NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI

Trong những năm qua, cùng với tiến trình hội nhập của nước ta vào các định chế khu vực và trên thế giới với định hướng phát triển kinh tế quốc gia từ nay đến năm 2020

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

KHOA NGÂN HÀNG TÀI CHÍNH



¬

CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP

Tên đề tài:

NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI

Giảng viên hướng dẫn : Th.S NGUYỄN ĐỨC HIỂN

Sinh viên thực hiện : TRẦN PHƯƠNG QUỲNH

Hµ Néi - 2009

MỤC LỤC

- Đổi mới công tác kế hoạch tài chính : 77

- Xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp : 77

* Hàng năm cần đánh giá 79

* Tiếp tục hoàn thiện chế độ khấu hao tài sản cố định 79

* Đổi mới công tác quản lý đầu tư xây dựng cơ bản 79

* Đổi mới quản lý vốn vay dài hạn 79

* Quản lý trong khâu thu mua: Doanh nghiệp phải xác định mức dự trữ hợp lý của từng loại vật tư, tránh tình trạng dự trữ vượt định mức gây ứ đọng vốn Tổ chức mua sắm tiết kiệm phải có sự phối hợp chặt trẽ đồng bộ việc cung ứng vật tư, dự trữ cho sản xuất đến việc tổ chức sản xuất 80

* Tổ chức khai thác tốt các nguồn vốn lưu động sử dụng cho kinh doanh: Trong quá trình hoạt động của mình, nhà máy nên giảm tối thiểu lượng vốn đi vay, tăng nguồn vốn tự có, khai thác triệt để các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách thường xuyên Khi cần thiết phải vay nợ thì nhà máy nên chọn các ngân hàng có điều kiện thuận lợi, giá vay thấp 80

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

1 PPC: Pha Lai Thermal Power Join Stock Company – Công ty cổ

phần Nhiệt Điện Phả Lại

2 TSLĐ: Tài sản lưu động

3 TSCĐ: Tài sản cố định

4 DN: Doanh nghiệp

5 HQSD: Hiệu quả sử dụng

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

- Đổi mới công tác kế hoạch tài chính : 77

- Đổi mới công tác kế hoạch tài chính : 77

- Xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp : 77

- Xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp : 77

* Hàng năm cần đánh giá 79

* Hàng năm cần đánh giá 79

* Tiếp tục hoàn thiện chế độ khấu hao tài sản cố định 79

* Tiếp tục hoàn thiện chế độ khấu hao tài sản cố định 79

* Đổi mới công tác quản lý đầu tư xây dựng cơ bản 79

* Đổi mới công tác quản lý đầu tư xây dựng cơ bản 79

* Đổi mới quản lý vốn vay dài hạn 79

* Đổi mới quản lý vốn vay dài hạn 79

* Quản lý trong khâu thu mua: Doanh nghiệp phải xác định mức dự trữ hợp lý của từng loại vật tư, tránh tình trạng dự trữ vượt định mức gây ứ đọng vốn Tổ chức mua sắm tiết kiệm phải có sự phối hợp chặt trẽ đồng bộ việc cung ứng vật tư, dự trữ cho sản xuất đến việc tổ chức sản xuất 80

* Quản lý trong khâu thu mua: Doanh nghiệp phải xác định mức dự trữ hợp lý của từng loại vật tư, tránh tình trạng dự trữ vượt định mức gây ứ đọng vốn Tổ chức mua sắm tiết kiệm phải có sự phối hợp chặt trẽ đồng bộ việc cung ứng vật tư, dự trữ cho sản xuất đến việc tổ chức sản xuất 80

* Tổ chức khai thác tốt các nguồn vốn lưu động sử dụng cho kinh doanh: Trong quá trình hoạt động của mình, nhà máy nên giảm tối thiểu lượng vốn đi vay, tăng nguồn vốn tự có, khai thác triệt để các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách thường xuyên Khi cần thiết phải vay nợ thì nhà máy nên chọn các ngân hàng có điều kiện thuận lợi, giá vay thấp 80

* Tổ chức khai thác tốt các nguồn vốn lưu động sử dụng cho kinh doanh: Trong quá trình hoạt động của mình, nhà máy nên giảm tối thiểu lượng vốn đi vay, tăng nguồn vốn tự có, khai thác triệt để các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách thường xuyên Khi cần thiết phải vay nợ thì nhà máy nên chọn các ngân hàng có điều kiện thuận lợi, giá vay thấp 80

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

- Đổi mới công tác kế hoạch tài chính : 77

- Đổi mới công tác kế hoạch tài chính : 77

- Xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp : 77

- Xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp : 77

* Hàng năm cần đánh giá 79

* Hàng năm cần đánh giá 79

* Tiếp tục hoàn thiện chế độ khấu hao tài sản cố định 79

* Tiếp tục hoàn thiện chế độ khấu hao tài sản cố định 79

* Đổi mới công tác quản lý đầu tư xây dựng cơ bản 79

* Đổi mới công tác quản lý đầu tư xây dựng cơ bản 79

* Đổi mới quản lý vốn vay dài hạn 79

* Đổi mới quản lý vốn vay dài hạn 79

* Quản lý trong khâu thu mua: Doanh nghiệp phải xác định mức dự trữ hợp lý của từng loại vật tư, tránh tình trạng dự trữ vượt định mức gây ứ đọng vốn Tổ chức mua sắm tiết kiệm phải có sự phối hợp chặt trẽ đồng bộ việc cung ứng vật tư, dự trữ cho sản xuất đến việc tổ chức sản xuất 80

* Quản lý trong khâu thu mua: Doanh nghiệp phải xác định mức dự trữ hợp lý của từng loại vật tư, tránh tình trạng dự trữ vượt định mức gây ứ đọng vốn Tổ chức mua sắm tiết kiệm phải có sự phối hợp chặt trẽ đồng bộ việc cung ứng vật tư, dự trữ cho sản xuất đến việc tổ chức sản xuất 80

* Tổ chức khai thác tốt các nguồn vốn lưu động sử dụng cho kinh doanh: Trong quá trình hoạt động của mình, nhà máy nên giảm tối thiểu lượng vốn đi vay, tăng nguồn vốn tự có, khai thác triệt để các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách thường xuyên Khi cần thiết phải vay nợ thì nhà máy nên chọn các ngân hàng có điều kiện thuận lợi, giá vay thấp 80

* Tổ chức khai thác tốt các nguồn vốn lưu động sử dụng cho kinh doanh: Trong quá trình hoạt động của mình, nhà máy nên giảm tối thiểu lượng vốn đi vay, tăng nguồn vốn tự có, khai thác triệt để các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách thường xuyên Khi cần thiết phải vay nợ thì nhà máy nên chọn các ngân hàng có điều kiện thuận lợi, giá vay thấp 80

LỜI MỞ ĐẦU

Trong những năm qua, cùng với tiến trình hội nhập của nước ta vào các định chế khu vực và trên thế giới với định hướng phát triển kinh tế quốc gia từ nay đến năm 2020 Các doanh nghiệp nói chung và các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nói riêng phải đương đầu với nhiều thách thức lớn Một doanh nghiệp để hoạt động sản xuất được cần phải có vốn, tuy nhiên việc sử dụng đồng vốn đó ra sao để đạt được hiệu quả cao, cạnh tranh được với các doanh nghiệp khác trên thị trường lại không phải là điều dễ dàng Một số doanh nghiệp đã gặp không ít những khó khăn bởi trình

độ quản lý chưa theo kịp với đà của cơ chế thị trường kèm theo là sự phản ứng kém linh hoạt với phương thức và cách thức điều hành doanh nghiệp điển hình trong lĩnh vực tài chính Do vậy, công tác tài chính của doanh nghiệp phải được thực hiện một cách đầy đủ, chính xác kịp thời và đảm bảo thực hiện đúng chế độ chính xác

Công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại là nhà máy điện chạy than lớn nhất Việt Nam hiện nay Hiện tại, nguồn vốn của công ty rất lớn, có giá trị hàng chục nghìn tỷ đồng, như vậy vấn đề cấp thiết đặt ra là phải sử dụng nguồn vốn đó sao cho có hiệu quả, sao cho đem lại lợi ích lớn nhất cho công ty và các chủ sở hữu Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chính là vấn đề cấp thiết đối với công ty Xuất phát từ nhận

thức trên, qua thời gian thực tập tại nhà m¸y, em đã chọn đề tµi: "Nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn tại công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại” để nghiên cứu và viết thành

chuyên đề thực tập Chuyên đề thực tập bao gồm 3 chương:

- Chương I: Vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

- Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần

Nhiệt Điện Phả Lại

- Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ

phần Nhiệt Điện Phả Lại

CHƯƠNG 1 VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG

DOANH NGHIỆP

1.1 Tổng quan về vốn trong doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm về vốn trong doanh nghiệp

Để hiểu được vốn trong doanh nghiệp là gì, trước hết cần phải hiểu doanh nghiệp là như thế nào Trong nền kinh tế, doanh nghiệp là các thực thể sản xuất và cung cấp hàng hoá dịch vụ thoả mãn nhu cầu của cả nền kinh tế đảm bảo cho sự tồn tại, phát triển của xã hội Một nền kinh tế phát triển cao đồng nghĩa với doanh nghiệp của nó hoạt động hiệu quả và đáp ứng được nhu cầu của thị trường

Để doanh nghiệp có thể hoạt động sản xuất kinh doanh được thì điều kiện tiên quyết là phải có vốn Vậy vốn là gì? Khái niệm về vốn rất nhiều và cũng rất khác nhau, tuỳ theo từng thời kỳ và giai đoạn, mỗi nhà kinh tế lại đưa ra những khái niệm khác nhau:

- Theo K Marx: “Vốn là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình sản xuất.”

