hoàn thiện hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp việt nam trong điều kiện hội nhập

1 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN HÀ LINH HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI – NĂM 2010 2 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRẦN HÀ LINH HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ : 60 34 05 LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. ĐẶNG ĐỨC SƠN HÀ NỘI – NĂM 2010 1 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU vi DANH MỤC SƠ ĐỒ viii MỞ ĐẦU 1 CHƢƠNG 1 : LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 6 1.1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BCTC 6 1.1.1. Khái niệm phân tích báo cáo tài chính 6 1.1.2. Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính 8 1.1.3. Hệ thống báo cáo tài chính 11 1.1.4. Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài chính 21 1.1.5. Nội dung các kỹ thuật phân tích BCTC 25 1.1.6. Tổ chức hoạt động phân tích báo cáo tài chính 41 1.2. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN CHẤT LƢỢNG PHÂN TÍCH BCTC 46 1.2.1. Các nhân tố chủ quan 46 1.2.2. Các nhân tố khách quan 47 1.3. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 48 1.3.1. Các câu hỏi nghiên cứu 49 1.3.2. Các giả thiết nghiên cứu 49 1.3.3. Quá trình chọn mẫu và thu thập số liệu 50 1.3.4. Lựa chọn khung mẫu 50 1.3.5. Chọn mẫu 52 2 1.3.6. Thu thập số liệu và tiến hành so sánh 54 CHƢƠNG 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP 55 2.1. TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP …55 2.2. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP 68 2.2.1. Một số tồn tại trong nguyên tắc và phƣơng pháp phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Việt Nam 69 2.2.2. Những tồn tại trong thực tiễn hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Việt Nam trong điều kiện hội nhập 82 CHƢƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HÔI NHẬP 88 3.1. SỰ CẦN THIẾT PHẢI HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BCTC TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP 88 3.2. NGUYÊN TẮC QUAN ĐIỂM HOÀN THIỆN 89 3.3. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HÔI NHẬP 90 3.3.1. Hoàn thiện về tổ chức trong phân tích báo cáo tài chính 91 3.3.2. Hoàn thiện xây dựng hệ thống báo cáo tài chính gắn với mục tiêu phân tích báo cáo tài chính và phù hợp với thông lệ, chuẩn mực 3 kế toán quốc tế 97 3.3.3. Hoàn thiện xử lý các số liệu kế toán và tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với thông lệ, chuẩn mực kế toán quốc tế 101 3.3.4. Hoàn thiện công tác dự báo trong phân tích báo cáo tài chính 106 3.3.5. Hoàn thiện nội dung các kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính theo đối tƣợng sử dụng thông tin 119 3.4. ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN 122 3.4.1. Về phía nhà nƣớc 123 3.4.2. Về phía các tổ chức, hiệp hội có liên quan 125 3.4.3. Về phía các doanh nghiệp Việt Nam 126 KẾT LUẬN 128 4 DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nghĩa đầy đủ Tiếng Anh Tiếng Việt 01 BCTC Financial Statements Báo cáo tài chính 02 CFO Chief Financial Officer Giám đốc tài chính 03 DNNVV Doanh nghiệp nhỏ và vừa 04 EBIT Earnings Before Interest & Tax Thu nhập trƣớc lãi vay và thuế, lợi nhuận hoạt động 05 EBT Earnings Before Tax Lợi nhuận trƣớc thuế 06 EPS Earning Per Share Thu nhập mỗi cổ phần 07 EVA economic value added Giá trị kinh tế gia tăng 08 VAS Vietnam Accounting Standard Chuẩn mực kế toán Việt Nam 09 FASB Financial Accounting Standard Board Ủy ban chuẩn mực kế toán tài chính 10 FCF free cash flows Dòng tiền tự do 11 HOSE Hồ Chí Minh Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 12 IAS International Accounting Standard Chuẩn mực kế toán quốc tế 13 MVA market value added Giá trị thị trƣờng tăng thêm 14 ROE Return On Equity Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 15 ROA Return On Asset Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản 16 SEC Return On Asset Ủy ban chứng khoán 17 WTO Worl Trade Organization Tổ chức thƣơng mại thế giới 5 DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu bảng Tên bảng Trang Bảng 1.1 Mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính đối với từng chủ thể sử dụng thông tin 9 Bảng 1.2 Sự khác nhau giữa Hệ thống BCTC của VN và QT theo chuẩn mực kế toán ( VAS21 và IAS1 ) – Trình bày báo cáo tài chính 19 Bảng 1.3 Phân tích cơ câu báo cáo kết quả kinh doanh 37 Bảng 1.4 Phân tích cơ cấu bảng cân đối kế toán 38 Bảng 2.1 Danh sách các doanh nghiệp có báo cáo thƣờng niên năm 2008 đuợc đánh giá cao 57 Bảng 2.2 Các chỉ tiêu tài chính cơ bản 59 Bảng 2.3 Các chỉ số tài chính cơ bản công ty cổ phần sữa Việt Nam 61 Bảng 2.4 Kết quả kinh doanh năm 2008 công ty cổ phần sữa Việt Nam 62 Bảng 2.5 So sánh kết cấu báo cáo thƣờng niên năm 2008 giữa công ty cocacola và công ty cổ phần sữa Việt Nam 64 Bảng 2.6 10 doanh nghiệp trong chỉ số chỉ số S&P Vietnam 73 Bảng 2.7 Top 10 doanh nghiệp có doanh thu lớn nhất Việt Nam năm 2009 75 Bảng 2.8 Top 10 doanh nghiệp có doanh thu lớn nhất Việt Nam năm 2009 76 Bảng 3.1 Tỷ trọng một số khoản mục so với doanh thu trong quá khứ 107 Bảng 3.2 Dự báo bảng báo cáo KQKD năm N+1 - Giai đoạn 1 108 Bảng 3.3 Dự báo bảng cân đối kế toán năm N +1 - giai đoạn 1 110 Bảng 3.4 Huy động vốn cần them 112 Bảng 3.5 Dự báo bảng cân đối kế toán năm N +1 - giai đoạn 2 113 Bảng 3.6 Dự báo bảng báo cáo KQKD năm N+1 116 Bảng 3.7 Dự báo bảng cân đối kế toán năm N +1 118 Bảng 3.8 Một số chỉ tiêu báo cáo nhanh hàng quý 122 6 DANH MỤC SƠ ĐỒ Số hiệu sơ đồ Tên sơ đồ Trang Sơ đồ 1.1 Mô hình phân tích tài chính DUPONT 39 Sơ đồ 1.2 Tổ chức phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 42 Sơ đồ 3.1 Tổ chức quản trị tài chính trong công ty 92 Sơ đồ 3.2 Tổ chức hoạt động phân tích báo cáo tài chính 94 Sơ đồ 3.3 Quy trình hoạt động phân tích báo cáo tài chính 95 Sơ đồ 3.4 Quy trình xây dựng hệ thống báo cáo tài chính gắn với mục tiêu phân tích BCTC và phù hợp với thông lệ chuẩn mực kế toán quốc tế 98 Sơ đồ 3.5 Phân tích báo cáo tài chính theo đối tƣợng sử dụng thông tin 120 7 MỞ ĐẦU Trong điều kiện kinh tế hội nhập và sự phát triển mạnh mẽ của thị trƣờng tài chính, phân tích báo cáo tài chính là một trong những hoạt động quản lý doanh nghiệp, đƣợc ƣu tiên hàng đầu, nhằm đảm bảo cho sự phát triển lành mạnh và ổn định của các doanh nghiệp Việt Nam. Phân tích báo cáo tài chính là cơ sở cho việc cung cấp thông tin tới ngƣời sử dụng, giúp cho ngƣời sử dụng có đƣợc những thông tin trung thực, khách quan và mang tính khoa học phục vụ cho việc ra các quyết định kinh tế. Phân tích báo cáo tài chính không chỉ đƣợc thực hiện bởi bản thân doanh nghiệp, mà còn đƣợc mở rộng và thực hiện bởi các đối tƣợng sử dụng thông tin khác nhƣ : các nhà cung cấp vốn, các công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, các nhà đầu tƣ, cơ quan quản lý nhà nƣớc. Mỗi đối tƣợng sử dụng thông tin căn cứ vào nhu cầu thông tin của mình sẽ lựa chọn các phƣơng pháp phân tích báo cáo tài chính phù hợp, nhằm phản ánh một cách chân thực “ Bức tranh tài chính của doanh nghiêp”, làm cơ sở cho các quyết định kinh tế phục vụ cho lợi ích của chính họ. Thực