Thanh toán quốc tế

1/2 TRƯỜNGĐẠIHỌCKINHTẾTPHCM KHOANGÂNHÀNG Chươngtrìnhmônhọc:THANHTOÁNQUỐCTẾ  Giảngviên:NguyễnTrungThông Thờilượng:45tiết–9buổi  Giớithiệu Mônhọc ThanhtoánQuốctếbaogồmnhữngkiếnthứccănbảnvềtiềntệthếgiới,tỷgiáhốiđoái,thịtrườngh ối đoái,cáchpháthànhvàlưuthôngcácphươngtiệnthanhtoán quốctế,vàcáchthựchiệncácphươngthứcthanh toántrongcácgiaodịchthươngmại,dịchvụquốctế.  Đốitượng Sinhviênđạihọcchínhquy,nămthứ3,cácchuyên ngành:TCDN,BH,TCNN,KT‐KT,QTKD,QTCL,TM,DL,Mar, KDQT.  Triếtlý/Sựcầnthiết Sinhviênkinhtế,đặcbiệttrongcácchuyênngànhnêutrênkhôngthểkhôngbiếtđếnthanhtoánquốctếnhưlàmột nhucầ utấtyếutrongkinhtếthếgiới.Trongbốicảnhhộinhập,khôngbiếtthanhtoánquốctếtứclàsẽbịcôlậpvới thếgiới,nơimàgầnnhưtấtcảcác quốcgiađềusửdụngthanhtoánquốctế.  Mụctiêu Trangbịchosinhviên nhữngkiếnthứccănbảnvềtiềntệthếgiới,cácnghiệpvụkinhdoanhngoạitệtrênthị trườ nghốiđoái,cáchpháthànhvàlưuthôngcácphươngtiệnthanhtoánquốctếvàcáchthựchiệncácphương thứcthanhtoánquốctếtrongcácgiaodịchthươngmại,dịchvụquốc tế. Hoàntấtmônhọc,sinhviêncóthểthựchiệnnghiệpvụmuabánngoạitệtrênthịtrườnghốiđoáiquốctế,đảm nhiệmcáckhâuthanhtoánquốctếtạicácdoanhnghiệ pcóhoạtđộngxuấtnhậpkhẩuvàcácphòngthanhtoán quốctếtạicácngânhàngthươngmại.  Phươngpháphọctập Khoáhọcápdụngphươngpháptươngtác,hướngvề sinhviênthôngquacáchoạtđộngnhư:nghegiảng,thảoluận nhóm,giảiquyếttìnhhuống,thuyếttrìnhvàtranhluận.  Phươngphápđánhgiá Chianhóm,thựchiệnđềtài,thuyếttrình:10%tổngđ iểmhọcphần. Kiểmtragiữakỳ:20%tổngđiểmhọcphần Kiểmtracuốikỳ:70%tổngđiểmhọcphần  Tàiliệuhọctậpchính [1]PGS.TS.Trần HoàngNgân (chủbiên)cùngnhómGVbộ mônKinhdoanhTiềntệ,khoaNgânhàng(2009), ThanhtoánQuốctế,TPHCM:NXBThốngkêTPHCM.  Tàiliệuthamkhảo [2]PGS.TS.TrầmThịXuânHương(chủbiên)(2008),Thanh toánQuốctế,TPHCM:NXBLaođộng–Xãhội. [3]TS.NguyễnMinhKiều(chủbiên)(2006),Bàitập&BàigiảiThanhtoánQuốctế,TPHCM:NXBThốngkêTPHCM. [4]TimWeithers(2006),ForeignExchange:APractical GuidetotheFXMarkets,NewJersey:WileyFinance. [5]JohnC.Hull(2009),Options,FuturesandotherDerivatives,7 th edition,Toronto:PearsonPrenticeHall. [6]Markusen,Melvin,Kaempfer,Maskus(2008),InternationalTrade:TheoryandEvidence,NewYork:McGrawHill. [7]InternationalChamberofCommerce’sUCP500,UCP600,ISBP645,ISBP681,URR725,URC522,ULB1930.    2/2 Kếhoạchgiảngdạy Buổi (Sốtiết) Nộidungtrìnhbày Tàiliệuđọc Hoạtđộngcủasinhviên Buổi1 (5tiết) Giớithiệumônhọc. Giớithiệuvềtỷgiáhốiđoái. [1]Chương1phầnI [2]Chương1phầnI [3]bàitậpChương1 Sinhviênnghegiảng,ghichú  nhữngphầnquantrọng Giảicácbàitập Buổi2 (5tiết) Sửabàitập. Cơsởxácđịnhtỷgiá,cácyếutốảnh hưởngđếntỷgiá,phươngphápđiều chỉnhtỷgiá. [1]Chương1phầnI [2]Chương1phầnI Sinh viênxungphongsửabài tập Nghegiảng,ghichúvàsử dụngmáytính. Buổi3 (5tiết) Thịtrườnghốiđoái‐Cácnghiệpvụ trênthịtrườnghốiđoái. [1]Chương1phầnIII [2]Chương2 [3]bàitậpChương2 [4]Chapter5,6,7,8,9,10 [5]Chapter 5,6,7,8,10,16 Sinhviênthảoluậnvàtrảlời cáccâuhỏicủagiảngviên. Giảibàitậptheonhómvàtheo cánhân. Buổi4 (5tiết) ÔntậpphầnHốiđoái. Sửabàitập. BàitậptìnhhuốngLufthansa. Bàitậpkèmtheotrong Slidesbàigiảng Sinhviênsửabàivàthảoluận tìnhhuống. Buổi5 (5tiết) Phươngtiệnthanhtoánquốctế. Kiểmtraquátrình. [1]Chương3 [7]ULB1930 Sinhviênnghegiớithiệuvà xemmộtsốphươngtiệnđược dùngtrongthựctế.  Làmbàikiểmtratheolớp. Buổi6 (5tiết) Phươngthứcthanhtoánchuyểntiền, ghisổ,giaochứngtừnhậntiền,nhờ thu. [1]Chương5 [7]URC522,URR725 Xemcáctìnhhuốngthựctế, theodõivideoclips. Xửlýtình huống. Buổi7 (5tiết) Phươngthứctíndụngchứngtừ. [1]Chương4 [7]UCP500,600,ISBP645, 681 Xửlýtìnhhuống,thảoluận nhóm. Buổi8 (5tiết) Thuyếttrình:TìmhiểuUCP600và ISBP681.  [7]UCP600,ISBP681 Sinhviênthuyếttrìnhvàphản biệntheonhómđãchia.  Buổi9 (5tiết) Thuyếttrình:Bộchứngtừtrong thanhtoánquốctế. Ôntập,hệthốngmônhọc. [1]Chương6 Sinhviênthuyếttrìnhvàphản biệntheonhómđãchia. Lưuýcác điểmquantrọngmà giảngviênnhấnmạnh. Phiên bản 1.1 tháng 8/2010 6/4/2010 1 Trình bày: NGUYỄN TRUNG THÔNG thongnt@ueh.edu.vn THANH TOÁN QUỐC TẾ 2 MỤC TIÊU MÔN HỌC PHƯƠNG PHÁP HỌC TẬP VÀ GIẢNG DẠY YÊU CẦU CỦA MÔN HỌC GIỚI THIỆU TÀI LIỆU HỌC TẬP 3 PhầnI PhầnII PHƯƠNG TIỆN THANH TOÁN QUỐC TẾ Bill of exchange, Cheque, Card Payment Phần III CÁC PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN QUỐC TẾ T/T, D/P, D/A, CAD, D/C L/C BỐ CỤC MÔN HỌC HỐI ĐOÁI Tỷ giá hối đoái Thị trường hối đoái Các nghiệpvụ kinh doanh ngoạitệ (Spot, Arbitrage, Forward, Swap, Options, Futures) 4 HỐI ĐOÁI PHẦN 1 5 6 7 1.1 Khái niệm: Tỷ giá hối đoái là giá cả cuả một đơnvị tiềntệ nướcnàyđượcthể hiệnbằng số lượng đơnvị tiềntệ nướckhác. Ví dụ: Ngày 15/10/200x, trên thị trường hối đoái quốctế ta có thông tin: 1 USD = 101.39 JPY 1 GBP = 1.7425 USD 1 USD = 1.1374 CHF 1 AUD = 0.6949 USD 1 USD = 16 610 VND Chương 1: TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (Foreign Exchange Rate - FX) 8 Biểutượng của các đồng tiền Symbol Country Currency Nickname USD United States Dollar Buck EUR Euro members Euro Fiber JPY Japan Yen Yen GBP Great Britain Pound Cable CHF Switzerland Franc Swissy CAD Canada Dollar Loonie AUD Australia Dollar Aussie NZD New Zealand Dollar Kiwi 10 1 đồng tiềnyết giá = x đồng tiền định giá (Base currency-yết giá)-(quote currency-đồng tiền định giá) Có 2 phương pháp biểuthị tỷ giá: Phương pháp biểuthị thứ nhấtvàPhương pháp biểu thị thứ hai Phương pháp biểuthị thứ nhất (Direct quotation- Price quotation-trựctiếp) 1 ngoạitệ = x nộitệ Phương pháp yếtgiánàyđượcápdụng ở nhiềuquốcgia: Nhật, Thái Lan, Hàn Quốc, ViệtNam… 1.2 Phương pháp biểuthị tỷ giá (Yết giá - quotation) 11 12 Saxobank 13 Phương pháp biểuthị thứ hai (Indirect quotation-Volume quotation-gián tiếp) 1 nộitệ = y ngoạitệ Phương pháp yếtgiánàyápdụng ở mộtsố nước: Anh, Mỹ, Úc, EUR… Ví dụ: TạiNew York: 1USD = 110.74 JPY 1USD = 1. 