- Theo David Begg trong cuốn “Kinh tế học”: Vốn là phạm trù bao gồm vốn hiện vật và vốn tài chính doanh nghiệp Vốn hiện vật là dự trữ hàng hoá để sản xuất

ra các hàng hoá khác Vốn tài chính doanh nghiệp là tiền và các giấy tờ có giá của doanh nghiệp

- Theo P Samuelson: “ Vốn là những hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp (vốn, lao động, đất đai)”

Đó là những khái niệm kinh điển về vốn trong các học thuyết kinh tế Các quan điểm này tuy đã thể hiện được vai trò và tác dụng của vốn trong những điều kiện lịch

sử cụ thể, phù hợp với yêu cầu, mục đích nghiên cứu nhưng vẫn hạn chế về sự thống nhất giữa vốn và tài sản của doanh nghiệp Hiện nay, có một số khái niệm khác, cụ thể và rõ ràng hơn:

- Vốn là tiền để doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh hay có thể coi vốn

là số tiền ứng trước cho kinh doanh

- Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ các loại tài sản của doanh nghiệp tồn tại dưới hình thức khác nhau được sử dụng vào mục đích sản xuất kinh doanh để sinh lời cho doanh nghiệp Như vậy vốn được xem như đồng nhất với tài sản phục vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Vốn là khoản tích luỹ dưới dạng tiền tệ, là phần thu nhập có nhưng chưa được dùng

- Vốn là một trong những điều kiện vật chất cơ bản kết hợp sức lao động và các yếu tố khác làm đầu vào cho quá trình sản xuất kinh doanh Vốn tham gia vào toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ chu kì sản xuất đầu tiên đến những chu kì sản xuất cuối cùng trong suốt thời gian tồn tạị của doanh nghiệp

Tóm lạị, bản chất của vốn chính là một yếu tố đầu vào quan trọng nhất, được sử dụng để đầu tư các trang thiết bị, nhà xưởng máy móc… cho doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Không có vốn thì doanh nghiệp không thể hoạt động được

Tuy nhiên không nên nhầm lẫn giữa khái niệm vốn và tiền Vốn là tiền, nhưng tiền chưa hẳn đã là vốn, tiền chỉ trở thành vốn khi nó tham gia vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển

từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái hiện vật và cuối cùng lại quay trở về hình thái ban đầu là tiền Sự vận động như vậy được coi là sự tuần hoàn của vốn Quá trình hoạt động sản xuất của doanh nghiệp diễn ra không ngừng Do đó, sự tuần hoàn của vốn cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kì tạo thành dòng chu chuyển

Tóm lại, quan điểm về vốn là rất nhiều, nhưng có thể khái quát lại để đưa ra

một khái niệm đơn giản nhất: Vốn của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của

toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

1.1.2 Phân loại vốn trong doanh nghiệp

Để sử dụng vốn một cách hiệu quả, phân loại vốn là yêu cầu cơ bản nhất Tuỳ theo mục đích của nhà quản lý mà vốn được phân chia theo nhiều tiêu thức khác nhau Dưới đây là những cách phân loại đơn giản theo 4 tiêu thức: Theo nguồn hình thành, theo phương thức chu chuyển, theo thời gian sử dụng vốn, theo phạm vi sử dụng vốn

1.1.2.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành

Căn cứ theo nguồn hình thành, vốn được phân thành hai loại: Vốn chủ sở hữu

và vốn vay Nhờ cách phân loại này, nhà quản lý có thể tìm cách cân đối vốn và lựa chọn cơ cấu vốn tối ưu nhất cho doanh nghiệp

• Vốn chủ sở hữu:

Vốn chủ sở hữu là vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư góp vốn hoặc hình thành từ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp không có nghĩa vụ phải thanh toán cho nguồn vốn này Vốn chủ sở hữu được hình thành từ ba nguồn chủ yếu:

- Vốn góp ban đầu: Đây chính là nguồn vốn chủ sở hữu chủ yếu Theo Luật

doanh nghiệp, muốn thành lập một doanh nghiệp thì ban đầu cần phải có một số vốn nhất định của chủ sở hữu để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, số vốn này được ghi vào vốn điều lệ của doanh nghiệp và phải lớn hơn hoặc bằng mức vốn pháp định (là mức vốn tối thiểu để doanh nghiệp được thành lập do Nhà nước quy định) Vốn góp ban đầu là do các chủ sở hữu, các nhà đầu tư đóng góp khi doanh nghiệp mới thành lập và đóng góp thêm trong quá trình sản xuất kinh doanh Với doanh nghiệp nhà nước, nguồn vốn này là do Ngân sách nhà nước cấp hoặc đầu tư Với công ty liên doanh, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh vốn này là do các thành viên góp vốn Đối vớI công ty cổ phần, là do các cổ đông đóng góp Với doanh nghiệp tư nhân thì là do chủ sở hữu doanh nghiệp đóng góp

- Nguồn vốn từ lợi nhuận không chia: Trong quá trình hoạt động sản xuất

kinh doanh, nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thì doanh nghiệp sẽ có những điều kiện thoụân lợI để tăng trưởng nguồn vốn Lợi nhuận sau thuế một phần sẽ được

giữ lại để tái đầu tư, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đây

là một phương thức tạo nguồn tài chính quan trọng và khá hấp dẫn

- Nguồn từ phát hành cổ phiếu: Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh

doanh, doanh nghiệp có thể tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu mới Đây là một kênh huy động vốn dài hạn rất quan trọng cho doanh nghiệp thông qua thị trường chứng khoán Doanh nghiệp có thể phát hành hai loại cổ phiếu cơ bản:

Cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi

+ Cổ phiếu thường: Là loại cổ phiếu thông dụng nhất, được phát hành nhằm huy động vốn cho doanh nghiệp MỗI cổ phiếu đại diện cho một cổ phần trong doanh nghiệp, người nắm giữ cổ phiếu thường gọi là cổ đông của doanh nghiệp

+ Cổ phiếu ưu đãi: Chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số cổ phiếu được phát hành Người nắm giữ cổ phiếu này được trả cổ tức đều đặn cố định, không phụ thuộc vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và được quyền thanh toán trước các cổ đông thường

- Nguồn vốn chủ sở hữu khác: Nguồn vốn này bao gồm các khoản thặng dư

vốn cổ phần, khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản, do đánh giá chênh lệch tỷ giá ngoại tệ, do được ngân sách nhà nước cấp kinh phí, do các đơn vị phụ thuộc nộp kinh phí quản lý và vốn chuyên dùng xây dựng cơ bản…

Như vậy, vốn chủ sở hữu mang tính dài hạn, không phảI hoàn trả và mang tính

an toàn rất cao đối với doanh nghiệp nhưng lại rủi ro đốI với các nhà đầu tư Do vậy

mà chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu thường cao hơn chi phí của vốn vay Phát hành cổ phiếu để huy động vốn cho doanh nghiệp được gọi là hoạt động tài trợ dài hạn của doanh nghiệp

• Vốn vay

Vốn chủ sở hữu đóng vài trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng nếu chỉ có vốn chủ sở hữu thì không đủ Để đáp ứng nhu cầu về vốn, doanh nghiệp còn có thể huy động vốn dướI nhiều nhiều hình thức khác nhau từ các nguồn bên ngoài, nguồn vốn này gọi là vốn vay Vốn vay là các khoản vốn do doanh nghiệp huy động trên cơ sở chế độ chính sách của nhà nước như vay

ngân hàng, các tổ chức tín dụng khác, các khoản tín dụng thương mại… Đối với khoản vốn này, doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong phạm vi những ràng buộc nhất định Doanh nghiệp có nghĩa vụ phải hoàn trả trong một thời gian nhất định Chi phí vốn là lãi phải trả cho các khoản nợ vay Chi phí nợ vay được tính vào chi phí hợp lý hợp lệ nên không phảI chịu thuế thu nhập doanh nghiệp Như vậy so với vốn chủ sở hữu, vốn vay tạo ra một khoản tiết kiệm nhờ thuế cho doanh nghiệp, ảnh hưởng tới việc hình thành cơ cấu vốn tốI ưu với mục đích tối đa hoá giá trị của các chủ sở hữu Đây được gọi là lá chắn thuế của nợ vay Nguồn vốn này được hình thành dưới nhiều hình thức khác nhau: Vay nợ, liên doanh liên kết, tín dụng thương mại, tín dụng ngân hang, đi thuê và các hình thức sở hữu khác.

- Nguồn vốn tín dụng ngân hàng: Đây là nguồn vốn phổ biến nhất, là một

trong những nguồn quan trọng nhất đối với doanh nghiệp Đó có thể là vốn vay ngắn, trung, dài hạn tuỳ theo nhu cầu của doanh nghiệp và sự thoả thuận giữa doanh nghiệp với ngân hàng Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp thường vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài trợ chính cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các

dự án mở rộng hoặc đầu tư chiều sâu của doanh nghiệp Tuy nguồn vốn này có nhiều

ưu điểm nhưng cũng có những hạn chế nhất định Đó là hạn chế về các điều kiện tín dụng, kiểm soát của ngân hàng và chi phí sử dụng vốn (lãi suất vay) Do vậy mà các doanh nghiệp nhỏ và vừa khó hoặc những doanh nghiệp có tình hình kinh doanh không tốt khó có thể tiếp cận với nguồn vốn này

- Nguồn vốn tín dụng thương mại: Đây là nguồn vốn được hình thành tự

nhiên trên quan hệ mua bán chịu, bán trả chậm hay trả góp Nguồn vốn này có ưu điểm là phương thức tài trợ rẻ, tiện dụng và linh hoạt trong kinh doanh Hơn nữa, nó còn tạo khả năng mở rộng các mối quan hệ hợp tác kinh doanh lâu bền, các điều kiện ràng buộc được ấn định khi hai bên kí kết hợp đọng mua bán hay hợp đồng kinh tế nói chung Tuy nhiên, nguồn vốn này thường nhỏ, quy mô không lớn, bởi rủi ro cao Hiện nay các hình thức tín dụng ngày càng được đa dạng hoá và linh hoạt hơn với tính chất cạnh tranh hơn và các doanh nghiệp cũng có nhiều cơ hội để lựa chọn nguồn vốn tài trợ cho hoạt động của doanh nghiệp

