Đề cương nghiệp vụ ngân hàng trung ương Quản lý ngoại hối ở Việt Nam thực trạng và một số giải pháp

NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG - - ĐỀ TÀI “Quản lý ngoại hối Việt Nam- Thực trạng số giải pháp” Giáo viên hướng dẫn : Họ tên sinh viên : - - Quản lý ngoại hối Việt Nam- Thực trạng số giải pháp NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG -ĐỀ CƯƠNG Lời nói đầu Nội dung CHƯƠNG I ĐẠI CƯƠNG VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI I MỤC ĐÍCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI 1.Khái niệm 2.Mục đích quản lý ngoại hối 2.1Điều tiết tỷ giá thực hện sách tiền tệ quốc gia 2.2 Bảo tồn quỹ dự trữ ngoại hối Nhà nước 2.3Cải thiện cán cân toán quốc tế I CƠ CHẾ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI 1.Cơ chế tự ngoại hối 2.Cơ chế quản lý 2.1Cơ chế nhà nước thực quản lý hoàn toàn 2.2 Cơ chế quản lý có điều tiết II HOẠT ĐỘNG NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Hoạt động mua bán ngoại hối 1.1Mua bán thị trường nước 1.2 Mua bán thị trường quốc tế 2.Hoạt động quản lý ngoại hối Ngân hàng trung ương III SÙ CAN THIỆP CỦA CHÍNH PHỦ TRÊN THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI Can thiệp trực tiếp Can thiệp gián tiếp CHƯƠNG II THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM THỜI GIAN QUA I ĐIỂM LẠI CÁC CHÍNH SÁCH VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI ,CÁC HOẠT ĐỘNG LIÊN QUAN ĐẾN NGOẠI HỐI VÀ ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ TỪ NĂM 1994 ĐẾN NĂM 2002 Thời gian trước ban hành luật ngân hàng Sau ban hành luật ngân hàng 2.1 Về quản lý ngoại hối 2.2 Về quản lý dự trữ ngoại hối 2.3 Về trạng thái ngoại tệ NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 2.4 Về điều hành tỷ giá hối đoái 2.5 Về vấn đế điều hành lãi suất chế tín dơng II NHỮNG KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ NGOẠI HỐI VÀ DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ TRONG NĂM 2002 ĐẦU 2003 1.Diễn biến thị trường ngoại tệ năm 2002-2003 Những kết đạt III NHỮNG HẠN CHẾ TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ I DỰ KIẾN MỘT SỐ CHÍNH SÁCH VỀ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI VÀ ĐIỀU HÀNH TỶ GIÁ CÓ THỂ ĐƯỢC THỰC HIỆN TRONG 5-10 NĂM TỚI II MÉT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ GÓP PHẦN TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM Về quản lý ngoại hối Về quản lý dự trữ ngoại hối Về quản lý trạng thái ngoại tệ Về điều hành tỷ giá hối đối Điều chỉnh sách tiền tệ lãi suất Kết luận Tài liệu tham khảo NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG LỜI MỞ ĐẦU Thị trường tài quốc tế ngày trở nên mang tính tồn cầu hố cao độ ,sự xố bỏ dần hạn chế ngoại hối kéo theo sù chu chuyển luồng ngoại tệ ngày gia tăng không số lượng, tốc độ mà chiều rộng chiều sâu Những biến động lãi suất tỷ giá ngày lớn khó dự liệu trước Trong bối cảnh đó, việc NHTƯ trì quản lý cách tích cực tăng cường đa dạng hoá dự trữ ngoại hối trở thành vấn đề nóng bỏng Việt Nam chóng ta khơng nằm ngồi quy luật Vấn đề quản lý ngoại hối, giữ vững giá trị đồng tiền Đảng Nhà nước ta quan tâm Trong năm qua, trình đổi quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá hối đoái kết định góp phần ổn định giá trị đồng tiền, cải thiện cân toán, tăng dự trữ ngoại tệ cho đất nước Để đạt kết loạt sách , quy định quản lý ngoại hối hoạt động liên quan đến ngoại hối ban hành ngày hoàn thiện theo hướng tạo chế quản lý ngoại hối động phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế thị trường ,hỗ trợ thực mục tiêu sách tiền tệ, tạo tiền đề để thực mục tiêu đất nước Việt Nam lưu hành đồng Việt Nam hướng tới mục tiêu đồng Việt Nam có khả chuyển đổi Việc điều hành tỷ giá thực cách ngày linh hoạt góp phần thúc đẩy xuất khẩu, thu hót vốn nước ngồi, hạn chế ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế khu vực Tuy nhiên, trình quản lý ngoại hối nước ta cịn nhiều khó khăn Việc nhìn nhận lại, đánh giá đưa đưa ý tưởng quan tâm Chính khn khổ tiểu luận em muốn nghiên cứu, phân tích giác độ môn học Nghiệp NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG vụ Ngân hàng Trung ương vấn đề quản lý ngoại hối nước ta năm qua Và em chọn đề tài “Quản lý ngoại hối Việt Nam- Thực trạng số giải pháp” Nội dung đề tài gồm phần chính: * Lý luận chung quản lý ngoại hối * Thực trạng quản lý ngoại hối Việt Nam * Mét số giải pháp kiến nghị Với hạn chế kiến thức kinh nghiệm thực