Đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với các dự án đầu tư tại Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà nội.Thực trạng và giải pháp.docx

Đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với các dự án đầu tư tại Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà nội.Thực trạng và giải pháp

Lời mở đầu

Việt Nam gia nhập WTO tạo ra một sân chơi mới cho thị trường tài chính tại Việt Nam Trong bối cảnh hội nhập mở rộng tài trợ cho các dự án đầu tư là một chính sách phù hợp để tăng trưởng tín dụng Tuy nhiên, việc mở rộng qui mô đầu tư đòi hỏi phải có một hệ thống ngân hàng thích ứng để hỗ trợ - các doanh nghiệp yêu cầu cung cấp dịch vụ tài chính tốt hơn, các công ty đa quốc gia cũng muốn có các dịch vụ tài chính trong nước hỗ trợ cho vốn đầu tư của mình Điều này thúc đẩy sự hình thành các chi nhánh ngân hàng tại Việt Nam, cũng như thúc đẩy sự phát triển của các ngân hàng trong nước mở rộng qui mô và chất lượng dịch vụ nhằm đáp ứng yêu cầu mở rộng sản xuất của các doanh nghiệp trong nước Nhưng tăng trưởng tín dụng đi đôi với chất lượng tín dụng và áp dụng các chuẩn mực quốc tế mới là cách thức đưa các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước hội nhập một cách thực chất và bền vững, có khả năng cạnh tranh cao với các NHTM nước ngoài

Hiện nay, dự án đầu tư đang giữ một vị trí quan trọng và tham gia vào hầu hết các quan hệ kinh tế, trong đó có quan hệ tín dụng với các NHTM Đầu tư theo dự án là một trong những phương thức đầu tư được đánh giá là có hiệu quả nhất mà các nhà đầu tư trên thế giới đã tổng kết và coi đó là cách thức thực hiện chủ yếu khi quyết định đầu tư đối với mọi công trình.

Đứng về phương diện Ngân hàng, hoạt động tín dụng nói chung cà hoạt động cho vay theo dự án nói riêng đem lại nguồn thu nhập chủ

yếu cho Ngân hàng, nhưng tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất Do đó Ngân hàng luôn phải giám sát chặt chẽ hoạt động này để đảm bảo hoạt động hiệu quả nhưng an toàn Đánh giá rủi ro dự án đầu tư giúp cho Ngân hàng phần nào dự báo được hiệu quả tài chính và tính khả thi của từng dự án để có thể chọn lọc được các cơ hội đầu tư tốt, có hiệu quả, có khả năng thu hồi vốn và do đó hạn chế rủi ro cho vay sai lầm, gây hậu quả không nhỏ đến hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Do vậy hoạt động đánh giá rủi ro trước khi cho vay là một hoạt động vô cùng cần thiết và có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động cho vay của Ngân hàng.

Qua thực tế tìm hiểu tình hình đánh giá rủi ro trước khi cho vay của Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà Nội, tôi đã chọn nghiên cứu đề tài “Đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với các dự án đầu tư tại Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà nội.Thực trạng và giải pháp” , với mục đích đánh giá những kết quả đã đạt được, xem xét những khó khăn còn tồn tại và đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả công tác này hơn nữa tại Ngân hàng MHB trong thời gian tới.

Chuyên đề này được kết cấu như sau :

Chương I : Lý luận chung về dự án đầu tư, tín dụng đầu tư phát triển và rủi ro.

Chương II : Thực trạng công tác đánh giá rủi ro trước khi cho vay đầu tư tại Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà nội.

Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao công tác đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với dự án vay vốn đầu tư tại Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà nội.

Trong thời gian thực tập và hoàn thành chuyên đề này tôi xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn Ths Nguyễn Thu Hà, cùng các anh chị phòng thẩm định và quản lý tín dụng Ngân hàng MHB-chi nhánh Hà nội đã tận tình chỉ bảo, giúp đỡ tôi hoàn thành chuyên đề này.

Hà nội,tháng 4 năm 2008 Sinh viên

Nguyễn Thị Hồng Ngọc

Chương I : Lý luận chung về dự án đầu tư,tín dụng đầu tư phát triển và rủi ro.

I Đầu tư :1 Khái niệm :

Đầu tư theo nghĩa rộng, là sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về cho nhà đầu tư các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được các kết quả đó.

Nguồn lực của hoạt động đầu tư tạo ra có thể là sự tăng them các tài sản tài chính (tiền vốn), tài sản vật chất (nhà máy,đường sá, các của cả vật chất khác…), tài sản trí tuệ (trình độ văn hóa, chuyên môn, khoa học kỹ thuật…) và nguồn nhân lực có đủ điều kiện để làm việc với năng suất cao hơn trong nền sản xuất xã hội.

2 Phân loại :

Có nhiều cách phân loại hoạt động đầu tư, tuy nhiên xuất phát từ bản chất và phạm vi lợi ích do đầu tư đem lại, có thể phân chia thành 3 loại hình đầu tư cơ bản : đầu tư tài chính, đầu tư thương mại, đầu tư phát triển.

II Dự án đầu tư : 1 Khái niệm :

Dự án đầu tư có thể được xem xét từ nhiều góc độ như về mặt hình thức, góc độ quản lý, kế hoạch hóa hay xem xét về mặt nội dung thì có những khái niệm khác nhau ứng với mỗi góc độ đó :

- Là tập hợp các hoạt động nhằm thực hiện một mục tiêu nhất định, trong quá trình thực hiện mục tiêu đó cần có các đầu vào và kết quả thu được là các đầu ra.

- Là một lĩnh vực haotj động đặc thù, một nhiệm vụ cụ thể cần phải được thực hiện với phương pháp riêng, nguồn lực riêng và theo một kế hoạch tiến độ nhằm tạo ra một thực thể mới.

- Dự án là những nỗ lực có hạn nhằm tạo ra một sản phẩm hoặc một dịch vụ nhất định

Ở Việt Nam, khái niệm về dự án được thể hiện ở các văn bản pháp quy Nghị định 52/1999/NĐ-CP đã xác định : “ Dự án đầu tư” là tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến,nâng cao chất lượng sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định.

2 Chu kỳ của dự án :

Chu kỳ của dự án đầu tư là các bước hoặc các giai đoạn mà một dự án phải trải qua, bắt đầu từ khi dự án mới chỉ là ý đồ đến khi dự án được hoàn thành cà chấm dứt hoạt động

Ta có thể minh hoạ chu kỳ của dự án theo sơ đồ sau đây:

* Giai đoạn chuẩn bị đầu tư :

- Nghiên cứu về sự cần thiết phải đầu tư và quy mô đầu tư

- Tiến hành tiếp xúc, thăm dò thị trường trong nước và ngoài nước để xác định nhu cầu tiêu thụ, khả năng cạnh tranh của sản phẩm, tìm nguồn cung ứng thiết bị, vật tư cho sản xuất, xem xét khả năng về nguồn vốn đầu tư và lựa chọn hình thức đầu tư.

- Tiến hành điều tra, khảo sát, và chọn địa điểm xây dựng - Lập dự án đầu tư

- Gửi hồ sơ dự án và văn bản trình người có thẩm quyền quyết định đầu tư, tổ chức cho vay vốn đầu tư và cơ quan thẩm định dự án đầu tư.