- Nguồn vốn tín dụng thuê mua: Là hình thức tín dụng dài hạn được thực

hiện thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, các động sản và bất động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê Nó giúp doanh nghiệp thiếu vốn vẫn có thể có được tài sản cần thiết để sử dụng vào hoạt động kinh doanh của mình

- Phát hành trái phiếu: Doanh nghiệp thường phát hành trái phiếu (là một

giấy vay nợ dài hạn và trung hạn) khi cần một lượng vốn lớn để tiến hành mở rộng sản xuất kinh doanh hoặc đầu tư các dự án lớn Nếu doanh nghiệp làm ăn tốt, uy tín

và lợi nhuận cao thì hình thức này tương đối dễ dàng vì kì vọng của dân cư vào các doanh nghiệp này khá cao Các chủ sở hữu trái phiếu được ưu tiên thanh toán trước các cổ đông ưu tiên và cổ đông thường Chi phí trả lãi trái phiếu cũng được coi là một khoản chi phí trước thuế do đó tiết kiệm được một khoản thuế lớn cho doanh nghiệp

- Vốn liên doanh liên kết: Là vốn do các bên tham gia liên doanh liên kết hợp

tác sản xuất với doanh nghiệp đóng góp

1.1.2.2 Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển

Theo phương thức chu chuyển, vốn được chia làm hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động Trong các doanh nghiệp hiện nay, hai khái niệm này được coi là đồng nhất vớI tài sản lưu động và tài sản cố định, nhưng vốn thì được biểu hiện bẳng tiền còn tài sản lại là biểu hiện của hiện vật

Tài sản Nguồn vốnTài sản lưu động Vốn lưu độngTài sản cố định Vốn cố định

gian sử dụng từ một năm trở lên và phải có giá trị lớn, mức giá trị cụ thể được Nhà nước quy định phù hợp với tình hình kinh tế của từng thời kì.

Tài sản cố định bao gồm 2 loại: tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình

- Tài sản cố định hữu hình được chia thành:

+ LoạI 1: Nhà cửa vật kiến trúc

+ LoạI 2: Máy móc thiết bị

+ LoạI 3: Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn

+ LoạI 4: Thiết bị, dụng cụ quản lý

+ LoạI 5: Vườn cây lâu năm, súc vật làm việc hoặc cho sản phẩm

+ LoạI 6: Các loại tài sản cố định khác

- Tài sản cố định vô hình: Là những tư liệu lao động không có hình thái vật

chất cụ thể như: LợI thế thương mại, uy tín doanh nghiệp, nhãn hiệu sản phẩm…

• Vốn cố định: là giá trị ứng ra ban đầu trong các quá trình sản xuất kinh

doanh để đầu tư vào tài sản cố định cho doanh nghiệp Trong quá trình này, vốn cố định có thể tăng lên hoặc giảm đi do đầu tư xây dựng cơ bản, sửa chữa lớn hoặc do trích khấu hao và thanh lý tài sản cố định Do đặc điểm tạI sản cố định là tham gia vào nhiều chu kì sản xuất kinh doanh, đồng thời hình thái vật chất lại không thay đổi, giá trị của TSCĐ lại được chuyển dịch từng phần vào giá trị của sản phẩm, dịch vụ nên vốn cố định có đặc điểm sau:

- Tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh

- Vốn cố định chuyển dần từng phần vào các chu kì sản xuất, từng phần một chuyển dịch và cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm tương ứng vớI phần giá trị hao mòn của tài sản cố định

- Sau nhiều chu kì sản xuất, vốn cố định mới hoàn thành một vòng luân chuyển Sau mỗi chu kì sản xuất phần vốn được luân chuyển vào giá trị sản phẩm dần tăng lên song phần vốn đầu tư ban đầu vào TSCĐ giảm cho đến khi giá trị của TSCĐ được chuyển dịch hết vào giá trị sản phẩm đã sản xuất, vốn cố định mới hoàn thành một vòng chu chuyển

• Vốn lưu động: Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản

lưu động của doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp được thường xuyên liên tục Trong quá trình kinh doanh, vốn lưu động được chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một chu kì và được thu hồI toàn bộ sau khi doanh nghiệp thu được tiền bán hàng Như vậy, vốn lưu động hoàn thành một vòng luân chuyển sau một chu kì kinh doanh Tuy nhiên, trong một chu kì kinh doanh thì vốn lưu động lại được biểu hiện dưới nhiều hình thái khác nhau, có thể hình dung một vòng luân chuyển của vốn lưu động như sau:

Tiền - Dự trữ hàng hoá vật tư phục vụ sản xuất - Sản xuất – Lưu thông - Tiền (với giá trị cao hơn)

Để quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, người ta phân loại vốn lưu động theo nhiều tiêu thức: Theo hình thái biểu hiện, theo công dụng,…

- Theo hình thái biểu hiện: Vốn lưu động được chia thành Vốn bằng tiền và

vốn trong thanh toán

+ Vốn bằng tiền: Tiền mặt tạI quỹ, tiền gửI ngân hàng, tiền đang chuyển

+ Vốn trong thanh toán: Các khoản nợ phảI thu của khách hàng, các khoản tạm ứng, các khoản phải thu khác, vốn vật tư hàng hoá, vốn về chi phí trả trước

Việc phân loại này tạo điều kiện thuận lợi dễ dàng cho việc xem xét đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp

- Theo công dụng: Vốn lưu động được chia thành ba loại Đó là vốn lưu động

trong khâu dự trữ, vốn lưu động trong khâu sản xuất, vốn lưu động trong khâu lưu thông

+ Vốn lưu động trong khâu dự trữ: Là giá trị nguyên vật liệu, nhiên liệu…

+ Vốn lưu động trong khâu sản xuất: là giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các phí tổn được phân bổ…

+ Vốn lưu động trong khâu lưu thông: Là giá trị thành phẩm, hàng hoá mua ngoài…

Việc phân loại này giúp cho nhà quản lý xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động trong các khâu của quá trình chu chuyển trong doanh nghiệp

1.1.2.3 Phân loại theo thời gian sử dụng vốn

Theo thờI gian sử dụng, vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn thường

xuyên và vốn tạm thời.

- Vốn thường xuyên: bao gồm vốn chủ sử hữu và các khoản vay dài hạn

Nguồn vốn này mang tính chất ổn định và lâu dài, thường được sử dụng để mua sắm trang thiết bị, nhà xưởng… đầu tư vào TSCĐ và một bộ phận TSLĐ cần thiết cho quá trình hoạt động kinh doanh

- Vốn tạm thời: Là nguồn vốn mang tính chất ngắn hạn bao gồm các khoản vay

ngân hàng, vay nợ các tổ chức tín dụng, các khoản nợ ngắn hạn khác…

Việc phân loại này giúp nhà quản lý thuận lợi trong việc xem xét các hình thức huy động vốn một cách phù hợp với thời gian sử dụng của các yếu tố trong quá trình sản xuất kinh doanh đáp ứng đầy đủ vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp

1.1.2.4 Phân loại theo phạm vi huy động vốn

Theo phạm vi huy động, vốn trong doanh nghiệp được chia thành vốn bên trong

và vốn bên ngoài doanh nghiệp

- Vốn bên trong doanh nghiệp: Là loại vốn được huy động từ chính bản thân

doanh nghiệp: Khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận chưa phân phối, các quỹ hình thành từ lợi nhuận, các khoản miễn thuế, giảm thuế, giảm lãi suất, xoá nợ của Nhà nước cho doanh nghiệp…

- Vốn bên ngoài doanh nghiệp: Là loại vốn do doanh nghiệp huy động được từ

tổ chức cá nhân bên ngoài doanh nghiệp như các ngân hàng thương mại, các tổ chức tài chính, tín dụng, các tổ chức cá nhân trong và ngoài nước…

Việc phân loại này đòi hỏi nhà quản lý cân nhắc, tính toán kỹ khi tiến hành hoạt động huy động vốn bởi mỗi loại vốn đều có những ưu nhược điểm khác nhau

1.1.3 Vai trò của vốn đối với hoạt động của doanh nghiệp

Đứng trên giác độ doanh nghiệp, vốn là điều kiện đầu tiên để thành lập, hoạt động và sản xuất Lượng vốn góp ban đầu của doanh nghiệp cần phải lớn hơn hoặc bằng vốn pháp định, khi đó doanh nghiệp mới được công nhận về mặt pháp lý Hơn nữa, nếu không có vốn, doanh nghiệp cũng không thể tiến hành kinh doanh, hoặc trong quá trình sản xuất, lượng vốn không đủ cũng khiến doanh nghiệp khó khăn,

hoạt động ngưng trệ Tóm lại, vốn chính là tiền đề cho quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp.

Mặt khác, trong quá trình chu chuyển, vốn tham gia vào tất cả các khâu từ sản xuất đến tiêu thụ, và cuối cùng nó quay trở về trạng thái ban đầu là tiền với một giá trị lớn hơn Sau đó lạI tiếp tục một vòng chu chuyển mới Như vậy, sự luân chuyển vốn giúp donah nghiệp thực hiện hoạt động sản xuất và tái sản xuất mở rộng của mình Do đó, vốn là yếu tố quan trọng quyết định năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đồng thời xác định vị thế của doanh nghiệp trên thị trường

Từ những phân tích trên, có thể bốn vai trò lớn của vốn đối với doanh nghiệp:

- Thứ nhất: Vốn là điều kiện tiên quyết để thành lập doanh nghiệp

- Thứ hai: Muốn hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần vốn để đầu

tư TSCĐ, TSLĐ Vốn là yếu tố đầu vào quyết định ảnh hưởng đến những yếu tố đầu vào khác cho doanh nghiệp

- Thứ ba: Vốn là điều kiện để doanh nghiệp thực hiện các dự án, kế hoạch sản

xuất, các cơ hội kinh doanh mang lại lợi nhuận

- Thứ tư: Vốn là yếu tố quan trọng hàng đầu để doanh nghiệp mở rộng sản

xuất, nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường

Vốn quan trọng như vậy nhưng không phải doanh nghiệp nào có đủ vốn cũng hoạt động hiệu quả, có vốn là điều kiện cần, nhưng sử dụng vốn như thế nào để mang lại hiệu quả cao nhất, lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp thì lại hoàn toàn phụ thuộc vào nhà quản lý trong doanh nghiệp Do vậy vấn để đặt ra ở đây là hiệu quả sử dụng vốn là gì và sử dụng vốn thế nào để đạt được hiệu quả cao nhất?