tế tiểu luận khơng tránh khỏi sai sót, em mong bảo, góp ý thầy cơ, bạn tất quan tâm đến vấn đề Cuối em xin chân thành cảm ơn cô Hà Thị Sáu người trực tiếp giảng dạy giúp đỡ chúng em nghiên cứu hoàn thành tiểu luận NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CHƯƠNG I ĐẠI CƯƠNG VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI I.MỤC ĐÍCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI 1.Khái niệm Ngoại hối phương tiện thiết yếu quan hệ kinh tế , văn hoá quốc gia Ngoại hối tiền nước ngoài, vàng tiêu chuẩn quốc tế , giấy tờ có giá phương tiện tốn tiền nước ngồi Ngoại hối đặc biệt ngoại tệ có vai trị quan trọng, phương tiện dự trữ cải, phương tiện để mua, phương tiện để toán hạch toán quốc tế, nước chấp nhận đông tiền quốc tế Ví dơ : Đơ la Mĩ , bảng Anh , Frăng Pháp Nền kinh tế ngày phát triển , quan hệ quốc tế ngày mở rộng khơng có quốc gia phát triển cách đơn độc khép kín, mà địi hỏi phải mở rộng kinh tế có chiến lược quan trọng , có dự trữ ngoại hối cần thiết có nghĩa Nhà nước nắm tay công cụ quan trọng để phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế vĩ mô Dù trữ ngoại hội để đảm bảo cân khả toán quốc tế , thoả mãn nhu cầu nhập phục vụ phát triển kinh tế đời sống nước , mở rộng đầu tư, hợp tác kinh tế với nước ngồi , phục vụ mục tiêu sách kinh tế mở Dù trữ ngoại hối sở cho việc phát hành tiền , đảm bảo cho mối tương quan tiền - hàng nước Nhà nước chủ động sử dụng ngoại hối lực lượng để can thiệp , điều tiết thị trường tiền tệ theo mục tiêu , theo kế hoạch Đối với nước mà đồng tiền không tự chuyển đổi , dù trữ ngoại hối lực lượng để can thiệp thị trường nhằm trì ổn định tỉ giá hối đoái đồng tệ Với tư cách quan có nhiệm vụ phát hành tiền , xây dựng thực thi sách tiền tệ , lập theo dõi cán cân toán quốc tế NHTƯ giao nhiệm vụ quản lí nhà nước kiểm soát ngoại hối thị trường phù hợp Ở Việt Nam vấn đề đề cập pháp lệnh NHNN năm 1990 ( điều 30 ) Luật NHNN năm 1997(điều 38) quy định:Nhà nước giao cho NHNN VN quản lý ngoại hối NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Quản lý ngoại hối việc Nhà nước áp dụng sách , biện pháp tác động vào q trình nhập , xuất ngoại hối ( đặc biệt ngoại tệ ) việc sử dụng ngoại hối theo mục tiêu định 2.Mục đích quản lý ngoại hối 2.1.Điều tiết tỉ giá thực sách tiền tệ quốc gia NHTƯ thực biện pháp nhằm thúc đẩy tập trung nguồn ngoại hối ( đặc biệt ngoại tệ ) vào tay để thơng qua Nhà nước sử dụng cách hợp lí , có hiệu cho nhu cầu phát triển kinh tế hoạt động đối ngoại đồng thời sử dụng sách ngoại hối cơng cụ có hiệu lực để thực sách tiền tệ , thông qua mua bán ngoại hối thị trường để can thiệp vào tỉ giá cần thiết nhằm ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền , tác động vào lượng tiền cung ứng 2.2.Bảo tồn quỹ dự trữ ngoại hối Nhà nước Là quan quản lý tài sản quốc gia, NHTƯ phải quản lý dự trữ ngoại hối Nhà nước không bảo quản cất giữ mà biết sử dụng để đầu tư phát triển kinh tế , đảm bảo an tồn khơng bị ảnh hưởng rủi ro tỉ giá thị trường quốc tế Vì NHTƯ cần phải mua , bán , chuyển đổi để phát triển , chống thất , xói mịn dự trữ ngoại hối Nhà nước bảo vệ độc lập chủ quyền tiền tệ 2.3.Cải thiện cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế thể quan hệ thu chi quốc tế nước với nước ngồi Cán cân tốn phản ánh đầy đủ xu hướng cung cầu ngoại tệ giao dịch quốc tế nên có tác động lớn đến tỉ giá hối đối đồng tiền Khi cán cân toán bội thu, lượng ngoại tệ chảy vào nước dẫn đến khả cung ngoại tệ cao nhu cầu, trường hợp tỷ giá vận động theo xu hướng giảm Ngược lại, cán cân toán bội chi, tăng lượng ngoại tệ chảy nước dẫn đến nhu cầu ngoại tệ cao khả cung ứng, trường hợp ngày tỷ giá vận động theo xu hướng tăng Như NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG , hai trường hợp can thiệp NHTƯ, tỷ giá tăng giảm theo nhu cầu ngoại hối thị trường Tuy nhiên nhiều nước NHTƯ đóng vai trị điều tiết tỷ giá để thực mục tiêu sách kinh tế Nếu NHTƯ muốn xác lập tỷ giá ổn định nghĩa giữ cho tỷ giá khơng tăng , khơng giảm NHTƯ mua vào số ngoại tệ từ nước chuyển vào nước làm cho quỹ dự trữ ngoại hối tăng lên tương ứng NHTƯ bán ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu thị trường có luồng ngoại tệ chảy nước ngồi, quỹ dự trữ ngoại hối giảm xuống tương ứng I CƠ CHẾ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Cơ chế tự ngoại hối Thực chế tự ngoại hối có nghĩa ngoại hối tự lưu thơng thị trường , cân ngoại hối thi trường định