Tiểu luận Tìm hiểu về Công ty Chứng khoán HSC

Định nghĩa: Tại Việt Nam, theo qui chế về tổ chức hoạt động của CTCK qui định: “Công ty chứng khoán là công ty cổ phần hoặc công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được Ủy ban chứ

Nhóm “Nắng Cầu Vồng”

Email: quynhdo48@gmail.comLớp TTCK – Chiều thứ 5 – Ca 4 – Hội trường C3.

Danh sách nhóm “Nắng cầu vồng” Danh sách nhóm “Nắng cầu vồng”

Phần I: Tổng quát về Công ty Chứng khoán Phần I: Tổng quát về Công ty Chứng khoán

1 Định nghĩa về CTCK.

1 Định nghĩa về CTCK.

2 Các loại hình CTCK.

3 Mô hình tổ chức của CTCK.

Phần I: Tổng quát về Công ty Chứng khoán

4 Vai trò của CTCK trong nền kinh tế.

1. Định nghĩa về Công ty Chứng khoán.

1. Định nghĩa về Công ty Chứng khoán.

Định nghĩa: Tại Việt Nam, theo qui chế về tổ chức hoạt động của CTCK qui

định: “Công ty chứng khoán là công ty cổ phần hoặc công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được Ủy ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN)

cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán”

Nghiệp vụ (NĐ 144/2003) Quy định cũ Quy định mới (NĐ 14/2007)

Môi giới 3 tỷ VNĐ 25 tỷ VNĐ

Tự doanh 12 tỷ VNĐ 100 tỷ VNĐ

Bảo lãnh phát hành 22 tỷ VNĐ 165 tỷ VNĐ

Tư vấn đầu tư 3 tỷ VNĐ 10 tỷ VNĐ

Quản lý danh mục đầu tư 3 tỷ VNĐ

-Tư vấn tài chính + Lưu ký -

-Tổng cộng 43 tỷ VNĐ 300 tỷ VNĐ

2 Các loại hình CTCK.

Công Công Công Công Công Cty

4 Vai trò của CTCK trong nền kinh tế.

Huy Xác Thực Thúc Dịch Các

1. Lịch sử hình thành và phát triển của HSC

1. Lịch sử hình thành và phát triển của HSC

- Ngày 23/04/2003: HSC được thành lập dưới sự hợp tác của Quỹ Đầu tư

Phát triển Đô thị TP Hồ Chí Minh và Tập đoàn Dragon Capital của Anh

Quốc, vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng.

- Năm 2006: HSC tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ đồng lên 100 tỷ đồng.

- Ngày 27/09/2007: HSC được UBCKNN chấp thuận tăng vốn điều lệ từ

- Ngày 19/05/2009, HSC chính thức niêm yết tại sở

Giao Dịch Chứng Khoán TP HCM vào với mã

chứng khoán là HCM.

- Ngày 11/06/2010: Tăng vốn điều lệ từ 394,634 tỷ

đồng lên 599,997 tỷ đồng

Đầu tư tài chính

Kinh doanh môi giới khách hàng

Tư vấn huy động vốn

Quản lý rủi ro

Dịch vụ

& Môi giới

Kiểm soát nội

bô – Pháp chế

Tài chính

Hành chính

Tư vấn TCDN

Trái phiếu

3. Vị trí của HSC trong ngành.

3. Vị trí của HSC trong ngành.

IV/2010 HSC cũng đã đạt

vị trí thứ hai về thị phần môi giới chung trên cả 2

sàn HOSE và HNX

HSC được xem như là một phần trong hệ thống các công ty đóng góp mạnh mẽ vào tốc độ phát triển rất nhanh của nền kinh tế Việt Nam

10/1/2011, HSC được bình chọn là Công ty số

1 tại Việt Nam về môi giới và nghiên cứu thị

trường năm 2010, cùng với SSI ở vị trí số 2 và

SBS ở vị 3

Trong phạm vi toàn khu vực Châu Á Thái Bình

Dương, HSC xếp hạng 20 về môi giới, hạng 19

về nghiên cứu thị trường và hạng 14 về nghiên

cứu chiến lược và kinh tế vĩ mô

1 Môi giới chứng khoán

1 Môi giới chứng khoán

M ôi

N hâ n

L

ư

u

1. Môi giới chứng khoán

1. Môi giới chứng khoán

• Nhận các lệnh mua, bán CK của

KH, chuyển các lệnh vào Sở DGCK

- Là việc gửi các chứng chỉ CK vào hệ thống lưu ký

- CK được giao dịch -> Ghi tăng hoặc giảm tài khoản của NĐT (không cần trao tay tờ chứng chỉ CK)