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.2.1.Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn

Mục tiêu hoạt động của một doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản của chủ

sở hữu thông qua việc cung cấp sản phẩm dịch vụ cho xã hội Như vậy, muốn đạt được mục tiêu đó, nhà quản lý phải sử dụng vốn có hiệu quả Vậy hiệu quả sử dụng vốn là như thế nào?

Theo lý thuyết chung, hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp là một phạm

trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tối đa hoá lợi ích và tốI thiểu hoá chi phí.

Tuy nhiên, tùy từng cách tiếp cận khác nhau lại có những quan điểm khác nhau

về hiệu quả sử dụng vốn

- Xét về mặt kinh tế: Hiệu quả sử dụng vốn phản ánh mối quan hệ giữa chi phí

của vốn và kết quả của việc sử dụng lượng vốn đó vào hoạt động sản xuất kinh doanh Nói một cách đơn giản: Để có mười đồng vốn, cần phải trả chi phí là hai đồng, nếu lợi nhuận thu được từ mười đồng đó lớn hơn so với chi phí là hai đồng đã

bỏ ra thì doanh nghiệp được coi là sử dụng vốn có hiệu quả

- Xét về mục đích xã hội: hiệu quả sử dụng vốn được đánh giá dựa trên các lợi

ích xã hội đạt được từ việc sử dụng số vốn đó

Thông thường, hiệu quả sử dụng vốn vẫn hay bị nhầm lẫn với hiệu quả kinh doanh Tuy nhiên, thực chất hiệu quả sử dụng vốn chỉ là một mặt của hiệu quả kinh doanh, song là mặt quan trọng nhất Vậy thế nào là vốn được sử dụng có hiệu quả? Vốn được sử dụng có hiệu quả phải thể hiện được trên hai mặt: Bảo toàn vốn và tạo

ra được kết quả kinh doanh, đặc biệt là kết quả sinh lời của đồng vốn Đồng thời kết quả tạo ra do sử dụng vốn phải thoả mãn cả hai yêu cầu: vừa đáp ứng được lợi ích của doanh nghiệp, lợi ích của nhà đầu tư lại vừa nâng cao được lợi ích của nền kinh

tế xã hội Lợi ich của doanh nghiệp phải phù hợp và không được phép đi trái lại với lợi ích của xã hộI, của cộng đồng

Như vậy, muốn nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn, cần đảm bảo các điều kiện:

- Tránh để vốn trong tình trạng nhàn rỗi, cần khai thác một cách triệt để

- Phải sử dụng vốn một cách có hiệu quả và hợp lý nhất phù hợp vớI tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Quản lý vốn chặt chẽ tránh sử dụng không đúng mục đích hoặc thất thoát vốn

1.2.2 Các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng vốn

Vốn được sử dụng hiệu quả hay không là hoàn toàn phụ thuộc vào trình độ

năng lực của nhà quản lý, tuy nhiên mức độ hiệu quả lạI như thế nào cao hay thấp thì cần phảI có những chỉ tiêu đánh giá cụ thể Các nhà quản lý sử dụng hệ thống các chỉ tiêu này để phân tích vấn đề, xem xét tổng thể tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp, khắc phục được những mặt hạn chế và phát huy những điểm mạnh của doanh nghiệp

Thông thường, hệ thống các chỉ tiêu này được chia làm ba nhóm:

• Các chỉ tiêu xác định hiệu quả của tổng vốn

• Các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng vốn cố định

• Các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.2.2.1 Các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng tổng vốn

• Hiệu suất sử dụng tổng vốn

Hiệu suất sử dụng tổng vốn = Doanh thu thuần/ Tổng vốn

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này cho thấy hiệu suất sử dụng tổng vốn phụ thuộc vào sự tăng giảm của doanh thu đồng thờI cũng phụ thuộc vào sự tăng giảm của tổng vốn Nếu tổng vốn không đổI, doanh thu tăng, hiệu quả tăng Nếu doanh thu không đổI, tổng vốn giảm, hiệu quả tăng Như vậy, muốn nâng cao hiệu quả sử dụng tổng vốn, phảI nâng cao doanh thu đồng thờI tiết kiệm vốn Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt

• Chỉ tiêu doanh lợI vốn

Tỷ suất doanh lợi vốn = Lợi nhuận thuần/ Tổng số vốn bình quân

Tỷ số này cho biết một đồng vốn đầu tư mang lại bao nhiêu lợi nhuận Trong đó: Lợi nhuận thuần có thể là lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế hoặc lợi nhuận sau thuế + Lãi vay, tuỳ theo quan điểm và yêu cầu của ngườI nghiên cứu Đây là chỉ tiêu được các nhà đầu tư, các nhà cho vay vốn đặc biệt quan tâm vì nó không những phản ánh được hiệu quả sử dụng vốn mà còn cho thấy lợi ích mang lại cho các nhà đầu tư ở hiện tại và tương lai

• Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu

Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu = LợI nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu

Phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và trình độ quản lý vốn chủ sở

hữu của doanh nghiệp.

Ba chỉ tiêu này đánh giá một cách tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong việc đầu tư vào các tài sản khác nhau: TSCĐ, TSLĐ Do vậy các nhà phân tích không chỉ quan tâm đến việc đo lường hiệu quả sử dụng tổng vốn mà còn cần quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn của từng bộ phận

1.2.2.2 Các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng vốn cố định

Vốn cố định là vốn đầu tư ứng trước về tài sản cố định và sau một thời gian dài mớI thu hồi được toàn bộ Do vậy, việc sử dụng tốt số vốn cố định hiện có là vấn

đề có ý nghĩa kinh tế rất lớn ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của doanh nghiệp Để đánh giá trình độ tổ chức và sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp cần sử dụng chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định Nhờ sự phân tích và đánh giá này, nhà quản lý sẽ

có những căn cứ xác đáng để đưa ra các quyết dịnh tài chính về đầu tư, điều chỉnh quy mô sản xuất cho phù hợp và đề ra những biện pháp hữu hiệu nhằm khai thác tiềm năng sẵn có, nâng cao hiệu quả kinh doanh Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định bao gồm:

• Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần/ Nguyên giá TSCĐ bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản cố định trong kì tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần

Hiệu quả sử dụng TSCĐ = Lợi nhuận sau thuế/ Nguyên giá TSCĐ bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh nguyên giá bình quân của một đồng tài sản cố định tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

Trong đó:

TSCĐ bình quân =(Nguyên giá TSCĐ đầu kì + Nguyên giá TSCĐ cuốI kì)/2Chỉ tiêu này càng lớn càng chứng tỏ việc sử dụng tài sản càng có hiệu quả

• Hiệu suất sử dụng vốn cố định

Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu thuần/Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn có định tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

thuần trong kỳ

Hiệu quả sử dụng vốn CĐ = Lợi nhuận sau thuế/ Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

Trong đó: Vốn CĐBQ = (Vốn CĐ đầu kì + Vốn CĐ cuối kì)/2

Vốn cố định đầu kì/cuối kì = Nguyên giá TSCĐ đầu kì/cuối kì - Khấu hao luỹ kế đầu kì/cuối kì

Khấu hao luỹ kế cuối kì = Khấu hao đầu kì + Khấu hao tăng trong kì - Khấu hao giảm trong kì

Để đánh giá đúng mức kết quả quản lý và sử dụng vốn cố định của từng thời

kỳ, chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định cần phải được xem xét trong mối liên hệ với chỉ tiêu hiệu suất tài sản cố định Cả hai chỉ tiêu này càng cao càng tốt

• Hàm lượng vốn cố định

Hàm lượng vốn cố định = Lợi nhuận sau thuế/ Vốn cố định bình quân

Lợi nhuận sau thuế ở đây là lợi nhuận được tạo ra từ sự tham gia trục tiếp của tài sản cố định, không tính các khoản lãi do các hoạt động khác nhau như hoạt động tài chính, hoạt động góp vốn liên doanh… mang lại

Chỉ tiêu này phản ánh số lợi nhuận được tạo ra từ khi bỏ một đồng vốn cố định vào sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu này càng cao càng chứng tỏ làm ăn có hiệu quả

1.2.2.3 Các chỉ tiêu xác định hiệu quả sử dụng vốn lưu động

• Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán/ Hàng tồn kho

Chỉ tiêu này thể hiện số lần luân chuyển hàng tồn kho trong một thời kì nhất định Số lần luân chuyển càng cao càng cho thấy tính hiệu quả trong việc quản lý vật

tư hàng hoá dự trữ của doanh nghiệp

• Vòng quay vốn lưu động

Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần/ Vốn lưu động bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển của vốn lưu động trong năm Số vòng quay càng lớn càng chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển càng nhanh, hoạt động

kinh doanh có hiệu quả.

• Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu/ Doanh thu bình quân ngày

Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu Chỉ tiêu này càng nhỏ càng tốt

• Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động = Lợi nhuận ròng trong kì/ Vốn lưu động bình quân trong kì

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của vốn lưu động Nó cho thấy cứ một đồng vốn lưu động bỏ ra trong kì sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt

• Mức đảm nhiệm vốn lưu động

Mức đảm nhiệm vốn lưu động = Vốn lưu động sử dụng bình quân trong kì/ Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này cho biết để đạt được một đồng doanh thu, doanh nghiệp cần phải

bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động Chỉ tiêu này càng nhỏ càng tốt

1.3 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

1.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

• Nhân tố khách quan

Đây là những nhân tố nằm bên ngoài doanh nghiệp Bao gồm:

- Môi trường kinh doanh: Nhân tố này bao gồm các yếu tố như tăng trưởng

kinh tế, thu nhập quốc dân, lạm phát, thất nghiệp, lãi suất, tỷ giá hối đoái, chu kì phát triển của nền kinh tế… ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nếu nền kinh tế có lạm phát, sức mua của đồng tiền bị giảm sút dẫn đến sự tăng giá của vật tư hàng hoá, nếu doanh nghiệp không kịp thời điều chỉnh giá trị các loại tài sản đó thì sẽ làm vốn doanh nghiệp bị mất dần đi một cách vô hình theo sự trượt giá của tiền

tệ trên thị trường, khiến cho các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn thay đổi, hiệu quả sử dụng vốn cũng thay đổi theo

- Môi trường tự nhiên: Nhân tố này bao gồm toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác

động đến doanh nghiệp như khí hậu, thời tiết, môi trường… Làm việc trong môi trường thuận lợi làm tăng năng suất lao động, giảm chi phí và tăng hiệu quả công việc cho doanh nghiệp Tính thời vụ, thiên tai, lũ lụt gây khó khăn cho nhiều doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp trong lĩnh vực nông lâm thuỷ sản, các doanh nghiệp chủ yếu hoạt động ngoài trời như doanh nghiệp thuộc các ngành xây dựng, giao thông, khai thác tài nguyên thiên nhiên,… từ đó gián tiếp tác động đến doanh thu tiêu thụ sản phẩm của các doanh nghiệp cung cấp nguyên vật liệu đầu vào tương ứng Như vậy, nhân tố này dù trực tiếp hay gián tiếp đều tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp do đó cũng có những ảnh hưởng nhất định đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

- Tiến bộ khoa học công nghệ: Nhân tố này có ảnh hưởng quan trọng đến hiệu

quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tiến bộ khoa học công nghệ một mặt tạo ra các dây chuyền máy móc hiện đại giúp doanh nghiệp tăng năng suất, giảm chi phí, nâng cao chất lượng sản phẩm… từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp Nhưng bên cạnh đó, với tốc độ phát triển nhanh của khoa học kỹ thuật trong nhiều trường hợp đã làm gia tăng hao mòn vô hình, gây ra ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sử dụng vốn

- Cơ chế quản lý và các chính sách vĩ mô của nhà nước: Đây là hệ thống các

chủ trương, chính sách hệ thống pháp luật tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Hệ thống pháp luật quy định rõ doanh nghiệp được tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh trong lĩnh vực gì, quyền và nghĩa vụ ra sao, những lĩnh vực nào được nhà nước khuyến khích, lĩnh vực nào bị hạn chế hoạt động… Nếu nhân tố này thuận lợi sẽ tạo điều kiện hậu thuẫn cho hoạt động kinh doanh, thúc đẩy doanh nghiệp nâng cao lợi nhuận, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, hấp dẫn các nhà đầu tư trong và ngoài nước

- Một số nhân tố khác: Ngoài những nhân tố kể trên, hiệu quả sử dụng vốn của

doanh nghiệp còn bị ảnh hưởng bởi một số nhân tố khác như: Văn hoá – xã hội, môi trường cạnh tranh, môi trường hội nhập kinh tế quốc tế, đặc trưng ngành nghề của

từng doanh nghiệp…

• Nhân tố chủ quan

- Thứ nhất, đó là tình hình tài chính của doanh nghiệp: Tình hình tài chính

của doanh nghiệp được phản ánh thông qua cơ cấu tài sản, cơ cấu vốn, khả năng thanh toán, tốc độ tăng trưởng, kết quả tài chính của doanh nghiệp Tình hình tài chính của doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt thông qua

cơ cấu vốn và chi phí vốn

+ Ảnh hưởng của chi phí vốn đến hiệu quả sử dụng vốn:

Doanh nghiệp muốn sử dụng vốn thì cần phải bỏ ra một chi phí nhất đinh, những chi phí phải trả cho việc huy động vốn này được gọi là chi phí vốn

Đối với nhà đầu tư, tiền được sử dụng với mục đích sinh lời, nhà đầu tư chỉ đồng ý cung cấp vốn cho doanh nghiệp khi họ cho rằng họ không thể kiếm được lãi suất cao hơn nếu đầu tư vào nơi khác với cùng một mức rủi ro Do vậy, có thể hiểu chi phí vốn là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn, nó được tính bằng tỷ lệ sinh lời cần thiết của khoản tiền mà nhà đầu tư yêu cầu

Như vậy, chi phí vốn ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Nếu chi phí vốn cao sẽ dẫn đến chi phí sản xuất và tiêu thụ sản phẩm cao hơn làm tăng giá thành sản phẩm hoặc thậm chí không tiêu thụ được, vốn bị ứ đọng chậm thu hồi, từ

đó ảnh hưởng đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Ngoài ra, chi phí vốn còn là căn cứ để quyết định đầu tư bởi nó quyết định đến quy mô huy động vốn của doanh nghiệp Chi phí càng cao, quy mô huy động vốn càng nhỏ, các dự án đầu tư càng ít có khả năng đầu tư mở rộng, điều này gây bất lợi cho việc sử dụng vốn có hiệu quả

+ Ảnh hưởng của cơ cấu vốn đến hiệu quả sử dụng vốn:

Cơ cấu vốn của doanh nghiệp chính là tỷ trọng giữa các khoản nợ của doanh nghiệp so với vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Có một điểm mà tại đó cơ cấu vốn được gọi là tối ưu, khi đó chi phí vốn bình quân gia quyền WACC là nhỏ nhất, tại

chính điểm này hiệu quả sử dụng vốn là cao nhất Doanh nghiệp nợ càng nhiều thì lá chắn thuế càng lớn, đòn bẩy tài chính càng mạnh, nhưng rủi ro cũng càng cao, khả năng phá sản lớn Mặt khác nếu sử dụng càng nhiều vốn chủ sở hữu thì lại càng an toàn tuy nhiên chi phí vốn chủ sở hữu lớn, sinh lợi ít hơn rất nhiều so với việc sử dụng nợ Do vậy nhà quản lý luôn phải tìm cách cân bằng giữa việc sử dụng nợ và sử dụng vốn chủ sở hữu Điều này ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh và hiệu quả của việc sử dụng vốn của doanh nghiệp.

- Tổ chức quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp:

+ Lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh: Quá trình sản xuất kinh doanh

cũng bắt đầu bằng việc đưa ra những phương án kinh doanh, nếu phương án kinh doanh được nghiên cứu tính toán chính xác và khả thi sẽ ảnh hưởng tích cực đến kết quả sản xuất và việc tổ chức sử dụng vốn nói chung Nếu phương pháp kinh doanh được lựa chọn không phù hợp với tình hình và mục tiêu của doanh nghiệp, tất yếu sẽ dẫn đến phá sản, thua lỗ, không bảo toàn được vốn, hiệu quả sử dụng vốn kém

+ Lập kế hoạch và tổ chức huy động vốn: Công tác này xuất phát từ phương

án kinh doanh đã được lựa chọn, việc lập kế hoạch và tổ chức huy động vốn của doanh nghiệp bao gồm các công việc: Xác định nhu cầu vốn cần tài trợ cho dự án, phân bổ vốn vào tài sản cố định, tài sản lưu động, vào các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh, lựa chọn chiến lược tài trợ cho nhu cầu vốn

Việc xác định chính xác nhu cầu vốn là vô cùng quan trọng trong bất kì một doanh nghiệp nào Chỉ khi biết được nhu cầu vốn là bao nhiêu doanh nghiệp mới có các phương án huy động vốn phfu hợp với việc thực hiện các phương án sản xuất kinh doanh Ngoài ra doanh nghiệp cần phân bổ nguồn vốn hợp lý vì việc này ảnh hưởng rất lớn đến quá trình hoạt động của doanh nghiệp Việc lựa chọn chiến lược tài trợ vốn ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

- Khả năng sản xuất của doanh nghiệp:

Đây là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Khả năng sản xuất của doanh nghiệp bao gồm: trình độ kỹ thuật, quy

mô sản xuất, cơ cấu sản phẩm, năng suất lao động… Các nhân tố này ảnh hưởng đến

chi phí sản xuất kinh doanh, khả năng đáp ứng nhu cầu của thị trường, thời gian hoàn thành sản phẩm cũng như chất lượng sản phẩm, tiết khiệm chi phí, hạ giá thành, doanh nghiệp phải cải tiến và áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất, đổi mới công nghệ Có như vậy mới đáp ứng được yêu cầu của thị trường, nâng cao hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn.