* Giai đoạn thực hiện đầu tư:

- Xin giao hoặc thuê đất (đối với dự án sử dụng đất)

- Xin giấy phép xây dựng(nếu yêu cầu phải có giấy phép xây dựng ) và giấy phép khai thác tài nguyên (nếu có khai thác tài nguyên)

- Thực hiện việc đền bù giải phóng mặt bằng, thực hiện kế hoạch tái định cư và phục hồi, chuẩn bị mặt bằng xây dựng

- Mua sắm thiết bị và công nghệ

- Thực hiện việc khảo sát, thiết kế xây dựng

- Thẩm định, phê duyệt thiết kế và tổng dự toán, dự toán công trình - Tiến hành thi công xây lắp

- Kiểm tra và thực hiện hợp đồng

- Quản lý kỹ thuật, chất lượng thiết bị và chất lượng xây dựng

- Vận hành thử, nghiệm thu, quyết toán vốn đầu tư, bàn giao và thực hiện bảo hành sản phẩm.

* Giai đoạn kết thúc đầu tư : - Nghiệm thu bàn giao công trình

- Thực hiện việc kết thúc xây dựng công trình

- Vận hành công trình và hướng dẫn sử dụng công trình - Bảo hành công trình

- Quyết toán vốn đầu tư - Phê duyệt quyết toán - Hoàn trả vốn đầu tư

Quá trình nghiên cứu, soạn thảo một dự án đầu tư được thực hiện theo từng giai đoạn rất cẩn thận nhưng không thể tránh khỏi những sai sót nhất định Do đó, chúng ta cần phải có một quy trình đánh giá rủi ro trước khi cho vay vốn dự án thích hợp nhằm phát hiện ra những sai sót để có biện pháp khắc phục, đảm bảo tính khả thi của dự án.

2 Các nguồn vốn cho dự án :

2.1 Nguồn vốn trong nước

* Nguồn vốn nhà nước :

- Vốn ngân sách : Được hình thành từ nguồn thu thuế và nguồn thu khác cộng với tiết kiệm chi cho ngân sách Đây là nguồn có ý nghĩa đặc biệt quan trọng cho các đơn vị hoạt động đầu tư trong nước Nguồn này hiện nay chủ yếu được tập trung cho đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế và xó hội, đầu tư phát triển một số công trình then chốt Bảo đảm vai trò chủ đạo của kinh tế quốc doanh trong nền kinh tế.

Đây chính là nguồn chi của ngân sách Nhà nước cho đầu tư Đó là một nguồn vốn đầu tư quan trọng trong chiến lựơc phát triển kinh tế - xã hội của mỗi quốc gia Nguồn vốn này thường được sử dụng cho các dự án kết cấu kinh tế - xã hội, quốc phòng, an ninh, hỗ trợ cho các dự án của doanh nghiệp đầu tư vào lĩnh vực cần sự tham gia của Nhà nước, chi cho các công tác lập và thực hiện các quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội vùng, lãnh thổ, quy hoạch xây dựng đô thị và nông thôn.

- Vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước: Cùng với quá trình đổi mới và mở cửa, tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước ngày càng đóng vai trò đáng kể trong chiến lược phát triển kinh tế - xã hội Nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước có tác dụng tích cực trong việc giảm đáng kể việc bao cấp vốn trực tiếp của Nhà nước Với cơ chế tín dụng, các đợn vị sử dụng nguồn vốn này phải đảm bảo nguyên tắc hoàn trả vốn vay Chủ đàu tư là người vay vốn phải tính kỹ hiệu quả đầu tư, sử dụng vốn tiết kiệm hơn Vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước là một hình thức quá độ chuyển từ hình thức cấp phát ngân sách sang phương thức tín dụng đối với các dự án có khả năng thu hồi vốn trực tiếp.

- Nguồn vốn đầu tư từ doanh nghiệp Nhà nước: Được xác định là thành phần chủ đạo trong nền kinh tế, các doanh nghiệp Nhà nước vẫn nắm giữ một khối lượng vốn khá lớn Mặc dù vẫn còn một số hạn chế nhưng đánh giá một cách công bằng thì khu vực thì khu vực kinh tế Nhà nước với sự tham gia của các doanh nghiệp Nhà nước vẫn đóng một vai trò chủ đạo trong nền kinh tế nhiều thành phần.Với chủ trương tiếp tục đổi mới doanh nghiệp Nhà nước, hiệu quả hoạt động của khu vực kinh tế này ngày càng được khẳng định, tích luỹ của các doanh nghiệp Nhà nước ngày càng gia tăng và đóng góp đáng kể vào tổng quy mô vốn đầu tư của toàn xã hội.

* Nguồn vốn từ khu vực tư nhân.

Nguồn vốn từ khu vực tư nhân bao gồm phần tiết kiệm của dân cư, phần tích luỹ của các doanh nghiệp dân doanh, các hợp tác xã

Theo đánh giá sơ bộ, khu vực kinh tế ngoài Nhà nước vẫn sở hữu một lượng vốn tiềm năng rất lớn mà cuă được huy động triệt để.

Cùng với sự phát triển kinh tế của đất nước, một bộ phận không nhỏ trong dân cư có tiềm năng về vốn do có nguồn thu nhập gia tăng hay do tích luỹ tryuền thống Nhìn tổng quan nguồn vốn tiềm năng trong dân cư không phải là nhỏ, tồn tại dưới dạng vàng, ngoại tệ, tiền mặt ,nguồn vốn này xấp xỉ bằng 80% tổng nguồn vốn huy động của toàn bộ hệ thống ngân hàng Vốn của dân cư phụ thuộc vào thu nhập và chi tiêu của các hộ gia đình Quy mô của các nguồn tiết kiệm này phụ thuộc vào:

- Trình độ phát triển của đất nước (ở những nước có trình độ phát triển thấp thường có quy mô và tỷ lệ tiết kiệm thấp).

+ Tập quán tiêu dùng của dân cư.

+ Chính sách động viên của Nhà nước thông qua chính sách thuế thu nhập và các khoản đóng góp với xã hội

2.1 Nguồn vốn nước ngoài.

Có thể xem xét nguồn vốn đầu tư nuớc ngoài trên phạm vi rộng hơn đó là dòng lưu chuyển vốn quốc tế (international capital flows) Về thực chất, các dòng lưu chuyển vốn quốc tế là biểu thị quá trình chuyển giao nguồn lực tài chính giữa các quốc gia trên thế giới Trong các dòng lưu chuyển vốn quốc tế, dòng từ các nước phát triển đổ vào các nước đang phát triển thường được các nước thế giới thứ ba đặc biệt quan tâm Dòng vốn này diễn ra với nhiều hình thức Mỗi hình thức có đặc điểm, mục tiêu và điều kiện thực hiện riêng, không

hoàn toàn giống nhau Theo tính chất lưu chuyển vốn, có thể phân loại các nguồn vốn nước ngòai chính như sau:

- Tài trợ phát triển vốn chính thức (ODF - official development finance) Nguồn này bao gồm: Viện trợ phát triển chính thức (ODA -offical development assistance) và các hình thức viện trợ khác Trong đó, ODA chiếm tỷ trọng chủ yếu trong nguồn ODF;

- Nguồn tín dụng từ các ngân hàng thương mại; - Đầu tư trực tiếp nước ngoài;

- Nguồn huy động qua thị trường vốn quốc tế.

* Nguồn vốn ODA.

