Cho thuê tài sản và hoạt động cho thuê tài sản ở Việt Nam.doc

Cho thuê tài sản và hoạt động cho thuê tài sản ở Việt Nam

LỜI MỞ ĐẦU

Hình thức tài trợ thông qua cho thuê tài sản đã có lịch sử khá lâu đời và diễn ra trong hầu hết mọi lĩnh vực hoạt động kinh doanh, thuộc nhiều khu vực trên thế giới Tuy nhiên từ kinh xuất hiện phương thức thuê tài chính thì loại hình tài trợ này đã có những bước phát triển vượt bậc cả về quy mô và phạm vi địa lý Ngày nay, nó đã trở thành một hình thức tài trợ vốn cho kinh doanh khá phổ biến từ Châu Mỹ, qua Châu Aâu, Châu Á cho đến tận miền cực Nam Châu Phi hay Châu Đại Dương Cùng với sự phát triển về mặt địa lý, sự phát triển về quy mô tài trợ cũng diễn ra rất nhanh chóng và ngành cho thuê đã chiếm một phần rất quan trọng trong thị trường máy móc, thiết bị và trường vốn của nền kinh tế thế giới

Một trở ngại cho các doanh nghiệp Việt Nam khi muốn trang bị các thiết bị công nghệ thông tin hiện đại để phát triển sản xuất kinh doanh là vấn đề vốn đầu tư Giải quyết vấn đề này đòi hỏi phải có một phương thức huy động vốn đầu tư mới có hiệu quả Đó chính là hoạt

đông Cho Thuê Tài Chính Đề tài “ Cho thuê tài sản và hoạt động cho thuê tài sản ở Việt Nam” được nêu ra để góp phần vào việc giải quyết

vấn đề nêu trên

Kết cấu của đề tài gồm 2 phần chính :

Chương I: Những lý luận cơ bản về cho thuê tài chính.

Chương II: Thực trạng hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam hiƯn nay.

CHệễNG I : NHệếNG LYÙ LUAÄN Cễ BAÛN

VEÀ CHO THUEÂ TAỉI sản

I - Lịch sử hình thành và phát triển của hoạt động cho thuê tài sản :

Cho thuê tài sản (CTTS) là một công cụ tài chính đã đợc sáng tạo ra từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại Theo các th tịch cổ, các giao dịch thuê tài sản đã xuất hiện từ năm 2.800 trớc Công Nguyên Các thầy tu giữ vai trò ngời cho thuê, ngời thuê là những nông dân tự do Tài sản đợc đem ra giao dịch bao gồm nhiều loại tài sản rất đa dạng : Công cụ sản xuất nông nghiệp, súc vật kéo, nhà cửa, đất ruộng

Trong các nền văn minh cổ đại nh Hy Lạp - La Mã hay Ai Cập cũng

đã xuất hiện các hình thức thuê để tài trợ cho việc sử dụng đất đai, gia súc, công cụ sản xuất

Tuy nhiên, các giao dịch thuê tài sản thời cổ thuộc hình thức thuê mua kiểu truyền thống Phơng thức giao dịch của hình thức này tơng tự nh phơng thức thuê vận hành ngày nay và trong suốt lịch sử hàng ngàn năm tồn tại của

nó, đã không có sự thay đổi lớn về tính chất giao dịch

Đầu thế kỷ 19, hoạt động thuê mua đã có sự gia tăng đáng kể về số ợng và chủng loại thiết bị tài sản cho thuê Đến đầu thập niên 50 của thế kỷ này, giao dịch thuê mua đã có những bớc phát triển nhảy vọt, nhất là tại Hoa Kỳ

l-Tín dụng thuê mua cũng đã có những bớc phát triển mạnh mẽ ở Châu

A và nhiều khu vực khác kể từ đầu thập niên 70

Nguyên nhân chính thúc đẩy các hoạt động thuê mua có những bớc phát triển mạnh mẽ, nhất là trong những năm gần đây là do nó là một hình thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi và hiệu quả đối với các bên tham gia

II - Khái niệm về cho thuê tài sản :

Cho thueõ laứ gỡ ?

