ĐỀ CƯƠNG BÀI GIẢNG CHUYÊN ĐỀ PHÂN TÍCH LỢI ÍCH – CHI PHÍ (TÀI LIỆU DÙNG CHO SINH VIÊN NGÀNH KINH TẾ ĐẦU TƯ)

MỤC LỤC MỤC LỤC Chuyên đề Giới thiệu chung CBA khái niệm liên quan 1.1 Giới thiệu chung 1.2 Các khái niệm liên quan đến CBA 1.3 Đối tượng sử dụng CBA chuẩn Chuyên đề Xác định chi phí, lợi ích tỷ lệ chiết khấu xã hội 2.1 Xác định chi phí 2.2 Xác định lợi ích 2.3 Tỷ lệ chiết khấu xã hội Chuyên đề Phân tích tài CBA, kinh tế CBA kinh tế mở rộng CBA 15 3.1 Phân tích tài CBA 15 3.2 Phân tích kinh tế CBA 15 3.3 Phân tích kinh tế mở rộng CBA 16 Chuyên đề Phân tích CBA số trường hợp cụ thể 19 Chuyên đề Giới thiệu chung CBA khái niệm liên quan Số tiết: (Lý thuyết) A) MỤC TIÊU - Về kiến thức: Sinh viên nắm khái niệm CBA - Về kỹ năng: Sinh viên có khả vận dụng khái niệm CBA vào phân tích lợi ích chi phí - Về thái độ: Sinh viên yêu thích học, ham thích tìm hiểu vấn đề liên quan đến CBA B) NỘI DUNG 1.1 Giới thiệu chung Phân tích lợi ích chi phí kỹ thuật phân tích để đến định xem có nên tiến hành dự án triển khai hay không hay có nên cho triển khai dự án đề xuất hay khơng Phân tích lợi ích chi phí dùng để đưa định lựa chọn hai hay nhiều đề xuất dự án loại trừ lẫn Người ta tiến hành CBA thông qua việc gắn giá trị tiền tệ cho đầu vào đầu dự án Sau so sánh giá trị đầu vào đầu Cơ mà nói, lợi ích dự án đem lại có giá trị lớn chi phí mà tiêu tốn, dự án coi đáng giá nên triển khai Những dự án mà phân tích CBA xếp vào loại đáng triển khai dự án cho đầu có giá trị lớn đầu vào sử dụng Trong trường hợp phải chọn dự án số nhiều dự án đề xuất, CBA giúp chọn dự án đem lại lợi ích rịng lớn Cũng dùng CBA để đánh giá mức độ nhạy cảm đầu dự án rủi ro bất Mặc dù ý tưởng đơn giản song thực tế có nhiều khó khăn để tiến hành CBA có chất lượng Chỉ đơn giản việc xác định đâu chi phí, đâu lợi ích địi hỏi phải cân nhắc kỹ lưỡng Cũng có nhiều ý kiến khác xoay quanh vấn đề Trong số đầu vào, đầu có mức giá phổ biến ổn định số khác lại có mức giá biến đổi q trình triển khai dự án Và có số đầu vào, đầu khơng đưa buôn bán thị trường Điều khiến cho cần phải đưa phương pháp định giá khác CBA mặc định tất mặt hàng có giá trị tiền tệ định Điều cần thiết việc so sánh đầu vào đầu để định xem liệu dự án có khả thi mặt kinh tế hay khơng Trong có kỹ thích hợp để quy tiền với phần lớn mặt hàng khó làm với số mặt hàng định Ví dụ khơng khí lành sức khỏe tốt đáng quý song thách thức lớn để xác định xác lợi ích rịng chương trình mang lại khơng khí lành sức khỏe tốt cho người Tuy nhiên, ta xác định khoảng chi phí mà chi phí chương trình nằm khoảng chương trình có giá trị ngược lại Cần phải nhận thấy điều người ta đưa định liên quan đến dự án không đơn dựa sở CBA Các tính tốn trị xã hội nằm ngồi CBA có tầm quan trọng ngang với lợi ích kinh tế việc định có nên triển khai dự án hay không Điều trường hợp đưa định cơng Lúc đó, tài nguyên thường phân bổ dựa lý khác hiệu kinh tế Những vấn đề cơng bằng, bình đẳng trường hợp chỗ cho chí nguồn lợi ròng lớn kinh tế Nhưng hy vọng CBA tác động tới định người cịn dự hay đưa đến với lựa chọn tối ưu dự án có tác động trị, xã hội tương tự 1.2 Các khái niệm liên quan đến CBA Phân tích lợi ích-chi phí việc xác định so sánh lợi ích chi phí chương trình, sách, dự án để đánh giá dự án, chương trình, sách làm tăng hay giảm phúc lợi kinh tế xã hội Một số cách định nghĩa khác Frances Perkins đưa định nghĩa phân tích lợi ích – chi phí từ góc độ phân tích tài chính: “Phân tích kinh tế, cịn gọi phân tích lợi ích – chi phí, phân tích mơ rộng phân tích tài chính, sử dụng chủ yếu phủ quan quốc tế để xem xét dự án hay sách có làm tăng phúc lợi cộng đồng hay khơng” (Frances Perkins, 1994) Tevfik F.Nas định nghĩa “Phân tích lợi ích – chi phí phướng pháp dùng để nhận dạng, lượng hóa tiền tất ‘được’ ‘mất’ tiềm từ dự án định nhằm xem xét dự án có đáng mong muốn hay khơng quan điểm xã hội nói chung” (Tevfix F.Nas, 1996) Boardman định nghĩa “Phân tích lợi ích – chi phí phương pháp đánh giá sách mà phương pháp lượng hóa tiền giá trị tất kết sách tất thành viên xã hội nói chung Lợi ích xã hội rịng (NSB = B – C) thước đo giá trị sách” (Boardman, 2001) J.A Sinden định nghĩa “Phân tích lợi ích – chi phí phương pháp đánh giá mong muốn tương đối phương án có tính cạnh tranh lẫn nhau, mong muốn đo lường giá trị kinh tế xã hội nói chung” (Giáo trình, 2003) Harry Campbell định nghĩa “Phân tích lợi ích – chi phí trình nhận dạng, đo lường so sánh lợi ích chi phí xã hội dự án đầu tư hay chương trình” (Campbell, 2003) Tóm lại, dù có nhiều cách định nghĩa khác tất đề cập đến bốn vấn đề sau đây: (1) Phân tích lợi ích – chi phí phương pháp đánh giá để thực định lựa chọn; (2) Phân tích lợi ích – chi phí xem xét tất lợi ích chi phí (có giá thị trường khơng có giá thị trường); (3) Phân tích lợi ích – chi phí quan tâm chủ yếu đến hiệu kinh tế; (4) Phân tích lợi ích – chi phí xem xét vấn đề quan điểm xã hội nói chung Các bước tiến hành CBA Phân tích lợi ích chi phí nghĩ đến q trình vận hành có số bước bật Khơng phải phân tích yêu cầu phải thực đầy đủ tất bước Một dự án ngắn hạn khơng địi hỏi phải chiết khấu lợi ích tương lai Một dự án triển khai nhiều lần khơng gặp phải rủi ro hay bất Tuy nhiên, phần lớn trường hợp, để cân nhắc có nên triển khai dự án hay không hay nên chọn triển khai dự án dự án đề xuất, cần bám theo bước sau: Làm rõ vấn đề chỗ đứng/vị Khi bắt đầu phân tích, cần phải rõ nghiên cứu làm, chi phí phải chi, lợi ích hưởng Chúng ta phải rõ ràng quán việc giải vấn đề việc tính tốn lợi ích chi phí cho người/nhóm người khác Xác định phương án thay Một phân tích cần phải nêu rõ dự án hay dự án đối tượng xem xét Chúng có loại trừ lẫn hay khơng Cần phải đưa lựa chọn thay tương ứng vào phân tích Mốc chuẩn để so sánh lựa chọn khơng tiến hành dự án Song sở để so sánh Ví dụ thảo luận Đập Tellico, quyền Thung lũng Tennesee không so sánh việc xây đập với lựa chọn thay khác tận dụng dòng chảy sông