Đây là nguồn vốn phát triển do các tổ chức quốc tế và các chính phủ nước ngoài cung cấp với mục tiêu trợ giúp các nước đang phát triển So với các hình thức tài trợ khác, ODA mang tính ưu đãi cao hơn bất cứ nguồn vốn ODF nào khác Ngoài các điều kiện ưu đãi về lãi suất, thời hạn cho vay tương đối lớn, bao giờ trong ODA cũng có yếu tố không hoàn lại (còn gọi là thành tố hỗ trợ) đạt ít nhất 25%.

Mặc dù có tính ưu đãi cao, song sự ưu đãi cho loại vốn này thường di kèm các điều kiện và ràng buộc tương đối khắt khe (tính hiệu quả của dự án, thủ tục chuyển giao vốn và thị trường…) Vì vậy, để nhận được loại tài trợ hấp dẫn này với thiệt thòi ít nhất, cần phải xem xét dự án trong điều kiện tài chính tổng thể Nếu không việc tiếp nhận viện trợ có thể trở thành gánh nặng nợ nần lâu dài cho nền kinh tế Điều này có hàm ý rằng, ngoài những yếu tố thuộc về

nội dung dự án tài trợ, còn cần có nghệ thuật thoả thuận để vừa có thể nhận vốn, vừa bảo tồn được những mục tiêu có tính nguyên tắc.

* Nguồn vốn tín dụng từ các ngân hàng thương mại.

Điều kiện ưu đẫi dành cho loại vốn này không dễ dàng như đối với nguồn vốn ODA Tuy nhiên, bù lại nó có ưu điểm rõ ràng là không có gắn với các ràng buộc về chính trị, xã hội Mặc dù vậy, thủ tục vay đối với nguồn vốn này thường là tương đối khắt khe, thời gian trả nợ nghiêm ngặt, mức lãi suất cao là những trở ngại không nhỏ đối với các nước nghèo.

Do được đánh giá là mức lãi suất tương đối cao cũng như sự thận trọng trong kinh doanh ngân hàng (tính rủi ro ở nước đi vay, của thị trường thế giới và xu hướng lãi suất quốc tế), nguồn vốn tín dụng của các ngân hàng thương mại thường được sử dụng chủ yếu để đáp ứng nhu cầu xuất khẩu và thường là ngắn hạn Một bộ phận của nguồn vốn này có thể được dùng để đầu tư phát triển Tỷ trọng của nó có thể gia tăng nếu triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế là lâu dài, đặc biệt là tăng trưởng xuất khẩu của nước đi vay là sáng sủa.

* Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI)

Nguồn đầu tư trực tiếp nước ngoài có đặc điểm cơ bản khác nguồn vốn nước ngoài khác là việc tiếp nhận nguồn vốn này không phát sinh nợ cho nước tiếp nhận Thay vì nhận lãi suất trên vốn đầu tư, nhà đầu tư sẽ nhận được phần lợi nhuận thích đáng khi dự án đầu tư hoạt động có hiệu quả Đầu tư trực tiếp nước ngoài mang theo toàn bộ tài nguyên kinh doanh vào nước nhận vốn nên có thể thúc

đẩy phát triển ngành nghề mới, đặc biệt là những ngành đòi hỏi cao về trình độ kỹ thuật, công nghệ hay cần nhiều vốn Vì thế nguồn vốn này có tác dụng cực kỳ to lớn đối với quá trình công nghiệp hoá, chuyển dịch cơ cấu kinh tế và tốc độ tăng trưởng nhanh ở các nước nhận đầu tư

* Thị trường vốn quốc tế.

Với xu hướng toàn cầu hoá, mối liên kết ngày càng tăng của các thị trường vốn quốc gia vào hệ thống tài chính quốc tế đã tạo nên vẻ đa dạng vế các nguồn vốn cho mỗi quốc gia và làm tăng khối lượng vốn lưu chuyển trên phạm vi toàn cầu Ngay tại nhiều nước đang phát triển, dòng vốn đầu tư qua thị trường chứng khoán cũng gia tăng mạnh mẽ Mặc dù vào nửa cuối những năm 1990, có sự xuất hiện của một số cuộc khủng hoảng tài chính nhưng đến cuối năm 1999 khối lượng giao dịch chứng khoán tại các thị trường mới nổi vẫn đáng kể Riêng năm 1999, dòng vốn đầu tư dưới dạng cổ phiếu vào Châu á đã tăng gấp 3 lần năm 1998, đạt 15 tỷ USD.

Để đảm bảo tiến độ thực hiện đầu tư của dự án, vừa để tránh ứ đọng vốn, nên các nguồn tài trợ cần được xem xét không chỉ về mặt số lượng mà về cả thời điểm nhận được tài trợ

Phải so sánh nhu cầu về vốn với khả năng đảm bảo vốn cho dự án từ các nguồn về số lượng và tiến độ thông qua lập bảng cân đối vốn đầu tư.

III Đặc điểm và vai trò của tín dụng đầu tư phát triển với nền kinh tế:

1.Khái niệm :

Tín dụng đầu tư phát triển là hoạt động sử dụng vốn tín dụng nhằm tiến hành các hoạt động tái sản xuất giản đơn và tái sản xuất mở rộng các cơ sở vật chất kỹ thuật nhằm duy trì các tiềm lực sẵn có, làm tăng tài sản mới và năng lực sản xuất mới cho các cơ sở sản xuất kinh doanh nói riêng và nền kinh tế nói chung.

Đối với các doanh nghiệp khi nguồn vốn tự có hay vốn huy động không đủ tài trợ cho việc triển khai dự án thì họ sẽ sử dụng vốn tín dụng Ngân hàng Vốn này được huy động qua các trung gian tàì chính là hệ thống Ngân hàng và các tổ chức tín dingj sản xuất kinh doanh Các doanh nghiệp khi vay vốn tín dụng Ngân hàng để triển khai các dự án đầu tư của mình, trong quá trình vận hành phát huy tác dụng cần thu hồi đủ vốn để hoàn trả vốn đầu tư ban đầu và đem lại lợi ích cho chủ đầu tư.

2.Đặc điểm của tín dụng ĐTPT :

- Tín dụng đầu tư phát triển có sự tham gia của các Ngân hàng vào dự án đầu tư Điều này thể hiện ở chỗ khi doanh nghiệp muốn vay vốn tín dụng để đầu tư họ phải có dự án và dự án đó được Ngân hàng thẩm định trước khi cho vay Khác với hoạt động đầu tư bằng vốn tự có, doanh nghiệp phải hoàn toàn chịu trách nhiệm về hiệu quả dự án, thì tín dụng đầu tư phát triển có sự chịu trách nhiệm về hiệu quả của dự án Ngân hàng giám sát, đánh giá từ khi trình hồ sơ xin vay vốn,

cho đến khi thực hiện dự án, vận hành kết quả của dự án Trong quá trình sử dụng vốn, Ngân hàng cũng tham gia dưới góc độ xem vốn có sử dụng đúng mục đích không, tiến hành giải ngân theo khối lượng công việc đã hoàn thành và nghiệm thu.

- Các kết quả của tín dụng đầu tư phát triển chủ yếu là để haotj động chứ không phải dịch chuyển Tín dụng đầu tư phát triển tạo ra các tài sản hoạt động cho doanh nghiệp, tạo thành công cụ lao động cho doanh nghiệp theo nghĩa rộng đó là máy móc, kho tang, thiết bị… Các tài sản dung để sản xuất hàng hóa vật phẩm bán ra thị trường chứ không phải dung vào việc mua đi bán lại Kết quả của hoạt động tín dụng đầu tư phát triển là tạo ra năng lực sản xuất mới them cho doanh nghiệp.