mà khơng có can thiệp Nhà nước , tỷ giá - giá hối đoái phù hợp với sức mua thị trường Tỷ giá thả dẫn đến lãi suất luồng vốn vào hoàn toàn thị trường chi phối 2.Cơ chế quản lý 2.1 Cơ chế Nhà nước thực quản lý hoàn toàn Theo chế Nhà nước thực độc quyền ngoại thương độc quyền ngoại hối Nhà nước áp dụng biện pháp hành áp đặt nằm tập trung tất hoạt động ngoại hối vào tay Tỷ giá Nhà nước quy định mà tất giao dịch ngoại hối phải chấp hành, tổ chức tham gia hoạt động kinh doanh xuất nhập bị thua lỗ tỷ giá Nhà nước cấp bù , ngược lại lãi nép cho Nhà nước Cơ chế thích hợp với kinh tế kế hoạch hố tập trung 2.2 Cơ chế quản lý có điều tiết Trong chế quản lý hoàn toàn, Nhà nước áp đặt khống chế thị trường, ngăn chặn ảnh hưởng từ bên ngoài, chủ động khai thác NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG nguồn vốn bên trong kinh tế thị trường cách quản lý không phù hợp, cản trở gây khó khăn cho kinh tế Để khắc phục áp đặt , Nhà nước tiến hành điều tiết gắn với thị trường Nhà nước tiến hành kiểm soát mức độ định để nhằm phát huy tính tích cực thị trường , hạn chế nhược điểm thị trường gây , tạo điều kiện cho kinh tế nước phát triển ổn định ngăn chặn ảnh hưởng từ bên ngồi Bằng cơng cụ tỷ giá, dự trữ ngoại hối yếu tố khác mà NHTƯ chủ động điều chỉnh theo mục tiêu sách kinh tế vĩ mô IV Hoạt động ngoại hối NHTƯ Hoạt động mua bán ngoại hối NHTƯ tham gia vào hoạt động mua bán ngoại hối với tư cách người can thiệp , giám sát , điều tiết đồng thời người mua bán cuối , thông qua việc mua bán NHTƯ thực việc giám sát điều tiết thị trường theo mục tiêu sách tiền tệ đồng thời theo dõi diễn biến tỷ giá đồng tệ để chủ động định phối hợp với NHTƯ nước khác củng cố sức mua đồng tiền hay đồng tiền khác để đảm bảo trật tự quan hệ quốc tế có lợi cho 1.1 Mua bán thị trường nước Trên thị trường ngoại hối nước, NHTƯ người mua , bán cuối tiến hành mua bán với NHTM hội sở trung ương NHTM mà không trực tiếp mua , bán với công ty kinh doanh xuất nhập Tỷ giá hối đối NHTƯ cơng bè Trên thị trường NHTƯ sử dụng phần dự trữ để bán cho NHTM mua ngoại tệ NHTM đưa vào dự trữ Thông qua việc mua bán NHTƯ thực cung ứng tiền tệ rút bớt tiền khỏi lưu thông sở ổn định tỷ giá hối đối đồng tệ Đối với nước phát triển , thị trường hối đối quốc tế hố tỷ giá hối đoái thả NHTƯ can thiệp thị trường có biến động lớn trường hợp đặc biệt cần thiết có tác động NHTƯ vào đồng tiền ảnh hưởng đến tỷ giá đồng tiền phương diện quốc tế NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Việc giao dịch mua bán NHTƯ với NHTM thị trường hối đoái chủ yếu thực thông qua hệ thống điện thoại , telex hệ thống computer có nối mạng NHTƯ với NHTM , NHTƯ Ên định tỷ giá mua vào , tỷ giắ bán áp dụng biên độ giao động riêng cho đồng tiền Trường hợp đặc biệt quy định HNTƯ mua bán trực tiếp với khách hàng tổ chức tín dụng doanh nghiệp quan tổ chức khác 1.2 Mua bán thị trường quốc tế Với nhiệm vụ quản lý dự trữ ngoại hốiNHTƯ thực việc mua bán thị trường quốc tế nhằm bảo tồn phát triển quỹ dự trữ ngoại hối NHTƯ phải tính tốn gửi ngoại hối nước có lợi mà đảm bảo an toàn,nghiên cứu lãi suất thực tế xu hướng tăng lên lãi suất ngoại tệ để kinh doanh có lãi Qua mua ,bán có chênh lệch giá mang lại lợi nhận cho ngân hàng NHTƯ thành viên tham gia vào thị trường ngoại hối quốc tế nên phải tuân thủ quy tắc thị trường phải đảm bảo bảo tồn phát triển quỹ dự trữ ngoại hối Nhà nước NHTƯ thực việc mua bán ngoại hối tác động trực tiếp vào tiền trung ương (MB) Cụ thể : Khi NHTƯ mua ngoại hối thị trường kết làm tăng MB Ngược lại, bán ngoại hối thị trường làm giảm MB Nghiệp vụ mua bán ngoại hối làm ảnh hưởng đến dự trữ ngoại hối ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái Như vậy, NHTƯ thơng qua ngoại hối can thiệp nhằm đạt đựoc tỷ giá mong muốn 2.Hoạt động ngoại hối NHTƯ Ngoài việc can thiệp cách mua bán ngoại tệ thị trường NHTƯ thực hoạt động ngoại hối : - Quản lý , điều hành thị trường ngoại hối , thị trường ngoại tệ liên ngân hàng cách đưa quy chế gia nhập thành viên , quy chế hoạt động , quy chế giới hạn tỷ giá mua bán ngoại tệ thị trường - Tham gia xây dựng dự án luật ban hành văn hướng dẫn thi hành luật quản lý ngoại hối , NHTƯ giao nhiệm vụ ban hành thông tư hướng dẫn cụ thể để phục vụ cho việc quản lý thống 10 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG đặt biệt trú trọng kích thích xuất ,kiểm sốt nhập tăng dự trữ ngoại tệ Sang năm 1999 ,NHNN thực đổi điều hành tỷ giá từ quản lý có tính chất hành chích sang điều hành theo chế thị trường có quản lý Nhà nước Kể từ ngày 26/2/1999 thay cho việc cơng bố tỷ giá thức NHNN cơng bố tỷ giá giao dịch bình quân thị trường ngoại tệ liên ngân hàng tỷ giá áp dụng làm sở để tổ chức tín dụng phép kinh doanh ngoại tệ xácđịnh tỷ giá mua bán ngoại tệ áp dụng tính thuế nhập Trên sở tỷ giá giao dịch bình quân thị trường ngoại tệ liên ngân hàng ngày giao dịch gần trước NHNN cơng bè , tổ chức tín dụng quy định tỷ giá giao dịch không vược 0.1% so với tỷ giá Việc thay đổi chế quản lý điều hành tỷ giá tạo sù chủ động cho NHTM việc tự quy định tỷ giá đồng Việt Nam với ngoại tệ khác USD Với chế điều hành tỷ giá đồng Việt Nam thực sở giao dịch thị trường phản ánh tương đối khách quan sức mua đồng Việt Nam so với ngoại tệ khác , tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động kinh doanh đồng thời đảm bảo vai trị kiểm sốt Nhà nước 2.5 Về vấn đề điều hành lãi xuất chế tín dụng Ngồi sách quy định năm qua , việc quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá gắn liền với việc điều hành lãi xuất chế tín dụng biến động lãi xuất tác động đến nguồn vốn di chuyển từ ảnh hưởng đến biến động tỷ giá Điểm bật lãi xuất thời gian qua năm 1998 việc phá giá đồng Việt Nam khoảng 16% gây nên xu hướng người dân rút tiền gửi tiết kiệm VND sang tích trữ USD Để hạn chế vấn đề NHNN kịp thời ban hành định số 36/1998/QĐ-NHNN1 ngày 17/01/1998 nâng lãi xuất trần cho vay ngắn hạn VND từ lên 1.2%/tháng nâng lãi xuất trần cho vay trung dài hạn từ 1.1 lên 1.25%/tháng Đồng thời NHNN VN quy định lãi xuất tiền gửi ngoại tệ tối đa pháp nhân tổ chức tín dơng Tiếp theo ngày 10/09/1998 NHNN ban hành định số 309/1998/QĐ-NHNN điều chỉnh giảm trần lãi xuất cho vay ngoại tệ tổ chức tín dụng từ 8.5% xuống 21 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 7.5% giảm trần lãi xuất tiền gửi USD pháp nhân tổ chức tín dụng theo kỳ hạn tương ứng từ để hạn chế dịng tiền chuyển đổi từ VND sang USD II NHỮNG KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ NGOẠI HỐI VÀ DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ NĂM 2002- ĐẦU 2003 Diễn biến thị trường ngoại tệ năm 2002-2003 Trong năm 2002, trước diễn biến thị trường tiền tệ , lãi xuất đồng Việt Nam , nhập siêu tăng cao, ước tính tới 2.53 tỷ USD thị trường ngoại tệ tương đối ổn định, lãi xuất USD EURO mức thấp ; đôla Mỹ ‘xuống giá’ Việc ‘xuống giá’ USD sét khía cạch : lãi xuất thấp 1/4 lãi xuất tiền gửi VND kỳ hạn , tốc độ tăng giá thấp nhiều năm qua thấp giá vàng , thấp số giá tiêu dùng Trong hai tháng đầu năm lãi xuất tiền gửi VND kỳ hạn năm tới 8.64%/năm lãi xuất tiền gửi USD 2%-2.5%/năm, cao lãi xuất FED , LIBOR SIBOR , NHTM mở rộng cho vay USD từ dự án lớn nước với lãi suất thấp , gửi nước Trong năm qua kể từ năm 1997 đến năm 2001 tỷ giá VND/USD liên tục tăng cao tốc độ tăng số giá chung tăng cao giá vàng , năm 2002 lại thấp, đến tháng 12/2002 xoay quanh mức 15.100-15.400 VND/USD Năm 2002 luồng ngoại tệ tăng cao 2.5triệu việt kiều,31000 người Việt Nam xuất lao động chuyển nước năm ước tính đạt 2.2 tỷ USD Gần 2.6 triệu khách quốc tế đếnViệt Nam năm 2002, chi tiêu nước ta lượng ngoại tệ lớn Ngồi cịn nguồn ngoại tệ tiền mặt người Việt Nam cơng tác nước ngồi theo dự án mang về, người Việt Nam làm việc nước người nước làm việc VIệt Nam Do năm nhập siêu lớn nguồn ngoại tệ tiền mặt tăng cao cộng với diến biến trái chiều lãi xuất làm hạn chế tình trạng đầu theo chiều hướng ngược lại trước đây:từ USD sang VND Về mặt chủ quan, NHNN tiếp tục đổi mạnh mẽ công cụ điều hành tỷ giá quản lý ngoại hối Tỷ giá NHNN công bố ngày giữ ổn định 22 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG tương đối , có điều chỉnh tăng nhẹ phù hợp với diễn biến cung cầu ngoại tệ kinh tế thị trường liên ngân hàng , theo hướng khuyến khích xuất Từ ngày 1/7/2002 mở rộng đối tượng làm dịch vụ chi trả kiều hối Từ tháng 4/2002 , điều chỉnh giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ từ 12% xuống 8% tháng 12/2002 tiếp tục giảm xuống 5% Từ tháng 10/2002 trạng thái ngoại hối NHTM mở rộng từ 15% lên 30% Ngày 14/2/2002, Thống đốc NHNN định tăng lãi xuất tiền gửi ngoại tệ tổ chức tín dụng kho bạc Nhà nước từ 1.2%/năm lên 1.35%/năm, cao hoqn lãi xuất Cục dự trữ Liên bang Mỹ, có tác động tích cực việc tăng lãi xuất huy động vốn USD, thu hót nguồn nt từ xã hội vào hệ thống ngân hàng Những kết đạt Quá trình đổi công tác quản lý ổn định