thị trường kỳ hạn đại học thương mại

THẢO LUẬN Thị trường kỳ hạn Đề tài 2: Việc Đặng Thị Minh Nguyệt phát huy vai trò GVHD: Ths thị trường kỳ Nhóm: hạn hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại NỘI DUNG Vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thực trạng phát huy vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Một số kiến nghị nâng cao hoạt động phát huy vai trò thị trường kỳ hạn NHTM 1.1 THỊ TRƯỜNG KỲ HẠN Thị trường tài phái sinh nơi diễn 1.1.1 Khái hoạt độngniệm đổi, trao mua bán quyền sử dụng công cụ tài phái sinh thơng qua phương thức 1.1.2 định Vai trò Thị trường kỳ hạn nơi tiến hành giao dịch hàng hóa có tính kỳ hạn Quản trị rủi ro Thơng tin hiệu hình thành giá Các lợi hoạt động tính hiệu oThứ nhất, chi phí giao dịch thấp oThứ hai, tính khoản cao hẳn so với thị trường giao oThứ ba, Các giao dịch bán khống thực dễ dàng hơn, tạo hội cho nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài đầu tư để nâng cao hiệu đầu tư Đầu rủi ro 1.2 VAI TRỊ CỦA CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRÊN TTKH TRONG NHTM Thứ Hoạt động kinh doanh ngân hàng có nhiều rủi ro, kinh doanh nghiệp vụ phái sinh giúp ngân hàng bù đắp rủi ro thơng qua hoạt động bù trừ giao dịch Thứ hai Kinh doanh nghiệp vụ phái sinh làm sản phẩm kinh doanh ngân hàng thêm đa dạng, phong phú, từ làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Thứ ba Hoạt động kinh doanh ngân hàng có nhiều rủi ro, kinh doanh nghiệp vụ phái sinh giúp ngân hàng bù đắp rủi ro thông qua hoạt động bù trừ giao dịch 1.3 MỘT SỐ SẢN PHẨM PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG Hợp đồng kỳ hạn (HĐKH) HĐKH ngoại tệ HĐKH lãi suất Hợp đồng quyền chọn (HĐQC) Hợp đồng hoán đổi (HĐHĐ) Hợp đồng tương lai (HĐTL) Hợp đồng hoán đổi hối đoái Hợp đồng hoán đổi tiền tệ Hợp đồng hoán đổi lãi suất Hợp đồng hoán đổi cổ phiếu Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng Hợp đồng hốn đổi hàng hóa NỘI DUNG Vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thực trạng phát huy vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1 TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG KỲ HẠN Ở VIỆT NAM Từ cuối năm 2006, Chính phủ ban hành Nghị định thiết lập thị trường phái sinh hàng hóa tập trung giao cho Bộ Cơng thương chủ trì, hướng dẫn thực Nhưng tiếc, nay, quan quản lý thị trường phái sinh hàng hóa, có vai trị giống Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chưa thành lập nên hoạt động thị trường chưa có đáng kể Vì thế, Trung tâm Giao dịch cà phê Bn Mê thuật (thành lập năm 2007) sau Sở Giao dịch hàng hóa VNX TP HCM (thành lập năm 2010) đời thời gian ngắn phải ngừng hoạt động Đến việc sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ mở rộng cho nhiều ngân hàng thương mại nước nước ngồi, với đa dạng cơng cụ như: hoán đổi, quyền chọn, sản phẩm kỳ hạn… 2.1 TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG KỲ HẠN Ở VIỆT NAM