- Tín dụng đầu tư phát triển sử dụng nhiều nguồn vốn ngắn hạn Đây là đặc điểm riêng có của Việt nam Đúng ra các kết quả của hoạt động tín dụng đầu tư phát triển khi có thời gian phát huy tác dụng và hoàn vốn thì đòi hỏi nguồn vốn để tài trợ phải là nguồn vốn dài hạn Vốn ngắn hạn chỉ tập trung tài trợ cho tài sản lưu động để vận hành các kết quả đầu tư này Tuy nhiên ở Việt nam các công cụ huy đọng vốn dài hạn còn chưa thực sự hấp dẫn thì vốn ngắn hạn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn huy động, trong khi nhu cầu vốn trung và dài hạn lại lớn Việc sử dụng vốn ngắn hạn tài trợ cho vốn trung và dài hạn làm hiệu quả đồng vốn không cao do chi phí huy động lớn, vốn huy động thường xuyên biến động, tín dụng đầu tư phát triển sử dụng vốn ngắn hạn không tạo ra được sự chủ động về vốn cho đầu tư, do tính ổn định của đồng nguốn vốn không cao.

- Tín dụng đầu tư phát triển chứa đựng nhiều rủi ro Trước hết là rủi ro về nguồn vốn cho đầu tư Cụ thể khi chi phí về vốn tăng lên làm cho chi phí sản xuất tăng, giá thành sản phẩm tăng, giảm sức cạnh tranh gây nên thất bại cho dự án Ngoài ra, Ngân hàng có thể không huy động được đủ số vốn cần thiết, công tác giải ngân

chậm… làm ảnh hưởng đến tiến độ của dự án Thứ hai là rủi ro thuộc về bản than dự án Một dự án đầu tư bao giờ cũng chứa đựng rủi ro bởi các chi phí thì được bỏ ra ở hiện tại nhưng kết quả có được hoàn toàn mang tính chất dự đoán trong tương lai.

3.Vai trò của Tín dụng đầu tư phát triển với nên kinh tế.

3.1 TD ĐTPT góp phần huy động vốn và nâng cao hiệu quả đầu tư vốn trong nền kinh tế.

TD ĐTPT góp phần huy động các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong nền kinh tế cho đầu tư phát triển Để tiến hành TD ĐTPT phải có vốn tín dụng Vốn tín dụng được huy động từ người thừa vốn trong tất cả các thành phần kinh tế nhằm đáp ứng nhu cầu cho người thiếu vốn là doanh nghiệp, cá nhân, tổ chức trong nền kinh tế Thông qua việc xét duyệt cho vay dự án, Ngân hàng có điều kiện tham gia và tác động vào quá trình phân bổ và sử dụng một cách hợp lý hơn, giảm bớt lãng phí thất thoát, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Cũng nhờ có tín dụng đầu tư phát triển mà nguồn vốn được chu chuyển nhanh từ nơi thừa tới nơi thiếu, điều chỉnh quan hệ cung cầu vốn tín dụng từ đó nâng cao hiệu quả vốn trong nền kinh tế.

Nhờ có tín dụng đầu tư phát triển nên dự án đầu tư có hiệu quả được đáp ứng đủ vốn, thực hiện đúng tiến độ và thời cơ từ đó góp phần

nâng hiệu quả đầu tư của toàn xã hội, tạo ra sự tăng trưởng và phát triển kinh tế.

3.2 TD ĐTPT thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng CNH-HĐH :

Chúng ta thực hiện CNH-HĐH từ một cơ cấu kinh tế mất cân đối và kết cấu hạ tầng kém phát triển là những khó khăn cản trở đáng kể đòi hỏi phải có sự chuyển biến nhanh chóng.

Trong ngành kinh tế, chúng ta chủ trương khai thác các tiềm năng thế mạnh của đất nước trong lĩnh vực nông nghiệp, đặc biệt chú ý phát triển công nghiệp và kết cấu hạ tầng Kết hợp phát triển các vùng kinh tế trọng điểm với các vùng khác tạo điều kiện cho các vùng đều phát triển, phát huy lợi thế mỗi vùng tránh chênh lệch quá xa về nhịp độ tăng trưởng giữa các vùng Để thực hiện những nhiệm vụ đó cần vốn để đầu tư cho kế hoạch phát triển đề ra, đặc biệt là vốn trung và dài hạn.

Thông qua nghiệp vụ huy động vốn mà mọi nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội được khơi dậy, đảm bảo phục vụ mục tiêu đầu tư phát triển, tăng năng lực sản xuất của nền kinh tế quốc dân Qua đó góp phần quan trọng vào việc thực hành tiết kiệm, huy động cả nội lực và ngoại lực để xây dựng đất nước theo hướng phát triển và hòa nhập với nền kinh tế thế giới.

3.3 Tín dụng đầu tư phát triển nâng cao hiệu quả sản xuất và khả năng cạnh tranh của nền kinh tế:

Hoạt động trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp đều phải chấp nhận cạnh tranh Muốn nâng cao khả năng cạnh tranh, các doanh nghiệp phải thường xuyên đổi mới và hiện đại hóa thiết bị- công nghệ Để làm được điều đó, cần có sự tư vấn và một lượng vốn lớn, vốn tự có của doanh nghiệp không tự đáp ứng được và họ đã tìm đến Ngân hàng để giải quyết khó khăn đó Có thể nói rằng, đối với hầu hết các doanh nghiệp, vốn của Ngân hàng là mộ trong những nguồn vốn sẵn có rẻ nhất và linh hoạt nhất Đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, Ngân hàng có thường là nguồn duy nhất cung cấp tư vấn và bổ sung vốn, Ngân hàng có thể phát huy vai trò tư vấn đố với các doanh nghiệp trên nhiều khía cạnh Ngân hàng không thể thay thế các nhà lãnh đạo doanh nghiệp trong quá trình ban đầu soạn thảo các chương trình đầu tư, nhưng Ngân hàng là người đầu tiên quan tâm đến cơ sở luận chứng của việc triển khai chương trình Đó là những dự án của những doanh nghiệp cần nguồn vốn tài trợ của Ngân hàng Vì vậy, đầu tư theo dự án là một hoạt động phổ biến của Ngân hàng trong thời kỳ đầu của nền kinh tế thị trường Đây là hoạt động tín dụng trung và dài hạn nhằm tăng năng lực sản xuất cho các doanh nghiệp.

Bên cạnh đó việc đổi mới công nghệ và hiện đại hóa hệ thống thanh toán, ngành Ngân hàng có khả năng thực hiện tốt hơn các dịch vụ thanh toán quốc tế, góp phần thúc đẩy các hoạt động xuất nhập khẩu và làm cho môi trường đầu tư ở Việt Nam hấp dẫn và có tính cạnh tranh cao hơn trong việc thu hút đầu tư nước ngoài.

3.4 Tín dụng đầu tư phát triển góp phần phát triển các thành phần kinh tế đặc biệt là kinh tế quốc doanh, thực hiện định hướng XHCN :

Tín dụng đầu tư phát triển có thể đáp ứng vốn cho các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế từ đó thúc đẩy sự phát triển của các thành phần kinh tế này Mức độ đầu tư cho mỗi thành phần kinh tế có ảnh hưởng đến tốc đọ tăng trưởng và phát triển của chugns Kinh tế Nhà nước mà chủ đạo là hệ thống doanh nghiệp Nhà nước được coi là công cụ chủ đạo để Nhà nước thực hiện định hướng XHCN Tín dụng đầu tư phát triển hiện nay đang tập trung rất lớn cho các DNNN với mục tiêu phát triển hệ thống DNNN làm xương sống cho nền kinh tế.