Cho thueõ laứ vieọc chuỷ sụỷ hửừu moọt taứi saỷn giao noự cho moọt ngửụứi khaực sửỷ duùng trong moọt thụứi gian caực ủũnh, coứn ngửụứi sửỷ duùng phaỷi traỷ moọt khoaỷn tieàn nhaỏt ủũnh cho chuỷ sụỷ hửừu Heỏt thụứi haùn, chuỷ sụỷ hửừu thu hoài hoaởc baựn phaàn giaự trũ coứn laùi cuỷa taứi saỷn ủoự

Chuỷ taứi saỷn ủửụùc goùi laứ ngửụứi cho thueõ

Ngửụứi sửỷ duùng taứi saỷn laứ ngửụứi thueõ

Khoaỷn tieàn phaỷi traỷ ủửụùc goùi laứ tieàn thueõ.

Thỏa thuận thuê tài sản :

Là thỏa thuận mà theo đó, ngời cho thuê chuyển quyền sử dụng tài sản

sang ngời thuê trong một thời gian nhất định, đợc thỏa thuận trớc để nhận

đ-ợc những khoản tiền thuê

Thỏa thuận thuê tài chính hoặc thuê mua thuần :

Là một thỏa thuận có những đặc điểm nh sau :

- Thời gian cho thuê : trung hoặc dài hạn, chiếm phần lớn đời sống hữu ích của tài sản và không thể hủy ngang theo ý muốn của một bên

- Phần lớn các chi phí bảo trì, bảo hiểm, rủi ro, thuế và các lợi ích phát sinh trong quá trình sử dụng tài sản đợc chuyển từ ngời cho thuê sang ngời thuê.

- Tổng số tiền mà ngời thuê trả cho ngời cho thuê trong suốt thời gian

thuê thờng đủ để bù đắp toàn bộ giá gốc của tài sản cộng với phần lợi nhuận hợp lý

- Đồng thời, thỏa thuận thuê mua còn cho phép ngời thuê có quyền lựa

chọn mua hoặc tiếp tục gia hạn thuê tài sản sau khi hợp đồng thuê mua đáo hạn

Thỏa thuận thuê vận hành :

Thuê vận hành là một thỏa thuận thuê :

- Có thời hạn ngắn hơn nhiều so với đời sống hữu ích của tài sản

- Tổng số tiền mà ngời thuê phải trả cho ngời cho thuê nhỏ hơn nhiều

so với giá gốc của tài sản

- Ngời thuê có quyền hủy ngang sau khi báo trớc với ngời cho thuê

trong khoảng thời gian đã thỏa thuận (thờng là rất ngắn)

- Ngời cho thuê phải chịu toàn bộ mọi chi phí vận hành, bảo hiểm và

mọi rủi ro, thiệt hại không phải do ngời thuê gây ra.

- Khi thỏa thuận đáo hạn, quyền định đoạt tài sản thuộc về ngời cho thuê.

Trong một giao dịch thuê vận hành, ngời thuê trả tiền thuê tơng ứng với phần khấu hao tài sản trong suốt thời gian sử dụng và sau khi kết thúc hợp

đồng, ngời cho thuê tiếp tục tìm ngời thuê để thu hồi phần giá trị còn lại của thiết bị Hiếm khi ngời cho thuê thu hồi đủ vốn đầu t cho tài sản trong một giao dịch thuê vận hành

III - Các loại hình cho thuê tài sản chủ yếu :

1 - Thuê vận hành :

Thuê vận hành có hai đặc trng chính :

- Thời hạn thuê rất ngắn so với toàn bộ đời sống hữu ích của tài sản,

điều kiện để chấm dứt hợp đồng chỉ cần báo trớc trong 1 thời gian ngắn

- Ngời cho thuê phải chịu mọi chi phí vận hành của tài sản nh chi phí

bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản cùng mọi rủi ro và sự sụt giảm của giá trị tài sản

Mặt khác, ngời cho thuê đợc hởng tiền thuê và sự gia tăng giá trị của tài sản hay những quyền lợi do quyền sở hữu mang lại nh : những u đãi giảm

thuế lợi tức, thuế doanh thu và những khoản khấu trừ do sự sụt giảm giá trị tài sản mang lại