để vận hành tuốc-bin phát điện Những thiếu sót kiểu khơng phải tượng xảy Khi thay đổi quy mô, thời hạn thực dự án, có thay thích ứng Ví dụ như, chương trình tiêm chủng khơng qua kiểm nghiệm CBA quy mơ tồn quốc song lại vượt qua kiểm nghiệm CBA vùng có tỷ lệ mắc bệnh cao liên quan đến loại vắcxin tiêm chủng Đưa giả định Giả định phần thiết yếu phân tích Có thể giả định tốt giả định Cũng dùng giả định cho hàng loạt yếu tố số lượng hàng, chi phí, điều kiện thị trường, thời hạn hay mức lãi Trong phân tích tiến hành cách có trách nhiệm, giả định nêu cách rõ ràng Nếu chúng phân bổ cho nguồn lực đáng tin cậy Nếu đưa diện giá trị giả định phải có quy định rõ ràng diện giá trị đưa Lập danh sách tác động dự án thay Nên liệt kê tác động tiềm tàng dự án cách đầy đủ Có thể liệt kê tác động hay nhiều dự án cụ thể xem xét tác động lựa chọn thay thế: giữ nguyên trạng hay không triển khai dự án Điều quan trọng tiến hành số lượng hóa tác động Để đánh giá chuẩn xác dự án đòi hỏi phải biết lượng đầu vào đầu cần có Khi khơng thể số lượng hóa tác động ta phải đề cập đến tác động Một dự án hạn chế quyền tự cá nhân nên đề cập đến tác động khơng có nỗ lực đưa để định giá quyền tự cá nhân Quy giá trị cụ thể cho tác động Có thể quy tác động giá trị tiền tệ định Xử lý tác động khơng số lượng hóa Cần phải kiệt kê rõ ràng tác động chưa quy giá trị vật chất cụ thể Chỉ cách này, cân nhắc chúng với chi phí lợi ích định giá cụ thể Một cách tiếp cận với lợi ích phi số lượng hóa tính tốn xem lợi ích lớn đến mức độ đủ để đảo ngược kết CBA Thông thường người ta đưa đánh giá chung chung việc lợi ích có khả đảo ngược định hay không Bằng cách xem xét rõ ràng tác động theo cách này, tránh tình trạng lâm vào phân tích bị chi phối liệu cứng Ví dụ như, cân nhắc dự án hạn chế quyền tự cá nhân, dùng lợi ích chi phí khác để tính mức lợi ích rịng dự án đó, bỏ qua cân nhắc quyền tự cá nhân Sau đó, dành cho độc giả quyền tự định xem lợi ích rịng khác có đủ để bù đắp hạn chế quyền tự cá nhân hay không, việc tiến hành dự án có phải định đắn hay không Chiết khấu giá trị tương lai để có giá trị Đối với phần lớn dự án, cần phải tính chi phí lợi ích chiết khấu thời điểm khác Người ta thường thực điều cách sử dụng biện pháp chiết khấu lũy thừa (exponential discounting) để tính giá trị chi phí lợi ích Rất khó để lựa chọn mức lãi suất chiết khấu Tuy nhiên, nhiều tổ chức nghiên cứu đưa mức lãi suất chuẩn dùng cho phân tích Xác định lý giải độ bất Có lẽ khiếm khuyết hay gặp phân tích CBA thất bại việc xử lý rủi ro bất Bất tiềm ẩn nhiều khía cạnh dự án Phải xác định đầy đủ nguyên nhân gây bất cách đầy đủ Chẳng hạn kinh phí dự tốn cho cơng trình xây dựng, điều kiện thời tiết bất ổn khiến cho hoạt động trời trở nên khó khăn hay mức tăng trưởng dân số dẫn đến mật độ sử dụng thiết bị tiện dụng tăng lên Nên nỗ lực việc nhận thức rủi ro hay bất dự án Có thể dùng cách đơn giản đưa phân tích độ nhạy cảm Phân tích tính toán giá trị dự án