Bài giảng thanh toán quốc tế

Tỷ giá hối đoái là đại lượng được xác định cụ thể theo không gian và thời gian. Theo tập quán kinh doanh tiền tệ của ngân hàng, tỉ giá hối đoái thường được yết: Vd1:Ngày 2/9/2007 tại thị trường Singapore USD/SGD = 1,7585/1,7595 Vd2: Ngày 2/9/2007 tại thị trường New York, Mỹ EUR/USD = 1,2745/1,2775 Trong đó: Đồng tiền đứng trước (USD trong vd 1, EUR trong vd 2) gọi là đồng tiền yết giá (quoted currency) và 1 đơn vị tiền tệ Đồng tiền đứng sau (SGD trong vd 1, USD trong vd 2) gọi là đồng tiền định giá (quoting currency) được dùng để biểu hiện thị giá của đồng tiền yết giá  đóng vai trò tiền tệ

BÀI GIẢNG

THANH TOÁN QUỐC TẾ

Giảng viên: Phan Thị Thu Trang

Thanh toán quốc tế là quá trình thực hiện các khoản thu và các khoản chi đối ngoại

của một quốc gia của một nước đối với các nước khác để hoàn thành các mối quan hệ

về kinh tế, thương mại, hợp tác khoa học kỹ thuật, ngoại giao, xã hội giữa các nước

CHƯƠNG 1 TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

1.1 Tỉ giá hối đoái

 Thanh toán quốc tế là hoạt động chi trả tiền phát sinh bởi các giao dịch kinh tế như thương mại, đầu tư, tín dụng… giữa các chủ thể ở các nước khác nhau Do phần lớn các quốc gia trên thế giới đều có đồng tiền

riêng của mình nên thanh toán quốc tế thường dẫn đến việc chuyển đổi đồng tiền của nước này lấy đồng tiền của nước khác – được gọi là hối đoái (exchange)

 Việc chuyển đổi một đồng tiền này ra một đồng tiền khác được thực hiện theo một tỷ lê nhất định đươc gọi là tỷ giá hối đoái giữa hai đồng tiền đó.

1.1.1 Khái niệm về tỷ giá hối đoái

– exchange rate

+ Tỷ giá hối đoái là giá cả của một đơn vị tiền tệ nước này được thể hiện bằng một số đơn vị tiền tệ nước kia

Ví dụ: 1 USD= 116 JPY

Ở VN: tỷ giá hối đoái là giá của một đơn vị tiền tệ nước ngoài tính bằng đồng Việt Nam

VD: Ngày 25/2/2008 tỷ giá giao dịch liên ngân hàng tại Việt Nam

1USD = 16.195 VND

1GBP = 32.160 VND 1EUR = 20.050 VND

• + Tỷ giá hối đoái biểu thị mối quan hệ so sánh trên thị trường giữa giá trị của 2 loại tiền tệ của 2 quốc gia với nhau.

• VD: Ngày 25/2/2008 tại Vietcombank

• Tỷ giá USD/VND = 16.150/16.195

• Giá trị của 1 USD so với giá trị của 1 VND được

16.160 lần và 16.195 lần

1.1.2 Phương pháp biểu thị tỉ giá

(quotation)

1.1.2.1 Danh mục các mã chữ chính của ISO về đồng tiền của các quốc gia trên thế giới

Quy tắc: 3 chữ cái trong đó :

2 chữ cái đầu chỉ tên nước

1 chữ cái sau chỉ tên tiền VD: USD, VND, JPY, GBP, CNY…

Ngoại lệ: EUR, SDR

1.1.2.2Phương pháp yết tỉ giá

(quotation)

Tỷ giá hối đoái là đại lượng được xác định cụ thể theo không

gian và thời gian

Theo tập quán kinh doanh tiền tệ của ngân hàng, tỉ giá hối

đoái thường được yết:

Vd1:Ngày 2/9/2007 tại thị trường Singapore USD/SGD = 1,7585/1,7595

Vd2: Ngày 2/9/2007 tại thị trường New York, Mỹ EUR/USD = 1,2745/1,2775

Trong đó:

– Đồng tiền đứng trước (USD trong vd 1, EUR trong vd 2) gọi

là đồng tiền yết giá (quoted currency) và 1 đơn vị tiền tệ – Đồng tiền đứng sau (SGD trong vd 1, USD trong vd 2) gọi là

đồng tiền định giá (quoting currency) được dùng để biểu hiện thị giá của đồng tiền yết giá  đóng vai trò tiền tệ

Vd1:Ngày 2/9/2007 tại thị trường Singapore

USD/SGD = 1,7585/1,7595 Vd2: Ngày 2/9/2007 tại thị trường New York, Mỹ

EUR/USD = 1,2745/1,2775

Đứng dưới góc độ ngân hàng:

• Tỷ giá đứng trước (1,7585 ở vd1 và 1,2745 ở vd2)

là tỷ giá mua vào (BID RATE)