Do thuê vận hành là hình thức cho thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà ngời thuê phải trả cho ngời cho thuê có giá trị thấp hơn nhiều so với toàn bộ giá trị của tài sản Khi kết thúc hợp đồng, ngời chủ sở hữu có thể bán tài sản

đó, hoặc gia hạn hợp đồng cho thuê hay tìm một khách hàng thuê mới

Ngời thuê có quyền sử dụng tài sản trong thời gian đã thỏa thuận và phải

có bổn phận trả tiền thuê Ngời thuê không phải chịu các chi phí bảo trì, vận hành hay những rủi ro liên quan đến tài sản nếu không phải do lỗi của họ gây ra

Hình thức thuê vận hành có thể coi là một loại hợp đồng để chấp hành, tài sản không đợc ghi chép vào sổ sách kế toán của ngời thuê mà phần tiền trả theo thỏa thuận đợc ghi nh mọi khoản chi phí bình thờng khác Trong hợp

đồng này không dự kiến chuyển giao quyền sở hữu thiết bị khi hết hạn thuê, cho nên thuê vận hành không phải là một giải pháp tài trợ cho hành động mua tài sản trong tơng lai

2 - Thuê tài chính (thuê mua) :

Cho thuê tài chính là một phơng thức tài trợ tín dụng trung hạn hay dài hạn không thể hủy ngang Theo phơng thức này, ngời cho thuê thờng mua tài sản, thiết bị mà ngời thuê cần và đã thơng lợng từ trớc các điều kiện mua tài sản đó với nhà cung cấp hoặc ngời cho thuê cung cấp tài sản của họ cho ngời thuê Tùy theo quy định của từng quốc gia, đợc coi là thuê mua thuần khi thời hạn thuê mua thờng chiếm phần lớn đời sống hữu ích của tài sản và hiện giá thuần của toàn bộ các khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp những chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng

Thông thờng, một giao dịch thuê mua thờng đợc chia thành ba phần nh sau :

a - Thời hạn thuê cơ bản :

Là thời hạn mà ngời thuê trả những khoản tiền thuê cho ngời cho thuê

để đợc quyền sử dụng tài sản Trong suốt giai đoạn này, ngời cho thuê thờng

kỳ vọng thu hồi đủ số tiền đã bỏ ra ban đầu cộng với tiền lãi trên số vốn đã tài trợ

Đây là thời hạn mà tất cả các bên không đợc quyền hủy ngang hợp đồng nếu không có sự chấp thuận của bên kia

b - Thời hạn gia hạn tùy chọn :

Trong giai đoạn thứ hai này, ngời thuê có thể tiếp tục thuê thiết bị tùy theo ý muốn của họ Tiền thuê trong suốt giai đoạn này thờng rất thấp so với tiền thuê trong thời hạn cơ bản, thờng chiếm tỷ lệ 1 - 2% tổng số vốn đầu t ban đầu và thờng phải trả trớc vào đầu mỗi kỳ thanh toán

c - Phần giá trị còn lại :

Theo thông lệ, tại thời điểm kết thúc giao dịch thuê mua, ngời cho thuê thờng ủy quyền cho ngời thuê làm đại lý bán tài sản Ngời thuê đợc phép h-ởng phần tiền bán tài sản lớn hơn so với giá mà ngời cho thuê đa ra, hoặc đợc khấu trừ vào tiền thuê hay đợc coi nh một khoản hoa hồng bán hàng

Các loại chi phí bảo trì, vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản và mọi rủi

ro thờng do ngời thuê chịu và tổng số tiền mà ngời thuê trả cho ngời cho thuê trong suốt thời gian thuê thờng đủ để bù đắp lại toàn bộ giá gốc của tài sản Trong suốt thời gian diễn ra hoạt động thuê tài sản, quyền sở hữu pháp

lý đối với tài sản thuộc về ngời cho thuê và quyền sử dụng tài sản thuộc về ngời thuê Do giữ quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản nên mọi u đãi về thuế khóa và các khoản tiền bồi thờng do cơ quan bảo hiểm trả cho tài sản đều do ngời cho thuê hởng Nhng ngời cho thuê thờng chiết khấu phần tiền khuyến khích về thuế vào khoản tiền thuê mà ngời thuê phải trả theo định kỳ, còn khoản tiền bồi thờng của công ty bảo hiểm thờng đợc ngời cho thuê chuyển cho ngời thuê sau khi ngời thuê hoàn thành trọn vẹn mọi nghĩa vụ theo quy