theo kết dài hạn khác Cũng dùng cách phức tạp phân tích lựa chọn thực Phân tích cố tìm cách tính giá trị xác dự án có tính đến yếu tố rủi ro So sánh lợi ích lhi phí Sau tính tốn (hay liệt kê được) chi phí lợi ích, phải so sánh chúng với để xác định xem giá trị (Net Present Value ~ NPV) dự án mang giá trị dương không Nếu xem xét lựa chọn nhiều dự án dự án có mức NPV cao dự án chọn 10 Tiến hành phân tích sau dự án kết thúc Khi có thể, nên tiến hành phân tích sau hồn thành dự án nhằm đưa định hướng cho giám đốc dự án, xác định giá trị phân tích gốc nhằm cải thiện phân tích dự án tiến hành sau 1.3 Đối tượng sử dụng CBA chuẩn - Thẩm định dự án tư nhân túy theo quan điểm xã hội - Thẩm định dự án công: dự án cung cấp vốn vật chất sở hạ tầng (cầu, đường, thủy điện, truyền thông), phát triển nông nghiệp; dự án làm tăng trữ lượng vốn môi trường (cải tạo đất, kiểm sốt nhiễm, quản lý khai thác thủy sản, xây dựng công viên quốc gia); dự án đầu tư phát triển vốn nhân lực sức khỏe, giáo dục, kỹ năng; phát triền vốn xã hội ngăn chặn tội phạm, cai nghiện ma túy, giảm thất nghiệp - Ảnh hưởng thay đổi sách, chương trình phủ bãi bỏ quy định ngành, sách phi tập trung hóa, kế hoạch đào tạo, tái định cư, kiểm sốt mơi trường, thuế, trợ cấp, … C TÀI LIỆU HỌC TẬP [1] Allen S Bellas Richard O Zerbe (2006), A Primer for Benefit-cost Analysis (Giới thiệu Phân tích Chi phí Lợi ích) [2] Phùng Thanh Bình Trương Đăng Thụy (2006), Phân tích lợi ích – chi phí, trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Chuyên đề Xác định chi phí, lợi ích tỷ lệ chiết khấu xã hội Số tiết: (Lý thuyết) A) MỤC TIÊU - Về kiến thức: Sinh viên nắm kiến thức chi phí, lợi ích tỷ lệ chiết khấu xã hội - Về kỹ năng: Sinh viên có khả vận dụng tỷ lệ chiết khấu xã hội vào phân tích lợi ích chi phí - Về thái độ: Sinh viên yêu thích học, ham thích tìm hiểu vấn đề liên quan đến CBA B) NỘI DUNG 2.1 Xác định chi phí Khi dự án đời gây tác động: Làm tăng cầu yếu tố đầu vào; Giá thị trường yếu tố tăng lên; Lượng cung tăng; Lượng cầu người tiêu dùng cũ giảm Tổng chi phí kinh tế dự án (dt QD1AE0E1QS1) = Chi phí nguồn lực xã hội tăng thêm (sx nhiều) (dt Q0E0E1QS1) + Lợi ích người tiêu dùng cũ bị giảm (dt QD1AE0Q0) Tổng chi phí kinh tế dự án (dt QD1AE0E1QS1) = Tổng chi phí tài dự án (dtQD1AE1QS1)-Thay đổi phúc lợi ròng xã hội (dt AE0E1) 2.2 Xác định lợi ích Khi dự án đời gây tác động: Làm tăng cung sản phẩm; Giá thị trường sản phẩm giảm xuống; Lượng cầu tăng; Lượng cung nhà sản xuất cũ giảm Tổng lợi ích kinh tế dự án (dt QS1AE0E1QD1) = Tổng lợi ích tăng thêm người tiêu dùng (dt Q0E0E1QD1) + Tổng chi phí nguồn lực xã hội tiết kiệm (dt QS1AE0Q0) Tổng lợi ích kinh tế dự án (dt QS1AE0E1QD1) = Tổng lợi ích tàichính dự án (dt QS1AE1QD1) +Thay đổi phúc lợi ròng xã hội (dt AE0E1) 2.3 Tỷ lệ chiết khấu xã hội Bản chất dự án đầu tư lợi ích chi phí chúng thường xảy vào giai đoạn khác Bởi số tiền có coi có giá trị cao số tiền nhận tương lai, chi