thị trường ngoại tệ NHNNVN đem lại kết ni bt sau : Quá trình đổi công tác quản lý ổn định thị trờng ngoại tệ NHNNVN đà đem lại kết bật sau : Tại Hà Nội ước tính đến năm 2002 tổng nguồn TG vốn huy động ngoại tệ NHTM quy đổi đạt 53865 tỉ VNĐ , tương đương khoảng 3,5 tỉ USD chiếm 43,9% tổng nguồn vốn huy động TCTD địa bàn đạt độ tăng 24,3% so với năm 2001 , gần tương đương với tốc độ tăng vốn huy động VNĐ 25,5% Tại TP.HCM ước tính đến hết tháng 12/2002 tổng nguồn vốn huy động ngoại tệ quy đổi đạt 35869 tỉ VNĐ tương đương 2,33 tỉ USD , chiếm 40% tổng nguồn vốn huy động TCTD địa bàn đạt mức tăng 29,1% so với năm trước Về hoạt động quản lý ngoại hối , năm 2002 riêng địa bàn TP.HCM , chi nhánh NHNN cấp phép cho 191 bàn uỷ nhiệm thu đổi ngoại tệ , xác nhận 70 bàn thu đổi trực tiếp , nâng tổng số bàn hoạt động thu đổi lên 382 bàn với doanh sè thu đổi đạt 902 triệu USD Sè lượng kiều hối chuyển thành phố theo đường thức thống kê bình qn tháng đạt 80 triệu USD ước tính năm đạt tỉ USD Tại Hà Nội 23 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG có 250 bàn thu đổi ngoại tệ phép hoạt động với doanh sè thu đổi năm 2002 đạt 210 triệu USD tăng 17,5% so với 2001 Trong năm 2002 bình quân tháng số ngoại tệ TM cá nhân mang vào nước ta qua cửa kiểm sốt đạt bình qn 57,7 triệu USD Sè ngoại tệ mang khỏi nước ta tháng 51 triệu USD Qua cho thấy nguồn ngoại tệ TM chia vào nước ta lớn đưa , Nhà nước kiểm soát được, nhiều vụ xuất lậu ngoại tệ Việt kiều người nước cửa phát , xử lý kịp thời , pháp luật , hỗ trợ tích cực cho việc thực sách quản lý ngoại hối điều hành TG thu đổi ngoại tệ , xác nhận 70 bàn thu đổi trực tiếp , nâng tổng số bàn hoạt động thu đổi lên 382 bàn với doanh số thu đổi đạt 902 triệu USD Số lợng kiều hối chuyển thành phố theo đờng thức thống kê đợc bình quân tháng đạt 80 triệu USD ớc tính năm đạt tỉ USD Tại Hà Nội có 250 bàn thu đổi ngoại tệ đợc phép hoạt động với doanh số thu đổi năm 2002 đạt 210 triệu USD tăng 17,5% so với 2001 Trong năm 2002 bình quân tháng số ngoại tệ TM cá nhân mang vào nớc ta qua cửa kiểm soát đợc đạt bình quân 57,7 triệu USD Số ngoại tệ mang khỏi nớc ta tháng 51 triệu USD Qua cho thấy nguồn ngoại tệ TM chia vào nớc ta lớn đa , Nhà nớc kiểm soát đợc, nhiều vụ xuất lậu ngoại tệ Việt kiều ngời nớc cửa đà đợc phát , xử lý kịp thời , pháp luật , hỗ trợ tích cực cho việc thực sách quản lý ngoại hối điều hµnh TG III NHỮNG HẠN CHẾ TRONG CƠNG TÁC QLNH CỦA NHNN : Nhìn lại việc thực sách QLNH , điều hành tỉ giá Nhà nước thời gian qua thấy cơng cụ sách QLNH vận hành cách linh hoạt , phù hợp với diễn biến cung cầu ngoại tệ thị trường , tác động , thóc đẩy nhanh tiến trình mở cửa kinh tế , cải thiện mơi trường đầu tư trực tiếp nước song cịn có hạn chế : Sử dụng biện pháp hành để quy định nghĩa vụ bán quyền mua ngoại tệ ngừơi cư trú TCTD đồng thời sử dụng biện pháp để trực tiếp can thiếp điều hành TG , TG biến động tăng , lượng ngoại tệ mua vào NH không đủ để đáp ứng kịp thời nhu cầu mua ngoại tệ khách hàng , tác động đến tâm lý người có thu ngoại 24 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG tệ khơng muốn bán cho ngân hàng mà tìm cách găm giữ tài khoản Ngoại tệ cá nhân không bán , không gửi vào NH mà tham gia vào thị trường tự để kiếm lời , tác động mặt trái việc sử dụng biện pháp hành để ổn định TG cố định Biên độ giao dịch kì hạn chưa phù hợp , để có ngoại tệ , NH DN tìm cách mua bán với ngồi biên độ chuyển hoá từ ngoại tệ ( USD ) NHNN khống chế biên độ TG sang ngoại tệ NHNN không ổn định TG chuyển sang đồng VN , vay VNĐ với lãi suất thấp để DN bán ngoại tệ lại cho NH với giá biên độ quy định ; có số biện pháp TG quy định : quy định tỉ lệ hoa hồng doanh số bán ngoại tệ 10 VNĐ/1 USD tăng phí giao dịch … Tình trạng gây áp lực TG khơng giải cân đối cung cầu ngoại tệ NHNN người mua bán cuối thị trường ngoại tệ liên NH , tác động trực tiếp đến cân đối cung cầu ngoại tệ NHTM Nhưng thị trường NHTM VN , chin nhánh lớn hoạt động thành phố trung tâm tham gia Vì xảy tượng chi nhánh NHTM địa phương thiếu ngoại tệ bán cho doanh nghiệp bán không đủ , nên doanh nghiệp phải mua gom nhiều NH chuyển NH đủ số ngoại tệ cần thiết thực cho khoản tốn với nước ngồi Và nguyên nhân khiến dự án đầu tư nước vào VN mở tài khoản ngoại tệ nhiều NH địa bàn khác Nhà nước ta có sách khuyến khích người VN định cư nước chuyển tiền giúp đỡ người thân đầu tư nước nên hàng năm nước ta có lượng ngoại tệ lớn khoảng tỉ USD từ người VN định cư nước chuyển Người hưởng số ngoại tệ sẵn sàng tham gia vào thị trường tự để kiếm lời tạo điều kiện tiếp tay cho bọn đầu bn lậu hàng hóa nhập lậu vàng qua biên giới , đồng thời quy định chuyển ngoại tệ nước ngồi dễ dàng khơng loại trừ tượng tìm cách chuyển tài sản nước ngồi dạng rửa tiền mục đích bn bán gian lận khác 25 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 26 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CHƯƠNG III MÉT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ I Dự kiến số sách quản lý ngoại hối điều hành tỉ giá thực 5-10 năm tới Trong 5-10 năm tới , sách quản lý ngoại hối thực theo hướng dự hoá ngoại hối với quy định ngoại hối phù hợp thông lệ quốc tế quy định tổ chức quốc tế , khối mà VN thành viên Cơ chế quản lý ngoại hối ngày linh hoạt , phù hợp với xu phát triển đất nước hoà nhập quốc tế Bên cạnh việc không ngừng nâng cao khả , vai trị Nhà nước việc kiểm sốt chặt chẽ ngoại hối luồng ngoại tệ đảm bảo ổn định môi trường kinh tế vĩ mô , sù can thiệp NHNN đến thị trường ngoại hối giảm dần , chủ yếu can thiệp thông qua việc ban hành sách Hoạt động quản lý ngoại hối thực theo hướng tăng cường sử dụng biện pháp kinh tế , hạn chế đến mức tối đa việc sử dụng biện pháp hành Đặc biệt để đồng tiền VN trở thành đồng tiền dễ dàng chuyển đổi , hạn chế ngoại hối bước nới lỏng xố bỏ hồn tồn Hơn tình trạng la hố chấm dứt nhằm đạt mục tiêu đất nước VN lưu hành đồng VN Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoàn thiện với hoạt động thường xuyên phát triển quy mô , doanh sè giao dịch , sè lượng thành viên loại hình giao dịch thị trường Các Ngân hàng thương mại tăng cường việc thực giao dịch mua bán trực tiếp với , tăng cường giao dịch kì hạn , hốn đổi NHNN quản lý linh hoạt thông qua vai trò người mua bán cuối với áp dụng biện pháp phát triển thị trường ngoại tệ liên NH Thị trường hối đoái nước phát triển với cơng , loại hình giao dịch ngày phong phú để tạo điều kiện tăng cường hoạt động mua bán trao đổi , hạn chế găm giữ ngoại tệ đảm bảo cân cung cầu thị trường Chính sách tỷ giá tiếp tục cải tiến , phát triển theo hướng linh hoạt Tỉ giá thức phản ánh sát thức quan hệ cung cầu thị trường Thay cho chế độ tỉ giá gắn với đồng USD , tỉ giá thức 27 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG gắn với rổ đồng tiền Theo , giá trị đồng Việt Nam xác định sở cung cầu thị trường ngoại tệ xu hướng biến động đồng tiền nước bạn hàng lớn nhằm mục tiêu khuyến khích xuất , kiểm sốt nhập , cải thiện cán cân tốn Do đó, đồng tiền tham gia vào rổ tiền tệ dự kiến số ngoại tệ mạnh số đồng tiền nước khu vực II Một số giải pháp góp phần tăng cường quản lý ngoại hối Việt Nam 1.Về quản lý ngoại hối NHNN VN cần tiếp tục hoàn thiện đổi công tác quản lý ngoại hối thời gian tới theo hướng có lợi cho phát triển kinh tế đất nước Đặc biệt cần trọng : Thứ nhất:không nên cố định tỷ lệ phần trăm giao dịch kỳ hạn thay quy định biên độ giao dịch kỳ hạn , nghiệp vụ giao dịch kỳ hạn thực có tính khả thi , hạn chế tượng chuyển hoá qua lại đồng nội tệ ngoại tệ Việc Ên định tỷ lệ kết hối ngoại tệ cần nới lỏng tới mức tối đa , tiến tới không quy định tỷ lệ kết hối Thứ hai : tiếp tục có biện pháp hạn chế tình trạng đơlla hố cách có người hưởng kiều hối lĩnh ngoại tệ tiền mặt kể tiết kiệm tiền mặt có nhu cầu chi trả , tốn có liên quan đến nước ngồi ngoại tệ Cá nhân mang chuyển ngoại tệ nước phải hạn chế đối tượng mức tiền cho chuyển , hạn chế đối tượng mua mức mua để mang chuyển nước Thứ ba : nghiên cứu để bổ sung sửa đổi Mục chương III Luật NHNN quản lý hoạt động ngoại hối Cô thể điều 37 mục chương III cần bổ sung vào điểm “kiểm soát hoạt động ngoại hối tổ chức tín dơng , tổ chức phi tín dụng phép hoạt động ngoại hối “.Vì thị trường tài khơng tổ chức tín dụng đủ điều kiện hoạt động ngoại hối mà tổ chức tín dơng , tổ chức phi tín dụng khác phép hoạt động ngoại hối Do , phải quy định phạm vi, lĩnh vực , quy chế hoạt động tổ chức Hơn , hoạt động ngoại hối bao gồm hoạt động đầu tư , vay , cho vay , bảo lãnh , mua bán giao dịch khác ngoại hối 28 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Trong điều 39 , quy định hoạt động ngoại hối NHNN thể việc mua bán ngoại hối giao dịch ngoại hối khác theo quy định Chính phủ Các hoạt động vay , cho vay , bảo lãnh cần ghi cô thể vào luật 2.Về quản lý dự trữ ngoại hối Quản lý dự trữ ngoại hối NHNN phải đảm bảo ba nguyên tắc : an toàn , tạo vốn khả dụng