định của hợp đồng

Trong khoản tiền thuê mà ngời thuê trả ngời cho thuê theo định kỳ bao gồm tiền vốn gốc, tiền lãi tín dụng, phần lợi nhuận hợp lý, chi phí quản lý đã

đợc khấu trừ phần khuyến khích về các loại thuế mà tài sản đợc hởng Do đó,

về thực chất, thuê mua thuần là một hình thức của sự vay mợn nếu xét theo phơng diện ngời thuê và loại hình giao dịch này cũng chính là một hình thức tài trợ tín dụng nếu xem xét từ phía ngời cho thuê

Sự khác biệt so với một khoản vay nợ và cũng chính là một trong những nguyên nhân tạo ra sự phát triển mạnh mẽ của hình thức giao dịch này là ng-

ời cho thuê nắm giữ quyền sở hữu pháp lý và có quyền thu hồi ngay lập tức nếu có những đe dọa sự an toàn đối với tài sản Đồng thời ngời cho thuê có thể đợc hởng phần lợi nhuận do khoản tiền tiết kiệm thuế lợi tức do khấu hao tài sản cho thuê mang lại sau khi đã chiết khấu cho ngời thuê theo thuế suất thuế lợi tức của họ

Đối với ngời thuê, ngoài các lợi ích nh gia tăng năng lực sản xuất trong

điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu t, họ còn đợc hởng các lợi thế nh tỷ số vốn/nợ không thay đổi, đợc hởng dịch vụ chuyên môn cao của Công ty cho thuê và giải quyết đợc những vấn đề công nghệ Đồng thời, ngoài những khoản tiền chiết khấu do ngời cho thuê chuyển cho, ngời thuê còn đợc hởng khoản tiền hoãn thuế do tiền thuế làm giảm thuế lợi tức

Caực yeỏu toỏ aỷnh hửụỷng ủeỏn hoaùt ủoọng CTTC :

* Moõi trửụứng, chớnh saựch, luaọt phaựp :

Nhử baỏt kyứ hoaùt ủoọng kinh doanh naứo khaực, CTTC cuừng chũu sửù taực ủoọng cuỷa moõi trửụứng phaựp lyự vaứ caực chớnh saựch cuỷa Nhaứ nửụực ễÛ Vieọt Nam CTTC laứ một hỡnh thửực raỏt mụựi neõn moõi trửụứng phaựp lyự vaón coứn ủang trong giai ủoaùn thửỷ nghieọm vaứ hoaứn thieọn ẹeỏn nay mụựi chổ chớnh thửực coự caực vaờn baỷn phaựp lyự sau duứng cho hoaùt ủoọng CTTC:

- Quy cheỏ taùm thụứi vaứ toồ chửực vaứ hoaùt ủoọng cuỷa Coõng ty CTTC taùi Vieọt Nam ban haứnh keứm theo nghũ ủũnh soỏ 64/ CP ngaứy 9/1/1995 cuỷa chớnh phuỷ

- Thông tư số 03/TT –NH5 ngày 9/2/1996 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam hướng dẫn thực hiện “ Quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của Công ty CTTC tại Việt Nam:

- Thông tư số 49/ 1999/TT/BTC ngày 6/5/1999 của Bộ tài chính về “ Hướng dẫn thực hiện luật thuế giá trị gia tăng đối với hoạt động cho thuê tài chính”

* Môi trường kinh tế :