1327CHF 1USD = 7.8095 HKD 1USD = 1. 4510 SGD 1GBP = 1.8020 USD 1EUR = 1. 3280 USD 1AUD = 0.8865 USD 1.2 Phương pháp biểuthị tỷ giá (Yết giá - quotation) 14 Ký hiệu đơnvị tiềntệ: Bằng chữ in hoa,gồm3 kýtự XXX -2 kýtựđầu: tên quốcgia -Kýtự thứ ba: tên gọi đồng tiền Ví dụ: - JPY: Japanese Yen - CHF: Confederation helvetique Franc - GBP: Great Britain Pound - USD: United States dollars Là đạibiểuchomộtlượng giá trị Mộtsố quy ước trong giao dịch hối đoái quốctế 15 – Tham khảo Web site: – www.exchangerate.com,www.yahoo.com/finance, www.forexdirectory.net, www.saxobank.com, www.forex.com, www.forexnews.com, www.forexpoint.com, www.info-forex.com, www.netdania.com, www.sbv.gov.vn Mộtsố quy ước trong giao dịch hối đoái quốctế 16 Cách viếttỷ giá 1 A = x B hoặcA/B = x Tỷ giá 1USD = 118 JPY ta có thể viết USD/JPY = 118 hoặc là 118 JPY/USD. A/B = 1/B/A 1EUR=1.2790 USD USD/EUR = 1/EUR/USD= 0.7819 17 Phương pháp đọctỷ giá (Ngôn ngữ trong giao dịch hối đoái quốctế) Vì lý do nhanh chóng, chính xác và tiếtkiệm, tỷ giá thường được đọcnhững con số có ý nghĩa. Các con sốđằng sau dấuphẩy được đọctheo nhóm hai số. Hai số thậpphânđầutiênđượcgọilà “số”(figure), hai số kế tiếpgọilà“điểm” (point, pip). Tỷ giá mua và tỷ giá bán có khoảng chênh lệch (Spread), thông thường vào khoảng 5 đến 20 điểm. 18 Tỷ giá BID ASK USD/CHF = 1.2350 1.2360 MUA USD BÁN USD BÁN CHF MUA CHF Lưuý: -Số nhỏ là giá mua đồng tiềnyết giá (USD) và là giá bán đồng tiền định giá (CHF). -Số lớnlàgiábánđồng tiềnyết giá (USD) và là giá mua đồng tiền định giá (CHF). 19 Phương pháp tính toán tỷ giá Tỷ giá tính chéo Muốnxácđịnh TGHĐ giữa A/B ta lấytỷ giá A/C nhân vớitỷ giá C/B hoặctỷ giá C/B chia cho tỷ giá C/A A/C B/C B C C A B/A  Hai đồng tiềnyếtgiátrực tiếp: Ví dụ: USD/VND = 16000 USD/JPY = 223.16 JPY/VND = ? JPY/VND = JPY/USD x USD/VND = USD/VND x 1 USD/JPY = 16000/223.16 21 Hai đồng tiềnyếtgiágiántiếp: Ví dụ: EUR/USD = 1.2804 GBP/USD = 1.9037 GBP/EUR = ? GBP/EUR = GBP/USD x USD/EUR = GBP/USD x 1 EUR/USD = 1.9037/1.2804 22 Một đồng tiềnyếtgiátrựctiếpvàmột đồng tiềnyếtgiágiántiếp: Ví dụ: EUR/USD = 1.2804 USD/VND = 16000 EUR/VND = ? EUR/VND = GBP/USD x USD/VND = 1.2804 x 16000 23 4 . Cơ s ở x á c đ ị n h t ỷ g i á h ố i đoái : a. Trong chếđộbảnvị vàng: + Từ thế kỷ 19 đến đầuthế kỷ 20: 1 GBP có hàm lượng vàng là 7,32g vàng (1821) 1 USD có hàm lượng vàng là 1,50463g vàng (1879) 1 FRF có hàm lượng vàng là 0,32258g vàng (1803) Dựa vào nguyên lý đồng giá vàng, ngang giá vàng thì tỷ giá giữa GBP và USD được xác định là : 1 GBP = 7,32/1,50463 = 4,8650 USD ? GBP/USD = 4.8650 1USD = 1,50463/0,32258 = 4,6644 FRF ? USD/FRF = 4.6644 24 b. Hệ thống tỷ giá Bretton Woods: Hội nghị Bretton Woods : Ảnh hưởng củachiến tranh thế giớilầnthứ hai 1939-1945, tình hình tài chính tiềntệ của các nước TBCN hỗnloạn. 