Môn thanh toán quốc tế là môn học mang tính tác nghiệp rất cao, là môn học nghiệp vụ chính của sinh viên chuyên nghành ngân hàng và ngoại thương, là môn bổ trợ cho sinh viên các chuyên nhành kinh tế khác. Môn học TTQT giúp sinh viên tìm hiểu chuyên sâu về các lĩnh vực: tỷ giá hối đoái, thị trường hối đoài, các nghiệp vụ kinh doanh ngoạii tệ (Spot, Arbitrage, Forward, Swap, Option, Future Market), các phương tiện thanh toán quốc tế của doanhnghiệp, thanh toán viên của phòng thanh toán quốc tế, dealer của phòng kinh doanh ngoại tệ ...
1 International Payment NỘI DUNG CHƯƠNG TRÌNH (45 TIẾT – 3ĐVHT) PhầnI: Tỷ giá hối đoái Phần II: Các phương tiện thanh toán quốctế Phần III: Các phương thứcthanhtoánquốctế TÀI LIỆU HỌC TẬP * BẮT BUỘC 1. Giáo trình: “ Thanh toán quốctế”, GS. ĐinhXuânTrình, NXB LĐ – XH, 2006 2. Tậpquánquốctế về L/C, ICC 3. Các điềukiệnthương mạiquốctế, Incoterms 2000, ICC * THAM KHẢO 4. Sách chuyên khảo: - Cẩmnanggiảiquyếttranhchấp trong TTQT bằng L/C, PGS.TS. NguyễnThị Quy, NXB Lý luận chính trị, 2006 - Thị trường thương phiếu ở ViệtNam,GS. Đinh Xuân Trình & TS. Đặng Thị Nhàn, NXB LĐ-XH,2006 5. LuậtViệtNam vàQuốctế có liên quan 6. Các báo, tạp chí chuyên ngành 7. Internet: www.sbv.gov.vn ; www.wb.com; www.easy- forex.com . 2 PHẦN I TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI Exchange rate Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 5 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁC LOẠI TỶ GIÁ -Ngoạihối - Khái niệmtỷ giá -Cácloạitỷ giá -Phương pháp yếtgiá -Xácđịnh tỷ giá theo pp chéo - Các nhân tốảnh hưởng đến TGHĐ -Phương pháp điềuchỉnh TGHĐ Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 6 A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁC LOẠI TỶ GIÁ I. NGOẠI HỐI Î Ngoạihốilàcácphương tiệntiềntệ hay tín dụng được dùng trong thanh toán giữacácquốc gia khác nhau Ngoạihốibaogồm: 1. Ngoạitệ (foreign currency) 2. Các phương tiện TTQT có giá ghi bằng ngoạitệ 3. Các chứng khoán có giá ghi bằng ngoạitệ 4. Vàng, bạc, kim cương, đáquý… 5. Đồng nộitệđượcsử dụng trong TTQT hoặc đượcchuyển ra hay chuyểnvào lãnh thổ củamộtquốcgia VN: Khoản1, điều4, pháplệnh quảnlýngoạihối được UBTVQH thông qua ngày 13/12/2005, có hiệulựctừ ngày 1/1/2006 3 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 7 II. KHÁI NIỆM TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1. Khái niệm 1(mang tính chấtthị trường) Tỷ giá hối đoái là giá cả củamột đơnvị tiềntệ nước này thể hiệnbằng mộtsốđơnvị tiềntệ nướckiavà ngượclại. - Cung ngoạitệ > cầungoạitệ: TGHĐ giảm - Cung ngoạitệ < cầungoạitệ: TGHĐ tăng Æ Quan hệ cung cầungoạitệảnh hưởng tớisự biến động TGHĐ Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 8 2. Khái niệm 2(mang tính chấtcơ bản) Tỷ giá hối đoái là quan hệ so sánh củahaitiềntệ khác nhau. Î Cơ sở so sánh: - Ngang giá vàng (gold parity) - Ngang giá sức mua (Purchasing power parity) * Các tiêu chí của PPP: - Hệ thống giá cả củamộtquốcgia(chỉ số CPI) - Hệ thống giá ngoạitệ củamộtquốc gia (Exchange rate) - Giá vàng tạiquốcgiađó (gold price) Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 9 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1. Căncứ vào phương tiện TTQT (5 loại) a. Tỷ giá điệnhối (T/T – Telegraphic transfer) b. Tỷ giá thư hối (M/T – Mail transfer) City bank VCB P/O by cable XX X 0 0 0 0 0 NK VCB City BXK American Vietnam 4 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 10 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (Căncứ vào phương tiện TTQT) c. Tỷ giá séc (Check exchange rate) Tỷ giá séc = tỷ giá T/T – lãi phát sinh củamột đvngoạitệ trong thời gian chuyểnséc 1.Mua séc 2. NHNK chuyểnsécchongườiXK 3,4: Xuấttrìnhsécđể nhậntiền NHNK NK NHXK XK 2 1 3 4 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 11 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (Căncứ vào phương tiện TTQT) d. Tỷ giá hối phiếutrả ngay - Cách tính: giống tỷ giá séc ( thờigiantínhlãilàthờigianchuyểnhối phiếu) e. Tỷ giá hối phiếutrả chậm -Tỷ giá HP trả chậm= Tỷ giá T/T – số tiền lãi phát sinh từ lúc ký phát HP đến lúc HP đó đượctrả tiền -Thời gian tính lãi = thờigianchuyểnHP + thờigiantrả chậmHP NHNK NK NHXK XK 4. Đòi tiền 1.Bán HP (at sight) ngoạitệ 2 trả nộitệ 3. Đòi tiền Contract 5. Trả tiền Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 12 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (3.2. Căncứ vào tính chất kinh doanh của ngân hàng) - Tỷ giá mua vào – Bid rate. -Tỷ giá bán ra – Ask rate. -Tỷ giá giao ngay – Spot rate. -Tỷ giá kỳ hạn – Forward rate. -Tỷ giá mở cửa – Opening rate. -Tỷ giá đóng cửa – Closing rate. -Tỷ giá tiềnmặt -Tỷ giá chuyểnkhoản 5 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 13 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (3.3. Căncứ vào cơ chế quản lý ngoạihối) a. Fixed rate/floating rate - Fixed rate: cốđịnh trong 1 khoảng thờigianÎ ổn định về mặtdanhnghĩa - Floating rate: tỷ giá phụ thuộcvàosứcmuacủatiềntệ Î đánh giá đúng giá trị thựctế của đồng tiền b. Official rate/market rate c. Prime rate/commercial bank’s rate d. Common rate/preference rate e. Single rate/multimodal exchange rate Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 14 IV. PHƯƠNG PHÁP YẾT TỶ GIÁ ( Exchange rate quotation) 1. Mộtsố khái niệm liên quan đếnviệcyếtgiácácđồng tiền 1.1. Đồng tiềnyếtgiá, đồng tiền định giá USD/VND = 16.1025 GBP/USD = 1,85 - Theo tập quán kinh doanh của Ngân hàng, đồng tiền đứng trướclàđồng tiền yếtgiá(reference/commodity currency), đơnvịđồng tiềnyết giá là 1 - Đồng tiền đứng sau: đồng tiền định giá (price/term currency) Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 15 1.2. Tỷ giá mua và tỷ giá bán của các Ngân hàng USD/VND = 16.100/16.200 EUR/VND = 21.250/ 21.450 - Tỷ giá đứng trướclàtỷ giá mua của các ngân hàng (BID RATE), là tỷ giá mà ngân hàng mua vềđồng tiềnyếtgiávàbánrađồng tiền định giá - Tỷ giá đứng sau là tỷ giá bán của các ngân hàng (ASK RATE/OFFER RATE), ngân hàng bán đồng tiềnyếtgiáđể mua vềđồng tiền định giá 6 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 16 2. Phương pháp yếtgiá - Phương pháp yếtgiátrựctiếp: 1đv ngoạitệ = x đơnvị nộitệ VD: Tại Singapore: USD/SGP = 7.8965/ 7.8975 - Phương pháp yết giá gián tiếp 1 đvnộitệ = x đơnvị ngoạitệ VD: Tại Lodon: GBP/CAD = 2.2398/92 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 17 3. Cách đọctỷ giá TạiNew York: USD/CAD = 1,4055/1,4045 Æ Tỷ giá giữa đồng USD và CAD biến động từ 1,40 số 55 điểm đến45 điểm Tại Lodon: GBP/EUR = 1,4175/70 * Đọctỷ giá theo quy tắc2 chữ số: 100 pips = 1 point 100point = 1 figure 100 figure = 1 unit Thông thường hay đọctớihàngđiểm Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 18 V. XÁC ĐỊNH TỶ GIÁ THEO PHƯƠNG PHÁP TÍNH CHÉO 1. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí định giá củahai cặptỷ giá khác nhau 2. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí yếtgiácủahai cặptỷ giá khác nhau. 3. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở hai vị trí khác nhau (yết giá; định giá) củahaicặptỷ giá khác nhau 7 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 19 1. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí định giá(đứng ở vị trí mẫusố) củahaicặptỷ giá khác nhau VD: USD/VND = 16100/16200 USD/HKD = 7.7860/90 Æ HKD/VND? * CÔNG THỨC CHUNG: HKD/VND = USD/VND : USD/HKD BID (c) HKD/VND = BID (b) USD/HKD ASK (b) USD/VND ASK (c) HKD/VND = ASK (b) USD/HKD BID(b) USD/VND Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 20 2. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí yết giá(đứng ở vị trí tử số) củahaicặptỷ giá khác nhau Biết GBP/VND và USD/VND ---> USD/GBP = ? 2.1. Công thức chung: USD/GBP = TGĐT tử số/ TGĐT mẫusố = USD/VND : GBP/VND ASK(c) USD/GBP = BID (b) USD/VND : ASK(b) GBP/VND BID(c) USD/GBP = ASK(b) USD/VND : BID (b) GBP/VND Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 21 3. Xác định TGHĐ của2 đồng tiền ở 2 vị trí yết giá khác nhau Cho cặp TGHĐ: GBP/USD, USD/VND Æ GBP/VND = ? 3.1. Công thức chung: GBP/VND = GBP/USD x USD/VND 3.2. ASK(c) GBP/VND = BID(b) GBP/USD x BID (b) USD/VND 3.3. BID(c) GBP/VND = ASK(b) GBP/USD x ASK(b) USD/VND 8 Chng 1: T giỏ hi oỏi & Th trng ngoihi 22 1. Mc chờnh lch lm phỏt Lm phỏt ti VN: Iv Lm phỏt M: Iu TiHN: Trclm phỏt: USD = x VND Sau lmphỏt: USD + Iu. USD = x VND + Iv. x VND USD (1+Iu) = x VND (1+Iv) USD/VND = x(1+Iv)/(1+Iu) V. CC NHN T NH HNG TI S BIN NG CA TGH Chng 1: T giỏ hi oỏi & Th trng ngoihi 23 2. Tỡnh hỡnh cung v cu ngoihitrờnth trng 2.1. Tỡnh hỡnh d thahay thiuhtca CCTTQT RECEIPT > EXPENDITURE SURPLUSS TNG CUNG NGOI HI (T GI HI OI N NH /GIM XUNG RECEIPT < EXPENDITURE DEFICIT TNG CU NGOI HI (T GI HI OI MT N NH / TNG LấN 2.2. Thu nhpthct cangi dõn tng 2.3. Nhng nhu cuv ngoihitng 3. Mc chờnh lch lói sut 4. Mts yut khỏc: chớnh sỏch thu, quota, tõm lý Chng 1: T giỏ hi oỏi & Th trng ngoihi 24 VI. CC BIN PHP IU CHNH TGH 1. Chính sách chiết khấu của NHTW (Discount policy) ẻ hệ thống ngân hng 2 cấp l cơ sở thực hiện chính sách chiết khấu NHTW NHTM NHĐT HTXTD QĐTPT DN DN DN DN DN DN DN DN CSCK cao : CSCK Thấp : Chống lạm phát - Chống giảm phát Cung tăng , Cầu giảm - Cung giảm , Cầu tăng Thu hẹp SX - Kích thích SX Hiệu ứng ngắn hạn - Hiệu ứng dài hạn 9 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 25 ĐólàchínhsáchmàNHTW hoặccáccơ quan ngoạihối củaNhànướctrựctiếpthamgiamuabánngoạihối trên thị trường tự do nhằmtácđộng trựctiếpvào TGHĐ. * Điềukiện: - Thành lậpquỹ ngoạihối(quỹ ngoạitệ và vàng) - Cầncósựđiềutiếtcủanhànước 2. CHÍNH SÁCH HỐI ĐOÁI (Chính sách thị trường mở hay Chính sách Nhà nướchoạt động công khai trên thị trường) Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 26 3- Ph¸ gi¸ tiÒn tÖ ( devaluation ) a. Khái niệm: là đánh tụtsứcmuacủatiềntệ củanướcnày so với tiềntệ nướckhác, thấphơnsứcmuathựctế củanó ➽ Devaluation là mộtphạmtrùtiềntệ củachếđộtỷ giá cốđịnh ➽ depreciation là phạmtrùtiềntệ củachếđộtỷ giá thả nổi b. Tác dụng : * XK ( hh ) ⇧ NK (HH) ⇩ ⇨ favourable trade balance * NK vốn ⇧ XK vốn ⇩ ⇨ favourable capital balance * Khuyế nkhíchdulịch vào trong nướcbị phá giá * Tước đoạtmộtphầngiátrị thựctế củangườicótiền c. Hiệuqủacủaphágiáphụ thuộc: -Dự trư hàng hoá cho XK -Môitrường đầutư thuậnlợi -Bímật Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 27 4. N©ng gi¸ tiÒn tÖ (Revaluation) a. Khái niệm : là nâng cao sứcmuacủatiềnnộitệ so với ngoạitệ, cao hơn sứcmuathựctế củanó ➻ Revaluation là phạmtrùtiềntệ củacơ chế tỷ giá cốđịnh ➻ Appreciation là phạmtrùtiềntệ củacơ chế tỷ giá thả nổi VD: 1970: USD/JPY = 360 2004: USD/JPY = 114 b. Tác dụng : Ngượcvới phá giá tiềntệ @ XK hàng hoá ⇩ NK hàng hoá ⇧ @ NK vốn ⇩ XK vốn ⇧ @ Khuyến khích du lịch ra nướcngoài 10 PHẦN II CÁC PHƯƠNG TIỆN THANH TOÁN QUỐC TẾ CÁCH THỨC TRẢ TIỀN TRONG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NGOẠI THƯƠNG Exporter Importer at sight Draft time draft MT Promisory note Check T/T NỘI DUNG PHẦN II HỐI PHIẾU THƯƠNG MẠI - Định nghĩa - Đặc điểm -Tạolậpvàkiểmtrahốiphiếu - Các nghiệpvụ liên quan -Cácloạihốiphiếu KỲ PHIẾU THƯƠNG MẠI SÉC: - Định nghĩa - Đặc điểm -Nội dung củaséc - Nguyên tắc phát hành séc -Lưu thông thanh toán séc -Cácloạiséc [...]... 22/9/2007 - HVTC 46 Chuyờn Thanh toỏn quc t IU KIN V TIN T IU KIN M BO HI OI IU KIN M BO VNG IU KIN M BO NGOI HI IU KIN M BO THEO R TIN T IU KIN M BO CN C VO TIN T QUC T IU KIN M BO CN C VO S BIN NG GI C 22/9/2007 - HVTC 47 Chuyờn Thanh toỏn quc t II IU KIN V THI GIAN THANH TON 1 THANH TON TR TRC (ADVANCE PAYMENT) 2 THANH TON TR TIN NGAY (AT SIGHT PAYMENT) COD COB D/P D/P x days COR 3 THANH TON TR TIN SAU... (for collection) Hi phiu tớn dng chng t (for L/C) 7.5 Cn c vo ngi ký phỏt l ai: Hi phiu thng mi Hi phiu ngõn hng 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh toỏn quc t 43 PHN III CC IU KIN THANH TON QUC T NI DUNG PHN III IU KIN V TIN T A IM THANH TON THI GIAN THANH TON PHNG THC THANH TON 15 I IU KIN V TIN T 1- PHN LOI TIN T 1.1- CN C VO PHM VI S DUNG TIN T - WORLD CURRENCY - INTERNATIONAL CURRENCY : USD, - TRANSFERABLE... 2 THANH TON TR TIN NGAY (AT SIGHT PAYMENT) COD COB D/P D/P x days COR 3 THANH TON TR TIN SAU (DEFERRED PAYMENT) 4 THANH TON HN HP (MIX/COMBINED PAYMENT) 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh toỏn quc t 48 16 II IU KIN V THI GIAN THANH TON 1 THANH TON TR TRC (ADVANCE PAYMENT) Khỏi nim: Hỡnh thc thanh toỏn trc: - Ngi nhp khu tr tin trc cho ngi xut khu vi mc ớch cp tớn dng cho ngi xut khu @ Ngi nhp khu tr tin... cht ca hng húa quy nh thi gian - HVTC 22/9/200 7thanh toỏn Chuyờn Thanh toỏn quc t 54 18 III PHNG THC TTQT Phng thc thanh toỏn: l cỏch thc tin