- Là bắt buộc trước khi muốn CK được giao dịch qua sàn giao dịch của

TTGDCK

Các K hái N

iệm Các K hái N

iệm

3 Hợp đồng lưu ký và tài khoản lưu ký.

3 Hợp đồng lưu ký và tài khoản lưu ký

4 Thực hiện giao dịch chứng khoán

4 Thực hiện giao dịch chứng khoán

Là việc thực hiện giao dịch mua, bán trên tài khoản cảu khách hàng theo các lệnh mà

khách hàng đặt

Là việc thực hiện giao dịch mua, bán trên tài khoản cảu khách hàng theo các lệnh mà

khách hàng đặt

1. Môi giới chứng khoán

1. Môi giới chứng khoán

Quy trình

môi giới Quy trình

2.Mở tài khoản

Khách hàng được mở một tài khoản giao dịch đồng thời phải

mở một tài khoản thanh toán

Khách hàng được mở một tài khoản giao dịch đồng thời phải

mở một tài khoản thanh toán

Để thuận tiện và an toàn cho các giao dịch, khách hàng được tư vẫn mở tài khoản lưu ký.

Để thuận tiện và an toàn cho các giao dịch, khách hàng được tư vẫn mở tài khoản lưu ký.

Quy trình

môi giới Quy trình

môi giới

Các giao dịch được bắt đầu khi khách hàng đặt các lệnh giao dịch thông qua các

phiếu lệnh!

Thông báo danh mục giao dịch trong ngày

1. Môi giới chứng khoán

1. Môi giới chứng khoán

CTCK

Sau

T + 2

H o a

n

T + 3

T i ê

n H o a

n

1. Môi giới chứng khoán

1. Môi giới chứng khoán

Phòn g

Phòn g

Đại Nhận

Nhận

Theo BCTC của HSC quý IV/ 2010Doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm 32,8 % Tổng doanh thu

Theo BCTC của HSC quý IV/ 2010Doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm 32,8 % Tổng doanh thu

Các K hái N

iệm Các K hái N

iệm

2 Nghiệp vụ tự doanh

Tự doanh là nghiệp vụ

mà công ty chứng khoán thực hiện giao dịch mua, bán chứng khoán cho chính mình

Tự doanh là nghiệp vụ

mà công ty chứng khoán thực hiện giao dịch mua, bán chứng khoán cho chính mình

Yêu cầu Yêu cầu

Bộ phận đầu tư tài

chính: quản lý và tổ

chức thực hiện các

hoạt động đầu tư tự

doanh được sử dụng

nguồn vốn của công

ty

Bộ phận đầu tư tài

chính: quản lý và tổ

chức thực hiện các

hoạt động đầu tư tự

doanh được sử dụng

nguồn vốn của công

tin và phân tích đầu tư

Thu thập thông tin và phân tích đầu tư

Xây dựng và quản lý đầu tư danh mục cổ phiếu và trái phiếu

Xây dựng và quản lý đầu tư danh mục cổ phiếu và trái phiếu

yết

Danh mục cổ phiếu gồm cổ phiếu OTC và cổ phiếu niêm

Tư vấn phát hành CK

3 Tư vấn Chứng khoán

Tư

Tư Tư

Tư

YÊU CẦU ĐỐI VỚI TỔ CHỨC TƯ VẤN.

 Thường xuyên nắm bắt thông tin về thị trường cổ phiếu, trái phiếu, thị trường tín dụng và thị trường tiền tệ

 Nhận định được tâm lý của các nhà đầu

tư chuyên nghiệp và quần chúng

 Có được thông tin về thị trường phát hành trong tương lai

 Có hệ thống quản lý dữ liệu doanh nghiệp theo từng ngành nghề Khả năng phân tích tình hình tài chính và chiến lược phát triền của doanh nghiệp

a Mục đích và ý nghĩa của hoạt động tư vấn phát hành:

Mục đích của tư vấn phát hành là giúp cho tổ chức phát hành lựa chọn công cụ và phương thức phát hành chứng khoán có lợi nhất Đối với những đợt phát hành lớn, điều cần thiết là phải có một tổ chức “bảo lãnh” cho đợt phát hành Do vậy, tư vấn phát hành có thể được xem là giai đoạn khởi đầu cho các hoạt động

“bảo lãnh phát hành” mà các tổ chức phát hành nhất thiết phải thực hiện

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.