• Tỷ giá đứng sau (1,7595 ở vd1 và 1,2775 ở vd2) là

tỷ giá bán ra (ASK RATE)

A/B = BID RATE/ASK RATE

Có 2 phương pháp yết:

Yết giá trực tiếp – Direct (certain) quotation Yết giá gián tiếp – Indirect (incertain) quotation

* Trên thị trường ngoại hối quốc gia (trong tỉ giá có nội tệ)

+ Yết giá trực tiếp: là yết giá của một hoặc một số đơn vị ngoại tệ

Ngoại tệ = x đơn vị nội tệ VD: Ngoại tệ Tỷ giá mua Tỷ giá bán

USD 16050 16095

Tỷ giá các loại ngoại tệ áp dụng tại SGD NHNT-TW ngày 26/2/2008

AUD 14,461.03 14,548.32 14,817.32

EUR 23,165.91 23,235.62 23,665.25

GBP 30,568.17 30,783.66 31,415.63

JPY 143.37 144.82 148.09

USD 15,937.00 15,937.00 15,939.00

+ Yết giá gián tiếp : là nội tệ được yết giá bằng một số lượng ngoại tệ

Chỉ áp dụng ở rất ít các quốc gia như Mỹ, Anh, Euro VD: Tại London tỷ giá sẽ được yết như sau

USD= 1,7300/24

Tức là 1 bảng Anh bằng 1,7300/24 USD

* Trên thị trường ngoại hối quốc tế

VD: Tại Tokyo ngày 2/9/2007 :

USD/GBP = 0,5770/80 Trong tỷ giá này đồng tiền yết giá là đồng tiền được yết giá trực tiếp; đồng tiện định giá là đồng tiền được yết giá gián tiếp.

SDR, EUR, USD, GBP luôn được yết giá trực tiếp trên các thị trường ngoại hối

1.1.3 Phương pháp đọc tỉ giá

• Trong giao dịch ngoại hối người ta thường lấy tên các nước

mà ở đó là thị trường tiền tệ lớn trên thế giới như London-Anh, Tokyo-Nhật, New York- Mỹ…

VD: thay vì đọc “tỷ giá USD/GBP = 0,5124” người ta đọc

“tỷ giá USD-London 0,5124”

• Thông thường trong giao dịch mua bán ngoại hối, người ta chỉ đọc 4 chữ số sau phần lẻ thập phân: hai số thập phân đầu tiên được gọi là số (figure); hai chữ số thập phân sau gọi là điểm (point)

Vd: USD/GBP = 0,5124 : năm mươi mốt số, hai mươi bốn điểm

• Chênh lệch giữa tỷ giá bán và tỷ giá mua (spread) thường ở phần điểm nên có thể yết : USD/GBP= 0,5124/50: Các nhà buôn bán ngoại tệ chuyên nghiệp có thể đọc: USD –

London hai mươi sáu – hai mươi bốn đến năm mươi

1.1.4 Xác định tỉ giá theo phương

pháp tính chéo

• 1.1.4.1Tỷ giá chéo:

• Tỷ giá chéo là tỷ giá của 2 đồng tiền bất kỳ

được xác định thông qua đồng tiền thứ 3.

VD: Có tỷ giá giữa đồng USD và đồng VND, tỷ giá giữa đồng GBP và VND  xác định tỷ giá giữa đồng USD và GBP-tỷ giá chéo

1.1.4.2Quy tắc tính tỷ giá chéo

• Giả định có 3 đồng tiền A,B,C

• Tỷ giá bán của ngân hàng là ASKn, tỷ giá mua của ngân hàng là BIDn

• Tỷ giá bán của khách hàng là ASKk, tỷ giá

mua của khách hàng là BIDk

Quy tắc 1: Có tỷ giá

A/B = eb A/C = ec

Tỷ giá chéo B/C = ec/eb

VD: USD/JPY = 114,20/114,80

USD/VND = 16.050/16.090

 JPY/VND = ? +Xác định tỷ giá ASKk JPY/VND (khách hàng bán JPY lấy VND)

- Khách hàng bán JPY mua USD, tỷ giá áp dụng là

BID k USD/JPY = ASK n USD/JPY =114,80

- Khách hàng bán USD lấy VND, tỷ giá áp dụng là

ASKk USD/VND = BIDn USD/VND = 16.050

ASK k JPY/VND = BID n JPY/VND = 16.050/114,80 = 139,81

+ Xác định tỷ giá BIDk JPY/VND (Khách hàng mua JPY bằng VND)

- Khách hàng mua USD bằng VND, tỷ giá áp dụng là

BIDk USD/VND = ASKn USD/VND = 16.090

- Khách hàng mua JPY bằng USD, tỷ giá áp dụng là:

ASKk USD/JPY = BIDn USD/JPY = 114,20

 BIDk JPY/VND = ASKn JPY/VND = 16.090/114,20 = 140,89

 JPY/VND = 139,81/140,89