theo nội dung phân tích

a Phân tích chỉ tiêu tổng hợp.

Phân tích theo chỉ tiêu tổng hợp là việc tổng kết tất cả các kết quả phân tích để đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp nhằm đánh giá toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh trong mối quan hệ nhân quả giữa chúng cũng như dưới tác động của các yếu tố thuộc môi trường.

b Phân tích chuyên đề.

Còn được gội là phân tích bộ phận, là việc tập trung vào một số nhân tố của quá trình kinh doanh tác động, ảnh hưởng đến những chỉ tiêu tổng hợp.

1.2.PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.

1.2.1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính

1.2.1.1.Thu nhập thông tin.

Phân tích hoạt động tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh tực trạng hoạt động tài chính , hoạt động sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự toán, đánh giá, lập kế hoạch.Nó bao gồm những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, nhưng thông tin kế toán và thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng giá trị …Trong đó các thông tin kế toán là quan trọng nhất, được phản ánh tập trung trong báo cáo tài chính doanh nghiệp,đó là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng.Do vậy, phân tích hoạt động tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.

1.2.1.2.Xử lý thông tin.

Giai đoạn tiếp theo của phân tích hoạt động tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu,ứng dụng khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra.Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán , so sánh ,giải thích ,đánh giá ,xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự toán và quyết định.

1.2.1.3 Dự đoán và ra quyết định.

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện càn thiết để người sử dụng thông tin đự đoán nhu cầu và đưa ra các quyết định hoạt động kinh doanh.Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài chính nhằm đưa ra các quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng,phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu.Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài trợ đầu tư ,đối cấp trên của doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định quản lý doanh nghiệp.

1.2.1.4.Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính

Các thông tin cơ sở được dùng để phân tích hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính, bao gồm:

Bảng cân đối kế toán :Là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của

doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó.Nó được thành lập từ 2 phần : Tài sản và nguồn vốn.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:là một báo cáo tài chính tổng hợp

,phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới hình thái tiền tệ.Nội dung của báo cáo kết quả hoạt đông kinh doanh có

thể thay đổi nhưng phải phản ánh đươch 4 nội dung cơ bản là :doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi lỗ.Số liệu trong báo cáo này cung cấp nhuengx thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kì và chỉ ra rằng, các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay lỗ vốn , đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kihn nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp.

1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính

Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận ,nghiên cứu các sự kiện,hiện tượng ,các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp.

Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp , nhưng thực tế người ta thường sử dụng các phương pháp sau.

1.2.2.1 Phương pháp so sánh.

-So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kì trước để thấy rõ xu

hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp, thấy được tình hình tài chính được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới.

-So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.

-So sánh giữa số thực hiện kì này với mức trung bình của ngành để thấy tình hình tài chính doanh nghiệp đang ở trong tình trạng tốt hay xấu, được hay chưa so với doanh nghiệp cùng nghành.

-So sánh chiều dọc để thấy được tỉ trọng của từng tổng số ở mỗi bản báo cáo và qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại các mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh.

-So sánh theo chiều ngang để thấy được cả sự biến đông cả về số tuyệt đối và số tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.

Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ 2 điều kiện sau: -Điều kiện một: Phải xác định rõ “gốc so sánh” và “kỳ phân tích”.

-Điều kiện hai : Các chỉ tiêu so sánh phải đảm bảo tính chất có thể so sánh được với nhau Muốn vậy, chúng phải thống nhất với nhau về nội dung kinh tế, về phương pháp tính toán, thời gian tính toán.

1.2.2.2.Phương pháp tỷ lệ

Phương pháp này dựa trên các ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp,trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu.

Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện được áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện hơn.Vì:

2.1 Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn là cơ sở để hình thành những tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá một tỷ lệ của một doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp.

2.2 Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy dự liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỉ lệ.

2.3 Phương pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc thời gian giai đoạn.

CHƯƠNG 2

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH CHẾ BIẾN THỰC PHẨM ĐÔNG ĐÔ – HÀ NỘI QUA VIỆC PHÂN TÍCH

CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH CHẾ BIẾN THỰC PHẨM ĐÔNG ĐÔ- HÀ NỘI

2.1.1 Sơ lược về quá trình hình thành và phát triển công ty.

Tên công ty: Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô ; Tên giao dịch: Dong Do Process- Food company Limited; Tên viết tắt là Dong Do Profoco LTD.