- Nhân tố khác: Ngoài những nhân tố trên hiệu quả sử dụng vốn còn chịu ảnh

hưởng rất lớn bởi trình độ, ý thức của cán bộ quản lý doanh nghiệp, trình độ tay nghề của đội ngũ công nhân…

Trên đây là một số những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp, khi tiến hành sản xuất, doanh nghiệp cần nghiên cứu xem xét kỹ lưỡng thận trọng từng nguyên nhân để hạn chế đến mức thấp nhất những ảnh hưởng xấu có thể xảy ra, đảm bảo được việc tổ chức huy động vốn đầy đủ, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp

1.3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Dựa vào các nhân tố khách quan và chủ quan đã trình bày, có thể đưa ra một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn như sau:

- Thứ nhất, doanh nghiệp phải lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh đúng

đắn, phù hợp với nhu cầu thị trường Như vậy doanh nghiệp cần có đội ngũ cán bộ có trình độ cao, am hiểu thị trường, am hiểu lĩnh vực ngành nghề kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động

- Thứ hai, doanh nghiệp cần lựa chọn phương pháp khấu hao và mức khấu hao

TSCĐ phù hợp Nếu doanh nghiệp trích khấu hao nhanh sẽ tránh được hao mòn vô hình của tài sản và thu hội vốn nhanh tạo điều kiện để doanh nghiệp có vốn đầu tư mua sắm đổi mới thiết bịo côn gnghe, nâng cao khả năng cạnh tranh Tuy nhiên cũng cần chú ý đến giá thành sản phẩm vì nếu giá thành cao quá sẽ dẫn đến khó tiêu thụ và giảm khả năng cạnh tranh của hàng hoá dịch vụ của doanh nghiệp trên thị trường Ngoài ra, đối với tài sản hư hỏng, không cần dung cần thanh lý, nhượng bán để thu hồi vốn sớm

- Thứ ba, doanh nghiệp cần tính toán các khâu sản xuất sao cho thật hiệu quả,

nhịp nhàng: dự trữ - sản xuất – lưu thông, tránh tình trạng khâu này ứ đọng, khâu khác thiếu hụt, không đảm bảo tính liên tục trong sản xuất

- Thứ tư, thường xuyên đối chiếu công nợ, đẩy nhanh thu hồi các khoản phải

thu, thanh toán tiền hàng, hạn chế tình trạng bị chiếm dụng vốn, thu hồi nợ khó đòi, tránh thất thoát vốn

- Thứ năm, cần lập các quỹ dự phòng rủi ro, hàng năm cần đánh giá lại giá trị

các tài sản, các khoản nợ, phù hợp với giá cả thị trường, tránh tình trạng trượt giá mất vốn

- Thứ sáu, doanh nghiệp cần xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý, cân đối giữa nợ

và vốn chủ sở hữu, tính toán chi phí vốn hợp lý

Đây chỉ là một số những biện pháp, phương hướng cơ bản góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Trên thực tế, mỗi doanh nghiệp lại có một đặc điểm khác nhau do vậy cần linh hoạt áp dụng tìm ra biện pháp phù hợp nhất

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI

2.1 Khái quát về Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại

2.1.1.1 Vài nét về Nhiệt Điện Phả Lại

Tên công ty: Công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại

Tên giao dịch: Pha Lai Thermal Power Join – stock Company

Tên viết tắt: PLPC

Mã niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP HCM HoSE: PPC

Địa chỉ: Thị Trấn Phả Lại - Huyện Chí Linh - Tỉnh Hải Dương

Điện thoại: 03203.881.338

Số ĐKKD: 0406000001 cấp ngày 29/4/2005 do Sở Kế hoạch đầu tư tỉnh

Hải Dương cấp

Tài khoản số: 42110110001 Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông

thôn Chí Linh, Hải Dương

Công ty Cổ phần nhiệt điện Phả Lại tiền thân là Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại thuộc Tổng công ty Điện lực Việt Nam, chuyên kinh doanh trong lĩnh vực điện năng Sản lượng điện trung bình của công ty đạt xấp xỉ 6 tỷ KWh/năm, chiếm khoảng 10% tổng sản lượng điện trung bình của cả nước và 40% sản lượng điện toàn miền Bắc

Hiện tại, Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại là nhà máy nhiệt điện chạy than

có công suất lớn nhất cả nước Sản phẩm chủ yếu của Công ty là sản xuất điện năng, với hai nhà máy sản xuất điện, gồm 6 tổ máy có công suất 1.040 MW

- Điểm thuận lợi đáng kể trong hoạt động sản xuất của Nhiệt điện Phả Lại là về

vị trí địa lý Nằm gần mỏ than Vàng Danh và Mạo Khê nên Công ty có điều kiện nhập nguyên liệu chi phí vận chuyển thấp

- Ngoài ra, Nhà máy Phả Lại 1 trong những năm gần đây thường xuyên được EVN đầu tư kinh phí để sửa chữa, cải tạo, nâng cấp thiết bị, nên dù đã vận hành khai thác 24 năm, nhưng các tổ máy vẫn phát điện ổn định và kinh tế ở mức 90-95% công suất thiết kế, trong khi máy móc thiết bị đã khấu hao gần hết, nên chi phí sản xuất giảm Nhà máy Phả Lại 2 mới được đầu tư mới với công nghệ hiện đại, năng suất

cao, hứa hẹn khả năng hoạt động ổn định và hiệu quả trong dài hạn

- Công ty dự tính lợi nhuận sau thuế hàng năm sẽ đạt từ 300 đến 500 tỷ đồng, với mức cổ tức dự kiến trả cho cổ đông ổn định là 12%/năm Năm 2006, lợi nhuận sau thuế đã đạt trên 981 tỷ đồng, cổ tức trả cho cổ đông đạt 22%/năm và 5% cổ phiếu thưởng

2.1.1.2 Ngành nghề kinh doanh

Ngành nghề sản xuất kinh doanh chủ yếu của Công ty là sản xuất kinh doanh điện năng, quản lý, vận hành, bảo dưỡng, sửa chữa, cải tạo các công trình nhiệt điện, công trình kiến trúc của nhà máy điện Phát huy những lợi thế sẵn có, Công ty chủ trương mở rộng một số ngành nghề sản xuất kinh doanh khác nhằm tận dụng được nguồn lực của Công ty cũng như các phụ phẩm, chất thải sinh ra trong quá trình sản xuất điện

Ngành nghề kinh doanh

Ø Hoạt động sản xuất, kinh doanh điện năng

Ø Thí nghiệm, hiệu chỉnh các thiết bị điện

Ø Lập dự án đầu tư xây dựng, quản lý dự án đầu tư xây dựng

Ø Tư vấn giám sát thi công xây lắp các công trình điện

Ø Mua bán xuất nhập khẩu vật tư, thiết bị

Ø Sản xuất, kinh doanh vật liệu xây dựng

Ø Sản xuất, chế tạo các thiết bị, vật tư phụ tùng cơ - nhiệt điện

Ø Đầu tư các công trình nguồn và lưới điện

Ø Quản lý, vận hành, bảo dưỡng, sửa chữa, các công trình nhiệt điện, công trình kiến trúc của nhà máy điện

Ø Bồi dưỡng cán bộ công nhân viên về quản lý thiết bị vận hành, bảo dưỡng

và sửa chữa thiết bị nhà máy điện

Ngành nghề kinh doanh bổ sung trong điều lệ sửa đổi được thông qua Đại

hội đồng cổ đông thường niên ngày 18/4/2007 gồm:

 Đầu tư tài chính và môi giới chứng khoán.

Nhiệt Điện Phả Lại bao gồm 2 nhà máy: Nhà máy Điện 1và Nhà máy Điện 2

- Nhà máy điện 1 được khởi công xây dựng ngày 17-5-1980 và hoàn thành năm

1986, có công suất thiết kế 440MW gồm 4 tổ Tuốc bin-máy phát và 8 lò hơi theo khối 2 lò-1 máy, mỗi tổ máy có công suất 110 MW

- Nhà máy 2 (mở rộng) được khởi công xây dựng ngày 8-6-1998 trên mặt bằng còn lại phía Đông Nhà máy, có công suất thiết kế 600MW gồm 2 tổ hợp lò hơi-tuốc bin-máy phát, công suất mỗi tổ máy 300MW, gọi là tổ máy số 5 và tổ máy số 6 Tổ máy số 5 được bàn giao ngày 28/12/2002 và tổ máy số 6 được bàn giao ngày 14/3/2003 Kể từ đó, Nhà máy nhiệt điện Phả Lại có tổng công suất là 1040 MW, là nhà máy nhiệt điện chạy than lớn nhất Việt Nam và Đông Nam Á Ngày 30 tháng 3 năm 2005 Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại chuyển thành Công ty Nhiệt điện Phả Lại

Ngày 26/1/2006 chuyển thành Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại

Các sự kiện chính:

1982 Thành lập nhà máy Nhiệt Điện Phả Lại theo quyết định của bộ Điện lực, trực thuộc

tổng công ty Điện Lực I

1983 Tổ máy số 1 (dây chuyền I) được đưa vào vận hành

1984 Tổ máy số 2 (dây chuyền I) được đưa vào vận hành

1985 Tổ máy số 3 (dây chuyền I) được đưa vào vận hành

1986 Tổ máy số 4 ( dây chuyền I) được đưa vào vận hành

1995 Nhà máy là đơn vị hạch toán phụ thuộc Tổng công ty Điện lực Việt Nam

2001 Tổ máy số 5 (dây chuyền II) được đưa vào vận hành

2002 Tổ máy số 6 (dây chuyền II) được đưa vào vận hành

2005 Bộ Công nghiệp có quyết định chuyển Nhà máy Nhiệt Điện Phả Lại thành Công ty

Nhiệt Điện Phả Lại

2005 Bộ công nghiệp có quyết định chuyển Công ty Nhiệt Điện Phả Lại thuộc Tổng

Công ty Điện lực Việt Nam thành Công ty Cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại

+ Nhiệt độ hơi quá nhiệt: 540 oC

+ Hiệu suất thô của lò: 86,05%

+ Nước sản xuất: Liên Xô

Tua bin:

+ Kiểu: K 100-90-7

+ Công suất định mức: 110 MW

+ Áp suất hơi nước: 90kg/cm2

+ Nhiệt độ hơi nước: 535 oC

+ Nước sản xuất: Liên Xô

Máy phát:

+ Kiểu: TBΦ 120-2T3

+ Công suất: 120 MW

+ Nước sản xuất: Liên Xô

Nhà máy Phả Lại 1 gồm 4 tổ máy có tổng công suất là 440 MW được đưa vào vận hành năm 1983, 1984, 1985, 1986 Tổ máy 1, 2 đã được đại tu 5 lần; Tổ máy 3, 4 được đại tu 4 lần

 Nhà máy Phả Lại 2:

Có 2 tổ máy với công suất mỗi tổ máy là 300 MW, được thiết kế và lắp đặt hệ thống điều khiển phân tán Distributed control system (DCS) tự động 100%, đây là một công nghệ điều khiển mới có độ tin cậy cao, tiên tiến và hiện đại Thiết bị chính của nhà máy chủ yếu có xuất xứ từ các nước G7