Quyết định số 65/1999/QĐ-NHNN ngày 25/2/1999 Giao dịch kỳ hạn Quyết định số 430/QĐ-NHNN13 ngày 24/12/1997, sửa đổi, bổ sung Quyết định số 893/2001 /QĐ-NHNN ngày 17/7/2001 giao dịch hoán đổi Quyết định số 1133/QĐ-NHNN ngày 30/09/2003 quy chế thực giao dịch hoán đổi lãi suất Quyết định số 1452/2004/QĐ-NHNN giao dịch quyền chọn tiền tệ Quyết định số 648/2004 Thống đốc NHNN ban hành ngày 28/5/2004 tỷ giá giao dịch Quyết định số 1081/2002/QĐ-NHNN ban hành ngày 7/10/2002 Quyết định 1168/2003/QĐ-NHNN ban hành ngày 2/10/2003 quy định giới hạn trạng thái ngoại tệ NHTM Việt Nam 2.2 HOẠT ĐỘNG CUNG CẤP CÁC SẢN PHẨM PHÁI SINH Tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tổng lợi nhuận số NHTM Việt Nam Đơn vị: % Ngân hàng 2007 2008 2009 2010 2011 2012 VCB 11.11 31.61 18.35 10.25 20.70 25.81 BIDV 6.89 33.64 5.79 3.20 7.45 7.30 Eximbank 22.14 65.42 8.83 0.66 Sacombank 6.37 45.95 14.44 7.00 - 2.17 -10.43 7.37 15.95 Nguồn: Tổng hợp từ BCTN NHTM 2.2 HOẠT ĐỘNG CUNG CẤP CÁC SẢN PHẨM PHÁI SINH Tỷ trọng giao dịch phái sinh tiền tệ tổng giao dịch thị trường tiền tệ Việt Nam Đơn vị: % Năm Tỷ trọng giao dịch ngoại Tỷ trọng giao dịch phái tệ giao sinh ngoại tệ 2007 92.9 7.1 2008 92.6 7.4 2009 91.8 8.2 2010 92.5 7.5 2011 90.5 9.5 Nguồn: Báo cáo NHNN việt nam tính toán STT Hoán đổi tiền tệ - 3670.400 785.568 2.678.869 1.999.232 3670.400 931.272 4243.095 15.354 75.228 2.184 650 Hoán đổi tiền tệ 71.456 - 17.058 19.586 86.810 75.228 19.242 20.236 29.907 4.499.307 2.868.925 4309.048 Hoán đổi tiền tệ - 1365.016 2919.076 978.992 Hợp đồng tương lai - 149.826 - - 29.907 6.014.149 5788.001 5288.040 7421.107 1600.673 22.577.199 53.445.556 1740.102 1341.775 2.913.464 Quyền chọn 132.340 954.783 33.399.926 101.386.315 Hoán đổi lãi suất - 1877.790 33.399.926 101.386.315 - 3170.454 Tổng cộng 9293.549 8.945.475 Kì hạn tiền tệ Sacombank 1.564.226 Hợp đồng tương lai 145.704 Hốn đổi tiền tệ ACB - Kì hạn tiền tệ- 1.999.232 Tổng cộng Techcombank 2011 Kì hạn tiền tệ3 2010 Tổng cộng Vietinbank 2009 Kì hạn tiền tệ 2008 Tổng cộng Vietcombank Hợp phái sinh Kì hạn tiền tệ Ngân hàng 561.096 737.900 225.951 259.736 Hoán đổi tiền tệ 2.451.322 9.929.204 2.510.386 9.072.127 Hoán đổi lãi suất 5.195 - - - 2.736.337 9.332.863 Tổng cộng 3.017.613 10.667.104 - 1.631.731 - 62.741556 157.414.924 2.2.1 NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN Nghiệp vụ quyền chọn Nghiệp vụ tương lai Nghiệp vụ hoán đổi Nghiệp vụ kỳ hạn 2.2 NGUYÊN NHÂN THỊ TRƯỜNG Ở VIỆT NAM CHƯA PHÁT TRIỂN Do mức độ phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn thấp, thị trường thiếu vắng nhà đầu tư am hiểu kỹ lợi ích kỹ thuật tính toán lợi nhuận từ loại nghiệp vụ Do sản phẩm phái sinh phức tạp nên nay, doanh nghiệp nước ngại sử dụng Điều kiện thị trường chưa thực thuận lợi cho việc phát triển sản phẩm phái sinh Hàng lang pháp lý cho thị trường phái sinh Việt Nam chưa có 2.2 NGUYÊN NHÂN THỊ TRƯỜNG Ở VIỆT NAM CHƯA PHÁT TRIỂN Các giao dịch mua bán ngoại tệ NHTM Việt Nam chủ yếu giao dịch giao Số lượng NHTM Việt Nam triển khai công cụ tài phái sinh tiền tệ cịn q Các cơng cụ tài phái sinh tiền tệ triển khai số NHTM Việt Nam chưa phong phú, chưa đa dạng, chưa tạo nhiều tiện ích nên chưa hấp dẫn khách hàng Hoạt động mua bán ngoại tệ nói chung thực cơng cụ tài phái sinh chủ yếu tập trung hội sở hệ thống NHTM Việt Nam 2.2 NGUYÊN NHÂN THỊ TRƯỜNG Ở VIỆT NAM CHƯA PHÁT TRIỂN Phần lớn NHTM chưa thật quan tâm đầu tư mức để triển khai có hiệu cơng cụ tài phái sinh tiền tệ Phần lớn NHTM chưa chuẩn bị nguồn lực, hệ thống công nghệ để triển khai cơng cụ tài phái sinh tiền tệ Một số NHTM triển khai công cụ tài phái sinh tiền tệ thiếu kiểm sốt dẫn đến tổn thất lớn cho NH Các quy định liên quan đến hoạt động kinh doanh tiền tệ công cụ tài phái sinh chậm thay đổi, chưa tương thích với thay đổi thị trường NỘI DUNG Vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thực trạng phát huy vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Một số kiến nghị nâng cao hoạt động phát huy vai trò thị trường kỳ hạn NHTM 3.1 KIẾN NGHỊ VỚI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI  Các cấp lãnh đạo ngân hàng cần nhận thức cần thiết việc sử dụng công cụ phái sinh  Đẩy mạnh công tác maketing sản phẩm phái sinh  Đào tạo nguồn nhân lực  Trang bị công nghệ phù hợp  Mở rộng quan hệ hợp tác với ngân hàng nước  Đa dạng hóa sản phẩm phái sinh 3.2 KIẾN NGHỊ VỚI NHÀ NƯỚC  Tạo điều kiện để NHNN NHTM phát huy hết tính sáng tạo việc phát triển nghiệp vụ phái sinh  Hồn thiện quy chế kế tốn cho phù hợp với Chuẩn mực kế toán quốc tế  Thúc đẩy hoạt động xuất nhập doanh nghiệp nước  Thành lập sàn giao dịch hàng hóa tập trung, quy định tiêu chuẩn chất lượng cần đạt được, chuẩn hóa mặt hàng xuất Việt Nam  Xây dựng Ủy ban phái sinh hoạt động tương tự Ủy ban chứng khoán Nhà nước  Quan tâm đến việc đẩy mạnh ổn định thị trường tài chính, xây dựng kinh tế lành mạnh, minh bạch bền vững 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC Nới lỏng việc quản lý nghiệp vụ phái sinh Từng bước nâng cao giá trị đồng nội tệ thị trường giới, xây dựng chế điều hành tỷ giá linh hoạt Tăng cường phối hợp với NHTM tổ chức quốc tế vấn đề minh bạch hóa thơng tin tài chính, tiền tệ Tiến hành khóa đào tạo tập huấn nghiệp vụ phái sinh, kỹ cần thiết giao dịch phái sinh cho cán bộ, nhân viên ngân hàng Xây dựng quy định chuẩn mực chung hình thức cững nội dung số hợp đồng phái sinh hợp đồng tương lai T hank you! iện oại tệ c thực h g ợ nước đư oại tệ - n k, họn ng Eximban tiên au Quyền c àng đầu oại tệ S p h g iệ n iểm ngh k ngân ại tệ với n íđ go Eximba c th B, n chọn n vụ quyề khác thự IDV, AC B ng iệp iểm ngh ngân hà HCM P thí đ nhánh T ho phép c hi NN HSBC c , NH g Citibank số lượn gồm rgribank iới hạn ụ này, v ng ng A i tệ hơng cị nk, ICB, ba ùk goạ , Vietcom , mặc d tệ với n sôi động ến 2007 n ngoại họ 4đ quyền c ưa thực