1944 Mỹ , Anh và mộtsố nước đồng minh củahọ đãhọptại Bretton Woods , New Hampshire (cách Boston 150 km), 44 quốcgiathamdự hội nghịđã đi đếnthỏathuận: • Thành lậpQuỹ Tiềntệ Quốctế IMF • Ngân hàng thế giớiWB • Hình thành h ệ thống tỷ giá hối đoái Bretton Woods 25 H thng t giỏ hi oỏi Bretton Woods: T giỏ hi oỏi chớnh thcca cỏc nc c hỡnh thnh trờn c s so sỏnh vihm lng vng chớnh thcca ụla M (0,888671g-35USD/ ounce) v khụng c phộp bin ng quỏ phm vi ? x% (lỳc bygi l 1%) cat giỏ chớnh thc ó ng ký ti IMF. Nm 1971 (15/08/1971 tng thng M Nixon tuyờn b phỏ giỏ USD, x=2.25%), nm 1973 IMF chớnh thchu b c ch t giỏ Bretton Woods. 26 IMF cthitlpnhmtng cng s hptỏctint quct, n nh t giỏ thỳc y phỏt trinkinht. Cỏc qucgiacúth yờu cu IMF ti tr nu cú nhu cuv cỏn cõn thanh toỏn m khụng th tỡm kim cỏc ngun khỏc cú iukin thớch hp ỏp ng nhu cu thanh toỏn quct. Hot ng ca IMF bao gm: giỏm sỏt, h tr ti chớnh v tr giỳp k thut. 27 S ử ùpha ự ttrie ồ n tha ứ nh vieõn cu ỷ a IMF t ử ứ 1945-2005 44 184 28 Vitnamgianhp IMF k t ngy 21 thỏng 9 nm 1956. C phncaVit nam hin l 329,1 triuSDR (tng ng khong 475,3 triuUSD). Tng khonn caVN ivi IMF tớnh n 31/01/2007 l 120.06 triu SDR. The Special Drawing Right (SDR): quynrỳtvn cbit. Ngy nay SRD cs dng hnch v chcnng chớnh l mtloitinghi s caIMF hoc vi t chc ti chớnh khỏc. 29 Currency Currency amount under Rule O-1 Exchange rate 1 U.S. dollar equivalent Percent change in exchange rate against U.S. dollar from previous calculation Euro 0.41 1.3116 0.537756 0.183 Japanese yen 18.4 121.44 0.151515 -0.099 Pound sterling 0.0903 1.9579 0.176798 0.385 U.S. dollar 0.632 1 0.632 0.667526 2 -0.101 3 1.49807 4 Friday, February 23, 2007 1.498069 U.S.$1.00 = SDR SDR1 = US$ 30 Ngõn hng th gii WB - The World Bank Group -NgõnhngTỏithitvPhỏttrinQuct (IBRD) The International Bank for Reconstruction and Development -HiphiPhỏtTrinQuct (IDA) The International Development Association - Cụng ty Ti chớnh Quct (IFC) The International Finance Corporation - Cụng ty mlónh uta biờn (MIGA) The Multilateral Investment Guarantee Agency - Trung Tõm Ho GiiTranhChp uT Quct (ICSID) The International Centre for Settlement of Investment Disputes 31 • Thựchiệnsứ mệnh giảm nghèo và nâng cao chấtlượng cuộcsống toàn cầu. • Cung cấpnhững khoản vay có lãi suấtthấphoặc không trả lãi suấtvà tài trợ không hoàn lại. • IBRD tập trung vào những quốcgia nghèo có thu nhập trung bình • IDA tập trung vào những quốcgia nghèo nhấttrênthế giới. • WB không hoạt động vì lợi nhuận. 