phí lợi ích đến sớm mặt thời gian cần phải được coi có trọng lượng lớn chi phí lợi ích đến muộn có trọng lượng thấp Sở dĩ giá trị lớn đặt vào có lợi ích chi phí tương lai tiền có cho phép sử dụng để đầu tư có lãi hay tiêu dùng khoảng thời gian tương lai Do đó, người vay sẵn sàng trả lãi suất dương để sử dụng vốn, người cho vay đòi phải trả lãi Bởi $1, đem đầu tư, tăng lên thành $(1+r) sau năm, tức khoản tiền B năm tới có giá trị (hiện giá) B/(1+r) Tương tư vậy, khoản đầu tư trị giá $1 tăng lên thành $(1+r)n n năm, khoản tiền B nhận vào n năm tương lai có giá $B(1+r)n Suất chiết khấu r cao thời gian có số tiền lùi xa vào tương lai, giá nhỏ Hiện giá lợi ích rịng (Net Present Value, NPV) dịng lợi ích rịng tương lai, (B0 - C0), (B1 - C1), (B2 - C2), , (Bn- Cn) diễn tả đại số sau: n thời gian hoạt động dự án Biểu thức 1/(1+r)t thường gọi hệ số chiết khấu cho năm thời gian Thay đem chiết khấu tất dịng lợi ích rịng năm đầu dự án, tính tốn giá trị dịng lợi ích ròng dự án vào năm k, mà năm nằm hay ngồi thời gian hoạt động dự án Trong trường hợp này, tất lợi ích rịng phát sinh từ năm đến năm k phải chiết khấu mức r giai đoạn k Tương tự vậy, tất lợi ích rịng phát sinh từ k+1 đến năm n chiết khấu năm k mức r Cơng thức để tính giá lợi ích rịng theo giai đoạn k là: Phương trình bội số bất biến công thức giá lợi ích rịng phương trình Đem nhân phương trình với số (1+r)k ta biểu thức: mà phương trình Giá trị số (1+r)k hàm số suất chiết khấu r, giai đoạn k hai thời điểm để tính giá lợi ích rịng Bởi việc xếp hạng tập hợp trị số không thay đổi ta đem nhân tất trị số với số, nên thời điểm dùng để chiết khấu lợi ích rịng dự án không ảnh hưởng đến thứ hạng giá lợi ích rịng tương ứng dự án đó, với điều kiện dự án ta đem so sánh tính chiết khấu giá lợi ích ròng thời điểm Tỷ lệ chiết khấu xã hội Chi phí lợi nhuận liên quan đến dự án điển hình thường phát sinh thời điểm khác Quan trọng việc so sánh chi phí lợi nhuận phát sinh thời điểm khác Thực điều kinh tế đơn giản, có người có hai giai đoạn tương đối dễ Một người có vài hội tiêu dùng hai giai đoạn tối đa hoá độ thoả dụng tiêu dùng hai giai đoạn Tỷ lệ thay biên (Marginal Rate of Substituion ~ MRS) với Tỷ lệ chuyển đổi biên (Marginal Rate of Transformation ~ MRT) tỷ lệ lãi suất phù hợp để áp dụng tính chiết khấu chi phí lợi nhuận tương lai ... nghĩa phân tích lợi ích – chi phí từ góc độ phân tích tài chính: ? ?Phân tích kinh tế, cịn gọi phân tích lợi ích – chi phí, phân tích mơ rộng phân tích tài chính, sử dụng chủ yếu phủ quan quốc tế. .. (3) Phân tích lợi ích – chi phí quan tâm chủ yếu đến hiệu kinh tế; (4) Phân tích lợi ích – chi phí xem xét vấn đề quan điểm xã hội nói chung Các bước tiến hành CBA Phân tích lợi ích chi phí nghĩ... thiệu Phân tích Chi phí Lợi ích) [2] Phùng Thanh Bình Trương Đăng Thụy (2006), Phân tích lợi ích – chi phí, trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh 13 Chuyên đề Phân tích tài CBA, kinh tế CBA kinh tế