tạo thu nhập Đồng thời định số lượng thành phần cấu thời hạn dự trữ ngoại hối thay đổi theo thời gian phù hợp với điều kiện cụ thể bên nước Thứ : cần lùa chọn chiến lược đầu tư phù hợp để đạt mục tiêu quản lý dự trữ ngoại hối Việc trì dự trữ ngoại hối , mặt kinh tế bao hàm “ chi phí hội “ nhìn từ góc độ sử dụng tiền dự trữ ngoại hối vào mục đích khác nước Chính mà mục tiêu quan trọng quản lý dự trữ ngoại hối để bù lại chi phí cách quản lý dự trữ ngoại hối cách an tồn cao có lợi nhuận cao mức đạt Bên cạnh cần phải đảm bảo tính khả dụng quỹ dự trữ ngoại hối lẽ đệm cho quốc gia việc ổn định tỷ giá hối đoái đồng thời sẵn sàng thoả mãn nhu cầu toán ngắn hạn Thứ hai : lùa chọn cấu dự trữ hợp lý Có quan điểm cho cần giữ đồng tiền chấp nhận cách rộng rãi Điều xem có đồng USD Nhưng có biến động đáng kể tỷ giá việc giữ số lượng đồng USD chịu hậu rủi ro tỷ giá gây tổn thất lớn Để xác định cấu đồng tiền thích hợp trự ngoại hối cần phải tính tới nhân tố khác điều kiện thương mại toán , đặc biệt đồng tiền cần thiết cho tốn trả nợ nước ngồi quốc gia Dù điều kiện quan điểm chung cho “nếu bỏ tất trứng vào giỏ điều khơng khơn ngoan” Các nhân tố khác địi hỏi NHNN phải lùa chọn cấu dự trữ ngoại hối cho hợp lý Chẳng hạn người ta có nhu cầu phương tiện tốn , điều quan khoản dự trữ ngoại hối phải quốc tế dễ dàng chuyển đổi thị trường Với mục tiêu NHNN cần hướng tới 29 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG đồng tiền quốc gia có thị trường vốn ngoại tệ rộng lớn , tập chung cao hiệu Hơn , việc quản lý dự trữ ngoại hối có liên quan đến rủi ro tỷ giá đồng tệ, việc đa dạng hoá cao độ dự trữ ngoại hối gồm đồng tiền chủ chốt giới điều cần thiết 3.Về quản lý trạng thái ngoại tệ NHNN quy định tổng trạng thái ngoại tệ nghĩa kiểm soát trạng thái ngoại tệ bao gồm USD , để tạo linh hoạt chủ động cho NHTM kinh doanh NHNN nên xem xét quy định tổng trạng thái ngoại tệ tối đa mức 40% vốn tự có thích hợp ( tức không quy định trạng thái ngoại tệ riêng biệt USD ) Đồng thời , vào đặc điểm kinh doanh , quy mô hoạt động NHTM để quy định trạng thái ngoại tệ cho phù hợp thời kỳ NHNH tiếp tục nghiên cứu trạng thái ngoại tệ theo tỷ lệ % tài sản có ngoại tệ , cố định chung cho tất tổ chức tín dơng Tuy nhiên cần nhấn mạnh biện pháp tình lúc vốn tự có NHTM nhỏ bé hoạt động mang tính đặc thù Về giải pháp lâu dài phải bước tăng dần vốn tự có NHTM , sở trạng thái ngoại tệ phải quy định tỷ lệ % vốn tự có NHTM theo thơng lệ quốc tế Ngồi , để tránh không quán việc tính tốn vốn tự có NHTM , đảm bảo thuận lợi cho cơng tác tra kiểm sốt , NHNN cần quy định việc vốn tự có theo mét quy định định 4.Về điều hành tỷ giá hối đoái Thiết lập chế độ tỷ giá phù hợp yếu tố quan trọng công tác quản lý ngoại hối Mét chế độ tỷ giá phù hợp phải tỷ giá điều chỉnh theo nguyên tắc thị trường Điều có nghĩa tỷ giá phải hình thành dùa quan hệ cung cầu thị trường , phản ánh sức mạnh đối nội đối ngoại đồng tiền Tuy nhiên , điều kiện Việt Nam việc thả tỷ giá gây hiệu ứng “sốc” khốc liệt cho kinh tế ảnh hưởng bất lợi cho việc ổn định hệ thống kinh tế xã hội 30 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Với vai trò NHTƯ , NHNN quản lý thị trường ngoại tệ chủ yếu thông qua can thiệp mua bán , cơng bố tỷ giá bình qn giao dịch liên ngân hàng , quy định tỷ lệ % gia tăng tỷ giá kỳ hạn biện pháp quản lý ngoại hối Trong giai đoạn trước mắt biện pháp cịn cần thiết cần phải nới lỏng bước biện pháp lúc hiệu lại trở thành lực cản cho phát triển thị trường ngoại hối Do có tính nhạy cảm cao , việc điều hành sách tỷ giá phải diễn theo giai đoạn , : - Trước mắt , tiếp tục nới rộng biên độ dao động từ mức ± 0,25 % lên mức ± 0,3 % đến ± 0,5 % Điều có hai tác dụng là: thứ , tạo điều kiện để NHTM yết tỷ giá cạnh tranh ; thứ hai , biện pháp thăm dò mức độ khách quan tỷ giá - Sau nới rộng biên độ tỷ giá , thị trường không sử dụng hết biên độ cho phép , điều hàm ý tỷ giá phản ánh tương đối khách quan quan hệ cung cầu thị trường ngoại hối , xem thời điểm tốt để NHNN tiếp tục nới rộng biên độ dao động lên mức cao ( ví dụ ± 1,0 %) - Nếu thị trường sử dụng hết biên độ cho phép , điều hàm ý tỷ giá thấp so với tỷ giá cân , để rút ngắn khoảng cách NHNN tiến hành điều chỉnh tăng dần tỷ giá giao dịch cách hợp lý mà không gây sáo trộn lớn - Trong môi trường kinh tế vĩ mô ổn định , chõng tỷ giá giao dịch Ên định mức cân lúc ta có sách tỷ giá thực khuyến khích xuất hạn chế nhập - Về lâu dài , NHNN