Công ty tài chính

Trong nền kinh tế, các tổ chức tài chính phi ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng trong việc tạo dòng luân chuyển vốn từ người tiết kiệm

MỤC LỤC

Lời mở đầu 3

I Công ty tài chính 4

1 Định nghĩa 4

2 Đặc điểm 4

3 Phân loại 5

3.1 Công ty tài chính bán hàng 5

3.2 Công ty tài chính tiêu dùng 5

3.3 Công ty tài chính doanh nghiệp 6

4 Thực trạng công ty tài chính tại Việt Nam 11

II.Công ty bảo hiểm 12

1 Khái quát về công ty bảo hiểm 12

1.1 Sự cần thiết khách quan của công ty bảo hiểm 12

1.2 Định nghĩa 13

1.3 Phân loại 13

1.4 Đặc trưng doanh nghiệp bảo hiểm 16

1.5 Yêu cầu cần thiết của công ty bảo hiểm 16

2 Yêu cầu cần thiết của công ty bảo hiểm 17

2.1 Phí bảo hiểm và hợp đồng 17

2.2 Nội dung 18

2.3 Đặc điểm 18

2.4 Nguyên tắc hoạt động 19

3 Thực trạng công ty bảo hiểm tại Việt Nam 21

Lời mở đầu

Ngày nay, ngân hàng không còn là tổ chức tài chính duy nhất mà chúng ta tiếp xúc hàng ngày nữa Bên cạnh các ngân hàng là sự xuất hiện của các tổ chức tài chính phi ngân hàng Giả sử như bạn đi mua bảo hiểm ở các công ty bảo hiểm, vay tiền mua xe tại một công ty tài chính, hay mua một loại chứng khoán với sự giúp đỡ của các công ty môi giới Trong các giao dịch trên, chúng ta đang làm việc với các tổ chức tài chính phi ngân hàng

Trong nền kinh tế, các tổ chức tài chính phi ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng trong việc tạo dòng luân chuyển vốn từ người tiết kiệm ( người cho vay) đến người chi tiêu ( người đi vay) Thông qua những sáng tạo công cụ tài chính và dịch vụ mới, các tổ chức phi ngân hàng đang cạnh tranh trực tiếp với các tổ chức tín dụng ngân hàng bằng cách cung cấp các dịch vụ ngân hàng cho khách hàng của mình

Căn cứ vào đặc điểm hoạt động trong nền kinh tế thị trường xuất hiện những loại định chế trung gian tài chính chủ yếu:

• Ngân hàng thương mại

• Các loại quỹ tiết kiệm

• Các quỹ tín dụng

• Các công ty tài chính

• Các công ty bảo hiểm

Ngày nay, trong nền kinh tế thị trường mở cửa và hội nhập, khái niệm về công ty tài chính và công ty bảo hiểm không còn là một khái niệm xa lạ

Công ty tài chính

1 Định nghĩa.

Công ty tài chính là loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức năng là sử dụng vốn tự có, vốn huy động và các nguồn vốn khác để cho vay, đầu tư; cung ứng các dịch vụ

tư vấn về tài chính, tiền tệ và thực hiện một số dịch vụ khác như dịch vụ cầm, giữ hộ và quản lý các chứng khoán, kim loại quý theo quy định của pháp luật

2 Đặc điểm

• Các công ty tài chính có nguồn vốn rất dồi dào về cơ cấu, về số lượng, về thời gian, nguồn vốn này càng lớn thì thị trường càng sôi động, linh hoạt và phát triển vì chúng là nguồn tiếp sức cho việc mua đi bán lại các công cụ trên thị trường