Cũng thông qua tín dụng đầu tư phát triển, Ngân hàng có thể cung cấp cho doanh nghiệp các thông tin cập nhật hơn về thị trường, tư vấn để tìm ra các giải pháp công nghệ, giải pháp tổ chức sản xuất và tiêu thụ hợp lý hơn Nhờ vậy các doanh nghiệp có thể xây dựng được chiến lược và chính sách phát triển cũng như lựa chọn dự án phát triển khả thi có hiệu quả hơn, tạo điều kiện khả năng cạnh tranh cao hơn.

IV Những vấn đề về rủi ro : 1 Đứng trên góc độ chủ đầu tư.

1.1 Khái niệm và phân loại rủi ro :

* Khái niệm :

Rủi ro là khả năng gặp nguy hiểm có thể phát sinh từ một vài tiến trình hay từ một vài sự kiện.

Rủi ro gắn với khả năng xảy ra biến cố không lường trước , biến cố mà ta haonf toàn không biết chắc.

Rủi ro ứng với sai lệch giữa dự kiến và thực tế Một số quan niệm về rủi ro :

- Người ta có thể coi rủi ro chỉ lien quan đến các thiệt hại – rủi ro không đối xứng ( ví dụ Pháp)

- Rủi ro liên quan đến cả thiệt hại và may mắn – rủi ro đối xứng ( ví dụ Mĩ )

* Phân loại rủi ro :

Có thể phân biệt Rủi ro theo các tiêu thức sau: - Rủi ro tĩnh và rủi ro động.

- Rủi ro cơ bản và rủi ro riêng biệt

- Rủi ro thuần túy và rủi ro đầu cơ Rủi ro động và rủi ro tĩnh:

Rủi ro động là những rủi ro liên quan đến sự luôn thay đổi, đặc biệt là trong nền kinh tế Đó là những rủi ro mà hậu quả của nó có thể có lợi, nhưng cũng có thể sẽ mang đến sự tổn thất ( sự thay đổi về thị hiếu khách hàng có thể phù hợp với sản phẩm mà doanh nghiệp đang kinh doanh hay không, sự thay đổi về công nghệ kĩ thuật có phù hợp

với khả năng tài chính của doanh nghiệp hay không, sự thay đổi đó có quá nhanh hay không? )

Rủi ro tĩnh là những rủi ro, mà hậu quả của nó chỉ liên quan đến sự xuất hiện tổn thất hay không, chứ không có khả năng sinh lời, và không chịu sự ảnh hưởng của những thay đổi trong nền kinh tế Những rủi ro tĩnh thường liên quan đến các đối tượng: tài sản, con người, trách nhiệm dân sự.

- Theo các giai đoạn của quyết định đầu tư :

Trước quyết định ( rủi ro thông tin ) : liên quan đến chất lượng và hiệu suất hệ thống thông tin, đến khâu xử lý thông tin và lập mô hình Ra quyết định ( rủi ro cơ hội ) : một khi quyết định đã được ra sẽ không chỉ có rủi ro đi liền với hậu quả của quyết định đó, mà còn những rủi ỏ phát sinh do việc ta không chọn quyết định khác.

Sau quyết định ( rủi ro khi thực tế không phù hợp với quyết định ) : là rủi ro không tương hợp so với dự kiến ban đầu, phát sinh do việc chọn quyết định đã cho.

1.2 Những rủi ro thường gặp với dự án đầu tư :

* Rủi ro về chính trị :

Rủi ro này bao gồm bất ổn tài chính và bất ổn chính trị.

Ví dụ: Hạn chế chuyển tiền ra nước ngoài, Sắc thuế mới gây thiệt hại cho nhà đầu tư, Quốc hữu hóa, Những cam kết ưu đãi trước đây đối với các nhà đầu tư bị xóa bỏ.

Có thể liệt kê một số rủi ro chính trị chính sau:

- Rủi ro thuế: Sự thay đổi về thuế đã làm cho dòng tiền hằng năm của dự án bị thay đổi từ đó NPV và IR của các dự án bị thay đổi theo.

- Hạn ngạch, thuế quan hoặc các giới hạn thương mại khác : làm giảm sản lượng hoặc tăng chi phí của các dự án.

- Chính sách tuyển dụng lao động : những thay đổi về quản lý và tuyển dụng lao động như thay đổi quy định về mức lương tối thiểu, chính sách với lao động nữ, hạn chế lao động nước ngoài… đều ảnh hưởng đến hiệu quả của các dự án.

- Kiểm soát ngoại hối: hạn chế chuyển tiền ra nước ngoài ảnh hưởng đến hoạt động cung ứng hoặc tiêu thụ sản phẩm của dự án cũng như quyền lợi của các nhà đầu tư.

- Lãi suất : khi chính phủ đưa ra các chính sách lãi suất để kiểm doát lạm phát có thể làm cho haotj động đầu tư tăng lên howacsj giảm đi.

- Độc quyền: sự độc quyền kinh doanh của Nhà nước ở một số lĩnh vực có thể làm hạn chế đầu tư cho các bộ phận khác trong xã hội và thường dẫn đến sự kém hiệu quả của đầu tư.

- Môi trương, sức khỏe và an toàn: những quy định lien quan đến kiểm soát chất thải, quy trình sản xuất để bảo vệ sức khỏe cộng đồng có thể làm hạn chế nhiều dự án cũng như làm tăng chi phí của các dự án

- Quốc hữu hóa.

* Rủi ro về xây dựng và hoàn thành công trình : - Chi phí xây dựng vượt quá dự toán

- Công trình xây dựng không đảm bảo các yêu cầu của dự án - Hoàn thành không đúng thời hạn

- Không giải tỏa được dân, phải thu hẹp hoặc hủy bỏ dự án * Rủi ro về thị trường, thu nhập, thanh toán :

- Cầu không đủ : Q < Công suất của dự án - Giá bán thấp

- ….

Dẫn tới không có khả năng trả nợ * Rủi ro về cung cấp đầu vào :

Đầu vào của dự án : Nguyên vật liệu, vốn, lao động, máy móc thiết bị …

- Không đảm bảo được các đầu vào quan trọng theo số lượng, giá cả, chất lượng đã dự kiến gây khó khăn trong việc vận hành, thanh toán các khoản nợ.

* Rủi ro về kỹ thuật, vận hành :

- Khi các tiện ích ( dây chuyền, thiết bị, hệ thống điều hành…) của dự án không thể vận hành và bảo dưỡng ở mức độ phù hợp với thiets kế ban đầu.

* Rủi ro về môi trường và xã hội :

Môi trường bao gồm nhiều yếu tố ảnh hưởng đến kết quả nhưng không bị chi phối bởi người ra quyết định Đây là những rủi ro về những tác động tiêu cực của dự án đến môi trường và những người xung quanh.