Vì là hoạt động tín dụng trung hạn và dài hạn với mục đích hỗ trợ vốn cho các doanh nghiệp đầu tư máy móc thiết bị cho sản xuất nên CTTC chịu tác động rất rõ ràng cuả môi trường kinh tế Nếu nền kinh tế đang trong giai đoạn phát triển, nhu cầu đầu tư cho sản xuất lớn thì CTTC sẽ phát triển mạnh Ngược lại, nếu nền kinh tế phát triển hoặc suy thoái thì nhu cầu đầu tư không lớn sẽ hạn chế sự phát triển của CTTC

* Lãi suất và chính sách tín dụng của Ngân hàng :

CTTC là một kênh dẫn vốn mới so với hình thức cho vay cổ điển của Ngân hàng Nếu lãi suất cho vay của ngân hàng thấp thì sẽ gây khó khăn cho hoạt động CTTC vì khách hàng sẽ chọn hình thức vay cổ điển Ngược lại, lãi suất của ngận hàng cao sẽ làm CTTC có cơ hội phát triển Bên cạnh đó, ưu thế của CTTC là việc không đòi hỏi thế chấp hay bảo lãnh phức tạp như ngân hàng Nhưng nếu ngân hàng đơn giản hóa các thủ tục và điều kiện cho vay vốn thì CTTC sẽ gặp khó khăn

Hơn nữa, việc điều chỉnh lãi xuất ngân hàng cũng gây rủi ro cho hoạt động CTTC bởi lẽ việc xác định giá tiền thuê ban đuầ là dựa trên

cơ sở lãi suất Nếu trong quá trình cho thuê mà ngân hàng điều chỉnh lãi suất trong khi công ty CTTC không thể điều chỉnh đựợc giá thuê thì Công ty CTTC sẽ là người chịu rủi ro do việc điều chỉnh lãi suất này.

* Tỷ giá hối đoái :

Ở các nước đang phát triển như Việt Nam, các máy móc thiết bị cho thuê thường là các thiết bị nhập của nước ngoài nhằm mục đích trang bị công nghệ mới phát triển sản xuất do trong nước chứ đủ trình độ sản xuất được Do phải nhập máy móc thiết bị bằng ngoại tệ mà lại thu tiền thuê và hoạch toán bằng nội tệ nên khi có biến động về tủ giá hối đoái sẽ ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động CTTC ( Đến nay ở Việt Nam vẫn quy định tiền thuê phải thu bằng đồng Việt Nam, gây khó khăn cho các công ty CTTC khi phải nhập máy móc thiết bị từ nước ngoài)

* Yếu tố tâm lý :

CTTC là một hình thức mới, rất phổ biến ở các nước phát triển nhưng lại rất mới ở các nước đang phát triển, nhất là ở Việt Nam Để chấp nhận hành thức CTTC đòi hỏi phải có một trình độ nhận thức cao về kinh tế, một tâm lý fám tiếp nhận cái mới mà không phải ai cũng có ngay được Người Việt Nam, cũng như những nước Châu Á khác, ảnh hưởng bởi những quan niệm “ ăn chắc, mặc bền “ từ ngày trước để lại nên không dễ dàng chấp nhận thuê mướn như người Châu Aâu Tuy nhiên, cùng với sự phát triển kinh tế xã hội, chắc chắn trong tương lai CTTC sẽ được nhận thức đúng đắn hơn, rộng rãi hơn và se có điệu kiện phát triển mạnh hơn

Các yếu tố cơ bản cấu thành nghiệp vụ CTTC :

* Tài sản cho thuê :

Đây là điểm khác biệt lớn của CTTC so với các hình thức tài trợ khác Nếu các hình thức tài trợ khác được thực hiện dưới hình thức tiền tệ thì tài trợ cho thuê được thực hiện dưới hình thức tài sản Thông thường các tái sản này có giá trị lớn và là các máy móc thiết bị dùng trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh

* Quan hệ và ràng buộc trách nhiệm của các bên tham gia vào hợp đồng cho thuê :

Trong hoạt động CTTC thường có 3 bên: Người cho thuê, người đi thuê và nhà cung cấp

Trách nhiệm của bên đi thuê:

Đàm phán mua thiết bị trực tiếp với nhà cung cấp, thông báo đầy đủ các thông tin về dự án đầu tư cho người cho thuê, tiếp nhận thiết bị, bảo dưỡng để duy trì tính năng sử dụng của thiết bị đến hết thời hạn thuê, thanh toán tiền thuê định kỳ cho người cho thuê

Trách nhiệm của bên cho thuê:

Đánh giá dự án tài trợ đảm bảo mức rủi ro ít nhất và khả năng sinh lợi, tư vấn cho bên đi thuê vào điều kiện chủ yếu của hợp đồng CTTC, trả tiền mua thiết bị cho nhà cung cấp, tiếp nhận , đăng ký thiết bị, chuyển giao thiết bị cho người đi thuê, kiểm tra giám sát định kỳ tình hình sử dụng thiết bị, làm các thủ tục thanh lý hợp đồng và chuyển giao

quyền sở hữu tài sản cho bên đi thuê khi hợp đồng kết thúc nếu bên đi thuê có nhu cầu.

Trách nhiệm của nhà cung cấp

Tư vấn cho người đi thuê về thiết bị, ký và thực hiện hợp đồng cung cấp thiết bị với người cho thuê, cùng với bên cho thuê bàn giao thiết bị đúng thời hạn và địa điểm quy định, thực hiện việc bảo hành và hợp đồng về bảo trì, bảo trì, bảo dưỡng, nâng cấp thiết bị

* Các nội dung chính của hợp đồng CTTC :

Hợp đồng CTTC là một trong những yếu tố quan trọng nhất trong số các thành phần của một nghiệp vụ CTTC Nó chi phối tất cả các hoat động khác Nội dung của nó phải bao hàm các điều kiện ràng buộc về mặt pháp lý, tài chính cũng như xác định rõ quyền và nghĩa vụ của các đối tác tham gia Hợp đồng CTTC là một văn bản phức tạp, được soạn thảo hết sức tỷ mỷ đòi hỏi hai bên phải có trình độ để nắm được nội dung hợp đồng tránh những sai sót phát sinh Văn bản hợp đồng CTTC phức tạp hơn nhiều so với văn bản hợp đồng thông thường vả về số lượng điều khoản và nội dung ràng buộc trong từng điều khoản

Nguyên tắc khi soạn thảo hợp đồng là tránh rủi ro cho người cho thuê( nhà cung cấp tài chính )đồng thời đảm bảo quyền sở hữu tài sản của bên cho thuê cũng như đảm bảo bên đi thuê nhận được thiết bị đúng thời hạn và đúng quy cách

Một hợp đồng CTTC sẽ có các nội dung cơ bản sau:

+ Các bên tham gia hợp đồng

+ Mô tả về tài sản cho thuê: Các đặc điểm nhận dạng, tính năng kỹ thuật, các chi tiết bộ phận

+ Tên, địa chỉ của nhà cung cấp

+ Nơi lắp đặt, cất giữ, vận hành tài sản cho thuê

+ Giá mua tài sản thuê

+ Thời điểm giao hàng và thời hạn thuê, thời gian thuê bổ sung

+ Các quy định về đặt cọc và bảo lãnh

+ Quy định tiền thuê, tiền thuê bổ sung, lãi suất, giá trị còn lại của tài sản

+ Quy định về phương thức thanh toán

+ Quy định về quyền lựa chọn mua của người đi thuê

+ Vấn đề bảo hiểm và tổn thất

+ Bên cạnh đó còn có các nội dung sau:

• Các định nghĩa và thuật ngữ

• Thỏa thuận thuê

• Vấn đề kiểm tra và giao nhận tài sản

• Các chi phí phải trả cho bên cho thuê

• Cấn đề sử dụng khai thác và bảo dưỡng tài sản

• Các quy định đảm bảo quyền sở hữu của bên cho thuê

• Quy định về sửa đổi, bổ xung tài sản

• Quy định về vấn đề hủy bỏ hợp đồng trước thời hạn

• Quy định về hòan trả tài sản

• Quy định về các trường hợp vi phạm của các bên

• Quy định về thông báo, thông tin liên lạc giữa hai bên trong qúa trình thực hiện hợp đồng