• Các công ty tài chính có lợi thế hơn các ngân hàng về tính năng động và tự do trong hoạt động Các công ty tài chính có thể huy động vốn thông qua hình thức phát hành trái phiếu,

cổ phiếu và thương phiếu Chính phủ sẽ điều hành và quy định về số tiền công ty tài chính

có thể cho các khách hàng vay cũng như thời hạn cho vay nhưng không hạn chế các công

ty tài chính về việc lập các chi nhánh, quy định về số tài sản phải giữ hay quy định làm thế nào để huy động vốn Điều này tạo điều kiện cho các công ty tài chính điểu chỉnh các khoản cho vay của mình sao cho phù hợp với nhu cầu của khách hàng tốt hơn ngân hàng

và các tổ chức tín dụng khác

• Mặc dù các công ty tài chính thường thực hiện các khoản cho vay với mức độ rủi ro phá sản cao nhưng nhìn chung họ vẫn thu được lợi nhuận vì họ sẽ áp dụng lãi suất cao hơn đối với các khoản vay rủi ro đó Ngoài ra các tổ chức này còn đầu tư vào tất cả các loại công

cụ trên thị trường tiền tệ nhằm phân tán rủi ro, vừa thu được nhiều lợi nhuận hơn

• Một trong những hạn chế của các công ty tài chính so với các tổ chức ngân hàng là không được làm dịch vụ thanh toán và nhận tiền gửi dưới 1 năm Các công ty tài chính là trung gian tài chính, cung ứng tín dụng trung và dài hạn Tuy vậy, các công ty tài chính hiện nay

đã khắc phục bằng việc phát triển thêm nhiều sản phẩm dịch vụ mới như dịch vụ nhận ủy thác vốn, nhận ủy thác đầu tư bao thanh toán, thu xếp vốn, cho cả ngắn hạn, trung và dài

hạn Những dịch vụ này đã giúp công ty tài chính thực hiện được các dịch vụ khác tương

tự như một ngân hàng thương mại

3.Phân loại

Có 3 loại hình công ty tài chính, đó là: công ty tài chính bán hàng, công ty tài chính tiêu dùng, công ty tài chính doanh nghiệp

3.1 Công ty tài chính bán hàng

Công ty tài chính bán hàng do các công ty sản xuất, bán hàng và các nhà bán lẻ làm chủ sở hữu và thực hiện các khoản cho vay tài trợ cho khách hàng mua các sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ của chính công ty mình Hình thức bán hàng của các công ty tài chính bán hàng là hình thức bán hàng trả góp nhằm đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ sản phẩm của công ty

Ví dụ: Hệ thống bán lẻ Sears tài trợ khách hàng mua các hàng hóa và dịch vụ tại các cửa hàng của Sears, GM Acceptance Corporations tài trợ cho khách hàng mua ô tô của GM, Công ty tài chính cạnh tranh trực tiếp với ngân hàng về các khoản cho vay mua hàng và thu hút được khá nhiều khách hàng bởi vì thông thường các khoản vay ở các công ty tài chính bán hàng được thực hiện nhanh hơn và tiện lợi hơn ngay tại các địa điểm mua hàng

3.2 Công ty tài chính tiêu dùng

Công ty tài chính tiêu dùng là các doanh nghiệp riêng biệt, các công ty cổ phần hay do các ngân hàng làm chủ sở hữu ( Citicorp, Owns Person-to-Person Finance Company hoạt động khắp mọi nơi trên thế giới )

Mục đích của các công ty tài chính tiêu dùng là thực hiện các khoản cho vay cho khách hàng mua các loại hàng hóa cụ thể Ví dụ như mua các vât dụng gia đình, sửa chửa nhà cửa hay giúp đỡ chi trả các khoản nợ nhỏ

Hình thức bán hàng của các công ty tài chính tiêu dùng là trả góp định kỳ Thông thường các công ty này cho các khách hàng không có khả năng vay từ các nguồn khác và định lãi suất cao hơn

3.3 Công ty tài chính doanh nghiệp

Công ty tài chính doanh nghiệp cung cấp các hình thức tín dụng chuyên biệt cho các doanh nghiệp bằng các hình thức chính sau đây:

3.3.1 Bao thanh toán (factoring)

Bao thanh toán là một hình thức cấp tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại các khoản phải thu phát sinh từ việc mua, bán hàng hóa đã được bên bán hàng và bên mua hàng thỏa thuận tại hợp đồng mua bán