* Rủi ro về kinh tế vĩ mô : - Rủi ro về tỷ giá hối đoái - Rủi ro về lạm phát - Rủi ro về lãi suất

Một số loại rủi ro và biện pháp phong ngừa :

Giai đoạn thực hiện đầu tư

Chậm tiến độ thi công Đấu thầu, chọn thầu, bảo lãnh thực hiện hợp đồng Vượt tổng mức đầu tư Kiểm tra hợp đồng giá(một

giá hoặc các điều kiện phát sinh tăng giá )

Cung cấp dịch vụ kỹ thuật- công nghệ

Kiểm tra hợp đồng trọn gói Bảo lãnh hợp đồng

Tài chính ( thiếu vốn, giải ngân không đúng tiến độ)

Cam kết bảo đảm nguồn góp vốn, bến cho vay hoặc tài trợ vốn

bảo hiểm xây dựng Giai đoạn vận hành

Cung cấp các yếu tố đầu vào Hợp đồng cung cấp dài hạn Đưa ra các nguyên tắc về giá

Rủi ro bất khả kháng Mua bảo hiểm tài sản, kinh doanh

1.3 Phương pháp phân tích rủi ro :

* Phương pháp phân tích không chính thức :

Dựa vào kinh nghiệm, trực quan, nhận định linh cảm và sự may mắn của nhà đầu tư( hay người ra quyết định) có nên thực hiện một khoản đầu tư cụ thể nào đó hay không.

* Phương pháp phân tích định lượng :

- Phương pháp phân tích độ nhạy :

Bản chất của việc phân tích độ nhạy cảm la xác định mối quan hệ động giữa các yếu tố của hoạt động đầu tư, trên cơ sơ đó giúp nhà đầu tư lường trước được những tình huống, cân nhắc những lợi ích và chi phí có thể xảy ra với dự án, trên cơ sơ đó đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp.

Phương pháp này là cách đánh giá các tác động của sự bất trắc đối với các khoản đầu tư bằng cách xác định khả năng sinh lời của khoản đầu tư đó thay đổi như thế nào khi các biến số thay đổi.

Nguồn số liệu : Ngân hàng MHB – chi nhánh Hà Nội

Ví dụ: Công ty RC đang xem xét dự án đầu tư 5 triệu USD vào một nhà máy sản xuất những sản phẩm bê tông như đá lát sân, những bậc thang (làm sẵn) và trang trí nội thất sân vườn Nhà máy này sẽ tạo ra

doanh thu từ 2 triệu USD đến 5 triệu USD Chi phí cố định sau thuế là 500.000 USD và chi phí biến đổi sau thuế là 50% doanh thu Dòng tiền sau thuế được xác định là:

Dòng tiền sau thuế = 50% x Doanh thu – 500.000

Vòng đời dự án dự kiến là 5 năm, và giá trị thu hồi của dự án phụ thuộc vào giá đất vào cuối năm thứ 5 Nhà máy được xây dựng tại Hà nội

Phụ thuộc Cầu X (đang quy họach) sẽ được đặt ở đâu mà giá trị thu hồi có thể từ tối thiểu là 1 triệu USD đến tối đa là 3 triệu USD Để xem xét rủi ro, nhà quản trị phải tính NPV cho sự kết hợp đa dạng giữa doanh thu và giá trị thu hồi, được minh họa trong bảng sau:

Bảng 4.1 – Phân tích độ nhạy của nhà máy RC

NPV tương ứng với các mức doanh thu và giá trị thu hồi (đơn vị tính: 1.000 USD)

2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 1.000 -2.484 -1.536 -588 359 1.307 2.255 3.202

3.000 -1.242 -294 654 1.601 2.549 3.497 4.444

Ví dụ, với tỷ suất sinh lời đòi hỏi là 10%, doanh thu 3,5 triệu USD và giá trị thu hồi là

1 triệu USD thì NPV sẽ là:

NPV = 359.000 USD.

Như đã minh họa trong bảng và hình trên, phân tích độ nhạy cung cấp cho nhà quản lý một bức tranh dễ hiểu về các kết quả có thể xảy ra Các biến số mà nó được xem là tác động chính yếu đến thành công hoặc thất bại của dự án được xác định cũng như mức độ cần thiết của các biến số này trong sự thành công của dự án Nhà quản trị có thể nỗ lực để xác định một cách khách quan những kết quả có thể xảy ra và sử dụng chúng trong việc đánh giá một cách chủ quan về xác suất xảy ra khả năng đó

Một cách thường xuyên hơn, nhà quản trị thường dựa trên những kết quả này để quyết định rằng rủi ro có thể chấp nhận hay không, mà không cần sử dụng những xác suất cụ thể Nhà quản trị cũng có thể quyết định thực hiện những hành động giảm thiểu rủi ro

ví dụ như chọn địa điểm khác hoặc thuê thay cho mua đất để giảm thiểu sự không chắc chắn trong giá trị thu hồi

Ưu điểm:

− Dễ tính toán và giải thích.

− Không đòi hỏi ước tính xác suất − Tập trung vào 1 hoặc 2 biến

Nhược điểm:

− Không có xác suất của kết quả cuối cùng − Giới hạn trong sự tương tác của các biến

− Khó khăn đối với các chuỗi quyết định

- Phương pháp điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu :

Phương pháp này dựa vào mức rủi ro dự kiến Đây là phương pháp đơn giản nhất và được dử dụng rộng rãi trong thực tiễn Nguyên tắc cơ bản của phương pháp này là điều chỉnh mức tỷ lệ chiết khấu cơ sơ được xem là không có rủi ro, hoặc có thể chấp nhận ở mức rủi ro tối thiểu ( ví dụ : lãi suất chứng khoán chính phủ, chi phí sư dụng vốn bình quân hoặc cận biên của công ty)

Việc điều chỉnh được thực hiện bằng cách cộng thêm vào lãi suất một mức bù cần thiết cho rủi ro ( mức bù rủi ro), sau đó thực hiện tính toán các chỉ tiêu NPV, IR… theo mức lãi suất mới nhận được, sau khi đã điều chỉnh theo mức rủi ro, quyết định đầu tư sẽ được thực hiện theo nguyên tắc của chỉ tiêu được chọn Nếu rủi ro gắn với dự án càng lớn thì mức bù rủi ro càng phải cao.

Ưu điểm : dễ tính toán, dễ hiểu, dễ thực hiện Nhược điểm :

- Chỉ tăng lãi suất để quy đổi mà không xét đến các rủi ro thực tế - Coi rui ro tăng theo thời gian với một tỷ lệ không đổi

- Không tính đến xác suất các trường hợp rủi ro - Khó mô hình hóa các phương pháp khác nhau

- Phương pháp hệ số tin cậy:

Phương pháp này điều chỉnh các giá trị của dọng tiền dự kiến ( CFi) băng cách đưa vào các hệ số điều chỉnh đặc biệt ai với từng thời kỳ thực hiện dự án Giá trị ai = CCFi/RCFi

Trong đó CCFi la giá trị các luồng thu nhập ròng không có rủi ro trong thời kỳ I, RCFi là giá trị các luồng thu nhập ròng dự kiến trong

1.4 Ra quyết định đầu tư trong điều kiện rủi ro :

Trong thực tế giá trị kỳ vọng không phải là phương pháp duy nhất được sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư trong điều kiện rủi ro Trong thực tế các nhà đầu tư còn có thể dựa trên nhiều tiêu thức khác để cân nhắc lựa chọn phương án đầu tư.

* Tối đa hóa tối đa ( maximax)

Thường được sử dụng trong trường hợp nhà đầu tư la người thích mạo hiểm Người ta nhìn vào kết quả tốt nhất của các phương án và từ đó chọn phương án có kết quả tốt nhất.

* Tối đa hóa tối thiểu : ( maximin)

Chủ đầu tư căn cứ vào các kết quả tồi của các phương án và từ đó chọn phương án nào có kết quả ít tốt nhất Tiêu chuẩn này thường được sử dụng khi rất cần đến sự thận trọng và phải né tránh mọi tai họa có thể xảy ra.