32 • ViệtNam gianhập World Bank 1956 • Cho đến tháng 01/2007, World Bank đã tài trợ cho Việt Nam 6.627,4 triệuUSD. • Đượctàitrợ không hoàn lại 28,45 tr USD. • 06/02/2007 WB thông báo dựđịnh sẽ tài trợ cho VN hon 800 triệuUSD/nam không phảitrả lãi để hỗ trợ VN trong vòng 5 nămtới. Mụctiêucủadự án là giảm nghèo và hướng đấtnướcvề mục tiêu đạt được thu nhập trung bình vào năm 2010. WB và ViệtNam 33 c. Trong chếđộtiềntệ ngày nay (từ năm 1973): • Tỷ giá cốđịnh (Fixed Exchange rate): là tỷ giá không biến động thường xuyên, không phụ thuộc vào quy luật cung cầu, phụ thuộc vào ý muốnchủ quan của chính phủ. • Ngày 01/09/1998 Malaysia thựchiệncơ chế tỷ giá cốđịnh cho đồng ringgit (MYR)-21/07/05 thả nổi (3.80 MYR/USD). 34 • Tỷ giá thả nổitự do (Freely Floating exchange rate): • Tỷ giá thả nổitự do là cơ chế tỷ giá mà theo đógiácả ngoạitệ sẽ do cung cầu quyết định và không có sự can thiệp của chính phủ (hoặc can thiệp thông qua các công cụ tài chính tiềntệ). 35 Tỷ giá thả nổicóquảnlý(Managed Float exchange rate) Là tỷ giá thả nổi nhưng có sự can thiệpcủa chính phủ. Chính phủ (NHTW) sử dụng các công cụ tài chính tiềntệ hoặccôngcụ hành chính để tác động lên tỷ giá hối đoái phụcvụ cho chiếnlược chung củanước mình. 36 Việt Nam áp dụng chếđộtỷ giá thả nổicóquảnlý. Từ ngày 25/02/1999 NHNN công bố tỷ giábìnhquântrênthị trường ngoạitệ liênngânhàng, các NHTM mua bán trong phạmvi 0.1%. Đến 11/2009 là ±3%. 37 Tỷ giá VND 1994 - 1999 11,000 11,000 11,040 11,630 12,293 12,980 13,908 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 1994 1995 Feb-97 Mar-97 Oct-97 Feb-98 Aug-98 26/02/1999 Tỷ giá thị trường Tỷ giá chính thức Sàn Trần 38 NămTỷ giá thị trường Tỷ giá chính thứcBiên độ Sàn Trần 1994 11,000 1995 11,000 Feb-97 11,040 11,076 +/- 1% 10,965 11,187 Mar-97 11,630 11,076 +/- 5% 10,522 11,630 Oct-97 12,293 11,175 +/- 10% 10,058 12,293 Feb-98 12,980 11,800 +/- 10% 10,620 12,980 Aug-98 13,908 12,998 +/- 7% 12,088 13,908 26/02/1999 13,880 +/- 0.1% 39 •Lạm phát  tỷ giá hối đoái. • Cán cân thanh toán quốctế  tỷ giá hối đoái. •Mộtsố nhân tố khác như : Sựđiềuchỉnh các chính sách tài chính tiềntệ - lãi suất, các sự kiện kinh tế, xã hội, chiến tranh, thiên tai, sự biến động củacácchỉ số thống kê về việc làm - thất nghiệp-tăng trưởng kinh tế … 5. Những nhân tốảnh hưởng đếnsự biến động củatỷ giá hối đoái: 40 •a. Liên quan giữatỷ giá hối đoái vớitỷ lệ lạm phát •Lạm phát là gì? •Lạm phát là sự suy giảmsứcmuacủatiềntệ và được đolường bằng chỉ số giá cả chung ngày càng tăng lên. •Theo bảng số liệuVN, mứclạm phát ở Việt Nam: 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 9.20% 0.10% -0.60% 0.80%4%3%9.50% 8.40% 41 42 • Lý thuyết đồng giá sức mua (Ricardo – Cassel) • 3P (Purchasing Power Parity-Ricardo - 1772-1823). • Vớigiả thiếtcước