Ví dụ: Một xí nghiệp may mặc có hóa đơn chưa thanh toán từ các cửa hàng bán lẻ đã mua

từ xí nghiệp với giá trị 100.000 đôla Nếu xí nghiệp này cần tiền mặt ngay để mua trang thiết bị, họ có thể bán tài khoản thanh toán này cho công ty tài chính với giá là 90.000 đôla

và giao quyền thu lại số nợ 100.000 đôla cho công ty tài chính

Tiện ích của bao thanh toán:

Đối với doanh nghiệp bán hàng • Cải thiện dòng tiền, tăng khả năng thanh

khoản

• Tăng doanh số bán hàng nhờ chính sách bán hàng trả chậm

• Giảm chi phí hành chính, quản lý công nợ

• Có nguồn tài chính mới mà không phụ thuộc vào các khoản vay Ngân hàng, không yêu cầu phải có tài sản bảo đảm

• Giảm thiểu nợ xấu, hạn chế rủi ro tín dụng

Đối với doanh nghiệp mua hàng • Có thể mua hàng theo điều khoản thanh toán

trả sau

• Sử dụng tín dụng người bán để tài trợ vốn lưu động

• Cơ hội đàm phán điều khoản mua hàng tốt hơn

• Đơn giản hóa thủ tục thanh toán

3.3.2 Thuê tài chính:

Bên cạnh hình thức bao thanh toán, công ty tài chính còn chuyên môn hóa vào cho thuê trang thiêt bị máy móc ( ví dụ ô tô, xe tải, toa hàng, máy bay, tàu thủy, máy tính ….) mà họ mua về và cho các doanh nghiệp vay trong một khoảng thời gian nào đó

 Phân biệt thuê tài chính và thuê thông thường: Khi doanh nghiệp cần mua sắm trang

thiết bị sản xuất có thể sử dụng hình thức thuê tài sản

• Thời hạn cho thuê của tài sản tương đối

dài so với thời gian hữu dụng của tài sản

• Bên thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên

quan đến tài sản

• Thông thường, bên cho thuê có cam kết

bán lại tài sản cho bên thuê khi kết thúc

hợp đồng

• Hiện giá của các khoản tiền chi trả tiền

thuê gần bằng với giá trị của tài sản thuê

• Thời hạn cho thuê ngắn so với thời gian hữu dụng của tài sản

• Bên cho thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên quan đến tài sản

• Không có cam kết bán lại tài sản

• Hiện giá của các khoản chi trả thuê thông thường thấp hơn nhiều so với giá trị của tài sản thuê

 Yêu cầu của việc thuê tài chính: Một giao dịch được gọi là thuê tài chính phải thỏa mãn

một trong các điều kiện sau:

• Khi kết thúc hợp đồng cho thuê theo hợp đồng, bên thuê phải chuyển quyền sở hữu tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo sự thỏa thuận của hai bên

• Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được quyền ưu tiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản thuê tại thời điểm mua lại

• Thời hạn cho thuê một loại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê

• Tổng số tiển thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng

→ Do đó cho thuê tài chính thực ra là một hình thức cấp tín dụng Khi một hợp đồng thuê tài chính được kí kết, đồng nghĩa với việc doanh nghiệp được cấp một khoản vốn Khoản vốn này có được là do doanh nghiệp không phải bỏ tiền ra mua tài sản mà cẫn có tài sản sử dụng lâu dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vì đáng lẽ ra, có thể doanh nghiệp đã phải

đi vay một số vốn tương đương giá trị tài sản trong hợp đồng thuê trả cho công ty cho thuê tài chính bao gồm cả vốn gốc và lãi

 Các hình thức của thuê tài chính:

• Thuê trực tiếp: Máy móc, trang thiết bị do chinh doanh nghiệp lựa chọn và thỏa thuận với

công ty cho thuê để mua tài sản đúng nhãn hàng mình cần

• Hình thức bán và thuê lại ( Sale and lease-back): Khá phổ biến trong lĩnh vực bất động

sản, công ty cho thuê tài chính sẽ mua tài sản của doanh nghiệp, trả cho doanh nghiệp một khoản tiền mặt rồi cho doanh nghiệp thuê lại tài sản đó