Từ 200 ch ịch BC bán HS ia giao d g ài ua ước ngo t động m k, TM tham n NH hoạ Eximban n hàng gâ tế cho th am nh n há t N thực ịch chi n TM Việ v NH có giao d p trung số ng tậ khô ng Citibank ngân hà hay , lại ank chcomb Te n iệ i tệ i thực h nộ o triển k oại tệ ân ọn ng t đầu ch B ng C ch bắ am VNĐ A Quyền  Việt N ệ với ồng từ đ it NHNN a ngoạ trị hợp giữ 200 c gi iá háng 4/ n chọn với mứ T nk với g y, yề ba nà qu i echcom o dịch hiệp vụ vớ CB T iểm gia điểm ng í ực oA thí đ th th Tiếp the tiên D /8/2005 ng đầu riệu US SD t U 22 hà D tới 10 ngàn từ ngày ền gàn US í điểm ng quy USD-10 u đồ p th 10 n triệ trị hợp ợc phé o p đồng ho giá IDV đư gia c B nc trị hợ hâu Âu hép thự giới hạ C h cp quy địn ền chọn ng đượ hà ịn quy ngân hơng c k có từ 008, kể /2 VNĐ tháng tệ ến a ngoại chọn Đ giữ n chọn yề g dịch qu vàng họn vàn n nc ền chọ quyề m Quy u tiên đầ n hàng gâ CB n A Tháng 9/2004, Techcombank NHNN cho phép thực hện giao dịch hợp đồng tương lai thị trường hàng hóa BIDV ngân hàng thứ quyền thí điểm cung cấp hợp đồng tư Sacombank: Cung cấp sản phẩm giao dịch chủ yếu oNơng sản: ngơ, lúa mì, đậu nành, đường, cà phê, ca cao, sợi oKim loại: đồng, nhơm, chì, kẽm, thép oNăng lượng: dầu thô, gas BIDV: cung cấp sản phẩm giao dịch hàng hóa phái sinh sàn giao dịch hàng hóa quốc tế Chủng loại hàng hóa giao dịch đa dạng, đáp ứng nhu cầu khách hàng Techcombank: Đối tượng khách hàng: doanh nghiệp, hộ kinh doanh chuyên sản xuất, xuất hàng hóa, doanh nghiệp nhập mặt hàng sắt thép, xăng dầu… với thời điểm giao hàng tương lai muốn xác định trước mức Hoán đổi lãi suất Từ năm 2003 có số ngân hàng ABN, Citibank thực hoán đổi lãi suất phạm vi đồng USD Ngân hàng HSBC cung cấp gói Swaps tiền VND cho số vốn lên tới 15 triệu USD thị trường Việt Nam tạo tảng phát triển giao dịch hốn đổi sau Hốn đổi tín dụng Các hợp đồng hốn đổi tín dụng thí điểm áp dụng Việt Nam theo cơng văn 3324/NHNN-CSTT, t4/2006 cho phép HSBC chi nhánh Tp Hồ Chí Minh thực Hốn đổi tiền tệ Thực nghiệp vụ hoán đổi tiền tệ thực chất ngân hàng ký hợp đồng với khách hàng: hợp đồng mua/bán ngoại tệ giao ngay, hợp đồng bán/mua ngoại tệ kì hạn Các thành viên chủ yếu tham gia thị trường ngoại tệ kì hạn doanh nghiệp có nguồn thu nhu cầu ngoại tệ hợp pháp Hầu hết NHTM tiến hành nghiệp vụ giao dịch ngoại tệ kì hạn Giao dịch kì hạn vàng thực chủ yếu tổ chức cá nhân ... Vai trị thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thực trạng phát huy vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1 TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG KỲ HẠN Ở VIỆT... thay đổi thị trường NỘI DUNG Vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thực trạng phát huy vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Một số...NỘI DUNG Vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Thực trạng phát huy vai trò thị trường kỳ hạn hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Một số kiến nghị nâng