tế công tác phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Việt Nam còn nhiều bất cập, chƣa đƣợc quan tâm thích đáng. Đặc biệt khi Việt Nam ra nhập WTO, các doanh nghiệp Việt nam có nhiều hơn các cơ hội giao thƣơng, hợp tác quốc tế, thì phân tích báo cáo tài chính cần hoàn thiện và phù hợp hơn với các thông lệ quốc tế. Mặt khác, xu hƣớng quản trị theo mục tiêu cũng cho thấy quá trình phân tích phải gắn liền với mục tiêu sử dụng thông tin của mỗi đối tƣợng sử dụng khác nhau. Nhận thức đƣợc tầm quan trọng của vấn đề này, tác giả đã lựa chọn vấn đề : Hoàn thiện hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp Việt Nam trong điều kiện hội nhập. Để làm đề tài nghiên cứu của luận văn thạc sĩ. 8 2. Tình hình nghiên cứu Phân tích báo cáo tài chính là một đề tài đƣợc nhiều tác giả đề cập. Hiện nay có nhiều tài liệu, giáo trình, luận văn và các bài báo chuyên ngành về phân tích báo cáo tài chính. Tuy nhiên phạm vi và phƣơng pháp tiếp cận với các vấn đề về phân tích báo cáo tài chính chỉ dừng lại ở phạm vi hẹp, các nghiên cứu về vấn đề này hầu nhƣ chỉ tập trung nghiên cứu một doanh nghiệp đơn lẻ mang tính minh hoạ kỹ thuật phân tích và chƣa có sự so sánh với phân tích báo cáo tài chính quốc tế. Mặt khác, hiện có rất ít các công trình khoa học, đề cập đến xu hƣớng phân tích báo cáo tài chính theo nhu cầu của đối tƣợng sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính. Do mỗi đối tƣợng sử dụng thông tin có nhu cầu thông tin tài chính khác nhau, xu hƣớng này, giúp các chủ thể sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính tiết kiệm nguồn lực khi tiến hành phân tích báo cáo tài chính. Tuy nhiên, hiện có rất ít các nghiên cứu đề cập theo hƣớng tiếp cận này. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Về mục đích nghiên cứu: Hệ thống hóa và phát triển các nghiên cứu, lý luận về phân tích báo cáo tài chính tại việt Nam, kết hợp với xem xét thực trạng phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nhiệp Việt Nam, so sánh với lý luận và thực trạng phân tích báo cáo tài chính Quốc tế, từ đó đề xuất các giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp Việt Nam trong điều kiện hội nhập. Về nhiệm vụ nghiên cứu: Luận văn đƣợc chi tiết nhằm đáp ứng các nhiệm vụ cụ thể sau: + Tiếp cận các luận điểm của Việt Nam và thế giới về phân tích báo cáo tài chính [...]... quc t (IAS1 trỡnh by bỏo cỏo ti chớnh), khin doanh nghip Vit Nam gp khụng ớt khú khn trong vic tỡm kim ngụn ng kinh doanh ngụn ng k toỏn chung, c bit trong vic tip cn v phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh Quc t So sỏnh v lm rừ nhng im khỏc ny to iu kin cho cỏc doanh nghip Vit Nam hon thin h thng thụng tin k toỏn trong cỏc bỏo cỏo, phc v phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh trong iu kin hi nhp 24 Bng 1.2 : S khỏc nhau... cỏo ti chớnh ti cỏc doanh nghip Vit Nam theo hng hi nhp kinh t Quc t 10 5 B cc ca lun vn Ngoi phn m u v ti liu tham kho, kt cu ca lun vn gm cú 3 chng C th l : Chng 1: Lý lun chung v phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh Chng 2 : Thc trng phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti doanh nghip Vit Nam trong iu kin hi nhp Chng 3 : Mt s gii phỏp hon thin hot ng phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti doanh nghip Vit Nam trong iu kin hi nhp... hng - Cung cp ngun hng n inh, cht - ỏnh giỏ nng lc ti chớnh, nng lc sn xut kinh doanh ca doanh nghiờp ( hin lng ca doanh nghip ti hoc tim nng) - Cung cp thụng tin cho quyt nh cú mua hng ca doanh nghip 5 i vi nh cung cp - Kh nng thanh toỏn hin ti v trong - ỏnh giỏ kh