Lò hơi:

+ Kiểu: Than phun, có QNTD, ngọn lửa chữ W

+ Năng suất hơi (định mức): 925 tấn /h

+ Áp lực hơi: 180 kg/cm2

+ Nhiệt độ hơi quá nhiệt: 541 oC

+ Hiệu suất thô của lò: 88,5%

+ Nước sản xuất: Anh

Tua bin:

+ Kiểu: 270 T-422/423

+ Công suất định mức:300 MW

+ Áp suất hơi nước: 169 kg/cm2

+ Nhiệt độ hơi nước: 538 oC

+ Nước sản xuất: Mỹ

Máy phát:

+ Kiểu: 290T 422/423

+ Công suất định mức:300 MW

+ Nước sản xuất: Mỹ

Khả năng có thể huy động công suất tối đa theo thiết kế

- Tình hình nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới

Do việc xác định sản xuất chính của Công ty hiện nay cũng như một số năm tiếp theo vẫn là sản xuất điện và sản phẩm là điện năng, nên cho đến nay công ty vẫn chưa đặt ra chiến lược nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới

- Tình hình kiểm tra chất lượng sản phẩm/dịch vụ

Do sản xuất điện mang tính đặc thù riêng biệt so với sản xuất các sản phẩm khác là quá trình sản xuất diễn ra đồng thời với quá trình tiêu thụ, điện không có sản phẩm tồn kho, dở dang và phế phẩm nên Công ty chỉ thực hiện việc giám sát kỹ thuật sản xuất nhằm ổn định công suất và tần số phát mà không phải kiểm tra chất lượng điện năng sau khi sản xuất

Hiện tại Công ty đang triển khai xây dựng hệ thống quản lý chất lượng ISO

9000 nhằm chuẩn hóa quá trình vận hành và tổ chức sản xuất của Công ty

- Hoạt động Marketing

Thị trường phát điện đang thực hiện thí điểm cạnh tranh giữa các nhà máy điện dưới hình thức phát điện cạnh tranh về giá, tuy nhiên hiện nay các hoạt động trên đang trong quá trình thí điểm Mặt khác điện đang mất cân đối cung cầu nên việc tổ chức thị trường bán điện hiện nay chủ yếu theo điều tiết của EVN và chưa thực sự có

sự cạnh tranh trên thị trường

2.1.1.5 Các giải thưởng mà Công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại đã đạt được trong vài năm trở lại đây

- Ngày 19/10/2008: Nhiệt điện Phả Lại nhận giải thưởng cúp vàng “Thương hiệu Chứng khoán Uy tín” và “Công ty cổ phần hàng đầu Việt Nam”

- Ngày 9/8/2008: Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại đã vinh dự được đón

nhận Cúp vàng "Văn hoá doanh nghiệp" năm 2008.

- Ngày 11/10/2007: 100 doanh nhân Việt Nam tiêu biểu đã được Phó Thủ tướng Nguyễn Sinh Hùng trao tặng cúp Thánh Gióng tại Lễ kỷ niệm Ngày Doanh nhân Việt Nam và Trao tặng danh hiệu Doanh nhân Việt Nam tiêu biểu năm 2007 Ông Hoàng Văn Quế, chủ tịch HĐQT Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại đã vinh dự nhận danh hiệu Doanh nhân Việt Nam tiêu biểu

- Ngày 8- 9/9/2007: 171 nhà lãnh đạo doanh nghiệp và các doanh nhân xuất sắc được trao biểu tượng Nhà Quản lý giỏi năm 2007 Ông Nguyễn Khắc Sơn, Giám đốc Công ty Cổ phần nhiệt điện Phả Lại đã vinh dự nhận giải thưởng Nhà quản lý giỏi năm 2007

2.1.1 Đặc điểm tổ chức bộ máy tại Công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại

2.1.2.1.Đặc điểm bộ máy quản lý sản xuất kinh doanh

Công ty cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại là doanh nghiệp nhà nước được cổ phần hoá nên bộ máy tổ chức quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến tham mưu, theo cơ cấu của công ty cổ phần Việc quản lý công ty do hội đồng quản trị của công ty trực tiếp điều hành, bao gồm các phòng ban và các đơn vị sản xuất điện

Công ty hiện có 17 đơn vị gồm các phòng kỹ thuật nghiệp vụ và các phân xưởng, được chia làm 03 khối gồm khối các phòng kỹ thuật nghiệp vụ, khối vận hành và khối sửa chữa Sơ đồ tổ chức của Công ty như sau:

P.GIÁM ĐỐC KỸ THUẬT (P.TRÁCH TRUNG TÂM SỬA CHỮA VÀ DỊCH VỤ)

PX.VẬN HÀNH 2

PX.NHIÊN LIỆU

VĂN PHÒNG

P.TỔ CHỨC LAO ĐỘNG

P KH - VẬT TƯ

P TC - KẾ TOÁN PHÒNG KỸ

PX CƠ KHÍ

PX S/C CƠ - NHIỆT

PX S/C ĐIỆN- KIỂM NHIỆT

PHÒNG TỔNG HỢP

PX SC TỰ ĐỘNG - ĐK ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

Đại hội đồng Cổ đông

Đại hội đồng Cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của Công ty bao gồm các Cổ đông có quyền biểu quyết Đại hội đồng cổ đông có quyền quyết định các vấn

đề lớn về tổ chức hoạt động, sản xuất kinh doanh, đầu tư phát triển… của Công ty theo quy định của Điều lệ Đại hội đồng cổ đông bầu ra Hội đồng Quản trị và Ban Kiểm soát là cơ quan thay mặt Đại hội đồng cổ đông quản lý Công ty giữa hai kỳ đại hội

Hội đồng quản trị

Hoạt động kinh doanh và các công việc khác của Công ty phải chịu sự quản lý hoặc chỉ đạo thực hiện của Hội đồng Quản trị Hội đồng quản trị có trách nhiệm định hướng chiến lược phát triển và phương án đầu tư của Công ty trên cơ sở các định hướng đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua, thông qua việc hoạch định các chính sách, ra nghị quyết cho từng thời kỳ phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty

Hội đồng Quản trị là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, có toàn quyền nhân

danh Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích và quyền lợi của Công ty theo quy định của Pháp luật và Điều lệ Công ty, trừ những thẩm quyền thuộc

về Đại hội đồng cổ đông

Ban kiểm soát

Ban kiểm soát do Đại hội đồng Cổ đông bầu ra, là tổ chức thay mặt cổ đông để thực hiện giám sát Hội đồng quản trị, Giám đốc Công ty trong việc quản lý và điều hành Công ty, kiểm soát tính hợp lý, hợp pháp trong quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của Công ty và thực hiện các công việc khác theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Điều lệ Công ty

Phó Giám đốc

Phó Giám đốc là người giúp việc cho Giám đốc điều hành Công ty theo phân công và uỷ quyền của Giám đốc, chịu trách nhiệm trước Giám đốc về các nhiệm vụ được phân công và giao quyền Công ty hiện có 2 Phó Giám đốc, một phụ trách sản xuất và một phụ trách trung tâm sửa chữa và dịch vụ

Các phòng chức năng

* Văn phòng công ty Là một đơn vị nghiệp vụ - phục vụ tổng hợp trong Công

ty Có chức năng tham mưu cho Giám đốc và tổ chức thực hiện các công việc trong các lĩnh vực hoạt động quản lý về công tác hành chính, văn thư - lưu trữ, đối ngoại, quản trị, quản lý xe hành chính, tuyên truyền… và các công tác phục vụ tổng hợp khác như: Công tác y tế, nấu ăn giữa ca, chăm sóc vườn hoa cây cảnh, quản lý nhà làm việc hành chính, nhà khách và các công trình phúc lợi công cộng…của Công ty

* Phòng Tổ chức lao động là phòng nghiệp vụ có chức năng tham mưu cho

Giám đốc Công ty và tổ chức thực hiện các nhiệm vụ trong các lĩnh vực hoạt động

quản lý về công tác tổ chức sản xuất, cán bộ, lao động, tiền lương, đào tạo, thi đua khen thưởng - kỷ luật, thực hiện các chế độ chính sách đối với người lao động…

*Phòng Kế hoạch - Vật tư là phòng nghiệp vụ, có chức năng giúp Giám đốc

Công ty chỉ đạo xây dựng và thực hiện công tác kế hoạch sản xuất - kinh doanh, tham gia thị trường điện; công tác mua bán, xuất nhập khẩu và quản lý vật tư, thiết bị, nhiên liệu …; công tác thẩm tra và xét duyệt dự toán; tổ chức thực hiện chế độ báo cáo thống kê công nghiệp để đáp ứng yêu cầu sản xuất - kinh doanh và công tác khác của Công ty

*Phòng Tài chính - Kế toán là phòng nghiệp vụ có chức năng giúp Giám đốc

công ty thực hiện công tác Tài chính - kế toán của doanh nghiệp nhằm quản lý các nguồn vốn của công ty bao gồm phần vốn góp Nhà nước của Tổng Công ty Điện lực Việt Nam, vốn góp của các cổ đông cũng như các nguồn vốn khác, để thực hiện nhiệm vụ mục tiêu sản xuất - kinh doanh của công ty trên cơ sở bảo toàn, phát triển vốn và có hiệu quả, đúng các quy định của Nhà nước Thực hiện chế độ hạch toán kế toán, tài chính theo đúng các quy định về kế toán - tài chính do Nhà nước ban hành

* Phòng Kỹ thuật là một đơn vị có chức năng tham mưu giúp việc Giám đốc

Công ty chỉ đạo công tác quản lý kỹ thuật trong quản lý vận hành và sửa chữa các thiết bị, công trình của Công ty; thực hiện thí nghiệm, hiệu chỉnh các thiết bị; xây dựng phương thức và xác định các chế độ vận hành tối ưu của các thiết bị; công tác

kỹ thuật an toàn - bảo hộ lao động đáp ứng yêu cầu mục tiêu nhiệm vụ sản xuất - kinh doanh và các lĩnh vực công tác khác của Công ty

* Phòng Bảo vệ - Cứu hỏa là một phòng nghiệp vụ có chức năng giúp Giám

đốc công ty trong việc tổ chức thực hiện công tác bảo vệ an ninh chính trị nội bộ, an toàn trật tự trong công ty và bảo vệ an toàn nguyên vẹn tài sản, cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty; công tác cứu hoả; công tác tự vệ quân sự địa phương và công tác pháp chế của công ty

* Phòng Tổng hợp sửa chữa là phòng kỹ thuật- nghiệp vụ tổng hợp thuộc

Trung tâm sửa chữa dịch vụ có chức năng tham mưu cho Giám đốc công ty trong

công tác nghiên cứu xây dựng đề án để thành lập Công ty cổ phần dịch vụ sửa chữa nhiệt điện miền Bắc theo định hướng của Tổng Công ty Điện lực Việt Nam, giúp các đơn vị sửa chữa trong công tác quản lý kỹ thuật trong sửa chữa thiết bị của Công ty.