Trụ sở chính đặt tại số nhà 18, phố Mới, thị trấn Trâu Quỳ thuộc huyện Gia Lâm- thành phố Hà Nội.

Điện thoại liên hệ: 04.5599301; Fax: 04.5599302.

Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô là công ty TNHH có 2 thành viên trở lên, được Sở Kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp giấy phép hoạt động ngày 26 tháng 07 năm 2001, với số vốn điều lệ ban đầu là 200 triệu đồng.

Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô được thành lập với số vốn điều lệ là: 200 triệu đồng(năm 2001) Sau một thời gian hoạt động và đi vào ổn định, từ cuối năm 2002 đến nay, số vốn góp của công ty đã là 1,2 tỷ đồng Theo đó công ty mở rộng quy mô sản xuất với việc trang bị cơ sở vật chất hiện đại hơn, tuyển thêm nhiều lao động, đa dạng hoá danh mục Sản Phẩm.

Hiện nay,công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô là một trong những công ty hàng đầu về thực phẩm đông lạnh tại miền Bắc với thương hiệu Đôi đũa vàng, rất có uy tín trên thị trường, rất nhiều người tiêu dùng đã biết đến các Sản Phẩm của công ty Đây là một trong những nhân tố quan trọng để công ty phát triển trong tương lai, nhất là trong điều kiện hội nhập hiện nay.

2.1.2.Mô hình tổ chức công ty.

Là một công ty còn non trẻ trên thị trường, công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô có cơ cấu tổ chức khá đạt hiệu quả, thông tin thuận chiều và ngược chiều được truyền thông nhanh chóng qua các cấp quản trị để đưa ra được những quyết định kịp thời ứng phó với mọi biến động trong sản xuất, kinh doanh.

Phân xưởng sản xuất

Ban giám đốc của công ty có quyền quyết định trong mọi hoạt động của công ty, là nơi có quyết định cao nhất.

Bộ phận kinh doanh bao gồm: 1 trưởng phòng kinh doanh, 2 giám sát kinh doanh Trưởng phòng kinh doanh là người bao quát chung nhất mọi hoạt động kinh doanh, bán hàng;các giám sát bán hàng( có vai trò như là phó phòng kinh doanh) có nhiệm vụ theo dõi, giám sát, kiểm tra các nhân viên bán hàng tại những khu vực mà mình phụ trách Mọi sự biến động của thông tin các hoạt động Marketing được các nhân viên báo cáo lại cho giám sát ra quỳên quyết định trong phạm vi quyền hạn của mình Mọi nhân viên bán hàng được hưởng lương thưo doanh số hàng hoá của mình bán ra

Bộ phận kế toán bao gồm: kế toán trưởng, kế toán giá thành và thanh toán, kế toán kho xưởng sản xuất, kế toán kho thực phẩm, kế toán tiền lương, kế toán bán

hàng Bộ phận này có nhiệm vụ ghi chép đầy đủ, kip thời, đúng đắn các nghiệp vụ kinh tế phát sinh vào các sổ thương vụ có liên quan.

Bộ phận kỹ thuật có nhiệm vụ theo dõi, kiểm tra, phụ trách các vấn đề về kỹ thuật, cơ khí, kỹ thuật điện, vận hành sửa chữa thiết bị máy móc dùng trong sản xuất kinh doanh.

Bộ phận văn phòng có nhiệm vụ tổ chức bố trí các hoạt động lễ tân, văn thư, lưu trữ, soạn thảo văn bản, giấy tờ sử dụng trong nội bộ công ty và giao dịch với bên ngoài.

Bộ phận điều hành sản xuất phụ trách các vấn đề giám sát, kiểm tra, tổ chức mọi hoạt động sản xuất của công nhân, phụ trách các vấn đề về chất lượng hàng hoá, Sản Phẩm, chất lượng nguyên vật liệu, đảm bảo mọi tiến độ sản xuất trong công ty.

Phân xưởng SX bao gồm 4 tổ SX chủ yếu,mỗi một tổ, bộ phận được chuyên môn hoá cao đảm bảo tay nghề của công nhân nâng cao theo thời gian, năng suất công việc tăng lên, các tổ chức có quan hệ mật thiết chặt tạo thành một chu trình sản xuất khép kín.