Phân tích trình độ quản lý của tổ chức phát hành

c Nghiệp vụ tư vấn phát hành tại HSC

 Tư vấn phát hành lần đầu ra công chúng (IPO).

 Tư vấn phát hành tăng vốn:

• Đảm bảo quyền lợi của CĐ hiện hữu và quyền lợi của CĐ mới.

• Giới thiệu nhà đâu tư lớn.

• Cải thiện cơ cấu vốn và các chỉ số tài chính.

• Xác định CĐ chiến lược vào để thêm giá trị công ty.

• Thiết kế chính sách trả cổ tức.

• Thiết kế chương trình sở hữu cổ phần cho nhân viên để thu hút và giữ người tài.

3 Tư vấn Chứng khoán

Tư vấn đầu tư CK

• a Khái niệm: Theo luật Chứng khoán của Việt Nam 29/6/2006 thì tư vấn

đầu tư chứng khoán là việc công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư

kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán

• b Sự cần thiết của tư vấn đầu tư chứng khoán:

– Khả năng tích lũy tiết kiệm tiền ngày một gia tăng => Nhu cầu đầu tư sinh lời từ đồng tiền tiết kiệm ngày càng lớn

– Đồng tiền đầu tư là đồng tiền tích lũy, nên đòi hỏi an toàn

đối với hoạt động đầu tư rất được coi trọng

– Khách hàng đầu tư không thể có đủ

những điều kiện cần thiết để

tự mình hoạch định chiến lược đầu tư

c Kỹ thuật tư vấn đầu tư:

 Thực hiện dịch vụ tư vấn theo HỢP ĐỒNG VĂN BẢN với khách

hàng Hoạt động tư vấn cũng được chuyển nhượng và sự chuyển nhượng quyền kiểm soát của nhà tư vấn được coi như là việc chuyển nhượng hợp đồng

 Nhà tư vấn có trách nhiệm lựa chọn các hạng mục đầu tư theo các mục tiêu và chính sách của khách hàng Họ phải chuyển các lệnh theo hạng mục tới nhà môi giới / kinh doanh

và có trách nhiệm thực hiện tư vấn tốt nhất

3 Tư vấn Chứng khoán

Tư vấn

đầu tư

CK

c Kỹ thuật tư vấn đầu tư:

 Phương pháp phân tích cơ bản: là việc phân tích tác động của các yếu tố

kinh tế và chu kỳ kinh doanh vào thị giá chứng khoán và phản ứng của thị trường trước biến động của các yếu tố này Bao gồm:

– Phân tích tình hình phát triển kinh tế.

– Phân tích về ngành.

– Phân tích doanh nghiệp

2 kỹ thuật được sử dụng là: phân tích từ trên xuống và phân tích từ dưới lên.

 Phương pháp phân tích kỹ thuật: là công cụ quan sát,

ghi nhận về thị giá CK, qua đó

tính toán và dự báo về thị giá tương lai

xuất phát từ biến động thị giá trong quá khứ

Công cụ là các CHỈ SỐ VÀ ĐỒ THỊ.

3 Tư vấn Chứng khoán

Tư vấn

đầu tư

CK

3 Tư vấn Chứng khoán

Tư vấn tài chính

• CÁC NGHIỆP VỤ TVTC:

– Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu

tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị

công ty cổ phần.

– Tư vấn chào bán và niêm yết chứng khoán.

– Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh

nghiệp.

– Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy định

pháp luật.

• NGUYÊN TẮC TƯ VẤN

– Công ty chứng khoán phải ký hợp đồng với tổ

chức được tư vấn.

– Công ty chứng khoán có trách nhiệm hướng

dẫn tổ chức chào bán, tổ chức niêm yết về

quyền, nghĩa vụ khi thực hiện niêm yết chứng

khoán.

– Liên đới chịu trách nhiệm về những nội dung

trong hồ sơ chào bán, niêm yết chứng khoán.

• Tư vấn tài chính tại HSC

– Tư vấn cổ phần hóa.

– Tư vấn niêm yết.

– Tư vấn tái cấu trúc tài

chính.

4 Bảo lãnh phát hành

• Khái niệm

 Thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán

 Tổ chức việc phân phối chứng khoán

 Nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán còn lại chưa phân phối hết

 Giúp ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành

 Đối với tổ chức bảo lãnh

• Tăng thu nhập cho doanh nghiệp

• Nâng cao vị thế uy tín của doanh nghiệp,

• Tạo điều kiện để phát triển các dịch vụ khác.