nng thanh toỏn ca doanh nghip ca doanh nghip thi gian ti ca doanh nghip - Cung cp thụng tin cho quyt nh cung cp hng húa v - Bỏn hng húa v... ng: hot ng kinh doanh, hot ng u t v hot ng ti chớnh Bỏo cỏo LCTT cho ngi s dng thụng tin ỏnh giỏ c hiu qu ca tng loi hot ng ca doanh nghip, bit c tin ca doanh nghip c s dng nh th no Thụng qua bỏo cỏo LCTT cú th ỏnh giỏ kh nng to ra tin trong tng lai ca doanh nghip, kh nng thanh toỏn v nhu cu ti chớnh cho u t trong tng lai ca doanh nghip 1.1.3.3 Bỏo cỏo ti chớnh theo h thng k toỏn Vit Nam Chun mc k toỏn... ng ngoi hot ng kinh doanh thụng thng ca doanh nghip trong mt k kinh doanh (3) Bỏo cỏo lu chuyn tin t Bỏo cỏo lu chuyn tin t l bỏo cỏo ti chớnh va phn ỏnh tng hp va phõn loi cỏc lung thu v chi bng tin v tng ng tin ca doanh nghip trong mt k k toỏn nm Cỏc lung tin trờn bỏo cỏo lu chuyn tin t c chia theo ba loi hot ng : Hot ng kinh doanh, hot ng u t, ti chớnh - Lung tin t hot ng kinh doanh l lung tin phỏt... chớnh ti cỏc doanh nghip Vit Nam trong iu kin hi nhp v da vo kin thc, kinh nghim v phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh, cỏc nghiờn cu cú trc khỏm phỏ tr li cỏc cõu hi ó nờu, tỡm ra nhng im khỏc nhau, nhng im cha hp lý, trong lý lun cng nh trong thc tin phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh v so sỏnh vi th gii 9 v a ra nhng quan im, nguyờn tc nhm hon thin phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ti cỏc doanh nghip Vit Nam trong iu kin... vũng trong mt nm, c xỏc nh bng cỏch ly doanh thu chia cho hng tn kho bỡnh quõn Tỷ số vòng hàng tồn kho = Doanh thu Hàng tồn kho bỡnh quâ n + T s vũng quay hng tn kho cng cao cng cho thy doanh nghip bỏn hng nhanh v hng tn kho khụng b ng nhiu trong doanh nghip Tuy nhiờn ch s ny quỏ cao cng khụng tt vỡ nh th cú ngha l lng hng d tr trong kho khụng nhiu, nu nhu cu th trng tng t ngt thỡ cú kh nng doanh. .. bỏo cỏo ti chớnh quc t v bỏo cỏo ti chớnh Vit Nam Vit nam tr thnh thnh viờn chớnh thc ca T chc thng mi th gii (WTO) ngy 7/11/2006 l mt bc chuyn ln trong quỏ trỡnh hi nhp sõu, rng kinh t quc t Tham gia vo sõn chi ny cỏc doanh nghip Vit Nam cú nhiu c hi, kinh doanh hp tỏc quc t, tip cn gn hn cỏc ngun lc v vn v cụng ngh ca th gii Tuy nhiờn chun mc k toỏn Vit Nam (VAS21 - trỡnh by bỏo cỏo ti chớnh ) cú mt... ó c th hin trong bng cõn i k toỏn, Bỏo cỏo kt qu kinh doanh v Bỏo cỏo lu chuyn tin t cng nh cỏc thụng tin b sung cn thit khỏc Thuyt minh bỏo cỏo ti chớnh bao gm cỏc ni dung sau: (a) c dim hot ng ca doanh nghip: Hỡnh thc s hu, hot ng, lnh vc kinh doanh, tng s nhõn viờn, nhng nh hng quan trng n tỡnh hỡnh ti chớnh trong nm bỏo cỏo (b) Ch k toỏn ỏp dng ti doanh nghip: Niờn k toỏn, n v tin t trong ghi... by trờn Bỏo cỏo kt qu hot C tc trỡnh by trong Bn thuyt ng kinh doanh hoc trong Bn thuyt minh bỏo cỏo ti minh bỏo cỏo ti chớnh chớnh Thay i ngun vn ch s Thụng tin ny phi c trỡnh Thụng tin ny cú th trỡnh by trờn Bỏo cỏo kt qu hot by trong Bn thuyt minh bỏo ng kinh doanh hoc trong Bn thuyt minh bỏo cỏo ti hu cỏo ti chớnh chớnh 26 Bng 1.2 cho thy gia h thng BCTC Vit Nam v Quc t vn tn ti nhng khỏc bit nht . HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP 55 2.1. TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN. PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HÔI NHẬP 88 3.1. SỰ CẦN THIẾT PHẢI HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH BCTC TẠI DOANH NGHIỆP VIỆT. tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Việt Nam 69 2.2.2. Những tồn tại trong thực tiễn hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Việt Nam trong điều kiện hội nhập 82