Tiền tệ và thanh toán quốc tế- Chương 2

Chương 2: Hối đoái & á Thò trường ngoại ho á i  Muc tie â u  Mu ï c tieu  Những nội dung trình bày trong chương chương Tỷ giá hối đoái Thò trường ngoại hối Th ò trườn g tiền g ửi n g oai te ä òggg ï ä  Yêu cầu của chương 1 1 Tû iùháiñ ùi 1 - T y û g i a ù h o ái ñ oa ùi 2 1. T y û g iá hối đoái yg 1.1. KháiKhái niệmniệm 22 PhươngPhương pha ù ppha ù p ye á tye á t gia ù gia ù 2 . 2 . PhươngPhương phapphap yetyet giagia 3.3. NhữngNhững quiqui ướcước trongtrong giaogiao dòchdòch hốihối đoáiđoái 4.4. Phươn g Phươn g p há pp há p tínhtính chéochéo tron g tron g t y ût y û g iá g iá hốihối gg pppp gg yy gg đoáiđoái 5.5. CơCơ sởsở xácxác đònhđònh tỷtỷ giágiá áá ûû ûû áá ûû áá 6.6. CácCác nhânnhân to á to á a û nha û nh hươ û nghươ û ng đe á nđe á nty û ty û giágiá ho á iho á i đoáiđoái 77 PhươngPhương pha ù ppha ù p đie à ie à u chỉnhchỉnh ty û ty û gia ù gia ù ho á iho á i đoa ù iđoa ù i 7 . 7 . PhươngPhương phapphap đieieu chỉnhchỉnh tyty giagia hoihoi đoaiđoai 8.8. CácCác loạiloại tỷtỷ giágiá thôngthông dụngdụng 3 1- Khái niệm  Kết luận: Tỷ giá hối đoái là giá cả của một đơn vò tiền tệ nước này thể hiện bằng so á lượng đơn vò tiền tệ nước khác.  Ví dụ: EUR/USD = 1 2248 - 1 2298 EUR/USD = 1 . 2248 1 . 2298 USD/VND=19.490 – 19.500 4 2 - Phương pháp yết giá  Nâ té  N guye â n t a é c: 1 commodity terms = x currency terms hay 1 đo à ng tie à n ye á t gia ù= x đo à ng tie à n đònh gia ù  Ví du hay 1 đong tien yet gia x đong tien đònh gia  Ví du ï  Như vậy: o Đo à ng tie à n ye á t gia ù la ø đo à ng tie à n bie å u thò o Đong tien yet gia la đong tien bieu thò giá trò qua đồng tiền đònh giá (hệ số là1, 100, 1000) o Đ ồng tiền đònh giá là đồng tiền dùng để xác đònh giá trò của đồng tiền yết giá (hệ so á ba á t ky ø ) 5 (hệ so bat ky) 2.1 Phương pháp yết giá trực tie á p tiep  Nguyên tắc: 1i i  Ví du ï : 1 ngoạ i tệ = x nộ i tệ ï 1GBP = 1.7565 USD ở Mỹ 1USD= 111.76 JPY ở Nhật û 1USD= 19.500 VND ơ û Việt Nam  Áp dụng ở nhiều quốc gia như: Nhật, Tha ù i Lan Ha ø n Quo á c va ø Việt Nam Thai Lan , Han Quoc va Việt Nam  Cụ thể: www. vcb.com.vn 6 2.2 Phương pháp yết giá gián tie á p  Nguyên tắc: tiep 1 nội tệ = y ngoại tệ  Ví dụ: 1GBP = 1.7565 USD ở Anh 1AUD = 0.7430 USD ở c  Chỉ a ù pdung ơ û ca ù c nươ ù c : Anh, U Ù c. Chỉ ap du ï ng ơ cac nươc : Anh, Uc.  Cụ thể: www. Saxobank.co.uk 7 3- Những qui ước trong giao dòch ho á iđoa ù i dòch hoi đoai  Ký hiệu đơn vò tiền tệ: Đơn vò tiền tệ của các quốc gia được ký hiệu bằng 3 ký tự (XXX) với hai chữ đầu là tên quốc gia, chư õ cuo á i la ø te â n goi cu û a tie à n . gia, chư cuoi la ten go ï i cua tien .  