nên dỡ bỏ biên độ dao động khơng trực tíêp Ên định tỷ tiến hành can thiệp thị trường ngoại hối để tỷ giá biến động có lợi cho kinh tế , đồng thời chuyển hướng từ từ sang sử dụng công cụ lãi xuất để điều tiết thị trường ngoại tệ Điều chỉnh sách tiền tệ lãi xuất 31 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng có mục tiêu trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế , ổn định giá trị đồng tiền đảm bảo hệ thống NHTM phát triển vững an tồn Việc điều hành sách tiền tệ sử dụng nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương thông qua việc sử dụng công cụ trực tiếp gián tiếp cung ứng tiền lưu thông hay rút tiền tác động vào khối tiền tệ ,đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng cho kinh tế Giảm lãi xuất chủ đạo để cung ứng vốn cho kinh tế gọi sách tiền tệ nới lỏng mà NHTƯ nước thường lùa chọn để đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế Đó xu hướng hợp quy luật mà Việt Nam không nên bỏ qua NHNN VN nên xem xét tiếp tục giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi VND từ mức 2-3 % trì từ năm xuống % % có thêm tức thời 3000 – 4000 tỉ VND cung ứng cho nhu cầu tín dụng kinh tế , làm dịu bớt nóng lên thị trường tiền tệ tác động tích cực vào lãi suất nội tệ thị trường Đồng thời cân nhắc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi ngoại tệ từ % xuống thấp khoảng 2-3 % cơng cụ dự trữ bắt buộc có Ýt ý nghĩa có tác động đến lãi suất huy động vốn Thêm vào , lãi suất nội tệ thực theo chế thoả thuận từ tháng 6/2002 , lãi suất có tính chất tham khảo Do điều hành sách tiền tệ , NHNN tác động gián tiếp vào lãi suất thị trường thông qua nghiệp vụ thị trường mở , cho vay tái chiết khấu , thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc để qua hướng dẫn điều chỉnh lãi suất cho vay NHTM thị trường 32 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG KẾT LUẬN Trong điều kiện kinh tế mở , quản lý ngoại hối vấn đề mà quốc gia giới phải xem xét Chính sách quản lý ngoại hối Đảng Nhà nước quan tâm , nã sách quan trọng bối cảnh đất nước ta Qua nghiên cứu thấy việc quản lý ngoại hối Việt Nam bắt đầu có hiệu đạt kết đáng kể hạn chế Việc nắm bắt hạn chế để khắc phục chúng tiếp tục triển khai điều kiện để Việt Nam hội nhập với giới khu vực điều cần thiết So với nước phát triển giới , sách quản lý ngoại hối nước ta có nhiều đặc thù cịn nhiều hạn chế có nhiều cơng cụ chưa phát huy hết vai trị linh hoạt việc điều chỉnh ban hành định , nghị định phù hợp với tình hình đất nước giai đoạn So với nớc phát triển giới , sách quản lý ngoại hối nớc ta có nhiều đặc thù nhiều hạn chế có nhiều công cụ cha phát huy hết vai trò nhng linh hoạt việc điều chỉnh ban hành định , nghị định phù hợp với tình hình đất nớc giai đoạn Vic xõy dựng sách quản lý ngoại hối hồn tồn phù hợp với tình hình đất nước ta cịn vấn đề lớn NHNN nói riêng Nhà nước ta nói chung Trong khn khổ viết em mong có thêm kiến thức kinh nghiệm công tác quản lý ngoại hối em mong muốn tương lai không xa đồng tiền Việt Nam có vị trí trường quốc tế Một lần em xin chân thành cảm ơn cô Hà Thị Sáu tận tình giảng dạy chúng em cho chóng em hướng tiếp cận mơí , mét nhìn vĩ mơ vấn đề 33 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu giảng dạy môn Nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương – Khoa Thị trường vốn Học viện Ngân hàng – Tháng 2/2002 Luật NHNN VN Tài quốc tế kinh tế mở – Nguyễn Văn Tiến – HVNH Tạp chí Ngân hàng số năm 1998 , 1999 , 2000 , 2001 , 2002 Tạp chí khoa học đào tạo Ngân hàng năm 2002 , 2003 Báo Tài Chính – 2003 Thời báo Ngân hàng 2002-2003 Thị trường Tài – Tiền tệ 2002-2003 Báo Nghiên cứu kinh tế 2002-2003 34 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 35 ... học Nghiệp NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG vụ Ngân hàng Trung ương vấn đề quản lý ngoại hối nước ta năm qua Và em chọn đề tài ? ?Quản lý ngoại hối Việt Nam- Thực trạng. .. 25 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 26 NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CHƯƠNG III MÉT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ I Dự kiến số sách quản lý ngoại hối điều hành...NGHIỆP VỤ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG -ĐỀ CƯƠNG Lời nói đầu Nội dung CHƯƠNG I ĐẠI CƯƠNG VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI I MỤC ĐÍCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI 1.Khái niệm 2.Mục đích quản lý ngoại hối 2.1Điều