2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty.

Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô là công ty TNHH có 2 thành viên trở lên với ngành nghề kinh doanh là sản xuất, chế biến thực phẩm, buôn bán tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu thụ, đại lý mua, đại lý bán, kính gửi hàng hoá, môi giới thương mại Hiện nay ngành nghề Sản xuất- Kinh doanh chính là: Sản xuất chế biến thực phẩm đông lạnh.

Các Sản Phẩm mà công ty đang sản xuất là các Sản Phẩm từ biển, và gia súc như: bò viên, nem tôm cua, lẩu hải sản, nục ướp riềng, tôm thịt, cá thu cắt khúc, cá măng, mọc viên, thát lát, cá hồng fille, canh chua basa, canh sò, cua thịt, basa cắt khúc, cá hố, cá mối, bao tử ba sa, mực nang nguyên con, cá tẩm loại 3, cá phèn hồng, thịt sò, thịt nghêu, tôm sú thịt tươi,…

Các Sản Phẩm của công ty có mặt ở hầu hết các siêu thị, trung tâm thương mại, đại lý lớn tại miền Bắc, chủ yếu là các tỉnh, thành phố đô thị lớn như: Hà Nội, Hải Phòng, Hà Tây, là các Sản Phẩm cao cấp, có giá bán cao nên Sản Phẩm của

công ty phục vụ chủ yếu là các đối tượng khách hàng là người tiêu dùng có thu nhập Mục tiêu của công ty là ngày càng hoàn thiện Sản Phẩm, hướng đến nhóm các Sản Phẩm người tiêu dùng ưa thích, có giá thành thấp để mở rộng thị trường tiêu thụ.

Công ty TNHH chế biến thực phẩm Đông Đô có nguồn cung cấp hàng hoá đầu vào khá ổn định, chủ yếu là các nhà cung cấp ở miền Trung như: Thanh Hóa, Nghệ An, thành phố Hồ Chí Minh, An Giang,… với nguồn thực phẩm cá tôm dồi dào, cộng với vị trí thuận lợi là nằm trong khu vực nội thành Hà Nội nên có điều kiện để công ty mở rộng quy mô, tăng số lượng và chất lượng lao động Sản Phẩm

2.2 TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH CHẾ BIẾN THỰC PHẨM ĐÔNG ĐÔ QUA VIỆC PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty qua các cân bằng tài chính trên bảng cân đối kế toán.

a, Phân tích vốn lưu động thường xuyên.

Để đánh giá về vốn lưu động thường xuyên của công ty ,ta theo dõi bảng cân đối kế toán rút gọn sau đây

Bảng số 1.2 Bảng cân đối kế toán rút gọn

Từ bảng trên ta tính toán được vốn lưu động thường xuyên của công ty các năm như sau:

Bảng số 2.2 :Vốn lưu động thường xuyên của công ty

Đơn vị tính: triệu đồng

2 Tài sản dài hạn 1294.3 1230.8 1384.3

Đặc biệt là năm 2008, vốn lưu động thường xuyên nhỏ hơn nhiều so với 0 Mặc dù, năm 2009, công ty đã điều chỉnh lại cơ cấu nguồn vốn: vốn lưu động thường xuyên lớn hơn 0, nhưng giá trị của nguồn vốn này nhỏ hơn nhiều so với giá trị của nguồn vốn này trong 3 năm đầu Và đến năm 2010, vốn lưu động thường xuyên của công ty lại nhỏ hơn 0( chênh lệch so với giá trị 0 là không đáng kể).

Vốn lưu động thường xuyên của công ty có xu hướng giảm qua các năm, nguyên nhân của tình trạng này là:

- Tài sản cố định là tài sản dài hạn duy nhất của công ty Trong những năm đầu hoạt động, do quy mô sản xuất còn nhỏ, hoạt động công ty chưa thật sự đi vào ổn định, nên công ty chưa chú trọng việc đầu tư vào tài sản cố định ( giá trị tài sản cố định là thấp) Những năm sau đó, công ty đẩy nhanh đầu tư vào tài sản cố định ( tài sản cố định tăng mạnh).