Ký hiệu tiền tệ của các đồng tiền chính trên thế giới: http://www.x-rates.com  Phương pháp đọc tỷ giá: Các con số đằng sau dấu chấm được đọc theo nho ù mhaiso á Hai so á thập pha â nđa à u tie â ngoila ø nhom hai so . Hai so thập phan đau tien go ï i la “số” (figure), hai số kế tiếp gọi là “điểm” (point). 8 3- Những qui ước trong giao dòch ho á iđoa ù i (tt)  Tỷ giá: hoi đoai (tt) BID ASK USD/CAD = 1.2460 1.2470 Mua USD Bán USD  Quy tắc: o Số nhỏ là giá mua đồng tiền yết giá (USD). o Số lớn la ø giá bán đồng tiền yết giá (USD). 9 o Chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán là Spread 4- Phương pháp tính chéo trong t û i ù háiđ ù i t y g i a h o ái đ oa i 4 . 1 Kha ù i niệm 4 . 1 Khai niệm Tỷ giá chéo là tỷ giá giữa hai đồng tiền kh o ân g p h a ûi l a ø US D đươc x a ù c đò nh t h o ân g og pa a US đươ ï c ac đò tog qua USD. 4.2 N g u y ên tắc xác đ ò nh gy ò a. Nguyên lý cơ bản A/B = A/C *C/B 10 [...]... chế độ bản vò vàng a Khái niệm Khai Là chế độ mà vàng được chọn làm kim loại tiền tệ duy nhất Tiền được đúc bằng vàng Song song với nó là tiền giấy khả hoán Ví d : dụ 1FRF=0. 322 58 gr vàng (Pháp- 1803) 1GBP=7. 32 1GBP 7 32 gr và ng (A h 1 821 ) (Anh-1 821 ) 1USD=1.50463 gr vàng (Mỹ-1879) 17 5.1 Chế độ bản vò vàng Đặc điểm c Nguyen nhan sup đổ cua chế c Nguyên nhân sụp đo của che độ ban vò bản vàng Do chiến... giới 1 929 -1933, hệ thống tiền tệ TBCN đã chia tay thật sự vơi vàng (Mỹ chế với vang (My –che độ bản vò vàng) ban vang) 20 5.1 Chế độ bản vò vàng d Cơ chế xác đònh tỷ giá: Ví dụ: 1GBP=7. 32 gr vàng (Anh-1 821 ) 1USD=1.50463 gr vàng(Mỹ-1879) Suy ra: GBP/USD =7. 32/ 1.50463 =4.86 7 32/ 1 50463 4 86 Cơ chế: Tỷ giá giữa GBP/USD được xác đònh thông qua nguyên lý đồng giá vàng hay ngang giáù và ng i Điểm vàng: là... hiệän tượïng nhậäp vàng hoặc xuất vàng Điểm xuất vàng Điem Điểm nhập vàng vang 21 5.1 Chế độ bản vò vàng Ví dụï: Công ty Mỹ nhập của công ty Anh hàng hóa trò giá 100,000 GBP, chi phí để đưa và ng từø M sang A h l ø 1% H ûi côâng ty Mỹ Anh là 1% Hỏ Mỹ sẽ thanh toán cho công ty Anh theo hình thức nào? thưc nao? Phương án 1: thanh toán bằng vàng Tổng số vàng phải chi là: 739, 320 gr p , g vàng Tương ứng:... hoảng tiền tệ bùng nổ vào 1969-1970 Đức, Hà lan, Canada thảû nổåi tỷû giá Năm 1971, Tổng thống Nixon chính thức bai bo bãi bỏ việc đổi USD ra vàng cho chính đoi vang phủ các nước, tuyên bố phá giá USD lần 1 là 7.89% (1USD=0.8185gr vàng), mở rộng khung biên độ 2 25% ( 12/ 1971) bien 2 ( 12/ 1971) 12/ 2/1973, Mỹ tuyên bố phá giá USD lần thứ hai các nước thả nổi tỷ giá ??? Nguyên nhân Hệ thống tiền tệ BrettonWoods... GBP = 4.9136 USD Nếu GBP/USD= 4. 