phí vận chuyển, thuế hải quan đượcgiảđịnh bằng không, nếu các hàng hoá đều đồng nhấtthìngười tiêu dùng sẽ mua hàng ở nướcnàomàgiáthậtsự thấp. Cũng theo giả thiết đó, mộtkiệnhàngX ở Canada giá 150 CAD và cũng kiệnhàngX đó ở Mỹ giá 100 USD thì tỷ giá hối đoái sẽ chuyển đếnmứclà: 43 USD 150 CAD (Giá cả hàng hóa X tại Canada) = =1.50 CAD 100 USD (Giá cả hàng hóa X tạiMỹ) Nếucuốinămlạm phát xảyratại các nướcnàythìtỷ giá sẽ thay đổi, khi đótỷ giá cuốikỳ: Tck = Tđk (1+ LPb) (1+ LPa) . a là đồng tiềnyết giá . b là đồng tiền định giá . Tđklàtỷ giá đầukỳ . Tck là tỷ giá cuốikỳ . LPalàlạmpháttạiquốcgiađồng tiềna . LPb là lạmpháttạiquốcgiađồng tiềnb 44 •b. Tình hình dư thừahay thiếuhụtcủa cán cân thanh toán : •Nếu cán cân thanh toán thường xuyên thâm hụt (chi > thu), thì dự trữ ngoạitệ củaquốcgiasẽ giảm, tình hình ngoạitệ căng thẳng, từđótạo ra nhu cầu ngoạitệ tăng lên, giá ngoạitệ tăng. •Nếu cán cân thanh toán thặng dư, (thu > chi), dự trữ ngoạitệ tăng, cung ngoạitệ trên thị trường tăng, giá ngoạitệ có khuynh hướng giả m. 45 c. Mộtsố nhân tố khác: Sựđiềuchỉnh các chính sách tài chính tiềntệ, các sự kiệnkinhtế, xã hội, chiến tranh, thiên tai, sự biến động của các chỉ số thống kê về việc làm- thất nghiệp- tăng trưởng kinh tế. Đặcbiệt là các chỉ số và các sự kiệntạiMỹ sẽảnh hưởng đếntỷ giá hối đoái trên thị trường thế giới. Cụ thể là các nhân t ố : •Lãi suất. •Việclàm. •Sự kiện chính trị. •Tóm lại: Khitỷ giá đượcthả nổi thì nó rấtnhạycảm vớinhững sự kiệnkinhtế, chính trị, xã hội, chiếntranh kể cả các yếutố tâm lí…(11/09) 46 • Thủ tướng Thái Lan Thaksin giảitán Hạ việntại Thái Lan cuối tháng 2/2006 (24/02/2006) • -> THB mấtgiá • Âm mưulật đổ Tống thống tại Philippines vào tuầncuối tháng 2/năm 2006, tổng thống Agloria Arroyo tuyên bố tình trạngkhẩncấp. • -> PHP giảmgiá • Sự thay đổi lãi suấtcủaFED-tỷ giá USD tăng giảm 5-Phương pháp điềuchỉnh a- Sử dụng qũydự trữ bình ổnhối đoái b- Sử dụng chính sách chiếtkhấu c- Phá giá hối đoái d- Nâng giá hối đoái a- Sử dụng qũydự trữ bình ổnhối đoái KN: Quỹ dự trữ bình ổnhối đoái là quỹ do chính phủ lậpra, mộtphầnbằng vàng, mộtphầnbằng ngoạitệ dùng để can thiệpvàothị trường hối đoái khi cầnthiết nhằm duy trì sựổn định củatỷ giá và thựchiệncácchínhsáchkinhtế quốc gia trong từng thờikỳ [...]... được ghi nhận và phản ảnh hàng ngày với clearing house (Phòng thanh toán bù trừ) • Phần lớn các hợp đồng giao sau thường được kết thúc trước thời hạn, trong khi hợp đồng có kỳ hạn (Forward) thì đa số các hợp đồng đều được thanh toán bằng việc giao hàng chính thức 99 OTC Exchange Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Nguồn : Ngân hàng Thanh tốn quốc tế Đồ thị cho thấy khối lượng giao dịch của thị trường OTC và... UCC) • Luật thống nhất về hối phiếu (Uniform law for bills of exchange – ULB), được ký tại Giơ-ne-vơ (Geneve) năm 1930 • y ban thương mại quốc tế của Liên hợp quốc kỳ họp thứ 15 tại New York – thông qua văn kiện A/CN 9/211 ngày 18/2/1982 về hối phiếu và lệnh phiếu quốc tế (International Bills of Exchange and Promissory notes) No……… BILL OF EXCHANGE 2006 For At ………………… sight of this FIRST Bill of Exchange... telex, mạng vi tính 59 58 Phân loại thị trường hối đối TTHĐ Theo tính chất hoạt động TTHĐ giao ngay Theo nghiệp vụ kinh doanh Thị trường tiền gửi TTHĐ SPOT FORWARD FUTURE OPTION Theo phạm vi hoạt động TT quốc tế TT khu vực 3 Đối tượng tham gia thị trường hối đối Căn cứ vào tổ chức tham gia a Các Ngân hàng thương mại (Commercial Banks) Trong Dealing room thường bao gồm các nhóm sau: Bộ phận chun kinh doanh... thực hiện ngay, theo tỷ giá đã được hai bên thỏa thuận •Lưu ý: Chữ “ngay” khơng phải là ngay lập tức mà là ngay sau 02 ngày (t+2) Đây là 02 ngày làm việc để thực hiện các bút tốn chuyển tiền liên NH quốc tế 64 Arbitrage trên 2 thị trường Ví dụ 1: Tại thời điểm T có thơng tin New York EUR/USD 1.1020/26 London EUR/USD 1.1025/29 Singapore EUR/USD 1.1030/38 Tokyo EUR/USD 1.1035/40 u cầu kinh doanh với 1... Cung Thị trường Giá cả, điều kiện giao dịch 54 Cầu Sự ra đời, phát triển của thị trường hối đối do những ngun nhân sau: THỊ TRƯỜNG HỐI ĐỐI (tt) 2 Đặc điểm của thị trường hối đối Mậu dịch và đầu tư quốc tế phát triển 2.1 Là thị trường lớn nhất thế giới Đầu cơ gia tăng Ước lượng doanh thu hàng ngày của thị trường này là khoảng 2,500 tỷ USD  Cá nhân kinh doanh từ 200 triệu USD đến 500 triệu USD khơng... 3: Cơng ty Procter&Gamble Singapore (P&G Sin) đang có 1,200,000 USD từ việc xuất khẩu lơ hàng bột giặt Tide đến P&G Việt Nam Cơng ty sẽ còn lại bao nhiêu SGD sau khi thực hiện thanh tốn các khoản sau: - Trả lãi vay 25,000 EUR - Thanh tốn phí vận chuyển 50,000 JPY cho hãng tàu NYK LINE của Nhật - Phí chuyển tiền 50 SGD Biết rằng ngân hàng cơng bố tỷ giá như sau: USD/SGD 1.7493/09 EUR/USD 1.4152/55 USD/JPY... hàng nên chọn phương án nào? Số tiền SGD có được là bao nhiêu? 2 60 ngày sau cơng ty nhận được báo có lơ hàng xuất khẩu, phí giao dịch 250SGD Trả nợ 45,600EUR; ký quỹ L/C 124,000 HKD, thanh tốn 980,000JPY Cơng ty sẽ thanh tốn ra sao? Biết ngày này tỷ giá cơng bố như sau: USD/HKD 6.5760/70; USD/SGD 1.6526/36; AUD/USD 0.6795/06; EUR/USD 1.1257/67; USD/JPY = 112.69/79 Bài 9: Hồng Vũ JOC ký hợp đồng mua... lần/phút Đặc biệt với những đồng tiền được mua bán nhiều, giá có thể thay đổi đến 18000 lần/ngày Nhu cầu phòng chống rủi ro tỷ giá Sự phát triển của cơng nghệ thơng tin 56 2.3 Thị trường mang tính quốc tế 2.2 Thị trường hoạt động liên tục 24/24 do sự chênh lệch múi giờ (trừ những ngày nghỉ cuối tuần) • Các dealer