Các phân xưởng sản xuất

* Khối vận hành là các đơn vị chủ quản thiết bị, quản lý và vận hành toàn bộ

các thiết bị trong dây chuyền công nghệ của nhà máy; lập kế hoạch vận hành, sửa chữa, thí nghiệm và hiệu chỉnh các thiết bị trong phạm vi đơn vị quản lý Khối vận hành gồm 5 phân xưởng do Phó Giám đốc vận hành điều hành trực tiếp

* Khối sửa chữa là các đơn vị thực hiện các công việc sửa chữa sự cố, sửa

chữa thường xuyên các thiết bị toàn nhà máy đáp ứng yêu cầu sản xuất điện năng của nhà máy cũng như thực hiện công việc sửa chữa đại tu các thiết bị Khối sửa chữa gồm 5 đơn vị do Phó Giám đốc sửa chữa trực tiếp phụ trách và điều hành

2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại

2.1.3.1 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 3 năm vừa qua

Bảng 2.1: Báo cáo kết quả kinh doanh 3 năm vừa qua

dịch vụ 1.083.423 1.114.333 1.259.561Doanh thu hoạt động tài chính 291.459 125.401 11.720

Chi phí tài chính 1.795.419 409.021 189.170

Trong đó:

Chi phí lãi vay 170.961 167.303

Chi phí bán hàng

Chi phí quản lý doanh nghiệp 61.719 58.406 118.557

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (482.256) 772.307 963.554

Thu nhập khác 16.916 18.458 2.986

Chi phí khác 4.099 12.943 1.108

Lợi nhuận khác 12.816 5.514 1.878

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (469.256) 777.822 965.431

Chi phí thuế TNDN hiện hành

Chi phí thuế TNDN hoãn lại (261.712) -46.532 -13.908

Lợi ích của cổ đông thiểu số

Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (207.728) 824.353 979.340

Nguồn: ssi.com.vn

Theo Báo cáo sản xuất 9 tháng 2008:

Đến hết tháng 9/2008, Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại đã hoàn thành 82,8% kế hoạch sản xuất điện năm 2008

- Sản lượng điện phát ra đạt 5,370 tỷ kWh bằng 82,8% kế hoạch năm

- Phương thức vận hành hiện tại:

+ Dây chuyền 1 (440MW): Khối 3, Khối 4: Vận hành ổn định ở công suất định mức phát theo huy động hệ thống; Khối 1 đang đại tu theo kế hoạch; Khối 2 dừng xử

lý rung gối, dự kiến 15/10 đưa vào vận hành;

+ Dây chuyền 2: (600MW): Khối 5: Vận hành ổn định ở công suất định mức phát theo huy động hệ thống; Khối 6: Trung tu theo kế hoạch 40 ngày, dự kiến hoàn thành trước kế hoạch 10 ngày, 27/10/2008 đưa vào vận hành

Các dây chuyền sản xuất điện đảm bảo phương thức vận hành, năm 2008 Công

ty sẽ vượt mức khoảng 5-6% sản lượng kế hoạch

Năm 2008:

- Lợi nhuận trớc thuế quý 4 năm 2009: (Lỗ) 1.262.781.751.032 đồng; Dẫn đến lợi nhuận trớc thuế từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2008 bị lỗ

469.440.311.534 đồng;

Các nguyên nhân làm ảnh hởng đến kết quả sản xuất kinh doanh năm 2008

1 Trong Quý 4 năm 2008 các thiết bị máy móc của Công ty sau khi đại tu sửa chữa lớn đã vận hành ổn định an toàn và đạt hiệu quả cao; Sản lợng điện luôn phát với công suất cao, doanh thu của các tháng cuối năm cao hơn so với các tháng trớc đó; Nếu tính riêng hoạt động sản xuất kinh doanh điện năng năm 2008, cha tính chi phí lãi vay Công ty thu lợi nhuận trớc thuế 1.018 tỷ đồng;

2 Do biến động của thị trờng tài chính trên thế giới làm cho tỷ giá giữa JPY/VND tăng rất cao vì vậy khoản nợ vay có nguồn gốc ngoại tệ của PLPC (36.206.474.344JPY) theo qui định của Nhà nớc phải xác định lại theo tỷ giá tại thời điểm lập báo cáo tài chính năm, phần chênh lệch tỷ giá sẽ đợc tính vào chi phí hoạt động tài chính của Công ty; Căn cứ theo qui định của Nhà nớc Công ty đã xác định

tỷ giá theo thông báo của Ngân hàng Nhà nớc tại thời điểm 31/12/2008 với mức 184,96VNĐ/JPY (So với tỷ giá xác định tại thời điểm 31/12/2007 là 142,34VNĐ/JPY) phát sinh khoản chi phí do xác đinh lại khoản nợ vay trên là: 1.543.119.936.541 đồng khoản chi phí này sau khi xác định đã làm cho tổng lợi nhuận quý 4 năm 2008 của PLPC bị lỗ: 1.262,78 tỷ đồng; Dẫn đến lợi nhuận trớc thuế từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2008 bị lỗ 469,44 tỷ đồng;

3 Ngoại trừ một số nội dung chính làm ảnh hởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh như đã giải trình ở trên, hoạt động SXKD của PLPC vẫn bình thờng, các chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật về tiết kiệm chi phí, cũng nh triển khai thực hiện kế hoạch năm đều đạt kế hoạch đặt ra Tình hình đầu tư tài chính năm 2008 tháng của PLPC đạt nhiều hiệu quả so với năm 2007; Trong đó lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tài chính đã bao gồm chi phí trả lãI vay, chi phí trích lập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính 59tỷ đồng PLPC vẫn đạt lợi nhuận trên 40tỷ đồng

Theo báo cáo đầu năm 2009: Lợi nhuận trước thuế tháng 1/2009 đạt gần 100

tỷ đồng

2.1.3.2 Tình hình đầu tư phát triển trong 3 năm vừa qua

*Các dự án lớn mà PPC đã đầu tư

- Công ty Cổ phần nhiệt điện Phả Lại xin tham gia góp vốn thành lập công ty

cổ phần Thuỷ điện Huội Quảng-Bản Chát: Theo Nghị quyết của Hội đồng quản trị

Công ty Cổ phần nhiệt điện Phả Lại tại phiên họp lần thứ 12 ngày 09/8/2007, Công

ty đã xin đăng ký tham gia góp vốn thành lập Công ty Cổ phần Thuỷ điện Huội Quảng-Bản Chát với số vốn 244.000.000.000 (Hai trăm bốn mươi bốn tỷ đồng) chiếm 5% vốn điều lệ Hiện nay Công ty đã góp 15% vốn điều lệ thành lập Công ty

Cổ phần dịch dịch vụ Sửa chữa Nhiệt điện Miền Bắc Công ty cũng đề nghị EVN tạo điều kiện cho Công ty góp vốn vào nhiệt điện Mông Dương và Nhiệt điện Quảng Ninh với mức 20% và 10% vốn điều lệ Số tiền tạm thời nhàn rỗi được uỷ thác đầu tư qua các tổ chức tài chính, lợi nhuận thu về từ đầu tư uỷ thác đạt hàng trăm tỷ mỗi năm

- Nhiệt điện Phả Lại góp 15% vốn thành lập Cty CP Dịch vụ SC Miền Bắc:

Ngày 29/6/2007 tại Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại đã diễn ra Đại hội đồng Cổ đông thành lập Công ty Cổ phần dịch vụ sửa chữa Nhiệt điện Miền Bắc

* Tình hình đầu tư phát triển

- Đầu tư xây dựng cơ bản: Để phục vụ cho việc sản xuất điện ổn định, an

toàn, tiết kiệm nguyên nhiên liệu và đảm bảo an toàn môi trường Công ty dự kiến đầu

tư xây dựng một số dự án:

- Kho than khô số 2 và cẩu bốc than DC1 (Vốn đầu tư dự kiến 41,5 tỷ) để bảo quản than tránh khỏi các tác động của môi trường làm giảm phẩm chất góp phần giảm chi phí tiêu hao than trong sản xuất, tiết kiệm chi phí;

Hệ thống xử lý nước thải Công ty cổ phần nhiệt điện Phả Lại (Vốn đầu tư dự kiến khoảng 15 tỷ do JBIC cho vay) nhằm trang bị hệ thống xử lý nước thải sản xuất đảm bảo an toàn cho môi trường nước của nhà máy cũng như khu vực xung quanh;

- Hệ thống làm sạch bình ngưng (Vốn đầu tư dự kiến khoảng 70 tỷ) Hệ thống bình ngưng trong dây chuyền thiết bị có tác dụng ngưng tụ hơi nước sau khi qua tuabin để đưa vào nồi hơi tái sử dụng nhằm tăng hiệu suất sử dụng, quá trình đó các chất bẩn bám vào hệ thống bình ngưng này làm giảm hiệu suất của bình ngưng, ảnh