92 trên thò trường chọn phương án 1 22 5.1 Trong chế độ bản vò vàng Nhận xét: Điểåm xuấát và ng củûa Mỹ = 4.91363 cũng chính là điểm nhập vàng của Anh Anh Tóm lại: Giơi hạ len Giới h n l â xuong cua t û giá h ái á û ty i hoi đoái là ngang giá vàng cộng trừ chi phí chuyển vàng giữa các nước chuyen vang giưa cac nươc 23 5 .2 Hệ thống tiền tệ Bretton Woods Mục tiêu: y Nâng... cao vò thế USD, chuyển thành đồng tiền thống trò Đề án: Vào ngày 5/4/1943, Mỹ công bốá đềà án do Harry White soạn thảo • Thành lập một t/c tài chính quốc tế Thanh tai quoc te • Thiết lập một chế độ tỷ giá hối đoái cố đònh, lấy đôla Mỹ làm chuẩn lay đola My lam chuan • Thủ tiêu mọi khu vực tiền tệ, mở rộng tự do chuyển đổi tiền tệ giữa các nước 24 5 .2 Hệ thống tiền tệ Bretton Woods Mục tiêu: Khac phục... te Đề án: Vao ngay 6/4/1943, Vào ngày 6/4/1943 Anh cũng đưa ra cung một đề án do J.M.Keynes soạn thảo • Thành lậäp liên minh thanh toán bù trừ” phát hành đồng tiền ghi sổ (BANCOR) dùng trong thanh toán và dự trư dư t ữ quoc t á á te • Đề nghò thực thi chế độ tỷ giá hối đoái linh hoat hoạt 25 5 .2 Hệ thống tiền tệ Bretton Woods 1/7/1944, Mỹ chính thức triệu tập hội nghò quốc tế tổ chức tại Bretton Woods... =1.31 62/ 75 1 31 62/ 75 Tính CHF/JPY? Tỷû giá chéo giữa 2 đồàng tiềàn định giá bằng tỷ giá giữa USD và đồng tien đònh i ti à đò h giá mơi chia cho t û giá ới hi h ty i giữa USD và đồng tiền yết giá mơi mới 11 4- Phương pháp tính chéo trong tỷû giáù hốái đoáùi Ví dụ 2 du GBP/USD=1.7347/54 AUD/USD=0.73 02/ 11 Tính GBP/AUD? Tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền yết giá bằng tỷ giá giữa đồng tiền yết giá y g g y g mới và. .. EU - 12 (sử dụng t/t ko dùng tiền mặt) (ten EURO-hộ (t â EURO h äi nghò Madrid) hò Ngày 1/1 /20 02, bắt đầu giai đoạn đổi tien tiền Ngày 1/7 /20 02 các đồng bản tệ EU- 12 rút khỏi lưu thông, nhường chỗ duy nhất cho đồng EURO 35 Cơ chế tỷ giá hối đoái của Việt Nam Giai đoạn 1955- 1989 đoan Việt Nam chọn CNY để xác đònh giá trò VND, CNY=1470 VND, dựïa vào CPI của 34 mặt hàng VN-TQ XNQD sử dụng tỷ giá kế toán. .. 1700 GBP 400 du ở Anh, GBP= ounce vàng (1ounce =31.10348 gr ,1 lương 31 10348 1 lượng vàng= 37.5gr) 19 5.1 Chế độ bản vò vàng Chế độ bản vò hối đoái vàng Là chế độ tiền tệ mà trong đó giấy bạc ngân h øng không đ c trực tiếáp đ åi ra và ng hà kh đượ i đổ chỉ được phép đổi ra ngoại hối, theo tỷ giá an ấn đònh với ngoai tệ mạnh có thể đổi ra vơi ngoại manh co the đoi vàng Ví dụ: 1 HKD= 1/10 GBP 1VND = . cả của một đơn vò tiền tệ nước này thể hiện bằng so á lượng đơn vò tiền tệ nước khác.  Ví dụ: EUR/USD = 1 22 48 - 1 22 98 EUR/USD = 1 . 22 48 1 . 22 98 USD/VND=19.490 – 19.500 4 2 - Phương pháp yết. vò vàng a . Kha ù i niệm a . Khai niệm  Là chế độ mà vàng được chọn làm kim loại tiền tệ duy nhất.  Tiền được đúc bằng vàng. Song song với nó là tiền giấy khả hoán  Ví d  Ví d ụ: 1FRF=0. 322 58. GBP/AUD? Tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền yết giá bằn g t y û g iá g iữa đồn g tiền y ết g iá g y g g g y g mới và USD chia cho tỷ giá giữa đồn g tiền đ ò nh g iámớivàUSD. 12 g ò g 4- Phương pháp tính