- Nguồn vốn dài hạn chỉ gồm nguồn vốn chủ sở hữu( vì công ty không tiến hành vay dài hạn từ ngân hàng hay các tổ chức khác), mà nguồn vốn này có tăng nhưng tăng không đáng kể qua các năm ( tăng do công ty dùng toàn bộ lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư, phần lợi nhuận này không nhiều).

Như vậy, tốc độ tăng của giá trị tài sản cố định cao hơn nhiều so với tốc độ tăng của nguồn vốn dài hạn làm cho vốn lưu động thường xuyên của công ty có xu hướng giảm qua các năm, làm tình hình tài chính của công ty có xu hướng mất cân đối.

2.2.2 Cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư.

a, Hệ số nợ.

Bảng số 3.2 Hệ số nợ của công ty

Đơn vị:Triệu đồng

1 Tổng nguồn vốn của công ty (trđ) 5372.9 2233.5 2613.8

Qua bảng số liệu trên, ta thấy: Hệ số nợ năm 2009 và năm 2010 tuy đã được cải thiện đáng kể hơn so với năm 2008, nhưng hệ số nợ năm 2010 lại cao hơn hệ số nợ năm 2009; hơn nữa, hệ số nợ của công ty qua các năm đều cao hơn nhiều so với mức trung bình của ngành Có thể đây là chính sách tài chính để khuyếch đại lợi nhuận của công ty song với hệ số nợ này, khả năng huy động thêm vốn bằng con đường đi vay của công ty sẽ là khó khăn Hơn thế nữa, với hệ số nợ cao hơn so với mức trung bình của ngành, tức là công ty đã và đang kinh doanh trong cơ cấu vốn mạo hiểm, vì có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty, chỉ cần một sự giảm sút về doanh thu hoặc sự gia tăng về chi phí có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận thu được, đặc biệt nếu xét trong điều kiện công ty mới đi vào hoạt động từ cuối năm 2001.

b, Hệ số nợ dài hạn

Từ khi hoạt động cho đến nay, công ty hoàn toàn không tiến hành vay dài hạn, cho nên hệ số nợ dài hạn của công ty luôn bằng 0 Còn mức trung bình của ngành năm 2005 là 0,12; năm 2006 là 0,07 và năm 2007 là 0,09 Như vậy, công ty dùng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư cho các tài sản dài hạn, đây là một sự đầu tư mạo hiểm Công ty nên thực hiện việc vay dài hạn để giảm bớt rủi ro trong kinh doanh.

c, Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn

Bảng số 4.2 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn của công ty

2 Tài sản dài hạn của công ty ( trđ) 1294.3 1230.8 1384.3 3 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 0.9904 1.08 0.9994 4 Tỷ suất tự tài trợ TS dài hạn trung bình của

Qua các số liệu trên ta thấy: Năm 2008, tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn bằng 0,99, tức là: chỉ có một phần tài sản dài hạn (có giá trị khoảng 6,4 triệu đồng) được tài trợ bằng nguồn vốn vay Hơn nữa, lại là nguồn vốn vay ngắn hạn( công ty không có vay dài hạn), nên năm 2008, công ty kinh doanh với cơ cấu vốn khá mạo hiểm Năm 2009, tỷ suất này đã tăng lên và vượt qua so với 1, tức là: toàn bộ tài sản dài hạn của công ty đều được tài trợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu, đây được coi là thành tích của công ty trong việc xác định cơ cấu vốn Nhưng đến năm 2010, công ty lại kinh doanh với cơ cấu vốn mạo hiểm, vì tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn lại nhỏ hơn so với 1, tuy mức độ đã giảm so với năm 2008 Mặt khác, tỷ suất này đều nhỏ hơn nhiều so với giá trị trung bình của ngành Nên, có thể nói rằng: công ty đã và đang kinh doanh với cơ cấu vốn không an toàn.

d, Tỷ suất đầu tư

Bảng số 5.2 Qui mô đầu tư vào tài sản cố định của công ty

Đơn vị: Triệu đồng

1.Tài sản cố định của công ty( trđ) 1294.3 1230.8 1384.3 2 Tổng tài sản của công ty( trđ) 5372.9 2233.5 2613.8 3 Tỷ suất đầu tư tài sản cố định của công

ty

Tỷ suất đầu tư tài sản cố định có xu hướng tăng so với năm 2008, mặc dù năm 2010 tỷ suất này có giảm so với năm 2009 nhưng sự giảm sút là không đáng kể