hnh vic ũi v tr tin gia ngi bỏn v ngi mua c quy nh trong hp ng mua bỏn ngoi thng Thanh toỏn nh th no? (How to pay) Cụng c chớnh cn s dng trong trỡnh t nghip v ú l cụng c gỡ? (By what to pay) MC CH LA CHN PHNG THC THANH TON * i vi ngi bỏn: - m bo thu tin v an... FTU 64 PHNG THC THANH TON NH THU (COLLECTION) www.themegallery.com 3.6 Cỏc loi nh thu: (a) Nh thu trn Clean Collection: - nh ngha: Phng thc nh thu trn l mt phng thc thanh toỏn m trong ú ngi cú cỏc ti khon tin phi thu t cỏc cụng c thanh toỏn nhng khụng th t mỡnh thu c cho nờn phi u thỏc cho Ngõn hng thu h tin ghi trờn cụng c thanh toỏn ú khụng kốm vi iu kin chuyn giao chng t - Quy trỡnh thanh toỏn May-2008... 50 Chuyờn Thanh toỏn quc t Mức đặt cọc ( Performance Bond ) PA = Performance Amount = ? TA = Total Amount = 10.000.000,00 USD R = Interest Rate = 5%/ month N = Maturity = 5 months Pe = Penalty 6% TA [ ] PA = TA (1 + R ) N 1 + Pe [ ] PA = 10 000 000 ,00 (1 + 0 ,05 ) 5 1 + 6 % 10 000 000 ,00 PA = 2.760.000,00 + 600.000,00 = 3.360.000 USD hoặc là = 33,6% 51 17 IU KIN V THI GIAN THANH TON 2 THANH TON... + 600.000,00 = 3.360.000 USD hoặc là = 33,6% 51 17 IU KIN V THI GIAN THANH TON 2 THANH TON TR TIN NGAY (AT SIGHT PAYMENT) COB COD 22/9/2007 - HVTC D/P x days D/P COR 52 Chuyờn Thanh toỏn quc t IU KIN V THI GIAN THANH TON 3 THANH TON TR TIN SAU (DEFERRED PAYMENT) COB x days COD x days D/A COR x days Tr tin sau x ngy k t ngy nhn c thụng bỏo ca ngi xut khu ó hon thnh giao hng khụng trờn phng tin vn ti... tin vn ti ti ni giao hng quy nh Tr tin sau x ngy k t ngy nhn c chng t - D/A (D/A -Document against Acceptance) Tr tin sau x ngy k t ngy nhn xong hng hoỏ 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh toỏn quc t 53 IU KIN V THI GIAN THANH TON 4 THANH TON HN HP (MIX/COMBINED PAYMENT) 3% tng tr giỏ hp ng tr cho ngi bỏn trong thi hn 30 ngy sau ngy ký hp ng; (õy l hỡnh thc tr trc) 7% tng giỏ tr hp ng tr cho ngi bỏn trong... thanh toỏn khụng iu kin mt s tin xỏc nh khi cú yờu cu hoc vo mt thi im nht nh trong tng lai cho ngi th hng. 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh toỏn quc t 32 HI PHIU THNG MI (BIIL OF EXCHANGE) III CC BấN LIấN QUAN TRONG HI PHIU - Ngi ký phỏt hi phiu (Drawer)* Ngi b ký phỏt (Drawee) Ngi hng li (Benificiary) Ngi ký hu HP (endorser) Ngi c chuyn nhng Ngi bo lónh Ngi chp nhn tr tin 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh. .. ng xut khu (Performance Bond) @ Cỏc cụng thc 22/9/2007 - HVTC 49 Chuyờn Thanh toỏn quc t Xỏc nh s tin ng trc theo thanh toỏn PB (Performance Bond) Nu ký H vi giỏ cao hn giỏ th trng: PA = Q (HP MP) PA: Tin ng trc; HP: Giỏ ký kt trong hp ng mc cao Q: S lng hng hoỏ; MP: Giỏ bỡnh quõn trờn th trng T/h ngi XK khụng tin vo kh nng thanh toỏn ca ngi NK PA = TA {(1 + R)N - 1} + Pe PA: Tin ng trc; TA: Tng . Các phương tiện thanh toán quốctế Phần III: Các phương thứcthanhtoánquốctế TÀI LIỆU HỌC TẬP * BẮT BUỘC 1. Giáo trình: “ Thanh toán quốctế”, GS. ĐinhXuânTrình,. CÁC ĐIỀU KIỆN THANH TOÁN QUỐC TẾ NỘI DUNG PHẦN III ĐIỀU KIỆN VỀ TIỀN TỆ ĐỊA ĐIỂM THANH TOÁN THỜI GIAN THANH TOÁN PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN 16 22/9/2007