• Thuê tài sản mua bằng vốn vay ( Leverage leases): Trong hình thức này có sự tham gia

của 3 bên: bên đi thuê, bên cho thuê và nhà cho vay Ở đây, nghĩa vụ của doanh nghiệp đi thuê không thay đổi, chỉ khác là doanh nghiệp cho thuê đã sử dụng hợp đồng cho thuê để thế chấp cho nhà cho vay nhằm đảm bảo cho một khoản vay nào đó

 Lợi ích của doanh nghiệp từ hình thức cho thuê tài chính

• Thông thường đối với các tài sản vốn vay trung và dài hạn, các ngân hàng thương mại đều đòi hỏi tài sản đảm bảo ( thế chấp hoặc cầm cố ) và chỉ cho vay tối đa 80% tổng chi phí thực hiện dự án, nhưng với công ty cho thuê tài chính, doanh nghiệp chẳng những không cần phải thế chấp tài sản hay kí quỹ đảm bảo mà còn có thể được cung cấp 100% vốn đầu

tư Lãi suất hoàn toàn dựa vào thỏa thuận của 2 bên

• Kênh tín dụng này cũng cho phép doanh nghiệp hoàn toàn chủ động trong việc lựa chọn thiết bị, máy móc, nhà cung cấp, mẫu mã, chủng loại phù hợp với yêu cầu của doanh nghiệp mình

• Ngoài ra, nếu doanh nghiệp đã lỡ mua đầu tư tài sản mà thiếu vốn lưu động thì vẫn có thể bán lại cho công ty cho thuê tài chính và đi thuê lại Như vậy doanh nghiệp vừa có tài sản

để sử dụng, vừa có vốn để phục vụ chohoạt động kinh doanh

• Kết thúc thời hạn cho thuê, doanh nghiệp được quyền ưu tiên mua lại tài sản với giá trị danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản tại thời điểm mua lại

• Một lợi ích vô cùng quan trọng của hình thức cho thuê tài chính là đó là lợi ích được hưởng từ tấm chắn thuế Tài sản cho thuê vẫn thuộc quyền sở hữu của công ty cho thuê nên công ty vẫn có quyền khấu hao tài sản đó, làm giảm thuế thu nhập phải nộp Mặt khác, bên đi thuê phải trả chi phí thuê, chi phí đó được khấu trừ trước thuế nên cũng được giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Như vậy, cả 2 doanh nghiệp đều được hưởng lợi ích trong việc nộp thuế doanh nghiệp

 Danh mục cho thuê tài chính

Danh mục hồ sơ mà các công ty thuê tài chính yêu cầu là khá giống nhau, chỉ khác biệt ở một vài hồ sơ

1 Hồ sơ pháp lí doanh nghiệp: 1 bộ

2 Biên bản quyết định của Hội đồng Quản trị, Hội đồng Tư vấn, chủ doanh nghiệp về việc thuê tài chính ( bản chính )

3 Giấy đề nghị thuê tài chính và phương án thuê tài chính: 1 bộ

• Bản thỏa thuận với nhà cung ứng tài sản kèm các tài liệu về tài sản thuê

• Biên bản xác nhận về việc lựa chọn nhà cung cấp ( theo mẫu )

4 Tài liệu liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp ( bản chính ): 1 bộ

• Báo cáo tài chính liên quan đến tình hình hoạt động 2 năm gần nhất, quý gần nhất

• Các tài liệu chứng minh năng lực tài chính khác.

• Tài liệu liên quan đến tài sản thuê

3.3.3 Thuê vận hành

• Thời hạn ngắn, công ty cho thuê đảm bảo sửa chữa, bảo trì cho máy móc, thiết bị Đây là hình thức cho thuê hoạt động, tức là cho thuê có thời hạn tài sản ) và sẽ trả lại bên cho thuê khi kết thúc thời gian thuê tài sản Bên cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản và nhận tiền cho thuê theo hợp đồng đã thỏa thuận