Quy trình bảo lãnh phát hành

Bư

ớc

Bư

ớc Bư Bư ớc ớc Bư Bư ớc ớc Bư Bư ớc ớc Bư Bư ớc ớc Bư Bư ớc ớc

- Tình hình hoạt động của công

ty

- Tình hình tài chính của công ty

- Tình hình thị trường tài chính trong nước và quốc tế

- Tình hình thì trường sản phẩm của công ty

- Các khía cạnh pháp lý của việc phát hành…

- Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành

- Lựa chọn thành viên tổ hợp

- Định giá đợt chào bán

- Nộp hồ sợ xin phép bảo lãnh phát hành

Tổ chức hội thảo, gặp gỡ các nhà đầu tư có tổ chức để giới thiệu nội dung chi tiết của đợt phát hành, giải đáp thắc mắc của các nhà đầu tư nhằm củng

cố lòng tin về triển vọng của công ty

Chuẩn bị giấy chứng nhận số chứng khoán đã bán

Thanh toán tiền bán chứng khoán cho tổ chức phát hành

Tổ chức bảo lãnh chính sẽ mua chứng khoán trên thị trường với giá dự kiến nhằm ngăn chặn các nhà đầu tư mua với giá thấp hơn

Sau khi hoàn tất việc thanh toán cho tổ chức phát hành

và tiền hoa hồng bảo lãnh cho các thành viên tổ hợp, hoạt động của tổ hợp bảo lãnh kết thúc

12 34

Þ thế mạnh để thực hiện các thương vụ bảo lãnh phát hành lớn

HSC đã và đang tư vấn, bảo lãnh và làm đại lý phát hành trái phiếu, cổ phiếu cho nhiều tổ chức như:

• Trái phiếu đô thị Thành phố HCM và tỉnh Đồng Nai

• 131 tỷ trái phiếu chuyển đổi Công ty cổ phần Đầu

tư Hạ tầng Kỹ thuật (CII)

• 170 tỷ đồng cổ phiếu Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức (Thu Duc House)

• 120 tỷ trái phiếu chuyển đổi Công ty Cổ phần Ngoại thương và Phát triển Đầu tư TP HCM(Fideco)

• Chứng chỉ quỹ VFMVF1

• Bảo lãnh phát hành 330 tỷ đồng trái phiếu VDB cho nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 9/2008

5 Dịch vụ phân tích

Báo cáo phân tích công ty

Báo cáo phân tích ngành

Báo cáo phân tích chiến lược

Phân tích kinh tế vĩ mô, thị trường ngoại hối, tiền tệ và trái phiếu

Bình luận thị trường hàng ngày

Các báo cáo phân tích

6 Dịch vụ khác

Dịch vụ đòn bẩy tài chính

Hiện nay, UBCKNN chưa cho phép các CTCK được giao dịch ký quỹ

Hiện nay, UBCKNN chưa cho phép các CTCK được giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ: khi mua

chứng khoán nhà đầu tư chỉ

phải bỏ một phần tiền, phần

còn lại được công ty chứng

khoán cho vay và nhà đầu

tư dùng chính chứng khoán

làm tài sản đảm bảo

Giao dịch ký quỹ: khi mua

chứng khoán nhà đầu tư chỉ

phải bỏ một phần tiền, phần

còn lại được công ty chứng

khoán cho vay và nhà đầu

tư dùng chính chứng khoán

làm tài sản đảm bảo

Đòn bẩy tài chính

2005 2006 2007 2008 20090

Tự doanh (thuần) Môi giới chứng khoán

7 Doanh thu và tỷ trọng doanh thu của các dịch vụ

Biểu đồ doanh thu các hoạt động kinh doanh của HSC 2005 – 2009

Trích Báo cáo thường niên năm 2009 của HSC

Nguồn: http://cafef.vn

Đơn vị: triệu đồng

Biểu đồ tỉ trọng doanh thu các hoạt động kinh doanh của HSC

Trích Báo cáo thường niên năm 2009

và Báo cáo tài chính các quý năm 2010 của HSC

Nguồn: http://cafef.vn

7 Doanh thu và tỷ trọng doanh thu của các dịch vụ

Đơn vị: triệu đồng

THANKS FOR WATCHING! THANKS FOR WATCHING!

Trả lời câu hỏi.

QUESTION? QUESTION?

GOODBYE!!! GOODBYE!!!