* Tối đa hóa khả năng lớn : ( maximum likelihood)

Trường hợp khi nhà đầu tư căn cứ vào khả năng nào xảy ra nhiều nhất, chọn phương án nào đem lại kết quả tốt nhất khi khả năng đó xảy ra

* Thiểu hóa thua thiệt : (minimax regret)

Được sư dụng khi nhà đầu tư muốn chọn một phương án mà khi thua thiệt xảy ra nó có ít thua thiệt nhất

* Ngoài ra còn có các tiêu chuẩn khác : trung bình ngẫu nhiên, Trung bình có trọng số

1.5 Cách phòng chống rủi ro đối với các dự án đầu tư :

* Hình thức đa dạng hóa sản phẩm :

Trong nền kinh tế thị trường không một sản phẩm nào có thể khẳng định được vị trí vĩnh viễn của mình Một doanh nghiệp nếu chỉ đầu tư vào một sản phẩm duy nhất thì sự tồn tại của doanh nghiệp phụ thuộc vào sự phát triển của sản phẩm đó Các doanh nghiệp muốn tồn tại : thường sử dụng chiến lược đa dạng hóa sản phẩm, đồng thời đầu tư vào sản phẩm khác nhau.

* Mua trước:

Hình thức tạo rào cản khi rủi ro nảy sinh, rào cản này sẽ hạn chế hay loại bỏ rủi ro đó Theo phương pháp này nhà đầu tư có thể ký những hợp đồng mua trước, bán trước, nhờ đó khi giá cả thay đổi, nhà đầu tư luôn có sự ổn định trong hoạt động đầu tư

* Bảo hiểm đầu tư :

Thực chất là lấy một phần lợi nhuận kỳ vọng để bù đắp cho những rủi ro kỳ vọng Đầu tư luôn gắn với rủi ro, với những rủi ro khi xảy ra ảnh hưởng đến sự sống còn, ảnh hưởng hoạt động doanh nghiệp, thường phải tiến hành mua Bảo hiểm.

2 Đứng trên góc độ Ngân hàng:

* Tác động của rủi ro đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng :

- Về chi phí : Chi phí hoạt động của Ngân hàng là yếu tố không thể thiếu để thực thi các nghiệp vụ Các chi phí cho hoạt động của Ngân hàng thường gồm : chi phí trả lãi tiền gửi, lãi tiền vay cho các tổ chức tín dụng, tiền lương cán bộ Ngân hàng,… Rủi ro có thể xảy ra dưới dạng: nâng cao lãi suất tiền gưi do biến động thị trường tiền tệ, tăng lãi suất cho vay của các tổ chức tín dụng, các khoản chi phí nghiệp vụ phát sinh ngoài dự kiến…

- Về thua lỗ : Sự thua lỗ được biểu hiện dưới hình thức không đạt được thu nhập mong muốn Nguyên nhân dẫn đến thua lỗ do Ngân hàng không phân tích hết các yếu tố cần cho các hoạt động sẽ thực thi, dự đoán sai đối tượng cho vay và đầu tư…

- Về tổn thất : Sự tổn thất của Ngân hàng có thể hiểu là các thiệt hại về vật chất hoặc uy tín của Ngân hàng Rủi ro có thể dẫn đến thua lỗ Tuy nhiên hoạt động ngân hàng còn chịu nhiều rủi ro khác như rủi ro thị trường không thừa nhận sản phẩm của Ngân hàng…

* Các loại rủi ro trong kinh doanh Ngân hàng :

- Rủi ro về lãi suất : là rủi ro mà Ngân hàng phải gánh chịu khi

có sự biến động về lãi suất làm giảm tiền lãi và thu nhập của Ngân hàng

Thiệt hại do rủi ro lãi suất gây ra làm cho chi phí cho nguồn vốn lớn hơn chi phí sử dụng vốn.

- Rủi ro về tín dụng : là khả năng xảy ra do khách hàng không thực hiện trả nợ theo các điều khoản đã thỏa thuận.

Trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại, rủi ro tín dụng ảnh hưởng rất lớn đến mọi hoạt động của Ngân hàng Nếu món vay của Ngân hàng bị thất thoát, dân chúng sẽ thiếu lòng tin và tìm cách rút tiền khỏi Ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của Ngân hàng thương mại Khi rủi ro tín dụng phát sinh, Ngân hàng thương mại không thực hiện được kế hoạch đầu tư cũng như kế hoạch thanh toán các khoản tiền gửi đến hạn Rủi ro tín dụng lớn sẽ dẫn đến khó khăn trong việc huy động vốn và phát triển các sản phẩm dịch vụ, khó mở rộng quan hệ với các bạn hàng và các Ngân hàng khác, buộc Ngân hàng phải thu hẹp hoạt động, tất cả thể hiện ở lợi nhuận giảm, ngân hàng phải sử dụng vốn tự có để bù đắp

sự giảm sút đó, uy tín của Ngân hàng giảm sút, dẫn đến tình trạng khó khăn, phá sản

* Rủi ro về ngoại hối : do sự biến động về tỷ giá giữa các đồng tiền.

Nếu tỷ giá hối đoái bán ra lớn hơn tỷ giá mua vào thì nhà kinh doanh có lãi và ngược lại

* Rủi ro về thanh toán :

Rủi ro thanh khoản là một trong các rủi ro rất quan trọng trong hoạt động Ngân hàng, do vậy rủi ro thanh khoản được Ngân hàng quan tâm đặc biệt

Rủi ro thanh khoản liên quan đến rủi ro của một bên đối tác trong một giao dịch Khả năng thanh toán tức là đáp ứng nhu cầu thanh toán hiện tại Khi Ngân hàng thiếu khả năng thanh toán, nếu không giải quyết kịp thời có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán Nếu Ngân hàng thừa khả năng thanh toán dẫn đến ứ đọng vốn, làm giảm khả năng sinh lời.

* Rủi ro về nguồn vốn :

- Rủi ro thừa vốn và rủi ro thiếu vốn : nếu không khắc phục Ngân hàng sẽ có khả năng bị thua lỗ lớn, hoặc phạm vi của Ngân hàng bị thu hẹp, có khi nguy cơ đi đến vỡ nợ.

* Nội dung đánh giá rủi ro trước khi cho vay đối với dự án vay vốn đầu tư phát triển :

Trong nền kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh của Ngân hàng liên quan đến rất nhiều thành phần kinh tế từ cá nhân, hộ gia đình, các tổ chức kinh tế cho tới các tổ chức tín dụng khác.Vì vậy,kết quả kinh doanh của Ngân hàng phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh của nền kinh tế và đương nhiên phụ thuộc rất lớn vào tình hình tổ chức sản xuất kinh doanh của cỏc doanh nghiệp và khách hàng.Hoạt động kinh doanh của ngân hàng không thể có kết quả tốt khi hoạt động kinh doanh của nền kinh tế chưa tốt hay nói cách khác hoạt động kinh doanh của ngân hàng sẽ có nhiều rủi ro khi hoạt động kinh tế có nhiều rủi ro.Rủi ro xảy ra dẫn tới tình trạng mất ổn định trên thị trường tiền tệ, gây khó khăn cho các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh,làm ảnh hưởng tiêu cực đối với nền kinh tế và đời sống xã hội.Do đó, phòng ngừa và hạn chế rủi ro trước khi cho vay không những là vấn đề sống còn đối với ngân hàng mà cũng là yêu cầu cấp thiết của nền kinh tế góp phần vào sự ổn định và phát triển của toàn xã hội.