• Các công ty thuê tài chính muốn thực hiện nghiệp vụ này phải đáp ứng những điều kiện như: có nhu cầu hoạt động cho thuê vận hành, có thời gian hoạt động tối thiểu 2 năm, kinh doanh có lãi, tỉ lệ nợ quá hạn tại thời điểm cuối quý trước không dưới 5%, không vi phạm các quy định an toàn khi hoạt động, phải đảm bảo các điều kiện cơ sở vật chất để phục vụ cho thuê ( kho hàng, bến bãi, bảo dưỡng khi cho thuê, ) Hợp đồng cho thuê vận hành không ràng buộc việc mua bán tài sản cho thuê giữa bên thuê và bên cho thuê

3.3.4 Khác biệt giữa thuê tài chính và thuê vận hành

• Trong trường hợp cho thuê tài chính thông thường bên thuê có quyền yêu cầu bên cho thuê chuyển quyền sở hữu cho mình khi thời hạn hợp đồng kết thúc, nhưng thuê vận hành thì không

• Mặc dù cả 2 trường hợp quyền sở hữu tài sản đều thuộc về bên cho thuê trong thời hạn hợp đồng cho thuê nhưng bên thuê vẫn có quyền khấu hao tài sản trong trường hợp thuê tài chính, đối với thuê vận hành thì bên cho thuê khấu hao

• Trách nhiệm bảo dưỡng, bảo trì tài sản trong 2 trường hợp khác nhau: thuê tài chính thì thuộc về bên thuê, thuê vận hành lại thuộc về bên cho thuê

4 Tình hình các công ty tài chính tại Việt Nam

Hiện nay ở Việt Nam có một số công ty tài chính như: PVFC – tổng công ty tài chính cổ phần dầu khí Việt Nam, Hafic_ công ty tài chính cổ phần Handico…hai công ty tài chính

100% vốn nước ngoài đầu tiên: công ty tài chính Prudential của tập đoàn Prudential và công ty tài chính SG của tập đoàn Société Générale

Việc thành lập thêm các công ty tài chính sẽ góp phần tạo thêm 1 kênh dẫn vốn cho nền kinh tế, đáp ứng được nhu cầu vay vốn trung và dài hạn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa, phục vụ kịp thời nhu cầu sinh hoạt tiêu dùng cá nhân- một lĩnh vực mà các tổ chức tín dụng vừa qua chưa đáp ứng được

Tại Việt Nam hiện nay, thị trường chung của các tổ chức tín dụng phi ngân hàng vẫn đang trong giai đoạn “tự phát” là chính Số lượng ít, quy mô nhỏ, cùng với những rắc rối trong thủ tục hành chính, đã ngăn cản các công ty tài chính nhỏ lẻ vượt qua được các ngân hàng trong các dịch vụ bán lẻ Một nguyên nhân khác nữa cũng ảnh hưởng đến sự phát triển của các công ty tài chính là phần lớn đều trực thuộc các tập đoàn kinh tế của nhà nước, hay các tổng công ty dưới Bộ Nhắc tới các công ty tài chính, giới đầu tư vẫn chỉ quen 2 cái tên Prudential Việt Nam và công ty Việt_Sài Gòn Những công ty này khác với các công ty tài chính còn lại, hầu hết đều thuộc Nhà nước quản lý

Nền kinh tế Việt Nam tiếp tục phát triển nhanh và ổn định Việc hội nhập với nền kinh tế thế giới và khu vực của Việt Nam đạt được nhiều thành tựu đáng khích lệ, điều này sẽ khuyến khích các nhà đầu tư trong và ngoài nước tìm kiếm các lĩnh vực đầu tư hiệu quả, trong đó có mô hình hoạt động của công ty tài chính

Công ty bảo hiểm

1 Khái quát về công ty bảo hiểm

I.1 Sự cần thiết khách quan của bảo hiểm

Trong cuộc sống cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày dù luôn chú ý ngăn ngừa và đề phòng nhưng chúng ta luôn phải đối mặt với những rủi ro bất ngờ Các rủi ro đó có thể do nhiều nguyên nhân như: thiên tai, biến động của khoa học công nghệ, môi trường xã hội, nhưng chúng đều mang lại cho chúng ta những tổn thất lớn cả về tinh