của các trung tâm tài chính như New York, Chicago, London, Tokyo, Hong Kong, Singapore…... trong tương lai, theo tỷ giá thoả thuận trước có ghi trong hợp đồng Tỷ giá có kỳ hạn sẽ được xác đònh trên cơ sở tỷ giá giao ngay, thời hạn giao dòch và lãi suất của hai đồng tiền đó Cụ thể nó được tính toán bằng công thức sau đây:(cg thức 1) 77 TK = TS x 1+KLB 1+KLA Trong đó: A là đồng tiền yết giá, B là đồng tiền đònh giá TK là tỷ giá có kỳ hạn của đồng tiền A so với đồng tiền B K là thời hạn thỏa thuận... Trade Unit 62,500 pounds sterling (British pounds) • Point Descriptions 1 point = $.0001 per pound sterling = $6.25 per contract 95 • Một cơng ty Mỹ sẽ phải trả 10 triệu Bảng Anh hàng nhập khẩu từ Vương quốc Anh trong vòng 3 tháng nữa nên quyết định phòng ngừa rủi ro bằng cách mua một hợp đồng kỳ hạn • Một nhà đầu tư sở hữu 1,000 cổ phiếu của Microsoft có giá hiện hành là 28 USD/ cổ phiếu Hợp đồng quyền . nhữngkiếnthứccănbảnvềtiềntệthếgiới,cácnghiệpvụkinhdoanhngoạitệtrênthị trườ nghốiđoái,cáchpháthànhvàlưuthôngcácphươngtiện thanh toán quốc tế vàcáchthựchiệncácphương thức thanh toán quốc tế trongcácgiaodịchthươngmại,dịchvụ quốc tế.  Hoàntấtmônhọc,sinhviêncóthểthựchiệnnghiệpvụmuabánngoạitệtrênthịtrườnghốiđoái quốc tế, đảm nhiệmcáckhâu thanh toán quốc tế tạicácdoanhnghiệ pcóhoạtđộngxuấtnhậpkhẩuvàcácphòng thanh toán quốc tế tạicácngânhàngthươngmại.  Phươngpháphọctập Khoáhọcápdụngphươngpháptươngtác,hướngvề sinhviênthôngquacáchoạtđộngnhư:nghegiảng,thảoluận nhóm,giảiquyếttìnhhuống,thuyếttrìnhvàtranhluận.  Phươngphápđánhgiá Chianhóm,thựchiệnđềtài,thuyếttrình:10%tổngđ iểmhọcphần. Kiểmtragiữakỳ:20%tổngđiểmhọcphần Kiểmtracuốikỳ:70%tổngđiểmhọcphần  Tàiliệuhọctậpchính [1]PGS.TS.Trần HoàngNgân. nhữngkiếnthứccănbảnvềtiềntệthếgiới,cácnghiệpvụkinhdoanhngoạitệtrênthị trườ nghốiđoái,cáchpháthànhvàlưuthôngcácphươngtiện thanh toán quốc tế vàcáchthựchiệncácphương thức thanh toán quốc tế trongcácgiaodịchthươngmại,dịchvụ quốc tế.  Hoàntấtmônhọc,sinhviêncóthểthựchiệnnghiệpvụmuabánngoạitệtrênthịtrườnghốiđoái quốc tế, đảm nhiệmcáckhâu thanh toán quốc tế tạicácdoanhnghiệ pcóhoạtđộngxuấtnhậpkhẩuvàcácphòng thanh toán quốc tế tạicácngânhàngthươngmại.  Phươngpháphọctập Khoáhọcápdụngphươngpháptươngtác,hướngvề sinhviênthôngquacáchoạtđộngnhư:nghegiảng,thảoluận nhóm,giảiquyếttìnhhuống,thuyếttrìnhvàtranhluận.  Phươngphápđánhgiá Chianhóm,thựchiệnđềtài,thuyếttrình:10%tổngđ iểmhọcphần. Kiểmtragiữakỳ:20%tổngđiểmhọcphần Kiểmtracuốikỳ:70%tổngđiểmhọcphần  Tàiliệuhọctậpchính [1]PGS.TS.Trần HoàngNgân. 1/2 TRƯỜNGĐẠIHỌCKINHTẾTPHCM KHOANGÂNHÀNG Chươngtrìnhmônhọc: THANH TOÁNQUỐCTẾ  Giảngviên:NguyễnTrungThông Thờilượng:45tiết–9buổi  Giớithiệu Mônhọc Thanh toán Quốc tế baogồmnhữngkiếnthứccănbảnvềtiềntệthếgiới,tỷgiáhốiđoái,thịtrườngh