* Đánh giá rủi ro kinh tế vĩ mô của doanh nghiệp :

- Đánh giá tư cách pháp nhân của chủ đầu tư Nhằm xác định trách nhiệm trước pháp luật về việc trả nợ vay cho Ngân hàng.

- Đánh giá mức độ tin cậy, uy tín nguồn lực của chủ đầu tư : Với một khách hàng cũ, có uy tín, và độ tin cậy cao, qua những lần giao dịch trước thì khả năng nảy sinh rủi ro ít hơn so với khách hàng mới Thông tin đánh giá cần phải đầy đủ, chính xác giúp cho Ngân hàng có quyết định đúng trong quá trình cho vay.

- Đánh giá về năng lực điều hành sản xuất kinh doanh của ban lãnh đạo doanh nghiệp : Cần đánh giá về năng lực chuyên môn, năng lực tài chính, uy tín và lãnh đạo

* Đánh giá rủi ro với dự án vay vốn :

- Đánh giá sự cần thiết và mục tiêu đầu tư của dự án : dự án có phù hợp với chiến lược phát triển kinh tế không, dự án có cần thiết phải thực hiện không…

- Thẩm định nội dung thị trường của dự án :

+ Tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua, mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp khác, xu hướng tiêu thụ sản phẩm trong thời gian tới…

+ So sánh giá thành sản phẩm của dự án với giá thành sản phẩm tương tự hiện có trên thị trường, tiêu chuẩn chất lượng cần đạt được + Xem xét tính hợp lý, hợp pháp, mức độ tin cậy của các văn bản: đơn đặt hàng, hiệp định đã ký, hợp đồng tiêu thụ và bao tiêu sản phẩm…

- Đánh giá nội dung kỹ thuật của dự án:

+ Địa điểm xây dựng có giải tỏa được mặt bằng không + Quy mô công suất quá lớn hay nhỏ không

+ Thẩm định về công nghệ sản xuất : công nghệ có phù hợp với điều kiện thực tiễn ở Việt nam không…

+ Thẩm định về nguyên vật liệu sử dụng cho dự án : nguồn cung cấp có đảm bảo lâu dài hay không, có đảm bảo chất lượng không… + Thẩm định về năng lượng và nước cho dự án : đánh giá sự cân đối trong khả năng cung cấp năng lượng, có đảm bảo đủ các điều kiện cho sản xuất không…

+ Thẩm định về vấn đề xử lý chất thải gây ô nhiễm môi trường - Đánh giá về lao động của dự án :

- Đánh giá nội dung tài chính của dự án :

+ Đánh giá về tổng vốn đầu tư, nguồn vốn và sự đảm bảo của nguồn vốn tài trợ dự án

+ Đánh giá về chi phí sản xuất, doanh thu và thu nhập hàng năm của dự án

+ Dự kiến doanh thu hàng năm, lợi nhuận gộp lại và lợi nhuận ròng hàng năm có đủ bù đắp cho chi phí không…

Xét các chỉ tiêu : Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn,chỉ tiêu NPV, điểm hòa vốn của dự án, chỉ tiêu IRR và phân tích độ nhạy của dự án

Chương II : Thực trạng đánh giá rủi rotrước khi cho vay tại Ngân hàng MHB- chi

nhánh Hà nội

I Khái quát về tình hình hoạt động của Ngân hàng MHB- chi nhánh Hà nội

1 Quá trình hình thành và phát triển :

Ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long (MHB) là 1 trong 5 Ngân hàng thương mại nhà nước được xếp hạng doanh nghiệp đặc biệt, thành lập theo Quyết định 769/QĐ-TTg ngày 18/9/1997 của Thủ tướng Chính phủ Ngân hàng có trụ sở chính đặt tại địa chỉ số 9 Võ Văn Tần, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh MHB là ngân hàng hoạt động đa năng, chuyên sâu trong lĩnh vực cho vay xây nhà ở, cơ sở hạ tầng

Vốn điều lệ ban đầu là 600 tỷ đồng, đến năm 2002 tổng vốn điều lệ tăng lên 800 tỷ đồng Chỉ sau 8 năm hoạt động, MHB đã đạt những thành tích vượt bậc trong các mặt hoạt động:

Tổng tài sản có tăng trưởng trên 2000%

Tốc độ tăng trưởng vốn bình quân đạt 350% năm Tốc độ tăng trưởng đầu tư tín dụng bình quân đạt 260% năm, đảm bảo an toàn vốn

Mạng lưới hoạt động của MHB đến nay đã phát triển rộng khắp trên 30 tỉnh thành trong cả nước với gần 100 chi nhánh và phòng giao dịch.

Hoạt động của Ngân hàng phát triển nhà ĐBSCL luôn gắn với các chương trình phát triển kinh tế xã hội, đặc biệt là chương trình phát triển nhà ở.

Với thành tích đóng góp nổi bật cho nền kinh tế xã hội, MHB đã được nhà nước tặng thưởng huân chương lao động hạng 3.

Ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long - Chi nhánh Hà Nội (MHB Hà Nội) được thành lập theo quyết định số 46/ QĐ-NHN-HĐQT ngày 04/7/2003 của Chủ tịch Hội đồng quản trị MHB MHB Hà Nội có trụ sở đặt tại 41A Lý Thái Tổ - Hoàn Kiếm - Hà Nội Sau gần 3 năm hoạt động, MHB Hà Nội đã đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ về tổng huy động vốn, doanh số cho vay cũng như các mảng hoạt động khác

* Bộ máy điều hành

Giám đốc là bà Phạm Thiên Nga được bổ nhiệm theo quyết định số 97/QĐ - HĐQT – TCCB Giúp việc cho Giám đốc là một Phó Giám đốc.

Giám đốc chi nhánh do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật Các chức danh khác tại chi nhánh do Tổng Giám đốc bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật khi có ý kiến chấp thuận của Hội đồng quản trị hoặc do Giám đốc chi nhánh bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật theo phân cấp,

uỷ quyền của Tổng Giám đốc Phó Giám đốc thường trực do Giám đốc Chi nhánh phân công.

Giám đốc chi nhánh là người trực tiếp điều hành và chịu trách nhiệm trước Tổng Giám đốc, trước pháp luật về mọi hoạt động của chi nhánh.

Giám đốc chi nhánh có nhiệm vụ và quyền hạn:

+ Trực tiếp chỉ đạo, điều hành mọi hoạt động của Chi nhánh theo pháp luật, theo Điều lệ về tổ chức và hoạt động của Ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long, theo các quy chế, quy định khác của ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long.

+ Được ký các quyết định về công tác cán bộ như khen thưởng, kỷ luật, trả lương, cho thôi việc, bổ nhiệm, miễn nhiệm với các chức danh quản lý điều hành, nhân viên trong phạm vi được Tổng Giám đốc uỷ quyền và theo các quy chế, quy định khác của ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long.

+ Được ban hành các nội quy, quy định về điều hành và quản lý công việc trong phạm vi Chi nhánh nhưng không trái với điều lệ và các nội quy, quy định của Ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long.

+ Được quyền ký cho vay trong phạm vi được Tổng Giám đốc uỷ quyền phán quyết.

+ Đại diện Tổng Giám đốc trong việc giải quyết các tranh chấp, quan hệ tố tụng liên quan đến hoạt động của Chi nhánh.